ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS - Importncia

Administradores internos da empresa: 1. Desempenho retrospectivo e prospectivo das vrias decises tomadas. Demais analistas externos: 1. Acionista e Investidor: lucro lquido, desempenho das aes no mercado e dividendos, risco financeiro e liquidez no pagamento de dividendos; 2. Credor: Capacidade de honrar os compromissos assumidos, resultados econmicos como fatores determinantes da continuidade da empresa.

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ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS - Critrios

Fonte de informaes: Balano Patrimonial e Demonstrao de Resultados. Procedimentos Preliminares: 1. Reclassificao das contas: Duplicatas e Saques de Exportao Descontados emprstimos; Resultado de Exerccios Futuros Patrimnio Lquido; com correo integral e a valor 2. Demonstraes Financeiras presente.

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Capital Circulante Lquido ou Capital de Giro Lquido CCL = AC PC

Direitos menos obrigaes de curto prazo, indicam margem de segurana para honrar os compromissos de Curto Prazo. Logo: 1. AC > PC positivo - Liquidez 2. AC = PC nulo 3. AC < PC negativo aperto de liquidez Razes da necessidade de CCL positivo: a) Certeza dos pagamentos e incerteza dos recebimentos; b) Inexistncia de sincronizao entre os recebimentos e pagamentos.

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ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS

Uma das tcnicas de aplicao mais simples, entretanto entre as mais importantes, consiste nas avaliao do desempenho empresarial, atravs da anlise vertical e horizontal. Para facilidade didtica consideraremos as demonstraes livres dos efeitos inflacionrios. Entretanto, sempre lembrar que a correo integral pode distorcer o permanente e o PL.

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Anlise Vertical
Permite mostrar o percentual de participao relativa de cada item do Balano Patrimonial e da demonstrao de Resultado do Exerccio, em relao ao seu respectivo grupo e ao total a que pertence. No caso do Ativo e do Passivo obtido atravs do coeficiente do valor de cada item pelo seu respectivo referencial, qual seja, Ativo Total ou Passivo Total. Na DRE, a Receita Lquida o referencial bsico para clculo do coeficiente de participao percentual de cada item.

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Anlise Vertical
1. 2. 3. 4. Reduo dos investimentos de curto prazo; Elevao das aplicaes de Longo Prazo; Aumento do Passivo Circulante; Diminuio do Exigvel a LP;

Concluses:
Empresa encaminhando para um aperto de liquidez. Maior preferncia por recursos prprios, ao invs de recursos de terceiros, em sua estrutura de financiamento de longo prazo. Eventualmente pode denotar sazonalidade enconmica, sugerindo escassez de recursos de financiamento de longo prazo.

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Anlise horizontal Expressa a evoluo dos itens das demonstraes contbeis de exerccios consecutivos, atravs de nmeros-ndices, estabelecendo os itens do exerccio mais antigo como ndice-base 100.
Limitaes: 1. Item do exerccio base igual a zero, ndice-base no serve de padro pois os itens dos exerccios subseqentes so indivisveis; 2. Item do exerccio base igual a nmero negativo, variando para positivo no exerccio seguinte e vice-versa.
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Balano Patrimonial
DEZ.-08 ($000) ATIVO CIRCULANTE REALIZVEL A LONGO PRAZO ATIVO FIXO TOTAL PASSIVO CIRCULANTE PASSIVO NO CIRCULANTE PATRIMNIO LQUIDO 19.058 63 23.050 42.171 19.628 3.735 18.808 AH 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 AV 45,19% 0,15% 54,66% 100,0% 46,54% 8,86% 44,60% DEZ.-09 ( $000) 23.256 627 23.021 46.904 25,290 4.556 17.058 AH 22,03 895,24 (0,13) 11,22 28,85 21,98 9,30 AV 49,58% 1,34% 49,08% 100,0% 53,92% 9,71% 36,37%

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DEMONSTRAO DE RESULTADO DO EXERCICIO

Colocar o quadro 7.5

DEZ.-08 ($ 000)

AV

DEZ.-09 ($ 000)

AV

RECEITA LQUIDA Custo dos Produtos Vendidos LUCRO BRUTO Despesas/Receitas Operacionais Com Vendas Gerais e Administrativas Honorrios de Administradores Receitas Financeiras Outras Despesas Operacionais Resultado Equivalncia Patrimonial Despesas Financeiras Ganhos/Perdas RESULTADO LQUIDO DO EXERCCIO

31.535) (25.230) 6.305) (7.030) (2.881) (4.191) (89) 1.190) (1.042) (23) (3.398) (223) (4.352)

100,0%) (80,01%) 19,99%) (22,29%) (9,14%) (13,29%) (0,28%) 3,77%) (3,30%) (0,07%) (10,78%) (0,71%) (13,80%)

54.875) 14.047)

100,0% 25,60%

(40.828) (74,40%) (8.134) (14,82%) (5.496) (10,02%) (5.780) (10,53%) (85) 3.267) (28) (12) (4.109) 290) 2.094) (0,15%) 5,95% (0,05%) (0,02%) (7,49%) 0,53%) 3,82%
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FRMULAS: ANLISE VERTICAL

ANLISE DO BALANO PATRIMONIAL AV ATIVO = CONTA X 100 VALOR TOTAL DO ATIVO CONTA X 100 VALOR TOTAL DO PASSIVO

AV PASSIVO = NA HP 12C

VALOR TOTAL DO ATIVO [ENTER] VALOR DA CONTA [%T] ANLISE DA DRE X 100 AV-DRE = VALOR DA CONTA VALOR DA RECEITA LIQUIDA VALOR DA RECEITA LIQUIDA [ENTER] VALOR DA CONTA [%T]

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FRMULAS: ANLISE HORIZONTAL

ANLISE DO BALANO PATRIMONIAL x DRE AH ATIVO = (( VALOR ATUAL DA CONTA ) - 1 ) X 100 VALOR BASE DA CONTA NA HP 12C VALOR BASE DA CONTA [ENTER] VALOR DA CONTA [% ]

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