Squence n1 : les cycles modifier le style des de financiers sousCliquez pour titres du masque lentreprise.

Biziz Ouafae Aissi Ahmed

4/21/12

Mimouni Ikram Belhossin Mostafa

PLAN

Introduction Le cycle dexploitation Le cycle dinvestissement Le cycle des oprations financires

4/21/12 conclusion

Introduction
Dans le cadre de son activit, l'entreprise combine des facteurs de production pour laborer des biens ou des services. Les facteurs de production sont achets sur des marchs "amont" contre des liquidits. Les biens et services produits sont vendus sur les marchs "Aval" galement contre des liquidits. Ainsi, un entrepreneur disposant de liquidits et dsireux de crer une entreprise, devra se procurer par exemple un local, du matriel et acheter des matires premires pour raliser ses objectifs. Il va donc changer ses liquidits ou "stock de Monnaie" contre des actifs, certains tant destins tre utiliss rapidement dans lentreprise (matires premires), d'autres tant appels rester dans l'entreprise une dure plus longue (local, matriel) ; le but de l'entrepreneur n'tant pas de maintenir ses actifs figs, mais de produire des biens et les vendre d'autres agents conomiques. Il verra ainsi une partie de ses actifs se transformer en monnaie. Le cycle financier dsigne ce processus qui intgre toutes les oprations intervenant entre le moment o une entreprise transforme un stock de monnaie initial en un certain bien ou actif, et le moment o le mme 4/21/12 bien se transforme en monnaie.

On distingue dans une entreprise 3 cycles financiers principaux :

Le cycle dexploitation

Le cycle dinvestissement

Le cycle des oprations financires

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1-Le cycle dexploitation

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On entend par un cycle dexploitation lensemble des oprations ralises par lentreprise pour atteindre son objectif : produire des biens et des services en vu de les changer. lacquisition des biens et services entrant dans le processus de production : cest la phase dapprovisionnement La transformation des biens pour aboutir un produit fini :cest la phase de production. la vente des PF: cest la phase de commercialisation. .4/21/12

Schma du cycle dexploitation

Achat

Stocks matires Production(e n cours) Stocks produits finis

ven tes

Approvisionnement

Production

Commercialisation

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2-Le cycle dinvestissement

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Investissemen t !!

LINVESTISSEMENT: cest une immobilisation des fonds dont lentreprise espre un gain future.
Types dinvestissement

Invest.de cration

Invest.dex pansion

Invest.de remplaceme nt

Le cycle dinvestissement dsigne toutes les oprations relatives lacquisition ou la cration des moyens de production. linvestissement sanalyse en une dpense immdiate et importante dont la contrepartie est lesprance de de liquidits futures issues des oprations dexploitation. Le cycle dinvestissement est par dfinition un cycle long, dont la dure dpendra de lactivit de lentreprise, du rythme de lvolution technologique et de la stratgie 4/21/12 pour suivie.

Schma du cycle dinvestissement

Monnaie

Moyens de production

encaissements Dure de vie de l'investissement

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3-Le cycle des oprations financires

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Ce cycle correspond aux oprations de financement du cycle dinvestissement. Ces oprations visent fixer la structure de financement de lentreprise, en moyen de fonds propre, demprunt ou encore de cession de lactif, il sagit donc de ressources stables ou cyclique qui sintressent dans un cycle long. De fait sont exclus les oprations de 4/21/12

L'analyse financire actuelle est base sur l'analyse fonctionnelle des oprations ralises par l'entreprise. On distingue essentiellement trois fonctions : exploitation, investissement, financement.
Fonction dexploitation Oprations correspondant au mtier de lentreprise Fonction investissement Opration permettant de maintenir et de dvelopper loutil de production Fonction de financement Opration consistant faire face aux besoins de trsorerie des deux autres fonctions

Analyse fonctionnelle Regroupements des diffrentes oprations Prpondrance de la ralit conomique et financire sur la vision patrimoniale et juridique 4/21/12

Objectifs de lanalyse financire :

Impratifs de lentreprise

Assurer sa continuit et son dveloppem ent

Payer ses cranciers et partenaires Objectifs de lanalyse financire

Rmunrer ses actionnaires

Rentabili t

Liquidit

Solvabilit

Indpend ance

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