Mesa de Dinero

(La esencia del negocio bancario)

JL Cspedes Profesor: Luis Merino

Qu es una mesa de dinero?

Esencialmente es una unidad tcnica que depende de la gerencia de finanzas. Su objetivo bsico es preocuparse de la utilizacin eficiente de los excedentes y de la obtencin de la financiacin. Es decir esta inmerso dentro del giro mismo de la empresa bancaria, siendo el responsable de la captacin, y colocacin de los flujos del banco.

Organigrama bsico de una mesa de dinero.

G J e A s e s o r e f e r e d n e t e l a d M e e f i n s a a d n e z a D s I n e r o

J e O

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Principales actividades en moneda local y moneda extranjera

1. 2. 3.

4.

5.

Transacciones de financiamiento: Tienden a proporcionar la liquidez necesaria en moneda local. Transacciones de inversin: Estn destinadas a optimizar el manejo de los excedentes de fondos en moneda local. Transacciones de intermediacin: Tienen por objetivo la obtencin de una utilidad generada, ya sea por la compra o venta, o la intermediacin entre oferente y demandante. Operaciones de intermediacin en moneda extranjera: Estn destinadas a la satisfaccin de las necesidades del comercio exterior. Operaciones de inversin de los excedentes en moneda extranjera: Tienen por objetivo principal optimizar el uso de los recursos de los excedentes en moneda extranjera

1. Principales transacciones de financiamiento.

Captacin a plazo: Constituyen parte de los pasivos del banco, son una fuente de financiamiento que otorga liquidez inmediata. Se destacan entre ellos los depsitos a plazo y cuentas de ahorro a plazo. Lneas de crdito del banco Central de Chile: Lneas que el Banco Central de Chile pone a disposicin de los bancos y sociedades financieras del sistema financiero y son producto de acuerdos especiales o de decisiones de entidades estatales. Prstamos interbancarios: Corresponde a una de las transacciones ms usuales de la mesa de dinero. Son recursos de un da que las instituciones financieras captan del mercado. Son documentados con pagars a la vista y generalmente los fondos se traspasan a travs de un vale cmara. El cobro de intereses es lineal vencido, con tasas de inters nominal o real.

2. Principales actividades de inversin.

Compra de instrumentos RF BCCH:

Pagares descontables BCCH Pagares descontables TGR Bonos BCCH Consiste en la compra de papeles reajustables o no emitidos entre otros por el BCCH o la TGR (de 90 das a 5 aos), son los nicos documentos que los bancos pueden vender pagando intereses a menos de 30 das. Consisten en la compra temporal o permanente de otros instrumentos de renta fija. El objetivo es obtener rentabilidad a travs de las diferencias de precios por la compra y venta.

Inversiones transitorias:

Otras transacciones de inversin:

3. Principales actividades de intermediacin.

Pactos de retrocompra: Este mercado est reglamentado respecto a los plazos (4 das hbiles como mnimo con empresas o personas y 1 da hbil entre instituciones financieras) y afecto a los lmites individuales de crdito. Las agencias de valores tienen algunas ventajas sobre los bancos en este mercado ya que pueden hacer lo mismo pero desde 1 da de plazo. Compra y venta de instrumentos financieros RF: La ganancia del banco esta entre la diferencia de tasas de interes (SPREAD)

4. Principales operaciones de intermediacin en MONEX

Compra y venta de divisas:

Los bancos y casas de cambio son los unicos habilitados para comprar y vender divisas en el mercado formal. Se compran y venden divisas diariamente en relacin con sus coberturas de importacin o cuando a sus clientes le han llegado retornos de exportacin; estas compras y ventas estn destinadas: a obtener utilidades por diferencias de cambio, disminuir el riesgo de cambios y mantener a la institucin dentro de los limites de la posicin de cambios exigida por el Banco Central de Chile.

4. Principales operaciones de intermediacin en MONEX. (Cont.)

Arbitraje de divisas:

Arbitraje de operaciones MONEX a la vista: Se opera con personas del mismo pas, o corresponsales en el extranjero. Arbitraje de operaciones MONEX a futuro: Opera con instituciones financieras que pactan un TC fijo durante un periodo. Son pagaderas al vencimiento del plazo convenido.

5. Principales operaciones de excedentes en MONEX.

Operaciones swaps: son ventas de dlares norteamericanos al Banco Central con pacto de recompra, con estas operaciones las instituciones financieras obtienen recursos en moneda nacional. Estas ventas deben hacerse con recursos propios (los que no afecten a la posicin de cambios) o por cuentas de terceros (la utilidad en este caso es el cobro la comisin) Operaciones overnight o de week end: consisten en depositar a plazo (generalmente es de una noche o de un fin de semana) los excedentes de monedas extranjeras, con el objeto a percibir un interes, mejorando de esta forma, el uso alternativo de los fondos. Esto se realiza con recursos propios.

Otros negocios en MONEX

Inversiones financieras: Los bancos podrn adquirir, conservar y enajenar bonos, obligaciones o valores mobiliarios de instituciones internacionales a las que el estado Chileno esta adherido Contratos a futuro: este consiste en contratar una especie de pliza de seguro que cubra al banco de las fluctuaciones de las variables relevantes y del riesgo que poseen las tasas de intereses Opciones: son el derecho a comprar o vender un activo durante un cierto periodo (del contrato), a un precio determinado con anterioridad, o mas concretamente al momento de firmarse el contrato