CAPITULO I ESTRUCTURA Y OBJETIVOS DEL ESTUDIO CAPITULO 3 CAPITULO 5

Martha Zureyma Espinosa Hdez. Lic. En Administracin y Sistemas Computacionales 9B

1.1PROBLEMA

Sabemos que los distintos sistemas financieros estn cambiando siempre respecto a las necesidades de la demanda del mercado, en los cambios en las leyes y regulaciones del gobierno, as como en el desarrollo de nuevas tecnologas. Las instituciones financieras, se ven obligadas a desarrollar nuevos y mejores servicios, ya que cada da la competencia aumenta dentro de dichos mercados, teniendo que elaborar sistemas desde los ms simples hasta los ms complejos, para poder realizar las transacciones financieras necesarias respondiendo as a las necesidades de la gente.

Simples o complejos, en s, los sistemas financieros tienen una funcin vital; mueven fondos de escasos recursos de todos aquellos que ahorran y prestan a quienes lo requieren o desean invertir. Existen muchas empresas que cuentan con el capital requerido para llevar a cabo sus operaciones, pero existen otras que no cuentan siempre con fondos suficientes para poder realizar sus actividades, por esta razn, esta investigacin se basar en estudiar las posibles fuentes de financiamiento que existen, a travs de los diferentes sistemas que se analizarn, en Mxico, como otras alternativas de financiamiento en Estados Unidos y la Comunidad Europea, dndonos una visin ms completa y actualizada de cmo trabajan dichos sistemas. sistemas.

Las fuentes de financiamiento son vitales para las empresas ya que sufren necesidades de flujo de efectivo y deben buscar la mejor alternativa para cubrir su dficit monetario, estas opciones sern propuestas a lo largo de esta investigacin. La mayora de las veces, las empresas, o ms bien los administradores financieros de las organizaciones, que son los encargados de maximizar el valor de la empresa, se preguntan cul es la mejor manera de financiarse, haciendo nfasis en cuestionamientos como En dnde se puede conseguir efectivo rpidamente?, A cunto asciende el costo del crdito?, entre otras, las cuales, en esta investigacin, se tratarn de explicar a travs de las principales alternativas de financiamiento que hay en los mercados financieros. Se pretende analizar y proveer la informacin necesaria para tener una visin amplia de estas opciones entre Mxico, Estados Unidos y la Unin Europea.

Las empresas, necesitan contar siempre con un mnimo de efectivo para poder manejarse econmicamente bien. La situacin financiera a largo plazo, puede depender de los recursos que se obtengan en el corto plazo es por esta razn, que los administradores deben tomar las medidas necesarias para obtener fondos, as ellos deben conocer cules son las entidades que en algn momento los pueden ayudar a salir de un posible inconveniente de liquidez.

1.2 HIPTESIS.

Las empresas mexicanas, cuentan con diferentes fuentes de financiamiento, a las que pueden recurrir cuando no tienen fondos suficientes para llevar a cabo sus operaciones, las ms comunes para obtener financiamiento son: a travs de la banca nacional o internacional o por medio de los Mercado de Valores, as que las empresas mexicanas tienen cada vez ms acceso a las distintas fuentes de financiamiento internacionales. Con certeza, el mercado de valores es vital para el crecimiento y desarrollo de los pases.

1.3 OBJETIVO GENERAL.

Elaborar un anlisis comparativo de las diversas fuentes de financiamiento que se presentan en los mercados financieros de Mxico, Estados Unidos y de la Comunidad Econmica Europea, con la finalidad de conocer a fondo sus opciones y utilizarlos como marco de referencia para proponer a las empresas mexicanas, a donde y a quien recurrir cuando en cierto momento presenten algn inconveniente de liquidez.

1.4 OBJETIVOS ESPECFICOS.

Definir el concepto de Finanzas Definir el concepto de Sistema Financiero Definir el concepto de Financiamiento Definir el concepto de Fuente de Financiamiento Definir el concepto de Mercado Definir concepto de Mercado Financiero Recopilar datos y analizar los diferentes Sistemas Financieros Elaborar una resea comparativa de las distintas fuentes de financiamiento entre Mxico Estados Unidos Comunidad Europea. Elaborar una resea comparativa de las fuentes de financiamiento nicamente en Mxico. Exponer ventajas en dichos sistemas, las cuales sern expuestas al final de sta tesis, y estarn apoyadas en la informacin que ser compilada a lo largo de este proyecto.

1.5 JUSTIFICACIN.

En necesario demostrar, que por medio de la banca nacional o internacional y de las Bolsas de Valores, se podrn encontrar las mejores opciones de financiamiento que las empresas mexicanas requieren para la obtencin de fondos. La razn ms importante que fomenta este proyecto, es el de conocer y analizar a fondo esos sistemas, para poder presentarle a las empresas mexicanas un esquema lo suficientemente claro, para que puedan decidir a qu fuente de financiamiento recurrir.

1.6 ALCANCES

Proporcionar una visin actualizada del funcionamiento de los sistemas financieros entre Mxico, Estados Unidos y la Comunidad Europea. Ofrecer propuestas de mejora en la utilizacin de dichos sistemas, respecto a las diversas fuentes de financiamiento que se presentan, por medio de una comparacin de los mismos. Dar una descripcin comparativa de los elementos que conforman dichas fuentes relacionadas con las alternativas que ofrece el Sistema Financiero Mexicano.

1.7 LIMITACIONES

El anlisis comparativo se llevar a cabo nicamente entre las diversas fuentes de financiamiento de Estados Unidos de Norteamrica y de Comunidad Econmica Europea, y es prudente decir que dicho estudio servir solo de alusin para saber cules son las diferencias que se tienen con Mxico. Este estudio se enfocar a encontrar nicamente las fuentes de financiamiento a largo plazo en cada entidad.

1.8 Organizacin del

informe

La investigacin se llev a cabo en 5 captulos, los cuales se conforman de la siguiente manera:

CAPITULO 3 3.1 Metodologa

Este estudio se basar en una metodologa conocida como la investigacin propuesta por Kinnear y Taylor (1995), en donde seguiremos ocho de los nueve pasos de dicho proceso. A pesar de que este estudio, no es una investigacin de mercados, si es necesario seguir este tipo de procedimiento para poder estructurar dicho estudio. Los pasos a seguir son: 1) Establecer la necesidad de informacin 2) Especificar los objetivos de la investigacin 3) Determinar el diseo de la investigacin 4) Desarrollar el procedimiento de recoleccin de datos

5) Recoleccin de datos 6) Procesamiento de recoleccin de datos 7) Anlisis de la informacin 8) Presentacin de los resultados

3.1.1 Necesidad de informacin

La necesidad de informacin es la comprensin detallada, por la cual se requiere de una investigacin, con respecto a la situacin actual de los mercados financieros internacionales. A travs de este estudio , se estructura ms profundamente la idea de esta investigacin ya que dichos mercados estn en un cambio continuo y nos ayuda a tener un panorama general actualizado de cada sujeto de investigacin. Aunque existen estudios previos enfocados a este tema, no esta dems tener bien definido las fuentes de financiamiento de cada estructura financiera.

3.1.2 Objetivos de la investigacin

Es necesario establecer qu se pretende establecer en este estudio, es decir, Cul es el fin de esta investigacin?. De esta investigacin depende que se obtenga la informacin que sea de utilidad para la toma de decisiones. Dichos resultados deben de ser explicados de una manera clara y especfica para que se manifieste el propsito de esta investigacin. Como se muestra en el captulo 1, el objetivo de este anlisis comparativo, es dar una visin clara de la situacin actual de los Sistemas Financieros que se ofrecen, mediante la comparacin de los mismos.

3.1.3 Fuente de datos y diseo de la investigacin

Al inicio de esta investigacin se realizo un estudio es un estudio tipo descriptivo, ya que busca especificar las propiedades mas importantes de los tres sujetos que se analizan, posteriormente se utiliz el diseo descriptivo haciendo una comparacin de la informacin previamente obtenida, proponiendo soluciones de financiamiento a las empresas. Tambin se emple un tipo de estudio deductivo, ya que partimos de lo general a lo particular.
Las fuentes de datos que se utilizarn para este estudio fueron de tipo secundario o externas ya que estn ms actualizadas. Dichas fuentes secundarias son: Libros especializados en Finanzas Libros especializados en Economa Diccionarios Financieros Informes Gubernamentales Artculos a travs de Internet Revistas especializadas en Anlisis Financieros

3.1.4 Procedimiento para la recoleccin de datos

Es el vnculo que se establece entre las necesidades de informacin y las observaciones hechas. El diseo de esta investigacin es de tipo experimental ya que es posible medirla. El proceso para la recoleccin de la informacin de los Mercados Financieros sealados fue a travs de la investigacin de datos por medio de libros especializados y navegando en Internet. Esto debido a la dificultad para recabar informacin concerniente a mercados estadounidenses y europeos

3.1.5 Recopilacin de datos

Una vez que se selecciona el diseo de la investigacin apropiado, de acuerdo con nuestro problema de estudio, la siguiente etapa consiste en recolectar pertinentes sobre las variables involucradas en la investigacin (Hernndez Sampieri, 1998). La recopilacin de datos para este estudio, se hizo por medio de una investigacin documental as como de consulta de sistemas de informacin, ya que era estrictamente necesario tener acceso a sistemas computacionales que contengan informacin actualizada y recursos de apoyo de inters, relacionadas con este estudio.

3.1.6 Procesamiento de datos

El procesamiento de datos incluye editar y codificar la informacin obtenida. La edicin de dichos datos se hizo con el fin de comprender mejor la informacin en cuanto a la legibilidad ,consistencia y totalidad de la informacin, clasificando sta, para poder hacer una anlisis comparativo , la cual se muestra el siguiente captulo. 3.1.7 Anlisis de la informacin Una vez recopilada y registrada la informacin, se sujetar a un proceso de anlisis para que se pueda precisar las causas que me llevarn a tomar la decisin de realizar este estudio y poder ofrecer una visin general de las alternativas de financiamiento para las empresas, y poder determinar si se cumplieron satisfactoriamente los objetivos del presente estudio.

3.1.8 Presentacin de los Resultados

Aqu se presentan las tablas comparativas para cada uno de los Mercados Financieros, proporcionando un anlisis de dichas tablas, as como tambin se muestran los diferentes componentes de las instituciones financieras en cada sujeto de investigacin. El propsito del anlisis, es establecer fundamentos para desarrollar opciones de financiamiento a las empresas, con el fin de mejorar sus condiciones de liquidez. Esta es la ltima etapa de la investigacin, y aunque no deja de ser importante ya que se tratar de dar un panorama claro, preciso y fcil de comprender para el lector. En el prximo captulo se da una visin ms explcita de esta ltima fase.

CAPITULO 5

5.1 Conclusiones La finalidad de este captulo, no es descubrir temas nuevos dentro del mundo de la economa financiera, si no que se trata de exponer las maneras ms comunes de obtener fondos por parte de las empresas, explicando de la manera ms llana posible. La bolsa mexicana de valores ha contribuido en gran medida al desarrollo de Mxico, ya que en conjunto de las instituciones financieras, han fomentado una fuente de crecimiento y de empleo en el pas, as como el ahorro hacia la inversin productiva. Estas bolsas de valores hacen que los financiamientos se hagan de una manera clara, libre, eficiente y competitiva, haciendo que las transacciones se vuelvan equitativas, debido a acuerdos previos entre participantes en los mercados.

Las organizaciones que requieren de un prstamo lo hacen por medio de los mercados financieros, de personas o por lo general instituciones que tienen excedentes de recursos. Cuando esto ocurre, dentro de las empresas hay una persona encargada de tomar fuertes decisiones analizando el ambiente financiero para elegir la manera ms viable para obtener fondos, esta persona es llamada administrador financiero. Podemos decir entonces, que los mercados financieros son el mejor lugar para que se d el intercambio de activos financieros, con el fin de financiar las inversiones de corporaciones, de los individuos o hasta del mismo gobierno. Las instituciones financieras son los intermediarios que determinan este flujo de fondos. Todo este estudio nos lleva a una conclusin muy interesante, se puede decir que el efectivo definitivamente es la sangre de las empresas, como lo seala en un artculo de la revista ejecutivos de finanzas, dndonos a entender que la circulacin de efectivo debe ser saludable y siempre debe de estar presente, es decir, el dinero es la base de la solvencia de todo organizacin.

Contar con un esquema planificado financiero es de gran importancia para las organizaciones, porque as pueden ver la posibilidad de obtener lneas de financiamiento externas. Entonces podemos decir que los crditos bancarios, el factoraje y los arrendamientos son las principales fuentes de financiamiento para las empresas. En toda organizacin debe de existir una planeacin estratgica financiera que pueda determinar cules son los objetivos que se buscan y los recursos financieros que se necesiten para alcanzar dichas metas. Estos recursos, pueden venir de distintas fuentes, pueden ser de deuda, de nuevos accionistas, aportaciones de capital por parte de los socios.

Hay que tomar en cuenta tambin que a la globalizacin, la cual ha generado un sin nmero de problemas, por mencionar uno, los flujos financieros que existe hoy en da que van de lado a otro del planeta, la problemtica ambiental, la revolucin de las comunicaciones, que aunque tiene un efecto positivo, genera una gran presin para las organizaciones ya que no estn lo suficientemente preparadas a enfrentar. Muchos pases an se oponen a la Unin Europea, ya que lamentablemente an existen diferencias nacionales y culturales muy marcadas entre los pases. Europa contina separada por cuestin de lenguas, historia y de sentimientos. Mxico est en una posicin en la que no puede evitar o negarse a la globalizacin econmica, por eso es que ha llevado a cabo un proceso poltico en cuanto a llevar relaciones econmicas, polticas y comerciales con diferentes pases, para poder tener una evolucin constante en su desarrollo comercial en el pas , tratando de mantener sus relaciones internacionales equilibradas, principalmente con Estados Unidos por el potencial que significa a nivel mundial y evidentemente por la cercana que existe entre ambos pases.

Mercados de activos financieros: Aqu se comercializan acciones, bonos, hipotecas, documentos, etc. Mercados spot y los mercados de futuro: Trminos que se refieren a los activos que se venden o se compran para entregar en el plazo de unos cuantos das, en una fecha pactada. Mercados de dinero: Donde se obtienen o se dan recursos en calidad de prstamo para el corto plazo, valores de deuda. Los mercados de dinero ms importantes son el de Nueva York y Londres. Mercados de capital: Mercados Financieros para las acciones y deuda a largo plazo. La bolsa de valores de Nueva York, es en donde se comercializan las acciones de las corporaciones ms grandes e importante de Estados Unidos. Mercados hipotecarios: Prstamos sobre bienes races residenciales comerciales e industriales.

Mercados primarios: Al emitir nuevos valores en el mercado, las corporaciones obtienen capital fresco. Mercados secundarios: Los inversionistas comercializan valores y activos financieros que ya han sido emitidos por las corporaciones. Mercados privados: En donde las transacciones se hacen de manera directa, siendo benfica para las dos partes. Mercados pblicos: Se comercializan contratos estandarizados relativos a intercambio organizados

Fin