ASIGNATURA: MATEMATICA FINANCIERA

DOCENTE: MBA. MANUEL ESPINOZA CRUZ 09 CASOS PRACTICOS

Qu oferta es ms conveniente (mayor) para la venta de una propiedad? (a) $ 90.000 al contado; o,

(b) $ 40.000 al contado y el saldo en tres pagars iguales de $ 20.000 cada uno a 1, 2 y 3 aos de plazo, si el rendimiento del dinero es del 8% anual (nominal), capitalizable semestralmente.

2.

Las dos ofertas se expresan en diagramas de flujos de caja, a ambos lados de una misma lnea de tiempo.
(a) = 90.000 0 1 2 3

20.000

20.0000

20.0000
3.

(b) = 40.000 + A = 40.000 + R * a ni

Datos: R anual = 20.000 j anual = 0,08 i sem. = j anual / 2 = 0.08/2 = 0.04 n ao 1 = 2 sem. n ao 2 = 4 sem. n ao 3 = 6 sem. i anual = (1.04)2 1 = 0,0816
4.

(a) = $ 90.000 (b) = 40.000 + 20.000(1+0,04)-2 + 20.000(1+0,04)-4 + 20.000(1+ 0,04)-6 (b) = 40.000 + 20.000 (0,92455621 + 0,85480419 + 0,79031453) (b) = 40.000 + 20.000 (2,56967493) (b) = 40.000 + $ 51.393,50 (b) = $ 91.393,50 Rpta: Oferta (b), pues es superior en $ 1.393,50.
5.

Con qu pagos iguales a 1, 2 y 3 aos de plazo puede remplazarse una obligacin de $ 120.000 que vence dentro de 4 aos, si la tasa de inters es del 8%, con capitalizacin anual?

120.000

6.

Usando la ltima fecha (ao 4) como fecha focal: F= A= A [(1+i)n 1] 120.000 = A [(1,08)4 1] $ 88.203,58

R (1+0,08)3 + R (1+0,08)2 + R (1+0,08) = 120.000 R (1,259712 + 1,166400 + 1,080000) = 120.000 R= R= 120.000 3,506112 $ 34.225,95
7.

EJERCICIO

(VA a inters compuesto)

Solucin: VF = 12,000; i = 0.9; n = 10; VA =?

Tenemos una obligacin por $ 12,000, a ser liquidado dentro de 10 aos. Cunto invertiremos hoyal 9% anual, con el objeto de poder cumplir con el pago de la deuda?

SINTAXIS tasa 0.09 N per 10 Pago VF -12,000 Tipo VA 5,068.93

Respuesta: Tiene un valor actual de $ 5,068.93

8.

Una obligacin debe cancelarse en 4 aos, con pagos semestrales de $10.000. El deudor conviene con su acreedor en cancelar la deuda en 6 aos, con abonos semestrales. Hallar el valor de los nuevos pagos, si la tasa pactada es del 10% anual (nominal). SOLUCION Se designa a R como los nuevos pagos y se establece la ecuacin de equivalencia, utilizando como fecha focal la fecha inicial.
9.

semestres
1 0 2 8 9 10 11 12

R 10.000 10.000 10.000

10.

A = R * a7 / 77 7 , 7 1. 1 * a7 7 7 = R * a7 / 77 1 1 1 / ,7 7 , 7 R= 777* a777 77 / , 7 a7 / 77 7 , 7 $ 7. 7, 7 7 7 7 7 = 77 ,7

R = $ 7 7,7 .77 7
11.

EJERCICIO (Capitalizacin de anualidades semestrales)

Si ahorramos $ 300 cada 6 meses durante 5 aos. Cunto habr ahorrado despus del ltimo abono si la tasa de inters es 24% anual compuesto semestralmente?.
Solucin: Como n est expresado en perodos semestrales, requerimos una tasa de inters semestral: R = 300 m=2 j = 0.24 n = (5*2) = 10 i =j/m = 0.12 VF = ?

12.

Con esta tasa calculamos el VF de estos ahorros aplicando la frmula o la funcin VF:

Sintaxis VF(tasa;nper;pago;va;tipo) Tasa Nper Pago 77 . 7 7 7 -777

VA

Tipo

VF 77 77 , 7. 7

Respuesta: El monto ahorrado es $ 5,264.62

13.

EJERCICIO (Caso especial de anualidades e inters compuesto)

Un pequeo empresario ahorra $ 10,000 anuales, en los ltimos seis aos para la educacin de sus dos menores hijos. La institucin financiera le paga el 6% de inters anual. El ltimo abono lo hizo el 1 de enero de 2011. A partir de esta fecha decide no efectuar retiros hasta el 1 de enero de 2016, fecha elegida para retirar $ 14,000 anualmente, hasta que el saldo quede en cero. Determinar cunto tiempo podr hacer esto? y cunto dinero podr retirar al final si no son los $ 14,000?

14.

De 2005 a 2011 el caso es de anualidades; de 2011 a 2016 es de inters compuesto; de 2016 hasta la fecha tratamos nuevamente con anualidades. 1 Anualidad: (2005 - 2011 = 6 aos) R = 10,000; n = 6; i = 0.06; VF =?

Sintaxis VF(tasa;nper;pago;va;tipo) Tasa 77 . 7 Nper 7 Pago - 77 ,777 VA Tipo VF 1, 1. 1 11 11

15.

2 Inters compuesto: (2011 - 2016 = al final del 5 ao) VA = 69,753.19 i = 0.06 n=5 VF =?

VF = 69,753.19*(1 + 0.06)5 = $ 93,345.50

Sintaxis VF(tasa;nper;pago;va;tipo) Tasa 77 . 7 Nper 7 Pago VA Tipo - 11 .11 ,111 VF 1, 1. 1 11 11
16.

3 Anualidad: (2016 a n) R = 14,000; i = 0.06; VA = 93,345.50; n =? De la frmula:

7 (7 i ) n + A=R i

O, de la funcin NPER:
Sintaxis NPER (tasa ; pag ; va; vf; tipo) o Tasa 77 .7 Pag o 777 77 VA - 77 .77 ,777 VF Tipo n 7 77 .7 7

17.

Al final de los 8 aos, se genera VF al capitalizar los $93,345.50. Pero, retirando $14,000 cada ao, an queda un saldo en la cuenta: C = 14,000; i = 0.06; VA = 93,345.50; n = 8; VF =?
Sintaxis VF(tasa;nper ;pago ;va;tipo) Tasa 77 . 7 77 . 7 Nper 7 7 Pago VA - 77 .77 ,777 7 AOS Tipo VF 7 77 77 7, 7. 7 7 77 77 7, 7. 7 1, 1. 1 11 11

- 77 ,777

SALDO AL FI NAL DE LOS

Si dejamos este saldo al 6% capitalizando anualmente, hasta el final del 8 ao: VF = 10,213.99*(1 + 0.06)8 = $16,279.55 Respuesta: Podr retirar $14,000 anuales durante 8 aos y $16,279.55 el 01.Ene.24.

18.

EJERCICIO (Anualidades Vencidas) Calcular el valor de contado de una propiedad vendida en las siguientes condiciones: $20.000 de contado; $1.000 por mensualidades vencidas durante 2 aos y 6 meses y un ltimo pago de $2.500 un mes despus de pagada la ltima mensualidad. Para el clculo, utilizar el 9% (nominal) con capitalizacin mensual. i = 0,09/12 = 0,0075 VA1.000 = 1.000 [ 1 (1+0, 0075)-30 ] = 26.775,08 0,0075 VA2.500 = 2.500 (1 + 0,0075)-31 = 1.983,09 Rpta: 20.000 + 26.775,08 + 1.983,09 = 48.758,17
19.

EJERCICIO (Anualidades Anticipadas)

Una persona recibe tres ofertas para la compra de su propiedad: (a) $400.000 de contado; (b)$190.000 de contado y $50.000 semestrales anticipados, durante 2 aos (c) $20.000 por trimestre anticipado durante 3 aos, y un pago de $250.000, al finalizar el cuarto ao. Qu oferta debe escoger si la tasa de inters es del 8% (nominal) anual? Oferta (b) VA = 190.000 + 50.000 [ 1 + 1 (1+ 0,04 )-4 ] = 190.000 + 231.494,76 0,04 VA = 421.494,76

20.

Oferta (c) VA1 = 20.000 [ 1 + 1 (1 + 0,02 )-11 ] = 215.736,96 0,02 VA2 = 250.000 (1 + 0,08)-4 = 183.757,46 VA = 215.736,96 + 183.757,46 = 399.494,42 Rpta = Oferta (b) es la ms conveniente.
21.

EJERCICIO (Rentas Perpetuas)

A = perpetuidad R = anualidad i = % inters Hallar el valor actual de una perpetuidad de $ 5.000, cuyo primer pago se har dentro de 6 meses, con tasa nominal del 12% convertible (nominal) mensualmente.

A = R = 5.000 = 500.000 i 0,01 m -5 mA = R v = 500.000 (1 + 0,01) = 475.732,84 i Rpta: $ 475.732,84

22.