Pratique de La Consolidation

PRATIQUE DE LA CONSOLIDATION
M. Omar Issadik
Juin 2009
Pratique de la consolidation
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Omar Issadik
SOMMAIRE
MODULE 1
Introduction la consolidation des comptes Principes gnraux de consolidation et notions de base Processus de consolidation
MODULE 2
MODULE 3
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MODULE 1
INTRODUCTION A LA CONSOLIDATION DES COMPTES
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Introduction la consolidation des comptes

NOTION DE GROUPE

CARACTRISTIQUES COMPTABILITE DE GROUPE
OBJECTIFS GENERAUX DE LA CONSOLIDATION ENVIRONNEMENT RGLEMENTAIRE EN MATIRE DE CONSOLIDATION
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Notion de groupe

Tendance naturelle des entreprises la croissance pour leur dveloppement Phnomne de concentration de plus en plus frquent. Les modalits conomiques, juridiques ou financires sont diverses
dveloppement interne par la cration de dpartements ou succursales spcialiss tablissements de liens conomiques avec d autres socits (accords de partenariat, contrats de sous-traitance...) absorption ou fusion avec d autres entreprises, aboutissant une entit juridique unique dveloppement externe par l acquisition ou la prise de contrle d autres socits, ou encore par la cration de filiales, entits juridiques distinctes.
Cest dans ce dernier cas que lon peut parler de Groupe.
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Notion de groupe

Dfinition de l OECCA : Le groupe comprend l ensemble des socits dpendantes dune mme unit de contrle. Dans tous les cas, il sagit de combiner les avantages conomiques, financiers et parfois fiscaux tirs de ce contrle unitaire avec ceux issus de lautonomie et de la dcentralisation fonctionnelle
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Notion de groupe
CARACTERISTIQUES D UN GROUPE existence dun contrle centralis, vecteur de stratgie pour l ensemble des socits qui en dpendent ncessit d une synergie conomique et financire (opposition par rapport la socit de portefeuille dont lobjet nest quun ngoce de participations, sans liens durables et sans objectifs communs) permet une dcentralisation fonctionnelle par mtiers autonomie juridique pose le problme du contrle central sur la stratgie des filiales et de la traduction comptable de lactivit du groupe qui doit sapprcier dans son ensemble et non pas entit par entit.
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Notion de groupe
COMPTABILITE DE GROUPE
Obstacles juridiques, comptables et fiscaux la reconnaissance du groupe:

La notion de groupe nexiste pas juridiquement, celui-ci n ayant aucune personnalit morale propre Les comptes sociaux sont utiles aux actionnaires pour se prononcer sur la rpartition des bnfices et la rmunration des capitaux investis, et l Etat pour prlever les impts. Les rgles comptables traditionnelles, applicables aux entits individuelles, seront insuffisantes pour traduire conomiquement l activit d un groupe.
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Notion de groupe
COMPTABILITE DE GROUPE
Obstacles pratiques
Il conviendra de trouver des mthodes pour uniformiser les comptes des entits et les adapter la logique du groupe traduire le contrle de la maison mre sur ses filiales
Dfinition La consolidation est une technique qui permet de transcrire dans des tats financiers uniques la situation financire dun ensemble de socits apparentes (contrles ou sous influence notable), mais gardant chacune une personnalit juridique autonome.
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Objectifs gnraux de la consolidation

OBJECTIFS GENERAUX DE LA CONSOLIDATION
POUR LE MANAGEMENT
Disposer dinformations utiles pour harmoniser les mthodes de gestion des socits du primtre et favoriser la mise en place doutils de pilotage du groupe Produire et diffuser une information utile aux tiers, notamment les investisseurs.
POUR LES TIERS

Prsentation du poids conomique rel du groupe Vision de lensemble du groupe permettant son valuation financire Comparabilit
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Environnement rglementaire
SUR LE PLAN INTERNATIONAL
SEPTIEME DIRECTIVE EUROPEENNE

La Septime directive a t rendue progressivement obligatoire dans les tats membres de la CEE (EU) La loi du 3 janvier 1985 sur les comptes consolids correspond lapplication en France de cette directive CRC 99-02 en France
NORMES AMERICAINES US GAAP (FAS 52, FAS 109,..)
INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS (IFRS)

Normes IAS 27, IAS 28, IAS 31de lIASB sur les comptes consolids Rfrentiel obligatoire pour les groupes Europens dont les socits mres sont cotes sur un march rglement
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SUR LE PLAN NATIONAL
Le chapitre 5 du Code Gnral de Normalisation Comptable traite sommairement des principes et rgles de la consolidation
Un projet de loi et de mthodologie relative aux comptes consolids a t labor et transmis au Secrtariat Gnral du Gouvernement depuis septembre 1999
Larticle 35* de la loi bancaire de 1993 rend obligatoire la prparation par les tablissements de crdit de comptes consolids. Le dcret dapplication de cet article a t publi en 2000. Le PCEC a rserv un chapitre la consolidation traitant des rgles et principes en la matire
* Article 47 de la loi 34-03

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SUR LE PLAN NATIONAL
Larticle 14 de la loi boursire rend obligatoire la prparation de comptes consolids par les socits faisant appel public lpargne Lavis n 5 du Conseil National de la Comptabilit mis en date du 26 mai 2005 prcise les normes applicables en matire de consolidation Rcemment, une loi imposant aux groupes publics la prsentation des comptes consolids a t adopte
* Article 47 de la loi 34-03

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PREMIER BILAN CONSOLIDE

PREMIERE APPROCHE DU PROBLEME

LE PROCESSUS DE CONSOLIDATION VA CONSISTER :

prendre en compte la situation nette des participations et en contrepartie, liminer la valeur des titres de participation correspondants
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EXEMPLE
Soit une Socit A constitue avec un capital de 1.000.000 MAD entirement financ par des disponibilits. A souscrit 100% du capital de la Socit B qui slve 400.000 MAD. Le bilan de chacune des deux socits se prsente de la manire suivante : SOCIETE A
TITRES DE PARTICIPATION DISPONIBILITES TOTAL 400.000 600.000 1.000.000 CAPITAL TOTAL 1.000.000 1.000.000
SOCIETE B
DISPONIBILITES 400.000 CAPITAL 400.000
TOTAL
400.000
TOTAL
400.000
Lexamen de ces deux bilans laisserait penser que lactif net total slve 1.400.000 MAD( 1.000.000 MAD chez A et 400.000 MAD chez B), alors que les disponibilits slvent effectivement 1.000.000 MAD. En ralit, seul un bilan densemble dans lequel la participation serait limine donnerait la vritable situation, soit : BILAN DES SOCIETES A ET B
DISPONIBILITES (du groupe) 1.000.000 CAPITAL (du groupe) 1.000.000
TOTAL Ce bilan est dit : bilan consolid
1.000.000
TOTAL
1.000.000
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MODULE 2
PRINCIPES DE CONSOLIDATION
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Principes de consolidation

NOTIONS CLES EN CONSOLIDATION

GROUPE PERIMETRE DE CONSOLIDATION POURCENTAGE DE CONTRLE ET D INTERT LES DIFFERENTS TYPES DE CONTRLE CHOIX DE LA METHODE DE CONSOLIDATION
METHODES DE CONSOLIDATION

INTEGRATION GLOBALE INTEGRATION PROPORTIONNELLE MISE EN EQUIVALENCE
ECART DE PREMIERE CONSOLIDATION
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Notion cls en consolidation

NOTION DE GROUPE De faon trs synthtique, la notion de groupe peut tre prsente comme suit :
Socit mre
Socits associes au groupe
Socits dpendantes Primtre du groupe
Socits multigroupe
Primtre de consolidation
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PERIMETRE DE CONSOLIDATION

DEFINITION
Le primtre de consolidation est constitu par lensemble des entits qui doivent tre incluses dans les comptes consolids du Groupe:
entreprise consolidante entits contrles (de manire exclusive) entreprises contrles conjointement entreprises sur lesquelles est exerce une influence notable
Il intgre les entits dtenues directement par la socit mre mais aussi par ses filiales et sous-filiales dans la mesure o la chane de contrle nest pas rompue.
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OBJECTIF
La dtermination du primtre constitue la premire tape dans le processus de consolidation Elle consiste slectionner parmi les participations, celles qui devront entrer dans le champ de la consolidation compte tenu de la nature du Contrle quexerce la socit mre sur sa filiale
Elle permet de dterminer les mthodes de consolidation applicables chacune des entits
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DEFINITION DES TYPES DE CONTROLE

CONTRLE
Pouvoir de diriger les politiques financire et oprationnelle d'une entreprise afin d'obtenir des avantages de ses activits
Prsum lorsque la mre dtient, directement ou indirectement par l'intermdiaire de filiales, plus de la moiti des droits de vote
Sauf s'il peut tre clairement dmontr que cette dtention ne permet pas le contrle
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CONTRLE
Existe lorsque la mre, dtenant la moiti ou moins des droits de vote, dispose
Du pouvoir sur plus de la moiti des droits de vote (accord avec d'autres investisseurs) Du pouvoir de diriger les politiques financire et oprationnelle Du pouvoir de nommer ou de rvoquer la majorit des membres du conseil d'administration ou Du pouvoir de runir la majorit des droits de vote dans les runions du conseil d'administration
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INFLUENCE NOTABLE
Pouvoir de participer aux dcisions de politique financire et oprationnelle de l'entreprise dtenue Toutefois, pas de contrle sur ces politiques Prsume si dtention, directement ou indirectement, de 20% ou plus des droits de vote
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CONTRLE CONJOINT
Le contrle conjoint est le partage en vertu dun accord contractuel du contrle dune entreprise exploite en commun par un nombre limit dassoci ou dactionnaire
Laccord contractuel qui:

Prvoit lexercice du contrle conjoint sur lactivit conomique de lentreprise exploite en commun tablit les dcisions qui sont essentielles la ralisation des objectifs de lentreprise exploite en commun et qui ncessitent le consentement de tous les associs ou actionnaires qui participent au contrle conjoint
La notion de contrle conjoint implique quaucun associ ou actionnaire pris individuellement ne soit en mesure dimposer ses dcisions
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Cas particulier des entits ad hoc

Il sagit dune structure juridique distincte, cre spcifiquement pour grer une opration ou un groupe doprations similaires pour le compte dune entreprise.
Lentit ad hoc est structure ou organise de telle manire que son activit nest, en fait, exerce que pour le compte de cette entreprise, par mise disposition dactifs ou fourniture de biens, de services ou de capitaux
Une entit ad hoc doit tre consolide lorsque, en substance, elle est contrle par une autre entreprise
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Principales caractristiques
L'entreprise pour le compte de laquelle l'entit ad hoc est cre transfre frquemment des actifs cette entit Elle obtient souvent le droit d'utiliser les actifs dtenus par l'entit ad hoc ou ralise des services pour son compte Elle conserve gnralement une part d'intrt importante dans les activits de l'entit ad hoc
Quand bien mme elle ne dtient qu'une part faible ou nulle dans les capitaux propres de cette entit
L'entit ad hoc fonctionne souvent en "pilotage automatique"

Clause juridiques imposant des limites strictes voire permanentes l'organe de direction quant aux oprations de l'entit ad hoc
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EXCLUSIONS
Le primtre de consolidation doit inclure toutes les entits sur lesquelles la socit mre exerce un contrle ou une influence
Quelque soit leur activit et lieu dimplantation
Seul cas dexclusion possible en IFRS : Les titres dtenus en vue dtre vendus sont comptabiliss selon la norme IFRS 5 si et seulement si des critres prcis sont remplis
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Entre

Date dacquisition des titres Date de prise de contrle ou dinfluence notable, si lacquisition a eu lieu en plusieurs fois Date prvue par le contrat
Sortie
Date de perte de contrle ou dinfluence notable
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POURCENTAGE DE CONTROLE

Dfinition
Pourcentage de droits de vote dtenus par l'entreprise consolidante ("mre") directement et indirectement
Mode de calcul
Addition des pourcentages de droits de vote dtenus dans la socit concerne par la maison mre et les socits contrles exclusivement Le pourcentage des droits de vote tient compte
des droits attachs aux actions mises et en circulation (actions ordinaires) des actions vote double (cf.art. 257 s.a) des certificats dinvestissement
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POURCENTAGE DE CONTROLE
Le pourcentage des droits de vote tient compte galement des droits de vote potentiels:
Prise en compte des droits de vote potentiels pour dterminer le contrle ou linfluence Consolidation en fonction du pourcentage dintrt actuel et affectation des droits de vote potentiel en intrts minoritaires
Permet de dterminer la mthode de consolidation appliquer
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POURCENTAGE DINTERET

Dfinition
Part de capital dtenue par la socit mre directement ou indirectement dans les socits consolides
Mode de calcul
Pour chaque chane de filiation, on multiplie les pourcentages de dtention de chaque socit constituant la chane et on additionne les pourcentages de chaque chane
Permet de dterminer la quote-part de capitaux propres et de rsultat revenant au groupe
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POURCENTAGE DE CONTROLE / POURCENTAGE DINTERET Ces deux notions peuvent tre rcapitules comme suit :
Pourcentage de contrle Pourcentage dintrt
DEFINITION
Traduit le lien de dpendance mre / fille Notion juridique et conomique
Notion financire Pourcentage de capital dtenu par la socit mre (directement ou indirectement)
Calculs de consolidation (intrts minoritaires, ...) Pourcentage de dtention du capital
UTILITE
Dterminer : - Le primtre de consolidation - La mthode de consolidation Pourcentage de droits de vote dtenus
MODE DE CALCUL
Addition des pourcentages de contrle de Multiplication des pourcentages de dtentions des socits toutes les socits du groupe possdant des titres de la socit concerne (Rupture de la chane de contrle si le pourcentage de contrle tombe en dessous de 50 %)
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POURCENTAGE DE CONTROLE / POURCENTAGE DINTERET
EXEMPLES : CAS N1
60 % M
CAS N2
20 % M
CAS N3
60 % M
10 %
40 %
35 %
20 %
60 %
20 %
Pourcentage dintrt de M dans B

CAS N 1 CAS N 2 CAS N 3 Directement 10 % Par la socit A 12 % 22 % 40 % 12 % 52 % 35 % 12 % 47 %
Pourcentage de contrle de M dans B

CAS N 1 CAS N 2 CAS N 3 Directement 10 % Par la socit A 20 % 30 % 40 % 40 % 35 % 20 % 55 %
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La mthode de consolidation retenir dpend du type de contrle quexerce la mre sur lentit consolider Contrle
Intgration globale
Contrle conjoint
Intgration proportionnelle
Influence notable
Mise en quivalence
Possibilit dappliquer la mise en quivalence pour les participations sous contrle conjoint. (ED9: proposition de suppression de IP) Si elle est retenue, cette mthode doit tre applique pour toute les coentreprises lintrieur dun mme groupe
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METHODE DE CONSOLIDATION EXEMPLE :
ENONCE :
Soit la socit A ayant les participations suivantes dans les socits E et F :
A
50 % 55 %
20 %
B
30 %
20 % 10 %
40 %
60 %
Dterminer les pourcentages de contrle et dintrt de A dans E et dans F, ainsi que la mthode de consolidation des socits E et F dans A.
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METHODE DE CONSOLIDATION SOLUTION : 1. Dtermination des pourcentages de contrle
A dans E Directement Indirectement Indirectement Total 20 % 10 % 30 % 60 % A dans F Directement Indirectement Total 40 % 40 %
2. Dtermination des pourcentages dintrt

A dans E Directement Indirectement 50 % x 30 % 55 % x 10 % Total 20 % 15 % 5,5 % 40,5 % A dans F Directement Indirectement 55 % x 40 % 20 % x 60 % Total
22 % 12 % 34 %
3. E sera consolide dans A selon la mthode de lintgration globale, le

pourcentage de contrle de A dans E tant suprieur 50 % F sera consolide dans A selon la mthode de la mise en quivalence, le pourcentage de contrle de A dans F tant infrieur 50 %, mais cependant suprieur 20 %.
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Mthodes de consolidation
INTEGRATION GLOBALE

DEFINITION
Substitution des titres de participation de la socit mre par lensemble des lments dactif et de passif reprsentatifs des capitaux propres de la socit consolide Mise en vidence des intrts minoritaires
EN PRATIQUE, ON PROCEDE DE LA SORTE :

Cumul poste poste des tats financiers sociaux de la socit mre et de la socit consolide. Ces comptes sociaux ayant au pralable fait l objet de retraitements selon les principes de la consolidation Elimination des oprations et soldes rciproques et rsultat des oprations internes Rpartition des capitaux propres et du rsultat entre les intrts du Groupe et des minoritaires
sur la base du pourcentage d'intrt lorsque les intrts minoritaires sont ngatifs, ils sont dduits des intrts majoritaires sauf si les minoritaires ont une obligation de combler les dficits

limination des titres de participation dans l'entreprise intgre globalement
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INTEGRATION GLOBALE

Il est possible de schmatiser ce qui prcde de la manire suivante :

MERE M Actifs divers Titres de A Actifs divers CP (Ouverture) CONSOLIDE Rsultat Passifs divers Rserves consolides
CP de M (ouverture)
Rserves consolids Rsultat consolid Substitution Actifs divers de M et de A

Part du hors groupe dans les rserves consolides Part du hors groupe dans les rsultats A Passifs divers de M et de A
FILIALE A CP (Ouverture) Actifs divers Rsultat Passifs divers
Part du groupe dans CP de A Part du hors groupe
Part du groupe dans les rsultats de A Part du hors groupe

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INTEGRATION GLOBALE

EXEMPLE ACTIF SM F PASSIF SM F
---------------------------------------Immobilisations Titres de Participations F Stocks Autres actifs Totaux
------3.500 400 1.000 2.100 _____ 7.000 ====
------300
------------------------
------2.000 900 500 3.600 _____ 7.000 ====
------500
Capital social Rserves Rsultats Dettes Totaux
160 190 _____ 650 ====
50 100 _____ 650 ====
Etablir le bilan consolid du groupe SM F (supposons que SM dtient 80% des droits de vote et du capital de F)
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INTEGRATION GLOBALE

Au journal du groupe, les critures suivantes ont t passes : REPRISE DU BILAN DE SM

Immobilisations Titres de Participations en F Stocks Autres actifs Capital social Rserves Rsultats Dettes 3.500 400 1.000 2.100 2.000 900 500 3.600
REPRISE DU BILAN DE F
Immobilisations Stocks Autres actifs Capital social Rsultats Dettes 300 160 190 500 50 100
Nous obtenons le bilan ci-dessous qui ne reflte pas la vritable situation du groupe, puisquil ne peut dtenir ses propres actions.
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INTEGRATION GLOBALE

Le cumul, poste poste, des tats financiers de la socit mre SM et de la socit F donne le bilan du groupe suivante :
---------------------------------------------------------------Immobilisations (3.500 + 300) Titres de Participations (400) Stocks (1.000 + 160) Autres actifs (2.100 + 190) Totaux 3.800 400 1.160 2.290 _____ 7.650 ====
ACTIF
-------------------------------------------------Capital social (2.000 + 500) Rserves (900) Rsultats (500 + 50) Dettes (3.600 + 100) Totaux 2.500 900 550 3.700 _____ 7.650 ====
PASSIF
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INTEGRATION GLOBALE

Il faut liminer le compte Titres de participations de SM dans F, et en contrepartie, il faut annuler le poste capital social et indiquer la part des actionnaires minoritaires
Ces mouvements comptables se traduisent ainsi au journal :
Capital social de F (pour solde) Titres de Participations de F (pour solde) Intrts minoritaires (part des actionnaires minoritaires dans le capital de F : 20 % x 500)
500 400
100
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INTEGRATION GLOBALE

Il reste que 80 % des bnfices raliss par F reviennent au groupe : il faut donc, en troisime lieu, faire apparatre dans deux comptes distincts la part du groupe et celle hors du groupe dans le rsultat, soit :
Rsultat de F (pour solde) Part du groupe dans le rsultat (de 50 x 80 %) Part des intrts minoritaires dans le rsultat (50 x 20 %)
50 40 10
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INTEGRATION GLOBALE

En dfinitive, le vritable bilan du groupe est le suivant :

ACTIF -----------------------------------Immobilisations Stocks Autres actifs PASSIF -----------------------------------Intrts du groupe : Capital SM Rserves SM Rsultat SM Part dans le rsultat de F Capitaux propres du groupe Intrts minoritaires : dans le capital dans le rsultat Intrts minoritaires Dettes
3.800 1.160 2.290
2.000 900 500 40 ____ 3.440
100 10 ___ 110 3.700
Total
Total
7.250 ====
7.250 ====
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INTEGRATION PROPORTIONNELLE

DEFINITION
Substitution des titres de participation de la socit mre par la fraction reprsentative des intrts de la socit mre dans les lments dactif et de passif reprsentatifs des capitaux propres de l entreprise consolide Pas de constatation dintrts minoritaires

EN PRATIQUE, ON PROCEDE DE LA SORTE :

Cumul poste poste des tats financiers de la socit mre et de la fraction dtenue reprsentative dintrts du Groupe dans les actifs, les passifs, les produits et les charges de la socit intgre proportionnellement. Les comptes sociaux auront fait l objet de retraitement selon les principes de la consolidation Elimination des oprations et comptes rciproques Elimination de la participation de la socit mre dans la socit intgre, contre la fraction dtenue dans les capitaux propres de celle -ci.

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INTEGRATION PROPORTIONNELLE EXEMPLE :
Socit M Titres Cash 200 1.100 _____ 1 300 Capital Rsultat Dettes 1.000 200 100 _____ 1 300 Cash Socit F (dtenue 50 % par M) 1.000 _____ 1 000 Capital Rsultat Dettes 500 100 400 _____ 1 000
Cumul des retraitements

M+F ACTIF Titres Cash Total PASSIF Capital Rsultat Badwill Dettes Total
Retraitements (200) -
Consolid 1.600 _____ 1.600 1.000 250 50 200 _____ 1.600

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200 1.600
1.250 250 300
(250) 50 -
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MISE EN EQUIVALENCE

En pratique, on procde de la manire suivante:

Au bilan consolid, est substitue la valeur comptable des titres de l entit consolide, la part des capitaux propres (y compris le rsultat) qu ils reprsentent Cela revient, en pratique, rvaluer les titres de participation de la filiale sur la base de la quote-part de la situation nette dtenue. La diffrence entre la valeur historique et leur valeur rvalue est comptabilise en rserves consolides liminations des oprations internes ayant un impact sur les rserves et le rsultat proportionnellement la quote-part dtenue
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MISE EN EQUIVALENCE
On peut schmatiser ce qui prcde de la faon suivante :

MERE M
Actifs divers
CP CONSOLIDE Rsultat Rserves consolides CP de M Actifs divers de M Rserves consolide s Rsultat de M Titres de A mis en quivalence Si diffrence FILIALE A CP Quote-part du groupe dans les CP Quote part du groupe dans les rsultats de A Passifs divers de M
Titres de A
Actifs divers
Passifs divers
Actifs divers de M
Actifs divers
Rsultat
Quote-part du groupe dans les rsultats
Passifs divers
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MISE EN EQUIVALENCE

EXEMPLE : Les bilans simplifis des socits SM et A se prsentent ainsi : ACTIF SM A PASSIF SM A
---------------------------------------Immobilisations Titres de participation A Stocks Autres actifs Totaux
------3.500 400 1.000 2.100 _____ 7.000 ====
------1.500 500 900 _____ 2.900 ====
-----------------------Capital social Rserves Rsultat Dettes Totaux
------2.000 900 500 3.600 _____ 7.000 ====
------700 300 100 1.800 _____ 2.900 ====
tablir le bilan consolid de SM-F, sachant que SM dtient 40% de A et quen consquence, elle la consolide par mise en quivalence.
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MISE EN EQUIVALENCE Ltablissement du bilan consolid du groupe SM-A se fera de la manire suivante :
Rvaluation des titres A sur la base de ses capitaux propres, rsultats compris, soit :
Capitaux propres de la socit A Capital social Rserves Rsultat 700 300 100 ____ 1.100
1.100
Part de SM dans A (40 % x 1.100) =
440
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MISE EN EQUIVALENCE
Le poste Titres de participation A doit donc figurer lactif de SM pour 440, soit une participation de 40 (440 - 400) correspondant la part du groupe dans les rsultats de la filiale A (100 x 40% = 40). Lcriture qui solde le compte Titres de Participation A en contrepartie du compte Titres de Participation A mis en quivalence pour 440 est la suivante :
Titres de Participation A mis en quivalence Titres de Participation A Quote-part dans le rsultat des socits mises en quivalence
440 400 40
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MISE EN EQUIVALENCE En dfinitive, le bilan consolid se prsente ainsi : ACTIF
-----------------------------------Immobilisations Titres A mis en quivalence Stocks Autres actifs 3.500 440 1.000 2.100
PASSIF
-----------------------------------Intrts du groupe Capital Rserves Rsultat SM Quote-part du groupe dans le rsultat de A Capitaux propres du groupe Dettes 2.000 900 500 40 _____ 3.440 3.600 _____ 7.040 ====
Total
_____ 7.040 ====
Total
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Ecart de premire consolidation

LES RESERVES DE CONSOLIDATION

DEFINITION
Techniquement : Diffrence entre la quote-part de capitaux propres dtenue et la valeur des titres chez la socit mre. Correspond en quelque sorte une plus-value ou une moins-value de consolidation
Comptablement : Permet dquilibrer lcriture : Dt Capitaux propres Ct Titres Ct Intrts minoritaires Ct Rserve de consolidation
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LES RESERVES DE CONSOLIDATION
conomiquement : Quote-part de profits (ou de pertes) accumuls par la filiale depuis son entre dans le primtre de consolidation. Principe de l intangibilit de la situation nette d ouverture
Rserves consolides N-1 + Rsultat consolid N-1 Dividendes verss par l entit consolide +/Variation de capital de l entit consolide ____________________________________ Rserves consolides N
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LA PREMIERE CONSOLIDATION PEUT RESULTER :
De la consolidation dune nouvelle socit provenant :

soit de lacquisition dune socit consolidable, soit de lentre dans le primtre dune socit antrieurement dtenue par le groupe, mais qui ntait pas consolidable.
De ltablissement pour un groupe, pour la premire fois, de comptes consolids.
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DEFINITION :
Techniquement : Diffrence entre le cot dacquisition des titres et la part de la socit mre dans la situation nette retraite de la filiale, lors de son entre dans le primtre de consolidation. Comptablement : Permet dquilibrer lcriture, lors dune premire consolidation Dt Dt Capitaux propres Ecart de premire consolidation Ct Ct Titres Intrts minoritaires
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ECART DE PREMIERE CONSOLIDATION Dun point de vue conomique, cet cart correspond au surprix que lacheteur a accept de payer ; il se dcompose en :
un montant que la socit consolidante a accept de payer au titre des plus-values latentes qui pourraient exister chez la filiale au moment de lacquisition des titres ; cet cart identifiable est appel cart dvaluation. un solde non affectable.
Si ce solde est positif, cas plus frquent, il constitue lcart dacquisition positif (goodwill). Il sagit dune prime qui reprsente :

des lments incorporels, une prime pour bonne rentabilit de la filiale, des lments de ngociation (mauvaise affaire).
Si le solde est ngatif (badwill), il peut tre la consquence

de pertes encourir connues lors de lacquisition, dune mauvaise rentabilit de la filiale, des lments de ngociation.
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ECART DE PREMIERE CONSOLIDATION EXEMPLE 1 :
ENONCE : La socit M acquiert 60 % de la socit F pour 200 au 31/12/N Socit F
150 100 --------250 250 CALCUL DE LECART DE PREMIERE CONSOLIDATION : 200 - ( 60 % x (150 + 100) ) = 50
Cash
250
Capital Rserves
ECRITURE COMPTABLE : Dt Capitaux propres Dt Ecart de premire consolidation Ct Titres Ct Intrts minoritaires 250 50 200 100
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Les carts dvaluation suivent le mme traitement que dans les comptes sociaux Concernant, les carts dacquisition :
Il convient de distinguer suivant que les carts dacquisition sont : POSITIFS (Goodwill) NEGATIFS (Badwill)
Test de dprciation
Reprise par le rsultat
Le goodwill nest pas amortissable. Un test de dprciation annuel doit tre ralis et toute perte de valeur comptabilise est irrversible
En cas de goodwill ngatif, il y a lieu: - de revoir les valuations effectues - de le comptabiliser en produits
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Lamortissement des carts dvaluation affects des lments dactifs doivent tre effectus au niveau de la filiale, puisque cest chez elle quils se trouvent Par contre, lamortissement de lcart dacquisition (non affect) ne doit affecter que le rsultat de la socit mre, puisque cest elle qui accepte de payer plus ou moins que la quote-part des capitaux propres.
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MODULE 3
LE PROCESSUS DE CONSOLIDATION
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Processus de consolidation
SCHEMA DU PROCESSUS COMPLET DE CONSOLIDATION ASPECT ORGANISATION DE LA CONSOLIDATION PRINCIPALES OPERATIONS DE CONSOLIDATION
Retraitement des comptes sociaux Conversion des tats financiers des entits trangres Cumul des tats financiers Elimination des oprations rciproques Mise en forme finale
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SCHEMA DU PROCESSUS DE CONSOLIDATION
Dfinition du primtre et choix des mthodes de consolidation
Analys dans le module 2
Retraitement des comptes sociaux
Module 3 Module 3 Analys dans le module 2 Module 3
Conversion
Cumul des tats financiers
Elimination des oprations rciproques Elimination des titres et partage des capitaux propres Mise en forme finale
Analys dans le module 2 Module 3
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Retraitement des comptes sociaux Conversion des tats financiers des entits trangres Cumul des tats financiers Elimination des oprations rciproques Mise en forme finale
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Organisation de la consolidation
La dmarche de consolidation est lie au mode organisationnel retenu par le Groupe:

Organisation centralise
Le service central de consolidation garde la matrise des oprations de retraitement

Ce mode convient aux groupes de petite taille
Organisation dcentralise
Les travaux prparatoires sont dlgus chaque filiale:

Retraitement dvaluation et de prsentation

Ce mode est adapt aux groupes ayant plusieurs filiales
Consolidation directe ou par pallier La russite de la consolidation dans les dlais ncessite

La formalisation de procdures diffuses lensemble des intervenants Llaboration dun planning de clture dtaill
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Mise en place des procdures et collecte des donnes

Collecte et contrle des donnes 1/3
PROCEDURES lments de la procdure
Examen de lanalyse des titres de participation et de lorganigramme sil existe Exploitation des documents internes (statuts, procs verbaux, rapports spciaux des CAC) Dtermination des pourcentages dintrt et des pourcentages de contrle Qualification des participations (contrle exclusif, contrle conjoint ..)
PROCEDURE DE DEFINITION DU PERIMETRE DE CONSOLIDATION
Organigramme Groupe sil nexiste pas Primtre de consolidation Mthodes applicables (IG, IP ou ME) Fiche signaltique comprenant par entit des informations Gnrales (sige, effectif, activit,..) Financires et comptables (principaux agrgats,rgles comptables..) Juridiques (capital social, rpartition des droits de vote,..)
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PROCEDURES Informations requises lments de la procdure
laboration dun questionnaire
INFORMATIONS INITIALES
Marges sur stocks Cot dacquisition titre Valeur dorigine des immobilisations Informations lies aux impts diffrs
Diffusion du questionnaire toutes les entits lors de la mise en place de consolidation aux nouvelles entits loccasion de leurs entres dans le primtre Centralisation et exploitation des retours au niveau du service financier de la socit consolidante Identification des retraitements prise de connaissance des rgles comptables applicables (tats de synthse, entretiens,..) dtermination et valuation des divergences Saisie des retraitements au niveau des filiales en central Contrle des retraitements vrification des critures contrle de leur exhaustivit
RETRAITEMENTS
Rgles comptables homognes critures caractre Fiscal lments ncessaires la dtermination des impts diffrs de la priode
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PROCEDURES Informations requises lments de la procdure
Soldes rciproques Rsultats internes marge sur stocks plus value sur immobilisations dividendes provisions
laboration dun liste exhaustive des oprations internes
IDENTIFICATION INTRAGROUPES
Reconstitution au titre de la premire consolidation des soldes flux Dfinition de la nomenclature des comptes rservs ces oprations Rapprochement des oprations intragroupe
RECONCILIATION
carts entre les soldes rciproques rsultats internes
Identification des carts entre les soldes rciproques rsultats internes Rconciliation des carts identifis
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Mise en place de certains outils
Avantages PLAN COMPTABLE GROUPE Problme des socits trangres Tableau de passage Solution manuelle et tableur
Nomenclature standard limitant les retraitements Principes comptables diffrents Aspect peu significatif Autres secteurs/filiales trangres Adaptation aux groupes de taille rduite Limites (dtail, report des soldes, dition,..) Equilibre, Hyperion, As conso
SYSTEME DE TRAITEMENT DE LINFORMATION
Progiciels de consolidation
Critres de choix: Sophistication (quantitatifs, qualitatifs,..) Cots (licence, paramtrage, maintenance,..) Cots importants des progiciels
Solution mixte
Logiciel comptable traditionnel avec tableaux
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Remonter les informations ncessaires la consolidation Sous une forme adapte aux diffrentes entits du groupe Travaux dalimentation en information assez Importants Ncessit de dfinir un seuil tats de synthse des filiales sous format standard
Objectifs Seuil de signification
LIASSE DE CONSOLIDATION
Contenu
Variation des capitaux propres
lments intragroupe
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LIASSE DE CONSOLIDATION Ncessit de retranscription des comptes sociaux sous un format synthtique et homogne: liasse de consolidation Cas particuliers : socits mises en quivalence : la nature et le volume des informations ncessaires la consolidation sont plus rduits. Par exemple, l identification des oprations internes se rduit aux oprations ayant un impact direct sur le compte de rsultat consolid (dividendes internes, plus et moins values de cessions d actifs et provisions sur titres de participations consolides)
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LIASSE DE CONSOLIDATION
Cas des cltures dcales

Comptes intermdiaires ncessaires si la date de clture de la filiale est:

postrieure la date de clture des comptes consolids antrieure de plus de 3 mois la date de clture des comptes consolids
Si lantriorit est de moins de 3 mois, les comptes intermdiaires ne sont pas obligatoires, mais il faudra prendre en compte les oprations significatives de la priode
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Conversion des tats financiers des entits trangres Cumul des tats financiers Elimination des oprations rciproques Mise en forme finale
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Prambule
Le retraitement des comptes sociaux a pour objectif de les adapter la logique de la consolidation. La dfinition des retraitements de consolidation est la suivante modifications apportes aux documents comptables des socits consolider, en vue d liminer l incidence de lhtrognit des valuations seuls les retraitements de consolidation significatifs devront tre effectus, afin quils contribuent une meilleure apprhension conomique de lactivit du groupe et de ses performances les retraitements concernent toutes les socits consolides, quelle que soit la mthode de consolidation
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Homognisation des comptes du groupe

Chaque socit consolide doit respecter les principes groupe dfinis par la socit mre Les lments d'actif, de passif, les charges et produits doivent tre valus et prsents selon des mthodes comptables homognes
ds qu'une situation se prsente de faon similaire dans plusieurs socits consolides quels que soient les pays concerns indpendamment de la nature du contrle ou de l'influence exerc par la mre utilit de la liasse de consolidation
Un choix des mthodes comptables du groupe est donc ncessaire selon le rfrentiel choisi
Marocain IFRS
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Homognisation des comptes du groupe (consolidation marocaine)

La mthodologie des comptes consolids prcise clairement les mthodes prfrentielles:

Cots de retraite Contrats de crdit bail Primes de remboursement des emprunts obligataires Contrats long terme carts de conversion
Forte incitation opter pour les mthodes prfrentielles :

Choix irrversible Mention en annexe de la non utilisation d'une mthode prfrentielle (impacts sur le bilan et le compte de rsultat )
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Homognisation des comptes du groupe (consolidation IFRS)

Identification des normes qui prsentent un impact sur les comptes de chacune des entits du groupe Chiffrage des retraitements pour passer des comptes sociaux valus selon les normes marocaines aux comptes sociaux IFRS Prsentation des comptes retraits selon les IFRS
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Exemple des provisions rglementes
provisions constitues non pas pour faire face de vritables risques mais en application de dispositions fiscales. Elles sont dductibles fiscalement elles sont limines en consolidation leffet ID doit galement tre pris en compte
Provisions Comptes individuels Retraitement de conso ID Solde consolid 0 20 20
Compte de rsultat 20 20 7 7
IDP
7 7
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80

Prise en compte de l imposition diffre

Objectif : enregistrer l ensemble des dettes et des crances vis-vis du Trsor non comptabilises dans les comptes individuels (soumis la rgle comptable de l impt exigible)
L'impt diffr est une correction apporte la charge d'impt et/ou la situation nette de la priode dans le but de gommer l'effet des diffrences temporelles d'imposition
Impt diffr actif : le groupe dtient une crance d impt sur l Etat Impt diffr passif : le groupe a une dette d impt envers l Etat
] Juinl 2009 \
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81

Une diffrence temporaire implique un retournement

dans un contexte de continuit d'exploitation
Rattacher, toute opration passe et appele se traduire l'avenir par une diffrence entre rsultats comptable et fiscal, son effet fiscal prsent ou diffr
traduction conomique de "l'enrichissement net aprs impt" de l'entreprise au cours de chaque priode
Obtenir un taux d'imposition comptable dit "conomique", en thorie proche du taux d'impt thorique (analyse de la charge d'impt relle par rapport la charge d'impt thorique - tax proof)
] Juinl 2009 \
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82

Prise en compte de l imposition diffre

Ils rsultent :
des diffrences temporelles: carts entre les bases fiscales et comptables des actifs et passifs des retraitements et critures de consolidation, par nature non fiscalises, qui introduisent un dcalage entre le rsultat brut consolid et la charge d impt correspondante des dficits fiscaux reportables des entreprises comprises dans la consolidation, dans la mesure o leur imputation sur des bnfices fiscaux futurs est probable des crdits dimpts (excdent de la cotisation minimale sur lIS)
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83

Exemple : Amortissement d'un matriel

Soit un matriel acquis le 1er janvier 2001, d'une valeur de 90 000 DH. Il est amorti : - sur 3 ans dans les comptes sociaux et dans les comptes consolids, - sur 2 ans fiscalement, Le taux dimpt applicable lentit slve 35% sur lensemble de la priode. Le rsultat comptable avant amortissement et impts slve 60 000 DH chaque anne.
Dterminer le montant dimpt diffr constater dans les comptes

consolids en 2001
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Exemple : Amortissement d'un matriel (suite)

En 2001, le rsultat fiscal slve 15 000 [60 000 45 000] soit un impt exigible de 5 250 cart entre la valeur fiscale de lactif et sa valeur dans les comptes sociaux et consolids :
[90 00045 000] [90 00030 000] = - 15 000 => impt diffr passif de 5 250 (charge)
En consolidation, le rsultat avant impt slve donc 30 000 et limpt (exigible et diffr) 10 500 [5 250+5 250] => taux effectif dimpt de 35 %
] Juinl 2009 \
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Exemple : Amortissement d'un matriel (suite)
2001 Rsultat avant impt et amortissements Amortissement comptable Amortissement fiscal Rsultat fiscal Impt (35 %) Rsultat net comptable Taux d'impt effectif (comptes sociaux) ID sur cart fiscal / conso Rsultat net consolid aprs ID Taux d'impt effectif (comptes consolids) 60 000 -30 000 -45 000 15 000 -5 250 24 750 17,5% -5 250 19 500 35,0%
2002 60 000 -30 000 -45 000 15 000 -5 250 24 750 17,5% -5 250 19 500 35,0%
2003 60 000 -30 000 0 60 000 -21 000 9 000 70,0% 10 500 19 500 35,0%
2004 60 000 0 0 60 000 -21 000 39 000 35,0% 0 39 000 35,0%
Cumul 240 000 -90 000 -90 000 150 000 -52 500 97 500 35,0% 0 97 500 35,0%
] Juinl 2009 \
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Exemple : Amortissement d'un matriel

(suite)
Charges rparties comptablement mais dduites fiscalement immdiatement
La diffrence de traitement entre la comptabilit et la fiscalit aboutit reconnatre immdiatement une conomie d'impt exigible, alors que les charges sont tales comptablement La fiscalit diffre a pour objectif de "corriger" ce dcalage pour rtablir une charge d'impt en ligne avec le rsultat comptable dgag
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Impt diffr actif

les IDA sont dtermins chaque arrt mais non comptabilis tant que la probabilit de leur rcupration ne dpasse pas 50%. Une entit comptabilise les IDA lorsque les rsultats futurs permettent de les utiliser
Les actifs et passifs dimpts diffrs ne doivent pas tre actualiss
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Conversion des tats financiers

Cumul des tats financiers Elimination des oprations rciproques Mise en forme finale
] Juinl 2009 \
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Les comptes des entreprises consolides tablis en devises trangres doivent tre convertis dans la monnaie de prsentation* des comptes de l'entreprise consolidante Conversion du bilan
Tous les lments d'actifs et de passifs sont convertis au cours de change en vigueur la date de clture de l'exercice
Conversion du compte de rsultat

Le rsultat et les lments du compte de rsultat sont convertis au cours moyen de la priode
* Les comptes sont dj exprims en monnaie fonctionnelle

Omar Issadik
] Juinl 2009 \
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Comptabilisation des carts de conversion constats sur les lments du bilan d'ouverture et sur le rsultat
Pour la part groupe, dans les capitaux propres, sur une ligne distincte carts de conversion Pour la part revenant aux minoritaires, au poste intrts minoritaires Reprise de l'cart de conversion en rsultat consolid uniquement en cas de cession ou de liquidation
] Juinl 2009 \
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Retraitement des comptes sociaux Conversion des tats financiers des entits trangres

Elimination des oprations rciproques Mise en forme finale
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Les tats financiers retraits et convertis dans la devise de prsentation seront cumuls* selon la mthode de consolidation arrte au niveau de la phase 1.
Etats financiers retraits
CUMUL
Etats financiers consolids (avant limination des oprations rciproques)
* Hors mise en quivalence

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93
Retraitement des comptes sociaux Conversion des tats financiers des entits trangres Cumul des tats financiers
Elimination des oprations rciproques

Mise en forme finale
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Elimination des oprations internes

Dfinition des oprations internes

Oprations entre entreprises consolides, qui ont une incidence sur les bilans et comptes de rsultat des entreprises concernes Il sagit des transactions, soldes rciproques et marges internes

Pourquoi liminer les oprations internes?

Pour donner une image fidle de l'ensemble form par les entreprises comprises dans le primtre de consolidation, il convient de ne retenir que les seules transactions et rsultats des oprations ralises avec des tiers
] Juinl 2009 \
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Socits concernes
Toutes les entits retenues dans le primtre de consolidation
Les critures d'limination sont diffrentes selon :

que ces oprations internes ont un impact ou non le rsultat et les rserves consolides la mthode de consolidation des socits concernes (IG, IP, MEQ)
] Juinl 2009 \
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OPERATIONS SANS INCIDENCE SUR LES RESERVES CONSOLIDEES
Socits concernes
suite logique de ce qui prcde : socits consolides par intgration globale et par intgration proportionnelle rappel : la mise en quivalence consistant uniquement rvaluer les titres de participation, les oprations rciproques sans incidence sur les capitaux propres consolids n ont aucun impact sur la prsentation des tats financiers consolids. Elles ne sont donc pas limines en consolidation
Oprations liminer
Comptes rciproques de dettes et de crances Comptes rciproques de charges et de produits
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97

OPERATIONS SANS INCIDENCE SUR LES RESERVES CONSOLIDEES Illustration
Deux socits A et B sont intgres globalement.
Commissions verses B Commissions reues de A Commissions verses aux tiers(B) Commissions reues des tiers (A) 70 Rsultat individuel 20
P/L A 50
P/L B 50 40 10
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OPERATIONS SANS INCIDENCE SUR LES RESERVES CONSOLIDEES
laboration du compte de rsultat consolid Com. Verses Com. Reues 70 50 90 (50) 40 120 (50) 70
Compte de A Compte de B Soldes individuels Elimination des op. rciproques Soldes consolids
50 40
Prsentation exacte du compte de rsultat consolid

P/L conso
Commissions verses Commissions reues Bnfice Totaux
40 70 30 70
70
Le bnfice consolid = somme des bnfices individuels de A et B. L limination des oprations rciproques na thoriquement pas deffet sur le rsultat consolid
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OPERATIONS AVEC INCIDENCE SUR LES RESERVES CONSOLIDEES
Nature des oprations

toutes les oprations pour lesquelles un produit ou une charge ralis avec une autre entit du groupe n a pas de contrepartie sur le rsultat de la socit partenaire. Lopration a conduit un auto-enrichissement ou auto-appauvrissement du groupe sans qu il y ait eu vritable cration de richesse vis--vis des tiers Trois grandes catgories doprations internes sont ainsi retraites :
les cessions internes d actif pour lesquelles la plus ou moins-value ralise par la socit cdante na pas de contrepartie sur le rsultat de l acqureur les dividendes verss ou reus pour lesquels le produit financier du bnficiaire a pour contrepartie une diminution des capitaux propres de la filiale ou une autre entit du Groupe Les provisions internes sur titres, sur crances ou pour risques
Socits concernes
toutes les socits consolides sont concernes, mme celles mises en quivalence. Ces oprations ont en effet un impact direct sur le rsultat de la socit mise en quivalence, donc sur sa quote-part de situation nette et donc sur sa valeur de mise en quivalence
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Plus ou moins-values de cession interne

Illustration :
A et B sont deux socits consolides. Au cours de l exercice N, A cde un immeuble de VNC 100 pour 150 B Immobilisations nettes Compte de A en N opration de cession Comptes de B Soldes individuels Elimination de la cession interne Soldes consolids 100 150 150 50 50 0 50 100 100 150 P/L
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Dividendes internes
Expos de la situation : les dividendes distribus l anne N par une filiale sa mre proviennent de l affectation du rsultat social ralis au cours d exercices antrieurs par la filiale et dj inclus dans le rsultat consolid des exercices prcdents Retraitements effectuer :
le produit financier constat chez la mre est redondant avec la prise en compte de ce mme rsultat dans le bnfice consolid des exercices antrieurs
sagissant de rsultats antrieurs, les dividendes verss devraient tre inscrits en rserves consolides
pour le groupe, les dividendes internes ne sont que des reclassements de trsorerie entre les diffrentes entits
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Provisions internes
Les provisions constitues par une socit consolide en raison des pertes subies par une autre socit consolide doivent tre limines en totalit Les provisions constitues (en central) pour couvrir une dprciation ou un risque affectant une entreprise consolide mais non pris en compte au niveau de cette dernire , doivent tre maintenues dans les comptes consolids
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Retraitement des comptes sociaux Conversion des tats financiers des entits trangres Cumul des tats financiers Elimination des oprations rciproques
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Prsentation des comptes consolids comprenant:

Le bilan Le compte de rsultat Le tableau des flux de trsorerie Le tableau de variation des capitaux propres Lannexe
Discussion finale avec les Commissaires Aux Comptes Enregistrement ventuel de corrections au niveau des tats financiers consolids Edition du rapport final des comptes consolids et publication
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105

Pratique de La Consolidation

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PRATIQUE DE LA CONSOLIDATION

INTRODUCTION A LA CONSOLIDATION DES COMPTES

Introduction la consolidation des comptes

CARACTRISTIQUES COMPTABILITE DE GROUPE

OBJECTIFS GENERAUX DE LA CONSOLIDATION ENVIRONNEMENT RGLEMENTAIRE EN MATIRE DE CONSOLIDATION

Cest dans ce dernier cas que lon peut parler de Groupe.

Obstacles juridiques, comptables et fiscaux la reconnaissance du groupe:

Objectifs gnraux de la consolidation

POUR LES TIERS

SEPTIEME DIRECTIVE EUROPEENNE

NORMES AMERICAINES US GAAP (FAS 52, FAS 109,..)

INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS (IFRS)

* Article 47 de la loi 34-03

* Article 47 de la loi 34-03

Introduction la consolidation des comptes

PREMIERE APPROCHE DU PROBLEME

LE PROCESSUS DE CONSOLIDATION VA CONSISTER :

Introduction la consolidation des comptes

TOTAL Ce bilan est dit : bilan consolid

NOTIONS CLES EN CONSOLIDATION

INTEGRATION GLOBALE INTEGRATION PROPORTIONNELLE MISE EN EQUIVALENCE

ECART DE PREMIERE CONSOLIDATION

Notion cls en consolidation

Socits associes au groupe

Socits dpendantes Primtre du groupe

Notion cls en consolidation

Notion cls en consolidation

Notion cls en consolidation

Notion cls en consolidation

Notion cls en consolidation

Notion cls en consolidation

Laccord contractuel qui:

Notion cls en consolidation

Cas particulier des entits ad hoc

Notion cls en consolidation

L'entit ad hoc fonctionne souvent en "pilotage automatique"

Notion cls en consolidation

Notion cls en consolidation

Date de perte de contrle ou dinfluence notable

Notion cls en consolidation

Notion cls en consolidation

Permet de dterminer la mthode de consolidation appliquer

Notion cls en consolidation

Permet de dterminer la quote-part de capitaux propres et de rsultat revenant au groupe

Notion cls en consolidation

Traduit le lien de dpendance mre / fille Notion juridique et conomique

Dterminer : - Le primtre de consolidation - La mthode de consolidation Pourcentage de droits de vote dtenus

Notion cls en consolidation

Pourcentage dintrt de M dans B

Pourcentage de contrle de M dans B

Notion cls en consolidation

Notion cls en consolidation

Soit la socit A ayant les participations suivantes dans les socits E et F :

Notion cls en consolidation

2. Dtermination des pourcentages dintrt

3. E sera consolide dans A selon la mthode de lintgration globale, le

NOTIONS CLES EN CONSOLIDATION

INTEGRATION GLOBALE INTEGRATION PROPORTIONNELLE MISE EN EQUIVALENCE

ECART DE PREMIERE CONSOLIDATION

EN PRATIQUE, ON PROCEDE DE LA SORTE :

limination des titres de participation dans l'entreprise intgre globalement

Il est possible de schmatiser ce qui prcde de la manire suivante :

Rserves consolids Rsultat consolid Substitution Actifs divers de M et de A

Consolid 1.600 _ 1.600 1.000 250 50 200 _ 1.600