André Massaro - Guia Financeiro

Verso: 1.
00 - 2013
A verso mais recente deste Guia pode ser obtida gratuitamente em www.andremassaro.com.br/GEFAT
ndice
Introduo
03
Parte 1 - O que educao financeira e por que se importar com isso
05
O fenmeno da financeirizao
05
A ligao entre dinheiro e stress
06
Finanas pessoais e seu impacto nas empresas
07
Educao financeira: O que e o que no
09
O papel das empresas na educao financeira
11
Parte 2 - Benefcios para o empregador e para os funcionrios
13
Um metabenefcio
13
Benefcios para o empregador
14
Guia de Educao Financeira no Ambiente de Trabalho - Andr Massaro - Verso: 1.00 - 2013
ndice
Benefcios para o funcionrio
16
Qual o ROI da educao financeira no ambiente de trabalho?
18
Parte 3 - Estruturando e implementando um programa de educao financeira
19
Qual o objetivo do programa?
19
Qual o pblico
20
O planejamento do programa
20
O desenvolvimento do programa
22
Testando o programa
23
Aplicando o programa
23
Avaliao e feedback
23
Educao continuada
24
O perfil ideal do educador financeiro
25
Sobre o Autor
27
Apoio
28
Informaes legais:
permitida a cpia e a distribuio no comercial desta obra
proibida a explorao comercial, edio, modificao e reproduo parcial desta obra por quaisquer meios, sem prvia autorizao por escrito do autor.
Todos os direitos reservados - Andr L. Massaro - 2013 So Paulo Brasil
introduo
Este Guia foi criado para orientar empresrios, executivos,
dinheiro, da economia e dos instrumentos financeiros leva as pes-
profissionais de recursos humanos e assistentes sociais sobre a im-
soas a tomarem decises que, com frequncia, comprometem ne-
portncia da educao financeira no ambiente de trabalho, e tam-
gativamente sua qualidade de vida e de sua famlia.
bm sobre como implementar aes e programas com o objetivo de
Porm, mais e mais evidncias surgem de que os efeitos
capacitar funcionrios e colaboradores a melhor gerir aquela que
negativos dessas decises financeiras tm uma propagao mais
a maior contrapartida que recebem por seu trabalho: o dinheiro.
ampla, atingindo empresas e a sociedade como um todo. Por isso,
O dinheiro est presente na realidade de qualquer cidado
a educao financeira, que a capacidade de uma pessoa entender
que viva em uma sociedade moderna e organizada. Mesmo assim,
o que o dinheiro e como geri-lo, tornou-se um tema mais atual
poucos assuntos so to causadores de angstia e conflitos quanto
que nunca.
o dinheiro.
Muito se discute sobre a responsabilidade da educao
A inabilidade em compreender o funcionamento bsico do
financeira, se ela do prprio indivduo, das escolas, do Estado,
Introduo
das instituies financeiras, das empresas ou de todos simultaneamente. Enquanto se procura pelo responsvel, algumas empresas
j se adiantaram e esto investindo em programas de educao financeira, pois esto observando na prtica e tambm em dados de
pesquisas (apresentados neste Guia), que as decises financeiras
de seus empregados e colaboradores esto impactando negativamente suas atividades e seus resultados.
Parte 1
O que educao financeira e por que se importar com isso
O fenmeno da financeirizao
Houve uma poca no Brasil, h no muito tempo, em que
era realmente difcil obter emprstimos e financiamentos. Era
O mesmo ocorria do lado dos investimentos. Na mente da

maioria das pessoas, investir dinheiro era sinnimo de caderneta de poupana ou imveis, e aposentadoria era obrigao do
governo - ponto final.
muito mais vantajoso, para as instituies financeiras, emprestar
Porm, a realidade mudou. Com alguns anos de atraso, co-
dinheiro para o governo financiar o dficit pblico do que para os
meou a ocorrer no Brasil, notadamente a partir do incio do scu-
consumidores e empreendedores. Carto de crdito era algo para
lo atual, um fenmeno que vem sendo chamado, mundialmente,
poucos, um smbolo de status. A forma de financiamento mais co-
de financeirizao.
mum era o cheque pr-datado, um tipo de operao financeira que
Conceitos financeiros relativamente complexos (ao menos
beira a total informalidade. No havia a abundncia de instrumen-
para o pblico leigo) esto cada vez mais presentes nas transa-
tos de crdito e financiamento que temos hoje.
es do dia a dia. Pessoas acabam se deparando, nos assuntos mais
triviais, com a necessidade de tomar decises que demandam
A ligao entre dinheiro e stress
algum domnio de conhecimentos financeiros, e que podem facilmente ter consequncias negativas se no forem adequadamente ponderadas.
Tudo indica que o processo de financeirizao do Brasil
est ainda no comeo. Se virmos o que praticado nas economias mais maduras e desenvolvidas, podemos concluir que a
A ligao entre problemas financeiros e stress largamente documentada. A Associao americana de psiclogos (American
Psychological Association) realiza, desde 2007, a pesquisa anual
Stress in America, que procura mapear as fontes de stress e seus
efeitos entre os cidados americanos.
Em sua primeira edio, de 2007, a pesquisa indicou que
tendncia que as questes financeiras se tornem ainda mais
o dinheiro era a segunda maior fonte de stress dos americanos (a
complexas, tanto pelo lado dos tomadores de dinheiro (aqueles
primeira fonte de stress era o trabalho em si). A partir de 2008, em
que se utilizam de operaes de crdito) quanto pelo lado dos
todas as edies, o tpico dinheiro ocupou a primeira colocao
investidores (que buscam opes para aplicar seus recursos fi-
entre as fontes de stress. Na ltima edio divulgada da pesquisa
nanceiros excedentes).
(referente ao ano de 2012), dinheiro est na primeira colocao,
Com o aumento da complexidade das questes financei-
afetando 69% dos entrevistados.
ras, h tambm o aumento da angstia e do stress das pessoas.

Decises que, antigamente, eram fceis (at por falta de opes),
hoje so eventos de difcil resoluo e de consequncias muitas
O dinheiro a maior causa de
vezes imprevistas.
stress nos Estados Unidos.
Em um cenrio assim, a educao financeira se torna

algo mais relevante e importante do que nunca. O correto entendimento do dinheiro e dos instrumentos financeiros se tor-
69%
69% dos americanos afirmam

sofrer de stress associado a
questes financeiras
nou uma ferramenta essencial para assegurar o desenvolvimento e a qualidade de vida de famlias e de indivduos.
Infelizmente, no h, ainda, uma pesquisa similar feita no
Pesquisas informais, feitas por profissionais de educao finan-
Brasil, mas razovel imaginar que os nmeros apurados nos EUA
ceira no Brasil, indicam que essa percepo tambm vlida por aqui.
sejam consistentes com outros pases, inclusive o Brasil.

A educao financeira d s pessoas o poder de gerenciar
Os principais impactos dos problemas financeiros de funcionrios nas empresas so:
seus recursos de forma mais eficiente e tomar melhores decises.

Investir em educao financeira no ambiente de trabalho atacar
diretamente a maior fonte de stress dos trabalhadores.
Finanas pessoais e seu impacto nas

empresas
No incio de 2012, foi divulgada, pela SHRM (Society
for Human Resource Management), uma pesquisa chamada
Financial Education Initiatives in the Workplace, indicando que
83% dos profissionais de RH acreditam que os desafios financeiros
dos empregados tm impacto na performance da empresa.
Queda de produtividade (decorrente de presentesmo/absentesmo)

Funcionrios que enfrentam desafios financeiros utilizam
tempo de trabalho para cuidar de questes financeiras pessoais.
Segundo pesquisa feita nos EUA pela PricewaterhouseCoopers em 2012 (Employee Financial Wellness Survey), 97% dos
funcionrios utilizam horas de trabalho para cuidar de questes
financeiras pessoais, sendo que 22% despendem pelo menos cinco
horas por semana.
Turnover elevado
Tem se tornado comum, em empresas brasileiras, funcio-
Segundo a SHRM (Society for Human Resource

Management), 83% dos profissionais de RH nos
Estados Unidos acreditam que os problemas financeiros dos empregados afetam a performance
dos empregadores
nrios pedirem demisso (sendo que alguns at acabam forando

uma demisso sem justa causa por parte do empregador) para levantar verbas rescisrias e utiliz-las no pagamento de dvidas.
Diversas pesquisas indicam que, no Brasil, o medo de perder o emprego vem diminuindo. Essa percepo de maior facilidade para se recolocar no mercado de trabalho acaba incentivando
esse tipo de atitude.
Problemas decorrentes de stress

O stress leva a doenas, que levam a uma utilizao maior
dos benefcios de sade, aumentando a sinistralidade e, consequentemente, aumentando os custos para o empregador.
O stress decorrente de problemas financeiros leva tambm
a conflitos, deteriorao do clima interno da empresa, desempenho
profissional insatisfatrio, erros e acidentes de trabalho.
Perda da eficcia dos benefcios
A utilizao adequada de certos benefcios demanda, por parte dos funcionrios, o conhecimento de alguns conceitos de finanas.
Muitas vezes, os funcionrios no entendem corretamente o objetivo e as vantagens de determinados benefcios. Um caso
clssico so os planos de previdncia complementar, onde h contribuio proporcional por parte do empregador. Ao no tirar mximo proveito desse tipo de benefcio, o funcionrio est, na prtica,
jogando dinheiro fora.
Ao no entender corretamente os benefcios, eles acabam
perdendo a eficcia, pois os funcionrios no percebem as vantagens que esto sendo oferecidas a eles. Os ganhos de engajamento
e lealdade esperados com os benefcios podem ser prejudicados ou
mesmo perdidos.
Alguns funcionrios precisam, recorrentemente, de socorro financeiro por parte de seus empregadores, na forma de adiantamentos
de salrios e de outras verbas trabalhistas. A empresa acaba virando
um banco, exercendo atividade de crdito, porm sem ser remunerada por isso.
A popularizao das linhas de crdito pessoal, com desconto
direto na folha de pagamentos (o crdito consignado), est ajudando a aliviar um pouco a presso sobre o fluxo de caixa das empresas,
mas, por outro lado, est criando um grande contingente de trabalhadores que est se tornando dependente desse tipo de instrumento, o
que acarreta em custos financeiros para o funcionrio, que diminuem
seu poder de compra e, consequentemente, o valor (tanto real quanto
percebido) do salrio.
Risco aumentado de fraudes internas
Funcionrios sujeitos a presses financeiras pessoais acabam sendo mais propensos a praticar atos fraudulentos e lesivos
ao empregador.
97% dos funcionrios utilizam horas de trabalho para

cuidar de questes financeiras pessoais, sendo que 22%
despendem pelo menos cinco horas por semana.
Presses financeiras sobre as reas de pessoal (como

adiantamentos e vales, entre outros)
Employee Financial Wellness Survey 2012 (PricewaterhouseCoopers)
Educao financeira: O que e o que no

Uma coisa notvel sobre finanas pessoais que a grande
maioria dos problemas nessa rea no composta de problemas
As
empresas
tambm
sofrem
com
os
problemas financeiros dos funcionrios
propriamente financeiros. So problemas de comportamento, de

crenas, de distores lgicas e cognitivas, de valores pessoais e
at problemas de natureza moral.
Uma boa gesto financeira pessoal est associada disci-
Queda de produtividade (decorrente de

presentesmo/absentesmo)
Turnover elevado
Problemas decorrentes de stress
plina e consistncia. Para que a pessoa tenha uma vida financeira

saudvel, importante, antes de qualquer coisa, que ela desenvolva BONS HBITOS financeiros.
Educao financeira no informao
um erro comum confundir educao financeira com in-
Perda da eficcia dos benefcios
formao financeira. Distribuir aos funcionrios uma cartilha de
Presses financeiras sobre as reas de
finanas pessoais ou criar um site com informaes no a mesma
pessoal (adiantamentos)
Risco aumentado de fraudes internas
coisa que oferecer educao financeira. Informao algo que se

esquece, enquanto a boa educao forma hbitos que perduram.
A informao financeira no costuma ser algo visto como
relevante pelo funcionrio, a no ser que ele seja devidamente sensibilizado sobre a importncia do assunto. O mundo hoje no sofre
de falta de informao financeira, e sim de excesso.
No momento em que este Guia est sendo escrito,
uma pesquisa sobre finanas pessoais no Google retorna,
aproximadamente, 1,7 milho de resultados. Uma pesquisa pelo
for errada, a dor no ser de quem deu o conselho, e sim de quem
mesmo termo em Ingls (personal finance) retorna mais de 65
tomou a deciso.
milhes de resultados.
A quantidade de sites, blogs, livros, cartilhas, apostilas,
cursos e seminrios de finanas pessoais e educao financeira que
Empregadores precisam ser particularmente cuidadosos com

aconselhamento financeiro, pois eles podem se tornar corresponsveis por potenciais consequncias negativas desse aconselhamento.
existe algo que beira o incalculvel. A maioria das instituies
Fora do Brasil, em economias mais desenvolvidas, j h
financeiras tem suas prprias iniciativas de educao financeira,
histrico de empresas que geraram passivos trabalhistas por cau-
com sites dedicados, material didtico e todas as informaes que
sa de aconselhamento financeiro fornecido aos funcionrios (seja
algum possa precisar.
atravs de pessoal interno ou de profissionais contratados para
Mesmo com toda essa gigantesca massa de informao, a

angstia e o stress das pessoas com o assunto no diminui. Investir
este fim) que os induziram a decises que resultaram em algum

tipo de prejuzo ou perda.
meramente em informao financeira algo que serve apenas para
Alm da questo dos possveis passivos trabalhistas, o
aumentar o rudo e a redundncia, dando uma falsa sensao de
aconselhamento financeiro sofre da mesma limitao da informa-
que se est fazendo algo, quando, na verdade, no se est fazen-
o financeira: no desperta o interesse no assunto e no forma
do nenhuma contribuio efetiva para uma mudana qualitativa.
bons hbitos.
Educao financeira no aconselhamento
O que educao financeira e o que se espera dela
H um velho provrbio que diz que melhor ensinar a
Educao financeira a capacidade de entender o que so
pescar do que simplesmente dar o peixe.

No contexto de finanas pessoais, a lio contida nesse pro-
os recursos financeiros e de tomar decises que envolvam o uso

desses recursos, de forma racional, eficiente e sustentvel.
vrbio particularmente verdadeira. Pode-se dar o melhor acon-
O que se espera de uma pessoa financeiramente educada
selhamento financeiro possvel, mas a deciso do indivduo e as
que tenha conhecimentos rudimentares de finanas e que consiga
consequncias dessa deciso (positivas ou negativas) dizem res-
aplic-los em sua vida cotidiana. Entre esses conhecimentos rudi-
peito, majoritariamente, ao indivduo e sua famlia. Se a deciso
mentares esto:
10
O papel das empresas na educao

financeira
Como o dinheiro obtido e gasto (receitas e despesas)
Qual a relao do dinheiro com o tempo
O que taxa de juros e como calcul-la
Qual o preo real daquilo que se adquire
Qual a diferena entre desejos e necessidades
soais dos funcionrios no deveriam ser preocupao da empresa.
O que so crdito, investimento e poupana
A obrigao da empresa com relao s finanas dos funcionrios ,
Quais os instrumentos financeiros mais populares
ao menos em princpio, pagar aquilo que foi combinado (e em dia).
Como controlar e planejar o uso do dinheiro (controles e

oramentos)
A educao financeira e a administrao das finanas pes-
Porm, na prtica, as coisas funcionam de forma um pouco diferente. Apenas cumprir as obrigaes no est sendo suficiente, e a prova disso so as mais que documentadas perdas de
Conforme j mostrado neste texto, a relao entre dinheiro e stress real e bem documentada, ento espera-se que pesso-
produtividade que a empresa sofre por conta da gesto financeira

deficiente dos funcionrios.
as bem educadas financeiramente tambm sejam mais saudveis,
Educao financeira no um problema da empresa. Mas
mais felizes, mais produtivas e que consigam proporcionar, a si
como a empresa quem sofre o impacto da falta de educao financei-
mesmas e s suas famlias, uma melhor qualidade de vida.
ra, aquilo que, em tese, no deveria ser um problema dela, passa a ser.
A educao financeira est fortemente associada s finanas pessoais. E como o prprio nome sugere, finanas pessoais
Educao financeira no
diz respeito ao indivduo ou, no mximo, seu crculo de convvio
apenas informao
mais prximo (como a famlia). Em um mundo perfeito, a educa-
Educao financeira no
prtica mostra que so poucas as pessoas que, espontaneamente,
aconselhamento
o financeira deveria ser responsabilidade do indivduo, mas a

investem em sua prpria capacitao financeira. Muitas pessoas
apenas se preocupam com o assunto quando a situao j grave
ou mesmo fora de controle.
11
Hoje em dia, vemos inmeras iniciativas de educao

financeira promovidas pelo governo, por escolas e mesmo pelas prprias instituies financeiras, preocupadas com a utilizao inadequada de seus produtos e servios por parte de
clientes que no esto preparados e informados para tomar
decises financeiras sensatas.
Mas, na prtica, a empresa tem se revelado uma instncia
mais eficiente para aplicao da educao financeira, pois ela tem
acesso ao pblico adulto (que , efetivamente, quem toma as decises financeiras) e uma grande capacidade de influncia sobre
essas pessoas, podendo inclusive dispor de certo poder de coao,
promovendo programas de treinamento e capacitao de participao compulsria para seus funcionrios e colaboradores.
Ao investir em educao financeira, as empresas no apenas atacam os efeitos danosos sua produtividade, mas cumprem
um importante papel social, capacitando as pessoas a tomar melhores decises, decises essas que acabam tendo impactos positivos na sociedade como um todo.
12
Parte 2
Benefcios para o empregador e para os funcionrios
Um metabenefcio
eficiente, gerando assim maior valor para si mesmos e para
A educao financeira mais que um simples benef-
consegue fazer mais com a mesma quantia de dinheiro.
suas famlias. Quem mais bem capacitado financeiramente
cio. Ela pode ser considerada um metabenefcio, pois tem a
As demais contrapartidas e benefcios tambm so
capacidade de potencializar e transformar as demais contra-
potencializados. Ao entender melhor o funcionamento dos
partidas e benefcios que a empresa proporciona.
benefcios, o funcionrio passa a dar maior valor a eles. Os
O dinheiro, que indiscutivelmente a maior contrapar-
benefcios e iniciativas associados qualidade de vida so
tida que a empresa oferece pelo trabalho, diretamente po-
particularmente impactados pela educao financeira, j
tencializado pela educao financeira. Funcionrios educados
que ela ataca o stress em sua causa principal, que so os
financeiramente conseguem utilizar o dinheiro de forma mais
problemas financeiros.
13
Benefcios para o empregador
stress gera outros custos de difcil mensurao, como aqueles de-
Dentre os principais benefcios da educao financeira para
nos. A educao financeira reduz o stress e, consequentemente,
o empregador, podemos destacar:
correntes de um ambiente de trabalho hostil e de conflitos interajuda a reduzir esses custos.
Aumento geral de produtividade
Aumento do engajamento
Funcionrios com a vida financeira em ordem despendem
Ao investir em educao financeira, o empregador est en-
menos tempo de trabalho cuidando de questes pessoais. A empresa
viando ao funcionrio um importante sinal de que se importa
obtm mais valor pelas horas pagas.
com sua situao.

Isso gera aumento do engajamento e da identificao do
Reduo do turnover
funcionrio com seu empregador.
Funcionrios com problemas financeiros se sentem pressionados a deixar o emprego para levantar verbas trabalhistas ou a
Reduo de problemas e custos com sade
procurar outro emprego com salrio maior. A educao financeira no
O stress um dos grandes causadores de problemas de
ambiente de trabalho ajuda a aliviar ou mesmo eliminar essa presso.
sade. Problemas de sade geram ausncias no trabalho, queda

na produtividade e aumento da sinistralidade dos planos de sade,
Reduo do absentesmo/presentesmo
Ao reduzir-se o stress, reduzem-se tambm as ausncias
por motivos de sade ou particulares. O stress reduzido tambm
impactando diretamente as finanas da empresa.

Ao atacar o stress, a educao financeira colabora para reduzir os problemas de sade e os demais problemas a eles associados.
aumenta a concentrao, o foco e o rendimento dos funcionrios

no ambiente de trabalho.
Alvio da presso financeira sobre o RH (folha,

adiantamentos)
Reduo dos custos associados ao stress
A prtica de conceder adiantamentos de salrio e de benefcios
Alm dos problemas de absentesmo e presentesmo, o
(os famosos vales) gera custos e desorganizao financeira na empresa.
14
Em uma empresa em que os funcionrios so financeiramente
A utilizao e a escolha de alguns benefcios envolvem de-
educados e capacitados, o RH pode focar seus recursos e seu tempo na-
cises financeiras relativamente complexas. Capacitar funcion-
quilo que realmente relevante (a gesto de pessoas), e no em operar
rios a entender conceitos bsicos de finanas ajuda-os a enxergar
como banco para socorrer financeiramente funcionrios em apuros.
o real valor daquilo que esto recebendo de seus empregadores,

trazendo melhoras at mesmo em lealdade e engajamento.
Ajuda na identificao de pessoas cronicamente

desorganizadas
A desorganizao financeira raramente um fenmeno
O no uso adequado desses benefcios um custo para a

empresa. um dinheiro jogado fora, uma vez que o funcionrio
no reconhece seu real valor.
isolado. Muitas vezes, apenas a ponta do iceberg de uma desorganizao pessoal mais ampla.
Reduo do risco de fraudes internas
Um funcionrio que recebe educao financeira e ainda as-
Funcionrios que tm suas finanas em ordem so me-
sim permanece financeiramente desorganizado est emitindo si-
nos propensos a adotar medidas extremas como cometer atos de
nais importantes para o empregador. Uma pessoa nessa situao
fraude contra seus empregadores.
est indicando que precisa de algum tipo de ajuda mais especializada, ou ento que no est em condies de assumir papis e
posies que envolvam grandes responsabilidades.
Aumento da transparncia nas decises de

remunerao
Funcionrios e colaboradores mostram insatisfao e frus-
Otimizao/Potencializao da utilizao e o entendimento dos benefcios

As empresas investem cada vez mais em benefcios, mas
trao com decises sobre salrios, promoes, bonificaes e outros benefcios, especialmente em tempos de crise (seja setorial ou
da economia como um todo).
muitas vezes esses benefcios no so claramente compreendi-
Funcionrios mais bem capacitados financeiramente tm
dos pelos funcionrios. Muitas pesquisas, inclusive, mostram que,
maior facilidade em entender as circunstncias econmicas e de
frequentemente, funcionrios acabam no tirando proveito dos
negcios por trs desse tipo de deciso, reduzindo a insatisfao e
benefcios por desconhecimento de como eles funcionam.
a desconfiana.
15
Benefcios para o funcionrio
empresa onde o empregador contribui com uma
Melhora do processo de tomada de
cionrio em um fundo de penso (o match),
deciso
A tomada de deciso deficiente leva a um
parcela correspondente contribuio do funno aproveitar ao mximo esse benefcio , literalmente, perder dinheiro.
gerenciamento de riscos pessoais igualmente de-
No entanto, muitos funcionrios dei-
ficiente, onde a pessoa acaba no obtendo as co-
xam de contribuir para poderem dispor daque-
berturas necessrias (caso de seguros e planos de
le valor que seria aplicado no pagamento de d-
sade), no consegue formar um patrimnio que
vidas, encargos financeiros ou em despesas do
lhe permita aposentar-se dignamente e no di-
dia a dia.
versifica seus investimentos de forma adequada.

No saber tomar decises adequadamente acaba induzindo funcionrios a aderirem a esquemas fraudulentos ou simplesmente danosos
s suas circunstncias e expectativas pessoais.
Melhora do bem-estar geral e desempenho profissional

Quando falamos de stress, importante no nos limitarmos aos problemas de
sade e perda de produtividade por ele cau-
Obteno de maior valor real de

seu pacote de benefcios
Alguns funcionrios, por no disporem
de uma base mnima de conhecimentos financeiros, acabam no utilizando seus benefcios da
forma mais eficiente.
Um exemplo tpico facilmente observado nos benefcios previdencirios. Em uma
sada. Reduzir o stress significa aumentar a

qualidade de vida e o bem-estar geral do funcionrio. Ocorre, efetivamente, um aumento
de felicidade.
Funcionrios menos estressados se relacionam melhor com suas famlias, com seus colegas, com seus superiores e se sentem melhor
no ambiente de trabalho.
16
Quais os benefcios para o empregador?
Quais os benefcios para

o empregado?
Aumento geral de produtividade

Reduo do turnover
Reduo do absentesmo/presentesmo
Reduo dos custos associados ao stress
Aumento do engajamento
Reduo de problemas e custos com sade
Alvio da presso financeira sobre o RH
(folha, adiantamentos)
Ajuda na identificao de
cronicamente desorganizadas
Melhora do processo de
tomada de deciso
Obteno de maior valor real de seu pacote de
benefcios
Melhora do bem-estar
geral e desempenho
profissional
pessoas
Otimizao/Potencializao da utilizao
e o entendimento dos benefcios
Reduo do risco de fraudes internas
Aumento da transparncia nas decises de
remunerao
17
Qual o ROI da educao financeira no

ambiente de trabalho?
Segundo a PFEEF, o ROI de um programa de educao

financeira no ambiente de trabalho pode chegar a trs dlares para
cada dlar investido.
A mensurao do retorno sobre o investimento (ROI) de

iniciativas de treinamento e capacitao algo extremamente de-
Mais informaes podem ser obtidas no site da PFEEF em

www.pfeef.org
safiador. Existem muitas metodologias, muitas dvidas e pouco

consenso entre os especialistas.
Nos Estados Unidos, o ROI dos programas de educao financeira em ambientes de trabalho comeou a ser estudado nos
anos 90 do sculo XX pelo National Institute for Personal Finance
Employee Education (da Virginia Tech), sob coordenao do Dr.
3 para 1
E. Thomas Garman.
Posteriormente, o instituto se tornou uma fundao chamada PFEEF (Personal Finance Employee Education Foundation),
dedicada ao estudo da educao financeira em empresas e seus
efeitos.
A PFEEF desenvolveu um modelo de ROI baseado nas pesquisas do Dr. Garman, que j foi utilizado e validado em vrias
empresas dos EUA. Este modelo considera cinco variveis: os resultados de uma avaliao proprietria feita com os funcionrios,
o nmero de funcionrios, o salrio mdio, os custos com turnover
(treinamento e reposio de funcionrios) e os gastos com sade/
o retorno sobre o investimento (ROI) da

educao financeira no ambiente de trabalho
seguro mdico.
18
Parte 3
Estruturando e implementando um programa de educao financeira
Qual o objetivo do programa?

O primeiro passo para que uma empresa possa desenvolver
Tendo identificado claramente qual a motivao (ou as motivaes) da empresa, possvel estabelecer os objetivos. Alguns
exemplos de objetivos:
um programa bem sucedido de educao financeira ter claramente identificados os motivos que a levaram a considerar a adoo do
Diminuir o absentesmo/presentesmo
programa, para que os objetivos possam ser corretamente definidos.
Diminuir o nvel de endividamento dos funcionrios
Normalmente, os motivos que levam uma empresa a ado-
Aumentar a adeso a esquemas de previdncia complementar
Aumentar a adeso a benefcios relevantes que envolvam
tar um programa de educao financeira so:
coparticipao

Perda de produtividade
Promoo dos benefcios oferecidos (para aumento do engajamento)
Fortalecimento da responsabilidade social corporativa e da

qualidade de vida dos funcionrios
Ajudar os funcionrios a tomarem decises de consumo

mais conscientes
Fortalecer a imagem da empresa como entidade socialmente

responsvel
19
Parte 3 Estruturando e implementando um programa de educao financeira
Qual o pblico
uma fora-tarefa interna para fazer o levantamento dos objetivos, a definio dos pblicos, as necessidades e quais os recursos
Quando se fala em educao financeira (em um contexto

mais amplo, e no apenas empresarial), raramente um programa
perfeitamente adequado para todos os perfis de pblico.
disponveis para a implementao do programa.

Existem tambm trs perguntas que precisam ser respondidas na fase de planejamento:
Um programa pode ter maior ou menor grau de aproveitamento por um determinado pblico, e isso depende de vrios
- Quais os recursos disponveis?
fatores, como as necessidades individuais, a motivao, o nvel so-
Aqui estamos falando de dinheiro e de tempo.
cioeconmico, o conhecimento prvio do tema e a capacidade de
A maioria das organizaes tem um oramento bastante
absoro de conceitos que, para muitos, so complexos e abstratos.
restrito para treinamentos e capacitao, e algumas so ainda mais
Um programa adequado para profissionais operacionais
restritivas com relao ao tempo que esto dispostas a disponibili-
dificilmente ser adequado para aqueles de nvel executivo e ge-
zar para os funcionrios participarem do treinamento. Abrir mo
rencial. Da mesma forma, um programa voltado para jovens em
de algumas horas de trabalho de um funcionrio para um treina-
incio de carreira no far nenhum sentido para profissionais em
mento sobre um assunto que no est diretamente relacionado
preparao para a aposentadoria. Funcionrios cronicamente en-
atividade da empresa pode representar um custo de oportunidade
dividados tero muito pouco a aproveitar de um treinamento sobre investimentos. preciso determinar claramente as caractersticas e necessidades de cada grupo para que no haja desperdcio
de esforos e de recursos.
significativo.
- necessria a participao de profissionais externos?
Muitas empresas tm os recursos e o conhecimento para
desenvolver um programa de educao financeira internamente, o
O planejamento do programa
que pode representar uma reduo relevante de custos.
Para o adequado planejamento de um programa de edu-
no terem os recursos internamente ou porque se conclui que o desenvolvi-
cao financeira no ambiente de trabalho, importante que haja
Outras empresas precisam recorrer a profissionais externos, ou por

mento interno de um programa de educao financeira antieconmico.
20
Algumas empresas optam por profissionais externos, com

atuao dedicada educao financeira, como uma forma de sinalizar para os funcionrios e colaboradores a importncia do tema e
tambm de dar maior credibilidade ao programa como um todo, partindo da lgica popular que diz que santo de casa no faz milagre.
- Se houver a utilizao de profissionais externos,
quais os critrios determinantes para uma escolha?
Fatores como custos, credibilidade, histrico de mercado, abordagem metodolgica e ausncia de conflitos de interesse
precisam ser considerados quando se opta pela contratao de
profissionais externos.
Educao financeira e conflito de interesses

Um ponto que muitas vezes negligenciado pelos contratantes de profissionais de educao financeira so a
iseno e a existncia de potenciais conflitos de interesses.
bastante comum (infelizmente) o uso da educao
financeira como um veculo para a promoo e divulgao de produtos financeiros.
Durante um treinamento de educao financeira,
praticamente inevitvel que os participantes perguntem sobre questes especficas e peam orientaes sobre produtos e servios financeiros, e neste momento
eles podem ser facilmente induzidos a tomar decises
e fazer escolhas que, talvez, no sejam de seu melhor
interesse.
Inclusive, fora do Brasil (em economias mais desenvolvidas), j h histrico de programas de educao financeira que geraram passivos trabalhistas para os empregadores, pois os participantes foram induzidos (de forma
intencional ou no) a tomar decises que resultaram em
perdas financeiras.
21
O desenvolvimento do programa
Os empregadores precisam estar permanentemente
atentos para no fornecerem qualquer espcie de aconselhamento financeiro. Caso um programa de educao financeira seja conduzido por pessoal interno, preciso que eles sejam preparados para enfrentar esse tipo de situao sem expor
o empregador a riscos trabalhistas.
Caso se opte por profissionais externos, esse risco
ainda maior, principalmente se esses profissionais
tiverem ligaes com instituies financeiras ou se estiverem envolvidos na distribuio e promoo de produtos financeiros.
Isso significa que programas de educao financeira
conduzidos por profissionais do mercado financeiro so
ruins ou viciados? No necessariamente, mas a empresa precisa se cercar de todos os cuidados para no acabar
Nesta fase, definem-se o escopo e o contedo do programa.

Tambm se definem qual a forma (ou formas) de apresentao, quais sero os matrias de apoio e quais mecanismos de
feedback e mensurao sero utilizados.
Formas de apresentao de um programa de
educao financeira
Autoestudo
Palestras
Cursos e workshops online/vdeos
Cursos e workshops presenciais
Cursos e workshops hbridos
Jogos, dinmicas e atividades interativas presenciais
Jogos, dinmicas e atividades interativas online
Coaching/Treinamento individual
sendo corresponsvel por eventuais decises financeiras

infelizes de seus funcionrios.
Algumas formas de mensurar os resultados de

um programa
Adeso ao fundo de penso
Aderncia a outros pacotes de benefcios
Reduo do crdito consignado
Entrevistas e questionrios

Utilizao de focus groups (de preferncia antes do programa)
22
Aplicando o programa
Participao: voluntria ou compulsria?
Um programa de participao compulsria assegura a presena das pessoas. Um programa de participao voluntria pode ter custos menores e ser mais bem
aproveitado pelos participantes.
Em geral, o programa compulsrio melhor (muitas
pessoas tm resistncia ao tema e precisam ser persuadidas a participar). Porm, um programa de participao voluntria pode fornecer pistas e sinais importantes
sobre os funcionrios. Um funcionrio com problemas
financeiros que desdenha de um treinamento dessa
natureza est comunicando algo sobre seus valores pessoais e suas prioridades.
Testando o programa
Antes de colocar o programa em produo, preciso test-lo com um grupo piloto para ver a adequao geral do contedo, do tempo e dos materiais envolvidos.
Antes de aplicar propriamente o programa, necessrio

definir uma estratgia de divulgao.
A divulgao importante, independentemente de o programa ser de participao voluntria ou compulsria. Se for de
participao voluntria, a divulgao especialmente importante,
pois o pblico interessado precisa, antes de qualquer coisa, saber
que um programa com aquelas caractersticas estar disponvel.
No caso de um programa compulsrio, a divulgao no
algo crtico, mas tambm necessria para comunicar aos participantes a importncia do programa, seus objetivos e quais so os
resultados esperados.
A aplicao do programa deve ser imediatamente seguida
de uma avaliao de reao, para saber a impresso dos participantes sobre o programa em si, as pessoas responsveis pela aplicao (instrutores, facilitadores etc.), os materiais utilizados e o
entendimento/aplicabilidade dos conhecimentos adquiridos.
Avaliao e feedback
Alm da avaliao de reao imediatamente aps a aplicao do programa, importante fazer avaliaes qualitativas
peridicas com os participantes, para observar se houve ou est
havendo mudana de comportamento e hbitos.
23
Em alguns casos, possvel a adoo de avaliaes quan-
uma regularidade ao longo do tempo, para que os funcionrios no
titativas, mais objetivas e confiveis. Isso depende, naturalmente,
percam de perspectiva a importncia de saber gerir seus recursos
do objetivo do programa e se h indicadores que permitam a men-
de forma eficiente, para seu prprio benefcio, de suas famlias e
surao.
de suas carreiras profissionais.
Por exemplo, a eficcia de um programa com o objetivo de

promover um esquema previdencirio pode ser mensurada pela
quantidade de funcionrios que aderem ao esquema aps a aplicao do programa.
A eficcia de um programa com o objetivo de diminuir o
endividamento pode ser mensurada pela diminuio dos adiantamentos e pela diminuio do nmero de funcionrios que utiliza
crdito pessoal com desconto em folha (crdito consignado).
tambm de fundamental importncia que se adote uma
rotina de reviso e atualizao do programa, do contedo e dos
materiais de apoio.
Educao continuada
Implementao de um programa de
educao financeira
Resumo
Definio dos objetivos do programa
Definio do pblico-alvo
Planejamento
Desenvolvimento
Na primeira parte deste texto, foi falado que a maioria dos
Aplicao
problemas de finanas pessoais no composta de problemas ver-
Avaliao e feedback
dadeiramente financeiros e sim de problemas comportamentais,
Educao continuada
que envolvem mudana de hbitos.

muito difcil mudar hbitos com aes isoladas, por isso
importante que a educao financeira tenha uma continuidade e
24
O perfil ideal do educador financeiro
Ter conhecimento do assunto

A relao entre um educador financeiro e seu pblico ,
Um bom educador financeiro, independentemente de ser
antes de qualquer coisa, uma relao de confiana. fundamen-
um profissional interno ou um especialista contratado, deve pos-
tal para o sucesso de um programa de educao financeira que o
suir as seguintes caractersticas:
participante perceba o educador financeiro como um profissional

competente e que sabe o que est falando.
Ser um bom comunicador

Finanas no costuma ser um tema divertido. Para a
maioria das pessoas, exatamente o oposto, um tema aborrecido, rido, intimidador e percebido como algo muito difcil.
Por isso, o educador financeiro deve ser particularmente hbil na comunicao, utilizando linguagem simples, envolvente e sem o uso desnecessrio de jarges e
termos tcnicos.
Ser mais educador do que financeiro

Em educao financeira, o termo educao no vem antes de financeira por acaso. Educao financeira no apenas
colocar uma pessoa falando de finanas e economia ou discutir se
o investimento a melhor que o investimento b.
importante que o educador financeiro tenha um conhecimento slido de finanas (conforme dito no tpico anterior), mas a
habilidade de ensinar e, principalmente, motivar os participantes
Ser paciente
o que determina o sucesso ou no do programa.
Cada pessoa est em um diferente momento no que

tange educao financeira. Alguns j tm conhecimentos
Ser livre de conflitos de interesse
avanados, enquanto, para outros, falar de finanas como
O educador financeiro deve ser isento e ter o interesse de
falar em uma lngua aliengena.
seu pblico como prioridade absoluta. A partir do momento em
Cabe ao educador financeiro identificar qual o estgio
que o educador financeiro tem a possibilidade de auferir benefcio
de conhecimento de cada pessoa e entender que as pessoas tm
pessoal com os conhecimentos que ele transmite e com as decises
ritmos de aprendizagem diferentes.
de seu pblico, a relao de confiana fica comprometida.
25
Entender a diferena entre informao,

educao e aconselhamento
Informao financeira no educao financeira. Para
fornecer educao financeira no preciso um educador financeiro, basta fornecer um livro, um folheto, uma apostila e pronto,
a informao est dada.
J o aconselhamento implica em uma relao de dependncia. Se h dependncia do participante em relao ao
educador, ento o programa falhou.
Educao capacitao. A pessoa precisa ser capaz de
fazer, do contrrio no se pode dizer que ela foi educada.
No interferir nas decises do pblico
O educador financeiro entende que a as consequncias,
boas ou ruins, das decises financeiras dos indivduos dizem respeito apenas a eles mesmos. A obrigao do educador prover s
pessoas os elementos que permitam uma tomada de deciso consciente, mas no a deciso em si.
Se o educador financeiro interfere na deciso, ele (ou
quem o contratou) se torna corresponsvel pelas consequncias
daquela deciso.
Especificamente no caso da educao financeira em ambientes de trabalho, o educador financeiro deve ser particularmente atento no interferncia, de forma a no expor o empregador a riscos.
26
Sobre o Autor
Andr Massaro educador financeiro, consultor e
especialista em finanas pessoais, com larga experincia no
desenvolvimento e implementao de programas de educao
financeira e previdenciria em empresas, rgos pblicos, entidades sem fins lucrativos e instituies de ensino.
Atua como palestrante, conferencista, instrutor e facilitador para temas de finanas, investimentos e economia.
tambm professor de finanas em cursos de ps-graduao e
professor do Instituto Educacional BM&FBovespa.
autor do blog Voc e o Dinheiro do portal EXAME,
alm dos livros MoneyFit (Matrix Editora), Por dentro da bolsa
de valores (Matrix Editora) e Dinheiro um santo remdio
(Editora Gente).
www.andremassaro.com.br
contato@andremassaro.com.br
27
APOIO:
28

André Massaro - Guia Financeiro

Enviado por

Dados do documento

Direitos autorais

Formatos disponíveis

Compartilhar este documento

Compartilhar ou incorporar documento

Opções de compartilhamento

Você considera este documento útil?

Este conteúdo é inapropriado?

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

André Massaro - Guia Financeiro

Enviado por

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

Verso: 1.

Parte 1 - O que educao financeira e por que se importar com isso

A ligao entre dinheiro e stress

Finanas pessoais e seu impacto nas empresas

Educao financeira: O que e o que no

O papel das empresas na educao financeira

Parte 2 - Benefcios para o empregador e para os funcionrios

Benefcios para o empregador

Benefcios para o funcionrio

Qual o ROI da educao financeira no ambiente de trabalho?

Parte 3 - Estruturando e implementando um programa de educao financeira

Qual o objetivo do programa?

O perfil ideal do educador financeiro

Este Guia foi criado para orientar empresrios, executivos,

dinheiro, da economia e dos instrumentos financeiros leva as pes-

profissionais de recursos humanos e assistentes sociais sobre a im-

soas a tomarem decises que, com frequncia, comprometem ne-

portncia da educao financeira no ambiente de trabalho, e tam-

gativamente sua qualidade de vida e de sua famlia.

bm sobre como implementar aes e programas com o objetivo de

Porm, mais e mais evidncias surgem de que os efeitos

capacitar funcionrios e colaboradores a melhor gerir aquela que

negativos dessas decises financeiras tm uma propagao mais

a maior contrapartida que recebem por seu trabalho: o dinheiro.

ampla, atingindo empresas e a sociedade como um todo. Por isso,

O dinheiro est presente na realidade de qualquer cidado

a educao financeira, que a capacidade de uma pessoa entender

que viva em uma sociedade moderna e organizada. Mesmo assim,

o que o dinheiro e como geri-lo, tornou-se um tema mais atual

poucos assuntos so to causadores de angstia e conflitos quanto

Muito se discute sobre a responsabilidade da educao

A inabilidade em compreender o funcionamento bsico do

financeira, se ela do prprio indivduo, das escolas, do Estado,

O mesmo ocorria do lado dos investimentos. Na mente da

muito mais vantajoso, para as instituies financeiras, emprestar

Porm, a realidade mudou. Com alguns anos de atraso, co-

dinheiro para o governo financiar o dficit pblico do que para os

meou a ocorrer no Brasil, notadamente a partir do incio do scu-

consumidores e empreendedores. Carto de crdito era algo para

lo atual, um fenmeno que vem sendo chamado, mundialmente,

poucos, um smbolo de status. A forma de financiamento mais co-

mum era o cheque pr-datado, um tipo de operao financeira que

Conceitos financeiros relativamente complexos (ao menos

beira a total informalidade. No havia a abundncia de instrumen-

tos de crdito e financiamento que temos hoje.

es do dia a dia. Pessoas acabam se deparando, nos assuntos mais

Parte 1 - O que educao financeira e por que se importar com isso

triviais, com a necessidade de tomar decises que demandam

A ligao entre dinheiro e stress

tendncia que as questes financeiras se tornem ainda mais

o dinheiro era a segunda maior fonte de stress dos americanos (a

complexas, tanto pelo lado dos tomadores de dinheiro (aqueles

primeira fonte de stress era o trabalho em si). A partir de 2008, em

que se utilizam de operaes de crdito) quanto pelo lado dos

todas as edies, o tpico dinheiro ocupou a primeira colocao

investidores (que buscam opes para aplicar seus recursos fi-

entre as fontes de stress. Na ltima edio divulgada da pesquisa

(referente ao ano de 2012), dinheiro est na primeira colocao,

Com o aumento da complexidade das questes financei-

afetando 69% dos entrevistados.

ras, h tambm o aumento da angstia e do stress das pessoas.

O dinheiro a maior causa de

stress nos Estados Unidos.

Em um cenrio assim, a educao financeira se torna