UNIVERSIDADE CATLICA DO SALVADOR

ESCOLA DE ADMINISTRAO DE EMPRESAS

DISCIPLINA: ADF II
PROF. ADEMIR ARAJO
FONTES DE RECURSOS FINANCIAMENTOS
a) Banco Comercial
Taxa de juros: 5% a.m. (prazo 90 dias) antecipadamente
Reciprocidade: 10%
IOF: 0,2% a.m. antecipadamente
Valor Tomado.........................
(-) Juros ..................................
(-) IOF ....................................
(-) Reciprocidade ...................
Lquido recebido...................

.................................................. $ 100,00
$ 15,00
$ 0,60
$ 10,00
$ 25,60
.................................................. $ 74,40

$ 90,00 / $ 74,40 = 1,2096774

3

1,2096774

- 1 = [(1,20967740,3333) 1] = 6,55% a.m.

6,553 = 1,06553 = 20,97% a.t.

6,5512 = 1,065512 = 114,11% a.a.
b) Banco de Investimento
1. Taxa Prefixada
Taxa de Juros: ........................................... 65% a.a. ou 28,45% a.s. Postecipado
Reciprocidade: .......................................... Nihil
Prazo: ........................................................ 180 dias
IOF: ........................................................... 1,5% antecipado
Valor Tomado ........................................... $ 100,00
(-) IOF ....................................................... $ 1,50
Lquido recebido ..................................... $ 98,50
$ 128,45 / $ 98,50 = 1,3040609
6

1,3040609

- 1 = [(1,30406090,1666) 1] = 4,52% a.m.

4,526 = 1,04526 = 30,38% a.s.

4,5212 = 1,045212 = 69,98% a.a.
2. Com Correo Monetria

Taxa de Juros: ........................................... TJLP + 40% a.a.

Reciprocidade: .......................................... Nihil
Prazo: ........................................................ 360 dias
IOF: ........................................................... 1,5 antecipado
Comisso: .................................................. 5% antecipado
TJLP: ......................................................... 12% (estimativa)
Valor Tomado.........................
(-) Comisso ..........................
(-) IOF ....................................
Lquido recebido...................

.................................................. $ 100,00
$ 5,00
$ 1,50
$ 6,50
.................................................. $ 93,50

Juros + Correo Monetria

[(1,12 . 1,40) 1] = 56,8%
$ 156,8 / $ 93,50 = 1,6770053
12

1,6770053

- 1 = [(1,67700530,08333) 1] = 4,40% a.m.

4,406 = 1,0446 = 29,48 a.s.

4,4012 = 1,04412 = 67,65% a.a.
c) Resoluo 63 (moeda estrangeira)
Taxa de Juros
Reciprocidade
IOF
Prazo
Comisso
Var. Cambial
Spread
Libor
I. Renda

: VAR. CAMBIAL + LIBOR + SPREAD

: Nihil
: Nihil
: 360 dias
: 5% - antecipada
: 10% a.a. (estimativa)
: 2,5% a.a. (pagamento semestral)
: 7,0% a.a. (pagamento semestral)
: 33,33% S/ (SPREAD + LIBOR) com rebate de 40%
(0,60 X 0,3333 = 0,20)

Valor Tomado ........................................... $ 100,00

(-) Comisso .............................................. $ 5,00
Lquido recebido ..................................... $ 95,00
t/m
6
12
Total

SPREAD + LIBOR
$ 4,75
$ 4,75
$ 9,50

I. Renda
$ 0,95
$ 0,95
$ 1,90

$ 111,40 / $ 95,00 = 1,1726316

[(1,1726316 X 1,10) 1]
[(1,28989480,08333) 1] = 2,14% a.m.
2,146 = 1,02146 = 13,55% a.s.
13,555 a.s. = 1,13552 = 1,2894 = 28,94% a.a.

Amortiz
$ 100,00
$ 100,00

Total
$ 5,70
$ 105,70
$ 111,40