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CERTIFICAO PROFISSIONAL
ANBIMA SRIE 10
http://www.edgarabreu.com.br
AUTOR:PROF.EDGARABREU(edgarabreu@yahoo.com.br)
ULTIMAATUALIZAO:20deDEZEMBROde2010
RECOMENDAES
EstaapostilafoielaboradapeloprofessorEdgarAbreu.
A instituio ANBIMA no tem algum envolvimento ou responsabilidade com a
elaboraoepublicaodestematerial.
EstematerialomesmoutilizadoemnossoscursospreparatriosparacertificaoCPA
10.Casotenhainteresseemfazeralgumdosnossoscursos,entreemcontatocomo
Autor
Estaapostilafoielaboradacomauxliodealgunsprofissionaisqueprestaramaprovado
CPA10.
omaterialmaisfocadoparaprovadeCertificaodaCPA10eoUNCOmaterialde
qualidadedisponibilizadoGRATUITAMENTEnoBrasil.
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1. Quemestudaporumaapostila,possuitempoedisciplinaparaestudo,assimno
necessitafazerumcursopresencial.
melhor.
O custo deste material o pedido que fao para voc profissional do mercado em
ajudar o prximo com o que estiver ao seu alcance. Assim, certamente viveremos em
ummundomelhor.
Qualquer Dvida que tenham, pode tirar direto com o autor pelo email:
edgarabreu@yahoo.com.br
Muitosucessoemseusestudos!
SOBREOAUTOR
EdgarAbreu
EdgarAbreumestrandoemEconomiapelaUNISINOSRS,graduado
em Matemtica Licenciatura pela PUCRS, com especializao em
EducaoaDistnciapeloSENACRSeespecializaoemFinanaspela
UFRGS.PossuiascertificaesdaAnbid{xe"Anbid"}CPA10eCPA20
e tambm a certificao de Agente Autnomo de Investimento,
concedida pela ANCOR. Ex. funcionrio do Banco do Estado do Rio
Grande do Sul, atualmente trabalha como consultor de finanas
pessoaiselecionaemcursosdepreparaoparacertificaoCPA10,
CPA 20, CEA, ANCOR e preparatrio para concursos pblicos. Mais
informaesnosite:www.edgarabreu.com.br
EstematerialestdeacordocomoEditaldaANBIMAparacertificaoCPA10
verso5.5
PUBLICAES
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Accesse:http:///edgarabreu
u.com.br
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Sumrio
MDULO1SISTEMAFINANCEIRONACIONAL.....................................................................................................01
MDULO2TICA,REGULAMENTAOEANLISEDOPERFILDOINVESTIDOR....................................................10
MDULO3NOESDEECONOMIAEFINANAS................................................................................................22
MDULO4PRINCPIOSDEINVESTIMENTO:CONCEITOS.....................................................................................29
MDULO5FUNDOSDEINVESTIMENTO.............................................................................................................32
MDULO6DEMAISPRODUTOSDEINVESTIMENTO............................................................................................48
CADERNODEEXERCCIOS.....................................................................................................................................60
MDULO1...................................................................................................................................61
MDULO2...................................................................................................................................64
MDULO3...................................................................................................................................68
MDULO4...................................................................................................................................72
MDULO5...................................................................................................................................75
MDULO6...................................................................................................................................81
SIMULADOS.........................................................................................................................................................86
SIMULADO1................................................................................................................................87
SIMULADO2................................................................................................................................96
SIMULADO3..............................................................................................................................104
SIMULADO4..............................................................................................................................112
SIMULADO5...............................................................................................................................117
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2.1.1. Conselho Mo
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BACEN
CVM
FISCALIZA
FISCALIZA
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Bancos
PROTEGE
Clientes
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PROTEGE
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1.2.1.4. ANBIMA
A ANBIMA - Associao Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais a
representante das instituies que atuam nos mercados financeiro e de capitais. A Associao
representa mais de 340 instituies, dentre bancos comerciais, mltiplos e de investimento, asset
managements, corretoras, distribuidoras de valores mobilirios e consultores de investimento.
Atuando como agente regulador privado, a ANBIMA criou e supervisiona o cumprimento
das regras de sete Cdigos de Regulao e Melhores Prticas, atuando conjunta e
construtivamente com as instituies pblicas brasileiras para regular as atividades das entidades
que atuam nos mercados financeiro e de capitais
Cdigos de Regulao e Melhores Prticas:
Ofertas Pblicas de Distribuio e Aquisio de Valores Mobilirios
Estabelece as melhores prticas a serem adotadas pelo mercado (coordenadores de ofertas),
quando de uma oferta pblica de valores mobilirios. Os principais documentos a serem
analisados so os prospectos da oferta; anncios legais e publicidade; e carta de conforto
(auditoria independente)
Fundos de Investimento
Delimita os princpios que a indstria de fundos de investimento (administradores e gestores)
deve adotar, visando a aumentar a qualidade e a disponibilidade de informaes e a elevar os
padres fiducirios.
Programa de Certificao Continuada
Determina os princpios e regras que devem ser observados pelas instituies participantes e
pelos profissionais que atuam no mercado financeiro, no que diz respeito a sua conduta no
desempenho das atividades.
Servios Qualificados ao Mercado de Capitais
Define e regulamenta as atividades relacionadas ao servio de custdia, contabilidade e
controladoria de ativos e passivos, determinando que as instituies observem um conjunto de
exigncias mnimas superiores s exigidas pela legislao.
Private Banking ao Mercado Domstico
Define as atividades que caracterizam a prestao do servio de private banking no mercado
brasileiro e estabelece requisitos mnimos a serem respeitados pelas instituies participantes que
atuam neste segmento
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Aplicao de Recursos :
- Desconto de Ttulos ;
- Abertura de Crdito Simples em Conta Corrente: Cheques Especiais;
- Operaes de Crdito Rural, Cmbio e Comrcio internacional.
Comentrio: Para diminuir a criao de moedas feita pelos bancos comerciais, o BACEN utiliza o
Depsito Compulsrio
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Comentrio: No confunda o SELIC com as taxas SELIC que existem no mercado (Selic over e
Selic Meta). Todos os ttulos pblicos federais so liquidados e custodiados no SELIC. A transaes
no SELIC se d em D+0, ou seja, em tempo real.
A CBLC tem por objeto compensar, liquidar e controlar o risco das obrigaes decorrentes de
operaes vista e de liquidao futura com qualquer espcie de valores mobilirios, ttulos,
direitos e ativos realizadas na Bolsa de Valores de So Paulo S.A. (BOVESPA), em outras Bolsas ou
outros mercados;
Mercado
Tipo de Operao
Dia da Liquidao
Ttulo de renda fixa privada
vista
D+0*
D+1
Aes
vista
D+3
A termo
Futuro
Opes**
e futuros***
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MDULO2.TICA,REGULAMENTAOEANLISEDOPERFIL
DOINVESTIDOR(PROPORO:DE10%A15%)
O que esperar do MDULO 2 ?
Princpios ticos
Comentrio: Os padres ticos cobrados na prova de certificao CPA 10 so os mesmo exigidos
na prova de certificao IBCPF (Instituto Brasileiro de Certificao Profissional)
CFP: Certificao Certified Financial Planner
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Somente atravs dos esforos combinados de todos os Profissionais CFP em cooperao com
outros profissionais, esse objetivo ser alcanado
Prospecto
As Instituies Participantes devem tomar providncias para que sejam disponibilizados aos
investidores, quando de seu ingresso nos Fundos de Investimento, Prospectos
atualizados e compatveis com o Regulamento dos Fundos de Investimento
O Prospecto deve conter as principais caractersticas do Fundo de Investimento, dentre as quais
as informaes relevantes ao investidor sobre polticas de investimento, riscos envolvidos, bem
como direitos e responsabilidades dos cotistas.
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II.
III.
proposta de troca de grandes quantias em moeda nacional por moeda estrangeira e viceversa
IV.
V.
VI.
VII.
VIII.
IX.
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Os fundos foram novamente transferidos, dessa vez para contas na Europa, de maneira a
obscurecer a nacionalidade dos correntistas originais, e, ento, transferidos para empresas de
fachada (ocultao).
Finalmente, os fundos votaram Colmbia por meio de
investimentos feitos por companhias europias em
negcios legtimos, como restaurantes, construtoras e
laboratrios farmacuticos, que no levantariam
suspeitas (integrao).
O esquema foi interrompido com a falncia de um banco
em Mnaco, quando vrias contas ligadas a Jurado
foram expostas. Fortalecida por leis anti-lavagem, a
polcia comeou a investigar o caso e Jurado foi preso.
Alm do comrcio ilegal de drogas, a lavagem de
dinheiro pode servir para a legalizao de bens oriundos
de outros crimes antecedentes, como seqestro e corrupo, entre outros.
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1. O que a API?
uma metodologia desenvolvida para obter o perfil de investidor do cliente pessoa fsica e
verificar a adequao dos investimentos pretendidos a esse perfil.
2. Como ser obtido o perfil do investidor?
Ser utilizado um questionrio, cujas respostas apresentadas daro subsdios para obteno do
perfil do investidor, tais como objetivo de investimento e tolerncia a riscos.
3. Qual o objetivo da API?
Auxiliar o cliente na tomada de deciso de investimentos e proporcionar mais transparncia no
momento do investimento.
4. Em que situao ser solicitado o preenchimento do questionrio?
Quando o cliente desejar aplicar em fundos de aes, renda fixa crdito privado ou
multimercados. As respostas apresentadas no questionrio tero validade de 360 dias, sendo
necessrio novo preenchimento quando ocorrer nova aplicao, subseqente a esse prazo.
5. O cliente poder recusar-se a preencher o questionrio?
Sim, mas dever declarar por escrito ou eletronicamente que optou por no responder o
questionrio.
6. Quais so os perfis definidos na API?
Perfil Conservador: Cliente que busca segurana acima de tudo em seus investimentos.
Perfil voltado para aplicaes em renda fixa.
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Perfil Moderado: Cliente disposto a correr um pouco de risco para obter ganhos maiores
que a inflao. Este perfil sugere aplicaes em fundos de renda fixa, multimercados,
podendo aplicar uma pequena parte em fundos de aes.
Perfil Agressivo: Cliente disposto a correr risco para obter ganhos no mdio e longo
prazo. Este perfil sugere que o cliente pode disponibilizar a maior parte de seus recursos
em fundos multimercados e fundos de aes.
7. Como ser utilizada a informao do perfil do investidor, aps preenchido o
questionrio?
Ser sugerida, ao cliente, uma carteira de investimentos adequada ao seu perfil de investidor.
Dessa forma, o Banco estar verificando a coerncia entre o perfil do investidor e a sua carteira
de investimentos.
8. Que tratamento ser dado ao cliente com Perfil Conservador e que deseja aplicar
em fundo de aes?
O cliente ser alertado pelo Banco das implicaes de sua deciso, atravs de notificao por
escrito, a fim de possibilitar ao investidor uma melhor avaliao da composio de sua carteira de
aplicaes mantida no Banco face ao seu perfil indicado.
9. De que maneira o cliente poder preencher o questionrio?
O questionrio estar disponvel para preenchimento nas agncias bancrias e nos meios
Eletrnico (Internet Banking), quando da solicitao de aplicao em um dos fundos considerados
na API (fundos de aes, renda fixa crdito privado ou multimercados).
10. Que providncia ser tomada em relao ao cliente que possui saldo aplicado,
antes da vigncia da API, em um dos fundos contemplados pela API?
O Banco realizar a convocao dos clientes nesta situao para preenchimento do questionrio
em uma de suas agncias ou por meio Eletrnico (Internet Banking).
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MDULO3.NOESDEECONOMIAEFINANAS
(PROPORO:DE10%A15%)
O que esperar do MDULO 3 ?
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A taxa Selic Meta Definida pelo Copom, com base na Meta de Inflao. a Selic Meta que
regula a taxa selic over assim como todas as outras taxas do Brasil.
Comentrio: A selic over pode ser alterada diariamente (dias teis), pois se trata de uma mdia
das taxas de negociao dos TPF, enquanto a Selic Meta s alterada pelo Copom, atravs de
reunies ordinrias ou Extraordinrias
CDI (CERTIFICADO DE DEPSITO INTERFINANCEIRO)
Os Certificados de Depsito Interbancrio so os ttulos de emisso das instituies
financeiras, que lastreiam as operaes do mercado interbancrio. Suas caractersticas so
idnticas s de um CDB, mas sua negociao restrita ao mercado interbancrio. Sua funo
, portanto, transferir recursos de uma instituio financeira para outra. Em outras palavras,
para que o sistema seja mais fluido, quem tem dinheiro sobrando empresta para quem no
tem
A taxa mdia diria do CDI utilizada como parmetro para avaliar a rentabilidade de fundos,
como os DI, por exemplo. O CDI utilizado para avaliar o custo do dinheiro negociado entre
os bancos, no setor privado e, como o CDB (Certificado de Depsito Bancrio), essa
modalidade de aplicao pode render taxa de prefixada ou ps-fixada
CDI X SELIC
TR (TAXA REFERNCIAL)
A TR representa a Taxa Bsica Financeira (TBF), que e calculada em funo da taxa media
dos CDB, deduzida de um redutor (R), da seguinte forma:
1 TBF
TR
1
R
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A TR e utilizada na remunerao dos ttulos da divida agrria (TDA), dos recursos das cadernetas
de poupana e do FGTS.
competncia do BACEN calcular e divulgar a TR
Peso % do Gasto
Alimentao
25,21
Transportes e comunicao
18,77
Despesas pessoais
15,68
Vesturio
12,49
Habitao
10,91
8,85
Artigos de residncia
8,09
100,00
Total
TAXA DE CMBIO
Taxa de cmbio o preo de uma unidade monetria de uma moeda em unidades monetrias de
outra moeda
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PTAX a taxa que expressa mdia das taxas de cmbio pratica no mercado interbancrio.
Divulgada pelo BACEN.
TODAS as operaes devem ter registro OBRIGATRIO no SISBACEN pelas instituies
autorizadas por ele a atuar
Fisher.
(1 Taxa No min al )
Taxa REAL
1 x100
(1 Inflao)
Logo:
Taxa real:
1,15
1,1004 10, 04%
1, 045
Pergunta: Em uma aplicao financeira o ganho nominal pode ser igual ao ganho real?
Resposta: Sim, quando a inflao for igual a zero
Pergunta: Em uma aplicao financeira o ganho real pode ser superior ao ganho nominal?
Resposta: Sim, quando a inflao for inferior a zero, ou seja, houver deflao
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Comentrio: Para calcular uma taxa proporcional, basta mutiplicar ou dividir a taxa de juros
proporcionalmente a relao entre os perodos em que as taxas esto compreendidas.
Taxa de juros equivalente: utilizada em capitalizao composta.
Exemplo:
2% ao ms equivalente a aproximadamente 26,82% ao ano
18% ao semestre proporcional a 2,80% ao ms
Comentrio: Para calcular uma taxa proporcional, temos que utilizar a frmula de juros
composto.
n2
n1
1
i2 [(1 i ) 1] x 100
Onde:
i2 = Taxa de juros que voc quer descobrir
i1 = Taxa de juros fornecida
n2 = prazo que corresponde a taxa que voc quer descobrir
n1 = prazo que corresponde a taxa de juros fornecida
No necessrio saber calcular, apenas o conceito de juros composto e juros simples.
FV PV (1 i x n)
Onde:
o FV = Valor Futuro (Montante)
o PV = Valor Presente (Capital)
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o i = taxa de juros
o n = perodo que a taxa ser capitalizada
Exemplo 1:
Qual o montante produzido por um investimento de R$ 10.000,00 aplicados a uma taxa de 1% ao
ms aps 10 meses?
FV 10.000(1 0, 01 x 10)
FV 11.000, 00
Exemplo 2:
Qual o montante produzido por um investimento de R$ 10.000,00 aplicados a uma taxa de 12%
ao ano aps 6 meses?
FV 10.000(1 0,12 x
6
)
12
FV 10.600, 00
Juros Composto:
FV PV (1 i ) n
Onde:
o FV = Valor Futuro (Montante)
o PV = Valor Presente (Capital)
o i = taxa de juros
o n = perodo que a taxa ser capitalizada
Exemplo:
Qual o montante produzido por um investimento de R$ 10.000,00 aplicados a uma taxa de 1% ao
ms aps 10 meses?
FV 10.000(1 0, 01)10
FV 11.046, 22
Exemplo 2:
Qual o montante produzido por um investimento de R$ 10.000,00 aplicados a uma taxa de 12%
ao ano aps 6 meses?
FV 10.000(1 0,12)
FV 10.583, 00
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6
12
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Comentrio:
Compare o exemplo 1 de juros simples com o exemplo 1 de juros composto.
Concluso: Quando estamos capitalizando a taxa de juros, juros composto superior a juros
simples.
Compare agora o exemplo 2 de juros simples com o exemplo 2 de juros composto.
Concluso: Quando estamos descapitalizado a taxa de juros, juros composto inferior aos
juros simples.
3.2.5. Volatilidade. Conceito
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MDULO4.PRINCPIOSDEINVESTIMENTO:CONCEITOS
(PROPORO:DE10%A20%)
O que esperar do MDULO 4 ?
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4.1.3. Risco
Risco pode ser definido como a probabilidade de perda ou ganho numa deciso de investimento.
Grau de incerteza do retorno de um investimento. Normalmente, o risco tem relao direta com o
nvel de renda do investimento: quanto maior o risco, maior o potencial de renda do investimento
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RISCO
RETORNO
Risco no sistemtico ou
especfico: a parte da volatilidade
do ativo que tem sua origem em
caractersticas especficas do ativo.
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MDULO5.FUNDOSDEINVESTIMENTO(PROPORO:DE
25%A40%)
O que esperar do MDULO 5 ?
LFT
DEBNTURES
DEBNTURES
CDB
LTN
AES
FUNDOSDE
INVESTIMENTO
EMCOTAS
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FUNDOSDE
INVESTIMENTO
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5.1.2. Condomnio
Fundo de Investimento = Condomnio
Comunho de recursos sob a forma de condomnio onde os cotistas tm o mesmo interesse e
objetivos ao investir no mercado financeiro e de capitais
A base legal dos fundos de investimento o condomnio, e desta base que emerge o seu
sucesso, pois, o capital investido por cada um dos investidores cotistas, somado aos recursos de
outros cotistas para, em conjunto e coletivamente, ser investido no mercado, com todos os
benefcios dos ganhos de escala, da diversificao de risco e da liquidez das aplicaes.
5.1.3. Cota
As cotas do fundo correspondem a fraes ideais de seu patrimnio, e sempre so escriturais e
nominativas. A cota, portanto, menor frao do Patrimnio Lquido do fundo.
Como calculado o valor da cota?
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Convocao
A convocao da Assemblia Geral deve ser feita por correspondncia encaminhada a cada
cotista, com pelo menos 10 dias de antecedncia em relao data de realizao.
A presena da totalidade dos cotistas supre a falta de convocao.
Podem convocar a Assemblia Geral administrador do fundo, cotista ou grupo de
cotista que detenham no mnimo 5% das cotas emitidas do fundo.
A Assemblia Geral instalada com a presena de qualquer nmero de cotistas.
Assemblia geral ordinria (ago) e assemblia geral extraordinria (age)
AGO a Assemblia convocada anualmente para deliberar sobre as demonstraes contbeis
do Fundo. Deve ocorrer em at 120 dias aps o trmino do exerccio social. Esta Assemblia
Geral somente pode ser realizada no mnimo 30 dias aps estarem disponveis aos cotistas as
demonstraes contbeis auditadas relativas ao exerccio encerrado.
Quaisquer outras Assemblias so chamadas de AGE
5.1.7. Direitos e obrigaes dos condminos
O cotista deve ser informado:
Do objetivo do fundo.
Da poltica de investimento do fundo e dos riscos associados a essa poltica de
investimentos.
Das taxas de administrao e de desempenho cobradas, ou critrios para sua fixao, bem
como das demais taxas e despesas cobradas.
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Das condies de emisso e resgate de cotas do fundo e quando for o caso, da referncia de
prazo de carncia ou de atualizao da cota.
Dos critrios de divulgao de informao e em qual jornal so divulgadas as informaes
do fundo.
Quando for o caso, da referncia a contratao de terceiros como gestor dos recursos.
De que as aplicaes realizadas no fundo no contam com a proteo do Fundo
Garantidor de Credito.
A rentabilidade obtida no passado no representa garantia de rentabilidade futura.
Para avaliao da performance do fundo de investimento, recomendvel uma anlise de
perodo de, no mnimo, 12 meses
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rentabilidade do Fundo auferida entre o ltimo dia til do ms anterior e o ltima dia til do
ms de referncia do extrato;
data de emisso do extrato da conta; e
o telefone, o correio eletrnico e o
Anualmente, colocar as demonstraes financeiras do Fundo, incluindo o Balano,
disposio de qualquer interessado que as solicitar.
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FUNDOS FECHADOS
O cotista s pode resgatar suas cotas ao trmino do prazo de durao do Fundo ou em virtude
de sua eventual liquidao. Ainda h a possibilidade de resgate destas cotas caso haja
deliberao neste sentido por parte da assemblia geral dos cotistas ou haja esta previso no
regulamento do Fundo.
Estes Fundos tm um prazo de vida pr-definido e o cotista, somente, recebe sua aplicao de
volta aps haver decorrido este prazo, quando ento o Fundo liquidado. Se o cotista quiser
seus recursos antes, ele dever vender suas cotas para algum outro investidor interessado em
ingressar no Fundo
FUNDOS RESTRITOS
J os Fundos classificados como Restritos so aqueles constitudos para receber
investimentos de um grupo restrito de cotistas, normalmente os membros de uma nica
famlia, ou empresas de um mesmo grupo econmico.
INVESTIDORES QUALIFICADOS
Investidores Qualificados so aqueles que, segundo o rgo regulador, tem mais condies do
que o investidor comum de entender o mercado financeiro.
So considerados Investidores Qualificados:
Instituies financeiras;
Companhias seguradoras e sociedades de capitalizao;
Entidades abertas e fechadas de previdncia complementar;
Pessoas fsicas ou jurdicas que possuam investimentos financeiros em valor superior a R$
300.000 e que, adicionalmente, atestem por escrito sua condio de investidor qualificado
mediante termo prprio;
Administradores de carteira e consultores de valores mobilirios autorizados pela CVM em
relao a seus recursos prprios.
FUNDOS EXCLUSIVOS
Os Fundos classificados como "Exclusivos" so aqueles constitudos para receber aplicaes
exclusivamente de um nico cotista. Somente investidores qualificados podem ser
cotistas de Fundos exclusivos.
Prospecto e marcao a mercado facultativa.
FUNDOS DE INVESTIMENTO COM CARNCIA
O regulamento do fundo pode estabelecer prazo de carncia para resgate, com ou sem
rendimento. Os fundos com Carncia tm resgate aps o trmino da carncia.
FUNDOS DE INVESTIMENTO SEM CARNCIA
resgates a qualquer momento, isto , liquidez diria
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FUNDO ALAVANCADO
Um fundo considerado alavancado sempre que existir possibilidade (diferente de zero) de perda
superior ao patrimnio do fundo, desconsiderando-se casos de default nos ativos do fundo.
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FUNDO CAMBIAL
Investe no mnimo 80% de seu PL em ativos que busquem acompanhar a variao de preos
de moedas estrangeiras.
Os Fundos Cambiais Dlar so os mais conhecidos. A aplicao feita em R$ (reais), e sua
carteira composta por papis que buscam acompanhar a variao da moeda norte americana
Comentrio: ATENO, ele no acompanha a cotao do dlar
Podem cobrar taxa de performance
FUNDO DE AES
Investe no mnimo 67% do seu Patrimnio Lquido em aes negociadas no mercado vista de
bolsa de valores.
A performance destes fundos est sujeita variao de preo das aes que compem sua
carteira. Por isso, so mais indicados para quem tem objetivos de investimento de longo prazo.
Podem cobrar taxa de performance
FUNDOS DE DIVIDA EXTERNA
Investe no mnimo 80% do seu Patrimnio Lquido em ttulos do Brasil negociados no mercado
internacional.
Forma mais fcil de investir em papis brasileiros negociados no mercado internacional.
Somente Fundos de Dvida Externa podem adquirir ttulos representativos da dvida externa de
responsabilidade da Unio
Podem cobrar taxa de performance
FUNDOS MULTIMERCADOS
Os Fundos classificados como "Multimercado" devem possuir polticas de investimento que
envolvam vrios fatores de risco, sem o compromisso de concentrao em nenhum
fator em especial ou em fatores diferentes das demais classes previstas na instruo.
Ou seja, este tipo de Fundo pode aplicar em DI/SELIC, ndices de preos, taxas de juros, cmbio,
dvida externa e aes.
Podem usar derivativos para alavancagem
Podem aplicar at 20% de seu patrimnio em ativos no exterior
Podem cobrar taxa de performance
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CER
RTIFICA
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Da denominao do fun
ndo deve constar
c
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Fundo
de ndice e a identifica
ao do ndice
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de referncia
O fundo
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regido por esta
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e que esstes integram o ndice de referncia
r
a, ou em posies compradas
c
s no
merrcado futuro do ndicce de referrncia, de forma a re
efletir a variao
v
e rentabilidade de
e tal
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5.9
9. Tributa
o
IMP
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O.F)
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ela abaixo:
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Aes, Fu
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OBS: IOF inc
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FUNDOS DE CURT
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Alquota no Resgate
22,5% aplicaes de at 180 dias
20,0% aplicaes com prazos igual ou superior a 181 dias.
Alquota no Resgate
22,5% aplicaes de at 180 dias
20,0% aplicaes de 181 a 360 dias
17,5% aplicaes de 361 at 720 dias
15,0% aplicaes acima de 720 dias
OBS: A cobrana de imposto de renda em Fundos (come-cotas) reduz a QUANTIDADE de cotas
e no o VALOR da cota.
FUNDOS DE AES
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1. Aes
6.1
AES
Deffinio:
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nta a meno
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e
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e do
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Abertas:
Negociao em bolsas de valores;
Diviso do capital entre muitos scios (pulverizao);
Cumprimento de vrias normas exigidas pelo agente regulador (bolsas de Valores e CVM).
- Fechadas:
Negociao no balco das empresas, sem garantia;
Concentrao do capital na mo de poucos acionistas.
Comentrio: Uma empresa quando abre o capital est tambm abrindo a sua contabilidade para
o mercado, devendo assim possuir uma gesto transparente publicando balanos peridicos
entre outras exigncias feitas pela CVM.
TIPO DE AES
OBS: Empresas que abrem seu capital devero ter no mnimo 50% de suas aes sendo do
tipo ordinria.
Comentrio: As aes preferenciais (PN) apesar de no terem direito a voto, podem adquiri-lo
caso a empresa no pague dividendos (lucro) em 3 anos consultivos
day trade: Combinao de operao de compra e de venda realizadas por um investidor com o
mesmo ttulo em um mesmo dia.
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Circuit breaker: Sempre que acionado, interrompe o prego. Na Bovespa acionado sempre
que o ndice Ibovespa atinge uma queda de 10% (30 minutos de paralisao) e persistindo a
queda, 15% (1 hora de paralisao).
Blue chip : Em geral, aes de empresas tradicionais e de grande porte, com grande liquidez e
procura no mercado de aes.
Home broker: um moderno canal de relacionamento entre os investidores e as sociedades
corretoras, que torna ainda mais gil e simples as negociaes no mercado acionrio, permitindo
o envio de ordens de compra e venda de aes pela Internet, e possibilitando o acesso s
cotaes, o acompanhamento de carteiras de aes, entre vrios outros recursos.
MEGA BOLSA: Sistema de negociao eletrnica da BOVESPA, que engloba terminais remotos e
visa ampliar a capacidade de registro de ofertas e realizao de negcios em um ambiente
tecnologicamente avanado.
Liquidez : Maior ou menor facilidade de se negociar um ttulo,convertendo-o em dinheiro.
Lote-padro: Lote de ttulos de caractersticas idnticas e em quantidade prefixada pelas bolsas
de valores.
After Market: O After Market permite a negociao de aes no perodo noturno, aps o horrio
regular, de forma eletrnica. A totalidade de ordens enviadas tem um limite de R$ 100.000,00 por
investidor para o perodo After-Market e os preos das ordens enviadas nesse perodo no
podero exceder variao mxima positiva ou negativa de 2% em relao ao preo de
fechamento do prego diurno
OBS: Bovespa (10h s 17h) after market (17h s 18h:15min).
Prego : O ambiente reservado para negociaes de compra e venda de aes. Atualmente
quase as totalidades das transaes ocorrem no prego eletrnico, ampliando o antigo conceito
de espao fsico
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Subscrio: Direito aos acionistas de aquisio de aes por aumento de capital, com preo e
prazos determinados. Garante a possibilidade do acionista manter a mesma participao no capital
total.
OBS: O direito de subscrio assemelha-se ao direito de um titular de uma opo de compra
(call), ou seja, ambos possuem o direito de comprar uma determinada quantidade de aes com
prazos e condies pr-estabelecidos.
Grupamento (Inplit): Reduzir a quantidade de aes aumentando o valor de cada ao;
(Objetivo: Menor risco)
Desdobramento (Split): Aumenta a quantidade de aes reduzindo o valor da ao; (Objetivo:
Maior liquidez)
Ver pgina 30
6.1.8. Tributao:
Ver pgina 45
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Liquidez:
O CDB pode ser negociado no mercado secundrio. O CDB tambm pode ser resgatado antes do
prazo final caso o banco emissor concorde em resgat-lo. No caso de resgate antes do prazo final,
devem ser respeitados os prazos mnimos.
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Os CDBs no podem ser indexados variao cambial. Quando o investidor deseja obter
um rendimento atrelado a variao cambial, necessrio fazer um contrato de swap paralelo
ao CDB. CDB swapado
Garantias: Possuem garantia real e contam tambm com cobertura do FGC at o limite
vigente, atualmente de R$ 60.000,001.
1
Apesar do atual valor de cobertura do FGC ser de 70 mil Reais, a prova da ANBID
ainda cobra 60 mil (Questes desatualizadas)
6.3.4. Tributao:
Ver pgina 59
6.4. Debntures
OBJETIVO
Captao de recursos de mdio e longo prazo para sociedades annimas (S.A.) no
financeiras de capital aberto.
Obs.: As sociedades de arrendamento mercantil e as companhias hipotecrias esto tambm
autorizadas a emitir debntures.
IMPORTANTE:
No existe padronizao das caractersticas deste ttulo. Ou seja, a debnture pode incluir:
Qualquer prazo de vencimento;
Amortizao (pagamento do valor nominal) programada na forma anual, semestral, trimestral,
mensal ou espordica, no percentual que a emissora decidir;
Remuneraes atravs de correo monetria ou de juros;
Remuneraes atravs do prmio (podendo ser vinculado receita ou lucro da emissora).
Direito dos debenturistas: alm das trs formas de remunerao, o debenturista pode gozar
de outros direitos/atrativos, desde que estejam na escritura, com o propsito de tornar mais
atrativo o investimento neste ativo:
Converso da debnture em aes da companhia
Garantias contra o inadimplemento da emissora
Como regra geral, o valor total das emisses de debntures de uma empresa no poder
ultrapassar o seu capital social.
Aplicao em debntures no esto cobertas pelo FGC.
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6.4.3. Tributao
Ver pgina 59
6.5. Notas Promissrias
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6.5.3. Tributao
Ver pgina 59
OBJETIVO
PRAZO
QUE PODE EMITIR
QUEM NO PODE
EMITIR
PRAZO MNIMO
PARA RESGATE
PRAZO MXIMO
PARA RESGATE
1
DEBNTURES
NOTA PROMISSRIAS
360 dias
30 dias
No tem
Podem emitir debntures, alm de SA Abertas no financeiras: Sociedade de Arrendamento Mercantil, Companhias
Hipotecrias e o BNDES Participaes.
RENTABILIDADE
Pr-fixado (desgio)
Ps-fixado (SELIC)
Ps-fixado (IPCA)
Ps-fixado (IGPM)
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NOTA DO
D TESOURO NACIONAL (NT
TN-D)
P
s-fixado
o (DOLAR - PTAX)
NOTA DO
D TESOU
URO NACIIONAL (NT
TN-F)
Prr-fixado
OBS: O BACEN no
n
emite mais ttu
ulos pblicos, desd
de 2002.
6.6
6.3. Tributtao
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9
6.7
7 Caderne
eta de Pou
upana:
p
a aplicao mais popular;
Possui tottal liquidezz, porm co
om perda de
d rentabilidade.
Rentabilidade:
- me
ensal (pesssoas fsicass e jurdicas imunes ou
o sem finss lucrativoss): TR + 0,5%;
0
- Trimestral (demais pessoas jurdicas): TR + 1,5%;
Com
mentrio:: Apenas o Banco
o do Brassil possui autonomia para u
utilizar oss 75% accima
men
ncionados para fins de
d crdito Rural.
alizadas no
os dias 29, 30 e 31 te
ero o dia 01 como data
d
de aniiversrio.
Apliicaes rea
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CDB
Debntures
Letras Hipotecria
Cardenetas de Poupana
Nota Promissria (comercial papers)
Ttulos Pblicos Federais: LFT, LTN e NTN
Aliquota:
22,5% aplicaes de at 180 dias
20,0% aplicaes de 181 a 360 dias
17,5% aplicaes de 361 at 720 dias
15,0% aplicaes acima de 720 dias
Cobrana: no resgate
Responsvel pelo Recolhimento: A Instituio Financeira ou pessoa jurdica que efetuar o
pagamento dos rendimentos. Exemplo: Banco, Corretora, distribuidora e etc
ISENES: Aplicaes em Letras Hipotecrias e Cardentas de Poupana, Pessoa
Fsica ISENTO da Cobrana de Imposto de Renda
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CADERNO DE
EXERCCIOS
As questes que constam neste caderno de exerccios, foram retiradas do meu livro: 400
questes para certificao CPA 10 com gabarito comentado.
Aqui constam apenas as questes com gabarito, caso o leitor deseja ler o comentrio de cada
questo, recomendo a compra do livro no site da Editora Novatec ou nas principais livrarias do
Brasil.
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2.
3.
Tem como foco realizar operaes de captao e financiamento de mdio e longo prazo:
a) Banco mltiplo com carteira comercial
b) Banco comercial
c) Banco de investimento
d) Corretora de ttulos e valores mobilirios
4.
5.
6.
7.
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9.
Compete Anbima:
a) A legislao sobre o mercado de Fundos de Investimento
b) A legislao sobre o mercado de aes
c) Criar procedimentos que permitam a autorregulao do mercado de capitais
d) Criar procedimentos que permitam a autorregulao do mercado cambial
10. Sistema utilizado para transferir recursos entre agentes econmicos, com o objetivo de
reduzir o risco sistmico:
a) SPB
b) Selic
c) CETIP
d) CBLC
d) Copom
11. O principal objetivo do Cdigo de Autorregulao de Private Banking da Anbima :
a) Promover o inadequado funcionamento desta atividade, desestimulando qualidade na
distribuio de produtos e servios e transparncia na relao com os clientes
b) Separar os grandes investidores dos pequenos investidores
c) Disponibilizar um atendimento especial aos grandes investidores
d) Promover o adequado funcionamento desta atividade, estimulando qualidade na distribuio
de produtos e servios e transparncia na relao com os clientes
12. Uma das alteraes com a criao do SPB (Sistema de Pagamentos Brasileiro) foi a limitao
de Documentos de Crditos (DOCs) at o valor de:
a) R$
b) R$
c) R$
d) R$
4.000,00
4.999,99
2.999,99
10.000,00
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GABARITO MDULO 1
A
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2.
3.
4.
5.
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6.
No processo de lavagem de dinheiro, a fase onde o recurso volta para a economia com
aparncia de dinheiro limpo chamada de:
a) Integrao
b) Ocultao
c) Colocao
d) Absoro
7.
8.
9.
10. O principal rgo de combate lavagem de dinheiro, criado a partir da Lei 9.613/98 :
a) A Secretaria da Receita Federal, a quem compete verificar a sonegao de impostos tanto de
pessoas fsicas quanto jurdicas
b) O Banco Central
c) A auditoria interna de seu banco, obrigada a fiscalizar depsitos em excesso de clientes que
no conseguem demonstrar a origem de seus recursos
d) O COAF Conselho de Controle de Atividades Financeiras
11. "Manter os necessrios conhecimentos e habilidades para prestar bons servios aos seus
clientes e ainda firmar um compromisso de contnua aprendizagem e aperfeioamento
profissional" o que diz o princpio de tica de:
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a) Liderana
b) Competncia
c) Objetividade
d) Integridade
12. Um profissional que induz seu cliente a adquirir um produto que no de seu interesse, com
o intuito de fechar sua meta de vendas, deixa de observar o princpio de:
a) Integridade
b) Competncia
c) Confidencialidade
d) Profissionalismo
13. Um profissional financeiro indica o nome de um cliente seu para um amigo que precisa de
novos clientes para venda de um empreendimento imobilirio. Conhece o perfil do cliente,
sabe que ele gosta de investir em imveis e acha que est unindo o til ao agradvel. Esse
profissional DEIXOU de observar o princpio tico de:
a) Profissionalismo
b) Objetividade
c) Competncia
d) Confidencialidade
14. Um profissional financeiro, ao notar que seu colega est com dificuldades para atender a
solicitao de um cliente, oferece ajuda a este. Esse profissional financeiro est agindo de
acordo com o principio tico de:
a) Profissionalismo
b) Objetividade
c) Competncia
d) Confidencialidade
15. Um gerente que obriga o cliente a investir R$ 9 mil em uma aplicao como condio para
liberar um financiamento de R$ 30 mil praticou uma:
a) Operao fraudulenta
b) Venda casada
c) Operao de crdito consignado
d) Transao de interesse do cliente
16. Marcar a mercado significa registrar os preos dos ttulos que compem a carteira do Fundo
de Investimento pelo:
a) Preo de aquisio
b) Preo de resgate no vencimento
c) Preo que seria negociado diariamente no mercado
d) Menor preo registrado no ms
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A
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GABARITO MDULO 2
B
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C
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1.
2.
A taxa de juros calculada com base no total de negociaes com ttulos pblicos federais a:
a) TJLP
b) Selic
c) DI
d) TR
3.
4.
O Conselho Monetrio Nacional define a meta de inflao para cada ano, e o ndice utilizado
para a mensurao da meta o:
a) IPCA
b) IGP-M
c) IPC
d) INCC
5.
Entre os instrumentos de poltica monetria utilizados pelo Banco Central, destaca-se por ser
o mais gil entre todos os instrumentos:
a) O depsito compulsrio
b) O open market
c) A taxa Selic
d) A taxa de redesconto
6.
A taxa DI :
a) Divulgada diariamente pela Selic
b) Calculada com base em 360 dias corridos
c) Base de clculo para a TR Taxa Referencial
d) Calculada com base nas operaes do mercado interfinanceiro, de 1 dia, com lastro em CDI
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7.
8.
A composio do IGP-M :
a) 60%
b) 60%
c) 60%
d) 60%
9.
do
do
do
do
O investidor que deseja se proteger da inflao deve fazer um investimento cujo benchmark
seja:
a) A T.R.
b) A taxa de cmbio
c) O Ibovespa
d) O IGP-M
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GABARITO MDULO 3
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1.
"A caderneta de poupana rendeu 42% da taxa DI em 2006". Esta afirmao refere-se ao
conceito de rentabilidade:
a) Esperada
b) Real
c) Nominal
d) Relativa
2.
3.
4.
5.
Quando uma ao vendida, negociada, comprada com facilidade e avaliada por seu preo
justo, ela conhecida como sendo:
a) Preferencial
b) Lquida
c) Ordinria
d) Nominativa
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6.
Seu cliente tem um imvel cujo valor de mercado R$ 50 mil. Decidiu vend-lo para
solucionar problemas financeiros. A nica proposta de compra que recebeu foi de R$ 30 mil.
O risco determinante deste investimento foi de:
a) Crdito
b) Liquidez
c) Cmbio
d) Inflao
7.
8.
9.
Uma empresa emitiu debntures e no est conseguindo honrar seus pagamentos. O risco
predominante :
a) Risco
b) Risco
c) Risco
d) Risco
operacional
de mercado
de crdito
de liquidez
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GABARITO MDULO 4
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1.
2.
3.
Os Fundos de Investimento:
a) So garantidos pelo Fundo Garantidor de Crdito
b) Usam o CNPJ do banco
c) So um condomnio de pessoas com objetivo comum de investimento
d) So fiscalizados pela Anbima
4.
5.
6.
Dentre os documentos abaixo, qual deles permite ao investidor tomar cincia dos riscos de
um fundo?
a) Regulamento
b) Termo de adeso
c) Lmina
d) Prospecto
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7.
8.
9.
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12. Responsvel legal pelo Fundo de Investimento perante a Comisso de Valores Mobilirios:
a) Gestor
b) Administrador
c) Cotista
d) Assembleia de cotistas
13. A escolha dos ativos que devem compor a carteira de um Fundo de Investimento, de acordo
com sua poltica de investimento, compete ao:
a) Administrador
b) Auditor
c) Gestor
d) Distribuidor
14. Conhecer e recomendar determinado Fundo de Investimento, visando atender aos objetivos
pessoais de investimento do cliente, uma atribuio do:
a) Administrador
b) Distribuidor
c) Gestor
d) Custodiante
15. A cobrana da taxa de administrao afeta o:
a) Valor da cota do fundo diariamente
b) Valor da cota do fundo no ltimo dia til de cada ms
c) Nmero de cotas, quando se trata de Fundo de Aes
d) Nmero de cotas, quando se trata de Fundo de Renda Fixa
16. A taxa de administrao em um Fundo de Investimento:
a)
b)
c)
d)
uma
uma
uma
uma
taxa
taxa
taxa
taxa
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22,5%
20%,
15%,
17,5%
19. Seu cliente precisa efetuar resgate total de um Fundo de Renda Fixa no 28 dia da aplicao.
O IR incidente ser calculado sobre:
a) O
b) O
c) O
d) O
valor da aplicao
rendimento total
rendimento lquido de IOF
valor de resgate
20. O cotista de um Fundo de Renda Fixa que acaba de pagar o Imposto de Renda IR
verificou:
a) Reduo no valor da cota
b) Aumento no valor da cota
c) Aumento no nmero de cotas
d) Reduo no nmero de cotas
21. Um Fundo de Investimento com menos de 67% em aes est sujeito incidncia do
Imposto de Renda:
a) A cada 30 dias, ou no resgate, o que ocorrer primeiro
b) No ltimo dia til de cada ms, ou no resgate, o que ocorrer primeiro
c) No ltimo dia til do ms de maio e novembro, ou no resgate, o que ocorrer primeiro
d) Somente no resgate
22. A alquota de Imposto de Renda retida periodicamente pelo administrador de um Fundo de
Investimento, com carteira de prazo mdio inferior a 365 dias, ser de:
a) 20%
b) 15%
c) 22,5%
d) 10%
d) 22,5% sobre o rendimento produzido aps a data da ltima incidncia
23. Um Fundo de Investimento aberto, sem carncia, admite:
a) Aplicaes e resgates a qualquer momento
b) Aplicaes com vencimento
c) Resgates com vencimento
d) Aplicaes e resgates a cada 90 dias
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GABARITO MDULO 5
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1.
2.
Investimento indicado para o cliente que deseja ter a taxa de juros real alm da variao do
IPCA:
a) NTN-B
b) NTN-D
c) CDB-DI
d) NTN-C
3.
4.
5.
LTNs e as LFTs
LFTs e as NTN-Cs
LTNs e as NTN-Fs
NTN-Bs, NTN-Cs e as LFTs
6.
As debntures so:
a) Ttulos emitidos por um banco comercial
b) Ttulos emitidos por um banco de investimento
c) Ttulos representativos da dvida coorporativa
d) A parcela do capital social da empresa
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7.
Uma indstria pretende construir uma usina hidreltrica. Para captar recursos para este
investimento, emitir:
a) LH
b) Nota promissria
c) Debntures
d) CDB
8.
9.
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19. Uma empresa cujas aes so negociadas em Bolsa de Valores e que deseja aumentar a
liquidez de suas aes sem aumentar o capital, dever realizar:
a) Um processo de desdobramento de aes (split)
b) Um processo de agrupamento de aes (inplit)
c) A emisso de novas aes
d) Um processo de subscrio de aes
20. Num desdobramento de aes:
a) Os scios atuais sempre perdem participao no capital
b) Os scios atuais sempre ganham participao no capital
c) Os scios tanto podem perder como ganhar participao no capital, dependendo das
condies de mercado e do nmero de aes em circulao
d) Os clientes mantm sua participao no capital da sociedade
21. Instrumento legal que permite a reunio de um grupo de investidores para investimento em
aes:
a) Clube de investimento
b) Agremiao de investidores
c) Cooperativa de investidores
d) Fundo de Investimento
22. Alquota de IR incidente sobre ganho de capital no mercado de aes:
a) 15%
b) 20%
c) 22,5%
d) Varia conforme prazo de permanncia
23. Um determinado cliente, pessoa fsica, deseja investir em operao livre de incidncia do
Imposto de Renda IR. O gerente dever, nesse caso, indicar-lhe:
a) Os Fundos de Investimento
b) As aes
c) Os ttulos pblicos federais
d) As letras hipotecrias LHs
24. A cobrana do IOF, que regressiva e incide sobre os rendimentos, ocorre na ocasio dos
resgates entre o primeiro dia da aplicao e o:
a) 19
b) 39
c) 29
d) 49
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GABARITO MDULO 6
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SIMULADOS
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SIMULADO 1
1) Selic um sistema informatizado que cuida da liquidao e custdia de
a) Certificado de Depsito Bancrio.
b) LFT (Letra Financeira do Tesouro).
c) Aes negociadas em bolsa.
d) Contratos de derivativos.
2) rgo Mximo do Sistema Financeiro Nacional
a) SRF - Secretaria da Receita Federal.
b) CVM.
c) Ministrio da Fazenda.
d) CMN.
3) atribuio do Banco Central
a) Fazer a diferenciao de tarifas entre bancos.
b) Disciplinar todos os tipos de crdito.
c) Desenvolver o mercado de ttulos e valores mobilirios.
d) Fazer operaes no mercado aberto para executar a poltica monetria.
4) definio do SPB
a) o Sistema de Transferncia de Reservas (STR) no mercado financeiro entre bancos
do mesmo conglomerado que permite a liquidao dos pagamentos em tempo real.
b) o CIP (Cmara Interbancria de Pagamentos) de recursos prprios que visa a
transferncia entre bancos do mesmo conglomerado, feito para reduzir o risco
sistmico.
c) a transferncia de fundos interbancrios prprios ou de terceiros que feita em
tempo real com a conseqente reduo do risco sistmico.
d) a transferncia de fundos entre bancos do mesmo conglomerado de recursos
prprios ou de terceiros em tempo real feito para reduzir o risco sistmico.
5) Uma empresa vai precisar do recurso em breve para a importao de um
equipamento
de fbrica. Ela tem recursos sobrando e gostaria de investir. Sua orientao seria para
fazer investimento com rentabilidade atrelada
a) taxa Selic.
b) taxa de cmbio.
c) taxa DI.
d) inflao.
6) O profissional de uma instituio financeira no pode revelar informaes da conta
corrente e tambm dados do cliente, exceto quando for para comprovar que o
profissional no teve conduta de impercia. Esse o Princpio
a) Da Competncia.
b) Da Confidencialidade.
c) Da Objetividade.
d) Do Profissionalismo.
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perda do fundo.
b) Pela quantidade de ttulos que compem a carteira do fundo de investimento.
c) Pela quantidade de ativos com baixo risco de crdito presente na carteira do fundo de
investimento.
d) Pela oscilao no preo dos ativos presentes na carteira do fundo.
14) A rentabilidade em um investimento caracterizada
a) Pelos aportes realizados no fundo menos as taxas e despesas.
b) Pela variao no preo dos ativos menos as taxas e despesas.
c) Pela quantidade de aplicaes menos os resgates que ocorrerem no dia.
d) Pelo patrimnio do fundo descontadas as despesas e taxas.
15) O cliente fez investimentos em aes e em CDB cuja aplicao foi superior a R$ 60
mil. Esses investimentos esto sujeito a riscos que so
a) Ao: risco de mercado e de liquidez. CDB: risco de crdito, de mercado e de liquidez.
b) Ao e CDB: risco de crdito, de mercado e de liquidez.
c) CDB: risco de mercado e de liquidez. Ao: risco de crdito, de mercado e de liquidez.
d) Ao: risco de mercado e de crdito. CDB: risco de crdito, de mercado e de liquidez.
16) A remunerao da LFT
a) Atrelada Taxa Selic.
b) Atrelada ao dlar.
c) Atrelada ao IPCA.
d) Prefixada.
17) Um fundo Referenciado DI aplica no mnimo 80% de seus recursos em
a) Ttulos pblicos federais e ttulos privados que fazem referncia ao benchmark,
podendo assumir posies alavancadas.
b) Apenas ttulos privados de qualquer anlise de risco de crdito.
c) Ttulos de renda fixa pblicos emitidos pelo Tesouro Nacional e ttulos privados de
baixo risco de crdito.
d) Ttulos pblicos federais e privados com a possibilidade de utilizar derivativos para
alavancagem.
18) Um fundo ativo e passivo respectivamente
a) Supera e acompanha o benchmark.
b) Acompanha e acompanha o benchmark.
c) Supera e supera o benchmark.
d) Acompanha e supera o benchmark.
19) O investidor fez uma aplicao em um fundo passivo que tem como benchmark o
Ibovespa. O fundo nos ltimos 2 meses rendeu acima do Ibovespa.
a) Isso quer dizer que o gestor agiu muito bem oferecendo rentabilidade acima do que foi
acordado.
b) Isso quer dizer que o investidor correu mais risco do que foi acordado para o fundo de
investimento.
c) Isso quer dizer que o investidor correu menos risco do que foi acordado para o fundo
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de investimento.
d) Nada se pode afirmar sobre a performance de risco e retorno do fundo de investimento.
20) Quando o investidor adota uma estratgia de diferentes alocaes em ativos, isso
traz o benefcio
a) Da alavancagem.
b) De eliminar riscos.
c) Da diversificao.
d) Da concentrao.
21) O investidor fez aplicaes em Ttulos Pblicos Federais e CDB. O CDB vai
apresentar mais rentabilidade que os Ttulos Pblicos Federais porque possui
a) Menor risco de crdito.
b) Maior risco de crdito.
c) Maior risco de mercado.
d) Menor risco de mercado.
22) Chegamos no clculo do PIB, sob a tica das despesas, considerando que
C o consumo privado
I o total de investimentos realizados
G so os gastos governamentais
NX so as exportaes lquidas (exportaes menos importaes)
a) C+ I + G + NX
b) C - I + G + NX
c) C + I + G - NX
d) C + I - G + NX
23) O investidor que deseja se proteger da inflao deve fazer um investimento cujo
benchmark seja
a) A TR.
b) A taxa de cmbio.
c) O Ibovespa.
d) O IGP-M.
24) Chegamos no clculo da TR com base
a) No Certificado de Depsito Interfinanceiro.
b) Na Taxa Bsica Financeira.
c) Na Taxa Selic-Over.
d) Na taxa de remunerao da Poupana.
25) Os investidores A, B, C e D fizeram aplicaes em um mesmo fundo de
investimento nos perodos determinados abaixo. Pode-se dizer que
A De 10/02 a 14/03 18 d.u.
B De 22/02 a 13/04 22 d.u.
C De 10/02 a 14/03 18 d.u.
D De 20/01 a 13/02 18 d.u.
a) Os investidores A, C e D tiveram a mesma rentabilidade.
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d) A tributao ocorre semestralmente no ltimo dia til dos meses de maio e novembro
ou no resgate, o que ocorrer primeiro.
38) Sobre a letra hipotecria, correto falar que
a) Podem ser emitidas por Sociedades de Crdito, Financiamento e Investimento.
b) um investimento que permite iseno de Imposto de Renda para qualquer tipo de investidor.
c) Esto isentos do Imposto de Renda os investidores pessoa fsica.
d) Emitida por empresas que querem obter recursos para o financiamento de seus projetos.
39) NO papel do administrador do fundo
a) Definir a poltica de investimento.
b) Ser o responsvel perante os rgos legais.
c) Garantir os recursos aplicados no fundo.
d) Alterar o regulamento quando necessrio.
40) Quando for feita a primeira aplicao no fundo de investimento devemos entregar
ao investidor
a) A composio da carteira do fundo.
b) O regulamento junto com o documento com o valor da primeira aplicao conforme
Instruo Normativa CVM 409.
c) O prospecto junto com o documento com o valor da primeira aplicao conforme
Instruo Normativa CVM 409.
d) O regulamento, e se houver o prospecto, junto com declarao de que recebeu esses
documentos e de que est ciente dos riscos presentes no fundo.
41) Uma empresa fez uma oferta pblica de debntures. Essa oferta ser feita por
a) Uma empresa de capital aberto com aes presentes na bolsa de valores.
b) Um banco de investimento.
c) Uma companhia fechada no-financeira.
d) Uma companhia aberta no-financeira.
42) Segregao da administrao de recursos de terceiros das demais atividades da
instituio, que ocorre para evitar conflito de interesses. Essa separao conhecida
como
a) Chinese Wall.
b) Day-Trade.
c) Swap.
d) Marcao a Mercado.
43) Esto isentos do imposto de renda os ganhos lquidos auferidos por pessoa fsica
em operaes no mercado vista de aes negociadas em bolsas de valores cujo valor
das alienaes desses valores mobilirios, exceto day-trade, realizadas em cada ms
seja igual ou inferior a
a) 20.000.
b) 25.000.
c) 60.000.
d) 100.000.
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GABARITO
1-B, 2-D, 3-D, 4-C, 5-B, 6-B, 7-A, 8-C, 9-B, 10-C, 11-B,12-D, 13-D, 14-B, 15-A, 16-A,
17-C, 18-A, 19-B, 20-C, 21-B, 22-A, 23-D, 24-B, 25-C, 26-A, 27-D, 28-C, 29-a, 30-B,
31-A, 32-A, 33-D, 34-C, 35-B, 36-D, 37-B, 38-C, 39-C, 40-D, 41-D, 42-A, 43-A, 44-C,
45-A, 46-D, 47-A, 48-C, 49- A, 50-A, 51-B, 52-B, 53-A, 54-D, 55-C.
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SIMULADO 2
1) A clearing tem como objetivo garantir
a) O pleno funcionamento do mercado secundrio dos ativos registrados.
b) A liquidao da compra e venda dos ativos registrados com seus vencimentos.
c) A definio de preos de todos os ativos negociados no mercado.
d) A mitigao do risco de mercado dos ativos registrados no mercado.
2) Conjunto de instituies financeiras e instrumentos financeiros que visam transferir
recursos dos agentes econmicos
a) Sistema Financeiro Nacional.
b) SPB (Sistema de Pagamentos Brasileiro).
c) Selic (Sistema Especial de Liquidao e Custdia).
d) CETIP (Cmara de Custdia e Liquidao).
3) atribuio do Banco Central
a) Fazer a diferenciao de tarifas entre bancos.
b) Definir as regras de cobrana do Imposto de Renda fato gerador e alquotas.
c) Definir as regras de funcionamento dos fundos de investimento e sua classificao.
d) Fazer operaes no mercado aberto para executar a poltica monetria.
4) definio do SPB
a) o Sistema de Transferncia de Reservas (STR) no mercado financeiro entre bancos do
mesmo conglomerado com a liquidao dos pagamentos em tempo real feito para reduzir o risco
sistmico.
b) a transferncia de recursos prprios da instituio financeira feita atravs da CIP (Cmara
Interbancria de Pagamentos), com o objetivo de reduzir o risco sistmico.
c) a transferncia de fundos interbancrios prprios ou de terceiros que feita em tempo real
com a conseqente reduo do risco sistmico.
d) a transferncia de fundos prprios entre bancos do mesmo conglomerado de recursos
prprios ou de terceiros em tempo real feito para reduzir o risco sistmico.
5) Sobre os fundos de investimento correto afirmar que
a) A rentabilidade no lquida de impostos.
b) A rentabilidade expressa conforme ano-padro de 360 dias.
c) So apresentados para o investidor os valores pagos para o administrador e gestor.
d) Os fundos de investimento apresentam a garantia do Fundo Garantidor de Crditos.
6) Segue o princpio da confidencialidade aquele profissional que no revela as
informaes sobre a situao financeira e movimentao do seu cliente, exceto
quando for para
a) Dar resposta a outras instituies financeiras solicitantes.
b) Dar resposta a informaes solicitadas pela Bolsa de Valores de So Paulo.
c) Dar resposta a procedimento judicial.
d) Passar a informao para os rgos responsveis pela auto-regulao.
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GABARITO
1-B, 2-A, 3-D, 4-C, 5-A, 6-C, 7-A, 8-B, 9-D, 10-B, 11-A, 12-D, 13-A, 14-C,
15-D, 16-C, 17-B, 18-C, 19-B, 20-C, 21-A, 22-D, 23-D, 24-A, 25-C, 26-D,
27-C, 28-A, 29-C, 30-D, 31-B, 32-C, 33-D, 34-C, 35-A, 36-C, 37-B, 38-C,
39-C, 40-D, 41-C, 42-B, 43-C, 44-D, 45-C, 46-A, 47-D, 48-C, 49-B, 50-C
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SIMULADO 3
1) O Selic cuida do registro e custdia de ttulos e o objetivo desse sistema de
liquidao e custdia
a) Atestar a oferta da venda de ttulos.
b) Atestar a veracidade dos ttulos e das condies de compra.
c) Eliminar a inadimplncia existente nos ttulos.
d) Eliminar as ofertas de compra de ttulos.
2) atribuio do Conselho Monetrio Nacional
a) Fiscalizar a oferta de fundos de investimento nas instituies financeiras.
b) Estabelecer medidas de correo de desequilbrios econmicos.
c) Autorizar a abertura de capital de uma empresa mediante oferta pblica de suas aes no
mercado.
d) Proteger os participantes do mercado de capitais.
3) atribuio do Banco Central
a) Fazer a diferenciao de tarifas entre bancos.
b) Definir as regras de cobrana do Imposto de Renda fato gerador e alquotas.
c) Proteger os participantes do mercado de capitais.
d) Fazer operaes no mercado aberto para executar a poltica monetria.
4) A definio do SPB
a) O Sistema de Transferncia de Reservas (STR) no mercado financeiro entre bancos do mesmo
conglomerado com a liquidao dos pagamentos em tempo real feito para reduzir o risco
sistmico.
b) A transferncia de recursos prprios da instituio financeira feita atravs da CIP (Cmara
Interbancria de Pagamentos), com o objetivo de reduzir o risco sistmico.
c) A transferncia de fundos interbancrios prprios ou de terceiros que feita em tempo real
com a conseqente reduo do risco sistmico.
d) A transferncia de fundos entre bancos do mesmo conglomerado de recursos prprios ou de
terceiros em tempo real feito para reduzir o risco sistmico.
5) Sobre os fundos de investimento correto afirmar que
a) A rentabilidade expressa conforme ano-padro de 360 dias.
b) A rentabilidade no lquida de impostos.
c) So apresentadas na venda para o investidor as despesas com o administrador e com o gestor.
d) A rentabilidade lquida de impostos.
6) O profissional que presta servios de forma a manter o conhecimento e a habilidade
na hora de oferecer os produtos de investimento para o cliente, alm de saber
reconhecer suas limitaes. Esse profissional est seguindo o princpio da
a) Confidencialidade.
b) Objetividade.
c) Competncia.
d) Integridade.
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42) O fundo de investimento que apresenta maior liquidez aquele que na ocasio do
pedido do resgate
a) O valor da cota D+0 e o crdito em D+1.
b) O valor da cota D+0 e o crdito online.
c) O valor da cota D+1 e o crdito em D+1.
d) O valor da cota D+1 e o crdito em D+4.
43) Pode-se dizer que em um investimento em fundo de aes com valor de cota de
D+1 e crdito em D+4, quando o investidor resgata do fundo
a) Utiliza-se a cota do dia anterior e o crdito do resgate ocorre no terceiro dia til.
b) Utiliza-se a cota do dia seguinte e o crdito do resgate ocorre no quarto dia til.
c) Utiliza-se a cota do dia anterior e o crdito do resgate ocorre no quarto dia til.
d) Utiliza-se a cota do dia seguinte e o crdito do resgate ocorre no quinto dia til.
44) Sobre os ganhos lquidos auferidos em operaes no mercado vista de aes
negociadas em bolsas de valores, exceto day-trade,
a) O imposto de renda sempre cobrado alquota de 15%.
b) O imposto no cobrado na ocasio do day-trade.
c) O imposto de renda levantado mensalmente e pago at o ltimo dia do ms subseqente.
d) O imposto de renda de 15% cobrado na fonte.
45) A cobrana da taxa anual de administrao em um fundo de investimento ocorre
a) Sobre o valor investido.
b) Sobre o rendimento.
c) Sobre o Patrimnio Lquido.
d) Na ocasio do come-cotas.
46) Um investidor pessoa fsica teve R$ 10.000 de rendimento na sua aplicao em
Letra Hipotecria. Com base nessa informao, pode-se dizer que
a) Ele est isento da cobrana do Imposto de Renda.
b) Ele ter que pagar R$ 1.500 de Imposto de Renda.
c) Ele ter que pagar R$ 1.750 de Imposto de Renda.
d) Ele ter que pagar R$ 2.000 de Imposto de Renda.
47) O come-cotas em um fundo de investimento ocorre
a) Somente no resgate.
b) No vencimento da carncia.
c) A cada 30 dias.
d) A cada 6 meses.
48) Com relao ao Fundo de Investimento esto corretas as alternativas
I Permite a diversificao com baixos valores de aplicao.
II Eqidade entre investidores do mesmo fundo de investimento.
III O risco de crdito garantido pelo administrador.
a) I e III apenas.
b) I, II e III.
c) I e III apenas.
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d) I e II apenas.
49) Segundo a Instruo n CVM 409, os Fundos de Investimento (FI) e Fundos de
Investimento em Cotas (FIC) podem ser classificados como
a) Referenciado DI, Curto Prazo e Renda Fixa.
b) Referenciado DI, Renda Fixa e Multimercado.
c) Renda Fixa, Multimercado e Aes.
d) Fundos Curto Prazo, DI, RF, Aes, Cambial, Dvida Externa, Multimercado.
50) O Banco oferece um CDB a uma taxa prefixada. Pode se dizer que
a) O valor a ser resgatado no se altera com o passar do tempo.
b) O valor resgatado ser varivel conforme data de resgate do investidor.
c) A rentabilidade ser atrelada variao do CDI.
d) A rentabilidade ser atrelada variao do dlar.
GABARITO
1-B, 2-B, 3-D, 4-C, 5-B, 6-C, 7-D, 8-B, 9-A, 10-D, 11-B, 12-D, 13-A, 14-D,
15-D, 16-A, 17-B, 18-C, 19-B, 20-C, 21-D, 22-D, 23-D, 24-A, 25-C, 26-A,
27-A, 28-D, 29-B, 30-D, 31-A, 32-B, 33-D, 34-B, 35-B, 36-C, 37-D, 38-C,
39-D, 40-C, 41-D, 42-B, 43-B, 44-C, 45-C, 46-A, 47-D, 48-D, 49-D, 50-B
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Simulado 4
1) Quem realiza operaes no mercado aberto com a finalidade de executar a poltica
monetria
a) A CVM.
b) O Banco Central.
c) O CMN.
d) A ANBID.
2) atribuio da CVM
a) Regular a oferta de crdito no mercado financeiro.
b) Regular e fiscalizar as instituies financeiras.
c) Regular a negociao de ttulos pblicos federais.
d) Proteger os investidores do mercado de capitais.
3) Os investidores esto migrando da poupana e comprando dlares no mercado.
Quem vai intervir nesse tipo de situao
a) O CMN.
b) A ANBID.
c) A CVM.
d) O Banco Central.
4) atribuio do Banco Central
a) Estabelecer diretrizes gerais das polticas monetria, cambial e creditcia.
b) Oferecer redesconto de liquidez.
c) Estimular o funcionamento das Bolsas de Valores.
d) Desenvolver o mercado de ttulos e valores mobilirios.
5) Sobre a poltica de cmbio no Brasil correto falar que
a) Flutuante, ou seja, varia de acordo com os movimentos de mercado; e o Banco Central
nunca executa a poltica cambial.
b) Flutuante, ou seja, varia de acordo com os movimentos de mercado; e o Banco Central s
vai atuar para executar a poltica monetria quando houver uma valorizao ou desvalorizao
forte do real.
c) Fixa, e cabe ao Banco Central manter a paridade com a moeda estrangeira.
d) Fixa, e o Banco Central nunca executa a poltica cambial.
6) O clculo de marcao a mercado de um fluxo de pagamentos visa a determinar
a) O horizonte de tempo.
b) O valor de aquisio dos ativos.
c) O valor presente desse fluxo de pagamentos.
d) O valor futuro desse fluxo de pagamentos.
7) Se um determinado fundo de investimento precifica seus ativos por meio da
marcao a mercado, de se esperar que o valor da cota desse fundo seja
a) Mais voltil, quanto menor for o prazo mdio da sua carteira.
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a) 30 dias.
b) 60 dias.
c) 365 dias.
d) 29 dias.
28) O tipo de fundo de investimento em que no h a exigncia da ANBID de ter um
prospecto um
a) Fundo Referenciado DI.
b) Fundo Aberto.
c) Fundo Exclusivo.
d) Fundo oferecido por instituies financeiras que estejam filiadas ANBID.
29) Os riscos decorrentes das alteraes nos juros domsticos e da variao de ndice
de preos esto presentes no Fundo
a) Cambial.
b) Dvida Externa.
c) De Aes.
d) Renda Fixa.
30) O investidor fez uma aplicao em um CDB Prefixado e resolveu fazer um swap
para uma taxa indexada ao CDI. Ao fazer isso, o investidor
a) Minimizou o risco de crdito presente no investimento.
b) Aumentou o risco de crdito presente no investimento.
c) Minimizou o risco de oscilao de taxa de juros.
d) Aumentou o risco de oscilao de taxa de juros.
31) O profissional que diz para um cliente potencial investir em aes de uma empresa
porque ele acredita que vai ter um bom desempenho, mesmo que o cliente no
conhea nada sobre a empresa. Ele infringiu o princpio
a) Do Conhecimento do Cliente, por oferecer um produto de investimento sem levar em
conta a averso a risco do cliente.
b) Da Confidencialidade, porque se utilizou de informaes privilegiadas sobre a empresa
antes de oferecer o investimento para o cliente.
c) Da Objetividade, por seu comportamento imprudente.
d) Da Competncia, porque no informou o cliente dos riscos do mercado acionrio.
GABARITO
1-B, 2-D, 3-D, 4-B, 5-B, 6-C, 7-D, 8-B, 9-C, 10-C, 11-A,12-D, 13-B, 14-A, 15-D, 16-B,
17-D, 18-A, 19-A, 20-A, 21-B, 22-C, 23-D, 24-A, 25-C, 26-B, 27-D, 28-C, 29-D, 30-C,
31-C
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Simulado 5
1) atribuio do Banco Central
a) Estabelecer diretrizes gerais da poltica monetria e creditcia.
b) Oferecer redesconto de liquidez para bancos comerciais.
c) Estimular o funcionamento das Bolsas de Valores.
d) Desenvolver o mercado de ttulos e valores mobilirios.
2) Quem cuida da auto-regulao das ofertas pblica de ttulos e valores mobilirios?
a) ABRASCA.
b) ANDIMA.
c) ANBID.
d) ADEVAL.
3) atribuio de uma Distribuidora de Ttulos de Valores Mobilirios
a) Financiar capital de giro para empresas.
b) Intermediar operaes de cmbio.
c) Operar no ambiente das bolsas de valores.
d) Captar depsitos a vista.
4) Permite a troca de recursos prprios ou de terceiros entre instituies financeiras
em tempo real visando reduo do risco sistmico.
a) SPB.
b) Conta Investimento.
c) Compensao de Cheques.
d) DOC.
5) O home broker o sistema que permite
a) A compra e venda de aes pela internet.
b) A compra e venda de aes sem o intermdio da corretora.
c) O processo de compra e venda de aes feito pela corretora por atendimento telefnico.
d) O sistema eletrnico de negociao de aes da Bovespa, intermediado por corretoras.
6) Qual ttulo abaixo transacionado no Sistema Especial de Liquidao e Custdia
(Selic)?
a) Aes.
b) CDB.
c) LFT.
d) Notas Promissrias.
7) Ao marcar a mercado, quando se precifica os ttulos presentes na carteira de um
fundo de investimento, o administrador est
a) Fazendo com que a transferncia de riqueza entre cotistas seja impossibilitada.
b) Possibilitando a transferncia de riqueza entre cotistas.
c) Fazendo com que o preo dos ttulos reflita seu valor de aquisio.
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d) Fazendo com que o preo do ttulo reflita seu valor de aquisio acrescido da taxa de juros do
perodo.
8) O gestor de um fundo de investimento faz o controle de riscos atravs da utilizao
da marcao a mercado, que
a) Adotar o preo de aquisio para cada um dos ttulos que compem a carteira do fundo de
investimento.
b) Acompanhar a variao diria de preos de todos os ttulos presentes no mercado.
c) Acompanhar a variao diria de preos dos ttulos que fazem parte da carteira de um
fundo de investimento.
d) Acompanhar a variao diria de preos apenas dos principais ttulos que fazem parte da
carteira de um fundo de investimento.
9) Segundo o cdigo de auto-regulao da indstria de fundos de investimento, a
poltica de investimento no prospecto deve descrever
a) Os objetivos do fundo de investimento em relao ao seu benchmark.
b) Qual o tipo de estratgia de gesto do fundo, se a administrao passiva ou ativa.
c) Quais so os valores mnimos e mximos de aplicao.
d) Os mercados onde o gestor vai atuar para atingir os objetivos do fundo.
10) O profissional que informa que o cliente vai ter seu emprstimo somente se ele
comprar um carto de crdito est se utilizando a prtica de
a) Venda Condicionada.
b) Venda Casada.
c) Venda Cruzada.
d) Venda Combinada.
11) Abster-se de obter vantagens pessoais na hora de vender um produto de
investimento ao cliente faz parte do Princpio
a) da Integridade.
b) da Competncia.
c) do Profissionalismo.
d) da Objetividade.
12) O profissional que adota as prticas de honestidade intelectual e imparcialidade
est seguindo o princpio
a) da Integridade.
b) da Competncia.
c) do Profissionalismo.
d) da Objetividade.
13) Caracteriza-se como Crime de Lavagem de Dinheiro.
a) A empresa que faz swap de grandes quantias em dlar, mas que no tem por finalidade
hedge.
b) A ocultao do dinheiro proveniente de crimes antecedentes.
c) Cuidar de importaes e exportaes de produtos.
d) Sonegao fiscal.
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b) Fundo de Investimento.
c) Fundo Multimercado.
d) Fundo Referenciado DI.
54) A separao da rea que cuida da gesto de recursos prprios e da rea que cuida
da gesto de recursos de terceiros (fundos), conhecida como Chinese Wall, uma
definio do Banco Central feita com o objetivo de
a) Separar a venda de CDB da venda de Fundos de Investimento.
b) Evitar que o Banco oferea somente CDB ou Fundo de Investimento.
c) Evitar conflito de interesses.
d) Evitar que o funcionrio oferea Fundos de Investimento para um cliente que investe em
CDB.
55) No prospecto de um fundo de aes est presente a seguinte informao: O valor
da cota divulgado em D+1 e o crdito do resgate ser efetuado em D+4. Isso
significa que
a) Utiliza-se a cota do dia anterior e o pagamento do resgate ocorre no quarto dia til.
b) Utiliza-se a cota do dia seguinte e o pagamento do resgate ocorre no quarto dia til.
c) Utiliza-se a cota do dia anterior e o pagamento do resgate ocorre no segundo dia til.
d) Utiliza-se a cota do dia seguinte e o pagamento do resgate ocorre no terceiro dia til.
56) O investidor resgatou do FGTS depois de 20 anos. A aplicao que voc NO
recomenda investimento em
a) Fundos RF e Referenciado DI.
b) Pequena parcela em aes e o restante em Fundos DI.
c) LTN e LFT.
d) Uma pequena parcela em Fundo Referenciado DI e o restante em Fundos de Aes.
57) O investidor que teve perdas em um fundo de investimento poder compensar IR
em
a) Fundos do mesmo administrador e de mesma alquota.
b) Fundos de qualquer administrador e alquota.
c) Fundos do mesmo administrador, seja de Longo Prazo ou Curto Prazo.
d) Qualquer tipo de fundo do mesmo administrador.
58) Quais fundos relacionados abaixo podem ter cota de abertura?
a) Referenciado DI e multimercado
b) Curto prazo, referenciado DI e renda fixa.
c) Aes, curto prazo e referenciado DI.
d) Cambial, curto prazo e referenciado DI.
59) Fundo que permite que o investidor pessoa fsica invista em aes de empresas do
governo federal, estadual e municipal que esto sendo privatizadas um Fundo
a) Exclusivo.
b) Mtuo de Privatizao.
c) Aberto
d) FAPI
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vencimento do fundo.
d) Oferece resgates com rendimentos somente nas datas de vencimento da carncia do
fundo.
67) Um fundo de investimento que tem um perodo para aplicaes e apenas uma data
para resgates, que devero ocorrer no dia do vencimento do fundo, e que se o
investidor precisar do dinheiro, ele ter que vender suas cotas para outro investidor
na Bolsa de Valores um fundo
a) Aberto.
b) Fechado.
c) Exclusivo.
d) Mtuo de Privatizao.
68) funo do distribuidor
a) Tomar as decises de investimento em fundos de investimento.
b) Ser o responsvel legal do fundo perante os investidores e a CVM.
c) Fazer a captao de recursos em fundos de investimento.
d) Cuidar da posio do fundo e fazer a marcao a mercado.
69) NO funo do administrador
a) Elaborar os prospectos e regulamento do fundo com informaes como a poltica de
investimento e o objetivo do fundo.
b) Realizar as assemblias gerais de cotista sempre que houver algum assunto relevante.
c) Ser o responsvel legal do fundo perante os investidores e a CVM.
d) Ser responsvel por eventuais perdas que o fundo possa vir a apresentar.
70) funo do gestor do fundo de investimento.
a) Selecionar, comprar e vender os ativos do fundo conforme poltica de investimento.
b) Ser o responsvel legal do fundo perante os investidores e a CVM.
c) Ser responsvel por eventuais perdas que o fundo possa vir a apresentar.
d) Cuidar da posio do fundo e fazer a marcao a mercado.
71) Esto isentos do imposto de renda os ganhos lquidos auferidos por pessoa fsica
em operaes no mercado vista de aes negociadas em bolsas de valores cujo valor
das alienaes realizadas em cada ms (para o conjunto de aes) seja igual ou
inferior a
a) R$ 20.000,00.
b) R$ 60.000,00.
c) R$ 10.000,00.
d) R$ 5.000,00.
72) Um fundo de renda fixa sem carncia ter variao na quantidade de cotas na
ocasio das aplicaes e resgates do investidor e tambm
a) Na ocasio da cobrana da taxa de administrao, despesas do fundo e da taxa de
performance, quando houver.
b) Na ocasio da cobrana do Imposto de Renda, que ocorre a cada ms sobre os
rendimentos do Fundo.
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c) Na ocasio da cobrana do Imposto de Renda, que ocorre no ltimo dia til dos meses de
maio e novembro.
d) Somente na ocasio da cobrana da taxa de administrao e despesas do fundo.
73) Um fundo de renda fixa sem carncia de longo prazo, na ocasio da cobrana da
tributao que ocorre semestralmente a alquota ser
a) 22,5%.
b) 20%.
c) 17,5%.
d) 15%.
74) Com respeito tributao de fundos de investimentos de regime condomnio
aberto de renda fixa, sem prazo de carncia, o imposto de renda retido na fonte ocorre
a) Mensalmente alquota de 20% no caso de fundos curto prazo.
b) Semestralmente alquota de 15% no caso de fundos longo prazo.
c) Mensalmente alquota de 15% no caso de fundos curto prazo.
d) Semestralmente alquota de 20% no caso de fundos longo prazo.
75) Um fundo de renda fixa aberto sem carncia de longo prazo, na ocasio do resgate
720 dias depois da primeira e nica aplicao no fundo ter alquota de Imposto de
Renda
a) Complementar em relao ao que j foi pago na ocasio da tributao que ocorreu no
ltimo dia til dos meses de maio e novembro.
b) De 0%, pois a tributao ocorre somente no ltimo dia til dos meses de maio e novembro
e no no resgate.
c) De 15%, desconsiderando o que j foi pago na ocasio da tributao que ocorreu no ltimo
dia til dos meses de maio e novembro.
d) Complementar em relao alquota de 20% paga na ocasio da tributao que ocorreu
no ltimo dia til dos meses de maio e novembro.
76) O investidor fez um contrato de swap. A alquota do Imposto de Renda
a) Se o perodo entre o investimento e a liquidao do contrato tiver decorrido 90 dias 15%,
se tiver ajuste positivo.
b) Se o perodo entre o investimento e a liquidao do contrato tiver decorrido 290 dias
20%, se tiver ajuste positivo.
c) sempre 20%, se tiver ajuste positivo, independentemente do prazo da aplicao.
d) sempre 15%, se tiver ajuste positivo, independentemente do prazo da aplicao.
77) O investidor PJ aplicou em uma Letra Hipotecria. Qual ser a alquota do Imposto
de Renda?
a) Nenhuma, todo investidor est isento de IR ao investidor em uma Letra Hipotecria.
b) sempre 20%, independentemente do prazo da aplicao.
c) sempre 15%, independentemente do prazo da aplicao.
d) Ser conforme tabela regressiva do Imposto de Renda, de acordo com o prazo da
aplicao na ocasio do resgate.
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78) Um investidor aplicou em um fundo de renda fixa sem carncia que apresentou
rendimentos e resgatou depois de 20 dias. O que acontece que
a) Haver a cobrana do IOF sobre o rendimento total e depois a cobrana do IR.
b) Haver a cobrana do IOF sobre o rendimento descontado o IR.
c) No haver a cobrana do IOF, somente a do IR.
d) No haver a cobrana nem do IR nem do IOF.
79) O objetivo da Conta Corrente Depsito Investimento
a) Fazer aplicaes automticas do dinheiro que o cliente deixa na conta corrente.
b) Permitir a troca de aplicaes (inclusive entre bancos) sem pagar o IOF.
c) Permitir a troca de aplicaes (inclusive entre bancos) sem pagar a CPMF.
d) Permitir a troca de aplicaes (inclusive entre bancos) sem pagar o IR.
80) Um Fundo de Renda Fixa, utilizando os conceitos de volatilidade e prazo mdio de
seus ttulos
a) Ser menos voltil nas cotas sempre, independentemente do prazo mdio de seus ttulos.
b) Ser mais voltil nas cotas quanto menor for o prazo maior de seus ttulos.
c) Ser menos voltil nas cotas quanto menor for o prazo maior de seus ttulos.
d) Ser mais voltil nas cotas quanto maior for o prazo mdio de seus ttulos.
GABARITO SIMULADO 5
1B
2C
3B
4A
5A
6C
7A
8C
9D
10 B
11 - A
12 D
13 B
14 A
15 D
16 C
17 D
18 A
19 A
20 - D
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21 C
22 C
23 A
24 D
25 C
26 B
27 D
28 C
29 C
30 D
31 A
32 D
33 A
34 C
35 A
36 B
37 B
38 C
39 A
40 - D
41 C
42 C
43- A
44 D
45 A
46 D
47 B
48 D
49 C
50 D
51 C
52 B
53 A
54 C
55 B
56 D
57- A
58 B
59 B
60 - C
61 A
62 A
63 C
64 - B
65 C
66 A
67 B
68 C
69 D
70 A
71 A
72 C
73 D
74 B
75 A
76 B
77 D
78 A
79 C
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