ITA CEO CONFERENCE

Maio 2016, Nova Iorque

KLBN11

DEZEMBRO DE 2015
KLBN11 / KLBAY

PRONTA PARA CRESCER

PERFORMANCE CONSISTENTE

19 Trimestre Consecutivo de Crescimento

jun
13

set
13

dez mar
13
14

2.026

1.975

1.812

1.718

1.652

1.627

1,9

mar
13

1,8

dez
12

1,8

set
12

1,8

jun
12

1,8

mar
12

1,8

dez
11

1,8

set
11

1,8

1,8

1.602

1,7

1,8

1,7

1.504

1,7

1.452

1,7

1.351

1,7

1.286

1,7

1.180

1,7

1.089

1,7

1.027

1,7

939

Excluindo madeira- milhes de toneladas

1.424

VOLUME DE VENDAS UDM

1.562

R$ milhes

1.755

EBITDA Ajustado UDM

1.881

UDM: ltimos doze meses

jun
14

set
14

dez
14

mar
15

jun
15

set
15

dez
15

mar
16

PUMA COMPETITIVIDADE
FIBRA LONGA X FIBRA CURTA

FIBRA LONGA

462

447

409

FIBRA
CURTA

335
288
272

PUMA

174

FOB
US$/TONELADA

10

15

20

25

30

milhes
toneladas

milhes
toneladas

milhes
toneladas

milhes
toneladas

milhes
toneladas

milhes
toneladas

Fonte: Hawkins Wright abril 2016

CAPACIDADE
ANUAL

PUMA CURVA DE APREDIZAGEM

2016 PRODUO MENSAL - % DA CAPACIDADE
140

120

80%
71%

84%

80%

85%
83%

86%
86%

89%
87%

90%

90%

90%

90%

Nov

Dez

100

70%
54%

80

60

59%
40%
44%

40

22%
20

Mar

Abr

Mai
Orado

Jun

Jul
Realizado

Ago

Set

Curva oramentria

Out

Curva atualizada

QUALIDADE PUMA ATUALIZADA

2016 DESQUALIFICADO (OFFGRADE) %

0%

Mar

Apr

May

Jun
Orado

Jul

Aug
Realizado

Sep

Oct

Nov

Dec

MERCADO DE CELULOSE GLOBAL

CRESCIMENTO NA DEMANDA DE AMBAS AS FIBRAS

FIBRA LONGA

FIBRA CURTA

CAGR +2%

CAGR +3%

28.9

30.0

31.0

32.3

33.2

34.1

35.0
23.7

24.3

24.7

25.0

2014

2015

2016

2017

25.4

26.2

26.2

2018

2019

2020

Latin America
North America
Asia/ Africa
Europe
China
2014

2015

2016

2017

Fonte: Hawkins Wright

Milhes de toneladas por ano

2018

2019

2020

CHINA

PUXANDO O CRESCIMENTO

KLABIN
BAIXA VOLATIVIDADE NO PREO DE PAPEL CARTO
1200
1100
1000

800
700
600
500

BHKP

Fonte: FOEX e RISI

*SBS Solid Bleached Sulfate folding carton EUA

NBSK

Papel Carto*
Coated
Boards*

2016

2015

2015

2014

2014

2014

2013

2013

2012

2012

2011

2011

2011

2010

2010

2009

2009

2009

2008

2008

2007

2007

2006

2006

2006

2005

2005

2004

2004

400

2004

US$/ton

900

MERCADOS DE PAPIS
FOCO EM MERCADOS CRESCENTES
Crescimento da demanda por ano
4%

DEMANDA NO MERCADO DE PAPIS

(2014-2030)
Tissue
Celulose
KLABIN

3%

Papelo ondulado
Kraftliner e papel reciclado KLABIN

2%

Cartes
Papel Carto Klabin

1%
Mercado B

0%

Mercado D

Market E
Sackpaper
KLABIN sack kraft e sacos
industriais

-1%
-2%
Market C

-3% Market A

MERCADOS KLABIN

-4%
0%
Fonte: POYRY

20%

40%

60%

Percentual de consumo em 2014

80%

100%

KLABIN
ENTREGA DE RESULTADOS

APRESENTAO INSTITUCIONAL 2013

KLABIN 2016

CAPACIDADE DE PRODUO*

CAPACIDADE DE PRODUO*

3.5

3,5 milhes
de toneladas
por ano

mi toneladas
energia

fluff

1,7 milho

de toneladas
por ano

1,8 milho

de toneladas
por ano

2,0 milhes

2.0

de toneladas
por ano

1,7
mi

1.8
mi
toneladas

mi
toneladas

toneladas
2013

2014 E

* Excluindo venda de madeira

2015 E

2016 E

2013

celulose

(fibra
curta e fibra longa)

converso

papis

2014

2015

papel carto

KLABIN
HISTRIA DE CRESCIMENTO
2016 - 2020
MAQUNA DE KRAFTLINER
300 mil toneladas a 500 mil toneladas
OPORTUNIDADES
EM EMBALAGEM
300 mil toneladas a 600 mil toneladas

2014 - 2016
CELULOSE PUMA
PLATAFORMA DE
CRESCIMENTO

2011 - 2013
PROGRAMA DE
MELHORIAS
OPERACIONAIS

INTEGRAO DA CELULOSE
EM PAPEL CARTO
440 mil toneladas

CRESCIMENTO NA
CAPACIDADE DE PAPEL

PRODUO DE FLUFF, FIBRA

LONGA E FIBRA CURTA
1,5 milho de toneladas

CONTINUAO DO
PROGRAMA DE MELHORIAS
OPERACIONAIS

CONTINUAO DO
PROGRAMA DE MELHORIAS
OPERACIONAIS

1T16 RESULTADOS

VOLUME DE VENDAS, RECEITA LQUIDA

E EBITDA
VOLUME DE VENDAS
Excluindo madeira mil
toneladas

437
33%
66%

RECEITA LQUIDA

EBITDA AJUSTADO

R$ milhes

R$ milhes

1.308
30%

455
36%

1.463
35%

512

MERCADO
EXTERNO

461
70%

64%

65%

MERCADO
INTERNO

1T15

1T16

1T15

1T16

1T15

1T16

PAPIS
UNIDADE DE NEGCIO

PAPEL CARTO
VOLUME

KRAFTLINER

RECEITA

VOLUME

110

166

163

45%

RECEITA

46%

555

96

R$
milhes

35%

474
R$
milhes

55%

MERCADO
EXTERNO

54%

244

27%

R$
milhes

181
65%

73%

R$
milhes

MERCADO
INTERNO

1T15

1T16

1T15

1T16

1T15

1T16

1T15

1T16

CONVERSO
UNIDADE DE NEGCIO
RECEITA

VOLUME

169
mil
toneladas

1T15

553
165
mil

536

toneladas

R$
milhes

1T16

1T15

R$
milhes

1T16

CUSTO CAIXA
1T16

CUSTO CAIXA
UNITRIO

COMPOSIO DO
CUSTO CAIXA

1T16

1T16

R$ milhes

2.108
1.943

Olo
Outros
combustvel 6%
Eletricidade 2%
9%

Pessoas
34%

Manuteno
/ Paradas
9%

Frete
11%

1T15

1T16

Qumicos
14%

Madeira/
Fibras
15%

CAPEX

CAPEX
R$ milhes

2013

2014

2015

2016E

Manuteno

369

384

455

567

Projetos Especiais e Expanso

231

319

129

95

Projeto PUMA

99

2.242

4.053

1.883

899

2.945

4.627

2.545

Total

DVIDA LQUIDA E DESALAVANCAGEM

Posio em 30/03/16

E ALAVANCAGEM

17.000

6,2

1,8

2,3

4.028
set-14

2.824
jun-14

3.985
dez-13

2.711

3.595
set-13

Dvida Lquida (R$ milhes)

mar-14

3.437

(1.000)

jun-13

1.000

mar-13

3.000

3.136

5.000

11.614

1,7

2,4

2,7

Dvida Lquida/Ebitda (R$)

set-15

1,7

8.144

7.000

2,3

1,7

jun-15

2,2

2,4

7.440

2,2

9.000

2,4

mar-15

2,4

3,3

5.242

2,2

4,6
3,8

3,0

2,6

dez-14

11.000

5,4

4,5

12.009

4,2

13.000

5,9

mar-16

15.000

6,3

12.411

R$ 17,9 bilhes
R$ 5,9 bilhes
DVIDA
LQUIDA
R$ 12,0 bilhes

dez-15

Dvida Bruta
Disponibilidades
Dvida Lquida

Dvida Lquida / EBITDA (US$)

7,0
6,5
6,0 6,0
5,5
5,0
4,5
4,0
3,5
3,0
2,5
2,0
1,5
1,0
0,5
0,0
-0,5
-1,0
-1,5
-2,0
-2,5
-3,0
-3,5
-4,0

CRONOGRAMA DA DVIDA

5,880

R$ milhes

2.748
2.402
1.545

2.495

2.283

1.678
2.321

1.722

2.094

1.687
1.803
1.300

1.468

816

Moeda
Estrang.
12.661

1.439
1.059

Dvida
Bruta
18.080

977
1.070

573

405

Posio em
caixa

2T16

858
212
129
84

278
115
163

3T16

4T16

651

2016

773

390

596

2017

713

2018

2019

Moeda Local: R$ 5,4 bilhes

Prazo mdio: 40 meses

502

2020

2021

380
2022

218
323
2023

227
2024

216
1

2025/26

Moeda estrangeira: R$ 12,5 billhes

Prazo mdio: 51 meses

Moeda
Local
5.419

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