4T12

Per l e estratgia
A BM&FBOVESPA (BVMF) foi criada em maio de 2008 com a integrao da BM&F (bolsa de derivativos) e da Bovespa (bolsa de aes). Atualmente, a terceira maior bolsa do mundo em valor de mercado e a segunda maior das Amricas. Seu principal diferencial competitivo o modelo de negcio diversi cado e verticalmente integrado, que contempla as atividades de negociao e ps-negociao de aes, derivativos e outros valores mobilirios.

Objetivos estratgicos para gerao de valor

Aumento de receita: implantar iniciativas e projetos que contribuam para o aumento e diversi cao de receitas Excelncia operacional: aperfeioar continuamente os processos e servios, com foco no gerenciamento de riscos e rigor oramentrio. Foco no cliente: aprofundar o relacionamento com os investidores, instituies nanceiras e emissores, fortalecendo a posio da Companhia e impulsionando o crescimento. Fortalecimento institucional: zelar pela integridade do mercado brasileiro, induzindo seu desenvolvimento de forma segura e ordenada.

Destaques Financeiros
Resumo da Demonstrao de Resultados (em R$ milhes)
4T12 Receita Bruta Receita liquida Despesas Result. operacional Margem operacional Result. de equivalncia patrimonial Result. nanceiro Result. antes da tributao Lucro lquido do perodo*
1 Lucro Lquido ajustado LPA ajustado (em R$)

Abertura de Receitas 4T12

2011 2.116,0 1.904,7 (816,7) 1.088,0 57,1% 219,5 280,7 1.588,2 1.048,0 1.545,6 0,793 (584,5) Variao 2012/2011 8,2% 8,4% -6,6% 19,6% 592 bps -32,0% -25,6% 4,5% 2,5% 4,3% 5,3% -3,6%

4T11 522,0 471,2 (291,6) 179,6 131,5 64,1 375,2 191,1 352,7 0,183 (163,9)

Variao 4T12/4T11 4,2% 5,9% -12,2% 35,4% -75,5% -32,7% -15,1% 13,7% 7,6% 7,4% 6,3%

2012 2.289,0 2.064,8 (763,1) 1.301,7 63,0% 149,3 208,9 1.659,8 1.074,3 1.612,1 0,835 (563,5)

Outras Receitas 8,7% 20,6%

Mercado a vista (Negociao)

544,1 499,2 (256,0) 243,1 48,7% 32,2 43,1 318,4 217,3 379,4 0,196 (174,2)

38,1% 1.060 bps

Mercado a vista (Ps-negociao)

R$544,1 milhes
37,0% Derivativos Financeiros e commodities (neg. e ps-neg.) 4,8%

28,9%

Despesas ajustadas2

* Atribudo aos acionistas da BM&FBOVESPA 1 Lucro lquido ajustado pelo reconhecimento do passivo diferido da amortizao do gio, plano de opes de compra de aes, equivalncia patrimonial da participao no CME Group (lquida de impostos), imposto a compensar pago no exterior, proviso do plano de sade e MRP no 4T11.
2

Despesas ajustadas pela depreciao, plano de opes de compra de aes, imposto relacionado aos dividendos do CME Group, provises e contribuio ao MRP no 4T11.

Opes/Termo sobre Aes e ndices (neg. e ps-neg.)

Ratings
Standard&Poors:
(crdito de contraparte)

Moodys:

BBB+

A-2
(emissor)

(emissor escala global)

A1

A3
(emissor em moeda local)

Baa1
(notas globais)

4T12
Desempenho Operacional
Mercado de Derivativos Mercado de Aes
1,157 1,205 1,106 1,191 5,58 5,57 5,79 5,68

7,3% 15,4% 2.834 2.456

4T11 4T12
Volume Mdio D me Dirio (mil contratos)

9,4%

11,7%

2.899 2.701

6,4

7,0

6,5

7,3

2011

2012

4T11

4T12
Volume Mdio Dirio (R$ bilhes)

2011
Margem (bps)

2012 2012

Receita p contrato por ntrato (R$)

Foco no Gerenciamento de Despesas Foco no Retorno aos Acionistas

Nos ltimos anos, um dos principais focos da Companhia a busca por maior e cincia operacional. Para tanto, a BM&FBOVESPA vem aprimorando seus controles e revisando diversas linhas de despesas. No comparativo entre 2012 e 2011, as despesas ajustadas caram 3,6% em termos nominais (a in ao no mesmo perodo atingiu 5,74%). Para 2013, os esforos continuam nesta linha, com o objetivo de tentar reduzir ainda mais as despesas. Desde 2009, a BM&FBOVESPA vem se consolidando como boa pagadora de proventos. O estatuto da Companhia estabelece um pagamento mnimo de 25% do lucro, porm a prtica tem sido uma distribuio de pelo menos 80%, sendo que em 2010 foi de 100%, em 2011, 87%. Para 2012, o Conselho de Administrao props a distribuio de 100% do lucro, a ser aprovada na AGO de 15/04/2013, levando o montante a ser distribudo, referente ao ano de 2012, a R$1.074,3 milhes. Outra forma de potencializar o retorno ao acionista por meio da recompra de aes. Nos ltimos anos, a BM&FBOVESPA recomprou aproximadamente 137,0 milhes de aes, totalizando R$1,3 bilho. Atualmente, h um programa em aberto para a recompra de at 60 milhes de aes at junho de 2013. Alm disso, o retorno ao acionista via o pagamento de dividendos (dividend yield)* atingiu 4,8%, um nmero relativamente alto em meio ao novo cenrio de taxas de juros menores. Esses nmeros rea rmam o compromisso da Companhia em retornar o capital aos seus acionistas.

Despesas Ajustadas (em R$ milhes)

-3,6% 446,7 543,9 584,5 563,5

2009

2010

2011

2012

Distribuio das Despesas em 2012

Outros* Promoo e divulgao 2,5% Servios de terceiros 6,7% 12,3% Depreciao e amortizao 13,5% Processamento de dados
*Inclui manuteno em geral, comunicaes, impostos e taxas, honorrios do conselho e despesas diversas.

Distribuio de Proventos
3,4% 80% 4,5% 100% 4,5% 87% 4,8% 100%

18,6% Pessoal e encargos

R$763,1 milhes

46,4%

1.144,6 705,0

912,3

1.074,3 **

2009

2010

2011 % Lucro Lquido

2012 Dividend Yield

Proventos (em milhes R$)

*O Dividend Yield o resultado da somatria de proventos por ao distribudos ao longo do ano, dividido pelo preo mdio da ao no ano. **Valor a ser aprovado na AGO de 15/04/2013.

Sobre a BVMF3
Mdia diria de 16,1 mil negcios e R$139,0 milhes no 4T12 Presena em 12 ndices

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