JBS S.A. Demonstraes contbeis acompanhadas do Relatrio de Reviso Especial dos Auditores Independentes.

ITR - Informaes Trimestrais 31 de maro de 2009 e 2008

RELATRIO DE REVISO ESPECIAL

Ao Conselho de Administrao e Acionistas da JBS S.A.:

1. Revisamos as informaes contbeis contidas nas Informaes Trimestrais ITR, individuais (controladora) e consolidadas da JBS S.A. e de suas controladas, referentes ao trimestre findo em 31 de maro de 2009, compreendendo os balanos patrimoniais, as demonstraes dos resultados, das mutaes do patrimnio lquido, dos fluxos de caixa, as notas explicativas e o relatrio de desempenho, elaborados sob a responsabilidade de sua Administrao. As demonstraes contbeis da empresa controlada direta Inalca JBS S.p.A. foram revisadas por outros auditores independentes. Nossa opinio com respeito ao saldo do investimento nessa empresa e ao correspondente resultado de equivalncia patrimonial, est embasada nos trabalhos daqueles auditores.

2. Nossa reviso foi efetuada de acordo com as normas especficas estabelecidas pelo IBRACON Instituto dos Auditores Independentes do Brasil, em conjunto com o Conselho Federal de Contabilidade - CFC, e consistiu, principalmente, em: (a) indagao e discusso com os administradores responsveis pelas reas Contbil, Financeira e Operacional da Companhia e de suas controladas, quanto aos principais critrios adotados na elaborao das Informaes Trimestrais; e (b) reviso das informaes e dos eventos subsequentes que tenham, ou possam vir a ter, efeitos relevantes sobre a posio financeira e as operaes da Companhia e de suas controladas.

3. Com base em nossa reviso e no relatrio de outros auditores independentes, no temos conhecimento de nenhuma modificao relevante que deva ser feita nas informaes contbeis contidas nas Informaes Trimestrais referidas no pargrafo 1 para que estas estejam de acordo com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios CVM, aplicveis elaborao das Informaes Trimestrais, incluindo a Instruo CVM n 469/08.

4. Conforme mencionado na nota explicativa n 2, as prticas contbeis adotadas no Brasil foram alteradas durante 2008 e os efeitos de sua adoo inicial somente foram contabilizados pela Companhia e por suas controladas durante o quarto trimestre de 2008 e divulgados nas demonstraes contbeis de 31 de dezembro de 2008. As demonstraes dos resultados, das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa, referentes ao trimestre findo em 31 de maro de 2008, apresentadas em conjunto com as informaes do trimestre corrente, no foram ajustadas para fins de comparao, conforme facultado pelo Ofcio Circular/CVM/SNC/SEP n 02/2009.

5. Nossa reviso foi conduzida com o objetivo de formarmos uma opinio sobre as demonstraes contbeis referidas no pargrafo 1, tomadas em conjunto. As demonstraes dos valores adicionados individual (controladora) e consolidada representam informaes complementares quelas demonstraes contbeis, as quais no so requeridas pelas prticas contbeis adotadas no Brasil e so apresentadas para possibilitar uma anlise adicional. Essas informaes complementares foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos no pargrafo 2 e, em nossa opinio, esto adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relao s demonstraes contbeis referente ao trimestre findo em 31 de maro de 2009.

Ribeiro Preto, 08 de maio de 2009.

BDO Trevisan Auditores Independentes CRC 2SP013439/O-5

Estefan George Haddad Scio-contador CRC 1DF008320/O-5 "S" SP

JBS S.A. Balanos patrimoniais (Em milhares de reais)

Controladora
31.03.09 ATIVO CIRCULANTE Caixa e equivalentes de caixa (Nota 4) Contas a receber de clientes (Nota 5) Estoques (Nota 6) Impostos a recuperar (Nota 7) Despesas antecipadas Outros ativos circulantes 1.326.913 520.692 396.727 458.254 3.023 92.962 1.522.973 552.991 539.510 447.343 1.754 166.275 1.797.951 2.001.484 2.335.146 632.981 77.954 401.767 2.291.617 2.232.300 2.549.674 623.022 70.881 493.372 31.12.08

Consolidado
31.03.09 31.12.08 PASSIVO CIRCULANTE Fornecedores (Nota 12) Emprstimos e financiamentos (Nota 13) Obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais (Nota 14) Dividendos declarados (Nota 15) Outros passivos circulantes

Controladora
31.03.09 31.12.08

Consolidado
31.03.09 31.12.08

242.318 2.080.299 69.780 12.321 122.390

383.979 1.494.690 62.722 51.127 76.772

1.567.868 2.780.018 312.635 12.321 272.766

2.077.844 2.214.788 337.238 51.127 248.344

TOTAL DO CIRCULANTE TOTAL DO CIRCULANTE 2.798.571 3.230.846 7.247.283 8.260.866

2.527.108

2.069.290

4.945.608

4.929.341

NO CIRCULANTE Realizvel a Longo Prazo Crditos com empresas ligadas (Nota 8) Depsitos, caues e outros Imposto de renda e contribuio social diferidos (Nota 18) Impostos a recuperar (Nota 7) Total do Realizvel a Longo Prazo 161.433 16.930 24.275 39.147 241.785 1.700.868 16.378 22.626 37.632 1.777.504 455.987 100.876 506.534 65.675 1.129.072 54.569 102.779 481.485 65.307 704.140

NO CIRCULANTE Emprstimos e financiamentos (Nota 13) Imposto de renda e contribuio social diferidos (Nota 18) Proviso para contingncias (Nota 16) Dbito com terceiros para investimentos (Nota 17) Outros passivos no circulantes 2.570.489 74.825 48.333 200.089 38.026 2.991.344 83.453 48.244 210.480 38.870 3.191.779 907.925 57.596 200.089 504.085 3.401.709 884.927 57.637 210.480 480.302

TOTAL DO NO CIRCULANTE PARTICIPAO DE MINORITRIOS Permanente Investimentos em controladas (Nota 9) Outros investimentos Imobilizado (Nota 10) Intangvel (Nota 11) Diferido

2.931.762 -

3.372.391 -

4.861.474 (3.606)

5.035.055 (2.458)

5.372.969 10 1.866.269 944.174 8.183.422 8.425.207

3.803.669 10 1.804.833 959.230 6.567.742 8.345.246

5.749 5.019.454 2.165.229 1.597 7.192.029 8.321.101

5.722 4.918.671 2.205.347 1.603 7.131.343 7.835.483

PATRIMNIO LQUIDO (Nota 19) Capital social Reserva de capital Reserva de reavaliao Reservas de lucros Ajustes de avaliao patrimonial Ajustes acumulados de converso 4.495.581 777.844 116.695 18.696 (676) 677.969 (321.201) 5.764.908 4.495.581 769.463 118.178 1.297 (2.920) 752.812 6.134.411 4.495.581 777.844 116.695 18.696 (676) 677.969 (321.201) 5.764.908 4.495.581 769.463 118.178 1.297 (2.920) 752.812 6.134.411

Total do Permanente
TOTAL DO NO CIRCULANTE

Prejuzos acumulados
TOTAL DO PATRIMNIO LQUIDO

TOTAL DO ATIVO

11.223.778

11.576.092

15.568.384

16.096.349

TOTAL DO PASSIVO

11.223.778

11.576.092

15.568.384

16.096.349

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.

JBS S.A. Demonstraes do resultado para os trimestres findos em 31 de maro de 2009 e 2008 (Em milhares de reais)
Controladora
2009 RECEITA OPERACIONAL BRUTA DE VENDAS Receitas de vendas de produtos Mercado interno Mercado externo 2008 2009

Consolidado
2008

871.471 417.719 1.289.190

523.540 581.131 1.104.671

7.398.403 2.106.170 9.504.573

3.949.104 2.056.417 6.005.521

DEDUES DE VENDAS Devolues e descontos Impostos sobre as vendas (68.179) (96.608) (164.787) RECEITA OPERACIONAL LQUIDA Custo dos produtos vendidos LUCRO BRUTO (DESPESAS) RECEITAS OPERACIONAIS Administrativas e gerais Com vendas Resultado financeiro lquido (Nota 20) Resultado de equivalncia patrimonial (Nota 9) Amortizao de gio de investimentos (Nota 11) Outras (despesas) receitas (40.651) (114.355) (407.606) 16.015 432 (20.602) (100.159) (4.600) (78.218) (44.313) 438 (215.275) (414.463) (446.582) (618) (79.822) (305.146) (76.802) (44.313) (524) 1.124.403 (911.199) 213.204 (33.450) (62.184) (95.634) 1.009.037 (764.336) 244.701 (117.702) (118.944) (236.646) 9.267.927 (8.509.805) 758.122 (72.100) (74.356) (146.456) 5.859.065 (5.348.839) 510.226

(546.165)

(247.454)

(1.076.938)

(506.607)

RESULTADO ANTES DA PROVISO PARA IMPOSTO DE CONTRIBUIO SOCIAL Imposto de renda e contribuio social do perodo Imposto de renda e contribuio social diferidos

RENDA E (332.961) 764 9.513 10.277 (322.684) (322.684) (230,33) (2.753) (4.141) 278 (3.863) (6.616) (6.616) (5,07) (318.816) (3.129) (1.674) (4.803) (323.619) 935 (322.684) 3.619 (15.590) 4.949 (10.641) (7.022) 406 (6.616)

PREJUZO ANTES DA PARTICIPAO DOS MINORITRIOS Participao minoritria no resultado de controladas PREJUZO DO PERODO Prejuzo por lote de mil aes no final do perodo - em reais Demonstrao da apurao do indicador EBITDA (lucro antes dos efeitos financeiros, imposto de renda, contribuio social, depreciao e amortizao)

Resultado antes da proviso para imposto de renda e contribuio social Resultado financeiro lquido (Nota 20) Depreciao e amortizao Resultado de equivalncia patrimonial (Nota 9) Amortizao de gio de investimentos (Nota 11) VALOR EBITDA

(332.961) 407.606 21.871 (16.015) 80.501

(2.753) 4.600 15.391 78.218 44.313 139.769

(318.816) 446.582 83.776 211.542

3.619 76.802 51.007 44.313 175.741

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.

JBS S.A. Demonstrao das mutaes do patrimnio lquido para o trimestre findo em 31 de maro de 2009 (Em milhares de reais)

Reserva de capital Capital social SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2008 Ajuste de proposta de destinao de lucros do exerccio anterior (nota 15) Realizao da reserva de reavaliao Aquisio de aes Ajustes de avaliao patrimonial em controladas Ajustes acumulados de converso em controladas Variao cambial de investimentos no exterior Prejuzo do perodo 4.495.581 gio 769.463 21.407 (13.026) Reserva de reavaliao 118.178 (1.483) -

Reservas de lucros Para Legal expanso 1.297 17.399 -

Ajustes de avaliao patrimonial (2.920) 2.244 -

Ajustes acumulados de converso 752.812 (39.402) (35.441) -

Prejuzos acumulados 1.483 (322.684)

Total 6.134.411 38.806 (13.026) 2.244 (39.402) (35.441) (322.684)

SALDOS EM 31 DE MARO DE 2009

4.495.581

777.844

116.695

1.297

17.399

(676)

677.969

(321.201)

5.764.908

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.

JBS S.A. Demonstraes dos fluxos de caixa dos trimestres findos em 31 de maro de 2009 e 2008 (Em milhares de reais)

Controladora 2009 2008 Fluxo de caixa das atividades operacionais Prejuzo do perodo Ajustes para conciliar o resultado s disponibilidades geradas pelas atividades operacionais: . Depreciao e amortizao . Proviso para crditos de liquidao duvidosa . Amortizao de gio de investimento . Participaes de minoritrios . Resultado de equivalncia patrimonial . Valor residual de bens baixados do ativo imobilizado . Imposto de renda e contribuio social diferidos . Encargos financeiros circulantes e no circulantes . Proviso para contingncias . Ajuste a valor presente de ativos e passivos (322.684) (6.616)

Consolidado 2009 (322.684) 2008 (6.616)

21.871 751 (16.015) 498 (9.513) 140.365 89 310 (184.328)

15.391 818 44.313 78.218 505 (278) 24.242 156.593 (136.658) (48.679) (10.600) 16.649 43.258 (139.123) 214.200 -

83.776 3.696 (935) 1.060 1.674 376.897 203 310 143.997 170.598 169.009 (16.719) 36.034 (417.624) (479.891) 81.048 (82.990)

51.007 1.232 44.313 (406) 505 (4.949) 89.111 174.197 (219.575) (411.235) (30.286) (20.444) (66) (103.986) 366.019 -

Variaes nos ativos e passivos Reduo (aumento) em contas a receber Reduo (aumento) nos estoques Reduo (aumento) de impostos a recuperar Reduo (aumento) em outros ativos circ. e no circulantes Reduo (aumento) de crditos com empresas ligadas Aumento (reduo) com fornecedores Aumento (reduo) em outros passivos circ. e no circulantes Ajustes de avaliao patrimonial e acumulados de converso

10.618 142.783 (12.132) 71.492 (34.680) (144.962) 50.784 -

Caixa lquido gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais Fluxo de caixa das atividades de investimentos Adies no ativo imobilizado e intangvel Adies nos investimentos

(100.425)

95.640

(396.538)

(245.376)

(118.805) (25.121)

(115.566) (1.423.158)

(260.790) (309)

(747.421) (301.520)

Caixa lquido aplicados nas atividades de investimentos Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Emprstimos e financiamentos captados Pagamentos de emprstimos e financiamentos Aumento de capital Aquisio de aes de emisso prpria

(143.926)

(1.538.724)

(261.099)

(1.048.941)

981.113 (919.796) (13.026)

1.597.672 (244.805) 1.730.551 (102.254)

1.320.342 (1.130.736) (13.026)

1.997.511 (1.028.972) 1.730.551 (102.254)

Caixa lquido gerado pelas atividades de financiamentos Variao cambial sobre caixa e equivalentes Variao lquida no perodo Caixa e equivalentes de caixa no incio do perodo Caixa e equivalentes de caixa no final do perodo

48.291 (196.060) 1.522.973 1.326.913

2.981.164 1.538.080 869.784 2.407.864

176.580 (12.609) (493.666) 2.291.617 1.797.951

2.596.836 1.302.519 1.381.703 2.684.222

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.

JBS S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis dos trimestres findos em 31 de maro de 2009 e 2008 (Em milhares de reais)
1

Contexto operacional
A JBS S.A (Companhia) uma empresa de capital aberto listada no nvel "Novo Mercado" de governana corporativa e tem suas aes negociadas na BM&F Bovespa S.A - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuro. A Companhia e suas controladas desenvolvem as seguintes atividades operacionais: a) Atividades no Brasil A Companhia explora o ramo de abatedouro e frigorificao de bovinos, industrializao de carnes, conservas, gorduras, raes e produtos derivados, com unidades industriais localizadas nos estados de: So Paulo, Gois, Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Rondnia, Minas Gerais, Acre, Rio de Janeiro e Paran. A Companhia distribui seus produtos por meio de centros de distribuio, que esto localizados no Estado de So Paulo e um terminal de containers para exportao na cidade de Santos. Objetivando minimizao de custos com transportes, a Companhia se utiliza de operaes prprias de transporte de bovinos para abate e de produtos destinados exportao. A controlada Mouran Alimentos Ltda. (Mouran), explora o ramo de frigorificao de bovinos, industrializao de carnes, gorduras, raes e produtos derivados, atravs de uma unidade frigorfica no Estado de So Paulo. A controlada JBS Embalagens Metlicas Ltda. (JBS Embalagens), confecciona embalagens metlicas em unidade fabril no Estado de So Paulo, que so utilizadas pela Companhia. A controlada JBS Confinamento Ltda. (JBS Confinamento), localizada no municpio de Castilho, Estado de So Paulo, presta servio de engorda de bovinos para abate. A controlada indireta Beef Snacks do Brasil Indstria e Comrcio de Alimentos Ltda (Beef Snacks), localizada em Santo Antnio de Posse, So Paulo, explora desde agosto de 2007 o ramo de fabricao de Beef Jerky, comprando carne in natura no mercado interno e exportando o produto industrializado para os Estados Unidos da Amrica. b) Atividades no Exterior A Companhia possui duas controladas indiretas na Inglaterra e Egito para maximizar as vendas e distribuio dos produtos na Europa, sia e frica.

A controlada indireta JBS Argentina S.A. (JBS Argentina), localizada na Argentina, se dedica explorao do ramo de abatedouro e frigorificao de bovinos, industrializao de carnes, conservas, gorduras, raes e produtos derivados, com unidades industriais localizadas nas provncias de Buenos Aires, Entre Rios, Santa F e Crdoba. A JBS Argentina possui trs subsidirias, sendo um frigorfico abatedouro em Berezategui (Consignaciones Rurales), uma fbrica de latas localizada em Zavate (Argenvases), ambas na provncia de Buenos Aires e um frigorfico abatedouro em Crdoba (Col-car). A controlada SB Holdings, Inc. (SB Holdings) e suas subsidirias, Tupman Thurlow Co., Inc. (Tupman) e Astro Sales International, Inc. (Astro) localizadas nos Estados Unidos da Amrica vendem produtos industrializados de carne bovina, principalmente, no mercado norte-americano. A controlada indireta Jerky Snack Brands, Inc (Jerky Snack), localizada nos Estados Unidos da Amrica, industrializa e vende Meat Snacks (como Beef Jerky, Smoked Meat Sticks, Kippered Beef Steak, Meat&Cheese, Turkey Jerky e Hunter Sausage). A Companhia compra produtos do Brasil e dos Estados Unidos, vendendo principalmente nos Estados Unidos. A controlada indireta Global Beef Trading Sociedade Unipessoal Lda (Global Beef Trading), localizada na Ilha da Madeira, Portugal, vende produtos alimentcios como carne bovina, de aves e suna. A Global Beef Trading importa os produtos da Amrica Latina e exporta para diversos pases, na Europa, frica e sia. A JBS USA Holdings, Inc. (JBS USA) abate, processa, embala e entrega carnes in natura de origem bovina e suna, com clientes nos Estados Unidos e no mercado internacional. Os produtos preparados pela JBS USA incluem carnes resfriadas em cortes com padres industriais especficos. A JBS USA completou em outubro de 2008 a aquisio da unidade de carne bovina do Grupo Smithfield e tambm das suas operaes de confinamento conhecidas como Five Rivers.

JBS S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis dos trimestres findos em 31 de maro de 2009 e 2008 (Em milhares de reais)
A Smithfield, que foi renomeada para JBS Packerland, possui quatro plantas de abate de bovinos e uma unidade de confinamento de bovinos, e a Five Rivers, atualmente JBS Five Rivers, possui dez unidades de confinamento de bovinos. A JBS USA nos Estados Unidos opera com oito frigorficos bovinos, trs de sunos, um de carneiro, uma fbrica de beneficiamento de cortes bovinos e sunos, e onze confinamentos. Na Austrlia opera com dez frigorficos para bovinos e animais de pequeno porte e cinco confinamentos de bovinos, sendo que todos a base de alimentao com gros, para suprir os seus frigorficos. A JBS USA divide a sua operao em dois grandes segmentos: Beef, operando o negcio de origem bovina no mercado norte americano; e Pork, operando o negcio de origem suna no mercado norte americano.

A Companhia detm 50% do capital social da Inalca JBS S.p.A, (Inalca JBS), que lder absoluta na Itlia, sendo uma das principais operadoras europias no setor de processamento de carne bovina. A Inalca JBS produz e comercializa uma linha completa de carnes frescas e congeladas, embaladas a vcuo ou divididas em pores, carne enlatada, produtos prontos para consumo, hambrguer fresco e congelado, carne moda e produtos pr-cozidos. A Inalca JBS opera atravs de uma estrutura composta de 6 unidades na Itlia, especializada por linha de produo e 9 instalaes internacionais localizadas na Europa e na frica. Sua subsidiria integral Montana Alimentari S.p.A. (Montana) uma das principais operadoras italianas na produo, comercializao e distribuio de carnes curadas, aperitivos e produtos prontos para consumo, oferecendo mais de 230 produtos. Proprietria das marcas histricas Montana e IBIS, a Montana apresenta uma estrutura industrial de 4 unidades, especializadas por tipo de produo e localizadas em reas definidas como Denominao de Origem Protegida (D.O.P) e Indicao Geogrfica Protegida (I.G.P). A Montana tambm uma das principais operadoras no mercado italiano de carne enlatada e de produtos fatiados.

Elaborao e apresentao das demonstraes contbeis

As demonstraes contbeis individuais e consolidadas do trimestre findo em 31 de maro de 2009 foram elaboradas e apresentadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, que abrange a legislao societria brasileira, os Pronunciamentos, Orientaes e Interpretaes emitidos pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis - CPC homologados pela Comisso de Valores Mobilirios - CVM. As prticas contbeis adotadas no Brasil foram alteradas durante 2008, de acordo com a Lei n 11.638 aprovada em 28 de dezembro de 2007, com as respectivas modificaes introduzidas pela Medida Provisria n 449 de 3 de dezembro de 2008, e os efeitos de sua adoo inicial somente foram contabilizados pela Companhia e por suas controladas durante o quarto trimestre de 2008 e divulgados nas demonstraes contbeis de 31 de dezembro de 2008. As demonstraes do resultado e dos fluxos de caixa referentes ao trimestre findo em 31 de maro de 2008, apresentadas em conjunto com as informaes do trimestre corrente, no foram ajustadas para fins de comparao, conforme facultado pelo Ofcio Circular CVM/SNC/SEP no. 02/2009. A seguir apresentamos os efeitos relevantes no resultado e no patrimnio lquido do trimestre findo em 31 de maro de 2008, que seriam obtidos caso tivessem sido ajustados pelas prticas contbeis vigentes no trimestre atual. Efeitos no resultado do trimestre findo e no patrimnio lquido em 31 de maro de 2008 Lucro lquido do perodo Controladora Consolidado Prejuzo do perodo Variao cambial de investimentos no exterior, lquido Resultado de equivalncia patrimonial Amortizao de gio em investimentos Lucro lquido (Prejuzo) pelas prticas vigentes em 2009 (6.616) (46.186) 7.182 44.313 (1.307) (6.616) 39.004 44.313 76.701 Patrimnio Lquido Controladora Consolidado 4.676.269 44.313 4.720.582 4.676.269 44.313 4.720.582

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Resumo das principais prticas contbeis

a) Apurao do resultado O resultado das operaes apurado em conformidade com o regime contbil de competncia. b) Estimativas contbeis A elaborao das demonstraes contbeis de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil requer que a administrao se utilize de premissas e julgamentos na determinao do valor e registro de estimativas contbeis. Ativos e passivos significativos sujeitos a essas estimativas, incluem a definio da vida til dos bens do ativo imobilizado, proviso para crditos de liquidao duvidosa, estoques, imposto de renda diferido ativo, proviso para contingncias, valorizao de instrumentos derivativos ativos e passivos. A liquidao das transaes envolvendo essas estimativas poder resultar em valores diferentes dos estimados, devido a imprecises inerentes ao processo de sua determinao. c) Instrumentos financeiros

Os instrumentos financeiros so reconhecidos apenas a partir do momento em que a Companhia se torna parte das disposies contratuais do instrumento. Quando um ativo ou passivo financeiro inicialmente reconhecido, registrado pelo seu valor justo, acrescido dos custos de transao que sejam diretamente atribuveis aquisio ou emisso do ativo ou passivo financeiro. No caso de ativos e passivos financeiros classificados na categoria ao valor justo por meio do resultado, os custos de transao so diretamente lanados no resultado do exerccio. A mensurao subsequente dos instrumentos financeiros ocorre a cada data de balano de acordo com as regras estabelecidas para cada tipo de classificao de ativos e passivos financeiros em: (i) ativo e passivo mensurado ao valor justo por meio de resultado, (ii) mantido at o vencimento, (iii) emprstimos e recebveis e (iv) disponveis para venda. d) Proviso para crditos de liquidao duvidosa A proviso para crditos de liquidao duvidosa calculada com base nas perdas avaliadas como provveis, cujo montante considerado suficiente para cobrir eventuais perdas na realizao das contas a receber. e) Estoques Os estoques so registrados ao custo mdio de aquisio, criao ou produo, que no superam os valores de mercado ou de realizao. f) Investimentos Os investimentos em empresas controladas so avaliados pelo mtodo de equivalncia patrimonial. g) Imobilizado O ativo imobilizado demonstrado ao custo histrico de aquisio, acrescentado de reavaliaes espontneas realizadas em diferentes datas at 31 de dezembro de 2007 para parte significativa dos bens constantes no imobilizado, baseada em laudos de empresa especializada. A depreciao calculada pelo mtodo linear, de acordo com a vida til econmica estimada, s taxas anuais mencionadas na nota 10. h) Intangvel O ativo intangvel demonstrado ao custo de aquisio ou formao, deduzido da amortizao. Os ativos intangveis com vida til indefinida no so amortizados. O gio fundamentado por expectativa de rentabilidade futura deixa de ser amortizado a partir de 2009 conforme orientao OCPC 02 endossada pela CVM atravs do ofcio-circular CVM/SNC/SEP n o. 01/2009. i) Reduo ao valor recupervel Os itens de ativos do imobilizado, intangvel e diferido tm o seu valor recupervel testado, no mnimo, anualmente, caso haja indicadores de perda de valor. O goodwill e os ativos intangveis com vida til indefinida tem a recuperao do seu valor testada anualmente independentemente de haver indicadores de perda de valor. j) Outros ativos circulantes e no circulantes So demonstrados ao valor de custo ou realizao, incluindo, quando aplicvel, os rendimentos auferidos at as datas dos balanos.

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k) Passivos circulantes e no circulantes So demonstrados pelos valores conhecidos ou calculveis, acrescidos, quando aplicvel, dos correspondentes encargos, variaes monetrias ou cambiais. l) Ativos e passivos contingentes Os ativos contingentes so reconhecidos somente quando h garantias reais ou decises judiciais favorveis, transitadas em julgado. Os ativos contingentes com xitos provveis so apenas divulgados em nota explicativa.

Os passivos contingentes so provisionados quando as perdas forem avaliadas como provveis e os montantes envolvidos forem mensurveis com suficiente segurana. Os passivos contingentes avaliados como perdas possveis so apenas divulgados em nota explicativa e os passivos contingentes avaliados como perdas remotas no so provisionados e nem divulgados. m) Imposto de renda e contribuio social Impostos correntes So registrados com base no lucro tributvel, de acordo com a legislao e alquotas vigentes. Impostos diferidos O imposto de renda e contribuio social diferidos passivos so constitudos sobre as reservas de reavaliao. O imposto de renda diferido ativo constitudo sobre os saldos de prejuzos fiscais e diferenas temporrias e a contribuio social diferida ativa consituda sobre as diferenas temporrias. n) Resultado por ao O resultado por ao apurado com base nas aes em circulao na data das demonstraes contbeis. o) Consolidao Na consolidao das demonstraes contbeis da JBS S.A. e suas controladas, so eliminadas as participaes entre as empresas, os saldos de contas a receber e a pagar, as receitas e as despesas entre as mesmas. Devido inexistncia de lucros no realizados em operaes intercompanhias, o patrimnio lquido da controladora igual ao do consolidado.

As demonstraes contbeis das controladas sediadas no exterior so elaboradas, originalmente, em moeda local, e para fins de clculo da equivalncia patrimonial e consolidao, so convertidas para reais pela taxa cambial correspondente na data do balano para ativos e passivos, e pela taxa cambial mdia do perodo para as contas de receitas e despesas. Os ganhos e perdas decorrentes desta converso so reconhecidos diretamente no patrimnio lquido, na conta de ajustes acumulados de converso. As prticas contbeis adotadas na Argentina e na Itlia aplicadas respectivamente na JBS Argentina e suas subsidirias e na Inalca JBS e suas subsidirias so semelhantes s adotadas no Brasil. As prticas contbeis adotadas pela Tupman e Astro, subsidirias da SB Holdings, localizadas nos Estados Unidos da Amrica, no diferem de forma significativa das prticas adotadas no Brasil. As prticas contbeis adotadas nos Estados Unidos da Amrica pela JBS USA apresentam as seguintes diferenas em relao s prticas adotadas no Brasil e que so devidamente ajustadas: - Os estoques de produtos acabados so avaliados a preo de mercado e so ajustados para o mtodo de custo mdio de produo;

- O ativo permanente inclui R$ 753.304, relativos ativos intangveis, fundo de comrcio e mais valia de ativos fixos calculados quando da compra pela Companhia (purchasing accounting) que foram ajustados reduzindo o valor do patrimnio lquido. As empresas controladas, direta ou indiretamente, includas na consolidao, so mencionadas na nota 9. p) Ajuste a valor presente de ativos e passivos Os ativos e passivos monetrios de longo prazo so ajustados pelo seu valor presente, e os de curto prazo, quando o efeito considerado relevante em relao s demonstraes contbeis tomadas em conjunto. O ajuste a valor presente calculado levandose em considerao os fluxos de caixa contratuais e a taxa de juros de mercado.

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q) Informaes complementares

Com o objetivo de propiciar informaes adicionais aos usurios das demonstraes contbeis apresentada, como informao complementar, a Demonstrao do Valor Adicionado (DVA) para o trimestre findo em 31 de maro de 2009, que tem o objetivo de demonstrar o valor da riqueza gerada pela Companhia, a sua distribuio entre os elementos que contriburam para a gerao dessa riqueza, tais como empregados, financiadores, acionistas, governo e outros, bem como a parcela da riqueza no distribuda.

Caixa e equivalentes de caixa

As disponibilidades e aplicaes financeiras so os itens do balano patrimonial que so apresentados na demonstrao dos fluxos de caixa como caixa e equivalentes de caixa e so assim apresentadas:
Controladora 31.03.09 31.12.08 Consolidado 31.03.09 31.12.08

Disponibilidades CDB - DI Fundos de investimentos

264.520 952.632 109.761 1.326.913

236.432 1.147.326 139.215 1.522.973

693.606 988.930 115.415 1.797.951

975.194 1.150.604 165.819 2.291.617

Os Certificados de Depsitos Bancrios - CDB-DI, com bancos de primeira linha, so ps-fixados e rendem em mdia 100% do valor da variao do Certificado de Depsito Interbancrio - CDI. Os fundos de investimentos esto representados por aplicaes em fundos multi mercados, aberto a pblico qualificado.

Contas a receber de clientes

Controladora
31.03.09 31.12.08

Consolidado
31.03.09 31.12.08

Duplicatas a vencer Duplicatas vencidas: De 1 a 30 dias De 31 a 60 dias De 61 a 90 dias Acima de 90 dias Ajuste a valor presente Proviso para crditos de liquidao duvidosa

476.607

505.910

1.520.379

1.654.871

35.018 7.175 4.323 7.622 (1.031) (9.022) 44.085 520.692

35.802 6.277 6.589 7.875 (1.191) (8.271) 47.081 552.991

373.971 56.395 19.749 65.037 (958) (33.089) 481.105 2.001.484

449.001 71.726 24.236 63.050 (1.191) (29.393) 577.429 2.232.300

Estoques
Controladora
31.03.09 31.12.08

Consolidado
31.03.09 31.12.08

Produtos acabados Produtos em processo Matria-prima Rebanho bovino Almoxarifado

354.270 616 323 41.518 396.727

489.953 674 1.978 46.905 539.510

1.606.491 136.110 60.147 275.520 256.878 2.335.146

1.770.199 157.745 70.213 282.591 268.926 2.549.674

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Impostos a recuperar
Controladora
31.03.09 31.12.08

Consolidado
31.03.09 31.12.08

ICMS / IVA / VAT IPI PIS e COFINS IRRF Outros Ajuste a valor presente

399.885 51.659 4.143 32.655 9.947 (888) 497.401

379.678 51.657 19.330 25.556 9.936 (1.182) 484.975 447.343 37.632 484.975

495.915 111.731 17.327 36.745 37.826 (888) 698.656 632.981 65.675 698.656

476.761 111.447 32.957 29.612 38.734 (1.182) 688.329 623.022 65.307 688.329

Desmembramento: Ativo circulante Ativo no circulante

458.254 39.147 497.401

ICMS

O saldo credor de ICMS a recuperar advm da obteno de crditos por compras de matrias primas, materiais de embalagem e secundrios em volume superior aos dbitos gerados nas vendas locais, uma vez que as exportaes so isentas.

O mencionado saldo credor est em processo de fiscalizao e homologao pela Secretaria da Fazenda do Estado de So Paulo e a Companhia tem expectativa de recuperao integral, inclusive do crdito outorgado de ICMS (compreende a diferena percentual entre a alquota nominal de escriturao nos livros fiscais e a taxa efetiva de arrecadao do ICMS vigente no Estado de origem), o qual vem sendo contestado pelo Estado de So Paulo. Todavia, o procedimento adotado pela Companhia est amparado na legislao tributria vigente, conforme opinio de nossos consultores jurdicos externos e internos. PIS e COFINS Refere-se a crdito no cumulativo de PIS e COFINS incidente sobre as aquisies de matrias primas, materiais de embalagem e materiais secundrios utilizados nos produtos vendidos no mercado externo. IRRF Corresponde ao imposto de renda retido na fonte sobre aplicaes financeiras, realizvel mediante compensao com imposto de renda a pagar sobre lucros. GERAL

A Companhia e sua controlada JBS Embalagens, amparadas na jurisprudncia em decises da Cmara Superior do Conselho de Contribuintes e por seus assessores jurdicos, registraram a atualizao monetria com base na SELIC dos seus crditos de PIS, COFINS e IPI a recuperar no valor de R$ 134.753. Desse total foram recebidos R$ 17.045, permanecendo um saldo de R$ 117.708.

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Transaes com partes relacionadas

Os principais saldos entre partes relacionadas nas contas patrimoniais e nas contas de resultado so a seguir apresentados:
31 de maro de 2009 Contas a receber
Subsidirias diretas Mouran Alimentos Ltda. JBS Confinamento Ltda. JBS Embalagens Metlicas Ltda. JBS Global A/S (Dinamarca) JBS USA, Inc Inalca JBS S.p.A JBS Holding Internacional S/A Subsidirias indiretas JBS Global Beef Company Lda. JBS Global (UK) Limited JBS Argentina S.A The Tupman Thurlow Co. Global Beef Trading SU Lda. Beef Snacks Brasil Ind.Com. Ltda Beef Snacks International BV Marr Russia L.L.C Outras Empresas ligadas JBS Agropecuria Ltda. Flora Produtos de Hig. Limp. S.A.

Contas a pagar 23 1.454 638 447 2 9 231 2.804

Crditos (Dbitos) 8.343 27.545 58.331 (500) 32.656 (54.407) 17.829 67.089 4.501 46 161.433

31 de dezembro de 2008 Contas a Contas a Crditos receber pagar (Dbitos) 215 6.798 24.625 34.258 5 143 1.813 67.857 8 2.735 677 715 7.540 83 11.758 5.719 14.959 57.282 (531) 1.580.340 (54.920) 18.488 72.135 4.463 2.933 1.700.868

112 2.028 48 16.734 43.281 11.399 64 8.914 15 5.693 88.288

Trimestre findo em 31 de maro de 2009 Compras de Receitas de mercadorias vendas

Subsidirias diretas JBS Confinamento Ltda. JBS Embalagens Metlicas Ltda. JBS USA, Inc Inalca JBS S.p.A Subsidirias indiretas JBS Global (UK) Limited JBS Argentina S.A The Tupman Thurlow Co. Global Beef Trading SU Lda. Beef Snacks Brasil Ind.Com. Ltda Marr Russia L.L.C Outras Empresas ligadas JBS Agropecuria Ltda. Flora Produtos de Hig. Limp. S.A.

Trimestre findo em 31 de maro de 2008 Compras de Receitas de mercadorias vendas 9.881 2.523 7 12.411 6.178 106.402 16.953 8.781 3.953 142.267

471 9.148 36.208 6.317 685 52.829

106 712 7.804 16.414 26.805 13.363 149 29.611 57 20.220 115.241

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A Companhia e suas controladas mantm transaes comerciais entre si, principalmente de operaes de vendas mercantis, realizadas a preos e condies normais de mercado, quando existentes.

Os crditos e dbitos so representados, principalmente, por contratos de mtuo sobre os quais incidem juros e variao cambial. A controladora J&F participaes S.A garantidora da operao de captao de Eurobonds da Companhia no montante de US$ 275 milhes com vencimento final em 2011.

Investimentos em controladas
a) Informaes relevantes sobre as controladas
Quantidade de aes (em Milhares)

31 de maro de 2009
JBS Embalagens Metlicas Ltda. JBS Global Investments S.A. JBS Holding Internacional. S. A. JBS Global A/S (Dinamarca) Mouran Alimentos Ltda. JBS USA, Inc. SB Holdings, Inc JBS Confinamento Ltda. Inalca JBS S.p.A JBS Slovakia Holdings, S.R.O

Participao percentual

Capital social

Patrimnio lquido

Lucro lquido (prejuzo)

10.002 93.000 679.153 2.252 120 0,1 20 65.001 280.000 0,001

99,00% 100,00% 100,00% 100,00% 70,00% 100,00% 100,00% 100,00% 50,00% 100,00%

2 215.314 679.153 123.510 120 2.192.298 23 65.001 861.922 1.588.884

36.202 114.988 506.942 146.007 (22.105) 2.337.687 3.760 62.464 1.125.604 1.602.479

(2.746) 6.577 (28.622) (3.713) (406) 46.929 (1.375) (1.956) (188) 1.272

Equivalncia patrimonial
Saldo em 31.12.08 JBS Embalagens Metlicas Ltda. JBS Global Investments S.A. JBS Holding Internacional. S. A. JBS Global A/S (Dinamarca) Mouran Alimentos Ltda. JBS USA, Inc. SB Holdings, Inc JBS Confinamento Ltda. Inalca JBS S.p.A JBS Slovakia Holdings, S.R.O Transf. para Outros passivos circulantes (Passivo a descoberto Mouran) Adio (Baixa) Variao Cambial
No Patrimnio Lquido No Resultado do Exerccio

Saldo em 31.03.09

38.559 109.421 582.180 137.865 (15.189) 2.301.887 4.170 29.420 600.167 -

25.104 35.000 1.560.831

(1.021) (6.668) (21.472) (39) (29.629) 28.053

11 (46.616) (6.581) 10.343 1.004 (7.642) 12.323

(2.719) 6.577 (28.622) (3.713) (284) 46.929 (1.375) (1.956) (94) 1.272

35.840 114.988 506.942 146.007 (15.473) 2.337.687 3.760 62.464 562.802 1.602.479

15.189 3.803.669 1.620.935 (30.776)

(37.158) 16.015

15.473 5.372.969

Total

14

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10

Imobilizado
Controladora
Taxas mdias anuais de depreciao

Lquido

Custo

Reavaliao

Depreciao acumulada

31.03.09

31.12.08

Imveis Terra nua e terrenos Mquinas e equipamentos Instalaes Equipamentos de informtica Veculos e aeronaves Obras em andamento Outros

4% 10% 10% 20% 20% 10 a 20%

413.056 107.469 404.761 93.551 14.982 84.587 737.808 19.908 1.876.122

116.742 9.352 45.846 21.815 758 215 4.580 199.308

(41.400) (77.722) (24.434) (8.219) (47.317) (10.069) (209.161)

488.398 116.821 372.885 90.932 7.521 37.485 737.808 14.419 1.866.269 Lquido

486.669 116.821 285.314 93.020 7.963 41.374 759.028 14.644 1.804.833

Consolidado
Taxas mdias anuais de depreciao

Custo

Reavaliao

Depreciao acumulada

31.03.09

31.12.08

Imveis Terra nua e terrenos Mquinas e equipamentos Instalaes Equipamentos de informtica Veculos e aeronaves Obras em andamento Outros

3 a 20% 8 a 10% 10% 20 a 100% 14 a 50% 10 a 100%

1.647.469 654.812 2.074.553 99.276 72.481 139.315 1.100.998 106.431 5.895.335

116.742 9.352 45.846 21.815 758 215 4.580 199.308

(186.787) (18.920) (696.898) (25.407) (37.880) (62.267) (47.030) (1.075.189)

1.577.424 645.244 1.423.501 95.684 35.359 77.263 1.053.968 111.011 5.019.454

1.572.864 632.130 1.334.566 97.289 37.046 80.101 1.090.190 74.485 4.918.671

At dezembro de 2007 foi efetuada reavaliao espontnea de bens do ativo imobilizado, suportada por laudo emitido pela empresa especializada SETAPE Servios Tcnicos de Avaliaes do Patrimnio e Engenharia S/C Ltda., de grande parte das unidades industriais acrescida aos saldos do ativo imobilizado em contrapartida rubrica reserva de reavaliao e da proviso para imposto de renda e contribuio social diferidos. Em 31 de maro de 2009, o saldo de reavaliaes no ativo imobilizado de R$ 199.308, a reserva de reavaliao de R$ 116.695 e a proviso para imposto de renda e contribuio social de R$ 55.542. Para as reavaliaes acrescidas ao ativo imobilizado foi registrada depreciao acumulada no montante de R$ 27.071.

11

Intangvel
Controladora
31.03.09 31.12.08

Consolidado
31.03.09 31.12.08

gio Outros intangveis

934.559 9.615 944.174

949.615 9.615 959.230

1.310.156 855.073 2.165.229

1.331.283 874.064 2.205.347

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a) gio Na Controladora

Em julho de 2007 a Companhia adquiriu 100% do capital social da Swift Foods Company, a qual passou a se chamar JBS USA Holdings, Inc., tendo apurado um gio no valor de R$ 877.609, fundamentado por expectativa de rentabilidade futura, que estava sendo amortizado no prazo de 5 anos. A amortizao acumulada at 31 de dezembro de 2008 de de R$ 248.656.

Em janeiro de 2007 a Companhia adquiriu 100% do capital social da SB Holdings, Inc., tendo apurado um gio no valor de R$ 21.725, fundamentado por expectativa de rentabilidade futura, que estava sendo amortizado no prazo e na extenso das projees que o determinaram, no superior a 10 anos. A amortizao acumulada at 31 de dezembro de 2008 de de R$ 6.035. Em maro de 2008 a Companhia adquiriu 50% do capital social da Inalca S.p.A., a qual passou a se chamar Inalca JBS, tendo apurado um gio de EUR 94.181 mil que corresponde em 31 de maro de 2009 a R$ 289.916, fundamentado na expectativa de rentabilidade futura. Em controlada Em 2007, a JBS Holding Internacional S.A., atravs de suas subsidirias JBS Argentina S.A. e JBS Mendoza S.A., adquiriu 100% do capital social da Consignaciones Rurales S.A. e da Argenvases S.A.I.C. e em 2008, atravs das mesmas subsidirias, adquiriu 100% do capital social da Colcar S.A., tendo apurado um gio total de $53.341 mil pesos, que corresponde em 31 de maro de 2009 a R$ 33.283. Os gios esto fundamentados pela expectativa de rentabilidade futura. A JBS USA possui gio no montante de US$ 147.855 mil, que corresponde em 31 de maro de 2009 a R$ 342.314 proveniente, principalmente, da aquisio em 2008 da Smithfield, Tasman e Five Rivers, preliminarmente apurado e sujeito a ajustes, fundamentado na mais valia de ativos. b) Outros intangveis Representados, principalmente, por lista de clientes, marcas e patentes, direitos de comercializao, entre outras, da controlada JBS USA.

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Fornecedores
Controladora
31.03.09 31.12.08

Consolidado
31.03.09 31.12.08

Commodities Materiais e servios Produtos acabados Ajuste a valor presente

168.450 72.808 2.243 (1.183) 242.318

313.316 70.586 2.024 (1.947) 383.979

740.142 674.673 154.236 (1.183) 1.567.868

1.044.142 916.293 119.356 (1.947) 2.077.844

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Emprstimos e financiamentos
Taxa mdia anual de juros e comisses

a) Controladora Modalidade Financiamentos para aquisio de ativo imobilizado: FINAME / FINEM - Financiamentos a empreendimentos Emprstimos para capital de giro: ACC - Adiantamentos de Contratos de cmbio EXIM - Fomento exportao Euro Bonds Capital de giro Pr-pagamento 144-A NCE / COMPROR Variao cambial e juros Libor, mais 2,00% TJLP e juros de 3,0% Variao cambial e juros de 9,375% CDI e juros de 6,0% Variao cambial e juros Libor, mais 1,0% Variao cambial e juros de 10,5% CDI e juros de 2,0% 1.297.469 112.194 645.468 353.275 706.107 1.314.379 4.428.892 4.650.788 591.990 177.407 651.713 51.113 516.838 731.569 1.533.704 4.254.334 4.486.034 TJLP, cesta de moedas do BNDES e juros de 3,0% 221.896 221.896 231.700 231.700 31.03.09 31.12.08

Total Desmembramento: Passivo circulante Passivo no circulante O vencimento do exigvel a longo prazo compe-se: 2010 2011 2012 2013 2016

2.080.299 2.570.489 4.650.788 230.125 1.116.091 297.496 232.217 694.560 2.570.489

1.494.690 2.991.344 4.486.034 636.327 1.122.953 298.308 232.656 701.100 2.991.344

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b) Consolidado Taxa mdia anual de juros e comisses Financiamentos para aquisio de ativo imobilizado: FINAME / FINEM - Financiamentos a empreendimentos Notas de pagamento TJLP, cesta de moedas do BNDES e juros de 3,0% Juros Libor, mais 1,75% e juros de 3,0% a 7,25%. 221.896 25.006 246.902 231.700 26.380 258.080

31.03.09

31.12.08

Emprstimos para capital de giro: ACC - Adiantamentos de Contratos de cmbio EXIM - Fomento exportao Euro Bonds Capital de giro - Dlares Americanos Capital de giro - Dlares Australianos Capital de giro - Euros Capital de giro - Reais Pr-pagamento 144-A NCE / COMPROR Variao cambial e juros Libor, mais 2,00% TJLP e juros de 3,0% Variao cambial e juros de 9,375% Libor, mais juros de 1,1% a 3,2% BBSY + 0,975% a 1,60% Euribor + Juros 0,15% a 1,75% CDI e juros de 6,0% Variao cambial e juros Libor, mais 1,0% Variao cambial e juros de 10,5% CDI e juros de 2,0% 1.450.319 112.194 645.468 561.044 168.042 390.917 353.275 706.107 1.337.529 5.724.895 5.971.797 714.885 177.407 651.713 377.253 160.166 418.241 51.113 516.838 731.569 1.559.232 5.358.417 5.616.497

Total Desmembramento: Passivo circulante Passivo no circulante O vencimento do exigvel a longo prazo compe-se: 2009 2010 2011 2012 2013 2016

2.780.018 3.191.779 5.971.797 257.638 1.627.532 320.838 247.527 738.244 3.191.779

2.214.788 3.401.709 5.616.497 797 666.020 1.416.958 322.770 248.111 747.053 3.401.709

ACC Adiantamentos de Contratos de Cmbio, so crditos tomados junto s instituies financeiras pela JBS S.A. e controlada, e representam US$ 626.434 mil em 31 de maro de 2009 (US$ 305.899 mil em 31 de dezembro de 2008), destinados a financiamento das operaes de exportaes. Os pr-pagamentos representam US$ 152.589 mil em 31 de maro de 2009 (US$ 221.154 mil em 31 de dezembro de 2008) NCE/COMPROR Trata-se de Notas de Crdito Exportao associada modalidade COMPROR para financiamentos de compra de matrias-primas destinadas produo de produtos exportveis.

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EURO BONDS - Em 26 de janeiro e 8 de fevereiro de 2006, a Companhia efetuou uma captao de US$ 200 milhes, com uma subseqente reabertura de US$ 75 milhes, totalizando US$ 275 milhes, por meio de Euro Bonds, com prazo de cinco anos para pagamento e coupon de 9,375% ao ano. A operao est garantida pela Companhia e pela sua controladora, J&F Participaes S.A. 144-A Em 28 de julho de 2006, a Companhia realizou uma captao de US$ 300 milhes, atravs da emisso de notas sob a regra 144-A, no mercado internacional, com prazo de 10 anos para pagamento e coupon de 10,5% ao ano. A operao est garantida pela Companhia.

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Obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais

Controladora
31.03.09 31.12.08

Consolidado
31.03.09 31.12.08

Salrios e encargos sociais Provises para frias e encargos previdencirios Imposto de renda a recolher ICMS / VAT a recolher Outros

22.094 34.732 5.811 7.143 69.780

23.240 28.590 3.088 7.804 62.722

86.595 165.783 15.855 5.929 38.473 312.635

86.293 182.478 15.986 3.095 49.386 337.238

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Dividendos declarados
Controladora
31.03.09 31.12.08

Consolidado
31.03.09 31.12.08

Dividendos declarados

12.321 12.321

51.127 51.127

12.321 12.321

51.127 51.127

Foi aprovado, em Assemblia Geral Ordinria realizada em 29 de abril de 2009, o pagamento de dividendos aos acionistas da Companhia, no valor de R$ 12.321. O valor aprovado da distribuio de dividendos, que menor do que aquele que havia sido inicialmente proposto pela administrao da Companhia de R$ 51.127, foi fixado pelos acionistas que participaram da Assemblia Geral Ordinria e Extraordinria, que entenderam por bem no considerar a excluso da amortizao do gio para fins do clculo dos dividendos, preferindo, em consequncia, a distribuio de 50% do lucro lquido do exerccio findo em 31 de dezembro de 2008, aps a destinao da reserva legal.

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Contingncias
A Companhia e suas controladas so parte em diversos processos oriundos do curso normal dos seus negcios, para os quais foram constitudas provises baseadas na estimativa de seus consultores legais. As principais informaes desses processos em 31 de maro de 2009, esto assim representadas: Controladora Nmero de Processos Trabalhistas Cveis Fiscais e previdencirios Total aes 1.357 159 171 1.687 Valor provisionado 19.445 2.208 26.680 48.333 Consolidado Valor provisionado 22.758 7.728 27.110 57.596

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Processos fiscais e previdencirios a) ICMS

A Companhia vem sofrendo diversas autuaes pelo Fisco do Estado de So Paulo em virtude de aproveitamento de crditos de ICMS em compras de gado e transferncia de carne de Estados que estabeleceram regime simplificado de apurao de ICMS, que segundo o Estado de So Paulo deveriam ser aprovados pelo Confaz, e que so identificados como "Guerra Fiscal". Nessas situaes, o Estado de So Paulo no admite os crditos de ICMS que foram pagos no Estado de origem da mercadoria. O montante total envolvido nessas autuaes de aproximadamente R$ 118.000. A Companhia vem contestando administrativamente essas autuaes e, alm disso, props aes judiciais que tm como objetivo obrigar os Estados que concedem os incentivos a ressarci-la, caso as autuaes sejam mantidas. As aes judiciais suspenderam as exigncias do Estado de So Paulo. A Administrao acredita, com base em parecer de seus consultores legais, que ir prevalecer seus argumentos na maior parte desses procedimentos, razo pela qual constituiu proviso no montante de R$ 826.

A Companhia sofreu outras autuaes pelo Fisco do Estado de Gois, em virtude de divergncias de interpretao da aplicao da Lei no tocante ao crdito de ICMS proveniente das exportaes. A Administrao acredita, com base em parecer de seus consultores legais, que ir prevalecer seus argumentos na maior parte desses procedimentos, e constituiu proviso no montante de R$ 4.185. b) PIS / COFINS A Companhia discute em processo administrativo, a incidncia de PIS e COFINS, relativa ao alargamento de sua base de clculo sobre receitas no operacionais, totalizando um valor de R$ 6.969. Baseada na avaliao dos seus consultores legais e de recentes decises do STF, a Administrao constituiu uma proviso de R$ 3.793. c) INSS

Contribuies Sociais Novo Funrural. Em janeiro de 2001 a Companhia impetrou Mandado de Segurana para suspender a exigibilidade da reteno e repasse do Novo Funrural. Foi prolatada sentena favorvel a qual desobrigou a Companhia reteno e ao recolhimento da contribuio devida. O processo aguarda deciso do Tribunal Regional Federal da Terceira Regio. Para evitar o instituto da decadncia e perder o direito de exigir a contribuio ao Novo Funrural, o INSS lanou notificaes fiscais de lanamento de dbito, referente ao perodo de janeiro de 1999 a dezembro de 2003, no montante de R$ 69.200, e de 2003 at 2006, no montante de R$ 198.800, cuja soma total dos autos de infrao, ou NFLDS, somam o montante arbitrado de R$ 268.000. A Companhia apresentou defesa nestes processos administrativos informando que no recolhe o valor em virtude de sentena judicial favorvel, por isto os citados processos encontram-se suspensos at deciso final do Mandado de Segurana.

Esta matria est sendo discutida no Supremo Tribunal Federal, em uma ao proposta por empresa cuja atividade similar da Companhia, cujo julgamento j demonstra um placar de cinco votos em favor da inconstitucionalidade dentre os dez votos possveis e at o momento nenhum Ministro votou contrariamente. Por este motivo, e com base em pareceres de consultores legais, e juristas renomados, a Companhia entende que a probabilidade de perda remota, razo pela qual a Administrao no constitui proviso para esta contingncia. Atualmente, a Companhia no est obrigada a proceder nenhum desconto, nem recolhimento. Caso algum desconto seja feito, por questes comerciais, a Companhia procede-o e deposita em Juzo, cumprindo determinao judicial. Baseado na opinio dos assessores jurdicos e fundamentada em jurisprudncia, favorvel do STF, em caso semelhante, a Administrao acredita que prevalecero seus fundamentos e nenhuma proviso foi registrada para esta contingncia.

Atualmente a Companhia no pode assegurar que o INSS no lanar outros autos de infrao referente a este especfico assunto, porm se a deciso final for contrria aos interesses da Companhia, o INSS poder exigir o recolhimento no apenas dos valores objeto de notificaes fiscais de lanamento de dbito, que cujo efeito estimado de R$ 38.000, como tambm dos valores que no vm sendo descontados, cujo efeito estimado de R$ 43.600, o que resultar em uma exposio total estimada em R$ 81.600. d) Outros processos fiscais e previdencirios A Companhia parte em outros 100 processos fiscais e previdencirios, onde as contingncias individualmente no apresentam relevncia no contexto da Companhia. Destacamos, que as consideradas com risco de perda provvel esto devidamente provisionadas, totalizando R$ 17.876.

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Processos trabalhistas Em 31 de maro de 2009, a Companhia era parte em 1.169 aes de natureza trabalhista e acidentes de trabalho, 186 autos de infrao lavrados pelas Delegacias Regionais do Trabalho e 2 procedimentos instaurados pelo Ministrio Pblico do Trabalho, envolvendo o valor total em discusso de R$ 106.606. Com base na avaliao de risco feita pelos consultores legais, a Companhia registrou provises no montante de R$ 19.445 relativas a tais processos para fazer frente a eventuais resultados adversos nos processos em que parte, j includos os encargos previdencirios devidos pelo empregado e pela Companhia. Os pleitos, em sua maioria, esto relacionados a aes ingressadas por ex-empregados das plantas da Companhia e os principais pedidos dizem respeito ao pagamento de horas extras e de adicional de insalubridade. No trimestre findo em 31 de maro de 2009 a Companhia revisou seu critrio de alocao das contingncias em virtude das naturezas processuais, ocorrendo um aumento considervel nas contingncias trabalhistas, tanto no valor envolvido quanto no valor provisionado, decorre da realocao dos processos de acidentes e doena do trabalho, que anteriormente eram alocados como contingncias de natureza cveis, sendo agora considerados como contingncias trabalhistas. Processos cveis a) Imvel em Araputanga Em 2001 a Companhia, por sua antecessora, adquiriu da empresa Frigorfico Araputanga S/A um Imvel e Instalaes Industriais localizados em Araputanga/MT, atravs de Compromisso de Compra e Venda. Ratificando o negcio e dando quitao total e irrevogvel do preo ajustado, foram lavradas as Escrituras Pblicas de Compra e Venda. O Frigorfico Araputanga S/A era beneficirio de incentivos fiscais (projeto SUDAM) e o imvel era garantia flutuante. Por isto se fazia necessria a anuncia da SUDAM para o Registro das Escrituras. Em junho de 2004, o Frigorfico Araputanga S/A ajuizou Ao Declaratria no Foro da Comarca de Araputanga/MT, alegando que a Companhia no havia pago o preo, bem como no havia obtido a anuncia da referida autarquia, requerendo a ineficcia do Contrato e a Anulao das Escrituras Pblicas. Em deciso transitada em julgado o TJ/MT julgou a venda vlida e eficaz. O processo foi remetido Vara Federal de Cceres, distribudo sob o n 2005.36.01.001618-8, em razo do interesse da Unio na lide. A Companhia obteve a anuncia da UGFIN, sucessora da SUDAM, conforme deciso da 5 Turma do TRF da 1 Regio (Proc. Ns 2006.01.00.024584-7), obtendo assim o efetivo registro da Escritura de Compra e Venda. Atualmente, o processo est aguardando sentena, visto que o laudo pericial foi favorvel Companhia, que aps avaliar os pagamentos realizados pela Agropecuria Friboi concluiu que os valores devidos foram efetivamente pagos. O agravo 2006.01.00.024584-7 foi julgado favoravelmente a Companhia, na medida em que o TRF da 1 regio declarou vlidas as escrituras de compra e venda do imvel objeto da discusso. Baseada na opinio de seus assessores legais e fundamentada em jurisprudncia favorvel do Supremo Tribunal Federal e da doutrina brasileira sobre esta espcie de processo, a Administrao acredita que prevalecero seus argumentos e nenhuma proviso foi registrada. b) Indenizao pelo Uso da Marca

Ainda decorrente do entrave em Araputanga/MT, a Vendedora distribuiu, na Comarca de Araputanga/MT, Ao de Indenizao por uso indevido de marca registrada, sob a premissa da Friboi Ltda estar utilizando a marca Frigoara sem a sua autorizao. O valor exorbitante atribudo causa deriva de um laudo de avaliao obtido pelo Frigorfico Araputanga S/A que avalia a marca em R$ 315.000, assim exige uma indenizao por danos morais de R$ 100.000 e ressarcimento no importe de R$ 26.938. Em defesa, a Companhia preliminarmente alegou litispendncia e continncia, tendo em vista que os pedidos esto relacionados com o processo principal, onde se discute a propriedade do Frigorfico. No mrito, demonstrou que a marca foi utilizada somente por determinado perodo, com autorizao contratual e atendendo pedido do Frigoara que necessitava comprovar SUDAM que os investimentos estavam sendo devidamente utilizados e para conseguir a obteno da Anuncia ou do Certificado de Empreendimento Implantado.

Ainda em defesa, fora aduzido que, caso seja devido algum tipo de indenizao, esta seria dimensionada com relao ao percentual de venda de produtos da marca, conforme disciplina o artigo 208 da Lei de Propriedade Intelectual. Quase a totalidade dos produtos fabricados eram comercializados com a marca Friboi, j com a marca Frigoara era produzido somente carne moda em nfima quantidade. Posto isto, a Companhia entende que o risco econmico remoto e o provisionou em R$ 600.

O Juiz da Comarca de Araputanga suspendeu o processo e posteriormente determinou sua remessa Justia Federal de Cceres, onde foi distribudo em 17 de janeiro de 2007. Atualmente, o Juzo Federal de Cceres intimou as partes a se manifestarem a respeito da redistribuio quele Juzo e determinou a reunio do processo Ao Declaratria onde se discute a propriedade do Frigorfico localizado em Araputanga/MT. Aps, a Unio ser intimada a manifestar sobre possvel interesse na causa. Baseada na opinio de seus assessores legais e fundamentada em jurisprudncia favorvel do Supremo Tribunal Federal, do Superior Tribunal de Justia e da doutrina brasileira sobre esta espcie de processo, a Administrao acredita que prevalecero seus argumentos.

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c) Outros A Companhia est envolvida em outros processos civeis que na avaliao da Administrao e dos seus assessores jurdicos, a expectativa de perda em 31 de maro de 2009 de R$ 1.608.

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Dbito com terceiros para investimentos

Refere-se ao valor de 65 milhes de Euros a ser acrescido ao preo de compra da Inalca JBS caso a empresa atinja pelo menos um dos seguintes objetivos econmicos: EBITDA mdio nos anos de 2008, 2009 e 2010 igual ou superior a 75 milhs de Euros ou, alternativamente, EBITDA igual ou superior a 90 milhes de Euros no exerccio de 2010. Caso nenhum dos objetivos econmicos sejam atingidos, este dbito ser revertido contra o valor do gio apurado quando da aquisio.

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Imposto de renda e contribuio social

So registrados com base no lucro tributvel de acordo com a legislao e alquotas vigentes. O imposto de renda e a contribuio social diferidos ativos so reconhecidos sobre as diferenas temporrias. O imposto de renda e contribuio social diferidos passivos foram registrados sobre as reservas de reavaliao constitudas pela Companhia. a) Reconciliao da despesa de imposto de renda e contribuio social da Controladora Trimestre findo em 31 de maro 2009 2008 Resultado contbil antes da proviso para imposto de renda e contribuio social Adies (Excluses) liquidas: Diferenas permanentes (substancialmente equivalncia patrimonial) Diferenas temporrias (332.961) (2.753)

(14.830) 27.979

14.874 818

Base de clculo do imposto de renda e contribuio social Imposto de renda e contribuio social correntes Reverso do imposto de renda e contribuio social diferidos sobre reavaliao

(319.812) 764 764

12.939 (4.141) (4.141) (818) 278

Diferenas temporrias Imposto de renda e contribuio social diferidos b) Composio do saldo de imposto de renda e contribuio social diferidos no balano patrimonial Controladora 31.03.09 31.12.08 Ativo: . Sobre prejuzo fiscal e diferenas temporrias 24.275 24.275 22.626 22.626

(27.979) 9.513

Consolidado 31.03.09 31.12.08 506.534 506.534 481.485 481.485

Passivo: . Sobre reserva de reavaliao e diferenas temporrias

74.825 74.825

83.453 83.453

907.925 907.925

884.927 884.927

A Companhia e suas controladas apresentam histrico de gerao de lucros tributveis futuros e estima recuperar os crditos tributrios num prazo de at oito anos em funo da expectativa de desfecho das causas geradoras das contingncias.

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Patrimnio lquido
a) Capital social O Capital Social, subscrito e integralizado em 31 de maro de 2009 e 31 de dezembro de 2008 representado por 1.438.078.926 aes ordinrias, sem valor nominal. Desse total, conforme descrito na letra e) abaixo, 37.140.300 aes esto mantidas em tesouraria (34.226.200 em 31 de dezembro de 2008). A Companhia est autorizada a aumentar o seu capital social em at mais 22.600.000 de aes ordinrias, nominativas, escriturais e sem valor nominal.

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JBS S.A.
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b) Reservas de lucros Legal Constituda base de 5% do lucro lquido do exerccio. Para expanso Constituda base do saldo remanescente do lucro lquido aps as destinaes para constituio da reserva legal e distribuio de dividendos, que ter por finalidade financiar a aplicao em ativos operacionais. c) Reserva de reavaliao Referente reavaliao de bens do ativo imobilizado. A reserva de reavaliao transferida para lucros acumulados na proporo da realizao dos bens reavaliados que se d por depreciao, alienao ou baixa. d) Dividendos Sero distribudos dividendos obrigatrios no inferiores, em cada exerccio, a 25% do lucro lquido anual ajustado, na forma prevista pelo artigo 202 da Lei 6.404/76. e) Aes em tesouraria O Conselho de Administrao da Companhia, baseado no que dispe o seu Estatuto Social e atendidas as exigncias das Instrues CVM n 10/80, 268/97 e 390/03, autorizou a aquisio de at 41.113.898 aes de emisso prpria para manuteno em tesouraria e posterior cancelamento ou alienao, sem reduo do capital social. Em 31 de maro de 2009, a Companhia mantinha 37.140.300 aes em tesouraria, a um custo mdio de R$ 5,60, sendo que os preos mnimos e mximos de aquisio foram de R$ 2,68 e R$ 8,54, respectivamente, no tendo ocorrido alienao das aes adquiridas. O valor de mercado conforme negociao na data de 31 de maro de 2009 era de R$ 5,25.

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Resultado financeiro lquido

Controladora Trimestre findo em 31 de maro 2009 2008 Resultado de variaes cambiais ativas e passivas Resultado financeiro com derivativos Juros Passivos Juros Ativos Impostos, contribuies, tarifas e outros (123.567) (181.006) (114.964) 13.871 (1.940) (407.606) 22.479 24.202 (100.052) 57.562 (8.791) (4.600) Consolidado Trimestre findo em 31 de maro 2009 2008 (116.930) (172.723) (165.201) 18.316 (10.044) (446.582) 6.336 (2.986) (125.702) 59.495 (13.945) (76.802)

O resultado financeiro do trimestre findo em 31 de maro de 2008 est afetado positivamente pela variao cambial dos investimentos permanentes em moeda estrangeira. O impacto dessa variao cambial no resultado financeiro da Companhia de R$ 46.186 (R$ 39.004 no Consolidado) e que no afetou o EBITDA.

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Remunerao dos administradores

O valor agregado das remuneraes recebidas pelos administradores da Companhia, por servios nas respectivas reas de competncia, nos trimestres findos em 31 de maro de 2009 e 2008 foi de R$ 750.

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Cobertura de seguros
poltica da Companhia manter cobertura de seguros para os bens do ativo imobilizado e dos estoques sujeitos a riscos por montantes considerados suficientes para cobrir eventuais sinistros de acordo com a sua natureza. Em decorrncia dos ativos segurados estarem multi-localizados, a Companhia contrata seguro com o conceito de perda mxima possvel por unidade operacional. Os principais eventos segurados so: incndio; inundao e desmoronamento.

Em 31 de maro de 2009 o limite mximo individual de cobertura era R$ 99.000. Esta cobertura engloba todos os tipos de sinistros.

Para a controlada indireta JBS Argentina, localizada na Repblica Argentina, a cobertura de seguro tem as mesmas caractersticas acima descritas, porm com o limite mximo de indenizao para 31 de maro de 2009 de US$ 32 milhes (equivalente a R$ 74.086).

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Notas explicativas s demonstraes contbeis dos trimestres findos em 31 de maro de 2009 e 2008 (Em milhares de reais)

Para a controlada JBS USA, localizada nos Estados Unidos, a cobertura de seguro tem as mesmas caractersticas acima descritas, porm com o limite mximo de indenizao para 31 de maro de 2009 de US$ 200 milhes (equivalente a R$ 463.040). Para a controlada Inalca JBS, localizada na Itlia, a cobertura de seguro tem as mesmas caractersticas acima descritas, porm com o limite mximo de indenizao para 31 de maro de 2009 de 141 milhes (equivalente a R$ 434.039).

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Gerenciamento de riscos e instrumentos financeiros

As operaes da Companhia esto expostas a riscos de mercado, principalmente com relao s variaes de taxas de cmbio, risco de crditos, taxas de juros e preos na compra de gado e se utiliza de instrumentos financeiros derivativos para minimizar sua exposio a esses riscos. A Companhia possui uma poltica formal para gerenciamento de riscos cujo controle e gesto de responsabilidade da tesouraria, que se utiliza de instrumentos de controle atravs de sistemas adequados e profissionais capacitados na mensurao, anlise e gesto de riscos que possibilitam a minimizao da exposio diria dos mesmos. Adicionalmente, no so permitidas operaes com instrumentos financeiros de carter especulativo. Essa poltica monitorada permanentemente pelo comit financeiro e por executivos financeiros da Companhia, que tm sob sua responsabilidade a definio da estratgia da Administrao na gesto desses riscos, determinando os limites de posio e exposio. a) Riscos de taxas de cmbio e juros O risco de variao cambial e taxas de juros sobre os emprstimos, financiamentos, contas a receber em moedas estrangeiras decorrentes de exportaes, estoques e outras obrigaes eventuais, denominadas em moeda estrangeira, so protegidos por instrumentos financeiros derivativos, tais como contratos de troca de moeda - swap (Dlar para CDI), contratos de troca de taxas (Libor para taxas pr ou vice-versa ou CDI) e contratos de mercado futuro em Bolsa de Valores, e contratos a termo de moedas forwards. Os valores nominais destes contratos no so registrados nas demonstraes contbeis. Os resultados das operaes de balco no mercado futuro de moeda, realizados e no liquidados financeiramente e os ajustes dirios de posio de contratos futuros de moeda na Bolsa de Mercadorias e Futuros - BM&F esto reconhecidos como receitas ou despesas financeiras nas contas de resultado. b) Riscos de crditos A Companhia potencialmente sujeita a risco de crditos relacionados com as contas a receber, que minimizado com a pulverizao da carteira, uma vez que no possui clientes ou grupo empresarial, representando mais de 10% do faturamento consolidado e na concesso de crditos com bons ndices financeiros e operacionais. c) Riscos de preos na compra de gado O ramo de atuao da Companhia est exposto volatilidade dos preos do gado, cuja variao resulta de fatores fora do controle da administrao, tais como fatores climticos, volume da oferta, custos de transporte, polticas agropecurias e outros. A Companhia, de acordo com sua poltica de estoque, mantm sua estratgia de gesto de risco, atuando no controle fsico, que inclui compras antecipadas, aliadas com operaes no mercado futuro. d) Valores estimados de mercado Os ativos e passivos financeiros esto representados nas demonstraes contbeis pelos valores de custo e respectivas apropriaes de receitas e despesas e esto contabilizadas de acordo com a sua expectativa de realizao ou liquidao. Os valores de mercado dos instrumentos financeiros no derivativos e derivativos foram estimados com base em informaes disponveis no mercado. e) Informaes sobre Instrumentos financeiros A seguir so apresentados os ativos e passivos expostos a riscos que esto sujeitos a instrumentos derivativos, bem como os efeitos dessas contas no resultado do trimestre findo em 31 de maro de 2009:

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Notas explicativas s demonstraes contbeis dos trimestres findos em 31 de maro de 2009 e 2008 (Em milhares de reais)
Efeitos no resultado Variao EXPOSIO OPERACIONAL Contas a Receber - US$ / / Investimentos - US$ / Estoque destinado exportao - @ boi Pedidos de venda - US$ / / Subtotal FINANCEIRO Crditos com controladas - US$ / Emprstimos e financiamentos - US$ Importaes a pagar - US$ Valores a receber (a pagar) de contratos futuros, liquido Subtotal TOTAL 31.03.09 31.12.08 cambial Derivativos

299.933 5.546.681 47.314 269.451 6.163.379

321.068 3.892.644 53.960 442.583 4.710.255

(21.090) (67.330) (88.420)

20.382 (839) 643 20.186

34.559 (3.183.058) (3.011) 29.978 (3.121.532) 3.041.847

1.550.774 (2.740.319) (4.816) 60.205 (1.134.156) 3.576.099

(41.333) 8.723 (2.537) (35.147) (123.567)

(201.192)

(201.192) (181.006)

Investimentos - Foi deliberado em reunio do Conselho de Administrao a no realizao do hedge dos investimentos em empresas no exterior. Pedidos de venda - O nocional no registrado no balano patrimonial. A partir do exerccio de 2008, de acordo com a metodologia denominada contabilidade de operaes de hedge (hedge accounting) introduzida pelo CPC 14, a Companhia passou a contabilizar a variao cambial dos pedidos de venda para contrapor os efeitos do hedge dos mesmos. f) Anlise de sensibilidade Considerando que a Companhia est sujeita, principalmente, ao risco de taxas de cmbio e juros sobre os seus ativos e passivos em moeda estrangeira e que se utiliza apenas de instrumentos derivativos para proteo dos referidos ativos e passivos, as variaes de cenrios so acompanhadas dos respectivos objetos de proteo, provocando efeitos praticamente nulos.

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Encerramento de contrato de aquisio

National Beef No dia 20 de fevereiro de 2009 a Companhia divulgou aos acionistas e ao mercado em geral que desistiu da aquisio da National Beef e, dessa forma, todo o processo judicial junto ao Departamento de Justia dos Estados Unidos tambm ser terminado. A Companhia anunciou a aquisio da National Beef em 4 de maro de 2008, e o Departamento de Justia do Governo dos Estados Unidos abriu processo para bloquear a aquisio em 20 de outubro de 2008 por motivos concorrenciais. A Companhia se esforou para encontrar uma soluo com as partes envolvidas, mas na falta de condies satisfatrias decidiu-se por no seguir adiante com a aquisio.

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Evento Subsequente
Captao de Ttulos de Dvida (Bonds) atravs da subsidiria JBS USA, LLC, e de sua subsidiria indireta JBS USA Finance, Inc. No dia 14 de abril de 2009, a Companhia e sua subsidiria JBS USA, LLC, juntamente com sua subsidiria indireta JBS USA Finance, Inc, anunciou a oferta de US$ 400 milhes em ttulos de dvida (Bonds) com vencimento em 2014. No dia 23 de abril de 2009 a Companhia anunciou que decidiu aumentar o montante principal para US$ 700 milhes, com um cupom de 11,625% e vencimento em 2014. A efetivao da transao ocorreu no dia 27 de abril de 2009. A Companhia pretende utilizar essa captao para balancear geograficamente sua dvida com sua gerao de receita e melhorar sua liquidez no curto prazo, reforando sua posio de caixa neste momento de liquidez limitada. Os ttulos no foram e no sero registrados na Comisso de Valores Mobilirios (CVM) no Brasil, nem na SEC ou qualquer agncia ou rgo regulador do mercado de capitais dos Estados Unidos da Amrica ou no Brasil.

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Notas explicativas s demonstraes contbeis dos trimestres findos em 31 de maro de 2009 e 2008 (Em milhares de reais)

26 Informaes complementares - Demonstrao do valor adicionado do trimestre findo em 31 de maro

de 2009
Controladora Receitas Vendas de mercadorias, produtos e servios Outras receitas Proviso para crditos de liquidao duvidosa Insumos adquiridos de terceiros Custos dos produtos, das mercadorias e dos servios vendidos Materiais, energia, servios de terceiros e outros Perda / Recuperao de valores ativos Outras Consolidado

1.220.852 436 (751) 1.220.537 (775.797) (180.500) (310) (956.607)

9.388.697 488 (2.105) 9.387.080 (6.690.146) (1.349.747) (144.827) (310) (8.185.030) 1.202.050 (83.341) 1.118.709 161.663 1.135 1.281.507

Valor adicionado bruto Depreciao e Amortizao Valor adicionado lquido produzido pela entidade Valor adicionado recebido em transferncia Resultado de equivalncia patrimonial Receitas financeiras Outras VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR

263.930 (21.871) 242.059 16.015 97.610 781 356.465

DISTRIBUIO DO VALOR ADICIONADO Pessoal Remunerao direta Benefcios F.G.T.S 109.090 8.926 5.179 123.195 Impostos, taxas e contribuies Federais Estaduais Municipais 25.903 21.307 56 47.266 Remunerao de capitais de terceiros Juros Aluguis Outras 503.524 3.611 1.553 508.688 Remunerao de capitais prprios Prejuzo do perodo Participao de minoritrios nos lucros retidos (322.684) (322.684) VALOR ADICIONADO DISTRIBUIDO 356.465 739.701 161.178 5.234 906.113 57.540 26.528 374 84.442 599.231 8.377 6.963 614.571 (322.684) (935) (323.619) 1.281.507

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