A ECONOMIA BRASILEIRA HOJE "O Brasil, ao longo do tempo e em diferentes governos, ao marginalizar a educao formal, o ensino profissional e a pesquisa,

limitou a modernizao, abastardou a competitividade e, em conseqncia, perdeu a viso do desenvolvimento econmico, auto-sustentvel, como projeto hegemnico permanente. Perdeu o seu tempo, ao crescer marginalmente, nos ltimos 20 anos. Aceitou, assim, a mediocridade do subdesenvolvimento imposto por sistema e hbitos polticos que dominam o Poder Executivo e toda a vida nacional, com viso personalista, cartorial, eleitoreira e de curto prazo. Nesse quadro, ainda presente, dificilmente se pode esperar, em curto e mdio prazos, o benefcio de reformas poltico-institucionais macroeconmicas, capazes de aliviar o peso absurdo do Estado brasileiro sobre a sociedade, e abrir caminho para a modernizao e a desburocratizao do pas, condio para alcanar maior capacitao competitiva, que estimule o crescimento econmico e viabilize a desejada insero internacional como instrumento da sustentao do crescimento e no fator para o seu aviltamento." Forum Nacional 2007 - Debates CRESCIMENTO O Brasil continuar lutando em 2013 para voltar a crescer em meio a um mundo dominado pela difcil agenda da crise europeia. Ainda pases como os EUA, Japo e Reino Unido encontram-se tambm pesadamente endividados e devero acompanhar o desastre econmico-financeiro da Zona do Euro. At mesmo a Alemanha sentir esse peso. A economia brasileira tem andado de lado por temer ser atingida em voo por todo esse processo que comeou pela Grcia e Espanha, mas promete apanhar muitos outros pases de modo e dimenso ainda desconhecidos. Em vez de esperar, o governo da presidente Dilma Rousseff decidiu agir de modo inovador em 2012, passando a atuar politicamente para reduzir aos poucos a taxa bsica de juros SELIC e controlar a taxa de cmbio a partir de abril. At ento, o cmbio era somente favorvel a importaes e interesses externos. Some-se a isso uma indita reviravolta que o governo provocou no sistema financeiro tambm em 2012, em que Caixa e Banco do Brasil passaram a reduzir seus juros, trazendo todo o mercado para novos patamares. Essas mudanas pr-ativas formam um movimento pensado e contnuo pelo crescimento, que precisar de alguns meses para comear a tomar corpo. A reduo dos juros pagos pelo governo passou a contribuir na outra ponta pelo incio da reduo dos impostos. J a taxa de cmbio na faixa de R$ 2,20 (ou mais) o dlar poder ser alcanada aos poucos para no apertar demais a inflao e reativar o esforo exportador das indstrias. A economia brasileira ainda muito fechada e todo seu comrcio exterior soma apenas 20% do PIB. Reformas que vo do ajuste cambial ao custo da eletricidade, passando por tributos e revoluo logstica, podem colocar o pas em vantagem competitiva justamente em um momento mundial decisivo.

DVIDA PBLICA O Brasil ainda tem um Estado endividado. Sua Dvida Pblica Mobiliria Federal interna (DPMFi) representa em torno de 40% do PIB. Em funo disso, ele retm para as suas necessidades 80% do crdito disponvel, tornando ainda mais caro o restante para a nao. No h como negar que, no atual governo Dilma Rousseff, ainda existe um controle visando o equilbrio entre inflao, contas fiscais e contas externas, alm da contnua reduo da relao dvida/PIB. A dvida pblica federal encerrou 2012 em R$ 2,008 trilhes. Ao longo de 2012, o endividamento em ttulos pblicos cresceu em R$ 142 bilhes (7,6%). Tal resultado foi comemorado pela equipe econmica porque houve uma melhora tanto no perfil quanto no prazo do endividamento. A parcela do estoque corrigida por papis prefixados, que so mais vantajosos para o governo, terminou o ano em 40% do total. Embora a taxa SELIC representasse 21,7% do estoque de papis da dvida pblica, suas redues em 2012 contriburam para a queda do custo mdio da dvida no mdio e longo prazos. DVIDA INTERNA DO BRASIL 1994 a 2013 Valor em Percentual Ano R$ Bilhes do PIB - % 1994 153* 30 1995 208 31 1996 269 33 1997 308 34 1998 386 42 1999 517 49 2000 563 49 2001 661 53 2002 881 56 2003 913 58 2004 957 51,8 2005 979,7 46,5 2006 1.093 46,3 2007 1.224 43,3 2008 1.250 36,0 2009 1.398 43,0 2010 1.550 42,2 2011 1.783 43,0 2012 2.000 41,1 2013 * 2.200 (*) Previso de ECONOMIA BR em janeiro de 2013. Dvida Pblica Mobiliria Federal interna (DPMFi)

O perfil da dvida teve progressos em 2012, principalmente no que diz respeito composio e ao alongamento do seu prazo mdio. Os ttulos pblicos prefixados e remunerados por ndices de preos, que correspondiam conjuntamente a 65,5% do estoque ao final de 2011, passaram a representar 73,9%. J o prazo mdio da dvida, de 3,6 anos em dezembro do ano anterior, foi elevado para 4,0 anos, afirmou o relatrio divulgado hoje. O governo federal busca h alguns anos uma reduo consistente na relao da dvida interna com o PIB,para menos de 40%. DVIDA EXTERNA A dvida externa o montante de dbitos de uma nao originados de emprstimos feitos no exterior. Estes emprstimos so contrados pelas trs esferas de governo (federal, estadual e municipal) e pelo setor privado. So feitos com bancos estrangeiros, governos de outros pases ou instituies financeiras internacionais (FMI, Banco Mundial, etc). A posio estimada da dvida externa total em dezembro de 2011 totalizou US$ 297,3 bilhes. A dvida de longo prazo alcanou US$ 258,3 bilhes, enquanto a de curto prazo atingiu US$ 39 bilhes. A relao entre dvida externa e PIB que, no fim de dezembro de 2002, estava em 46%, fechou 2005 em 20,7% (menor valor desde 1975, com 25%) e conseguiu fechar 2011 em apenas 11,9% do PIB. Ressalte-se que, no auge da crise da dvida externa do Brasil, em 1985, eram responsabilidade do governo 85% do total devido, enquanto apenas 15% eram do setor privado. Hoje, o percentual do Estado est em torno de 25%, contra 75% do setor privado. RESERVAS MONETRIAS INTERNACIONAIS O outro lado do problema da dvida externa de um pas representado pelas reservas monetrias. Quanto mais reservas ele tiver menos importantes sero suas dvidas. Os ativos do Brasil aplicados no exterior em janeiro de 2008 superavam a dvida externa (pblica e privada) pela primeira vez em toda a sua histria. O Brasil tornara-se credor lquido com um saldo positivo de US$ 4,3 bilhes. Mesmo com o agravamento da crise mundial ainda no quarto trimestre de 2008, o Brasil conseguiu mater suas reservas monetrias. Aquele ano fechou com US$ 208 bilhes em reservas, que voltaram a crescer com fora durante 2009. Em 28 de dezembro de 2012, o Brasil mantinha reservas externas de US$ 378,647 bilhes, de acordo com o BCB (dados dirios).

AS 10 MAIORES RESERVAS MONETRIAS MUNDIAIS US$ BILHES - ABRIL DE 2012

LUGAR 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

PAS China Japo Arbia Saudita Rssia Taiwan Brasil Sua Coreia do Sul ndia Alemanha

RESERVAS 3.305,00 1.303,000 541,000 514,000 395,000 371,000 325,000 316,000 293,000 263,000

Wikipedia - Foreign Exchange Reserves Reservas Monetrias da CIA - The World Fact Book. PIB NOMINAL E PPP - DVIDA EXTERNA Em 2011, o PIB Nominal do Brasil atingiu a cifra de R$ 4,143 trilhes, ou US$ 2,493 trilhes (2,492,908),a um Dlar mdio de R$ 1,66, com o Brasil ultrapassando o Reino Unido e assumindo a 6 posio mundial. Em 2011, o PIB do Brasil pelo PPP ficou em US$ 2,294 trilhes, ainda na posio de 7 maior economia mundial, segundo o FMI e a CIA. Calculando-se por este PIB/PPP, a relao da dvida externa em 2011 era de somente 13 %, onde encontrava-se na justa 30 posio mundial. A dvida externa do Brasil fechou 2011 com US$ 297,3 bilhes, mas desde 2008 as reservas internacionais cobriam este patamar. Muitos pases antes insuspeitos passaram a entrar com muita fora nesta preocupante relao em muito pouco tempo, em que a grande maioria importa petrleo, mas alguns at o produzem. O crdito mundial era farto e barato, e a liquidez permanecia extrema, at que chegou 2012.

AS 10 MAIORES DVIDAS EXTERNAS MUNDIAIS E SUAS PARTICIPAES NO PIB (GDP) / PPP US$ BILHES - 2011

LUGAR

PAS

DVIDA

PIB / PPP

DVIDA / PIB

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 30

Estados Unidos 14.710,0 15.094,0 Reino Unido Frana Alemanha Japo Itlia Holanda Espanha Irlanda Luxemburgo Brasil 9.836,0 5.633,0 5.624,0 2.719,0 2.684,0 2.655,0 2.570,0 2.352,0 2.146,0 298,2 * 2.260,8 2.217,9 3.099,1 4.440,4 1.847,0 704,0 1.413,5 181,6 41,2 2.294,0

97% + 335% + 154% + 181% 61% + 145% + 277% + 182% + 1.195% + 5.109% 13 %

* A CIA estima a dvida do Brasil em 2011 erradamente com US$ 410,0 bilhes, j que o valor real foi de US$ 298,2 bilhes, o que colocaria o pas em 30 lugar. Dvida Externa da CIA - The World Fact Book. Wikipedia - List of countries by external debt Wikipedia - List of countries by GDP - PPP

EXPORTAES - DVIDA EXTERNA Outro indicador importante o tamanho da dvida externa em relao ao valor das exportaes. Em dezembro de 1999, a dvida externa era 4,1 vezes superior ao valor das exportaes. Caiu para 1,55 vez em 2005. Em 2006, caiu mais um pouco, para 1,26 vez. Em 2011, essa relao atingia o patamar de 1,16 vez. RELAO DVIDA / EXPORTAES DO BRASIL US$ BILHES

ANO 2003 2004 2005 2006

DVIDA US$ BI 235,0 203,0 183,2 172,5

EXPORT US$ BI 73,084 96,475 118,309 137,471

REL. ANOS 3,22 2,10 1,55 1,26

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 * 2015 *

193,2 198,3 198,2 256,8 298,2 320,0 330,0 340,0

160,649 197,942 152,995 201,915 256,040 242,580 280,000 360,000

1,23 1,01 1,36 1,27 1,16 1,32 1,18 0,94

Fonte: SECEX/MDIC (*) 2013 e 2015 = Previses do ECONOMIA BR em janeiro de 2013.

J a relao entre o tamanho da dvida externa e as reservas monetrias internacionais vem apresentando uma reviravolta fantstica a partir de 2009, sendo a primeira apenas 87% da segunda. J em 2012, a dvida externa representava 85% das reservas.

DVIDA EXTERNA DO BRASIL 1980 a 2013

ANO

1980 1990 1994 1996 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

DVIDA EXTERNA US$ BILHES 54 96 120 142 242 241 236 232 228 235 203 183 172,5 193,2

RESERVAS US$ BILHES 9,6 9,4 38,0 60,0 44,0 42,0 33,0 35,0 36,0 49,0 53,0 53,8 85,8 180,3

2008 198,3 207,0 2009 198,2 239,0 2010 256,8 288,6 2011 298,2 352,0 2012 320,0 378,6 2013 * 330,0 420,0 (*) Previses do ECONOMIA BR em janeiro de 2013. Wikipedia - List of Countries by External Debt

CMBIO Em relao MOEDA, com a crescente entrada de recursos externos no Brasil, a cotao do Dlar continuou em 2005, 2006, 2007 e ainda no incio de 2008 sendo fortemente pressionada para baixo. O Dlar ultrapassou o piso abaixo de R$ 2,00 em 15 de maio de 2007 pela primeira vez desde 15 de fevereiro de 2001. Isso aconteceu em meio a uma taxa SELIC ainda alta, a uma forte entrada de capital externo, e mesmo com toda a resistncia do Banco Central a fim de no prejudicar mais as exportaes. O mercado estimava que o valor real da moeda americana em 2007 seria de somente R$ 1,50. E qual seria esse valor aps o investment grade e suas consequncias? No dia seguinte a 15 de maio de 2007, a agncia Standard & Poor's elevou a nota da dvida soberana brasileira para "BB+", a apenas um ponto do esperado grau de investimento. Neste dia, o Dlar chegava a R$ 1,95. Em 22 de fevereiro de 2008, pela primeira vez desde 1999, a moeda foi cotada abaixo de R$ 1,70. Na vspera do feriado de 1 de maio de 2008, a Standard & Poor's (S&P), a agncia mais conceituada de risco, deu finalmente o grau de investimento ao Brasil. Esperava-se com isso uma enxurrada de Dlares no Brasil porque os principais fundos de investimento estrangeiros passaram a ter permisso para investir no Brasil. Pelo regulamento desses fundos, no permitido investir em pases de risco elevado, aqueles sem grau de investimento. As empresas brasileiras tambm passariam a poder pegar emprstimos no exterior a um custo mais barato. A expectativa seria de o Dlar despencar ainda mais, mas da agravou-se a crise financeira mundial e tudo comeou a mudar. Os Dlares sumiram e o Real foi se desvalorizando fortemente ms aps ms em 2008. Ele se estabilizou em R$ 2,40 at o fechamento de 2008, com mdia anual de R$ 1,84 (em 1,8375). Em novembro de 2009, j voltara para a faixa de R$ 1,70, com a reao da economia brasileira e a

decada do Dlar no mundo todo. O Dlar mdio de 2009 foi de R$ 1,99 (1,9935), prximo previso do ECONOMIA BR no ms de junho daquele ano, que fora de R$ 2,00. Para 2010, a previso do ECONOMIA BR no ms de agosto daquele ano foi de R$ 1,75. A mdia anual fechou em R$ 1,7593, de acordo com o Banco Central. O ano de 2011 viu um Dlar mdio de R$ 1,66, e o pas ficava a merc dos desejos do mercado financeiro internacional. Somente em 2012, o pas acordou e retirou o "almoo grtis" da mesa. DLAR MDIO ANUAL 2004 a 2013

ANO 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 *

R$ 2,92 2,43 2,16 1,95 1,84 2,00 1,76 1,66 1,95 2,10

VAR. % - 16,8% - 11,1% - 9,7% - 5,6% + 8,7% - 12,0% - 5,7% + 17,5% + 7,7%

(*) Previso do ECONOMIA BR em janeiro de 2013.

O governo da presidente Dilma Rousseff decidiu agir de modo inovador desde o incio de 2012, passando a controlar a taxa de cmbio a partir de abril. At ento, esta era somente favorvel a importaes e interesses externos. Em 2012, acima da previso do ECONOMIA BR, a mdia anual fechou em R$ 1,95 (1,9547). Estima-se que uma taxa de cmbio na faixa de R$ 2,20 (ou mais) o dlar poder beneficiar de vez oesforo exportador das indstrias. Ela precisa ser alcanada aos poucos para no apertar demais a inflao. COMRCIO EXTERIOR Enquanto havia o movimento especulativo internacional contra o Dlar usando a cesta das 16 moedas

mais negociadas no mundo, e entre as principais estaria o Real, esta foi a que mais se valorizou naqueles tempos. O fato que vinha sendo verificado fortes entradas de capital externo no Brasil, forando a expressiva valorizao do Real frente ao Dlar. O problema que boa parte daquele capital vinha atrs dos altssimos e mundialmente inconcebveis juros internos, o que acabava prejudicando as exportaes com o Real supervalorizado. Antes disso, as Exportaes, o Comrcio Total e o Supervit Comercial vinham atingindo cifras inditas em um processo que colocou o ano de 2005 como bastante diferente de toda a histria comercial brasileira. Naquele ano, foram exportados US$ 118,309 bilhes e importados US$ 73,545 bilhes, com um Comrcio Total de US$ 191,854 bilhes. Comparado aos US$ 159,275 bilhes de 2004, o crescimento no Comrcio Total foi de 20,5 %. O Supervit Comercial em 2005 foi de US$ 44,764 bilhes e representou um aumento de esplndidos 32,9 % sobre os US$ 33,693 bilhes de 2004. A corrente de comrcio somou US$ 191,854 bilhes em 2005. Comparada aos US$ 159,275 bilhes de 2004, apresenta expressivo crescimento de 20%, avizinhando e indicando novo patamar de comrcio externo para o pas, acima de US$ 200 bilhes ao ano. Com o problema cambial, houve forte decrscimo no Supervit Comercial entre 2006 e 2012, ano em que este chegou a ser de apenas US$ 19,438 bilhes, algo verdadeiramente pfio, com uma grande queda de 35 % sobre o ano anterior. Tal resultado s no conseguiu ser pior que o de 2002. Porm, em 2012, o comrcio total caiu apenas 3%, para US$ 465,722 bilhes. Para o tamanho da crise, que atingiu todos os mercados, a queda poderia ter sido bem maior. Melhores dias podero vir a partir de 2013, com o Real ainda mais desvalorizado. O TRUQUE DA MOEDA CHINESA O agronegcio mostra-se cada vez mais fundamental para o saldo total da balana comercial brasileira. E essa continuar sendo a tendncia ainda por muitos anos frente, com gigantesco crescimento nesse comrcio, tendo a CHINA e a NDIA como principais consumidores de nosso AGRONEGCIO no futuro, tanto o ALIMENTAR quanto o crescentemente importante ENERGTICO, ainda mais com a chegada do leo leve do Pr-Sal. A China era exportadora lquida de 3 milhes de barris/dia de petrleo por volta de 2001 e em 2005 passou a importar liquidamente 6 milhes de barris/dia. E continuava a crescer acima de 10 % ao ano,

como fez em 2006 e 2007, sem quaisquer freios. Sabe-se que o dficit comercial americano com a China maior que com a UE e tende a crescer, pois o Iuan chins era fixo frente ao Dlar por poltica de seu Governo e ainda encontra-se extremamente defasado. Embora bastante pressionada a mudar sua eterna (dcada de 90) cotao de 8,28 Iuans por US$ 1 defasada em 40 %, a China manteve-se impassvel entre 1994 e julho de 2005, por ser uma grande financiadora do tesouro americano, sua maior garantia contra retaliaes. Sabe-se que em maio de 2005 j dispunha da segunda maior reserva de divisas do mundo, com US$ 609,9 bilhes; a maior ainda era a do Japo. Ao final de 2005, a China j atingia a impressionante cifra de US$ 818,9 bilhes. Em fevereiro de 2006, a China passou ao primeiro lugar mundial. Em 2008, tal reserva j chegava a US$ 2 trilhes, mas antes da crise mundial No dia 21 de julho de 2005, terminou o congelamento do Iuan imposto pelo governo chins, sendo a moeda imediatamente apreciada para 8,11 Iuans por Dlar. Em maio, a China j passara a aceitar fazer negcios com 8 diferentes moedas, mas no mexera nas cotaes. Tratou-se de pura "maquiagem", pois em outubro de 2005 o Iuan desvalorizara-se apenas 3,5 %, estando a 8 Iuans por Dlar. Com os grandes dficits oramentrio, comercial e em conta corrente dos EUA, alm da grande crise do setor financeiro, o mundo tem reagido com menos confiana na moeda americana, situao que tende a agravar-se em 2013. Ver mais em A Hegemonia dos EUA e os Biocombustveis. O G-8 vinha "recomendando" desde setembro de 2003 que pases como o Japo (alm de Europeus e Asiticos) evitassem continuar mantendo suas moedas desvalorizadas frente ao Dlar. Assim, eles deveriam perder fora em exportar para os EUA, abrindo novos espaos no mercado consumidor americano, de longe o maior do mundo atual, para quem pudesse manter-se "atrelado" ao Dlar (a China). TRANSAES CORRENTES A conta de transaes correntes do Balano de Pagamentos (soma de comrcio exterior, viagens internacionais, pagamentos de juros e remessas de lucros e dividendos) registrou supervit de US$ 2,592 bilhes em julho de 2005, tendo sido o melhor resultado mensal desde 1947, ano de incio da srie histrica. O motivo do aumento foi o resultado da balana comercial, que passou de supervit de US$ 3,466 bilhes para um saldo de US$ 5,012 bilhes. Em 2005, as contas externas brasileiras acumularam supervit de US$ 14,2 bilhes, o que equivalia a 1,79 % do PIB.

Com a valorizo do Real, a partir de 2008, a situao inverteu-se, havendo um dficit de US$ 28,2 bilhes, ou 1,71% do PIB. Em 2009, o dficit foi apenas um pouco menor, de US$ 24,3 bilhes. A partir de 2010, o dficit mudou de patamar, como mostra o quadro abaixo. SUPERVIT E DFICIT NA CONTA DE TRANSAES CORRENTES 2002 a 2013

ANO 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 *

US$ BILHES - 7,637 + 4,177 + 11,738 + 14,199 + 13,621 + 1,661 - 28,192 - 24,302 - 47,273 - 62,480 - 52,500 - 65,000

% do PIB - 1,66 0,82 1,94 1,79 1,27 0,11 1,71 1,49 2,20 2,11 2,33 2,74

(*) Previso do ECONOMIA BR em janeiro de 2013.

INVESTIMENTO

ESTRANGEIRO

DIRETO

O Investimento Estrangeiro Direto (IED) conhecido como o investimento bom, j que a maior parte dele vai para a produo (fbricas, infraestrutura, prestao de servios). Em 2012, o Brasil deixou de atrair tantos recursos de fora atrs das elevadas taxas de juros de antes. A SELIC caa todo ms e fechava o ano 7,25%. Com isso, uma silenciosa mudana qualitativa acontecia nos investimentos. Segundo dados da ONU, o IED para o Brasil em 2012 caiu pouco em comparao a 2011, em apenas 2%. No total, o pas recebeu US$ 65,3 bilhes. Foi um ano difcil em que o crescimento econmico seria na casa de somente 1%. Apesar dessa

desacelerao econmica, o fluxo continuava robusto e confirmava a liderana do pas na captao de investimentos. INVESTIMENTOS ESTRANGEIROS DIRETOS NO BRASIL 2000 a 2014

ANO 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 * 2014 *

US$ BILHES 32,779 22,457 16,590 10,144 18,146 15,066 18,882 34,585 45,058 25,949 48,506 66,660 65,300 75,000 90,000

% PIB 5,44 4,41 3,61 2,00 3,01 1,91 1,91 2,77 3,36 1,68 1,91 3,00 2,90 -

(*) Previses de ECONOMIA BR em janeiro de 2013.

Em dez anos, o Brasil melhorou sua posio no ranking de investimentos: j esteve abaixo da 20 posio em 2003; em 2010, subiu para 14; em 2011, pulou para a quinta - o pas recebeu 4,4% do total investido no mundo, e terminou 2012 em quarto lugar. Ficando como quarto colocado mundial, apenas Estados Unidos, China e Hong Kong receberam mais investimentos que o Brasil em 2012. O fato que, desde abril de 2012, o Real passou a se desvalorizar frente ao Dlar graas a uma interveno silenciosa do governo. Os investimentos poderiam no ter voltado porque o movimento de desvalorizao ainda estava em curso. Investimentos na hora errada significam prejuzo certo. Mesmo assim, segundo o BC, os investimentos estrangeiros diretos totalizaram US$ 65,3 bilhes em 2012. O resultado foi o segundo melhor na histria, s perdendo para 2011, quando as entradas tinham

somado US$ 66,7 bilhes. Sendo assim, os investimentos das empresas estrangeiras vinham superado as expectativas mais otimistas. Inaugurao da plataforma martima P-50 em 21 de abril de 2006. (Foto Ricardo Stuckert - PR -150.486) Os anos de 2013 e 2014 devem trazer investimentos macios em sua infraestrutura logstica de aeroportos, ferrovias, rodovias e portos. Porm, a rea mais promissora para a entrada de grandes investimentos a de ENERGIA. O Brasil tem previso de ser um grande Player mundial com a explorao de PETRLEO na mega-provncia do Pr-Sal por volta de 2015. INFLAO A inflao medida pelo IPCA, em 2007, ficaria prxima a 4%. Contudo, fechou 2008 em 5,9%, dada a forte queda do Real. Em 2009, ela fechou em 4,31%, devido contrao geral, valorizao do Real e baixa da SELIC para 8,75%. A inflao fechou 2010 com uma taxa acumulada de 5,91%, a mais forte elevao para este indicador desde 2004, quando o ndice subiu 7,6%. Em 2011, a inflao fechou com 6,50% e, em 2012, com 5,84%, sempre distante do centro da mdia (4,5%). SELIC E JUROS Com os elevados patamares da taxa SELIC (taxa bsica de juros), a economia ficou durante 2005 e 2006 em uma espcie de recesso velada na hora errada, j que o mundo inteiro crescia bastante - tempo perdido que no voltaria mais. J 2007, foi um tanto diferente e muito mais promissor, mas os melhores efeitos s deveriam vir em 2008, bem no meio da crise mundial. Em 2010, houve aumentos de juros para um patamar de 10,75% ao fim do primeiro semestre. J em junho de 2011, a SELIC chegava a 12,25% devido ao forte repique da inflao. A partir da, a taxa passou a cair fortemente por iniciativa do governo de Dilma Rousseff, chegando a 7,25% em dezembro de 2012. O total de juros nominais incidentes sobre a dvida lquida apropriados em 2011 somou R$ 236,7 bilhes(5,72% do PIB). As necessidades de financiamento do setor pblico, por sua vez, totalizaram R$ 108,0 bilhes (2,61% do PIB).

Com a queda da SELIC, os juros nominais apropriados em 2012 somaram menos, caindo para R$ 212 bilhes (4,8% do PIB).

DESPESA COM JUROS GOVERNO CENTRAL 2000 a 2013

ANO R$ Bilhes % do PIB Var. % /% PIB 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 * 77,9 86,4 114,0 144,2 128,3 157,1 160,0 159,5 162,3 146,0 195,4 236,7 212,0 180,0 6,61 6,64 7,71 8,54 6,61 7,32 6,75 6,14 5,99 4,70 5,18 5,72 4,80 + 16% + 11% - 23% + 11% - 8% - 9% - 2% - 22% + 10% + 10% - 16%

(*) Previso do ECONOMIA BR em janeiro de 2013.

CRDITO, POUPANA E INVESTIMENTO O Brasil necessita ainda avanar muito em seu sistema financeiro, porque a participao do crdito bancrio no PIB era de somente 39,7% em 2008. J o total de operaes de crdito no Brasil passou a somar R$ 1,410 trilho em 2009, com crescimento de 14,9% no ano. Este resultado representava 45% do PIB. Os juros ao consumidor final no Brasil so extorsivos, sendo a taxa mdia cobrada para pessoas fsicas de 42,7% ao ano em dezembro de 2009. Enquanto isso, o crdito nos EUA chega a 250% do PIB e na China chega a 150%. J na Coria do Sul e no Japo, a participao de 100% do PIB. At o Chile beira os 70 %. Somente taxas de juros civilizadas e produtivas levaro o pas ao desenvolvimento econmico e social. Isso deveria ter sido enfrentado pelo governo, muito mais do que com o incentivo ao microcrdito, e somente buscando consultoria tcnica do FMI para contrapor-se aos Bancos.

A baixa taxa de investimento (em relao ao PIB) outro e o maior entrave a ser desmontado, pois ser ideal para alavancar a economia quando chegar a 25% (para crescimento anual acima de 5 %), o que poder ser conseguido at 2012. A China tem hoje uma taxa de investimento superior a 36 %. Em maro de 2007, o IBGE anunciou nova metodologia para o clculo do PIB NOMINAL do Brasil, tendo havido uma reviso dos nmeros para cima entre 2002 e 2005, com reflexos no PIB de 2006. Com isso, o crescimento do PIB de 2006 aumentou de 2,9% para 3,7%. O PIB de 2005 aumentou de 2,3% para 2,9%. O de 2004, aumentou de 4,9% para 5,7%; o de 2003 foi recalculado de 0,5% para 1,1 %; e o de 2002 saiu de 1,9% para 2,7 %. A previso de crescimento para 2007 saltou logo para 4,5 %. O ano de 2007 fechou com aumento do PIB em 5,7%. Os novos resultados do PIB mostraram que houve reduo da proporo de investimento na economia brasileira. A taxa de investimentos caiu de 20,6% do PIB para apenas 15,9% em 2005, com o novo clculo. J em 2007, ela atingiu 17,4%, indo a 19,1% em 2008. At 2012, ela no passava mais de 19,0%. Contudo, existe uma esperana de que os programa de concesso e construo de rodovias, ferrovias, portos e aeroportos, mais os esforos de explorao de PETRLEO na mega-provncia do Pr-Sal, possam todos conduzir a taxa de investimento do pas em direo a 20% do PIB a partir de 2013 ou 2014.

TAXA DE INVESTIMENTO 2007 a 2014

ANO 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 * 2014 *

% do PIB 17,4 19,1 18,1 19,5 19,3 19,0 20,0 21,0

Var. % + 9,8% - 5,2% + 7,7% - 1,0% - 1,6% + 5,3% + 5,0%

(*) Previses do ECONOMIA BR em janeiro de 2013.

No Brasil, existia um mito ou tabu de que para crescer era preciso mais inflao, o que no verdade. O que impedia o crescimento era o baixo volume de investimentos em toda a economia. Todos esses fatores, apoiados pelas reformas estruturais (tributria, previdenciria, trabalhista e do sistema judicirio), pela nova Lei de Falncias e pela recente mudana na legislao do sistema financeiro, com uma futura autonomia do Banco Central, aos poucos, criariam condies propcias maior atrao de investimentos produtivos estrangeiros, ao maior volume de comrcio de produtos e servios, a maiores capitais para financiamento, e abertura de novos caminhos para uma grande retomada da economiabrasileira ainda a partir de 2007. Acrescente-se ainda a quase remota possibilidade de novos acordos comerciais e de integrao econmica com diferentes pases e grupos regionais serem efetivados. Nesse sentido, o Brasil procurou formalizar uma Aliana Estratgica com a CHINA em maio de 2004, que at hoje pouco produziu. Enquanto isso, em outubro de 2005, a Venezuela anunciou sua entrada no Mercosul, mas que s trouxe problemas polticos ao longo do tempo.

TAXA DE POUPANA BRUTA 2007 a 2013

ANO 2007

% do PIB 18,1

Var. % -

2008 2009 2010 2011 * 2012 2013

18,8 14,7 16,5 16,9

+ 3,9% - 21,8% + 12,2% + 2,4%

(*) Previso do ECONOMIA BR em janeiro de 2013.

AS QUEDAS DO PIB BRASILEIRO O Produto Interno Bruto - PIB - do Brasil teve uma queda e depois uma alta acentuada nos ltimos anos. Em maro de 2007, o IBGE anunciou um novo clculo. Pela nova metodologia, houve uma reviso dos nmeros para cima entre 2002 e 2005, vindo a refletir em melhora acentuada j em 2006. Saindo do 8 lugar mundial em 1998, o PIB nominal brasileiro cara para a 15 posio em 2003 e vinha subindo at a 10 posio em 2006, fato corroborado pelos novos clculos. J em termos de PIB/PPP, subiu para a impressionante 7 posio em 2006, o que foi depois confirmado em 2010. Todo o sobe e desce ocorreu por ironia do destino e at por reviso metodolgica. Durante os anos 80 e 90, o Brasil acostumou-se a estar sempre entre as 10 maiores economias do mundo, que tem hoje 192 PASES, permanecendo por muito tempo como a 8 economia e com grande tendncia de melhorar de posio, devido s suas mundialmente reconhecidas potencialidades de Gigante Econmico. Entretanto, com o fracasso econmico das eras anteriores s de FHC e Lula (inflao explosiva), grande endividamento externo e interno, e expressiva desvalorizao cambial, com sua franca e definitiva liberao a partir de 1999, as tendncias positivas foram adiadas e a economia caiu muito em comparao com o resto do mundo, embora tenha se mantido internamente sem forte queda (ver abaixo GDP X PPP). At 1998, o Brasil ainda ocupava a 8 posio, com Produto Interno Bruto pelo mtodo NOMINAL (PIB ou GDP - Gross Domestic Product) de US$ 788 bilhes, mas foi largamente ultrapassado por Canad e Espanha em 1999, Mxico em 2001 e Coria do Sul em 2002, passando assim a ser a 12 maior economia mundial, devido mencionada expressiva desvalorizao de sua moeda em 1999 e recesso continuada. A partir da converso NOMINAL das taxas oficiais de cmbio, costumava-se calcular o PIB das Naes. Entretanto, para o objetivo de comparar-se economias com realidades totalmente diferentes, tal mtodo vem caindo em desuso por no refletir a realidade sobre a situao dentro de cada pas.

Por esse mtodo, em 2003, o Brasil foi ultrapassado pela ndia, Holanda e Austrlia, caindo mais trs posies no ranking mundial, atingindo o indito 15 lugar mundial, com US$ 493 bilhes. O PIB brasileiro, caso tivesse se desenvolvido a contento nos anos 80 e 90, j poderia estar hoje em mais de US$ 6 trilhes, quase metade do PIB dos EUA, e seu patamar de direito. Mas nem tudo estava perdido, pois na queda que se aprende as lies. Isso era tudo conjuntural. No foram os outros que avanaram, o Brasil que recuou por seus prprios erros e correes de rota. Isso deve ficar bem claro. O PIB brasileiro j em 2004 deu uma virada, e atingiu US$ 605 bilhes, devido recente e progressiva desvalorizao do Dlar e ao crescimento da economia, de 5,2 %. Com isso, O pas recuperou 3 posies, passando ndia, Coria do Sul e Holanda, e voltando 12 posio. A situao recente era to conjuntural que a cotao do Dlar mdio anual caindo para R$ 2,43 em 2005 fez o PIB voltar 10 posio mundial. Pois em 2005, o Brasil atingiu um PIB de US$ 884 bilhes, ou R$ 2,148 trilhes a um cmbio mdio de R$ 2,43. Ultrapassou Mxico e Austrlia. A Holanda sumiu do mapa dos 15 maiores. A Rssia acompanhou o crescimento do Brasil bem de perto. J o PIB NOMINAL de 2006 foi de R$ 2,322.818 trilhes e US$ 1,066.687 trilho ao dlar mdio de R$ 2,1776. Frente ao PIB mundial de US$ 47,915 trilhes, o Brasil participou com apenas 2,2 %. Dentro das 10 maiores economias mundias de ento, com PIB total de US$ 33,152 trilhes, o Brasil tinha somente 3,2 % de participao. Em 11 de maro de 2008, o IBGE anunciou que o PIB NOMINAL do Brasil tinha crescido 5,7% em 2007, somando R$ 2,562 trilhes, com 100% de acerto para a previso feita pelo ECONOMIA BR em julho de 2007. O PIB atingiu US$ 1,314 trilho, com um dlar mdio de R$ 1,95. Em 2008, o PIB NOMINAL cresceu 5,1%, somando R$ 2,9 trilhes, atingindo US$ 1,573 trilho, com um dlar mdio de R$ 1,843. Para 2009, o ECONOMIA BR j previa em agosto daquele ano que ele permaneceria no mesmo patamar, a US$ 1,570 trilho, com um dlar mdio de R$ 2,00. Houve mnima queda, por reflexo da crise financeira mundial aps a falncia do Lehman's Brothers. J 2010 foi um ano de crescimento com forte valorizao do real frente ao dlar e PIB bem mais forte. A previso do ECONOMIA BR, em agosto de 2010, era de um PIB de US$ 2 trilhes com Dlar mdio a R$ 1,75.

Em 2010, o PIB NOMINAL cresceu 7,5%, atingindo um valor de R$ 3,675 trilhes, ou US$ 2,09 trilhes, a um Dlar mdio de R$ 1,76 (exatos 1,7593). De qualquer modo, o ECONOMIA BR acertava em suas previses, novamente, inclusive com o cmbio. Em 2011, o PIB Nominal atingiu a cifra de R$ 4,143 trilhes, ou US$ 2,493 trilhes (2,492,908), a um Dlar mdio de R$ 1,66, com o Brasil ultrapassando o Reino Unido e assumindo a 6 posio mundial. Esse valor superava a previso de US$ 2,2 trilhes feita pelo ECONOMIA BR.

NOVOS NMEROS PARA O PIB NOMINAL BRASILEIRO R$ TRILHES E US$ TRILHES 2000 a 2012

ANO 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 * 2013

R$ TRI 1,179.482 1,302.136 1,477.822 1,699.648 1,941.498 2,147.943 2,322.818 2,562.300 2,889.719 3,140.000 3,675.000 4,143,000 4,864.000 -

US$ TRI 0,493 0,665 0,884 1,067 1,314 1,573 1,570 2,090 2,493 2,560 (*) Previso do ECONOMIA BR em junho de 2012, com dlar mdio do ano a R$ 1,90.

Em seguida, a partir de 2013, dever rumar para tomar os lugares de outros 2 pases europeus (Frana e Alemanha), como um bom BRICS.

AS 10 MAIORES ECONOMIAS MUNDIAIS EM 2011

PELO FMI PIB NOMINAL US$ TRILHES

LUGAR 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

PAS Estados Unidos China Japo Alemanha Frana Brasil Reino Unido Itlia Rssia Canad

2011 15,094 7,298 5,869 3,577 2,776 2,493 2,418 2,199 1,850 1,737

Dados do FMI. Wikipedia - List of Countries by GDP - Nominal

Antes, o ECONOMIA BR estava sozinho em suas previses. Agora at mesmo o Fundo Monetrio Internacional j prev que o Brasil esteja entre as 5 maiores economias mundiais exatamente em 2016, quando passar a orgulhosa Frana.

PREVISO DO FMI PARA AS 10 MAIORES ECONOMIAS MUNDIAIS - 2011 A 2016 PIB NOMINAL US$ TRILHES

Country

2011

2012

2013

2014

2015

2016

World 0 1 0 2

68,652.409 72,485.810 76,467.339 80,695.682 85,424.674 90,451.589

United States 15,227.074 15,880.207 16,522.059 17,223.523 17,993.100 18,807.547 China 6,515.861 7,209.418 8,057.406 9,016.232 10,061.803 11,220.173

0 3 0 4 0 5

Japan Germany France

5,821.945 5,920.556 6,058.059 6,218.156 6,379.658 6,539.556 3,518.592 3,599.981 3,691.071 3,779.927 3,856.986 3,928.268 2,750.708 2,834.353 2,923.269 3,016.950 3,112.309 3,211.079 2,471.883 2,602.487 2,743.352 2,890.993 3,050.523 3,220.415 2,421.637 2,576.244 2,735.302 2,913.970 3,102.995 3,302.858 2,181.362 2,245.905 2,304.311 2,363.085 2,424.497 2,488.601 1,894.473 2,197.710 2,403.031 2,654.093 2,926.317 3,237.246 1,737.268 1,809.315 1,875.142 1,938.041 1,999.953 2,063.438 Wikipedia - List of Countries by Future GDP Estimates - Nominal

0 Un. 6 Kingdom 0 7 0 8 0 9 1 0 Brazil Italy Russia Canada

Porm, muito mais importante lutar para exportar como um grande Player, acumulando grandes saldos comerciais. Este o grande caminho. Visto todo esse sobe e desce do PIB Nominal, pode-se concluir que a forma mais justa de clculo do Produto Interno Bruto - PIB (GDP - Gross Domestic Product), de um pas atravs da Paridade de Poder de Compra (PPP - Purchasing Power Parity), o que j consenso em todo o mundo atual, inclusive para o Banco Mundial e para a CIA, em seu "The World Fact Book" (NOTA), fonte do Governo dos Estados Unidos. O PIB do Brasil pelo PPP ficou em 2010 em US$ 2,194 trilhes, saltando tambm para a posio de 7 maior economia mundial, segundo a CIA. J em 2011, o PIB do Brasil pelo PPP ficou em US$ 2,284 trilhes, ainda na posio de 7 maior economia mundial, segundo o FMI e a CIA. Pelo quadro abaixo, entende-se melhor porque China, ndia e Brasil so hoje expoentes necessrios a uma real e justa representao da riqueza mundial. O mesmo aplica-se ao Conselho de Segurana da ONU no caso de ndia e Brasil, pois a China j um pas membro.

AS 10 MAIORES ECONOMIAS MUNDIAIS - 2011 PELO FMI PIB (GDP) / PPP

US$ TRILHES

LUGAR 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

PAS Estados Unidos China ndia Japo Alemanha Rssia Brasil Reino Unido Frana Itlia

2011 15,094 12,300 4,458 4,440 3,099 2,383 2,294 2,261 2,218 1,847

Wikipedia - List of countries by GDP - PPP Wikipedia Lista de Pases por PIB - Paridade de Poder de Compra Wikipedia - List of countries by future GDP estimates - PPP

Veja em DEFESA BR qual o destino traado para o Brasil neste Sculo XXI frente ao mundo. E aqui emECONOMIA BR, entenda como ser A Economia Brasileira no Futuro e como far para conquistar um PIB de US$ 6 trilhes at 2020, a valores atuais, encaixando-se com orgulho no quadro acima. O Brasil poder ser a 3 maior potncia mundial em at 2 dcadas, de acordo com estudos do prprio Pentgono (Defesa dos EUA), somente sendo ultrapassado pelos EUA e pela gigantesca, porm problemtica e cada dia mais dependente, CHINA. Para tanto, ter que apoiar-se, desde j em duas pernas fortes, seu gigantesco Mercado Interno e As Exportaes Brasileiras, principalmente as do Agronegcio, que juntos traro a verdadeira e justa riqueza social de que tanto necessita.

FORA DE TRABALHO EM 2007 MILHES DE TRABALHADORES

LUGAR 1 2 3 4

PAS China ndia Estados Unidos Indonsia

FORA POPULAO % FORA 798,0 509,3 151,4 108,2 1.321,9 1.129,9 301,1 234,7 60 % 45 % 50 % 46 %

5 6 7 8 9 10

Brasil Rssia Bangladesh Japo Nigria Paquisto

96,3 73,9 68,0 66,4 49,0 48,3

190,0 141,4 150,4 127,4 135,0 164,7

51% 52 % 45 % 52 % 36 % 29 %

Clculo Baseado na Fora de Trabalho da CIA - The World Fact Book 2007.

Continua com os links acima. Veja os INDICADORES ECONMICOS do Brasil.

FONTES & LINKS CIA - The World Fact Book 2009 BCB - Indicadores Econmicos Consolidados IBGE - Novo Sistema de Contas Nacionais - 2000 a 2005 FED - The Federal Reserve System (pdf - 15,24 Mb) BIS - Central Bank Websites Wikipedia - List of Countries by Foreign Exchange Reserves Wikipedia - Foreign Exchange Reserves IBGE - 2010 - Contas Trimestrais Banco Central do Brasil - Indicadores Consolidados Tesouro Nacional - Relatrio Mensal da Dvida Pblica Federal