CURSO SUPERIOR DE TECNOLOGIA EM

GESTO PBLICA
3 SEMESTRE

GILSON ROCHA

RA 4311803663

UBIRAJARA CARDIM VIGATO

RA 4573898922

IZABEL CRISTINA S DE BARROS

RA 38867558917

DANIELA ADRIANA GAMA

RA 4514857662

MARILDA BUENO DA SILVA

RA 4347855640

ATIVIDADES PRTICAS SUPERVISIONADAS

DE MATEMTICA FINANCEIRA

PROFESSOR-TUTOR EAD GINAMARA MONTEIRO DE BRITTO

OSASCO - SP
2013

SUMRIO
Introduo.........................................................................................................................03
Conceitos da Matemtica Financeira................................................................................04
Juros Simples....................................................................................................................07
Juros Composto................................................................................................................08
Funes Financeiras..........................................................................................................10
Amortizao SAC.............................................................................................................15
Amortizao SACRE.......................................................................................................16
Amortizao PRICE.........................................................................................................17
Alteraes Lei 11.638/07..................................................................................................18
Concluso.........................................................................................................................22
Bibliografia.......................................................................................................................23

INTRODUO
Nesta ATPS mostraremos a simulao e demonstrao sobre a evoluo de modalidades de
financiamentos do mercado. Demonstraremos tambm os custos dos tipos de financiamentos,
simulao dos sistemas de amortizao (SAC, SACRE e PRICE).

MATEMTICA FINANCEIRA
Tem por objetivo estudar as diversas formas de evoluo do valor do dinheiro no tempo, bem
como as formas de anlise e comparao de alternativas para aplicao / obteno de recursos
financeiros.
CONCEITOS FUNDAMENTAIS
Aspectos envolvidos : Valor Presente (PV) ou Principal (P)
Valor Futuro (FV) ou Montante (M)
Prazo (n)
Fator de Variao (FDV)
Juros (J)
Taxa de Juros (i)
Considere a situao abaixo para a compreenso dos conceitos:
Aplicou-se R$ 1.000,00 por um prazo de 30 dias, ou 1 ms, remunerado a 3% ao ms.
Vencido o prazo de aplicao, resgatou-se R$ 1.030,00.
Fator de Variao
Frmula : FDV = FV / PV => Variao entre os valores
No exemplo : FDV = R$ 1.030,00 / R$ 1.000,00 = 1,030
Juros (J)
Frmula : J = FV PV
No exemplo : J = R$ 1.030,00 R$ 1.000,00 = R$ 30,00
Taxa de Juros (i)
Frmula : i = (J / PV) * 100 = ((FV PV) / PV) * 100
No exemplo : i = ((R$ 1.030,00 - R$ 1.000,00) / R$ 1.000,00) * 100 = 3
Juros Simples (Js)
4

Frmula : Js = PV * i * n
No exemplo : Js = R$ 1.000,00 * 0,03 * 1 = R$ 30,00
Note-se que se i dado em ms, n deve estar na mesma base.
Note-se tambm que i deve ser considerada em nmero puro e no
em percentual, portanto, i = 3% = 3 / 100 = 0,03.
Montante (M) ou Valor Futuro (FV)
Frmula : M = P + J, ou
M = P + (P * i * n), ento
M = P * (1 + i * n)
No exemplo : M = R$ 1.000,00 * (1 + 0,03 * 1) = R$ 1.000,00 * 1,03 = R$ 1.030,00
Consideraes
As taxas de juros (i) so sempre expressas por unidade de tempo. Portanto, devem estar em
consonncia com a unidade de tempo do prazo (n).
Por exemplo : 10% ao ano por um prazo de 15 anos; 2% ao ms por um prazo de 6 meses.
Freqentemente necessrio converter ou a taxa ou o prazo.
Por exemplo : 10% ao ano durante 18 meses. Considere n = 18 meses / 12 meses = 1,5 ano ou
i = 10% ao ano / 12 meses = 0,8334% ao ms
Outro exemplo: 2% ao ms durante 10 dias. Considere n = 10 dias / 30 dias = 0,334 ms ou
i = 2% ao ms / 30 dias = 0,0667% ao dia.
Exemplo : Empresta-se R$ 2.000,00 a uma taxa de 8% ao ano (a.a), durante 30 meses. Qual
o montante no final do perodo ?
PV = R$ 2.000,00; i = 8% a.a.; n = 30 meses; M = ?
Considerao 1 : Transformar i de % para nmero puro => i = 8 / 100 = 0,08
5

Considerao 2 : Transformar i anual para mensal => i = 0,08 / 12 = 0,00667 a.m.

ou transformar n mensal para anual => N = 30 / 12 = 2,5 anos
(1) => M = PV * (1 + i * n) = R$ 2.000,00 * (1 + 0,00667 * 30) = R$ 2.400,00
(2) => = R$ 2.000,00 * (1 + 0,08 * 2,5) = R$ 2.400,00

JUROS SIMPLES

Conceito: aquele pago unicamente sobre o capital inicial ou principal

J=Cxixn

Onde:
J = juros
C = capital inicial
i = taxa unitria de juros
n = nmero de perodos que o capital ficou aplicado
Observaes: a taxa i e o nmero de perodos n devem referir-se mesma unidade de tempo,
isto , se a taxa for anual, o tempo dever ser expresso em anos; se for mensal, o tempo
dever ser expresso em meses, e assim sucessivamente. Em todas as frmulas matemticas
utiliza-se a taxa de juros na forma unitria (taxa percentual ou centesimal, dividida por 100).

Juro Comercial para operaes envolvendo valores elevados e perodos pequenos (1 dia ou
alguns dias) pode haver diferena na escolha do tipo de juros a ser utilizado. O juro Comercial
considera o ano comercial com 360 dias e o ms comercial com 30 dias. Juro Exato no
clculo do juro exato, utiliza-se o ano civil, com 365 dias (ou 366 dias se o ano for bissexto)
e os meses com o nmero real de dias. Sempre que nada for especificado, considera-se a taxa
de juros sob o conceito comercial.

JUROS COMPOSTOS

No regime de Juros Compostos, no fim de cada perodo de tempo a que se refere a taxa de
juros considerada, os juros devidos ao capital inicial so incorporados a este capital. Dizse que os juros so capitalizados, passando este montante, capital mais juros, a render
novos juros no perodo seguinte.

Juros Compostos so aqueles em que a taxa de juros incide sempre sobre o capital inicial,
acrescidos dos juros acumulados at o perodo anterior.

Valor presente

Valor presente (PV) o valor de uma operao financeira na data presente. um valor
intermedirio entre o montante (M) e o capital (C).
FRMULA BSICA: M = J + C
Essa nomenclatura se justifica para operaes iniciadas no passado e que se prolongam at
uma certa data futura. Observe que, para uma operao financeira iniciada hoje o capital e o
valor presente coincidem; por essa razo, a expresso valor presente , freqentemente,
utilizada como sinnima de capital, apesar da diferena conceitual existente.
Valor futuro
Valor futuro (FV) o valor de uma operao financeira em qualquer data compreendida entre
a data presente e o vencimento da operao. De modo anlogo ao valor presente e capital,
tambm o valor futuro , freqentemente, tomado como sinnimo de montante.
Valor do Capital

$120.000,00

Prazo

18 meses

Taxa de Juros

1,5 % ao ms

Taxa de Capitalizao Simples:

FV=PV(1+n.i)

Composto:
FV=PV(1+i)n
8

FV= 120.000,00 (1+ 18.0,015)

FV= 120.000,00(1+0,015)18

FV= 120.000,00 (1+ 0,27)

FV= 120.000,00(1,015)18

FV= 120.000,00 x 1,27

FV=120.000,00 x 1,31

FV= 152.400,00

capital
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18

R$
120.000,00
R$
120.000,00
R$
120.000,00
R$
120.000,00
R$
120.000,00
R$
120.000,00
R$
120.000,00
R$
120.000,00
R$
120.000,00
R$
120.000,00
R$
120.000,00
R$
120.000,00
R$
120.000,00
R$
120.000,00
R$
120.000,00
R$
120.000,00
R$
120.000,00
R$
120.000,00

FV= 157.000,00
simples
j
R$ 1.500,00
R$ 1.500,00
R$ 1.500,00
R$ 1.500,00
R$ 1.500,00
R$ 1.500,00
R$ 1.500,00
R$ 1.500,00
R$ 1.500,00
R$ 1.500,00
R$ 1.500,00
R$ 1.500,00
R$ 1.500,00
R$ 1.500,00
R$ 1.500,00
R$ 1.500,00
R$ 1.500,00
R$ 1.500,00
R$
27.000,00

montante
R$
121.500,00
R$
123.000,00
R$
124.500,00
R$
126.000,00
R$
127.500,00
R$
129.000,00
R$
130.500,00
R$
132.000,00
R$
133.500,00
R$
135.000,00
R$
136.500,00
R$
138.000,00
R$
139.500,00
R$
141.000,00
R$
142.500,00
R$
144.000,00
R$
145.500,00
R$
147.000,00

compostos - 18 meses
capital
juros
montante
R$
R$
R$
120.000,00
1.500,00 121.500,00
R$
R$
R$
121.500,00
1.518,75 123.018,75
R$
R$
R$
123.018,75
1.537,73 124.556,48
R$
R$
R$
124.556,48
1.556,96 126.113,44
R$
R$
R$
126.113,44
1.576,42 127.689,86
R$
R$
R$
127.689,86
1.596,12 129.285,98
R$
R$
R$
129.285,98
1.616,07 130.902,06
R$
R$
R$
130.902,06
1.636,28 132.538,33
R$
R$
R$
132.538,33
1.656,73 134.195,06
R$
R$
R$
134.195,06
1.677,44 135.872,50
R$
R$
R$
135.872,50
1.698,41 137.570,91
R$
R$
R$
137.570,91
1.719,64 139.290,54
R$
R$
R$
139.290,54
1.741,13 141.031,67
R$
R$
R$
141.031,67
1.762,90 142.794,57
R$
R$
R$
142.794,57
1.784,93 144.579,50
R$
R$
R$
144.579,50
1.807,24 146.386,75
R$
R$
R$
146.386,75
1.829,83 148.216,58
R$
R$
R$
148.216,58
1.852,71 150.069,29
R$
30.069,29
9

FUNES FINANCEIRAS

N
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35

taxa 1,25
capital
juros
120.000,00 1.500,00
121.500,00 1.518,75
123.018,75 1.537,73
124.556,48 1.556,96
126.113,44 1.576,42
127.689,86 1.596,12
9.285,98
129.285,98 1.616,07
130.902,06 1.636,28
132.538,33 1.656,73
134.195,06 1.677,44
135.872,50 1.698,41
137.570,91 1.719,64
19.290,54
139.290,54 1.741,13
141.031,67 1.762,90
142.794,57 1.784,93
144.579,50 1.807,24
146.386,75 1.829,83
148.216,58 1.852,71
30.069,29
150.069,29 1.875,87
151.945,15 1.899,31
153.844,47 1.923,06
155.767,52 1.947,09
157.714,62 1.971,43
159.686,05 1.996,08
161.682,13 2.021,03
163.703,15 2.046,29
165.749,44 2.071,87
167.821,31 2.097,77
169.919,08 2.123,99
172.043,06 2.150,54
174.193,60 2.177,42
176.371,02 2.204,64
178.575,66 2.232,20
180.807,86 2.260,10
183.067,96 2.288,35

0,0125
montante
121.500,00
123.018,75
124.556,48
126.113,44
127.689,86
129.285,98

1
2
3
4
5
6

130.902,06
132.538,33
134.195,06
135.872,50
137.570,91
139.290,54

7
8
9
10
11
12

141.031,67
142.794,57
144.579,50
146.386,75
148.216,58
150.069,29

13
14
15
16
17
18

151.945,15
153.844,47
155.767,52
157.714,62
159.686,05
161.682,13
163.703,15
165.749,44
167.821,31
169.919,08
172.043,06
174.193,60
176.371,02
178.575,66
180.807,86
183.067,96
185.356,30

19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35

taxa de 0,5
capital
juros
120.000,00
600,00
120.600,00
603,00
121.203,00
606,01
121.809,02
609,05
122.418,06
612,09
123.030,15
615,15
3.645,30
123.645,30
618,23
124.263,53
621,32
124.884,85
624,42
125.509,27
627,55
126.136,82
630,68
126.767,50
633,84
7.401,34
127.401,34
637,01
128.038,34
640,19
128.678,54
643,39
129.321,93
646,61
129.968,54
649,84
130.618,38
653,09
11.271,47
131.271,47
656,36
131.927,83
659,64
132.587,47
662,94
133.250,41
666,25
133.916,66
669,58
134.586,24
672,93
135.259,17
676,30
135.935,47
679,68
136.615,15
683,08
137.298,22
686,49
137.984,71
689,92
138.674,64
693,37
139.368,01
696,84
140.064,85
700,32
140.765,17
703,83
141.469,00
707,35
142.176,35
710,88

0,005
montante
120.600,00
121.203,00
121.809,02
122.418,06
123.030,15
123.645,30
124.263,53
124.884,85
125.509,27
126.136,82
126.767,50
127.401,34
128.038,34
128.678,54
129.321,93
129.968,54
130.618,38
131.271,47
131.927,83
132.587,47
133.250,41
133.916,66
134.586,24
135.259,17
135.935,47
136.615,15
137.298,22
137.984,71
138.674,64
139.368,01
140.064,85
140.765,17
141.469,00
142.176,35
142.887,23
10

36 185.356,30
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23

187.673,26
190.019,17
192.394,41
194.799,34
197.234,34
199.699,76
202.196,01
204.723,46
207.282,51
209.873,54
212.496,96
215.153,17

2.316,95
67.673,26
2.345,92
2.375,24
2.404,93
2.434,99
2.465,43
2.496,25
2.527,45
2.559,04
2.591,03
2.623,42
2.656,21
2.689,41
97.842,58

taxa 1,5
capital
juros
120.000,00
1.800,00
121.800,00
1.827,00
123.627,00
1.854,40
125.481,41
1.882,22
127.363,63
1.910,45
129.274,08
1.939,11
11.213,19
131.213,19
1.968,20
133.181,39
1.997,72
135.179,11
2.027,69
137.206,80
2.058,10
139.264,90
2.088,97
141.353,87
2.120,31
23.474,18
143.474,18
2.152,11
145.626,29
2.184,39
147.810,69
2.217,16
150.027,85
2.250,42
152.278,27
2.284,17
154.562,44
2.318,44
36.880,88
156.880,88
2.353,21
159.234,09
2.388,51
161.622,60
2.424,34
164.046,94
2.460,70
166.507,64
2.497,61

187.673,26 36

142.887,23

190.019,17
192.394,41
194.799,34
197.234,34
199.699,76
202.196,01
204.723,46
207.282,51
209.873,54
212.496,96
215.153,17
217.842,58

143.601,66
144.319,67
145.041,27
145.766,48
146.495,31
147.227,78
147.963,92
148.703,74
149.447,26
150.194,50
150.945,47
151.700,20

37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48

0,015
montante
121.800,00
123.627,00
125.481,41
127.363,63
129.274,08
131.213,19

1
2
3
4
5
6

133.181,39
135.179,11
137.206,80
139.264,90
141.353,87
143.474,18

7
8
9
10
11
12

145.626,29
147.810,69
150.027,85
152.278,27
154.562,44
156.880,88

13
14
15
16
17
18

159.234,09
161.622,60
164.046,94
166.507,64
169.005,26

19
20
21
22
23

714,44
23.601,66
718,01
721,60
725,21
728,83
732,48
736,14
739,82
743,52
747,24
750,97
754,73
758,50
32.458,70

taxa de 3,5
capital
juros
120.000,00
4.200,00
124.200,00
4.347,00
128.547,00
4.499,14
133.046,15
4.656,62
137.702,76
4.819,60
142.522,36
4.988,28
27.510,64
147.510,64
5.162,87
152.673,51
5.343,57
158.017,08
5.530,60
163.547,68
5.724,17
169.271,85
5.924,51
175.196,37
6.131,87
61.328,24
181.328,24
6.346,49
187.674,73
6.568,62
194.243,34
6.798,52
201.041,86
7.036,47
208.078,32
7.282,74
215.361,07
7.537,64
102.898,70
222.898,70
7.801,45
230.700,16
8.074,51
238.774,66
8.357,11
247.131,78
8.649,61
255.781,39
8.952,35

143.601,66
144.319,67
145.041,27
145.766,48
146.495,31
147.227,78
147.963,92
148.703,74
149.447,26
150.194,50
150.945,47
151.700,20
152.458,70

0,035
montante
124.200,00
128.547,00
133.046,15
137.702,76
142.522,36
147.510,64
152.673,51
158.017,08
163.547,68
169.271,85
175.196,37
181.328,24
187.674,73
194.243,34
201.041,86
208.078,32
215.361,07
222.898,70
230.700,16
238.774,66
247.131,78
255.781,39
264.733,74
11

24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36

169.005,26
171.540,34
174.113,44
176.725,14
179.376,02
182.066,66
184.797,66
187.569,63
190.383,17
193.238,92
196.137,50
199.079,56
202.065,76

37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48

205.096,74
208.173,20
211.295,79
214.465,23
217.682,21
220.947,44
224.261,65
227.625,58
231.039,96
234.505,56
238.023,15
241.593,49

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

2.535,08
2.573,11
2.611,70
2.650,88
2.690,64
2.731,00
2.771,96
2.813,54
2.855,75
2.898,58
2.942,06
2.986,19
3.030,99
85.096,74
3.076,45
3.122,60
3.169,44
3.216,98
3.265,23
3.314,21
3.363,92
3.414,38
3.465,60
3.517,58
3.570,35
3.623,90
125.217,39

taxa de 0,25
capital
juros
120.000,00
300,00
120.300,00
300,75
120.600,75
301,50
120.902,25
302,26
121.204,51
303,01
121.507,52
303,77
1.811,29
121.811,29
304,53
122.115,82
305,29
122.421,11
306,05
122.727,16
306,82
123.033,98
307,58
123.341,56
308,35
3.649,91

171.540,34
174.113,44
176.725,14
179.376,02
182.066,66
184.797,66
187.569,63
190.383,17
193.238,92
196.137,50
199.079,56
202.065,76
205.096,74

24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36

264.733,74
273.999,42
283.589,40
293.515,03
303.788,05
314.420,63
325.425,36
336.815,24
348.603,78
360.804,91
373.433,08
386.503,24
400.030,85

208.173,20
211.295,79
214.465,23
217.682,21
220.947,44
224.261,65
227.625,58
231.039,96
234.505,56
238.023,15
241.593,49
245.217,39

37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48

414.031,93
428.523,05
443.521,36
459.044,61
475.111,17
491.740,06
508.950,96
526.764,24
545.200,99
564.283,03
584.032,93
604.474,08

9.265,68
9.589,98
9.925,63
10.273,03
10.632,58
11.004,72
11.389,89
11.788,53
12.201,13
12.628,17
13.070,16
13.527,61
14.001,08
294.031,93
14.491,12
14.998,31
15.523,25
16.066,56
16.628,89
17.210,90
17.813,28
18.436,75
19.082,03
19.749,91
20.441,15
21.156,59
505.630,68

273.999,42
283.589,40
293.515,03
303.788,05
314.420,63
325.425,36
336.815,24
348.603,78
360.804,91
373.433,08
386.503,24
400.030,85
414.031,93
428.523,05
443.521,36
459.044,61
475.111,17
491.740,06
508.950,96
526.764,24
545.200,99
564.283,03
584.032,93
604.474,08
625.630,68

0,0025
montante
120.300,00
120.600,75
120.902,25
121.204,51
121.507,52
121.811,29
122.115,82
122.421,11
122.727,16
123.033,98
123.341,56
123.649,91

12

13
14
15
16
17
18

123.649,91
123.959,04
124.268,94
124.579,61
124.891,06
125.203,29

19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36

125.516,29
125.830,09
126.144,66
126.460,02
126.776,17
127.093,11
127.410,85
127.729,37
128.048,70
128.368,82
128.689,74
129.011,46
129.333,99
129.657,33
129.981,47
130.306,42
130.632,19
130.958,77

37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48

131.286,17
131.614,38
131.943,42
132.273,28
132.603,96
132.935,47
133.267,81
133.600,98
133.934,98
134.269,82
134.605,49
134.942,01

309,12
309,90
310,67
311,45
312,23
313,01
5.516,29
313,79
314,58
315,36
316,15
316,94
317,73
318,53
319,32
320,12
320,92
321,72
322,53
323,33
324,14
324,95
325,77
326,58
327,40
11.286,17
328,22
329,04
329,86
330,68
331,51
332,34
333,17
334,00
334,84
335,67
336,51
337,36
15.279,36

123.959,04
124.268,94
124.579,61
124.891,06
125.203,29
125.516,29
125.830,09
126.144,66
126.460,02
126.776,17
127.093,11
127.410,85
127.729,37
128.048,70
128.368,82
128.689,74
129.011,46
129.333,99
129.657,33
129.981,47
130.306,42
130.632,19
130.958,77
131.286,17
131.614,38
131.943,42
132.273,28
132.603,96
132.935,47
133.267,81
133.600,98
133.934,98
134.269,82
134.605,49
134.942,01
135.279,36

13

N P

Taxa

Total Juros

N P

Taxa

Total Juros

1,25

R$ 9.285,98

0,5

R$ 3.645,30

12

1,25

R$ 19.290,54

12

0,5

R$ 7.401,34

18

1,25

R$ 30.069,29

18

0,5

R$ 11.271,47

36

1,25

R$ 67.673,26

36

0,5

R$ 23.601,66

48

1,25

R$ 97.842,58

48

0,5

R$ 32.458,70

N P

Taxa

Total Juros

N P

Taxa

Total Juros

1,50

R$ 11.213,19

3,5

R$ 27.510,64

12

1,50

R$ 23.474,18

12

3,5

R$ 61.328,24

18

1,50

R$ 36.880,88

18

3,5

R$ 102.898,70

36

1,50

R$ 85.096,74

36

3,5

R$ 294.031,93

48

1,50

R$ 125.217,39

48

3,5

R$ 505.630,68

N P

Taxa

Total Juros

0,25

R$ 1.811,29

12

0,25

R$ 3.649,91

18

0,25

R$ 5.516,29

36

0,25

R$ 11.286,17

48

0,25

R$ 15.279,36

Verificando todas as situaes de financiamento, a mais indicada para aquisio de

financiamento seria com Taxa de 0,25%, pois a menor taxa entre todas, assim o juros
recebido pela financeira menor. Sobre as parcelas depende da condio de cada, claro que
quanto menos parcela, menos voc juros pagar. Por outro lado, para financeira compensa
vender o financiamento com a maior taxa de juros, pois ai final do financiamento ter
recebido um total de R$ 505.630,68 (no caso de 3,5% de juros, o maior entre os simulados
aqui).

14

AMORTAZAO SAC
valor

12000

taxa
n

1,25%
18

Frmula
A=SD / n

187
PMT=A+J

SD=saldo
Amortizao Juros
PMT
devedor
0
120.000,00
1
113.333,33
6.666,67 1.500,00
8.166,67
2
106.666,67
6.666,67 1.416,67
8.083,33
3
100.000,00
6.666,67 1.333,33
8.000,00
4
93.333,33
6.666,67 1.250,00
7.916,67
5
86.666,67
6.666,67 1.166,67
7.833,33
6
80.000,00
6.666,67 1.083,33
7.750,00
7
73.333,33
6.666,67 1.000,00
7.666,67
8
66.666,67
6.666,67
916,67
7.583,33
9
60.000,00
6.666,67
833,33
7.500,00
10
53.333,33
6.666,67
750,00
7.416,67
11
46.666,67
6.666,67
666,67
7.333,33
12
40.000,00
6.666,67
583,33
7.250,00
13
33.333,33
6.666,67
500,00
7.166,67
14
26.666,67
6.666,67
416,67
7.083,33
15
20.000,00
6.666,67
333,33
7.000,00
16
13.333,33
6.666,67
250,00
6.916,67
17
6.666,67
6.666,67
166,67
6.833,33
18
0,00
6.666,67
83,33
6.750,00
TOTAL
120.000,00 14.250,00 134.250,00
Periodo

comprovao
-120.000,00
8.166,67
8.083,33
8.000,00
7.916,67
7.833,33
7.750,00
7.666,67
7.583,33
7.500,00
7.416,67
7.333,33
7.250,00
7.166,67
7.083,33
7.000,00
6.916,67
6.833,33
6.750,00
1,25%

15

AMORTIZAO SACRE
valor

12000

taxa
n

1,25%
18

Frmula
A=SD / n

187
PMT=A+J

SD=saldo
Amortizao Juros
PMT
devedor
0
120.000,00
1
113.333,33
6.666,67 1.500,00
8.166,67
2
106.583,33
6.750,00 1.416,67
8.166,67
3
99.748,96
6.834,38 1.332,29
8.166,67
4
92.829,15
6.919,80 1.246,86
8.166,67
5
85.822,85
7.006,30 1.160,36
8.166,67
6
78.728,97
7.093,88 1.072,79
8.166,67
7
71.546,42
7.182,55
984,11
8.166,67
8
64.274,08
7.272,34
894,33
8.166,67
9
56.910,84
7.363,24
803,43
8.166,67
10
49.455,56
7.455,28
711,39
8.166,67
11
41.907,09
7.548,47
618,19
8.166,67
12
34.264,26
7.642,83
523,84
8.166,67
13
28.553,55
5.710,71
428,30
6.139,01
14
22.771,45
5.782,09
356,92
6.139,01
15
16.917,08
5.854,37
284,64
6.139,01
16
10.989,54
5.927,55
211,46
6.139,01
17
4.987,89
6.001,64
137,37
6.139,01
18
0,00
4.987,89
62,35
5.050,24
TOTAL
120.000,00 13.745,30 133.745,30
Periodo

comprovao
-120.000,00
8.166,67
8.166,67
8.166,67
8.166,67
8.166,67
8.166,67
8.166,67
8.166,67
8.166,67
8.166,67
8.166,67
8.166,67
6.139,01
6.139,01
6.139,01
6.139,01
6.139,01
5.050,24
1,25%

16

AMORTIZAO PRICE

valor
taxa
n

Frmula
(ACHAR O
12000
VALOR DA
PARCELA)
1,25%
18

1-PARCELA

PMT=A+J

SD=saldo
Amortizao Juros
PMT
devedor
0
120.000,00
1
114.013,83
5.986,17 1.500,00
7.486,17
2
107.952,83
6.061,00 1.425,17
7.486,17
3
101.816,07
6.136,76 1.349,41
7.486,17
4
95.602,60
6.213,47 1.272,70
7.486,17
5
89.311,47
6.291,14 1.195,03
7.486,17
6
82.941,69
6.369,78 1.116,39
7.486,17
7
76.492,29
6.449,40 1.036,77
7.486,17
8
69.962,27
6.530,02
956,15
7.486,17
9
63.350,63
6.611,64
874,53
7.486,17
10
56.656,35
6.694,29
791,88
7.486,17
11
49.878,38
6.777,97
708,20
7.486,17
12
43.015,69
6.862,69
623,48
7.486,17
13
36.067,22
6.948,47
537,70
7.486,17
14
29.031,89
7.035,33
450,84
7.486,17
15
21.908,62
7.123,27
362,90
7.486,17
16
14.696,30
7.212,31
273,86
7.486,17
17
7.393,84
7.302,47
183,70
7.486,17
18
0,09
7.393,75
92,42
7.486,17
TOTAL
119.999,91 14.751,15 134.751,06
Periodo

2 - JUROS
3AMORTIZAO
comprovao
-120.000,00
7.486,17
7.486,17
7.486,17
7.486,17
7.486,17
7.486,17
7.486,17
7.486,17
7.486,17
7.486,17
7.486,17
7.486,17
7.486,17
7.486,17
7.486,17
7.486,17
7.486,17
7.486,17
1,25%

17

Lei 11.638/07 | Principais alteraes trazidas pela Lei 11.638/07

Com a promulgao da Lei n 11.638/07, em 28 de dezembro de 2007, que altera, revoga

e introduz novos dispositivos Lei das Sociedades por Aes (Lei n 6.404/76),
especificamente em relao ao captulo XV, que trata de assuntos de natureza contbil,
assim sendo manifestamos algumas consideraes preliminares quanto aplicao dessa
nova

Lei.

O principal objetivo da nova Lei, que entrou em vigor em 1 de janeiro de 2008, que teve
sua origem com o projeto de Lei n 3.741/2000, a atualizao das regras contbeis
brasileiras e aprofundar a harmonizao dessas regras com os pronunciamentos
internacionais, em especial os emitidos pelo International Accouting Standards Board
(IASB),

por

meio

dos

International

Financial

Reporting

Standards

(IFRS).

Apresentaremos nesse momento alguns pontos considerados por ns de grande relevncia

e as principais alteraes produzidas pela Lei n 11.638/07, dentre as quais destacamos
logo

seguir:

1)As companhias devero informar atravs de Notas Explicativas, nas demonstraes

financeiras encerradas em 31 de dezembro de 2007, os eventos mencionados na nova Lei,
que tero reflexos no exerccio de 2008, e demais efeitos relevantes sobre o patrimnio
dos

exerccios

de

2007

2008.

2)Substituio da Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos DOAR, pela

Demonstrao

dos

Fluxos

de

Caixa

DFC

(art.

176,

IV).

3)A Demonstrao de Valor Adicionado DVA, passa a ser obrigatria, no conjunto das
demonstraes financeiras, no que concerne a sua elaborao e divulgao (art. 176, V).

4)Segregao entre a forma de escriturao mercantil e a contbil, desde que aps a

apurao do lucro para efeito de tributao, sejam realizados os ajustes necessrios, para
que as demonstraes financeiras sejam elaboradas de acordo com a Lei n 6.406/76 e os

18

Princpios Fundamentais de contabilidade. Essas demonstraes devero ser auditadas por

auditores independentes, devidamente registrados na CVM, conforme art. 177, 2, II
da

Lei

11.638/07.

5)Criao de 02 (dois) novos grupos de contas, conforme art. 178, 1, ?c? e 2, ?d?):

Ativo

Patrimnio

Permanente,
Lquido,

conta

conta

de

de

Ajustes

bens
de

intangvel

Avaliao

Patrimonial.

6)Determinou novos critrios para a classificao e avaliao das aplicaes em

instrumentos financeiros, em especificamente os derivativos, conforme (art. 183, VIII e
art.

184,

III).

Em consonncia com as regras internacionais de contabilidade esses instrumentos

financeiros

so

classificados

em

03(trs)

categorias:

6.1)o valor que se pode obter em um mercado ativo com a negociao de outro
instrumento

financeiro

de

natureza,

prazo

riscos

similares;

6.2)o valor presente lquido dos fluxos de caixa futuros para instrumentos financeiros de
natureza,

prazo

risco

similares;

ou

6.3)o valor obtido por meio de modelos matemtico-esttisticos de precificao de

instrumentos

financeiros.

7)A Lei introduziu o conceito de Ajuste a valor presente para as operaes ativas e
passivas de longo prazo e para as relevantes de curto prazo, que devero ser realizadas de
acordo com as Normas Internacionais, conforme (art. 183, VIII e art. 184, III).

8)O ordenamento jurdico obriga as empresas a realizar, periodicamente, a anlise para

verificar o grau de recuperao dos valores registrados no ativo imobilizado, intangivel e
no

diferido

(art.

183,

3).

19

9) Houve alterao no critrio de avaliao de coligadas, pois no balano patrimonial da

companhia, os investimentos em coligadas sobre cuja administrao tenha influncia
significativa, ou de que participe com 20%(vinte por cento) ou mais do capital votante,
em controladas e em outras sociedades que faam parte de um mesmo grupo ou estejam
sob controle comum, sero avaliados pelo mtodo da equivalncia patrimonial. (art. 248).

10)Criao de Reservas de Incentivos Fiscais, com a contabilizao sendo realizada

diretamente no resultado do exerccio, como estabelece a norma internacional (art. 195
A).

11)Faculdade das companhias fechadas que podero optar por observar as normas sobre
demonstraes financeiras expedidas pela CVM para as companhias abertas.

12)As sociedades de grande porte, assim definidas, aquelas que possuem um ativo total
superior a 240 milhes ou receita bruta superior a 300 milhes, a obrigatoriedade de
manter a escriturao e de elaborar as demonstraes financeiras de acordo com a Lei
Societria.

13)A Lei n 11.638/07, conforme estabelecido no seu art. 9, determinou que a referida lei
ter eficcia a partir do primeiro dia til seguinte ao da sua publicao, ou seja, 01 de
janeiro

de

2008.

14)A Lei tambm estabelece novas regras para as reservas de reavaliao, conforme
determina o art. 6, onde os saldo existentes nas reservas de reavaliao devero ser mantidos
at sua efetiva realizao ou estornados at o final do exerccio social em que esta lei entra em
vigor.

15)A Lei n 11.638/2007, estabeleceu tambm, a contabilizao a valor de mercado dos ativos
e passivos em reorganizaes (incorporao, fuso e ciso, que envolvam partes
independentes e vinculadas transferncia de controle. Com a nova determinao,
reorganizaes societrias de partes independentes (cujo conceito no previsto na Lei das
20

S/A, utilizadas como meio de aquisio do controle de uma empresa, devem observar a esta
forma

de

contabilizao.

Considerando as novas mudanas determinadas pela Lei n 11.638/07, os novos conceitos e os

novos controles que devero ser adotados pelas empresas, entendemos importante, que as
Entidades enquadradas nas novas regras, se preparem para os ajustes necessrios decorrentes
dessas

alteraes.

21

CONCLUSO
Aps todas as demonstraes e simulaes, conclumos que quanto menor a taxa dos juros e o
numero de parcelas, melhor ser para quem adquiri o financiamento, pois o valor total do
juros ser menor. Porm por outro lado, para a Agencia Financeira convm vender um
financiamento com taxa de juros mais alta, pois seu lucro ser maior.

22

BIBLIOGRAFIA
GIMENES, Cristiano Marchi. Matemtica Financeira. So Paulo: Pearson Education, 2008.
PLT 199.
http://www.silnev.com.br/materiadoc2.doc

23