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MONOGRAFIA DE GRADUAO
COMISO EXAMINADORA:
Paulo Ricardo Feistel, Dr. (UFSM)
(Presidente/Orientador)
RESUMO
Monografia de graduao
Curso de Cincias Econmicas
Universidade Federal de Santa Maria
METODOLOGIA BRASILEIRA DE ANLISE DE ATOS DE
CONCENTRAO HORIZONTAL: A PERSPECTIVA DA ESCOLA
AUSTRACA vs. O MAINSTREAM
AUTOR: MARIANA PIAIA ABREU
ORIENTADOR: PROF. Dr. PAULO RICARDO FEISTEL
Data e Local: Santa Maria, 11 de julho de 2011.
A Escola Austraca de Economia e a Escola Neoclssica divergem quanto anlise de
mercado. A primeira pauta-se na ao humana para analisar o mercado; este processo que
tende ao equilbrio, porm sem alcan-lo. A segunda v o mercado como um estado de
equilbrio no qual os agentes maximizam suas utilidades. Essas divergncias avanam para o
campo da concentrao de mercado, que, para a Escola Austraca uma situao normal dos
processos competitivos, e que, para Escola Neoclssica, uma falha de mercado que deve ser
corrigida pelo governo. Desta forma, tem-se o objetivo deste trabalho: analisar se a atual
metodologia para a anlise dos atos de concentrao horizontal utilizada pelo Brasil, tendo
como base o ncleo terico neoclssico, benfica ou prejudicial ao prprio mercado.
Utilizando os princpios tericos da Escola Austraca, ver-se- que a atual metodologia
brasileira utilizada para analisar os atos de concentrao prejudica o mercado, ao invs de
beneficiar e proteger a concorrncia, como o seu objetivo.
ABSTRACT
Monograph of graduation
Economics Course
Santa Maria Federal University
BRAZILIAN METHODOLOGY OF ANALYSIS OF HORIZONTAL
MERGER: THE PERSPECTIVE OF THE AUSTRIAN SCHOOL vs.
THE MAINSTREAM
Author: MARIANA PIAIA ABREU
Mastermind: PROF. Dr. PAULO RICADO FEISTEL
Date and Place: Santa Maria, July 11, 2011.
The Austrian School of Economics and Neoclassical School diverge on the market
analysis. The first stave is to analyze human action in the market, this is a process that tends
to equilibrium, but without reaching it. The second sees the market as an equilibrium state in
which agents maximize their utilities. These differences to advance the field of market
concentration, which for the Austrian School is a normal situation of competitive processes,
and that for the Neoclassical School, is a market failure that must be corrected by the
government. These way, lead to the objective of the study: to analyze whether the current
methodology for the analysis of horizontal mergers used in Brazil, based on the core of
Neoclassical Theory, it is beneficial or detrimental to the market. Using the principles of the
Austrian School theory, will see that the current methodology used to analyze the Brazilian
mergers affect the market, rather than to benefit and protect competition, as is your objective.
LISTA DE FIGURAS
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113
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LISTA DE QUADROS
QUADRO 1 Medidas de Concentrao......................................................................
57
72
121
121
123
124
132
LISTA DE APNDICES
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LISTA DE ANEXOS
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135
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137
137
139
10
LISTA DE SIGLAS
CADE Conselho Administrativo de Defesa da Concorrncia
EA Escola Austraca de Economia
SBDC- Sistema Brasileiro de Defesa da Concorrncia
SDE Secretaria de Desenvolvimento Econmico
SEAE Secretaria de Acompanhamento Econmico
EMV Escala Mnima Varivel
MF Ministrio da Fazenda
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SUMRIO
1 INTRODUO ............................................................................................................. 13
2 TEORIA DE MERCADO DA ESCOLA NEOCLSSICA ........................... 17
2.1 Premissas ........................................................................................................................... 17
2.1.1 Tempo Newtoniano..........................................................................................................17
2.1.2 Homem Econmico Racional......................................................................................... 18
2.2 Equilbrio........................................................................................................................... 20
2.2.1 Equilbrio Parcial............................................................................................................. 20
2.2.2 Equilbrio Geral............................................................................................................... 21
2.3 Estruturas de Mercado .................................................................................................... 25
2.3.1 Concorrncia Perfeita...................................................................................................... 26
2.3.2 Monoplio........................................................................................................................ 28
2.3.2.1 Monoplio Natural........................................................................................................ 29
2.3.2.2 Poder de Monoplio......................................................................................................30
2.3.2.3 nus do Monoplio...................................................................................................... 31
2.3.3 Oligoplio........................................................................................................................ 32
2.3.4 Concorrncia Monopolstica............................................................................................ 33
12
7 CONCLUSO ................................................................................................ 98
8 REFERNCIAS BILBIOGRFICAS ....................................................... 101
APNDICES .................................................................................................... 109
ANEXOS .......................................................................................................... 133
13
1 INTRODUO
Na dcada de 1870 se consolidou uma nova concepo de valor1, uma teoria subjetiva,
com a utilizao do princpio da utilidade marginal em substituio teoria do valor trabalho,
dominante at ento. A teoria subjetiva do valor foi desenvolvida simultaneamente pelo ingls
William Stanley Jevons, o francs Lon Walras e o austraco Carl Menger.
Durante as dcadas posteriores os marginalistas foram afastando-se, criando trs
vertentes de pensamento econmico, a escola inglesa, liderada por Marshall, que buscava
transigir com a escola clssica, tendo como principal concepo o equilbrio parcial; a escola
francesa, que liderada por Walras e seguida por Pareto, aprofundou a anlise marginalista,
arraigando o estudo econmico em termos matemticos; e a Escola Austraca, na qual se
destaca Eugen von Bhm-Bawerk, orientada para a anlise da importncia do conceito de
utilidade como conceito categrico do valor dos bens2.
As teorias de Jevons e de Walras foram se aproximando, essencialmente pelo
arcabouo matemtico usado nas duas teorias, formando a Escola Neoclssica. Jevons, desde
o incio incorporou em sua teoria a termodinmica, importando da fsica os conceitos de
valorao. Walras foi influenciado pela parte esttica do campo da fsica, a mecnica; foi
Pareto que, mais tarde, incorporou conceito da termodinmica teoria walrasiana. Menger,
em particular, no se encaixa neste arcabouo terico de cincias exatas , justamente por
no considerar o conceito de equilbrio, nem a utilizao da matemtica, salvo quando esta
usada como linguagem complementar da exposio terica3.
A partir desta divergncia metodolgica, separam-se a Escola Neoclssica e a Escola
Austraca de Economia. A primeira baseada em preceitos de maximizao da utilidade, de
otimizao e de equilbrio. A segunda, no conceito subjetivo de utilidade, na ao humana e
no processo de mercado que tende ao equilbrio. Da Escola Neoclssica, segue-se a teoria de
mercado que domina no meio econmico, com mercados em equilbrio, no qual, quando
falhas ocorrem, o governo intervm para corrigi-las e levar o mercado novamente ao
equilbrio. Da EA segue-se a teoria de mercado na qual no h equilbrio, apenas um processo
de mercado que tende a tal; em que as ditas falhas de mercado so apenas desajustes
normais, que o governo, ao intervir, tende a amplific-las.
1
J havia concepes primitivas sobre a teoria subjetiva de valor: os Escolsticos tardios da Escola de
Salamanca - descendentes de So Toms de Aquino e posteriormente Richard Cantillon. (IORIO, 1997, p. 63).
2
HAYEK, 1934, p. 2.
3
PAULA, 2002, p. 143-144.
14
15
Para responder tal pergunta, este trabalho tem como objetivo geral, analisar o Guia
para anlise econmica de atos de concentrao horizontal, que apresenta procedimentos e
princpios que a SEAE e a SDE adotam na anlise destes atos. Para tanto, faz-se necessrio,
mais especificamente: (i) o estudo da teoria de mercado na Escola Neoclssica e da EA; (ii) a
diferenciao das eficincias para estas duas escolas, a esttica para a Neoclssica e a
dinmica para a EA; e (iii) a anlise da essncia da legislao antitruste brasileira.
O mtodo utilizado para a consecuo dos objetivos merece total cuidado, pois uma
das principais divergncias entre a Escola Neoclssica e a EA, desde seus primrdios, o
mtodo cientfico. A teoria econmica tradicional utiliza-se do positivismo5, o mesmo mtodo
das cincias naturais6. Todavia, isto um grave equvoco epistemolgico, pois esta
abordagem no condiz com a cincia econmica, j que no h como fazer experimentaes
com o processo social.
Logo, o monismo metodolgico deve ser rejeitado, sendo necessrio o uso de
metodologias distintas para o estudo das cincias naturais e as cincias sociais. O principal
terico da EA do sculo XX, Ludwig von Mises, aborda essa questo do dualismo
metodolgico. Parte da constatao de que as aes dos seres humanos no podem ser
analisadas tendo como fundamento os mtodos aplicados s cincias naturais, nas quais tem o
positivismo empiricismo como abordagem dominante:
Methodological dualism refrains from any proposition concerning essences and
metaphysical constructs. It merely takes into account the fact that we do not know
how external events physical, chemical, and Physiological affect human
thoughts, ideas, and judgments of value. This ignorance splits the realm of
knowledge into two separate fields, the realm of external events, commonly called
nature, and the realm of human thought and action. (MISES, 2007, p. 1).
POLLEIT, 2010.
They proclaimed the experimental methods of the natural sciences to be the only adequate mode of research,
and induction from sensory experience the only legitimate mode of scientific reasoning. They behaved as if they
had never heard about the logical problems involved in induction. Everything that was neither experimentation
nor induction was in their eyes metaphysics, a term that they employed as synonymous with nonsense. (MISES,
2007, p. 2).
7
Praxeologia: do grego prxis ao, hbito, prtica e lgica doutrina, teoria, cincia. a cincia ou teoria
geral da ao humana. (GREAVES, 1974 apud MISES, 2010, p. 23).
6
16
17
Para a Escola Neoclssica o conceito de economia definido como uma cincia que
estuda a forma pela qual os homens procuram alocar meios escassos - produzir e distribuir
para a sociedade para melhor satisfazer as necessidades humanas. Esta concepo:
[...] supe implicitamente um conhecimento dado sobre os fins e os meios, com o
qual se reduz o problema econmico a um problema tcnico de mera alocao,
maximizao ou otimizao, submetido a restries que se supe serem tambm
conhecidas. (SOTO, 2010a, p. 48)
O agente principal dos processos sociais o homo oeconomicus, indivduo que, por ser
egosta e onisciente, age maximizando seu interesse com o menor custo possvel, na busca
pela mxima eficincia. Esse homem hipottico movido apenas por interesses econmicos:
Este suposto personagem, fruto da imaginao de uma filosofia espria, no tem, nem nunca
teve, contrapartida na realidade. [...] desnecessrio, ao se estudar a vida e a histria, perder
tempo ocupando-se de tal homnculo irreal.8.
O presente captulo apresentar, inicialmente, as premissas bsicas que regem a teoria
de mercado da Escola Neoclssica. Aps, apresentar-se- o principio bsico da teoria
dominante, o equilbrio, primeiramente na forma de equilbrio parcial e aps o equilbrio
geral. As estruturas de mercado finalizaro o captulo, tratando primeiramente do modelo
principal, o equilbrio perfeito, depois de seu antnimo, o monoplio, findando com as
estruturas que no compem a forma clssica, mas igualmente importantes, o oligoplio e a
concorrncia monopolstica.
2.1 Premissas
18
o futuro, fazem parte do mesmo instante. Nos modelos de equilbrio intertemporal, no qual se
busca corrigir o problema do tempo, a hiptese de existncia de todos os mercados no
presente, dada a tomada de decises em determinado momento, acaba fazendo do futuro
somente um desenrolar das decises tomadas no tempo inicial, como se no houvessem
acontecimentos no perodo entre o presente e o futuro:
A concepo newtoniana de tempo estabelece uma analogia entre tempo e espao,
medida que simboliza a passagem do tempo por meio de movimentos ao longo de
uma linha, em que os diferentes perodos de tempo so representados por uma
sucesso de segmentos de reta (no caso de variveis discretas), ou so retratados com
uma sucesso de pontos (no caso de continuidade). (IORIO, 1997, p. 50).
10
A reside o chamado paradoxo newtoniano: se o ajustamento fosse instantneo, porque seriam necessrias
as mudanas e as variaes? A consequncia disso que a teoria tradicional [neoclssica] forada a adotar o
expediente de considerar cada mudana como sendo proveniente de fora do sistema, isto como sendo
exgena. (IORIO, 1997, p. 51).
19
e a cesta , onde
, ou
11
; em palavras, se a cesta
e , na qual
, ento por
to boa quanto
11
Usa-se para denotar a relaes de preferncias a notao , que a relao binria do conjunto de
alternativas , que permite a comparao de pares de alternativas
(x e y que pertencem ao conjunto ).
Escreve-se
com o significado de que pelo menos to bom quanto . Da mesma forma, deduzimos:
(i)
, ou seja, estritamente prefervel , se e somente se, to bom quanto
, mas no to bom quanto (ii)
, ou seja, indiferente a , se e somente se,
to bom quanto e tambm to bom quanto . Os pressupostos das relaes de preferncias de serem
completas e transitivas trazem implicaes para a preferncia estrita e para a indiferena: (i) a preferncia estrita,
, irreflexiva - nunca ser estritamente prefervel a - e transitiva; (ii) a indiferena, , reflexiva - para
todo
indiferente a
- transitiva, e simtrica - se
, ento y
. (MAS-COLELL, 1995, p. 6-7
passim).
20
2.2 Equilbrio
Para analisar este diagrama deve-se ter em mente que o preo de equilbrio ajusta-se
instantaneamente, os consumidores sabem o quanto ser produzido e a qual preo, e os
produtores sabem a quantidade a ser demanda e o correspondente preo.
A anlise segue no sentindo de mostrar que, quando o preo est acima do preo de
equilbrio, a oferta ser maior que a demanda, e os preos baixaro. Quando h excesso de
oferta, presses sobre os preos se daro, pois: i) pelo lado da oferta, os produtores percebero
que seus estoques esto aumentando e, para vender, baixaro o preo; e, ii) pelo lado da
demanda, os consumidores notaro o sobejo e passaro a barganhar um preo mais baixo.
21
Quando o preo estiver abaixo do preo de equilbrio, a demanda ser maior que a
oferta, pressionando os preos para cima. Neste caso, com excesso de demanda, as presses
para a subida dos preos se daro pois: i) pela parte da demanda, os compradores dispor-se-o
a pagar mais, j que ao preo dado no podero comprar tudo o que desejam; e ii) pelo lado
da oferta, os vendedores notaro a escassez e podero elevar o preo sem perder vendas.
No ponto PEQUILBRIO e QEQUILBRO (Figura 1) a quantidade ofertada pelos produtores e
demanda pelos consumidores idntica e, desta forma, h equilbrio neste mercado, ou seja, a
quantidade produzida nesse mercado competitivo eficiente no sentido de Pareto12.
12
Uma situao econmica dita eficiente no sentido de Pareto se no existir nenhuma forma de melhorar a
situao de uma pessoa sem piorar a de outra. (VARIAN, 2006, p. 329).
13
Um feito de feedback um ajuste de quantidade em um determinado mercado causado pelos ajustes de
preos ou de quantidades em mercados correlatos. (PINDYCK, 2010, p. 522).
14
Cabe aqui uma advertncia. Se realmente houver duas pessoas envolvidas na transao, no far muito
sentido para elas comportarem-se de maneira competitiva. Ao contrrio, elas provavelmente tentariam negociar
os termos de troca. Um modo de contornar essa dificuldade imaginar a Caixa de Edgeworth como uma
representao das demandas mdias de uma economia com apenas dois tipos de consumidores, mas com vrios
consumidores de cada tipo. Outra forma de lidar com isso assinalar que o comportamento implausvel no
caso de duas pessoas, mas faz perfeito sentido no caso de vrias pessoas, que o que realmente nos interessa.
(VARIAN, op. cit., p. 609).
22
A demanda lquida do agente 1 pelo bem X ser a diferena entre sua demanda total e
a dotao inicial do bem X que o agente tem.15. Da mesma forma, o conceito de demanda
lquida de estende para o bem Y e para o agente 2.
Para preos arbitrrios [...] nada garante que a oferta se iguale demanda.16. Nessa
situao o mercado est em desequilbrio e espera-se que o leiloeiro altere os preos dos bens.
Esse processo de alterao de preos prossegue at que a demanda dos bens se iguale oferta
(Figura 3):
15
16
23
17
Apndice A.
Dizer que o valor da demanda agregada idntico a zero significa que ele zero para todas as escolhas de
preos possveis, no apenas para os preos de equilbrios. (VARIAN, 2006, p. 613).
19
VARIAN, op. cit., p. 614
18
24
25
26
23
24
27
receber o preo p de mercado. Assim sendo, a empresa escolhe a quantidade que quer
produzir a partir do preo dado. Em concorrncia perfeita, preo, receita margina e receita
mdia, so iguais (Figura 6):
25
A curva de demanda do produto neste caso horizontal, j que o caso de uma s firma. No entanto, a curva
de demanda do mercado negativamente inclinada, pois delineia a demanda total do produto, com diferentes
nveis de preos.
26
Ocorre quando uma empresa obtm um retorno normal sobre os investimentos, ou seja, quando tem um
resultado to bom quanto teria se investisse os seus recursos em outra atividade. (PINDYCK, 2010, p. 257).
28
2.3.2 Monoplio
27
No demais enfatizar que o preo da cada unidade do produto determinado pela curva de demanda e no
pela curva de receita marginal; o lucro determinado pelo preo e custo mdio e no pelo preo e custo
marginal. (VASCONCELLOS; PINHO, 2004, p. 194).
29
Para manter-se com lucros extraordinrios e sem concorrncia, h diversos fatores que
atuam como barreiras entrada: i) pequeno mercado; ii) existncia de patentes; iii) leis
governamentais; iv) controle da cadeia produtiva.
Para os neoclssicos, esse tipo de estrutura, que propicia lucros acima dos normais,
prejudicial; ao menos que a situao seja de monoplio natural.
O monoplio natural ocorre quando existem grandes custos fixos e custos marginais
pequenos. o caso em que apenas uma empresa ofertando para o mercado mais eficiente
que vrias empresas concorrendo, ou seja, o custo dessa nica empresa para abastecer o
mercado menor do que se houvessem vrias.
Na figura 8, a igualdade entre receita marginal demanda e custo marginal,
encontra-se abaixo da curva de custo mdio. Ao preo competitivo P1, a quantidade de
produzida Q2 no eficiente, o produtor no obtm lucro. A rea sombreada representa estas
perdas que a empresa sofre por ter que fixar seu preo a partir do custo marginal, ou seja, por
30
ter que fixar seu preo como o que seria em um mercado perfeitamente competitivo. Desta
forma, se houvesse regulao do preo, o monopolista sairia deste mercado28.
28
29
31
32
O nus, ou peso morto do monoplio ser, ento, a perda lquida rea A mais rea B,
menos a rea A menos a rea C, ou seja, rea B mais a rea C:
Mesmo que os lucros do monopolista sofressem incidncia de impostos,
posteriormente distribudos aos consumidores dos produtos, existiria uma
ineficincia, pois o nvel de produo seria menos do que sob competio. O peso
morto o custo social dessa ineficincia. (PINDYCK, 2010, p. 325).
2.3.3 Oligoplio
33
34
31
32
35
33
Ver Anexo A.
36
Na EA o homem no s aloca meios escassos a certos fins, como procura novos meios
e fins. Assim, a catalxia, ou cincia das trocas, est inserida em um universo muito mais
amplo, a ao humana. O conceito de economia para a EA, desta forma, baseado no estudo
da ao humana deliberada, cunhado por Mises de praxeologia. A cincia geral da ao
humana est preocupada com os meios pelos quais os agentes atingem certos fins. Esse
processo de tomada de decises - escolhas dos meios no assentado por fatores externos,
subjetivo. Ai est o subjetivismo tratado pela EA 35. A teoria subjetiva do valor, desenvolvida
por Menger, , desta forma, o ponto de partida para a anlise de mercado:
Conclui-se, pois, que o valor no algo inerente aos prprios bens, no uma
propriedade dos mesmos e muito menos uma coisa independente, subsistente por si
mesma. O valor um juzo que as pessoas envolvidas em atividades econmicas
fazem sobre a importncia dos bens de que dispem para a conservao de sua vida
e de seu bem-estar; portanto, s existe na conscincia das pessoas em questo. [...] o
valor por sua prpria natureza algo totalmente subjetivo. (MENGER, 1983, p. 69)
[...] teoria da economia de mercado, isto , das relaes de troca e dos preos. Analisa todas as aes
baseadas no clculo monetrio e rastreia a formulao de preos at a sua origem, ou seja, at o momento em
que o homem fez sua escolha. Explica os preos de mercado como so e no como deviam ser. As leis da
catalxia no so julgamentos de valor; so exatas, objetivas e de validade universal. (GREAVES, 1974 apud
MISES, 2010, p. 23).
35
[...] neste subjetivismo que se assenta a objetividade da nossa cincia. Por ser subjetivista e considerar os
julgamentos de valor do agente homem como dados irredutveis no passveis de qualquer outro exame crtico,
coloca-se acima de disputas de partidos e faces, indiferente aos conflitos de todas as escolas de dogmatismo
ou doutrinas ticas, livre de valoraes e de ideias ou julgamentos preconcebidos, universalmente vlida e
absoluta e simplesmente humana. (MISES, op. cit., p. 46-47).
36
Ibid., p. 43.
37
Iniciar-se- o captulo com as premissas da teoria de mercado da EA. Logo aps tratarse- dos processos de mercado, finalizando com o conceito de competio, mais precisamente
o de monoplio.
3.1 Premissas
A Escola Austraca trabalha com o racionalismo crtico, no qual a sua viso do mundo
realista na observao dos fatos, humilde quanto limitao da mente humana e ctica no
que se trata de experimentos com a sociedade37. Tem como pressuposto o subjetivismo da
ao humana, na qual as decises no so influenciadas por fatores externos.
Ao no simplesmente uma manifestao de preferncia. [...] Ao significa o
emprego de meios para atingir fins.38. Ao no exclusivamente o ato de fazer algo, mas
tambm o de deixar de fazer, o de omitir, negligenciar, pois da mesma forma como o fazer,
o no fazer gera consequncias. a tomada de deciso em um mbito de incerteza e de
tempo real, tempo este que assume as aprendizagens. A ao se d sob certos pressupostos:
quando o homem est insatisfeito com sua atual situao; quando ele vislumbra uma situao
melhor; e, quando h expectativa de que sua ao melhorar sua condio ou, pelo menos,
no a piorar.
Desta forma o homo sapiens torna-se homo agens, na qual sua ao se d
propositalmente e no por instinto ou pela busca maximizao do agente neoclssico 39,
como o homo economicus.
37
38
iii) Eficcia causal: com base na continuidade e na heterogeneidade, o tempo tambm passa a
ser caracterizado a partir da ideia de causalidade, como fonte de novidades e consequente
aprendizado. Para a EA o crescimento do conhecimento, que se processa mediante
descobertas, a fora endgena que propulsa ininterruptamente todo o sistema.40.
A figura 3 mostra as diferenas dos dois conceitos de tempos. O tempo real assume a
herana da memria e o acrscimo de conhecimento que se tem com o passar do tempo. O
tempo real irreversvel, anlogo a estrutura musical41. No como no tempo newtoniano,
em que o tempo so esferas isoladas no qual se pode transitar de uma para outra sem
problema; porm o tempo no uma via de duas mos. Outro fato a ser destacado o tempo
newtoniano no considerar a memria e a consequente evoluo do conhecimento dos
indivduos, os tem como fatos dados e, desta forma, os rearranjos de fatores no mudam, pois
a percepo humana, tanto presente como futura, a mesma. [...] o sistema econmico
impulsionado por foras inteiramente endgenas. O estado natural da economia no tempo no
o de repouso, porque, como o tempo passa inexoravelmente, o conhecimento se altera e,
com isso, a prpria economia.42:
40
39
43
44
IORIO, 2011.
Refere-se a uma incerteza natural, autntica, legtima.
40
de sua escolha iro depender, pelo menos parcialmente, dos cursos de ao que os outros
indivduos escolheram, esto escolhendo ou ainda vo escolher.45.
Presente e futuro so afetados pelos fatores citados, fazendo com que cada instante
produza uma nova perspectiva individual. Dado isso, torna-se impossvel uma listagem
probabilstica das escolhas dos agentes, tal como feito nos modelos neoclssicos.
A incerteza do futuro est implcita na prpria noo de ao. Que o homem aja e que o
futuro seja incerto no constituem, de forma alguma, realidades independentes. So apenas
duas diferentes maneiras de enunciar a mesma coisa.46.
Outro fato que a incerteza no uma varivel exgena, como tratam os modelos do
mainstream, e sim uma varivel endgena. Os neoclssicos tratam a ignorncia como uma
variante do conhecimento dada e que pode ser desprezada por no retratar a ao humana no
mundo real. Ignoram o fato de ela ser endgena e de ser parte do processo gerador de
mudanas. Isso ocorre porque, medida que o tempo real passa, o estoque de conhecimentos
necessariamente cresce e, portanto, tambm aumenta a produo endgena de mudanas. 47.
Por isso que os estados de equilbrio estticos dos neoclssicos no so coerentes, eles no
consideram uma das rodas dentadas da engrenagem do sistema econmico. A incerteza no
poder ser completamente eliminada, pode apenas ser amenizada. Essa incerteza afasta
qualquer possibilidade de equilbrio econmico, tal qual o proposto pela Escola Neoclssica.
45
41
42
baseando-se apenas nas questes objetivas. Para a EA, tanto a demanda como a oferta so
determinadas pela ao humana. Assim, os processos de formao de preos tambm so
determinados por conceitos praxeolgicos. O objetivo da teoria de preos neoclssica
estabelecer os preos e as quantidades trocadas que so compatveis com o equilbrio de
mercado, dadas as realidades subjacentes de preferncias, dotaes e tecnologias. 52. J a
teoria de preos da EA, os valores das variveis preo e quantidade no so o objeto de
anlise, mas sim as interaes dos agentes que geram as foras de mercado que modificam
preos, tecnologias e alocao de recursos53.
A ao dos agentes se d na presena de um conhecimento imperfeito, ou seja, em um
ambiente de informaes incompletas. Assim, o problema econmico no apenas a alocao
de dados recursos. O problema mais complexo, a utilizao do conhecimento, que
disperso, incompleto e algumas vezes contraditrio. Cada indivduo interpreta a sua parcela
de conhecimento de forma singular, esta parcela de conhecimento apenas uma parte do total
de informaes disponveis no mercado e diferente para cada indivduo54. Quando as aes
fazem parte de um mesmo plano, sendo compatveis entre si, este indivduo est em
equilbrio. Com o tempo adquire-se conhecimento, algumas de suas aes mudam, gerando
um desequilbrio, necessitando rever planos:
Deve-se notar que esse conceito de equilbrio no se limita a uma economia esttica:
o equilbrio mantm-se desde que os agentes possam prever as mudanas que
ocorrem na economia: se eu conheo o que vai mudar, eu no altero meus planos,
que j incorporam esse conhecimento da mudana. (BARBIERI, 2001, p. 20).
43
KIRZNER, 1986, p. 8.
Neste trabalho, os termos empresrio e empreendedor tm a mesma conotao. Aqui o empresrio no
definido apenas como o dono de uma empresa, que possa ser confundido com o capitalista. O empresrio
definido como empreendedor, um agente que tenta busca continuadamente descobrir, criar, ou dar-se conta de
novos fins e meios; enfim, todo o significado etimolgico do termo: ... tanto la expresin castellana empresa
como las expresiones francesa e inglesa entrepreneur proceden etimolgicamente del verbo latino in prehendoendi-ensum, que significa descubrir, ver, percibir, darse cuenta de, atrapar, y la expresin latina in prehensa
claramente conlleva la idea de accin, significando tomar, agarrar, asir. (HUERTA DE SOTO, 2010b, p. 42-43,
grifo do autor).
58
Do termo ingls serendipity. Significa a capacidade tipicamente empresarial em que consiste em dar-se
conta se oportunidades que surgem espontaneamente sem serem buscadas de forma deliberada. (HUERTA DE
SOTO, op. cit., p. 47).
59
CONSTANTINO, 2009, p. 132.
57
44
reais para trocas lucrativas que esto sua disposio no mercado.60. O empreendedor que
perspicaz e est constantemente alerta a essas oportunidades as descobre. Esse fato acaba por
coordenar a economia.
Nos modelos neoclssicos de equilbrio esttico no h espao para o empreendedor;
h pleno conhecimento do mercado e assim as alocaes de recursos so sempre timas. J na
anlise da EA, somente atravs do empresrio que alteraes na situao descoordenada
podem ocorrer, estas geram coordenao pela serendipidade. Contudo, o equilbrio no
atingido, pois a situao modifica-se, como mudana de preferncias, tecnologia, novos
recursos. Os agentes acabam por no conseguir guiar corretamente seus planos. Surge novas
oportunidade de lucro, os empreendedores aproveitam e assim por diante:
[...] as mudanas que o empresrio inicia so sempre rumo ao hipottico estado de
equilbrio; so mudanas provocadas pela reao ao padro existente de decises
erradas, um padro caracterizado por oportunidades perdidas. O empresrio, na
minha opinio, leva a um ajuste mtuo aqueles elementos discordantes que resultam
na ignorncia anterior do mercado. (KIRZNER, 1986, p. 53, grifo do autor).
Para ilustrar esse processo de mercado que converge para o ponto de equilbrio
apresenta-se a figura 13. Os pensadores da EA criticam o uso de grficos e da matemtica na
economia. No entanto, se forem utilizados como ferramenta auxiliar de linguagem, como o
objetivo de complementar a exposio terica, tornam-se vlidos61. Ento, a figura vlida no
sentido de contemporizar com o mainstream economics, com o objetivo de tornar claro o
processo de mercado defendido acima.
45
A interseo das curvas de oferta e demanda geram uma rea de provvel equilbrio.
No tempo
, gerada pelo
se d na rea bord, e no na
indicada pelo cone azul. Assim segue uma secesso de perodos, nos quais h a tendncia de
um equilbrio que se desfaz, ou seja, no atingido no perodo seguinte, no representar
assim uma situao de equilbrio:
Deduz-se que o movimento do desequilbrio rumo ao equilbrio , ao mesmo tempo,
um movimento do conhecimento imperfeito para o conhecimento perfeito, e da
descoordenao para a coordenao. Vimos que o movimento do desequilbrio para
o equilbrio , simplesmente, o processo competitivo-empresarial, que um
processo de comunicar informao [...]. Esse processo de aprendizagem, ao mesmo
tempo, leva os planos individuais a uma coordenao cada vez maior. A regra
simples e bvia: a coordenao de informao garante a coordenao de ao. [...] O
processo competitivo-empresarial torna-se visvel agora, no simplesmente como
capaz de gerar uma tendncia rumo ao equilbrio, mas como capaz de descobrir e
corrigir os planos e decises individuais desafinados. (KIRZNER, 1986, p. 165166).
3.3 Competio
62
A noo ortodoxa de competio a v como um estado de coisas; a noo de competio no tem nada a ver
com o processo atravs do qual o mercado chega a seus resultados. [...] Para os Austracos, o adjetivo
competitivo captura um atributo essencial do processo de mercado. (KIRZNER, 2010, grifo do autor).
46
serem descobertas, nem novas alocaes de recursos a serem feitas. As decises de todos os
agentes do mercado esto perfeitamente ajustadas.
Assim no importa o que os leigos queiram dizer com a expresso competio: o
terico do equilbrio passou a us-la para conotar um mercado no qual cada
participante fraco demais para efetuar qualquer mudana nos preos. [...] O
aspecto mais infeliz desse uso da expresso "competio" , evidentemente, que, ao
referir-se situao onde no h mais vez para novos avanos no processo
competitivo de mercado, a palavra passou a ser compreendida como o exato oposto
do tipo de atividade em que consiste esse processo. Assim, como vamos descobrir,
qualquer afastamento, no mundo real, das condies de equilbrio, passou a ser
etiquetado como o oposto de "competitivo" e da, por simples extenso, como
realmente "monopolstico". (KIRZNER, 1986, p. 21, grifo do autor).
O produtor da teoria neoclssica decide como agir com base em informaes dadas.
No h necessidade de preocupar-se com a busca de possibilidades desconhecidas de lucro,
no h rivalidade. J o empresrio na anlise da EA est sempre atento rivalidade que o
permeia, tentando constantemente superar seus competidores. Desta maneira, as estruturas de
mercado so interpretadas de forma distinta quelas estruturas conhecidas pela teoria
neoclssica.
3.3.1 Monoplio
47
Assim sendo entende-se que para Mises, o problema ocorre quando a curva de
demanda que o produtor se depara apresenta inelasticidade, que o d o poder de fixar o preo
acima dos que seria o preo competitivo. Esta situao, afirma Mises, competitiva; todos os
produtos competem entre si. Quanto mais alto o monopolista fixa o preo pelo qual est
disposto a vender, maior ser o nmero de compradores potenciais que usaro o seu dinheiro
para comprar outros bens.65.
O problema, neste conceito est no fato de que no h como saber qual seria o preo
competitivo e compar-lo com o preo apresentado no mercado, no caso, o preo
monopolstico66. O preo que se apresenta no processo competitivo o preo de mercado,
determinado pela conjuntura:
Essa situao pela qual simpatizava Mises, apesar de ter a vantagem de no
restringir o monoplio aos casos em que h s um vendedor, depende da hiptese,
que a teoria subjetiva do valor rejeita por ser implausvel, de que possvel
estabelecer-se objetivamente qual o preo competitivo. (IORIO, 1997, p. 83).
65
48
Assim sendo, a nica forma do monoplio se sustentar por tempo indeterminado sem a
preocupao com a concorrncia potencial quando h concesso de privilgios
governamentais que garantem atravs da lei o direito de haver um nico produtor em
determinada atividade. O ponto crucial, ento, que no existem monoplios invulnerveis,
a menos que eles estejam protegidos pelo Estado. [...] o que gera os monoplios no o
capitalismo, nem a competio, mas o Estado.67. Neste caso sim a concorrncia ausente.
Kirzner trabalha com o conceito de monoplio da produo, pois toda a sua anlise
voltada ao empreendedor, que busca constantemente novas oportunidades de lucro. Contudo,
para Kirzner o conceito de monoplio tem diferenas quando visto no curto e no longo
prazo68. Pode ser que obstculos em uma situao anterior tenham gerado um monoplio.
Aqui as vantagens e desvantagens do monoplio variam conforme a perspectiva temporal
que se adota: o que monopolstico no curto prazo pode ser visto como competitivo no
longo.69.
Os obstculos competitividade so os elementos que impedem a ao competitiva
dos participantes no mercado, que obstruem o processo de mercado em si:
A competio, no sentido de processo, est, ao menos potencialmente, presente, a
no ser que exista algum empecilho arbitrrio entrada de outros participantes. [...]
Todo empecilho entrada uma restrio competitividade do processo de
mercado. (KIRZNER, 1986, p. 73, grifo do autor).
67
49
70
71
50
Esse bloqueio entrada praticado pelo monopolista para se proteger, faz com que o
processo competitivo tenda para outras atividades, criando uma rea de atividade econmica,
cercada por uma grande atividade competitiva e empresarial72.
72
Um elucidante exemplo de um produtor de sumo de laranja que tem acesso nico s laranjas, ento este
produtor detm monoplio total sobre esta atividade. Os competidores no podero ter a mesma atividade, pois
no tem acesso ao recurso laranja, restando para eles produo de outras bebidas. Este monoplio desvia o
processo competitivo-empresarial para outras atividades, no caso, outras bebidas. (KIRZNER, 1986, p. 79).
51
4 AS PERSPECTIVAS DA EFICINCIA
Neste perodo, alguns pensadores das cincias sociais transportaram para seu campo
de investigao os conceitos de eficincia da engenharia mecnica e da fsica. Com a cincia
econmica no foi diferente; o conceito de energia passou a ser utilidade, e a eficincia
dessa utilidade passou ser a sua maximizao.
No entanto, utilizar a metodologia das cincias naturais para as cincias humanas no
algo vlido. Isso porque nas cincias naturais existe uma previsibilidade dos fenmenos e a
possibilidade de experimentaes, o que no aplicvel ao humana, da qual,
subjetivamente, deriva-se a utilidade de algo. Isto levou os economistas da EA a criticar o
conceito de eficincia usado pela Escola Neoclssica, devido invalidez de sua metodologia e
premissas, que , em sntese, a eficincia econmica como apenas um problema tcnico de
maximizao. O conceito utilizado pela EA trata a cincia econmica, tal como ela , uma
cincia humana.
Neste captulo iniciar-se- com a posio da Escola Neoclssica sobre a eficincia, as
falhas de mercado, em especial a concentrao de mercado, Logo aps, tratar-se- da viso da
Escola Austraca sobre a eficincia e o conceito central desta, a ao empresarial, seguida pela
crtica ao conceito de falhas de mercado.
73
52
74
75
53
76
54
podem
afetar
os
custos
ou
os
benefcios
de
outros
55
Uma questo polmica sobre falhas de mercado e regulao o poder de mercado. Isto
, quando os agentes conseguem influenciar os preos de determinado setor. Na viso da
teoria dominante, quando o mercado no est em concorrncia perfeita, ou seja, no est
atomizado e com preo no determinado pelo mercado, h uma falha de mercado. Ento, para
81
GONZALEZ, 2008.
56
82
83
BRASIL, 2001, p. 4.
RESENDE; BOFF, 2002, p. 74.
57
Razo de concentrao
ndice de Hirshman-Herfindah
Comumente calcula-se
, na
qual se considera apenas a
participao das quatro maiores
empresas, e
, participao
das oito maiores empresas.
A anlise esttica da eficincia avalia tudo que no for pertencente ao equilbrio como
falha de mercado. Assim ocorre com a concentrao de mercado, uma falha por no se
enquadrar no modelo em que a concorrncia atomizada. Se analisada do mbito dinmico, a
eficincia passa a ter um novo sentido.
58
84
59
Apndice C.
KIRZNER, 1986, p. 256.
88
HUERTA DE SOTO, 2004b, p. 26.
87
60
ii) Apresenta carter criativo. Isso significa que todos os desajustes sociais se refletem em um
ansejo de lucro a ser descoberto pelos empresrios:
[...] cuando un empresario se da cuenta de una oportunidad de ganancia que
previamente haba pasado inadvertida, crea una informacin en su mente que antes
no exista, que resulta, una vez se lleva a cabo el acto empresarial, en la obtencin de
un beneficio empresarial puro. (HUERTA DE SOTO, 2004b, p. 27).
iii) Trasmite nova informao. Transmitir informao fazer com que outro indivduo gere
em seu intelecto parte da informao j criada ou descoberta por outrem. A transmisso da
informao tcita e subjetiva89, o que a leva a ser resumida, pois s se transmite uma nfima
parte imprensindvel para coordenar o processo social. Este por sua vez, [...] permite
aproveitar da melhor maneira possvel a limitada capacidade da mente humana para criar,
descobrir e transmitir constantemente nova informao de tipo empresarial.90.
iv) Coordenadora. Com a criao de informao e a sua trasmisso, os indivduos passam a
agir de forma coordenada, ou seja, conduzem seu comportamento em funo de outros
individuos:
Y es que el acto empresarial, a la vez que coordina, crea nueva informacin que a su
vez modifica en el mercado la percepcin general de fines y medios de los actores
implicados, lo cual da lugar a la aparicin de nuevos desajustes, que a su vez tienden
a ser descubiertos y coordinados empresarialmente, y as sucesivamente a lo largo
de un proceso que jams se detiene de expansin sin lmite del conocimiento y los
recursos, apoyado sobre un volumen de poblacin siempre creciente, y que tiende a
ser tan coordinado como sea humanamente posible en cada circunstancia histrica
(Big Bang social coordinado). (HUERTA DE SOTO, 2004b, p. 29).
89
Como lgico, a informao relevante sempre subjetiva e no existe margem das pessoas que sejam
capazes de a descobrir ou interpretar, de forma que so sempre os seres humanos quem cria, transmite e
compreende a informao. A ideia errnea de que a informao algo objetivo tem a sua origem na concepo
de que parte da informao subjetiva criada empresarialmente se materializa objetivamente em sinais (preos,
instituies, normas, firmas etc.) que podem ser descobertas e subjetivamente interpretadas por todos no
contexto das suas aes particulares, facilitando-se assim a criao de novas informaes subjetivas cada vez
mais ricas e complexas.. (HUERTA DE SOTO, 2010a, p. 40).
90
Ibid., p. 40.
61
BRANDA, 2011.
62
IORIO, 2008.
Cabe ao governo proteger os direitos individuais bsicos vida, liberdade e propriedade. (Id., 1997, p. 44).
94
ROTHBARD, 2009, 182.
95
Praxeology, through its Wertfrei laws, informs us that the workings of the voluntary principle and of the free
market lead inexorably to freedom, prosperity, harmony, efficiency, and order; while coercion and government
intervention lead inexorably to hegemony, conflict, exploitation of man by man, inefficiency, poverty, and
chaos. At this point, praxeology retires from the scene; and it is up to the citizenthe ethicistto choose his
political course according to the values that he holds dear. (Ibid., p. 1025).
96
HUERTA DE SOTO, 2004a, p. 235
93
63
Com base nos argumentos supracitados, entende-se quo equivocada a viso de que
a ao governamental ir corrigir as falhas de mercado, com vistas no bem-estar social, que
em si, no mensurvel:
Deve-se enfatizar, nesse ponto, que essa noo neoclssica de externalidades de
mercado cria a ideia de que h custos e benefcios para a sociedade como um todo,
alm de expandir o conceito de eficincia social. Esse conceito normalmente
apresentado como sendo distinto das aes eficientes feitas por indivduos dentro da
sociedade. [...] na perspectiva austraca, no possvel haver uma explicao
racional sobre "eficincia" sem se considerar os agentes individuais que atuam na
sociedade. (CORDATO, 2011).
Outras consideraes sobre bens pblicos devem ser tratas. Em primeiro lugar, um
bem pblico no necessariamente gratuito. Em segundo lugar, se o bem pblico no
necessariamente este deve ser produzido via estatal e, menos ainda, que esta produo se d
em regime de monoplio98.
97
98
64
99
100
65
101
Esta temtica constitui uma mescla de aspectos jurdicos e econmicos. No sentido de que o Direito prev a
forma para contedos econmicos. (MELLO, 2002, p. 486).
102
ANVERSA, 2004, p. 30.
103
PRADO, 2008, p. 12.
66
dominante104. Esta teoria defende que estruturas de mercado concentradas, onde h poder de
mercado, favorecem prticas anticompetitivas que intentam manter uma posio dominante.
Estas prticas esto coligadas ineficincia de mercado e perda de bem-estar social,
necessitando de interveno governamental para corrigir tais problemas105.
A poltica de defesa da concorrncia visa restringir o exerccio de poder de mercado,
[...] pois, em princpio, empresas que detm esse poder so capazes de prejudicar o processo
competitivo , gerando ineficincias como resultado de seu exerccio.106. As leis antitruste no
tornam ilegal o poder de mercado, apenas buscam control-lo.
A implementao das leis antitruste d-se por meio de dois padres bsicos (Figura
15). O primeiro refere-se s regras relativas conduta. Estas prevem punies s aes
restritivas da concorrncia, que se do pelo uso do poder de mercado. Tais condutas
anticompetitivas dividem-se em: (i) horizontais reduo da concorrncia entre as firmas de
um mesmo mercado, so acordos entre os concorrentes ou concorrncia predatria visando
reduzir/eliminar a concorrncia, para aumentar o poder de mercado; so exemplos a prtica de
preos predatrios107 e acordos entre concorrentes, como cartis ; e (ii) verticais ocorrem
ao longo da cadeia produtiva, so restries praticadas por um produtor da cadeia que afetam
os mercados relacionado verticalmente, a montante ou a jusante; so exemplos dessa prtica
as restries territoriais e de base de clientes, a fixao de preos de revenda, os acordos de
exclusividade, a venda casada e a recusa de negociao.
O segundo trata das aes de carter estrutural, que [...] buscam evitar o surgimento
de estruturas de mercado mais concentradas [...] por meio do controle preventivo sobre os
104
67
chamados atos de concentrao.108. Os atos de concentrao, fuses, aquisies, jointventures, incorporaes, por exemplo, tambm podem ser: (i) horizontais unio de empresas
de um mesmo mercado ; e (ii) verticais movimentos de integrao vertical que envolvem
uma mesma cadeia produtiva:
108
68
111
SALGADO, 1992, p. 1.
ANVERSA, 2004, p. 32.
113
CALZADA, 2006.
112
69
A lei federal foi aprovada em dois de junho de 1890. a conhecida Sherman Atc, ou
Sherman Antitrust Law, projeto de lei elaborado pelo senador John Sherman116:
De modo geral, o Sherman Act probe todas as formas de combinaes restritivas ao
comrcio entre os Estados ou com o exterior, assim como consideram ilegais a
monopolizao, a tentativa de monopolizao ou a combinao entre agentes para a
monopolizao do comrcios entre os Estados e com o exterior. Originalmente, estas
condutas eram consideradas contravenes. A partir de 1974, passaram a ser
consideradas crimes. (ANVERSA, 2004, p. 35-36).
Essa lei permitiu concorrncia ser tratada como bem jurdico de interesse de toda a
sociedade e no somente das empresas prejudicadas. Compunham a lei duas sees, uma, em
essncia, proibia cartis. A outra proibia tentativas de monopolizar o mercado; no proibia os
monoplios em si, se estes fossem alcanados por meios competitivos normais117.
O texto do Sherman Act era genrico, deixando a deciso ser tomada caso a caso. A
Suprema Corte dos EUA desenvolveu dois dispositivos para contornar este problema da lei e
torn-la mais aplicvel. O primeiro a regra da razo ou princpio da razoabilidade , o
[...] balano hipottico de prs e contras para a situao de concorrncia, se o acordo ou ato
de concentrao viesse a ocorrer.118; se a ao for considerada no razovel menos prs
que contras ela declarada ilcita. O segundo o chamado ilcito per se; usado para
[...] determinar os tipos de negcios que so considerados, de antemo, terminantemente
114
Lobby o nome que se d atividade de presso de grupos, ostensiva ou velada, com o objetivo de interferir
diretamente nas decises do poder pblico, em especial do Legislativo, em favor de interesses privados.
(FERREIRA, 1986, p. 399).
115
CALZADA, 2006.
116
[...] el senador John Sherman intent proteger a pequeas empresas ineficientes de sus mayores y ms
eficientes competidores. Y lo hizo a pesar de los nefastos efectos de estas intervenciones sobre el bienestar del
consumidor y sin que le importaran los ms bsicos principios de la propiedad privada o del mercado libre.
(Ibid.).
117
MELLO, 2002, p. 487.
118
ANVERSA, 2004, p. 36.
70
119
71
123
124
BRASIL, 1938.
CARVALHO; DAOU 2005, p. 57.
72
1989 1994
1937 - 1988
Defesa da Economia Popular
Fase de transio
Novo rumo com: lei antitruste n.
8.028/19901; lei n. 8.078/90
(Cdigo de Defesa do
Consumidor); lei n. 8.137/902
No mostrava capacidade para
(que passa a considerar crime os
punir/reprimir as atitudes
atos que atentem ordem
irregulares (que feriam a
econmica); e a lei n. 8.158/913
"proteo da economia popular"). que instruiu normas para a defesa
da concorrncia e reduziu o poder
discricionrio dado ao CADE e
deu poder de autoridade antitruste
tambm ao SNDE, hoje, SDE.
125
Em junho de 1994 o Brasil abandonou o controle de preos, trocando-o pela lei da oferta e da demanda e
adotou a Lei 8.884 que estabeleceu um moderno aparato de defesa e promoo da concorrncia.
(CONSIDERA, 2005, p. 5).
126
ANVERSA, 2004, p. 71.
73
Por mais que o incio das leis antitruste tenha sido diferenciado dos outros pases, a
atual legislao sobre a defesa da concorrncia aproxima-se dos moldes internacionais:
Nunca houve no Brasil uma discusso racional, economicamente fundamentada e
empiricamente verificada sobre a propositura da legislao antitruste. Todo o
arcabouo legal vigente em solo caboclo no passa de cpia desbotada do Sherman
Act e outras normas correlatas do direito norte-americano. (PIRES, 2011).
Com a lei n. 8.884/94, o CADE passou a ser uma autarquia federal vinculada ao
Ministrio da Justia, com personalidade jurdica. um tribunal administrativo que julga a
ocorrncia de infraes contra a concorrncia com o poder de aplicar penalidades aos
infratores. Compem o Plenrio do Conselho um presidente e seis membros, com notrio
saber jurdico ou econmico e incorruptveis127. Cabe ao plenrio, segundo o art. 7 da Lei n
8.884/94: decidir sobre a existncia de infrao ordem econmica e aplicar as penalidades
previstas em lei; decidir os processos instaurados SDE; decidir os recursos de ofcio do
Secretrio da SDE; ordenar providncias que conduzam cessao de infrao ordem
econmica, dentro do prazo que determinar; aprovar os termos do compromisso de cessao
de prtica e do compromisso de desempenho, bem como determinar SDE que fiscalize seu
cumprimento; apreciar em grau de recurso as medidas preventivas adotadas pela SDE ou pelo
Conselheiro-Relator; requisitar informaes de quaisquer pessoas, rgos, autoridades e
entidades pblicas ou privadas, respeitando e mantendo o sigilo legal quando for o caso, bem
127
Art. 4 - O Plenrio do CADE e composto por um Presidente e seis Conselheiros, escolhidos dentre cidados
com mais de trinta anos de idade, de notrio saber jurdico ou econmico e reputao ilibada, nomeados pelo
Presidente da Republica, depois de aprovados pelo Senado Federal. (BRASIL, 1994).
74
como determinar as diligncias que se fizerem necessrias ao exerccio das suas funes;
requisitar dos rgos do Poder Executivo Federal e solicitar das autoridades dos Estados,
Municpios, Distrito Federal e Territrios as medidas necessrias ao cumprimento desta lei;
apreciar os atos ou condutas, sob qualquer forma manifestados, sujeitos aprovao nos
termos do art. 54, fixando compromisso de desempenho, quando for o caso; requerer ao Poder
Judicirio a execuo de suas decises, nos termos desta lei; determinar Procuradoria do
CADE a adoo de providncias administrativas e judiciais.
As anlises para os casos de Conduta e Atos de Concentrao so desenvolvidas
por um dos conselheiros, o Conselheiro-Redator, escolhido de forma aleatria, aps receber o
parecer da SDE. Aps a anlise do Conselheiro-Redator, este produz um relatrio e um voto
por escrito que submetido ao Plenrio. A deciso se d por maioria simples e no passvel
de recurso em instncia administrativa, apenas jurdica128.
A SEAE, vinculada ao Ministrio da Fazenda, tem:
[...] tem a funo de realizar pareceres econmicos acerca dos processos de conduta
e controle de concentrao de mercados. A elaborao desses pareceres no adquire
carter vinculante, apenas auxilia a instituio de anlise nas questes econmicas
pertinentes aos processos de objetivos de julgamento pelo CADE. (BARBOSA,
2006, p. 23).
75
A partir de 2003 novos avanos foram realizados com o intuito aprimorar o SBDC.
Um deles foi eliminar a sobreposio de funes. A SDE deveria concentrar-se nos acordos
anticompetitivos e condutas unilaterais e a SEAE na anlise dos atos de concentrao. Por
meio de uma portaria conjunta, a SEAE e a SDEA estabeleceram critrios para a qualificao
de atos de concentrao para o procedimento sumrio, desta forma os atos que no
representam riscos a concorrncia so analisados e aprovados rapidamente; porm, esta
anlise ainda exige a notificao prvia.
A partir de 2004 os dois rgos comearam a analisar as fuses notificadas
simultaneamente e a mandar um relatrio conjunto ao CADE; este, por sua vez, passou a
adotar o relatrio da SEAE/SDE ao invs de elaborar seu prprio131.
131
76
132
77
A Portaria foi publicada no Dirio Oficial da Unio n. 158-E, de 17 de agosto de 2001, Seo 1, p. 12-15.
78
geral utilizado para os casos de concentrao horizontal, a SEAE e a SDE estabelecero como
critrio bsico para a emisso de um parecer favorvel operao, os atos que tenham um
efeito lquido no-negativo sobre o bem-estar econmico.
Considera-se um efeito lquido no-negativo concentraes que no reduzem o bemestar econmico, ou seja, que no gerem controle de uma parcela substancial de mercado, ou,
se gerarem controle de uma parcela substancial de mercado, neste seja difcil de exercer poder
de mercado. Ou ainda, se gerarem o controle de parcela substancial de mercado em um
mercado em que seja possvel o exerccio do poder de mercado, os possveis efeitos
negativos, derivados da probabilidade de exerccio do poder de mercado, no sejam
superiores aos possveis incrementos de bem-estar gerados pela concentrao.
O controle de uma parcela substancial de mercado definido no Guia, dado o mercado
relevante, quando a empresa for capaz de provocar variaes nos preos por um perodo
razovel de tempo, ao restringir a oferta, ou seja, a empresa controla parte substancial de
mercado quando detm poder de mercado.
Seguindo a mesma linha, o exerccio de poder de mercado definido pelo Guia como
o ato de uma empresa unilateral, ou de um grupo coordenado de empresa, de aumentar os
preos, reduzir quantidades, diminuir qualidade, variedade, servios, ou, ainda, reduzir o nvel
de inovaes em comparao ao nvel em total concorrncia, por um perodo razovel de
tempo, com o intento de aumentar lucros. A deciso de exercer poder de mercado no
depende apenas do controle de uma parcela substancial de mercado, tem de haver elementos
que tornem a restrio de quantidade ofertada pela empresa lucrativa, ou seja, a adoo de
condutas anticompetitivas tem de ser economicamente atrativas.
Assim, o Guia analisa as condies que afetam a probabilidade de exerccio de poder
de mercado, so elas: importaes, entrada no setor, efetividade de rivalidade e outros fatores
que favorecem a coordenao de decises. Dada esta anlise inicial, o Guia passa para a
avaliao dos efeitos lquidos da concentrao, para, desta forma, poder apresentar um parecer
sobre o ato de concentrao. Passemos agora para anlise de cada uma das etapas da anlise
de concentrao horizontal136.
136
Anexo B.
79
137
Para finalidades de aplicao, a SEAE e a SDE adotam como referncia de um pequeno porm significativo
e no transitrio aumento de preos o aumento de 5%, 10% ou 15%, conforme o caso concreto, por um perodo
no inferior a um ano.
138
Por facilidade expositiva, bens e servios sero considerados como apenas bens/produtos.
139
Apndice B.
80
Assim como no h como definir o que seria um preo competitivo para comparar a
um preo monopolstico, no h como definir um nvel de preos futuros. No h como
140
81
Apndice D. O caso AmBev mostra tal arbitrariedade: a Secretaria definiu 10% como um pequeno, porm
no significativo e no transitrio aumento de preos no teste do monopolista hipottico. No entanto, no
relatrio, no foi definido o porqu de 10% e a base de preos utilizada.
142
Apndice D. Na definio de mercado relevante para o caso Garoto-Nestl foram utilizadas as elasticidade da
demanda e de oferta para analisar a substituio entre os produtos. Com o resultado das elasticidades, os
produtos foram agregados conforme a sua substituibilidade, no entendimento da Secretaria. Tais agregaes de
produtos podem distorcer o mercado analisado, alm do que, a substituibilidade entre produtos uma questo
subjetiva e mutante no tempo; o que pode modificar o resultado final do ato de concentrao.
143
MISES, 2010, p. 140.
82
146
, adotando a medida
Hirshman-Herfindah na anlise147.
Porm, a economia um processo dinmico, de interaes de milhares e milhares de
indivduos buscando seus fins constantemente mutveis. Sob essa premissa, a viso sobre
eficincia passa a ser dinmica ao invs de esttica, considerando esta invlida na anlise dos
processos concorrenciais.
Assim, a alocao de recursos no se restringe soluo matemtica de maximizao
na busca de um ponto ideal e esttico enfocado pelo ncleo terico neoclssico. Uma medida
de concentrao, qualquer que seja, sempre um indicador esttico da estrutura concorrencial
de mercado.148 As estimaes pr e ps-concentrao referem-se apenas a uma situao
inerte, em que nada muda149. O perodo dos dados utilizados no clculo das parcelas de
mercado de um ano, imediatamente anterior ao ato de concentrao. Consequentemente,
144
83
150
Apndice D. No caso Garoto-Nestl, a Secretaria analisou os ltimos trs anos anteriores o ato de
concentrao e determinou a parcela de mercado para os produtos definidos no mercado relevante. No entanto, a
estrutura de mercado passando por uma grande mudana, como a aquisio de uma empresa, altera sua
distribuio no mercado. O mesmo vale para o caso AmBev, a porcentagem de participao do mercado da psconcentrao, apenas somou a participao do mercado da Brahma, Antarctica e Skol no estgio prconcentrao, como se no houvesse reaes por parte de concorrentes, nem mudanas estruturais. Alm do
mais, a elevada participao no mercado no significa prejuzo ao consumidor.
151
Anexo B2.
152
Adota-se o perodo de um ano e importaes equivalentes a pelo menos 30% do valor de consumo aparente
produo nacional, mais importaes, menos exportaes como razoveis indcios de que a importao
suficiente para evitar o exerccio de poder de mercado.
84
concentrao aumente seu preo ao mesmo nvel do preo de importao153. Desta forma,
mesmo havendo possibilidade para importao, a empresa resultante do ato consegue exercer
poder de mercado.
O segundo fator a ser analisado a possibilidade de entrada de novos competidores do
mercado. Para esta anlise as Secretarias consideram as atitudes que uma empresa hipottica
que deseje entrar no mercado adotar154.
O exerccio de poder de mercado no pode se dar quando a entrada for provvel,
tempestiva e suficiente. A entrada considerada provvel quando economicamente lucrativa
ao nvel de preos vigente antes da concentrao e quando estes preos forem garantidos pela
possvel entrante. Se os preos no forem garantidos pela possvel empresa entrante quando o
acrscimo mnimo de sua oferta provocar reduo dos preos de mercado, a entrada ser
plausvel quando as escalas mnimas viveis155 forem menores que s oportunidades de venda
no mercado a preos anteriores ao ato de concentrao. A entrada tempestiva quando todas
as etapas de entrada no mercado, do planejamento construo da planta e distribuio do
produto, se derem no prazo de dois anos. A entrada suficiente se permitir adequadamente o
aproveitamento de todas as oportunidades de venda por todos os entrantes potenciais.
No Guia h tambm outros fatores que influem na avaliao da possibilidade de
entrada de uma nova empresa. Como parcelas de mercado potencialmente disponveis, ou
melhor, oportunidades de venda, que so identificadas pela restrio da produo proveniente
do poder de mercado das empresas estabelecidas e pela capacidade da empresa entrante de
apropriar-se parte do mercado.
O Guia define barreiras entrada como quaisquer elementos que ponham um potencial
competidor eficiente em desvantagem com relao aos agentes econmicos estabelecidos.
Desta forma, so constituem barreiras entrada os seguintes elementos:
i) custos irrecuperveis: os chamados sunk costs, so custos que no podem ser recuperados
ao sair do mercado. Estes custos so decorrentes do alto grau de especificidade do capital, da
existncia de mercado para mquinas e equipamentos usados, bem como para o aluguel de
153
Nota-se que o preo de importao pode estar incorporando custos de transporte, tarifas, e outros custos que a
empresa originria do ato de concentrao no incorre.
154
Podem ser usados exemplos de empresas que tenham entrado no mercado nos ltimos cinco anos como base
sobre as condies de entrada, desde que no existam indcios de que o exemplo j no seja representativo das
condies de entrada no momento da anlise.
155
So o menor nvel de vendas anuais que o entrante potencial deve obter para que seu capital seja
adequadamente remunerado. A remunerao adequada de capital equivale rentabilidade que o volume de
recursos investidos na entrada poderia obter em uma aplicao correspondente no mercado financeiro, ajustada
ao risco do setor em que se vislumbra a entrada. O capital investido no setor equivale ao total de gastos que uma
empresa deve realizar para se instalar no mercado, realizar um ciclo de produo e estar em condies de vender
seu produto. (BRASIL, 2001, p. 13).
85
86
156
Considera-se essa impossibilidade de aumento da oferta em um prazo razovel quando as empresas rivais
operarem em plena capacidade e no for economicamente vivel o aumento da produo em at dois anos, ou,
quando a operao da capacidade ociosa instalada causar custos mais elevados que a operao do nvel de
produo existente.
157
Apndice D. No caso AmBev, o produto que apresentava concentrao de mercado, a cerveja, passou para o
exame da probabilidade de exerccio de poder de mercado. Foi constatado que as importaes no so um
possvel entrave ao poder de mercado, pois h restries legais s importaes barreiras tarifrias e no
tarifrias . No caso Garoto-Nestl, considerando o chocolate, a Secretaria constatou que o exerccio de poder de
mercado era provvel, mesmo sendo possvel a entrada de novos participantes. O exerccio de poder de mercado
poderia ocorrer devido fora da marca das empresas participantes do ato. Contudo, a percepo da marca
algo totalmente subjetivo e o seu sucesso fruto exclusivo de uma eficiente campanha de marketing.
87
158
88
160
89
Apndice D. No caso AmBev, por tratarem-se de dados confidenciais no h como fazer uma anlise crtica
mais profunda; a eficincia aceita pela Secretaria o percentual de reduo de custos. Considerar um percentual,
e ainda, considerar apenas reduo nos custos como eficincias uma mope viso de mercado; pois podem
ocorrer outros ganhos devido fuso, que no h como avaliar previamente. No caso Garoto-Nestl, foi utilizada
uma simulao para avaliar as possveis eficincias. Para tal simulao, a Secretaria considerou, a priori, que
haver um aumento de 5%, 10% ou 15% de preos, em relao aos vigentes. Na melhor situao, o aumento
menor de preos, mensurou-se o aumento de bem-estar em valores monetrios, e nos outros casos, houve
reduo do bem estar, tambm em valores monetrio. H trs problemas neste caso, o primeiro que no tem
como se presumir que haver aumento de preos; o segundo, que no h como mensurar bem-estar social, no
item 6.2 ser melhor tratado este assunto e o terceiro, que no h como mensurar algo to subjetivo, como bemestar, em termos monetrios.
90
i) aprovar o ato de concentrao quando este no diminuir a eficincia econmica e o bemestar social dos consumidores e usurios finais;
ii) aprovar o ato com restries, evitando que o ato diminua a eficincia econmica e o bemestar social; e
iii) reprovar o ato de concentrao, quando no as alternativas (i) e (ii) no forem possveis.
Quanto s restries, as Secretarias buscaro adotar medidas estruturais, criando
condies para a solidificao de um ambiente competitivo. As medidas estruturais visam
reconstituir a concorrncia, acabando com necessidade futura de controles. Por elas darem-se
pela alienao de ativos de empresas162, como a venda de marcas, fbricas ou quebra de
patentes, por exemplo.
Ao definir o efeito lquido outra arbitrariedade ocorre. Simplesmente no h como
saber o efeito lquido pelo simples fato da impossibilidade de medio do bem-estar
econmico e social, pois seria uma soma de subjetividades, se assim puder ser definido.
Como ento possvel calcular um efeito lquido, no qual a base de comparao o bem estar
econmico e social, sem incorrer em arbitrariedades? Em um livre mercado, mesmo que o ato
de concentrao deixe apenas uma empresa no setor, este fato por si s no prejudicar os
consumidores. Se houver abuso da posio dominante, como aumento de preos ou
restrio da oferta, novas empresas adentraro no setor na busca de vantajosas oportunidades
de lucro163.
162
Quando as medidas estruturais envolverem alienao de ativos das empresas, as Secretarias fazem algumas
recomendaes para que estas medidas surtam o efeito desejado. So elas: (i) alienao deve envolver todos os
ativos relacionados a um determinado negcio, de sorte a garantir sua viabilidade econmica; (ii)
estabelecimento do menor prazo possvel para que as requerentes cumpram com a obrigao de alienao; e (iii)
evitar que a aquisio seja feita por empresas/pessoas que no sejam ou que no tenham condies de se
tornarem competidores efetivos nos mercados relevantes onde houve a reduo da concorrncia.
163
Apndice D. A SEAE recomendou que a fuso que gerou a AmBev fosse aprovada com restries. A
restrio seria a venda de uma das marcas da Antarctica, a Skol. Este fato reflete a invaso propriedade
privada; pois condicionar a fuso de duas empresas alienao de uma de suas marcas, fere a livre iniciativa dos
indivduos. Alm do mais, presume, de antemo, que os consumidores estaro com seu bem-estar garantido,
desconsiderando as preferncias subjetivas destes consumidores. O caso Garoto Nestl representa uma maior
agresso propriedade privada. A SEAE, em vistas da dificuldade de estabelecer a diferenciao de produtos, e
deixou o caso em aberto. O CADE decidiu, ento, a no aprovao da aquisio da Garoto pela Nestl,
desconsiderando a nota tcnica que afirmara a homogeneidade dos produtos e, desta forma, que o exerccio de
poder de mercado no era provvel. O CADE concluiu que as eficincias geradas pelo ato eram insuficientes
para compensar dano concorrncia e garantir a no reduo do bem-estar do consumidor. Outro ato arbitrrio
das agncias antitruste.
91
Como j visto neste trabalho, questes postas como, o porqu das agncias
reguladoras das leis antitruste monitorarem o mercado e a obrigatoriedade da submisso dos
atos de concentrao que apresentam uma srie de caractersticas previamente definidas,
avaliao destas, ou, resumidamente, a regulao governamental, so baseadas em conceitos
enviesado de concorrncia, prticas anticompetitivas, eficincia e bem-estar:
A regulao, em uma viso mais restritiva, visaria exclusivamente garantir o
equilbrio do mercado, coibindo prticas distorcidas dos agentes econmicos. Isto ,
a regulao teria o objetivo de corrigir as falhas de mercado, assegurando o
equilbrio interno do sistema regulado. (CAMPOS, 2008, p. 344).
Ao analisar os conceitos definidos pelo Guia, v-se como a poltica antitruste tem sido
frequentemente associada viso de competio perfeita, inseparvel do conceito de
equilbrio. Esta incapacidade de entendimento do que concorrncia e por consequncia a
livre concorrncia e o monoplio, levam a concluses inevitavelmente deturpadas:
Perfect competition theory is both illogical and irrelevant. Moreover, it simply
assumes conditions to exist which necessarily result in an equilibrium. [] If
perfect competition is illogical and irrelevant, then market structures, or market
structure changes, reveal nothing a priori concerning competition or welfare.
(ARMENTANO, 1999, p. 32-33).
164
ROQUE, 2010.
92
165
93
A partir do momento que o direito de propriedade privada passou a ser respeitado por
toda a sociedade, o indivduo tem o poder de dispor, de gerenciar, de trocar e de vender, os
bens de seu domnio. Deve-se ressaltar, desta forma, que no pode haver justia sem haver
propriedade privada170. Dado que o conceito de propriedade privada tem origem na posse, a
invaso ou a violao do direito de propriedade so consideradas injustas. Ento, propriedade
privada e liberdade individual so conceitos inseparveis.
Liberdade individual a ausncia de coero ou constrangimento imposto por
outrem.171_172. Isto significa que o individuo livre para escolher seus objetivos e os meios
para atingir tais objetivos, dentro de um campo de ao. Este campo de ao consiste na
propriedade privada, delimitada por um conjunto de normas de justa conduta, ou seja, por leis,
que preservam tal liberdade.
A liberdade individual vital para a preservao da propriedade privada, assim como a
preservao da propriedade privada consiste no respeito liberdade individual. Para estes dois
pressupostos da economia de mercado serem garantidos, o governo precisa exercer sua real
funo: [...] ser um ente neutro, equidistante e voltado para proteger os direitos individuais
bsicos vida, liberdade e propriedade.173.
Assim, os processos que ocorrem no livre mercado podem gerar os melhores
resultados possveis:
168
94
174
95
The limitations surrounding this use of the term economic problem arise from the fact that society is made
up of numerous individuals. Each individual can be viewed as independently selecting his goal program. And in
a market economy especially, each individual adopts his own courses of action to achieve his goals. It is
therefore unrealistic to speak of society as a single unit seeking to allocate resources in order to faithfully reflect
its given hierarchy of goals. Society has no single mind where the goals of different individuals can be ranked
on a single scale. (KIRZNER, 2007, p.35).
178
Ibid., p. 35.
179
CORDATO, 2011.
180
Mises utiliza um clebre exemplo das ferrovias nos EUA sobre concentrao de mercado: Cerca de sessenta
anos atrs, as pessoas costumavam dizer: ningum pode competir com as companhias de estrada de ferro;
impossvel concorrer com elas, abrindo novas linhas; no campo do transporte terrestre no existe mais
competio. A verdade que, quela poca, as linhas j existentes, em termos gerais, eram suficientes. Para
investimentos adicionais de capital, as perspectivas eram mais favorveis no melhoramento das linhas existentes
ou em outros ramos de negcio do que na construo de novas linhas. Entretanto, isto no interferiu no progresso
tecnolgico dos meios de transporte. O tamanho e o poder econmico das companhias de estrada de ferro no
impediram o surgimento do automvel e do avio. (MISES, 2010, p. 334-335 passim).
96
CORDATO, 2011.
97
182
98
7 CONCLUSO
Este trabalho fez uma anlise crtica metodologia brasileira de anlise de atos de
concentrao horizontal. A questo se esta metodologia, fundamentada na teoria
neoclssica, beneficia ou prejudica o mercado e a concorrncia. Inicialmente analisaram-se as
teorias de mercado da Escola Neoclssica e da Escola Austraca, evidenciando as diferenas
entre elas.
As divergncias iniciam j nos pressupostos das teorias. A teoria neoclssica parte de
um homem econmico racional, em uma estrutura com tempo newtoniano, com um modelo
de referncia de concorrncia perfeita, na qual os agentes no conseguem influenciar preos,
nem obter lucros econmicos. A teoria da EA, a catalxia, parte de um indivduo no tempo
real, na qual est presente a incerteza genuna.
O conceito de utilidade marginal tambm difere entre as duas escolas. Para a EA a
utilidade marginal refere-se ao valor subjetivo, cada indivduo tem a sua escala que apresenta
graus diferentes de satisfao e desconforto. J para os neoclssicos, o conceito de utilidade
marginal refere-se ao valor objetivo, incrementos ou supresses de quantidades e capacidades
fsicas.
Outro ponto a destacar, entre as teorias, que para os neoclssicos tudo o que no
couber ao modelo de referncia tido como falha de mercado, que tem a necessidade de
interveno governamental para corrigi-la, e ento, voltar ao equilbrio da concorrncia
perfeita. Na catalxia no existe concorrncia prefeita nem h equilbrio. Os desajustes do
mercado so considerados normais, dada a falta de conhecimento. O empresrio, com sua
serendipidade, tem o papel de diminuir os desajustes, levando o mercado em direo ao
equilbrio. Porm, no possvel alcan-lo j que o mercado modifica-se constantemente,
gerando outros desajustes, e assim por diante. Na EA, o sinnimo de concorrncia
rivalidade. Desta forma, uma nica empresa produzindo no mercado no gera prejuzos aos
indivduos, j que monoplios no so permanentes muito menos inatacveis. Assim, a nica
forma de um monoplio se sustentar quando h concesso de privilgios governamentais.
Outra divergncia entre as EA e a Escola Neoclssica est no conceito de eficincia.
Para os neoclssicos, o mercado eficiente quando o equilbrio eficiente no sentido de
Pareto, dada uma distribuio adequada de dotao inicial. Quando a eficincia no obtida,
h uma falha de mercado e o governo deve intervir. Em particular, neste trabalho, a falha
99
de mercado analisada foi a de poder de mercado, bem como as formas de interveno para
evit-la e corrigi-la.
Para a EA, o mercado ser eficiente na medida em que a criatividade e a funo
empresarial se desenvolvem livremente, corrigindo desajustes. A no alocao tima dos
recursos no significa ineficincia, apenas um reflexo da incapacidade humana de
sistematizar todas as informaes existentes. Desta forma, no h falhas de mercado, muito
menos estas devem ser corrigidas pelo governo.
Como forma de regular e defender a concorrncia, corrigindo uma falha de mercado,
as leis antitruste surgiram nos EUA e na Europa, e foram adaptadas pelo Brasil. Por serem
fundamentadas na teoria de mercado da Escola Neoclssica, conclui-se que as leis antitruste e
o sistema de regulao e defesa da concorrncia prejudicam a livre concorrncia e no a
protegem; isto pois:
i) O conceito de monoplio ou de poder de monoplio equivocado. No importa quantos
concorrentes esto no mercado e sim se h livre entrada e sada. Somente quando h barreiras
legais entrada, ou seja, concesses de privilgios governamentais, que monoplios so
constitudos;
ii) O conceito de falhas de mercado origina-se de um conceito de eficincia irreal. Sempre
haver desajustes no mercado, e so estes que motivam as aes econmicas.
Tais constataes pem em dvida a necessidade de existncia de leis antitruste e
agncias reguladoras. No h necessidade de regular e defender a concorrncia.
Sob o ponto de vista da metodologia utilizada no Brasil, a forma de controlar os
efeitos nocivos da concentrao de mercado submeter os atos de concentrao horizontal
anlise das agncias antitruste. Esta anlise tem por base o Guia para Anlise Econmica de
Atos de Concentrao, desenvolvida pela SEAE e pela SDE. Por apresentar uma metodologia
basicamente neoclssica a anlise dos atos de concentrao tambm enviesada. Alm de
considerar o conceito equivocado de monoplio e de eficincia, o Guia apresenta carter
essencialmente arbitrrio. Em sntese, uma anlise esttica que parte de princpios
arbitrrios para julgar se o efeito da concentrao positivo ou negativo. As agncias
antitruste em seus relatrios exercitam o ato de adivinhao. No h como saber como o
mercado ir se comportar depois do ato de concentrao.
Diante dos argumentos dispostos durante o trabalho, torna-se claro que a metodologia
usada para mensurar os impactos dos atos de concentrao horizontal sobre o mercado no
promove a concorrncia justificativa do propsito de sua existncia , mas sim a inibe.
Assim, leis antitruste relativas aos atos de concentrao horizontal, bem como os rgos
100
administrativos que dela derivam para a sua realizao, no cumprem o propsito de sua
existncia. Mais ainda, atuam de forma contrria. Somente no livre mercado atinge-se a
melhor eficincia possvel eficincia aqui entendida, mais uma vez, como eficincia
dinmica ; portanto, as leis antitruste e as agncias reguladoras prejudicam o mercado e no
so instrumentos cabveis para promover a concorrncia. Isso abre espao ao questionamento
da existncia da regulao da concorrncia em quaisquer outras modalidades, tornando-se um
campo frtil para futuras investigaes de carter acadmico.
Ao se introduzir uma forma diametral de anlise da concorrncia do mainstream,
instiga-se o surgimento de novas perspectivas que venham contribuir ao meio acadmico.
Regatando a epgrafe deste trabalho, de Ludwig von Mises: somente as ideias podem superar
ideias.
101
8 REFERNCIAS BILBIOGRFICAS
102
103
104
HUERTA de SOTO, J. Estudios de economa poltica. 2. ed. Madrid: Unin Editorial, S.A.,
2004a.
_________________. Escola Austraca. 2 ed. So Paulo: Instituto Ludwig von Mises Brasil,
2010a.
105
__________. Market Theory and the Price System. Nova Iorque: Ludwig von Mises
Institute, 2007.
106
__________. As seis lies. Traduo de Maria Luiza Borges. 7 ed. So Paulo: Instituto
Ludwig von Mises Brasil, 2009.
__________. Theory and History: an interpretation of social and economic evolution. 2 ed.
Auburn: Ludwig von Mises Institute. 2007.
PAULA, J. A. de. Walras no Journal Des Economistes: 1860-65. Rio de Janeiro: Revista
Brasileira de Economia, v.56, n.1, p. 121-146, jan.-mar. 2002.
Disponvel em: < http://www.scielo.br/pdf/rbe/v56n1/a05v56n1.pdf >. Acesso em: 1 jun.
2011.
107
ROTHBARD, M. N. Man, Economy, and State with Power and Market. 2. ed. Auburn:
Ludwig von Mises Institute, Scholars Edition, 2009.
108
109
Se considerarmos:
i)
como a funo
como a funo
Rearranjando as equaes:
Escritas desta forma pode-se concluir que essas equaes dizem que as demandas
lquidas de cada agente, por cada bem, deve ser igual a zero. Ou seja, a quantidade que o
agente A deseja demandar dos dois bens zero e a mesma quantidade que o agente B deseja
demandar184.
Podemos tambm, a partir das equaes (1) e (2), definir a demanda excedente de cada
agente por cada bem, isto quer dizer, a diferena entre que o agente deseja consumir de dado
bem e o que ele inicialmente possua antes das trocas:
, demanda excedente do bem 1 pelo agente A;
, demanda excedente do bem 2 pelo agente A;
, demanda excedente do bem 1 pelo agente B;
, demanda excedente do bem 2 pelo agente B.
Somando as demandas lquidas dos dois agentes pelo bem 1, tem-se a demanda lquida
excedente agregada pelo bem 1:
110
O equilbrio
Com base no que vimos, a Lei de Walras estabelece que o valor da demanda excedente
agregada zero para todas as escolhas de preos possveis, no s para os preos de equilbrio
por isso o sinal de identidade e no de igualdade:
Pode-se provar isto pela soma das restries oramentrias dos dois agentes:
, reescrevendo,
Assim, pode-se ver de onde vem a lei de Walras: o valor da funo de demanda
excedente agregada igual a zero, para cada agente, ento o valor da soma das demandas
agregadas dos dois agentes tambm tem de ser zero.
Agora se pode demonstrar que se a demanda se igualar oferta em um mercado, ela
tambm dever se igualar oferta em outro mercado. Isto para todos os preos, dado que o
agente tem que satisfazer sua restrio oramentria para todos os preos. Com isso, a lei de
Walras tem que valer para um conjunto de preos no qual a demanda excedente pelo bem 1
zero:
Da mesma forma:
111
1 seja igual oferta do bem 1, temos a garantia que a demanda pelo bem 2 ser igual oferta
pelo bem 2, e vice-versa.
Podemos estender o conceito, assim, se houver mercado para k bens, precisar-se-
encontrar um conjunto de preos em que k-1 mercados estejam em equilbrio e, assim, este
mercado k estar tambm em equilbrio. Esta a Lei de Walras.
112
Apndice B Elasticidades
A elasticidade mede quanto uma varivel afetada por outra; ou seja, mede a variao
percentual de uma varivel em resposta ao aumento de um ponto percentual em outra
varivel.185.
Sabe-se que a demanda por uma mercadoria depende do seu preo, da renda do
consumidor e dos preos de outras mercadorias. Ento, deseja-se saber quanto a demanda vai
variar em reao a variao destas variveis as quais ela depende.
A elasticidade-preo da demanda definida como a variao percentual na
quantidade dividida pela variao percentual do preo.186. Isto quer dizer que a elasticidadepreo da demanda mede a variao, em percentual, da quantidade demandada de um bem, em
decorrncia do aumento de 1% do preo deste bem. Pode-se expressar a elasticidade-preo
como:
Na qual,
preo.
Geralmente o sinal desta elasticidade negativo187, pois quando o preo de um bem
aumenta, a quantidade demandada cai curva de demanda tem inclinao negativa .
Para representar graficamente, temos que a curva de demanda linear
(Figura 16):
185
113
Na frmula da elasticidade
Quando a elasticidade da demanda for maior que um, diz-se que ela uma demanda
elstica, ou seja, a quantidade da demanda sensvel a variao de preos se o preo variar
1%, a quantidade demanda vai variar em mais de 1%. Quando a elasticidade for menor que
um, a demanda inelstica, pouco sensvel a variao de preos se o preo variar 1%, a
quantidade demandada vai variar em menos de um %.
Na figura 17, pode-se ver os dois extremos da elasticidade:
114
Na qual,
a quantidade do bem A e
A curva de demanda pode ser tambm considerada uma curva de desembolso dos
consumidores em todos os preos hipotticos. Desta forma, podemos definir:
188
189
PINDYCK, 2010, p. 33
ROTHBARD, 2009, p. 126-130 passim.
115
Deste modo, sempre que o preo aumentar o valor total da venda tambm ir
aumentar. Analogamente, quando o preo cai, o valor total da venda tambm cai. Isto resulta
em uma oferta sempre elstica, e o conceito no importante191.
190
Some examples will clarify these concepts. Thus, suppose that we examine the total outlay schedule at prices
of 96 and 95. At 96, the total outlay is 192 barrels; at 95, it is 285 barrels. The outlay is greater at the lower price,
and hence the outlay schedule is elastic in this range. On the other hand, let us take the prices 95 and 94. At 94,
the outlay is 282. Consequently, the schedule here is inelastic. It is evident that there is a simple geometrical
device for deciding whether or not the demand curve is elastic or inelastic between two hypothetical prices: if the
outlay curve is further to the right at the lower price, the demand curve is elastic; if further to the left, the latter is
inelastic. (ROTHBARD, 2009, p. 129).
191
The attention of some writers to the elasticity of supply stems from an erroneous approach to the entire
analysis of utility, supply, and demand. They assume that it is possible to treat human action in terms of
infinitely small differences, and therefore to apply the mathematically elegant concepts of the calculus, etc., to
economic problems. Such a treatment is fallacious and misleading, however, since human action must treat all
matters only in terms of discrete steps. If, for example, the utility of X is so little smaller than the utility of Y that
it can be regarded as identical or negligibly different, then human action will treat them as such, i.e., as the same
good. Because it is conceptually impossible to measure utility, even the drawing of continuous utility curves is
pernicious. In the supply and demand schedules, it is not harmful to draw continuous curves for the sake of
clarity, but the mathematical concepts of continuity and the calculus are not applicable. As a result, the
seemingly precise concept of elasticity at a point (percentage increase in demand divided by a negligibly
small percentage decrease in price) is completely out of order. It is this mistaken substitution of mathematical
elegance for the realities of human action that lends a seeming importance to the concept of elasticity of
supply, comparable to the concept of elasticity of demand. (Ibid., p. 130).
116
117
118
194
195
119
Para Kirzner e para a EA, Schumpeter estava equivocado na sua concepo sobre o
empresrio. Este , em realidade, o agente coordenador inerente ao processo de mercado,
atuando com serendipidade e criatividade no intuito de ganhar o seu benefcio empresarial, o
lucro. Esse movimento natural do empresrio , por conseguinte, o motor natural da economia
de mercado e o cerne do crescimento econmico.
196
120
197
121
Acionistas
Aes ordinrias
Aes preferenciais
Participao total
ECAP
Braco S/A.
Outros (mercado)
Total
30,65%
24,43%
44,92%
100%
0
0,32%
99,68%
100%
11,67%
9,50%
78,83%
100%
Acionistas
Aes ordinrias
Aes preferenciais
Participao total
ECAP
Administradora e Comercial
Lagomar S/A.
Administradora Itaipava S/A.
Outros (mercado)
Total
88,09%
86,42%
87,91%
02,32%
03,43%
02,43%
00,27%
09,32%
100%
00,29%
09,86%
100%
00,27%
09,39%
100%
122
123
PRODUTOS
MERCADO RELEVANTE
GUAS
O mercado relevante de guas refere-se, ento, a guas engarrafadas (minerais e
ENGARRAFADAS mineralizadas) nos estados de So Paulo, Bahia e Paran.
O mercado relevante de cervejas refere-se, portanto, a cervejas retornveis no
CERJEVAS
mercado frio nas cinco dimenses geogrficas definidas.
O mercado relevante de refrigerantes refere-se, assim, a refrigerantes carbonatados
REFRIGERANTES
em embalagem descartvel - PET 2L - e no mercado quente, nas cinco dimenses
CARBONATADOS
geogrficas definidas, doravante apenas mercado de refrigerantes.
199
A BRAHMA atua no mercado de cervejas por meio de vrias marcas, sendo as mais conhecidas Brahma
Chopp, Brahma Extra, Skol Pilsen e Miller Genuine Draft. J a ANTARCTICA produz e comercializa mais de
trinta marcas diferentes de cerveja, destacando-se Antarctica, Bavria, Bohemia, Budweiser a joint venture
com a Anheuser-Busch foi recentemente desfeita . e Kronenbier, dentre outras.
200
Anexo C1.
124
Antes do ato
Brahma
GUAS
ENGARRAFADAS
CERVEJAS
REFRIGERANTES
CARBONATADOS
1,03%
Mercado 1
Mercado 2
Mercado 3
Mercado 4
Mercado 5
Mercado 1
Mercado 2
Mercado 3
Mercado 4
41,30%
52,10%
56,10%
39,70%
18,40%
7,20%
3,00%
11,50%
Mercado 5
10,90%
Participao no Mercado
Aps o
ato
Concluso
Antarctica
AmBev
A participao de mercado das
requerentes muito pouco significativa.
Uma vez que essa parcela de mercado
0,05%.
1,08% est situada abaixo de 20%, pode-se
concluir que a presente operao, no
mercado de guas engarrafadas, no
provocar danos concorrncia.
23,80%
65,10%
Faz-se necessrio prosseguir com a
21,70%
73,80% anlise, a fim de se verificar se as
19,60%
75,70% condies de concorrncia no mercado
42,10%
81,80% permitiriam, de fato, o exerccio de poder
73,40%
91,80% de mercado decorrente da operao.
10,30%
17,50%
A parcela de mercado da AmBev
ultrapassa o valor de 20%, no mercado 5.
14,20%
17,20% Contudo, como nos demais mercados a
5,30%
16,80% participao das requerentes chega a
valores prximos de 20%, considera-se
seguro, por razes de rigor da anlise,
13,60%
24,50% seguir no estudo da possibilidade de
exerccio de poder de mercado.
125
1.5 Recomendaes
201
Entende-se por ativos tangveis e intangveis, entre outros: a) as marcas; b) as plantas necessrias a sua
operao nos nveis compatveis com as participaes de mercado atuais, que incluem a Skol Filial Braslia
(Gama/DF), a Skol Filial Guarulhos (Guarulhos/SP), a Skol Filial Nova Lima (Nova Lima/MG) e a Skol Filial
126
de cervejas associado marca Skol; e a alienao de uma das duas plantas localizadas em
Cuiab e uma das duas plantas localizadas em Manaus.
127
i) Dimenso Produto
Os produtos ofertados tanto pela Nestl Brasil, quanto pela Garoto S.A., so: cobertura
de chocolate; chocolates sob todas as formas tabletes, candy bars, snacks, bombons, caixa
de bombons, ovos de Pscoa e formatos variados ; cacau em p, chocolate em p; balas e
confeitos.
A fabricao de chocolate, sob todas as formas feita em uma linha de produo;
tendo isto, seria possvel a deduo de que no h substituio pelo lado da oferta entre os
diferentes tipos de chocolates. Contudo, alguns tipos de chocolates podem ser fabricados em
uma mesma linha de produo. Somente bombons no fazem uso da mesma linha da
produo, por necessitarem de placas esfricas, e dos candy bars, que necessitam de
equipamentos especficos para sua produo. No entanto, partindo do que foi exposto, podem
ser definidos trs tipos de chocolates, pelo lado da oferta: tabletes, sejam recheados ou no,
candy bars, e snacks. Qualquer outro tipo de bombom ou apresentao pode ser obtido por
uma das trs linhas de produo acima. Do lado da demanda a Secretaria optou por analisar
em duas dimenses de produtos: chocolates sob todas as formas, agregando os chocolates
como sendo um nico produto, ou chocolate por segmentos, bombons, caixa de bombons,
tabletes, snacks, candy bars, ovos de pscoa ou formatos variados.
Quanto ao cacau e o chocolate em p, sabendo que a diferena bsica entre os dois
produtos o incremento de acar, definiu-se pelo lado da oferta, um nico produto, o
chocolate em p.
128
129
204
Anexo C2
130
evitar o exerccio de poder de mercado por parte da firma resultante, no provvel que estes
sejam realizados. Alm disso, sabendo que a entrada no provvel, conclui-se que a
probabilidade de exerccio de poder de mercado por parte da firma resultante alta.
2.5 Recomendaes
205
A simulao aconteceu da seguinte forma: na primeira coluna sups-se que as Requerentes aumentam o preo
de seus produtos em 5%, 10% ou 15%, mantendo inalteradas as quantidades vendidas pelas mesmas. Ento se
calculou qual seria o incremento de receita da firma resultante (que seria o simtrico da perda de excedente do
consumidor). O preo tomado para esta simulao foi o preo mdio de todos os produtos de cada firma. Num
segundo momento foi realizado o mesmo exerccio, porm, desta vez, levando em considerao aumento de
preo no s por parte das Requerentes, como por parte da Lacta.
131
206
A competio se d por preos e no por quantidade. O resultado ser o de equilbrio com lucro econmico
zero (se uma empresa aumentar o preos acima do preos de equilbrio, perder vendas para outra empresas e
reduzir lucro).
207
Nota Tcnica n. 34, de 15 de outubro de 2002 CONDU/COGPI/SEAE/MF Subsdio ao Parecer n. 196, de 07
de outubro de 2002, atravs da averiguao da possibilidade dos chocolates das marcas Nestl, Garoto e Lacta
no serem considerados produtos diferenciados entre si.
132
Produtos relevantes
Dimenso geogrfica
Grau de concentrao
resultante
Dano concorrncia
Cobertura de
chocolate
Chocolate sob
todas as formas
territrio nacional
Achocolatados
(cacau em p e
chocolate em p)
territrio nacional
territrio nacional
territrio nacional
2,70%
61,20%
88,50%
58,40%
Reduzido.
Eliminao de um
dos trs grandes
players do
mercado.
Eliminao de um
dos trs grandes
players do
mercado. Reduo
da rivalidade.
Insuficiente para
compensar dano
concorrncia e
garantir a no
reduo do bemestar do
consumidor.
Balas e confeitos
sem chocolate
Reduzido.
133
PONTOS DE COMPARAO
PARADIGMA DA EA
PARADIGMA
NEOCLSSICO
Perspectivas metodolgicas
Subjetivismo; individualismo
metodolgico.
Esteretipo do individualismo
metodolgico (fatores externos
influenciam o indivduo objetivismo).
Utilidade marginal
Conceito de economia
Teoria da ao humana
(Praxeologia).
Teoria da deciso/maximizao.
Tempo Newtoniano
(continuidade matemtica;
inrcia causal; homogeneidade).
Homo agens/empreendedor.
Homo oeconomicus.
Ponto de referncia
Modelo de equilbrio.
Concepo da informao
O conhecimento e a informao
so subjetivos, esto dispersos e
alteram-se constantemente.
Pressupe-se a existncia de
informao perfeita.
Admite-se a possibilidade de
serem cometidos erros poderiam
ter sido evitados com maior
perspiccia empresarial na
percepo de oportunidades de
lucro.
Possibilidades de previso
especfica
Impossvel.
Formalismo
Formalismo matemtico
(linguagem simblica prpria
da anlise de fenmenos
atemporais e constantes).
134
Competio
Monoplio
Eficincia
Dinmica.
Esttica
Falhas de mercado
No existem.
Externalidades; Informao
Imperfeita; Bens-pblicos;
poder de mercado.
Intervencionismo
Amplifica as falhas.
135
136
137
GUAS
ENGARRAFADAS
CERVEJAS
138
139
ENTRADA
Escala Mnima
Varivel
(EMV)
Tempo Mnimo
para a Entrada
Cobertura de Chocolate
H vrios modelos que uma firma pode seguir:
(i) Ser um grande produtor de chocolate industrial,
vendendo para outros produtores de chocolate para
consumo massivo e indstrias consumidoras de
chocolate industrial;
(ii) ser um produtor de chocolate para consumo
massivo que vende o excesso de produo para o
mercado de chocolate industrial;
(iii) ser um pequeno produtor de chocolate industrial.
No caso (i) a EMV de 40000 toneladas ao ano, e no
caso (iii) 3600 toneladas ao ano.
As requerentes afirmaram que a EMV seria de 2.628
toneladas ao ano para cobertura lquida e 7.008
toneladas ao ano para coberturas slidas.
O tempo mnimo para a instalao de uma linha de
produo de cobertura de chocolate (lquida ou slida),
produzindo na EMV, seria de 6 a 8 meses, sem
considerar tempo necessrio para a construo civil da
planta.
A nica concorrente nacional, Arcor do Brasil, afirma
que o tempo necessrio de 12 a 18 meses, para a EMV
(i) e 8 a 12 meses para a EMV (ii).
Chocolates
A EMV varia de 4
a 30 mil toneladas de
chocolate por ano, ou
seja de 2,55% a 19%
do mercado nacional
de chocolates.
2 a 3 anos.
Investimento
Mnimo para a
Entrada
A marca um
fator
limitante
entrada de novas
concorrentes.
Por mais que a
entrada seja possvel,
as
novas
marcas
encontram
grande
dificuldade de fixao
devido a problemas
de reputao e pela
baixa participao de
mercado das marcas
mais novas a entrar no
mercado.
Possibilidades
de Venda
As oportunidades
de
vendas
so
representadas
pela
taxa de crescimento
mdia de 1,5% ao
ano.
140
Concluso
Apesar de ser
possvel a entrada de
novos
participantes
neste mercado, esta
Logo, pelas informaes obtidas por esta Secretaria, a entrada no seria
probabilidade de exerccio de poder de mercado por provvel nem seria
parte da firma resultante baixa.
suficiente
para
impedir um exerccio
de poder de mercado
por parte da nova
firma.