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GdE 1 Teste

Contabilidade geral
rea que regista os factos patrimoniais.
Principas documentos contabilsticos: Balano e Demonstrao dos Resultados.
Balano
Regista a situao patrimonial (constituio da empresa; activos ordenados por
grau de liquidez, ou seja facilidade em converter um ativo em dinheiro sem perda de
valor; passivos ordenados por grau de exigibilidade, isto rapidez com que so devidos
os pagamentos; capitais por ordem de permanncia/exigibilidade).
Identidade fundamental do balano:
ATIVO (o que temos) = PASSIVO (como financiado) + CAPITAIS PRPRIOS
Os ATIVOS, dependendo do perodo necessrio para os converter em dinheiro,
dividem-se em:

no correntes (perodo superior a um ano longo prazo), cujas principais


contas so:
Investimentos financeiros: participaes em capital de outras
empresas; prdios ou terrenos destinados a arrendamento.
Ativos fixos tangveis: edifcios, equipamento produtivo e no
produtivo, material de transporte.
Ativos intangveis: patentes, trespasses, despesas de instalao,
despesas de investigao e desenvolvimento.

correntes (perodo inferior a um ano curto prazo), que se dividem em:


Inventrios: mercadorias (produtos adquiridos para venda directa);
produtos acabados e intermdios; produtos e trabalhos em curso; matriasprimas, subsidirias e de consumo (matria adquirida para utilizao no
processo produtivo).
Terceiros: clientes (dvidas de clientes resultante de vendas a crdito de
inventrios); fornecedores (devoluo de compras); estado e outros entes
pblicos (dvidas do estado para com a empresa); acionistas/scios
(emprstimos efectuados pela empresa, dvidas de scios).
Disponibilidades: caixa e depsitos bancrios (dinheiro em caixa,
depsitos com liquidez imediata, depsitos de com restrio converso);
ativos financeiros para negociao/venda (aplicaes financeiras de curto
prazo e de fcil transao).

Os CAPITAL PRPRIO dividem-se em:

Capital Social: entradas e reforos de capital pelos scios


Reservas: reflecte a valorizao dos bens devido inflao

Rresultados transitados: resultados de anos anteriores que ficaram retidos na


empresa
Resultado lquido do exerccio.

Os PASSIVOS, dependendo do prazo de exigibilidade, dividem-se em:

No correntes, exigvel a mais de um ano


Corrente, exigvel a menos de um ano
Contas de regularizao provises

As principais contas do passivo so:


Clientes: em casos de pagamento adiantado por parte destes ou devoluo de
vendas
Fornecedores: dvidas a pagar pela empresa devido compra de mercadorias
ou matrias primas a crdito.
Emprstimos contrados pela empresa
Estado e outros entes pblicos: dvidas relativas a taxas e impostos.
Acionistas/scios: emprstimos cedidos por scios; lucros atribudos; lucros
por distribuir.
Provises para riscos e encargos: montante incerto que a empresa poder ter
de pagar.

Demonstrao dos Resultados


As contas de gastos e rendimentos so transitrias usadas para acumular os
gastos e rendimentos de um ano e para calcular os resultados (lucro/prejuzo) da
empresa no final do ano. Os gastos e rendimentos podem ser classificados quanto
natureza (motivo que os originou) ou funo (consoante a funo a que se destinam).

Os resultados da empresa cividem-se em:


Resultado Operacional (RO) rendimentos/gastos operacionais;
Resultado financeiro (RF) gastos financeiros;
Resultado antes de imposto (RAI) = RO + RF;
Imposto sobre o lucro (ISL)
Resultado lquido (RL) = RAI ISL

Principais contas de gastos:


- Custo das mercadorias vendidas e das matrias consumidas (CMVMC);
- Fornecimentos e servios externos (FSE) gua, luz, electricidade, material de
escritorio, rendas, seguros, etc
- Impostos;
- Gastos com pessoal remuneraes, prmios, horas extraordinrias, etc;
-Amortizaes;

- Provises
- Gastos e perdas financeiras encargos com juros a pagar por emprstimos
contrados,...;
Principais contas de rendimentos:
- Vendas e servios prestados;
- Trabalhos para a prpria empresa
- Subsdios explorao (concedidos geralmente pelo estado)
- Rendimentos e ganhos financeiros (juros de aplicaes financeiras ou de
emprstimos concedidos pela empresa; descontos de pronto pagamento...).

Anlise Financeira
Anlise do balano
- Estrutura (peso relativo das contas)
- Fundo de maneio (FM) = Ativo corrente Passivo corrente = Capitais
permanentes* - Ativo no corrente
*Capitais permanentes = capitais prprios + passivo no corrente

- Ciclo de explorao = Clientes + Inventrios Fornecedores


- Ciclo de atividade = Dias de stocks de matrias-primas + Durao do ciclo de
produo + Dias de stocks de produtos acabados + Prazo mdio de recebimentos
Anlise da Demonstrao de Resultados
- Estrutura (peso relativo das contas)
- Resultados (RO, RI,RAI,ISL, RL)
- Margem bruta de explorao = vendas + variao da produo (custo das
matrias consumidas = compras de matrias-primas + variao de stocks de matriasprimas)
- Valor acrescentado Bruto (VAB) = Margem Bruta de Explorao subcontratos
FSE Impostos indiretos)
- Cash-flow = VAB gastos com pessoal ISL encargos financeiros
- Resultado Lquido (RL) = cash-flow amortizaes do exerccio provises do
exerccio

Racios Financeiros
A anlise dos racios financeiros permite retirar algumas concluses acerca da
eficincia da gesto da empresa, sendo indicadores do desempenho financeiro desta.
Importa comparar com mediana do sector de actividade, ou com a melhor/maior
empresa de referncia/benchmark.
Exemplos de racios financeiros:

Liquidez (mede a capacidade de honrar as dvidas de curto prazo


recorrendo a ativos de curto prazo):
- Racio de liquidez geral (deve ser superior a 1, de forma a possibilitar
honrar o passivo corrente (dvidas j contradas) com o ativo corrente
Racio de liquidez geral =

Activo corrente
Passivo corrente

- Racio de liquidez reduzida (mede a capacidade da empresa em honrar


o passivo corrente recorrendo apenas ao ativo corrente excluindo as
existncias)
Racio de liquidez reduzida =

Activo corrente Inventrios


Passivo corrente

- Racio de liquidez imediata (normalmente baixo, significando que a


empresa no mantm dinheiro em aplicaes de baixo rendimento
Racio de liquidez imediata =

Disponibilidade
Passivo corrente

Rotatividade ou funcionamento (permite avaliar a situao de liquidez):


- Rotao de Fornecedores:
Compras
Forncedores

- Rotao dos inventrios:


Custo das mercadorias vendidas e matrias consumidas
Inventrios (mdia)

- Rotao de clientes:
Vendas e servios prestados
Clientes

- Prazo mdio de pagamentos a fornecedores:


Fornecedores
Compras

x 365

- Prazo mdio de escoamento dos inventrios:


Inventrios (mdia)
x 365
Custo das mercadorias vendidas e matrias consumidas

- Prazo mdio de recebimento ou de cobrana:


Clientes
x 365
Vendas e servios prestados

Solvabiblidade ou alavancagem (Medem a capacidade de sobrevivncia


da empresa a um prazo alargado, sendo possvel avaliar o seu grau de
autonomia):
- Racio de autonomia financeira / Debt to equity ratio / Racio de
solvabilidade:
Capital prprio
Ativo

Passivo
Capital prprio

Capital prprio
Passivo

- Racio de endividamento de longo prazo:


Passivo no corrente
Ativo

- Racio de cobertura do servio da dvida:


Resultado operacional + Amortizaes
Servio da dvida

- Racio de cobertura do ativo no corrente:


Capitais permanentes
Ativo no corrente

Rendibilidade (mede o desempenho):


- Rendibilidade lquida das vendas:
Resultado lquido
Vendas e servios prestados

- Rendibilidade do capital prprio:


Resultado lquido
Capital prprio

- Rendibilidade do ativo:
Resultado lquido
Ativo

Valor de mercado (valorizao do mercado):


- Price-earnings ratio (PER):
Cotao
Resultado lquido por ao

- Racio preo/valor contabilstico:


Cotao
Valor contabilstico por ao

Dimenso da empresa
Categoria

N trabalhadores

Mdia

<250

Pequena

<50

Micro

<10

Volume de
negcios
<50 milhes de
euros
<10 milhes de
euros
<2 milhes de
euros

Balano
<43 milhes de
euros
<10 milhes de
euros
<2 milhes de
euros

Demonstrao de Fluxos de Caixa

Enfoque nos fluxos de dinheiro da empresa


Gesto Corrente da tesouraria
Evitar entrada em falncia (mesmo que CP < 0) por falta de dinheiro em caixa
Actividades Operacionais
o + Recebimento de Clientes
o Pagamento a Fornecedores
o Despesas com Pessoal
Actividades de Investimento
o + Recebimentos (de Activo fixo tangvel, intangvel e investimentos
financeiros)
o Pagamentos (de Activo fixo tangvel, intangvel e investimentos
financeiros)
o + Subsdios ao investimento
o + Juros e Rendimentos similares
Actividades de Financiamento
o + Recebimento (de financiamento obtido)
o Pagamentos (de financiamento obtido)
o Juros e Gastos similares (de financiamento obtido)

SALDO FINAL = SALDO INICIAL + OPERACIONAL + INVESTIMENTO + FINANCIAMENTO

Contabilidade Interna

Utilizao: oramentao e afetao de custos


Definio de custos

o
o
o
o

Custos Fixos independentes do nvel de actividade


Custo variveis variam com o nvel de actividade
Custo Unitrio (custo mdio) custo por unidade produzida
Custo Marginal custo da ltima unidade produzida (Rendas, CMVMC,
Pessoal)

Ponto Crtico de Vendas: Ponto de Lucro Nulo PLN


CF
PLN =
= Q
(P CVM)

Gesto Financeira

Objectivo: Maximizar o valor de mercado do Capital Prprio (quer haja


accionistas quer no)
Conceito Central
o A empresa sustentvel ou no ?
o Capacidade de gerar valor objectivo na perspectiva econmica
Decises do Gestor Financeiro
Decises de Capital dizem respeito escolha dos investimentos a
realizar a longo prazo
1. Oportunidades de Investimento existentes, bem como a sua
rendibilidade
2. Tendo em conta o volume de capital envolvido, os timings dos
investimentos e dos cah-flows gerados e o risco associado aos cashflows futuros
Decises sobre a Estrutura do Capital escolha da fonte de capital
(prprio ou alheiro) e respeita ao mix de endividamento de longo prazo
e capitais prprios que so utilizados para financiar as operaes da
empresa
1. Identificar as necessidades de fundos e os timings
2. Identificar as fontes de fundos disponveis, tendo em conta os
seus custos
3. Onde pedir os fundos emprestados entre as vrias fontes
disponveis
Decises sobre o Fundo de Maneio dizem respeito gesto financeira
do quotidiano; equilbrio entre aplicaes existentes (activos) de curto
prazo e as dvidas a terceiros tambm de curto prazo (fornecedores)
1. Assegurar que a empresa tem, em todos os momentos, os
recursos suficientes para satisfazer necessidades do dia-a-dia
2. Assegurar que as operaes dirias no sofre interrupes, as
quais envolveriam custos