RENDA FIXA X RENDA VARIVEL..........................

De forma simplificada, as aplicaes em renda fixa

podem ser comparadas a um emprstimo. Parece
estranho? Nem tanto!

Pense da seguinte forma: quando voc compra um

ttulo de renda fixa, est basicamente emprestando
dinheiro ao emissor do ttulo (que pode ser o seu
banco, uma empresa ou o governo). Em troca pelo
dinheiro que est "emprestando" o emissor lhe paga
juros, sendo que o montante a ser pago pode ser
definido no momento da aplicao, como o caso
dos ttulos de renda fixa pr-fixada, ou ao final do
prazo de aplicao, como o caso dos ttulos de
renda fixa ps-fixada.

Enquanto na renda fixa o retorno determinado com

base nos juros pagos pelo dinheiro que voc
"emprestou" ao emissor, na renda varivel ele
determinado pela diferena entre o preo de compra
e o de venda do ttulo. Mas, como definir qual ser o
preo de venda deste ttulo? Esta , na verdade, a
grande dificuldade de se investir em renda varivel,
pois o preo dos ttulos uma funo de vrios
fatores.

Para ilustrar melhor, vamos tomar o exemplo do

investimento em aes. O preo de venda da ao
vai depender do cenrio externo, da economia
brasileira, do setor em que atua a empresa, da
situao da empresa, etc. Frente a essa realidade
no difcil entender a dificuldade de se prever o
comportamento do preo de uma ao, o que acaba
tornando o investimento mais arriscado. Exatamente
por isso, que se recomenda s investir em aes
no longo prazo, pois neste horizonte seria possvel a
recuperao do preo das aes.
O que CDB?
Ao adquirir um CDB, voc efetua uma espcie de
"emprstimo" para o banco, em troca de uma
rentabilidade mensal!

Para ser um investidor de sucesso preciso ficar

atento aos melhores produtos e conseguir tirar as
prprias concluses sobre as aplicaes mais
interessantes disponveis no mercado.

Entre os produtos mais recomendados pelos bancos

e pelos especialistas em finanas est o CDB
(Certificado de Depsito Bancrio). Mas voc sabe o
que e conhece as principais caractersticas deste
tipo de aplicao?

Os bancos emitem estes certificados para se

capitalizarem, ou seja, conseguirem mais dinheiro
para financiar as suas principais atividades.
Portanto, ao adquirir um CDB, voc est efetuando
uma espcie de ?emprstimo? para a instituio
bancria, em troca de uma rentabilidade mensal.

Pr ou ps?

Existem dois tipos principais de CDB: o prefixado e o

ps-fixado. No primeiro, o investidor negocia com o
banco uma taxa predefinida e, durante a vigncia
daquele ttulo, receber sempre aquela
remunerao.

O outro tipo, mais comum, o CDB ps-fixado.

Neste caso, a rentabilidade do investimento
baseada em alguma taxa de referncia (no mercado,
o nome disso benchmark).

A principal taxa utilizada como referencial para o

CDB o CDI (Certificado de Depsito Interbancrio),
que est sempre muito prxima da Selic (taxa bsica
de juros).

Isso quer dizer que, ao comprar um CDB ps-fixado,

voc ter uma rentabilidade parecida com a Selic.
Mas preciso se atentar para o seguinte: o
percentual que ser pago do CDI no fixo e pode
variar de banco para banco, dependendo do valor
investido e da negociao efetuada.

Existem instituies que oferecem uma rentabilidade

de 70% do CDI, enquanto outras chegam a pagar
110%, por exemplo. Por isso, a dica pesquisar
antes de decidir por esta aplicao!

O QUE API ANLISE DO PERFIL DO

INVESTIDOR?
Anlise aplicada por bancos ajuda investidores a
conhecer seu perfil e a escolher o melhor tipo de
aplicao
Por Aline Nogueira de S
Ter clareza sobre o seu perfil de investidor o
primeiro passo para quem quer comear a fazer
aplicaes. Conhecendo melhor a prpria tolerncia
a riscos, por exemplo, fica mais fcil escolher entre
as vrias modalidades de investimentos oferecidas
pelo banco.
Desde janeiro de 2010, os brasileiros contam com
um mecanismo que ajuda o investidor a se conhecer
melhor. Chamada de API, a Anlise de Perfil do
Investidor foi criada pela Associao Brasileira das
Entidades dos Mercados Financeiro e Capitais
(Anbima) e hoje aplicada pelas instituies
financeiras do Pas.
Trata-se de um questionrio que levanta algumas
caractersticas do investidor, como conhecimento de
mercado, em quanto tempo pretende obter retorno,
finalidade da aplicao, alm da j citada tolerncia
a riscos.
 As respostas traam um perfil que determina quais
tipos de investimentos so mais adequados para
cada pessoa.
Para os bancos, a vantagem ter clientes mais
seguros e satisfeitos com seus investimentos.
A Anlise criada pela Anbima traa 3 perfis bsicos
que foram determinados de acordo com as
caractersticas dos investidores brasileiros, mas que
podem variar de acordo com o Banco. So eles:
Conservador: pessoas que pretendem usar os
recursos no curto prazo (menos de 2 anos), toleram
menos os riscos e geralmente tm pouca
experincia com investimentos. Investem onde as
possibilidades de perder dinheiro so menores,
como na caderneta de poupana e papis e fundos
de investimento de renda fixa;
Moderado: investidores com um pouco mais de
disponibilidade para assumir riscos, pois querem
ganhar mais do que obteriam somente com a renda
fixa. Geralmente, precisam dos recursos no mdio
prazo (de 2 a 5 anos) e investem at 20% em renda
varivel.
Agressivo: em busca de alta rentabilidade, esse
tipo de investidor disposto a assumir riscos
maiores em prazos nunca menores que 10 anos.
Aplicam pelo menos 40% de seus recursos em
renda varivel, como aes, fundos de aes,
multimercados e derivativos.
Seja qual for o resultado da anlise, o investidor
livre para decidir onde aplicar seus recurso
TESOURO DIRETO
Saiba mais sobre o programa de venda de ttulos
pblicos a pessoas fsicas, desenvolvido pelo
Tesouro Nacional
Voc provavelmente j ouviu falar do Tesouro Direto.
Mas voc sabe o que e como funciona esta
modalidade de investimento? Para entender um
pouco melhor este tipo de aplicao, vamos comear
explicando o que so ttulos pblicos.
Os ttulos pblicos so emitidos pelo Governo
Federal com o objetivo de obter recursos para o
financiamento da dvida pblica e de atividades
como educao, sade e infra-estrutura. Portanto,
quando voc investe em ttulos pblicos, como se
estivesse "emprestando" dinheiro para o Governo,
em troca de uma rentabilidade mensal.
O Tesouro Direto nada mais do que um programa
de venda de ttulos pblicos a pessoas fsicas,
desenvolvido pelo Tesouro Nacional em parceria
com a CBLC (Companhia Brasileira de Liquidao e
Custdia).
Como investir?
Qualquer pessoa que more no Brasil e que possua
CPF (Cadastro de Pessoa Fsica) pode adquirir os
ttulos do Tesouro Direto, desde que tenha cadastro
em uma corretora habilitada a operar com estes
ttulos. As compras podem ser feitas pelo prprio site
do Tesouro Direto ou, ento, pelo home-broker da
sua corretora - desde que ela disponibilize esta
opo.
Atualmente, possvel investir a partir de uma frao
equivalente a 0,2 de um ttulo pblico, o que significa
um investimento mnimo de cerca de R$ 100.
Entretanto, o Tesouro Nacional anunciou
recentemente uma mudana nas regras e, a partir de
2012, ser possvel investir ainda menos - uma
frao de 0,1 de um ttulo pblico, com piso de R$
30!
Ao comprar um ttulo do Tesouro Direto, o investidor
escolhe uma data para o reembolso do valor (prazo
de resgate). O tempo para receber o pagamento
pelo ttulo muda de acordo com as necessidades de
financiamento do Governo, e varia de prazos
menores, como um ano, at ttulos com vencimento
em mais de 30 anos.
Os ttulos se dividem, basicamente, em duas
classes: prefixados e ps-fixados. No primeiro caso,
o ttulo tem sua taxa de retorno definida no momento
da emisso, ou seja, o investidor j sabe qual ser o
retorno, desde que ele mantenha o papel at o seu
vencimento.
No caso dos ps-fixados, no h como saber
antecipadamente qual ser a rentabilidade, j que
ela vai depender de fatores que ocorrem aps o
momento da aplicao. Esses papis tm seu
rendimento atrelado a algum indicador de mercado
(inflao ou taxa bsica de juros) e pagam um
adicional em relao ao referencial.
Principais ttulos disponveis para compra:
LTN - Letra do Tesouro Nacional - Ttulo com
rentabilidade definida (taxa prefixada) no momento
da compra. O pagamento nico e feito na data de
vencimento do ttulo ou de seu resgate;
LFT - Letra Financeira do Tesouro - Este ttulo tem
rentabilidade diria vinculada Selic (taxa de juros
bsica da economia). O pagamento nico e feito
na data de vencimento do ttulo ou de seu resgate;
NTN-B - Nota do Tesouro Nacional, srie B - Possui
rentabilidade vinculada variao do IPCA,
acrescida de juros definidos no momento da compra.
O pagamento dos juros realizado semestralmente
e o valor do ttulo pago na data de seu vencimento
ou de seu resgate;
NTN-B Principal - Ttulo com a rentabilidade
vinculada variao do IPCA, acrescida de juros
definidos no momento da compra. O pagamento
nico e feito na data de vencimento;
NTN-F - Nota do Tesouro Nacional, srie F - Possui
rentabilidade prefixada, acrescida de juros definidos
no momento da compra. Os juros so pagos
semestralmente e o valor do ttulo pago na data de
seu vencimento ou de seu resgate.