‘ama017 Estudando: AdministapSo de Firancas - Cursos Online Gris | Prime Cursos ESTUDANDO: ADMINISTRAGAO DE FINANGAS Administragao de Finangas 1. Conceitos — Finangas E a arte e a ciéncia de se administrar fundos, isto 6, aplicar prinoipios econémicos, contabeis e conceitos do valor do dinheiro no tempo as tomadas de decisées em negécios. A palavra “arte” implica que existem algumas oportunidades para ser criativo na administragao de dinheiro. E a palavra “ciéncia’ implica que existem alguns fatos comprovados subjacentes as decisées financeiras. De uma forma mais ampla, dizemos que ela trata do processo, instituicSes, mercados e instrumentos envolvidos na transferéncia de fundos entre pessoas, empresas e governos. Praticamente todos os individuos e organizagdes obtém receitas ou levantam fundos, gastam ou investem. Em tiltima anélise, Finangas € a arte e a ciéncia de administrar fundos, 2. Principais Areas em Finangas Existe uma tendéncia cada vez maior de executivos oriundos da area financeira ocupando os cargos mais altos nas organizagdes.Nesse contexlo, algumas areas vém se destacando e alraindo a atengéo de estudantes e profissionais por serem excelentes oportunidades de carreira, Sao elas: Finangas Corporativas (ou Empresariais), Investimentos, Instituiges Financeiras, Financas internacionais e, por ultimo, Consultoria em Financas Pessoais Finangas Empresariais requer do profissional financeiro conhecimento para decis6es vitais no Ambito empresarial, que podem envolver a estrutura de alivos, a estrutura financeira ou planejamento e controle da gestdo e abtengdo de resultado de empresas e érgdos governamentais. A rea de Investimentos lida com ativos financeiros, tais como agées, debéntures, titulos publicos e privados, derivativos e outras obrigagées. Em sua atividade o profissional financeiro calcula pregos desses ativos, determina 05 riscos envalvidos e o retorno possivel, analisa 0 contexto para definigao da melhor composigao de carteiras para cada tipo de investidor. Esse profissional pode atuar como Operador de Bolsa de Valores, Administrador de Carteiras de Fundos ou ainda como Analista de titulos. As Instituicées Financeiras sdo aquelas que lidam primeiramente com assuntos financeiros, como Bancos, Associagdes de Poupanga e Empréstimo ¢ Seguradoras. Essas instituigdes necessitam profissionais para uma grande variedade de tarefas relacionadas a finangas. Pode atuar na area de empréstimos, captagdo de recursos, seguros, previdéncia privada e capitalizagao entre outras. Finangas Internacionais podem ser definidas como uma especializagSo que requer conhecimento em todas as areas citadas, sua atuagdo envolve aspectos intemacionais como taxa de cambio ¢ isco politico, empréstimos internacionais, administragao de carteira e analise de titulos de empresas sediadas em varios paises. Consultoria em Financas Pessoais é uma atividade com certa tradigao nos Estados Unidos. No Brasil vem se desenvolvendo de forma crescente. © Consultor de Finangas Pessoais (CFP), conhecido também como Planejador de Finangas Pessoals, tem um foco de atuago muito forte no planejamento financeiro. Sua atividade basica consiste em gerir as finangas pessoais para faciltar 0 alcance de objetivos econémico-financeiros pretendidos pelos clientes, Admi tragao de Financas | Iiipsuwu.primecurses.com briopenlessor 100681102211 a‘ama017 Estudando: AdministapSo de Firancas - Cursos Online Gris | Prime Cursos Pode auxiliar na administragao do orgamento doméstico, na andlise e na busca de alternativas para endividamentos elevados, orientagdes sobre aplicagao de recursos nas modalidades mais adequadas para cada perfil de investidor. Orienta ainda, na escolha de seguros e planos de aposentadoria. 3.0 Administrador Financeiro Em empresas de pequeno porte, a estrutura organizacional, muitas vezes, no comporta um setor ou um departamento financeiro, e o proprio proprietario desempenha a atividade de administrador financeiro. A medida que a empresa cresce, passa a ser necesséria uma estrutura organizacional e, com isso, emerge a figura desse administrador, que pode ter diferentes denominagées, como diretor financeiro, vice-presidente de finangas, gerente financeiro, etc. Um exemplo de seu posicionamento na estrutura organizacional de uma empresa esta representado no organograma abaixo: Presidente (Diretor administrative) _{ Diretor financeito ) ((diretor industrial) Controladoria Tesouraria Conforme ilustrado, diretor financeiro coordena as atividades de tesouraria e controladoria. A controladoria lida com contabilidade de custos e financeira, pagamentos de impostos e sistemas de informagdes gerenciais. A tesouraria 6 responsavel pela administragdo do caixa e dos créditos da empresa, pelo planejamento financeiro e pelas despesas de capital 4, Areas da Administragao de Finangas Empresariais 4.1, ORGAMENTO DE CAPITAL ou ANALISE DE INVESTIMENTOS Diz respeito aos investimentos a longo prazo da empresa, mais planejamento e geréncia destes investimentos a longo prazo. Nesta fungao, 0 administrador financeiro procura identificar oportunidades de investimentos que Possuem valor superior a seu custo de aquisi¢éo. Em termos gerais, isso significa que o valor dos fluxos de caixa gerados pelo ative excede o cusio de tal ativo. Independentemente do investimento em consideracao, © administrador financeiro precisa preocupar-secom 0 montante de fluxo de caixa que espera receber, quando ird recebé-loe qual a probabilidade de recebé-lo. A avaliagao da magnitude, da distribuigao no tempo e do risco dos fluxos de caixa futuros 6 a esséncia do orgamento de capita. 4,2, ESTRUTURA DE CAPITAL Iitpstwwu.primecurses.com briopenlessor 10068102211 20‘ama017 Estudando: AdministapSo de Firancas - Cursos Online Gris | Prime Cursos Refere-se a combinagao especifica entre capital de terceiros a longo prazo e capital préprio que a empresa utiliza para financiar suas operacées. O administrador financeiro possui duas preocupagées nessa area. Primeiro, qual o montante que a empresa deve tomar emprestado? Segundo, qual a fonte mais barata de fundos para a empresa? Adicionalmente & combinagao de recursos, o administrador financelro deve decidir exatamente sobre como e onde levantara os recursos, Cabe a ele entao a tarefa de escolher as fontes ¢ os tipos de empréstimos. 4.3. ADMINISTRAGAO DO CAPITAL DE GIRO Refere-sed administragéo dos ativos de curto prazo da empresa, tais como estoques, e a0s passivos de curto prazo, tais como pagamentos devidos a fornecedores. E uma atividade cotidiana que assegura que os recursos sejam suficientes para continuar a operagao. As questées seguintes devem ser respondidas sobre o capital de giro: 1. Quais devem ser os volumes disponiveis de caixa e estoque? 2, Devemos vender a crédito para os nossos clientes? 3. Como obteremos os recursos financeiros a curto-prazo que venham ser necessérios? As trés reas que acabamos de descrever — orgamento de capital, estrutura de capital e administragdo de capital de giro — so categorias amplas. Cada uma inclui uma variedade de t6picos. 5. Forma Juridica de Organizagao das Empresas Quanto ao aspecto juridico, as empresas podem ser classificadas de duas maneiras: individuais ou societérias. As empresas individuais s4o aquelas que possuem um dnico dono. Geralmente, essa forma juridica se aplica as pequenas empresas, cujos donos respondem sozinhos pela empresa e de forma ilimitada. A razéo social de uma empresa individual é constituida pelo nome do proprietério, por extenso ou abreviado, e pode ser complementado ‘com o ramo de atividade ao qual ela pertence. JA as empresas societarias s4o constituidas por duas ou mais pessoas. No Brasil, 0s tipos mais comuns dessas empresas so: +Sociedades por cotas de responsabilidade limitada Nesse tipo de sociedade, 0 capital, estabelecido em contrato social, é representado por cotas. Cada sécio diretamente responsavel pela integralizacao das suas e, indiretamente, pela integralizacdo das cotas dos outros sécios. Cada um deles 6 denominado cotista, ¢ 0 nome ou a razéo social dessas sociedades é seguido da palavra limitada, por extenso ou abreviada na forma “LTDA”. +Sociedade anénima Nesse tipo de sociedade, o capital, estabelecido em contrato social, é dividido em parcelas, denominadas agdes. Os ‘sécios ou 0s acionistas tém a responsabilidad limitada ao valor de suas agées subsoritas ou adquiridas. © nome ou a razo social dessas sociedades é seguido pela expressdo sociedade anénima ou da forma abreviada S.A. A sociedade anénima pode ser classificada de duas maneiras: ABERTA, cujas agdes e/ou debéntures so negociadas na bolsa de valores - © as empresas captam recursos junto ao ptiblico, via subscrigéo de novas ages ou langamento de debéntures; FECHADA, cujas agdes néo sdo negociadas na bolsa de valores e a captagao de recursos provém dos préprios acionistas. 6. 0 Papel do Administrador Financeiro As fungGes financeiras podem ser de curto e longo prazo. As de curto prazo envolvem a administragao de caixa, do crédito, das contas a receber e a pagar, estoques ¢ financiamentos de curto prazo. A administragao financeira de curto prazo também é chamada de administragdo do capital circulante. O Iiipstuw.primecurses.com Briopenlessor 100681102211 3a‘ama017 Estudando: AdministapSo de Firancas - Cursos Online Gris | Prime Cursos administrador financeiro no curto prazo também se preocupa com o planejamento financeiro e tributario. No longo prazo o administrador financeiro envolve-se com as decisées financoiras estratégicas, tais como orcamento de capital, estrutura de capital, custo de capital, relacionamento com investidores etc As decisées financeiras no longo prazo envolvem a obtencao de recursos para projetos e investimentos e a definicdo dos critérios a serem adotados para a escolha entre investimentos alternativos Os objetivos e as funcées do Administrador Financei © objetivo da empresa & maximizar 0 valor de mercado do capital dos proprietarios existentes. Atendendo a um desejo especifico dos acionistas: a remuneragao de seu capital, sob a forma de distribuigao de dividendos, administrador financeiro procura conciliar a manutengao da liquidez e do capital de giro da empresa, para que a empresa possa honrar com as obrigagdes assumidas perante terceiros na data do vencimento, bem como a maximizagao dos lucros sobre os investimentos realizados pelos acionistas = manter a empresa em permanente situagao de liquidez;, ~ maximizar 0 retorno sobre o investimento realizado; ~ administrar 0 capital de giro da empresa; -avaliar os investimentos realizados em itens do ativo permanente; - estimar o provavel custo dos recursos de terceiros a serem captados; - analisar as aplicagées financeiras mais interessantes para a empresa; - informar sobre as condigdes econémico-financeiras atuais e futuras da empresa; - interpretar as demonstragées financeiras, ~ manter-se atualizado em relagdo ao mercado e as linhas de crédito oferecidas palas instituigées financeiras. 7. Responsabilidade Social da Empresa Aumentar a riqueza dos acionistas nao quer dizer que a administragao deva relegar para segundo plano as responsabilidades socials, apesar de que o confito entre “maior riqueza” e “responsabilidade social’ seja normalmente uma constante. Esta responsabilidade social poder ser resumidas em: proteco ao consumidor, seguranga no trabalho, apoio & educagao, participacao ativa na comunidade, processos sustentaveis, incluso social, dentre tantos outras. Iitpstwwu.primecurses.com briopenlessor 10068102211 4a