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SAMUELSON Fundamentos Analise Economica PDF
SAMUELSON Fundamentos Analise Economica PDF
FUNDAMENTOS
DA ANLISE ECONMICA*
Ttulo original:
Foundations of Economic Analysis
Impresso e acabamento:
DONNELLEY COCHRANE GRFICA E EDITORA BRASIL LTDA.
DIVISO CRCULO - FONE (55 11) 4191-4633
ISBN 85-351-0919-6
INTRODUO
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OS ECONOMISTAS
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SAMUELSON
A Obra11
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OS ECONOMISTAS
8
SAMUELSON
9
OS ECONOMISTAS
10
SAMUELSON
A Economia Matemtica
30 Samuelson, P.A., in The Collected Scientific Papers of Paul A. Samuelson, 1972, p. 1581.
31 Samuelson, P.A., in Feiwel, G. (1982); Samuelson and Neoclassical Economics; cap. 14,
Samuelson and the ages after Keynes, p. 208
32 Samuelson, P.A.; in The Collected Scientific Papers of Paul A. Samuelson, 1966, p. 1291.
33 A questo sociolgica, a normativa, e os aspectos institucionais foram melhor desenvolvidos
por seu contemporneo K. Galbraith.
34 Spanos, Aris; Statistical Foundations of Econometric Modelling; Cambridge University Press,
1993; cap. 1.
11
OS ECONOMISTAS
35 Samuelson, Paul A.; Economics in the Golden Age: a personal memoir. Op. cit., p. 10.
36 Cournot, Antoine; economista francs, publicou Recherches sur les Principes Mathmatiques
de la Thorie des Richesses.
37 Jevons, Stanley; economista ingls, publicou The Theory of Political Economy, em 1871, onde
desenvolveu uma exposio matemtica das leis do mercado e da teoria do valor-utilidade.
38 Pareto, Vilfredo; economista italiano, sucedeu Walras na Universidade de Lausanne, en-
fatizou o uso da matemtica na economia dentro de um quadro terico marginalista.
39 Akerlof, George A.; Paul A. Samuelson: A personal tribute and a few reflections. In: Feiwel,
G.; Samuelson and Neoclassical Economics; 1982.
40 O mtodo marshalliano se contrape ao mtodo walrasiano ao propor uma abordagem
analtica de equilbrio parcial, partindo de agentes representativos, em contraposio
abordagem de equilbrio geral.
41 Extrado da biografia escrita por Keynes: Alfred Marshall, 1842-1924, The Economic Jour-
nal, XXXIV, n 135, setembro de 1924.
12
SAMUELSON
13
OS ECONOMISTAS
Principais Contribuies
Diferentes divises tm sido realizadas no intuito de tratar da
obra de Samuelson. Arrow (1967) dividiu seu trabalho entre as con-
tribuies dadas teoria do consumo, a teoria do capital, o teorema
da no-substituio, determinao de preos, anlise da estabilidade
e sistemas dinmicos e economia. J Lindbeck (1970) apresenta seu
trabalho agrupado em quatro grandes itens: teoria dinmica e anlise
de estabilidade, teoria do consumo e do bem-estar, teoria geral do equi-
lbrio e teoria do capital, juros e eficincia intertemporal. E Fischer
(1993) analisa sua obra subdividida em teoria do consumo e bem-estar,
teoria do capital, equilbrio geral e dinmica, comrcio internacional,
finanas, macroeconomia e a obra Fundamentos da Teoria Econmica.
Tendo claro que sua produo acadmica marcada por uma viso
cientfica unicista e pelo uso da matemtica, apresentamos a seguir o que
consideramos mais relevante dentre suas contribuies: teoria do consumo,
comrcio internacional, teoria do capital, equilbrio geral e dinmica.
Teoria do Consumo
46 Rostow, W.W. Theorists of Economic Growth from David Hume to the Present, Oxford
University Press, 1990.
47 Rostow, W.W, Op. cit.
48 Samuelson, Paul; Economics in a Golden Age: a personal memoir, p. 4.
14
SAMUELSON
49 A justificativa para uma abordagem atemporal encontra-se nas palavras de Samuelson (Op.
cit, p. 270): um sistema verdadeiramente dinmico pode ser completamente no histrico
ou causal, no sentido de que seu comportamento depende somente de suas condies iniciais
e do tempo decorrido, no entrando no processo a data do calendrio.
50 O til como unidade de medida da utilidade de um bem.
51 Samuelson, Paul A. A Note on the Pure Theory of Consumers Behaviour, 1938.
52 Miller, Roger LeRoy, Microeconomia, McGraw-Hill, 1981, p. 31.
53 Pindyck, Robert S. e Rubinfeld, Daniel L.; Microeconomia, Makron Books, 1991, p. 104.
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OS ECONOMISTAS
54 Houthakker, Hendrik S.; On Consumption Theory; in: Brown, E. Cary and Solow, Robert
M., Op. cit.
55 Consultar Williamson, J.; A Economia Aberta e a Economia Mundial; Ed.Campus, 1989.
56 Rostow, W.W; Op. cit, p. 296.
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SAMUELSON
57 Leontief, Alan e Paul Sweezy, Keneth Galbraith, Aaron Gordon, Abram Bergson, Shigeto
Tsuru, Richard Musgrave, Wolfgang Stolper e outros.
58 A teoria keynesiana assume uma funo de produo com combinaes fixas de fatores.
Assim, para haver uma elevao no produto necessrio haver acrscimos de capital (in-
vestimento) e de mo-de-obra (emprego). No caso contrrio, um aumento no capital pode
produzir elevaes no produto e na renda sem, contudo, alterar o nvel de emprego.
59 Robinson, Joan; Misunderstandings in the Theory of Production; in Feiwel (1982).
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OS ECONOMISTAS
60 Samuelson, Paul A., The Collected Scientific Papers of Paul A. Samuelson, 1972, p. 314.
61 Samuelson, Paul A., The Collected Scientific Papers of Paul A. Samuelson, 1972, p. 314.
62 Para conhecer melhor essas divergncias, recomenda-se a leitura do livro Conversas com
Economistas, escrito por Arjo Klamer, Editora Pioneira.
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63 Samuelson, Paul A.; Economics in the Golden Age: a personal memoir; in: Brown, E. Cary and
Solow, Robert M. Paul Samuelson and Modern Economic Theory, McGraw-Hill, 1983.
64 Feiwel, George R.; Samuelson and Neoclassical Economics, Kluwer-Nijhoff, 1982; Samuel-
son and the age after Keynes, p. 218.
65 Feiwel, George R.; Samuelson and Neoclassical Economics, Kluwer-Nijhoff, 1982; Samuel-
son and the age after Keynes, p. 219.
66 Samuelson se refere ao paradoxo da poupana que implica a contradio entre a necessidade
de poupar parte da renda para financiar investimentos e expandir o produto e o fato de,
ao realizar poupana, sinalizar baixo nvel de consumo desestimulando os investimentos e
contraindo o produto e a renda.
67 Feiwel, George R.; Samuelson and Neoclassical Economics, Kluwer-Nijhoff, 1982; Samuel-
son and the age after Keynes, p. 211.
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OS ECONOMISTAS
68 Samuelson, Paul A.; Economics in the Golden Age: a personal memoir; in: Brown, E. Cary
and Solow, Robert M. Paul Samuelson and Modern Economic Theory, McGraw-Hill, 1983.
20
BIBLIOGRAFIA
21
OS ECONOMISTAS
22
A meus pais
PREFCIO
25
OS ECONOMISTAS
Cambridge, Massachussetts
Janeiro de 1945
26
PARTE PRIMEIRA
CAPTULO I
Introduo
A existncia de analogias entre as caractersticas centrais de v-
rias teorias implica a existncia de uma teoria geral que subjaz s
teorias particulares e as unifica com relao a essas caractersticas
centrais. Esse princpio fundamental da generalizao por abstrao
foi anunciado pelo eminente matemtico norte-americano E. H. Moore
h mais de trinta anos. O propsito das pginas que se seguem
deslindar suas implicaes para a economia terica e aplicada.
Um economista de intuio muito apurada teria talvez suspeitado
desde o incio que campos aparentemente diversos a economia da
produo, o comportamento do consumidor, o comrcio internacional,
as finanas pblicas, os ciclos econmicos, a anlise da renda pos-
suem semelhanas formais surpreendentes, e que da anlise desses
elementos comuns resultaria uma economia de esforos.
No posso afirmar ter sido essa a viso inicial. S depois de
custoso trabalho em cada um desses campos foi que me apercebi de
que essencialmente as mesmas desigualdades e teoremas apareciam
sempre e que eu estava desperdiando meu tempo, demonstrando sem-
pre os mesmos teoremas.
Eu tinha conscincia, claro, de que cada campo continha in-
cgnitas interdependentes, determinadas por condies de equilbrio
provavelmente eficazes fato esse que sempre tem sido percebido
por muita gente. Porm, e isso me leva ao segundo propsito funda-
mental desta obra, ningum havia assinalado que eu soubesse
que existem teoremas significativos formalmente idnticos nesses cam-
pos, todos formulados por mtodos essencialmente anlogos.
Isso no de surpreender, uma vez que apenas uma frao m-
nima dos textos de Economia, tanto terica como aplicada, se preocupou
com a deduo de teoremas operacionalmente significativos. Pelo menos
em parte, isso resultou das ms idias preconcebidas no campo da
metodologia segundo as quais as leis econmicas deduzidas de propo-
sies a priori apresentavam rigor e validade independentemente de
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OS ECONOMISTAS
1 SLUTSKY, E. Sulla teoria del bilancio del consumatore. In: Giornale degli Economisti.
LI, 1915. pp. 1-26.
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32
CAPTULO II
33
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OS ECONOMISTAS
(1)
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Elas podem ser resolvidas, resultando nas equaes (2), mas, claro,
a soluo simples. simples no sentido de que o resultado
intuitivamente bvio desde o comeo, e no pela razo de que (2)
diz a mesma coisa que (3). que, afinal, essa equivalncia existe
tambm entre (1) e (2), mas sua identidade no simples nesse
sentido psicolgico.
importante no se deixar confundir nesses assuntos, porque
eles se situam nos fundamentos da deduo cientfica e tm sido mal
compreendidos, particularmente amide pelos economistas. Pelo racio-
cnio dedutivo somente nos vemos possibilitados a nos revelar impli-
caes j includas em nossas proposies. Podemos chamar explicita-
mente a ateno para certas formulaes de nossas proposies originais
passveis de refutao (confirmao) mediante observao emprica.
Esse processo pode ser melhor considerado como a traduo de
nossa hiptese original para uma linguagem diferente; mas ao fazermos
essa traduo desde que, naturalmente, nenhum erro de lgica tenha
se infiltrado no modificamos a natureza de nossa hiptese original,
no aumentando nem diminuindo sua validade e preciso.
A utilidade da formulao das condies de equilbrio de onde
surge nossa soluo est no fato de que, ao proceder assim, muitas
vezes adquirimos conhecimento referente s respostas possveis e ne-
cessrias de nossas variveis a modificaes nos dados. Sem essas res-
tries, nossas teorias seriam desprovidas de sentido. Simplesmente
37
OS ECONOMISTAS
afirmar, como foi sugerido anteriormente, que existe uma relao fun-
cional final entre todas as variveis e os parmetros (para uma infi-
nidade de circunstncias concomitantes) intil e formal, no contendo
hiptese nenhuma sobre os dados empricos.
porque num grande nmero de casos ns podemos, de forma
mais ou menos plausvel, supor ou apresentar como hiptese certas
propriedades de nossas equaes de equilbrio que podemos deduzir,
com igual grau de plausibilidade, certas propriedades das funes
explcitas entre nossas incgnitas e os parmetros. que as pro-
priedades das funes (2) so necessariamente relacionadas s ca-
ractersticas estruturais do conjunto de equilbrio (1). As proprie-
dades comumente debatidas a esse respeito no so restries quan-
titativas especficas s funes (que sejam, por exemplo, polinomiais
etc.); consistem apenas em proposies com relao a inclinao,
curvatura, monotonicidade etc.; so as propriedades do tipo ditado
pela lei dos rendimentos decrescentes.
Deslocamento do equilbrio
onde, claro,
38
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e
xi0 = gi(10 , ..., m0), (i = 1, ..., n) (5)
39
OS ECONOMISTAS
0 iik
xk 1
1
= , (k = 1, ..., n) (7)
1
onde
x11 x21 xn1
2
x1 x22 xn2
= xk =
i
x n x n x n
1 2 n
40
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(10)
2(x, t)
< 0.
x2
41
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0
2 0 0 x
[x p(x ) C(x0)] = 1, (12)
x2 t
onde
0
x
t = g(t0).
Neste caso simples no necessrio recorrermos a determinantes
para conseguirmos uma soluo:
0
x 1
t = 2 (13)
[x0p(x0) C(x0)]
x2
Mas isso nos fornece a resposta que estivemos procurando. Como
condio suficiente para um mximo relativo sabemos que
2
[x0p(x0) C(x0)] < 0. (14)
x2
Portanto,
x
t < 0, ou g(t0) < 0, (15)
que o que a intuio nos diz que aconteceria como resultado desse
imposto. Assinalemos de passagem que se supe que a firma esteja
sempre em equilbrio, antes e depois do imposto ser aplicado, e que o
imposto afeta o equilbrio somente conforme indicado na equao (11).
Em qualquer caso real preciso dedicar bastante ateno ao problema
de verificar se essas suposies esto corretas antes de se fazer qualquer
aplicao prtica das concluses alcanadas.
Caso de mercado ilustrativo6
Consideremos outro exemplo um mercado de um bem ou servio
onde o preo e a quantidade sejam determinados pela interseco de
curvas de oferta e de demanda hipotticas. Alm disso, introduzamos
um parmetro de deslocamento, (), em nossa curva de demanda (por
exemplo, gastos, imposto, deslocamento, preo da concorrncia etc.).
Temos aqui duas variveis, um parmetro e duas equaes para definir
os valores de equilbrio de nossas variveis em funo do parmetro.
Matematicamente,
42
SAMUELSON
D(x, ) p = 0,
(16)
S(x) p = 0.
D
S
x
= D
S
x
43
OS ECONOMISTAS
Assim,
D
S > . (20)
x
Portanto,
0
x
> 0. (21)
Contudo, o sinal algbrico de variao do preo ir depender de que
a curva de oferta se incline para o positivo ou para o negativo, j que
0 0
p x
= S . (22)
Assim, uma vez que (x)0 positivo conforme (21), (p )0 e S tm
que ter o mesmo sinal, ou seja,
0
p
S > 0. (23)
No caso do preo, impossvel nos livrarmos da ambigidade final.
Suponhamos, contudo, que se tratasse do mercado de um fator de
produo. A as condies de equilbrio estvel so comumente definidas como
uma curva de oferta inclinada positivamente com uma curva de demanda
inclinada negativamente ou, se a curva de oferta for inclinada negativamente,
ter que se elevar, aproximando-se do eixo dos preos, e apresentar inclinao
mais forte do que a da curva da demanda.8 Matematicamente, nossas con-
dies de estabilidade podem ser expressas como
S
< 0. (24)
D
S
x
Para este caso, o sinal da variao do preo conhecido, enquanto
a variao da quantidade ambgua, dependendo do sinal algbrico
da inclinao da curva de oferta. Em resumo,
0
p
> 0,
(25)
0
x
S > 0.
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SAMUELSON
45
CAPTULO III
9 O leitor pode verificar esse resultado folheando qualquer bom manual de Economia, como
os Princpios de Marshall, e analisando a deduo dos vrios teoremas enunciados.
10 Pode-se apontar que esse essencialmente o mtodo da termodinmica, que pode ser con-
siderada uma cincia puramente dedutiva, baseada em certos postulados (especialmente
no caso da primeira e da segunda lei da termodinmica). A validade da hiptese original
confirmada pelo fato de que um raciocnio to abstrato possa levar a teoremas frutuosos
nas mos de Gibbs e outros.
47
OS ECONOMISTAS
11 Assim, a definio de teoria econmica como o estudo dos meios escassos com diversas alternativas
de utilizao parece-me ampla demais de um ponto de vista, e estreita demais de outro.
12 O equilbrio estacionrio estvel desde que a especificao de condies iniciais que diferem
s ligeiramente dos valores de equilbrio estacionrio resulte numa evoluo que tenda
(pelo menos no limite) a se aproximar dos valores de equilbrio. Ver Parte Segunda.
13 Num problema de qualquer grau de complexidade que envolve uma quantidade de variveis,
a intuio um guia fraco para as razes debatidas na prxima seo. Todas as suposies
se tornam dbias. Em tais casos o economista muitas vezes vtima dos riscos prprios de
se supor a eqiprobabilidade das incgnitas. Como resultado, toda reformulao do problema
resulta em hipteses modificadas. Essa sem dvida uma das razes pelas quais toda revoluo
terminolgica no pensamento econmico traz consigo uma reformulao de convices.
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+
+
+
sinal ji = (1)
+
50
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14 Pgina 24.)
53
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15 Uma ltima ilustrao retirada do campo do comrcio internacional pode ser brevemente
tratada aqui. O Prof. Leontief apresentou um exemplo numrico ilustrando a possibilidade
de que um pagamento unilateral de um pas a outro altere tanto as condies de comrcio
em favor do pas que paga a ponto de fazer com que ele fique mais rico em vez de mais
pobre, como resultado da transferncia. Note on the Pure Theory of Transfer. In: Explo-
rations in Economics. Nova York, 1936, pp. 84-92. O exemplo cuidadosamente elaborado
de modo a garantir curvas de indiferena da curvatura adequada para ambos os pases.
Contudo, se se estabelecer um sistema analtico, em conformidade com o exemplo numrico,
descobre-se que o Efeito Leontief s pode acontecer num sistema em que uma elevao da
demanda de uma mercadoria reduz em vez de aumentar o preo dela. Se esse fenmeno
for descartado como anmalo ou incompatvel com a estabilidade (definida arbitrariamente
ou em termos de um arranjo dinmico), ento podemos no mesmo flego eliminar a pos-
sibilidade do Efeito Leontief.
54
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e
n n
xixj0hihj 0. (10)
1 1
55
OS ECONOMISTAS
supor que ele fornea uma soluo explcita para nossos valores de
equilbrio incgnitos em funo dos parmetros pr-atribudos.16
x10 = gi (10, ..., m0). (i = 1, ..., n) (12)
onde, claro,
xj (j = 1, ..., n)
= gkj (10, ..., m0) (14)
k (k = 1, ..., m)
Como na equao (8) do captulo II, nossa soluo pode ser escrita
em forma de determinante
n
xj
x 0Hij
i k
=
1
, (15)
k H
onde
x1x1 0 x1xn 0
H = = 0 ,
xixj (16)
xnx1 0 xnxn 0
e Hij o cofator correspondente ao elemento da i-sima linha e da
j-sima coluna do H hessiano. Como aparecer depois, podemos em
um grande nmero de casos avaliar o sinal algbrico dessa expresso.
No que se segue, sempre que no houver risco de ambigidade, omitirei
o expoente zero.
Primeiro, vamos derivar uma relao de generalidade completa.
Multipliquemos a i-sima equao de (13) por (xi k) para obter
16 Pelo teorema das funes implcitas, sabe-se que, supondo-se a qualidade definida da forma
quadrtica por toda a regio em debate, estaremos nos assegurando do carter nico de
nossa posio mxima relativa. Por outro lado, nossas condies mximas so essencialmente
invariantes em face de qualquer transformao no singular das variveis. Alm disso,
qualquer funo de z puramente monotnica goza de posio extrema para os mesmos
valores dos argumentos que z.
56
SAMUELSON
n
xi xj xi
k xixj
k
= xik
k
(i = 1, ..., n) (17)
1
obtemos
n n
xi xj
xixj
k k
< 0, (20)
1 1
57
OS ECONOMISTAS
de equilbrio que ele modifica. Ento, uma vez que uma modificao
no k-simo parmetro tem que deixar inalteradas todas as outras e-
quaes, temos
xjk = 0, uma vez que j k. (22)
xk x Hkk
= k k . (24)
k H
58
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Ento,
n
dxi z
dz
= i + = 0 + = . (32)
d d
i
59
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17 VINER, J. Cost Curves and Supply Curves. In: Zeitschfrift fr Nationalkonomie. III,
1932, p. 23-46.
18 VINER, J. Studies in the Theory of International Trade. Nova York, Harper, 1937. pp.
515-516.
19 Para mais exemplos, ver MARSHALL. Principles. Mathematical Appendix, nota XIV, pp.
846-852.
60
SAMUELSON
n n n
d2x i dxi d(i) dxi
d2z
d2
= i
d2
+
d d
+ i
d
+ (33)
1 1 1
n
dxi
= 0 + 0 + fi
d
+ f ,
1
61
OS ECONOMISTAS
e
[H] = [i]
dxi Hii
= < 0. (38)
di H
onde a matriz
[ gj ]
da ordem r.
62
SAMUELSON
i + gi i = 0, (i = 1, ..., n)
1
desde que [H] seja a matriz de uma forma definida negativa, e a matriz
dxi
seja semidefinida negativa. Adotando-se a conveno
dj
H = 0H,
rH rH
ii n+r, n+r.ii
= rH
rH
n+r, n+r
rH rH
n+r, n+r. H Hn+r, n+r.ii
r r
ii
= rHrH
n+r, n+r
( rHi, n+r)2
= rHrH
(43)
n+r,n+r
63
OS ECONOMISTAS
20 Ver o Apndice Matemtico A, equao (48). Deve-se notar que nosso r corresponde a m
l, da mesma forma que r l corresponde a m aqui.
21 Esse um teorema puramente matemtico. Corresponde a alguns dos fenmenos que se
enquadram no clebre princpio de Le Chatelier. Devido vaguidade quase metafsica de
sua formulao, o significado desse princpio freqentemente duvidoso, sendo ele utilizado
ao mesmo tempo para explicar fenmenos dspares. A formulao acima explica por que
a variao do volume com relao a uma variao dada da presso maior quando a
temperatura for constante do que quando a entropia que se mantiver constante e se
permitir que a temperatura varie de acordo com as condies de equilbrio.
64
SAMUELSON
Portanto,
x
( 1) > 0. (50)
t
ou
x
< 0. (51)
t
65
OS ECONOMISTAS
xt = 0, (53)
(x, t)
xt = = 0.
x
x
0. (54)
t
66
SAMUELSON
= p C(x) = 0. (56)
x
Portanto,
dx
= g(p) > 0. (59)
dp
onde
R (x, ) = a quantia mxima de receita total que pode ser obtida
para uma produo dada e uma dada despesa de publicidade
otimamente dirigida.
C(x) = custo total mnimo de produo em funo da produo.
= despesas de publicidade totais em dlares.
Para qualquer valor dado de , h uma produo tima que maximiza
o lucro. Qual o sinal de dx/d?
Aplicando nosso critrio, temos
x = Rx, (61)
67
OS ECONOMISTAS
ou
dx
Rx > 0. (62)
d
dD1
= 0 = D1(p1) + (p1 C) ,
p1 dp1
68
SAMUELSON
dD2
= 0 = D2(p2) + (p2 C) ,. (66)
p2 dp2
p1 = p2 = p, (67)
d dD1 dD2
= 0 = D1(p) + D2(p) + (p C) +
dp
.. (69)
dp dp
Essas equaes do como soluo (p, p), (x1, x2) e (X). possvel
determinar se
> 0
X X? (70)
<
p2
= k. (71)
p1
69
OS ECONOMISTAS
G
= = 0,
p1 p1
G
= = 0. (73)
k k
Assim,
= F(p1, p2) = F[1(k, X), 2(k, X)] = (k, X). (76)
70
SAMUELSON
Logo,
Obviamente aqui
ajwi 0. (i j) (83)
Portanto,
ai
ajwi > 0. (i = 1, ..., n) (84)
wi
Mas
ajwi 1. (i = 1, ..., n) (85)
71
OS ECONOMISTAS
De forma que
ai
< 0. (i = 1, ..., n) (86)
wi
72
SAMUELSON
onde
= 0 + (1 0). 0 < < 1.
Pode-se dizer alguma coisa ento sobre variaes finitas? Nossa res-
posta afirmativa. Pode-se demonstrar que, para todas as variaes
finitas de , menores do que alguma quantidade designada, correspon-
dem variaes finitas correspondentes de x do sentido oposto.
De fato, por hiptese, g () contnuo no intervalo dado e,
claro, em 0. Portanto, com base na definio elementar de continui-
dade, existe uma vizinhana em torno de 0 onde g () sempre
negativo, isto ,
g() < 0. | 0| < h (94)
73
OS ECONOMISTAS
e um conjunto de valores (x10, ..., xn0, ..., 10, ..., m0) que satisfaa essas
equaes. Sabe-se, a partir do Teorema de Funo Implcita,22 que
existe uma e somente uma soluo explcita:
xi = gi(1, ..., m), (i = 1, ..., n) (97)
numa regio em torno de (x10, ..., xn0, ..., 10, ..., m0) onde o seguinte
determinante funcional no se anula,
x1x1 x1x2 x1xn
x x x2x2 x2xn
21
H = |x x | =
(98)
i j
xnx1 xnx2 xnxn
Uma vez que estaremos pensando principalmente na seleo de
posies mximas regulares, podemos supor que
( 1)nH0 = ( 1)n|xixj0| > 0 (99)
74
SAMUELSON
(x1, ..., xn, 10, ..., n0) (x10, ..., xn0, 10, ..., n0) (102)
onde (x1, ..., xn) assume quaisquer valores. Por uma questo de brevi-
dade, isso pode ser escrito
(X1, 1) (X0, 1) 0
(X0, 0) (X1, 0) 0. (104)
1
xi
0
[xi (x1, ..., xn, 11, ..., n1).
xi
1
xi (x1, ..., xn, 10, ..., n0)]dx1 0 106
75
OS ECONOMISTAS
n n
xi 1 i 1
o 1
xij (x1, ..., xn, 1, ..., n) dxidj 0. (107)
xi j
1 1
de forma que
n
xi 1 i 1
o 1
xii (x1, ..., xn, 1, ..., n) dxidj 0. (109)
xi j
1
____
n
segue-se que
xkk 0. (k = 1, ..., n) (113)
76
SAMUELSON
Ento
n n
n n
ou
n
ixi 0. (118)
1
Somando, obtemos
px = (p1 p0) (x1 x0) 0, (121)
77
OS ECONOMISTAS
ms = n. (124)
1
78
SAMUELSON
tal que
xi (x1, ..., xn, 1, ..., m) = 0, (i = 1, ..., n) (128)
79
OS ECONOMISTAS
Definamos
0 0 0
dxi Mi ji
ij = = = i . (131)
dx
j i x
j i
24 Alm disso, para todos os valores de (x) que satisfaam um subconjunto de (r < n)
equaes i = 0, sero definidas relaes semelhantes que sero identidades para as
restantes (n r) variveis.
25 Qualquer conjunto no particular de n equaes com n variveis, i(x1, ..., xn) = 0, pode ser
considerado equivalente a uma posio estacionria de uma funo de 2n variveis. Seja
n
F(x1, ..., xn; xn + 1, ..., xn + n) = i (x1, ..., xn) xn + i.
1
dF = 0 implica entre outras coisas que i(xi, ..., xn + 1, ..., xn) = 0. Inequivocamente, no se
trata de uma posio extrema conforme mostrado por referncia a condies secundrias.
O fato de que num conjunto maior de variveis um valor estacionrio corresponde a um
sistema no particular parece desprovido de significado econmico. Ver BIRKHOFF, G. D.
Dinamical Systems. Nova York, 1927, pp. 33-34.
80
SAMUELSON
Como est mostrado no Apndice A, seo III, isso exige que as se-
guintes desigualdades ocorram.
11 12 13
11 12
|11| < 0; > 0; 21 22 23 < 0 etc. (135)
21 22
31 32 33
Para um mnimo regular, esses determinantes so todos positivos. Pode-
se demonstrar facilmente que qualquer deles equivalente s seguintes
condies.
1 ij ik
1 ij
> 0; ji 1 jk > 0 etc. (136)
ji 1 kj 1
ki
onde i, j e k so todos diferentes. Isso prova que no importante que
o nosso seja um problema de mximo ou mnimo, mas somente que
seja de um ou de outro.
Como exemplo de um problema que pode ser convertido artifi-
cialmente em um problema de mximo equivalente, tomemos um n-
mero de firmas independentes comprando as mesmas espcies de ser-
vios produtivos em mercados de concorrncia perfeita.26 A demanda
de qualquer firma pelos fatores de produo pode ser escrita
26 HOTELLING, H. Edgewarths Taxation Paradox and the Nature of Demand and Supply
Functions. In: Journal of Political Economy. XL, 1932. pp. 577-616. COURT, L. Invariable
Classical Stability of Entrepreneurial Demand and Supply Functions. In: Quarterly Journal
of Economics. LVI, 1941, pp. 134-144. ROY, R. De ltilit, Contribution la Thorie des
Choix. Paris, 1942.
81
OS ECONOMISTAS
i j
. (138)
pj pi
Conforme (138)
Ri Rj
. (140)
pj pi
onde
R
= Ri(p1, ..., pn). (i = 1, ..., n). (142)
pi
82
CAPTULO IV
83
OS ECONOMISTAS
x
onde, por conveno de notao, i = = (grau de) produtividade
i
fsica marginal. De maneira semelhante, definimos
2x
ij = .
ij
C = A + wii , (3)
1
84
SAMUELSON
85
OS ECONOMISTAS
C = A + wi i (9)
1
86
SAMUELSON
Para isso temos primeiro que expor tudo o que sabemos sobre
as condies definidas nas equaes (12), em particular as condies
secundrias necessrias e suficientes para um mnimo restrito relativo
conveniente. claro que para que o custo total seja mnimo para um
valor preestabelecido de x, o lugar geomtrico de todos os insumos
possveis exigidos por aquela quantidade preestabelecida (superfcie
isoquanta) tem que ser tangente ao lugar geomtrico de todos os
insumos possveis que resultam no mesmo custo total (plano isocusto).
Mas claro que isso no suficiente. As superfcies isoquantas tm
tambm que ser convexas origem, em todas as direes, para que
seu contato com o plano isocusto represente um verdadeiro mnimo
apropriado. A analogia com a teoria da preferncia do consumidor
inevitvel. Isso fica ainda mais claro se enunciarmos o problema no
como sendo o da minimizao do custo total para uma produo prees-
tabelecida, mas na forma equivalente da maximizao da produo
para um valor qualquer preestabelecido do dispndio total.
Matematicamente, nossas condies secundrias so
n n
ij i j < 0, (14)
1 1
para
87
OS ECONOMISTAS
i i = 0,
1
nem todos
i = 0.
Especificamente,
iij2 2ijij + jji2 < 0; etc. (i j)
28 Comparar com HOTELLING, H. Demand Functions with Limited Budgets. In: Econo-
metrica. Janeiro de 1935. pp. 66-78.
29 Estou supondo que essas condies secundrias sejam vlidas no apenas no ponto mnimo,
mas em toda parte. Matematicamente, isso nos assegura a unicidade de nosso equilbrio, uma
vez que essa suposio mais forte inequivocamente elimina os mnimos relativos mltiplos.
88
SAMUELSON
Deslocamento do equilbrio
Agora possvel obter em forma sinttica as taxas de variao
de nossas variveis dependentes (1, ..., n) com relao s variaes
de (x, w1, ..., wn). O leitor que no estiver interessado na derivao
matemtica dessas condies deve procurar o sumrio de resultados
que aparece no final desta seo. Primeiramente escrevemos a dife-
rencial total de nossas equaes de equilbrio (12) e (10).
n
i dwi
ij dj +
d =
, (i = 1, ..., n) (18)
1
j dj = dx.
1
onde
1
11 12 1n
2
21 22 2n
ij|
= 0 =
i
(20)
j
n
n2 nn
n1
1 2 n 0
e qr o cofator do elemento na r-sima coluna e na q-sima linha.
Igualmente,
89
OS ECONOMISTAS
n
dwi
i, n+1 + dxn+1,n+1
1
d = . (21)
Conseqentemente,
k jk
= . (22)
wj
Igualmente,
k n+1, k
= (24)
x
e
k, n+1
= , (25)
wk
n+1, n+1
= . (26)
x
Aps um exame do determinante , fica claro que
1
= D. (27)
Igualmente
1
jk = D = kj , (j, k = 1, ..., n) (28)
jk
j, n+1 = Dj, n+1 = n+1, j , (j = 1, ..., n) (29)
90
SAMUELSON
Portanto,
j
< 0. (j = 1, ..., n) (34)
wj
Isto , qualquer valor fixado da produo ser sempre obtido com uma
quantidade menor de qualquer fator dado medida que seu respectivo
preo sobe, e desde que os outros no sofram variao. Pela lei da
mdia pode-se demonstrar que isso vlido para variaes finitas.
Determinemos agora o significado econmico de . Reescrevendo
a equao (11)
_
n
Isso sugere que pode ser o custo marginal, e pode ser provado rigo-
rosamente de dois modos. Naturalmente,
n
dC = nwidi , (35)
1
e
n
dx = idi . (36)
1
91
OS ECONOMISTAS
widi
C 1
= . (37)
x n
idi
1
idi
C 1
= = (x,w1, ..., wn) . (38)
x n
idi
1
= in+1,i . (41)
1
Conseqentemente,
C
= = . (42)
x
C
wi = . (43)
x i
92
SAMUELSON
e
2C .
= (45)
wk xwk
ou
2C k
= . (47)
xwk x
30 Isso foi apontado, com relao a outro assunto, em conferncias do Prof. Viner, com pene-
trao esclarecedora da relao entre as margens externa e interna e a ampla zona de
indiferena como substituta das quantidades infinitesimais. Paradoxalmente, essa a con-
dio bsica do famoso teorema envelope do Sr. Wong!
93
OS ECONOMISTAS
2C
( 1 )n H > 0. (50)
x2
e
wi i = 0. (i = 1, ..., n)
onde
94
SAMUELSON
C
= i . (55)
wi
(1, ..., n) i
G = = 0 = , (57)
(w1, ..., wn) wj
e
1 1
(1, 2) w w2 (1, 2, 3)
= = 1 ; G123 =
2
G12 ; etc. (58)
(w1, w2) 2 (w1, w2, w3)
w w2
1
Ento todos os subdeterminantes principais desse tipo, da ordem m
(m < n), tm necessariamente que ser negativos ou positivos, depen-
dendo de m ser mpar ou par, isto ,
( 1)mG12...m > 0. G12...n = G = 0. (59)
De modo especfico,
2
j j k j
< 0; > 0; etc. (60)
wj wj wk wk
Ser conveniente fazer um sumrio dos resultados desta seo:
j (j, k)
< 0; > 0; etc. (34) e (59)
wj (wj, wk)
k j
= , (31)
wj wk
95
OS ECONOMISTAS
2C j
= , (47)
xwj x
C
wi = i = , (i = 1, ..., n) (12) e (42)
x i
2C
( 1)n H < 0, (50)
x2
n
i
w = 0,
wj j
(i = 1, ..., n) (53)
1
C
= i , (55)
wi
n
C .
C = A + wi
wi
(54)
1
Mnimos de fronteira
Mesmo no caso em que a funo de produo e suas derivadas
so contnuas, com a convexidade adequada para assegurar uma posio
tima univocamente determinada, pode surgir um caso interessante,
onde algum fator pode no ser absolutamente usado. Quer dizer, quanto
mais os outros fatores forem empregados e quanto menos ele o for,
menores sero os custos para qualquer valor dado da produo. Nesse
caso, as condies de equilbrio no exigem a equalizao da produti-
vidade marginal do ltimo dlar gasto naquele fator do ltimo dlar
empregado nos outros fatores. Ao contrrio, teremos um mnimo limite,
devido ao fato de que valores negativos no so economicamente ad-
missveis. Conseqentemente, as condies de equilbrio so dadas pelo
postulado segundo o qual, para qualquer insumo, potencialmente uti-
lizvel, mas no de fato utilizado, a produtividade marginal do ltimo
dlar gasto naquele insumo tem necessariamente que no ser maior que
a produtividade marginal do ltimo dlar gasto nos fatores usados.32
Matematicamente,
u 1
, (61)
wu
onde o u-simo fator no realmente usado.
medida que o preo wu varia, o fator pode ainda permanecer
96
SAMUELSON
sem ser usado at um nvel crtico ao qual ele comear a ser utilizado;
a partir da cair na anlise da seo anterior. claro que o nvel crtico
pode muito bem depender da escala das operaes, isto , do valor da
produo, de forma que com o mesmo preo o fator pode ainda ser utilizado
graas a um incremento da produo.33
A funo de demanda para tal fator de produo ter as proprie-
dades seguintes:
u = u (x, wu, w1, ..., wn), (62)
u
0 em algum domnio definido por (x, wn, w1, ..., wn) < 0, (63)
wu
u
0 em algum domnio definido por (x, wu, w1, ..., wn) > 0, (64)
wu
33 Sugere-se uma analogia com o caso de artigos que no entram no oramento do consumidor
at que a renda aumente ou o preo relativo desses artigos baixe at nveis crticos. Note-se
que o fenmeno aqui descrito pode ocorrer apesar de haver uma produtividade fsica marginal
crescente, da mesma forma como o caso do oramento no restringe o comportamento da
utilidade marginal. Pode ser matematicamente provado que esse resultado independe do nmero
cardinal que mede o produto (utilidade). Outra analogia se d com a doutrina clssica do custo
comparado segundo a qual um pas se especializa completamente em uma mercadoria; o
equilbrio definido por uma certa desigualdade entre preos e custos marginais.
34 possvel que dentro de uma faixa estreita o preo seja indeterminado devido, em casos
especiais, a coincidncia de inelasticidade entre a oferta e a demanda.
97
OS ECONOMISTAS
98
SAMUELSON
i 1(i 2 i 1) 0, (67)
1
onde (12, ..., n2) qualquer outro ponto ao longo da mesma isoquanta.
Isso simplesmente exprime que existe um ou mais planos tangentes
a cada ponto, planos esses que tocam mas que nunca cruzam a iso-
quanta. De modo semelhante, no segundo ponto existem constantes
(12, ..., n2), tais que
n
ou
n
i0i 0 (71)
1
para
(10, ..., n0) = (10 + 1, ..., n0 + n),
e
n
i i 0. (72)
1
99
OS ECONOMISTAS
is i0 iL
, (73)
1L 10 1s
Suponhamos que nos seja dado um conjunto de preos (w10, ..., wn0)
ao qual corresponde uma combinao de fatores (10, ..., n0) que minimiza
o custo total para uma dada produo. Como definio de nosso mnimo
C 0 (75)
para
x = 0, i 0 .
para
(1, ..., n) = (10, ..., n0),
ou
n
wi0 i 0 (77)
1
para
(10 + 1, ..., n0 + n) = (10, ..., n0).
100
SAMUELSON
ou
i = i(x, w10 + w1, ..., wn0 + wn) i0. (81)
wi i 0 (82)
1
para
x = 0.
wjj 0, (r n) (84)
1
101
OS ECONOMISTAS
102
SAMUELSON
2 2R 2V
= 0. (88)
x 2 x 2 x2
Supondo-se que temos um mximo relativo regular, essas expresses
se tornam
R V
= , (89)
x x
2R 2V .
= (90)
x2 x2
103
OS ECONOMISTAS
ou
R C
< , para x > 0. (92)
x x
R C
< para x < 0. (93)
x x
obvio o senso comum econmico disso.37
A equao (89) nos d uma relao para determinar o valor timo
de produo, x0. Se substituirmos o valor de x0 assim obtido, teremos
em (5) um novo conjunto de curvas de demanda para os fatores de
produo, a partir de uma curva de renda total dada.
i = (x0,w1, ..., wn) = gi(w1, ..., wn) . (i = 1, ..., n) (94)
36 A famosa controvrsia do custo pode ser interpretada como um debate sobre as implicaes
dessas condies.
37 No caso da concorrncia pura, quando o preo independente das vendas, essas condies
se tornam
Pode-se tambm demonsrar que px, isto , que um incremento dos preos no pode,
coeteris paribus, resultar numa diminuio da quantidade ofertada. Conseqentemente, a
curva de oferta da firma no pode ter inclinao negativa.
104
SAMUELSON
R
wi = 0 (i = 1, ... n) (96)
x i
e
T = [Rxij + Rxxii]
38 Comparar com HOTELLING, H. Edgewarths Taxation Paradox and the Nature of Demand
and Supply Functions. In: Journal of Political Economy. XL, pp. 577-616.
105
OS ECONOMISTAS
106
SAMUELSON
Caso descontnuo
0, para i 0. (99)
R x
< wi , para i > 0, j = 0 (100)
x i
R x
> wi para i < 0, j = 0. (101)
x i
Isto , tem que ser vantajoso no se mover nem para trs nem para
a frente.
Ademais, consideremos um conjunto dado de preos de fatores
(w10, ..., wn0). Em correspondncia com este h um conjunto de fatores
(v10, ..., vn0) que do lucro mximo. Para que esse seja um mximo
verdadeiro, preciso que
n
A wi0i0.
1
107
OS ECONOMISTAS
R[(1 ...,
0, n0)] A wi1i0 R[(11, ..., n1)].
1
(103)
n
A wi1i1
1
wii 0. (105)
1
108
SAMUELSON
R C ,
= p = (107)
x x
C
wi = = pi . (108)
x i
0, (109)
109
OS ECONOMISTAS
ou
n
110
SAMUELSON
tem-se afirmado que o produto tem que ser uma funo do primeiro
grau de todas as variveis, e que, se assim no for, isso acontece por
causa da indivisibilidade ou porque nem todos os fatores foram
tomados em considerao. Com relao ao primeiro argumento, est
claro que rotular-se a ausncia de homogeneidade como devida in-
divisibilidade nada muda e simplesmente afirma, pela implicao de
que a indivisibilidade existe realmente, a ausncia da homogeneidade.
Com respeito ao segundo argumento, podemos inverter a assero
aristotlica e afirmar que qualquer coisa que tem que ser verdadeira
de forma auto-evidente ("filosoficamente"), intuitivamente isto ,
por definio convencional dos termos em questo que tal princpio
no pode ter contedo emprico. A assero de que duplicando-se todos
os fatores duplica-se o produto cientificamente sem sentido. Isso
assim no porque nos falta o poder de realizar tal experincia; uma
objeo dessas, claro, irrelevante. A assero sem sentido porque
nunca poderia ser refutada, no sentido de que nenhum experimento
hipoteticamente concebvel jamais poderia contradizer o princpio enun-
ciado. Isso ocorre porque se o produto no duplicasse, sempre se poderia
concluir que algum fator escasso.39
til, creio eu, evitar completamente a expresso fator de pro-
duo. Ela tem sido usada em pelo menos dois sentidos, nenhum dos
quais muito satisfatrio. Primeiro, tem sido utilizada para denotar gran-
dezas amplas e diversas, como mo-de-obra, terra e capital. Por outro
lado, tem sido usada para denotar qualquer parte do ambiente que tenha
qualquer influncia sobre a produo. Sugiro que somente insumos sejam
explicitamente includos na funo de produo e que esse termo seja
restrito denominao de bens ou servios econmicos quantitativos e
mensurveis. A funo de produo tem que ser associada a uma insti-
tuio particular (contabilidade, unidade de tomada de decises etc.) e
tem que ser traada com relao s circunstncias prprias dessa unidade.
Por certo outras definies so possveis, mas est claro que nossas con-
dies prvias no podem ser expressas em termos delas.
Assim definida, a funo de produo no tem que ser homognea
de primeiro grau. Se fosse realmente homognea, os custos marginais
seriam sempre constantes.40 A falta de integrao de que falamos acima
fica bem ilustrada pelo fato de que muitos autores supem curvas de
custo em forma de U no mesmo flego com que supem a homogeneidade
da funo de produo.
39 Qualquer funo com n variveis pode ser considerada subconjunto de uma funo maior
com mais de n variveis, homognea e do primeiro grau. porque isso verdade com
relao a qualquer funo arbitrria que essa generalizao intil. Por exemplo, o volume
de uma esfera no sendo uma funo homognea do raio, poder ser definido um novo
fator cuja escassez explicar esse fato. Como falsa proposio em lgica, da qual quaisquer
proposies podem ser tiradas, essa supergeneralizao faz com que tal conveno seja intil.
40 Segue-se do teorema generalizado de Euler sobre as funes homogneas que o hessiano
de uma funo homognea do primeiro grau identicamente zero. Obviamente, o equilbrio
estvel para uma firma em concorrncia pura impossvel nessas circunstncias.
111
OS ECONOMISTAS
R C ,
= (111)
x x
e
= R C = 0, (112)
R C C
= p = = = custo mdio mnimo.41 (113)
x x x
isto ,
112
SAMUELSON
claro que
n
e
C
wi = = pi. (115)
x i
Portanto,
n
x = ii. (116)
1
x ii, (117)
1
113
OS ECONOMISTAS
Sumrio
114
SAMUELSON
42 Se a empresa em foco possui recursos produtivos com valor de venda no mercado, necessrio
que a renda lquida seja pelo menos igual ao valor de venda (liquidao) desses recursos.
Como condio interna de equilbrio valor de venda dos recursos possudos. Os usos
diferentes feitos em outras partes introduzem custos de oportunidade.
115
CAPTULO V
117
OS ECONOMISTAS
43 Talvez a tradio de Cambridge constitua uma exceo a esse respeito, apesar de mesmo
ali ser notvel a mudana de nfase.
44 Cf. SWEEZY, Alan R. The Interpretation of Subjective Value Theory in the Writings of
the Austrian Economists. In: Review of Economic Studies. v. I, n 3, 1934. pp. 176-185.
45 Ainda outra teoria sem sentido esposada pelos autores que falam do comportamento
em termos do princpio econmico, a despeito de se existe de fato ou no algum compor-
tamento emprico a ele relacionado.
118
SAMUELSON
119
OS ECONOMISTAS
47 Walras, e Marshall tambm, fizeram a suposio de que a utilidade pode ser escrita como
em (2). No caso de Marshall, como iremos falar mais tarde, no est claro se ele de fato
pretendia ser entendido de forma literal ao fazer a suposio de que as utilidades so
independentes ou se ele a considerava uma aproximao para movimentos pequenos dentro
de certas condies.
48 Atribuiu-se tambm ao professor Irving Fisher a descoberta independente dessa possibili-
dade, em ocasio posterior.
120
SAMUELSON
121
OS ECONOMISTAS
onde
1 = ,
e
i = (1Ri).49 (17)
122
SAMUELSON
123
OS ECONOMISTAS
desde que
n
pixi = I, (19)
1
124
SAMUELSON
onde (p1, ..., pn, I) so, todos eles, parmetros previamente designados.
Esse um problema de mximo restrito, uma vez que a equao
(19), comumente chamada equao do oramento, tem que ser satisfeita.
Isso restringe a escolha de quantidade. Sem essa restrio o indivduo
provavelmente poderia comprar uma quantidade ilimitada de bens,
at a saciedade. Na verdade, porm, os bens no so todos gratuitos;
com uma renda fixa, quanto mais de um bem for comprado menos
ter que ser consumido de outro.
Mostramos no Apndice que devemos ter, como condio neces-
sria para tal mximo relativo restrito:
Ui + pi = 0, (i = 1, ..., n) (23)
ou
U1 U2 Un
= = = = . (25)
p1 p2 pn
Portanto,
Ui Fi i
= . (27)
U1 F1 1
125
OS ECONOMISTAS
126
SAMUELSON
Deslocamento do equilbrio
ou
n
127
OS ECONOMISTAS
n n
n n
onde
xj ( )Dij xiDn+1, j
= , (i, j = 1, ..., n)
pi D
(35)
xj Dn+1, j
= ,
I D
onde, claro,
xj xj
= hij, = hij.
pi I
Igualmente,
128
SAMUELSON
( ) Dn+1,n+1
= . (36)
I D
Definamos tambm
( ) ( ) 1 ,
ri = + xi
I ( )
(i = 1, ..., n) (39)
p i
ou
Di, n+1
ri = . (i = 1, ..., n) (40)
D
Conseqentemente,
( )Dij ( )Dji
Kji = = = Kij; (41)
D D
isto ,
xj xj xi xi
+ xi = + xj . (i, j = 1, ..., n) (42)
pi I pj I
129
OS ECONOMISTAS
xj xj
Kji = + xi ?
pi I
Para
U = F() = constante,
50 SLUTSKY, E. Sulla teoria del bilancio del consumatore. In: Giornale degli economisti.
LI, 1915. pp. 19-23.
51 Ver cap. IV, pp. 61-64.
52 Para outra interpretao, ver SCHULTZ, H. The Theory and Measurement of Demand.
Chicago, University of Chicago Press, 1938, pp. 43-45.
130
SAMUELSON
Ui = Fi, (46)
( ) = F( ), (48)
onde ( ) a utilidade marginal da renda para o ndice de utilidade
. Seja
ij pi
D = (49)
pj 0
Segundo (47)
Uij pi Fij + Fij pi Fij pi
D = = =
jp 0 pj 0 pj 0
(F)n1D. (50)
De modo semelhante, a seguinte relao existe para todos os cofatores:
Dij = (F)n2D ij. (i, j = 1, ..., n) (51)
Logo,
( )Dij ( )Dij
, (52)
D D
de modo que Kji um invariante para qualquer transformao do ndice
de utilidade. Literalmente, a escolha de qualquer ndice de utilidade
em particular desprovida de conseqncias quanto ao comportamento
emprico dos preos.
Um exame de nossas condies de equilbrio na forma de (24) e
(19) revela que elas no so afetadas por uma variao proporcional
de todos os preos e da renda; nossos valores de equilbrio permanecem
intactos para tal variao, isto :
xi = hi(p1, ..., pn, I) = hi(mp1, ..., mpn, mI), (i = 1m ..., n) (53)
53 Isso tambm pode ser provado fazendo-se a substituio pelas frmulas de (35):
graas a um teorema bem conhecido sobre determinantes, que diz que o desenvolvimento
dos elementos de uma coluna com relao aos cofatores de uma coluna diferente tem que
se anular.
131
OS ECONOMISTAS
xi xi xi xi
p + p + + p + I = 0 (i = 1, ..., n) . (54)
p1 1 p2 2 pn n I
onde
xi pj
ij =
pj xi
132
SAMUELSON
Seja
pj
j = . (j = 1, ..., n)
I
Conseqentemente,
xi = Hi(1, ..., n). (60)
onde
pixi
ki =
I
a proporo de renda gasta com o i-simo bem. Contudo, essas restries no so significativas,
uma vez que so conseqncias de nossa definio. Na melhor das hipteses, poderiam apenas
revelar que no aplicamos nossas operaes definidas com exatido numrica.
133
OS ECONOMISTAS
55 Essas condies so vlidas, claro, apenas para as funes de demanda tomadas indivi-
dualmente. Ademais, elas refletem propriedades diferenciais de nossas funes de demanda
que so difceis de visualizar e difceis de refutar, j que nossos dados empricos consistem
em pontos isolados. Eles tm que ser ajustados de alguma forma para que nossas relaes
possam ser testadas; o ajustamento, mesmo pelos melhores mtodos estatsticos conhecidos,
arbitrrio at certo ponto, o que faz com que a refutao e a verificao sejam difceis.
Sem obter sucesso at agora, tentei deduzir implicaes de nossas condies de integra-
bilidade que possam ser expressas em forma finita, isto , que possam ser concebivelmente
refutadas simplesmente por um nmero finito de observaes de pontos.
134
SAMUELSON
n n
e
n n
Isso significa que o conjunto timo de bens para cada conjunto respec-
tivo de preos no pode custar mais do que o outro conjunto de bens
(timo para um conjunto diferente de preos).
135
OS ECONOMISTAS
136
SAMUELSON
Mais especificamente,
n n
De modo semelhante,
n n
bvio que
n n
e
n n
e
F[(X1)] > F[(X0)] , (80)
ou
n n
137
OS ECONOMISTAS
n n
(b) Elas tm que ser homogneas de grau zero, isto , uma va-
riao em todos os preos e na renda na mesma proporo deve deixar
inalteradas todas as quantidades. Todas as propriedades da condio
I da seo anterior tm portanto que ser vlidas.
56 O nico ponto sobre o qual essa formulao no lana luz o da integrabilidade. Mesmo
ali, ainda se poder conseguir uma prova que permita uma ligeira generalizao dessa
condio, de forma a incluir a questo da integrabilidade.
57 "A Note on the Pure Theory of Consumers Behavior". In: Economica. Fevereiro de 1938.
pp. 61-71.
138
SAMUELSON
(x 11, ..., xn1). Desejamos provar que o segundo grupo de bens idntico,
mercadoria por mercadoria, ao primeiro.
Por hiptese,
I1 = mI0. (84)
Conseqentemente,
n n
Tambm,
pi1 = mpi0. (i = 1, ..., n) (86)
Portanto,
n n
Mas tambm
n n
para
139
OS ECONOMISTAS
pidxi = 0 ,
1
n n n
Portanto,
n n
ou
n n
140
SAMUELSON
Portanto,
n n
Kijdpidpj 0. (103)
1 1
Aij hi hj 0 (105)
1 1
141
OS ECONOMISTAS
142
SAMUELSON
Concluso
n
xi xi xi xi
Kij = + xj
= I xj
pj I k k
1
Definamos um novo conjunto de variveis
i k
bi = f (1, ..., n) ou k = F (1, ..., n)
tal que
i 1 n i
xi = H [F (1, ..., n), ..., F (1, ..., n)] = G (1, ..., n),
e
xi i j i xj
Gj Ki Gj
j i
ou
143
OS ECONOMISTAS
para
n
61 Para um sumrio das extensas especulaes feitas sobre esses assuntos na Europa conti-
nental, ver ELLIS, Howard S. German Monetary Theory, 1905-1933. Cambridge, Mass.,
EUA, 1934. Parte I.
144
SAMUELSON
145
OS ECONOMISTAS
do trabalho a ser feito, que por sua vez depende dos preos de todos
os bens em termos de ouro.
As observaes acima so a esta altura to conhecidas que pa-
recem banais, vulgares e triviais. Vamos, porm, traduzi-las em termos
matemticos. Nossa utilidade ordinal agora uma funo, no apenas
das quantidades fsicas de bens, mas dentro dela tambm h preos.
Trata-se de uma alterao sria e significativa, j que, como veremos,
as propriedades empricas das funes de demanda so modificadas
por essa inovao. Esse no o nico caso em que os economistas
encontraram a necessidade de introduzir preos nos lugares de indi-
ferena; existe tambm o exemplo de bens procurados por motivo de
esnobismo ou de escassez, aos quais atribudo valor por seu carter
de exclusividade, de modo que a preferncia por eles alterada por
variaes em seus preos relativos. O efeito de Veblen no precisa nos
deter aqui.
Nossa funo de utilidade ter a forma
146
SAMUELSON
enquanto uma libra de tabaco vale trs peles de castor, ou uma ona
de ouro valendo duas, quaisquer coisas, enquanto uma libra de tabaco
vale trs quaisquer coisas. Na nossa notao isso se escreve pm. Mas
podemos tambm falar do preo do uso do ouro por unidade de tempo.
Num mercado de capitais onde as pessoas podem tanto tomar empres-
tado como emprestar a uma dada taxa de juros, esse preo necessa-
riamente relacionado taxa de juros. Isso verdade mesmo se o in-
divduo em questo no tem que entrar em dbito pelo montante de
seu saldo em dinheiro; de qualquer modo existe o custo da oportunidade
da deteno de moeda no sentido dos juros que ele poderia ter ganho
se tivesse emprestado essa soma.
Se quisermos excluir tanto quanto possvel as consideraes di-
nmicas de nosso debate, a suposio mais simples parece ser a de
que o indivduo maximiza a expresso acima sujeito seguinte equao
de oramento:
n
pj xj + rpmM = I. (114)
1
147
OS ECONOMISTAS
62 MARSCHAK, Jacob. Money Illusion and Demand Analysis. In: Review of Economic Sta-
tistics. Fevereiro de 1943. pp. 40-48.
63 Podemos fazer aqui uma referncia valiosa contribuio de LESER, C. E. V. The Con-
sumers Demand for Money. In: Econometrica. v. XI, n 2, abril de 1943. pp. 123-140.
148
SAMUELSON
U
Uik M
p
= 2U
Uk M2
p m
pk pm 0
Ui Ui
+ ij 0 0
pj pm
2
U 2U
Mp + r 0 pm (117)
j Mpm
x 1 pmM
j rM
O leitor interessado poder, como exerccio, verificar isso e cal-
cular o caso particular, muito interessante, onde o campo da preferncia
ordinal assume a forma simples U(x1, ..., xn, pm M/I).
Restries introduzidas pela incerteza
A anlise da demanda de moeda feita acima se restringe aos
chamados aspectos de transao. Os problemas realmente interessantes
surgem quando se admite a incerteza alm do atrito da transao.
Algumas das melhores linhas j escritas sobre esse assunto se acham
na Teoria Geral de Keynes e em Valor e Capital de Hicks. S temos
espao aqui para um comentrio. No passado a estrutura das taxas
de juros e do ativo tem recebido ateno apenas perfunctria, de modo
que a anlise recente em termos da preferncia pela liquidez de
mxima importncia. Mas seria um erro, to prejudicial anlise pos-
terior da preferncia pela liquidez quanto o seria s doutrinas clssicas,
se pensssemos que a incerteza e as diferenciais da liquidez so as
condies sine qua non da existncia de uma taxa de juros. Esse ponto
de vista pode ser comparado a uma teoria da renda da terra baseada
nas diferenas da qualidade de diferentes tipos de terra. Acredito que
essa analogia no seja superficial.
Penso especificamente que seria enganador dizer que os juros
149
OS ECONOMISTAS
64 Em outro texto desenvolvi um pouco essa noo: The Rate of Interest under Ideal Con-
ditions. In: Quarterly Journal of Economics. LIII, fevereiro de 1939. pp. 286-297.
65 Em um mundo sem incerteza, onde a moeda rendesse o mesmo que outros ativos, sua
velocidade se tornaria indeterminada. Note-se que esse o caso em que a taxa de juros
igual a zero.
66 Risk, Uncertainty and Profit. London School of Economics and Political Science: Series of
Reprints of Scarce Tracts, n 16, 1933. p. XXII.
150
SAMUELSON
67 Ver DURAND, D. Basic Yields of Corporate Bonds, 1900-1942". In: Technical Paper 3.
New York, National Bureau of Economic Research, 1942. Tambm LUTZ, F. A. The Struc-
ture of Interest Rates". In: Quarterly Journal of Economics. LV, 1940. pp. 36-63.
151
CAPTULO VI
153
OS ECONOMISTAS
Para que os lucros se encontrem num mximo regular, temos que ter
Ri(1, ..., n) wi = 0, (i = 1, ..., n) (2)
70 Um clculo de operaes com termos de elasticidade pode ser elaborado com base nas
propriedades das derivadas logartmicas. Ver ALLEN, R. G. D. Mathematical Analysis for
Economists. Londres, 1937. cap. X, particularmente a referncia ali contida obra de D.
G. Champernowne.
71 Na verdade um pouco enganador dizer que uma expresso de elasticidade necessariamente
sem dimenso. Tome-se qualquer dirivada absoluta, tal como dx/dp, que certamente no
desprovida de dimenso, j que envolve as dimenses [produto x produo + valor].
Apesar de ter dimenses, ainda constitui a elasticidade de alguma expresso. Assim, se
x = f (p)
e
y = s (q)
onde
y = ex, q = ep,
ento
Ey dx
=
Eq dp
154
SAMUELSON
i
= [Rij] 1. (3)
wj
Uma vez que a inversa de uma matriz definida negativa simtrica
simtrica e tambm definida negativa, as condies completas para as
funes de demanda acham-se resumidas na expresso acima.
Se estivssemos interessados nos coeficientes de elasticidade cor-
respondentes [Evi/Ewj], poderamos posteriormente introduzir fatores
adequados na matriz da equao (3). Esse procedimento costumeiro
foi chamado pelo prof. Lange de mtodo indireto.72 Ele sugere como
alternativa um mtodo direto. Eu gostaria de indicar um terceiro
mtodo, que leva o processo apontado pelo prof. Lange sua concluso
lgica. Antes de faz-lo, contudo, gostaria de exprimir a opinio de
que nesse caso o carter indireto uma virtude e no um defeito.
A discusso ficar simplificada se adotarmos uma notao mne-
mnica, segundo a qual o determinante funcional jacobiano de um
conjunto de variveis com relao a outro escrito de uma forma que
lembra a de uma derivada ordinria, isto :
yi dy .
J(y1, ..., yn; x1, ..., xn) = = (4)
x
j dx
dx dy
= (5)
dy dx
que so exatamente paralelas s derivadas ordinrias.
Em termos dessa notao, os jacobianos das transformaes
Vi = log i, i = eVi
(i = 1, ..., n)
Wi = log wi, wi = eWi (6)
dV ij d
= , = [iij]
d i dV
72 LANGE, Oscar. Theoretical Derivation of Elasticities of Demand and Supply: The Direct
Method. In: Econometrica. X, 1942. pp. 193-214.
155
OS ECONOMISTAS
dW ij dw
= , = [wiij] (7)
dw wi dW
dV dV d dw ij
= [Rij] 1 [wiij]. (8)
dW d dw dW j
e
[Sij iwiij] = H
que deve ser uma forma definida negativa. Nas expresses acima deve-
se entender que
S(V1, ..., Vn) = R(eV1, ..., eVn), (11)
156
SAMUELSON
157
OS ECONOMISTAS
cujo jacobiano
dx_
= [Tj i]
dx
74 LEONTIEF, W. Composite Commodities and the Problem of Index Numbers. In: Econo-
metrica. v. IV, 1936.
158
SAMUELSON
G(x) = 0. (23)
onde
m
159
OS ECONOMISTAS
onde
__ __
hG_x hGx 0,
dx __
h = _ h
dx
de modo que as condies de segunda ordem so invariantes com relao
transformao.
Isso poderia ter sido provado de outra forma, mostrando-se a
invarincia dos determinantes orlados relevantes em conseqncia da
relao:
__ __ dx 0 H dx_ 0
_
__
_H_ xx Gx
_
xx Gx
G_ dx G dx (29)
x 0 0 I x 0
0 I
Note-se que os multiplicadores de Lagrange (1, ..., m ) so in-
variantes em face das transformaes das variveis independentes.
Existem explicaes tanto matemticas como econmicas para isso. Se
inserirmos os parmetros (1, ..., m) em nossas equaes acima, de
modo que nossas restries se tornem
Gk(x) k = 0, (30)
160
SAMUELSON
75 Uma mesma transformao qual so submetidos dois conjuntos de variveis. (N. do T.)
76 HICKS, J. R. Value and Capital. Londres, 1939. Cap. V, e Mathematical Appendix, pp.
315-317.
77 Esse problema discutido novamente mais adiante, neste mesmo captulo.
78 Ver cap. V, pp. 91, 94 e 99.
161
OS ECONOMISTAS
hGx = 0. (34)
hEx = 0, (36)
onde
r
162
SAMUELSON
79 Ser que aqueles que cultivam o gosto pela utilidade cardinal encontram apoio para sua
posio na analogia com outras disciplinas, como a Fsica? Em minha opinio, no. Certos
conceitos fsicos, como temperatura, foram tratados durante muito tempo pelos fsicos como
grandezas ordinais. Seu comportamento podia ser descrito por qualquer um de muitos
indicadores diferentes, cuja relao com os demais no era linear. Finalmente resolveu-se
que era conveniente dar posio convencional privilegiada a um desses ndices, a saber, o
que se baseia nas propriedades de um gs perfeito. Tampouco o uso da palavra fora
em livros de Fsica um bom precedente para a anlise da utilidade; boa parte da Fsica
pode prescindir do termo, e em qualquer caso as coisas que ele representa, tais como a
taxa de variao da quantidade de movimento, ou derivada de uma funo potencial, podem
receber valores estritos extrados da observao, que no so invariantes perante a trans-
formao montona. Talvez um precedente melhor para a economia seja o da estatstica,
onde a probabilidade ou seu logaritmo so usados de modo indiferente, dependendo da
convenincia numrica, sem conotaes metafsicas.
163
OS ECONOMISTAS
164
SAMUELSON
valor (dlares, libras etc.) que no arbitrria, uma vez que os preos
e as quantidades em qualquer sistema de coordenadas so dados. Por
outro lado, os preos e as quantidades envolvem o sistema de referncia
especfico em uso e so, portanto, arbitrrios.
um problema matemtico comum submeter dois conjuntos de
variveis a transformaes, ora supostas como lineares, de modo a
conservar os produtos internos como na equao (43).80 As variveis
relacionadas dessa forma so denominadas variveis contragredientes.81
Se submetermos as quantidades v transformao linear no
singular
_ _
= c, = c1, (44)
ento
_
w = wx. (45)
_ _ __ __ _ n
__ _
(;w) (;w) R() wjj. (48)
1
165
OS ECONOMISTAS
82 A primeira prova acima pode ser usada para se derivar uma prova para esse teorema
clssico. Igualmente, se estabelecemos que c = [a], fcil demonstrar que a inversa de
uma matriz definida, a, , ela prpria, definida. Isso est relacionado funo inversa
do lucro, ou potencial de preo, que abordamos no captulo III, p. 55. Esta, por sua vez,
parece estar relacionada chamada transformao de Legendre. Ver WINTNER, A. Ana-
lytical Foundations of Celestial Mechanics. Oxford, 1941. Cap. I.
83 O problema da integrabilidade remonta ao debate clssico de Irving Fisher e Pareto. Em
sua A Reconsideration of the Theory of Value, partes I e II (In: Economica. XIV, 1934,
pp. 52-76, 196-219), Hicks e Allen tocam no assunto, mas no de forma totalmente satis-
fatria. O tratamento mais esclarecedor o de GEORGESCUE-ROEGEN. The Pure Theory
of Consumers Behavior. In: Quarterly Journal of Economics. L, 1935-36, pp. 545-593. Ver
tambm o debate contido no captulo V, p. 91, e SAMUELSON, P. A Note on the Pure
Theory of Consumers Behavior. (In: Economica. V, 1938, pp. 61-71, 353-354), quanto a
alguns problemas sem soluo ligados a esse assunto.
166
SAMUELSON
1 .2
c 1 =
1
(53)
.2
obtemos
_
_ = .96
dx 9.6
.96
(54)
dp 0
que no perfeita nem imperfeitamente estvel.
claro que se [dx/dp] fosse simtrica e definida (como quando
os efeitos da renda podem ser desprezados) isso no poderia ter acon-
tecido; mas nosso sistema ento seria conversvel num problema de
mximo.
167
OS ECONOMISTAS
xi pi 0, (55)
1
Ento
__ _ __ __ __
hah = [hb] a [bh] = hah, (58)
85 Toda matriz a pode ser decomposta em uma parte simtrica e outra assimtrica. Conse-
qentemente,
a + a a a
a + .
2 2
168
SAMUELSON
86 Essa apenas uma em um nmero infinito de transformaes possveis que serviro para
o presente propsito.
169
OS ECONOMISTAS
_____1
______ _____0__
__0___
p2
p1
I
_
p = pr p (61)
p
1
0
0
__
de modo a deixar px = p x. Ainda que (n 1) mercadorias sejam
as mesmas de antes, seus preos tm que ter variado. Isso no parecer
estranho se lembrarmos que um preo no uma propriedade de um
bem independentemente do esquema de referncia envolvido. De fato,
bem possvel que os preos ou as quantidades se tornem negativos,
apesar de px conservar seu sinal original.
Se agora modificarmos os preos (p1, ..., pr) na mesma proporo,
, mantendo-se constantes (pr + 1, ..., pn), pode-se demonstrar por di-
ferenciao explcita,
_ d_p / d, que nas novas coordenadas preo-quan-
_
tidade somente p1 muda, mantendo-se constantes todos os outros p.
Conseqentemente, se esse preo varia, e se a renda varia de modo
tal a manter constante a utilidade, ento
_
dx __
_ 1 = K < 0. (62)
11
dp1
Igualmente,
__ __ __
K11K22 K12 2 > 0 etc., (63)
170
SAMUELSON
87 Provado em seu Mathematical Appendix, pp. 311-312, como conseqncia de sua sexta
regra referente aos termos de substituio. Todas as seis regras esto contidas na assertiva
de que h[Xij] h uma forma quadrtica definida no positiva de ordem (n - 1), que se
anula para valores de h proporcionais aos preos, sendo essa uma conseqncia imediata
das condies principais de equilbrio e das condies secundrias que garantem um valor
extremo restrito.
88 Value and Capital, p. 33, et pas., diagrama da p. 39. Ver tambm HART, A. G. Peculiarities
of Indiference Maps Involving Money. In: Review of Economic Studies. VIII, 1941, pp.
126-128.
89 Um exemplo dado por um autor que interpreta Hicks literalmente e, confusamente,
tenta lanar luz sobre o intervalo inflacionrio por meio de um diagrama de indiferena
no qual a moeda tomada como receptculo para todas as mercadorias menos uma.
REDER, M. W. Welfare Economics and Rationing. In: Quarterly Journal of Economics,
v. LVII, 1942.
171
OS ECONOMISTAS
as outras fazem. (3) Ele pode tambm trabalhar com certas grandezas
compostas ou agregadas, tais como fardos de produo, trabalho so-
cialmente necessrio, unidades de salrio, custo de vida, produto
nacional real etc.
o terceiro artifcio que nos interessa aqui. No h nada de
intrinsecamente repreensvel em trabalhar-se com tais conceitos agre-
gados. Ao contrrio, abstrair-nos da complexidade constitui um processo
de pensamento necessrio. Ademais, o arranjo mais geral de equilbrio
necessariamente fica muito aqum do total real de todas as variveis
econmicas possveis. importante porm darmo-nos conta das limi-
taes desses agregados e analisarmos a natureza de sua construo.
Em termos gerais, substitumos uma certa quantidade de vari-
veis por uma nica varivel, conforme duas condies diametralmente
opostas. De acordo com a primeira, cada uma das variveis tem o
mesmo efeito (exceto possivelmente com relao a diferenas de escala,
que desaparecem na redefinio) sobre todas as funes econmicas
em debate. Nesse caso, elas podem ser somadas e tratadas como uma
s. Assim, poderamos definir como a mesma mercadoria todos os bens
que tm exatamente a mesma influncia sobre os campos de preferncia
de consumo e sobre as funes de produo, que so, por assim dizer,
infinitamente substituveis. Na prtica, ater-nos rigidamente subs-
titutilidade perfeita poderia nos levar ao resultado inutilizvel de que
no existem duas coisas que sejam exatamente iguais. Conseqente-
mente, bens que no diferem de forma significativa (com relao ao
propsito em foco) so tratados como idnticos.
Na verdade, esse caso de substitutibilidade apenas um exemplo
do teorema matemtico mais geral segundo o qual a anulao idntica
de um jacobiano, ou de todos os seus subdeterminantes de uma dada
ordem, implica a existncia de relaes funcionais entre conjuntos das
variveis, de modo que muitas delas podem ser postas de lado com-
pletamente. Est claro, a partir da teoria da funo implcita, que tais
simplificaes s so possveis no caso em que o sistema original era
indeterminado.90 Isso pode ou no constituir um problema. E se as
variveis que so exteriores no puderem receber valores determinados
mediante o sistema de equaes que define o equilbrio? As variveis
indeterminadas podem constituir uma questo de indiferena para o
economista. Assim, tomemos qualquer sistema determinado de bens
econmicos. Seja cada unidade de um tipo de bem marcada com um
nmero de srie invisvel e perguntemos quantas unidades marcadas
com nmeros mpares sero compradas por um dado consumidor.
claro que a resposta indeterminada, mas tambm desprovida de qual-
90 Isso tem que ser precisado. Nossas equaes de equilbrio originais podem estar contidas
num conjunto de equaes ainda mais amplo, de forma que o total seja determinado, mas
o subconjunto original tomado em si mesmo no o seja.
172
SAMUELSON
173
OS ECONOMISTAS
174
SAMUELSON
175
OS ECONOMISTAS
do ponto onde ela toca a curva de indiferena mais alta, qual ela
claramente tangente. Se ligarmos todos esses pontos teremos a familiar
curva de oferta. Todos os pontos acima dessa curva de oferta so in-
discutivelmente melhores que Xa, no mesmo sentido que todos os pontos
abaixo da curva de oramento de Xa so indiscutivelmente inferiores
a Xa. (Deve-se enfatizar que o conhecimento de dois pontos no nos
d esse lugar de forma como d todos os limites anteriores. Contudo,
dados dois pontos tais, sempre seria possvel decidir onde Xb se localiza
com relao a Xa.)
Agora reduzimos ainda mais nossa ignorncia. Na verdade s
at a que podemos ir com base nos dados fornecidos. Note-se que os
antigos limites de nossa ignorncia, ditados exclusivamente pela uti-
lizao dos dados referentes quantidade, tornaram-se obsoletos diante
das informaes auxiliares sobre os preos.
Percorremos um longo caminho, mas ainda resta uma zona pre-
cisa de escurido o espao entre as duas linhas mais cheias. Eu
gostaria de afirmar com toda nfase possvel que essa indeterminao
final intrnseca e inerente. Nenhuma quantidade de engenhosidade
pode remov-la, j que ela est enraizada nas propriedades fundamen-
tais de convexidade do campo de indiferena, ou, mais precisamente,
na coerncia do comportamento do indivduo. importante provar isso
de forma rigorosa, j que caracterstico dos textos sobre ndices tentar
procurar limites dentro dos quais deve estar a verdade, sem ao mesmo
tempo investigar se esses so ou no os melhores limites possveis.
Ademais, os prprios limites s vezes so obtidos mediante aproxima-
es especiais, como quando se desprezam os quadrados de pequenas
quantidades etc.
Para nos assegurarmos de que esses so de fato os melhores
limites possveis dentro das circunstncias, suponhamos que algum
proponha limites mais estreitos. Uma vez que nosso campo de prefe-
rncia arbitrrio, exceto possivelmente no que diz respeito a certas
propriedades de curvatura, podemos traar a verdadeira curva de in-
diferena passando por Xa de forma a contradizer qualquer resultado
mais definido. Se o autor da proposta afirma que um dado ponto na
regio de escurido pior de que Xa, podemos fazer a curva de indi-
ferena passar abaixo daquele ponto, mas acima do limite correto, de
modo a tornar invlida essa afirmao. De forma semelhante, pode-se
demonstrar que a afirmao oposta no tem validade universal. (En-
tenda-se, claro, que ns no alteramos realmente o campo de in-
diferena da unidade econmica em foco; mas ns podemos achar um
campo coerente para o qual o resultado dado vlido.) Onde as curvas
de oferta se voltam para trs, podemos, a partir das consideraes de
quantidade, exclusivamente, estender nossas fronteiras ao longo das
linhas pontilhadas indicadas na figura.
176
SAMUELSON
177
OS ECONOMISTAS
para evitar uma contradio lgica, temos que ser capazes de formular
o teorema
Xb < Xa implica Xa < Xb.
178
SAMUELSON
179
OS ECONOMISTAS
180
SAMUELSON
p2 pn
Q = x1, ..., xn, , ..., . (76)
p 1 p1
Q
x1, ..., xn,
x 1
/ xQ , ...,
2
Q
x1 / xQ Q 0.
n
(77)
181
OS ECONOMISTAS
182
SAMUELSON
De modo semelhante,
PaXba ,
Iba = (82)
PbXb
onde
U(Xba) = U(Xb), (83)
183
OS ECONOMISTAS
e
xi = hi(p1b, ..., pnb, I). (i = 1, ..., n) (88)
e
x1 = hi(p1b, ..., pnb, I). (i = 1, ..., n) (90)
Conseqentemente
U(lXab) < U(Xa) < U(uXab), (92)
ou
U(lXab) < U(Xab) < U(uXab). (93)
Pb lXab Pb uXab .
< Iab < (96)
PaXa PaXa
184
SAMUELSON
Pa lXba Pa Xb
< Iba < (99)
PbXb PbXb
F = pipxi (100)
1
desde que
n n
185
OS ECONOMISTAS
isto ,
PaXb PaXa. (107)
e
PbXb < Pb lXab, (108)
temos
PaXa
< Iba. (111)
PbXb
186
SAMUELSON
simultaneamente com
(Xb) < (Xa).
e
(Xa) < (Xb),
187
OS ECONOMISTAS
Conseqentemente,
Qba > 1 implica Qab <1, (116)
e
Qab <1 implica Qba <1. (117)
Conseqentemente,
PbXb PbXb PbXb ,
> Qab > (121)
Pb Xab pb lXab Pb uXab
ou
PbXb PbXb PbXb .
> Qab > (122)
Pb Xab Pb lXab PbXab
Portanto,
188
SAMUELSON
De modo semelhante,
Pl b PaXa PaXa PaXa 1
> Qba > .
Pl a PbXb PalXba PaXb Laspeyres
ou
(Xa) < (Xb),
189
OS ECONOMISTAS
i + pi = 0, (127)
190
SAMUELSON
191
OS ECONOMISTAS
Por ora iremos supor que a matriz [pjk] seja da ordem (r + 1).
Resultaro quantidades timas de cada bem para cada conjunto com-
pleto especificado de preos por pontos e para cada gasto permitido.
Podemos resumir esse resultado escrevendo a curva de demanda ge-
neralizada para cada bem em forma de funo de todos os preos e
pontos e de todas as rendas ou despesas totais. Assim,
xi = hi(p1, ..., pn; p1, ..., pn; ...; p1r, ..., pnr; I, I, ..., Ir). (i = 1, ..., n)(129)
192
SAMUELSON
desde que todas as cotas por grupo sejam eficazes, conforme indicado
pela presena dos sinais de igualdade em (128). Se a cota de um grupo
qualquer em particular for ineficaz para o indivduo em questo, seu
multiplicador de Legrange poder ser fixado como sendo igual a zero
nas equaes acima.
Falando mais claramente: o consumidor se dispor a comprar
cada bem at o ponto em que sua utilidade marginal for igual a uma
mdia ponderada de seus vrios preos em dlares e por pontos, sendo
os pesos as utilidades marginais do ltimo dlar ou grupo de cupons
de racionamento.97
Para um mximo regular, nossas condies secundrias neces-
srias e suficientes esto contidas na afirmao de que o hessiano da
funo de utilidade tem que representar a matriz de uma forma qua-
drtica que negativa definida dentro das (r + 1) restries lineares.
Isso equivale a certas condies da matriz formada fazendo-se o hes-
siano limitar-se com a matriz das restries, transposta desta ltima
e zeros. Se eliminarmos as linhas e colunas correspondentes a cada
uma das (n r + 1) mercadorias por sua vez, os resultantes (n r +
1) subdeterminantes principais tm que oscilar de sinal, sendo o menor
deles negativo, o seguinte positivo, e assim por diante.
Assim, seja
U (i, j = 1, ..., m)
Pik
m = ijs (k, s = 0, ..., r) (131)
Pj 0
[m = (n r + 1), ..., n]
Ento
97 Isto parece ter sido apontado por escrito pela primeira vez por SCITOVSKY, T. The
Political Economy of Consumers Rationing. In: Review of Economic Statistics. XXIV,
1942, pp. 114-124. Outros aspectos tericos do racionamento so debatidos em NEISSER,
H. P. Theoretical Aspects of Rationning. In: Quarterly Journal of Economics. LVII
1943, pp. 378-397. Ver tambm KALECKI, M. General Rationing. In: Oxford Bulletin
of Statistics. v. III, 1941.
193
OS ECONOMISTAS
194
SAMUELSON
195
OS ECONOMISTAS
99 Uma vez que na prtica uma mercadoria no recebe mais do que um preo de racionamento,
a degenerao s pode surgir dessa maneira. Se as autoridades determinarem mltiplos
preos para uma dada mercadoria, a menos que se tomem cuidados adequados, o consumidor
poder se ver na posio de no ser capaz de gastar todos os seus pontos. Essa dificuldade
pode surgir de dois modos diferentes: pela verdadeira degenerao e inconsistncia das
restries auxiliares ou do fato de que as solues admissveis das equaes lineares no
fornecem quantidades positivas de todas as mercadorias. Quando isso ocorre, as condies
de equilbrio de primeira ordem dadas em (130) so modificadas, mas no como antes,
quando certos multiplicadores de Lagrange eram ajustados como iguais a zero, mas pela
substituio de certos sinais de igualdade por sinais de maior que. Qualquer mercadoria
que no seja comprada ter uma utilidade marginal menor que a mdia ponderada de
preos acima especificada. Os problemas levantados nesta nota so semelhantes aos dis-
cutidos por Schlesinger, Wald, V. Neuman, Neisser e V. Stackelberg com relao consis-
tncia e independncia das equaes da teoria de Walras sobre a produo em sua forma
mais simples com coeficientes constantes.
196
SAMUELSON
197
OS ECONOMISTAS
vantagem tanto para ricos como para pobres. No sugiro com isso que
as classes mdias deveriam receber tal suborno, uma vez que isso su-
geriria a crena na perfeio do status quo precedente. Tampouco se
dever pensar que qualquer coisa dita aqui constitui um argumento
a favor da intercambiabilidade dos cartes de racionamento, uma vez
que na realidade poderiam surgir dificuldades muito graves para se
estabelecer um mtodo de alocao de pontos que reconhecesse o pre-
juzo causado a indivduos em particular.
198
CAPTULO VII
199
OS ECONOMISTAS
100 Alguns autores reconheceram parcialmente esse fato, mas ainda afirmam que evitar o uso
da utilidade constitui uma proeza atltica, um experimento axiomtico por meio do qual
dificultamos nossa tarefa. Conforme a presente orientao operacional esse ponto de vista
claramente superficial.
101 LANGE, Oscar. The Determinateness of the Utility Function. In: Review of Economic
Studies. I, 1934, pp. 218-225.
102 FISHER, Irving. A Statistical Method for Measuring Marginal Utility and Testing the
Justice of a Progressive Income Tax. In: Economic Essays in Honor of John Bates Clark.
Nova York, 1927.
103 Por certo, se pensarmos no bem-estar geral como a soma algbrica das utilidades cardinais
individuais, necessitaremos da mensurabilidade cardinal da utilidade. Tal suposio, porm,
arbitrria e gratuita. Cf. BURK (BERGSON), A. A Reformulation of Certain Aspects of
Welfare Economics. In: Quarterly Journal of Economics. v. III, n 2, fevereiro de 1938,
pp. 310-334.
200
SAMUELSON
2
0. (2)
xy
F = (), (3)
201
OS ECONOMISTAS
para o qual
2F
= 0. (4)
xy
ou
F() 0. (7)
Portanto,
F = a + b, (8)
xy 0. (9)
202
SAMUELSON
dy
= R(x,y), (12)
dx
no qual R funo de x e y, obedecendo s seguintes exigncias de
curvatura
Rx Ry R < 0. (13)
xy 0
a seguinte:
RRxy RxRy 0, (14)
ou
2logR
0. (15)
xy
h(x) ,
log R = log h(x) log k(y) = log (17)
k(y)
ou
203
OS ECONOMISTAS
I = Px x + Py y. (23)
204
SAMUELSON
ento
Fij F()ij + F()i j 0, (27)
F = e
a
cT(
)d
d (29)
205
OS ECONOMISTAS
iR
iRk
kRj . (i, j, k = 1, ..., n) (31)
1R i
1 2
R 0. (i = 3, ..., n) (33)
x1
206
SAMUELSON
F() 12(X)
= , (36)
F() 1(X)2(X)
e
F12(X) = 0. (37)
207
OS ECONOMISTAS
em um ponto, ento
p12 pij
F = = . (i j 1) (43)
pn+1, n+1. 12 pn+1, n+1. ij
108 SLUTSKY, E. Sulla teoria del bilancio del consumatore. In: Giornale degli Economisti.
II, 1915. pp. 23-26.
208
SAMUELSON
baseando-se em que ...existe uma pressuposio de que hil e ki (em minha notao so relacionados
inversamente. Por certo que o problema todo ambguo at que se especifique um conjunto
particular de curvas de indiferena. No obstante, no mbito da probabilidade e da pressupo-
sio, a afirmao do Sr. Friedman parece ser incorreta. No captulo V mostramos que
n
ki iI
1
= 1;
n
ki
1
209
OS ECONOMISTAS
Complementaridade
2
0. (45)
xixj
dF
U = F(), > 0,
d
111 Pode-se argumentar que, se considerada puramente como uma hiptese de trabalho, a
suposio da independncia no ser claramente negativa pelos fatos. Um pouco de inves-
tigao revela que essa hiptese no foi testada desse ponto de vista. Ao contrrio, acha-se
suposta implicitamente desde o princpio na manipulao dos dados estatsticos. Conse-
qentemente, teramos que voltar atrs e examinar os dados empricos originais. inte-
ressante notar que bastariam observaes sobre trs caminhos do dispndio para contradizer
a suposio da independncia no caso de duas mercadorias.
210
SAMUELSON
dF
Ui = ,
d i
dF d2F
Uij = + . (46)
d ij d2 u j
112 Hicks e Allen, Slutsky e tambm Schultz sugeriram medidas invariantes da complemen-
taridade que so propriedades do sistema de curvas de indiferena e da funo de demanda.
Talvez a medida mais simples da complementaridade entre dois bens, xi e xj; seja o sinal de
xi xi Kij pj
Kij = + xj = = Kji , ou ij = .
Pj I xi
Se existem apenas duas mercadorias, essa expresso tem que apresentar sinal sempre
positivo; no caso de muitas mercadorias, pelo menos uma delas tem que apresentar sinal
positivo para que se verifiquem as relaes
n
pj kij = 0, (i = 1, ..., n)
1
kii < 0.
Ui
2log
Uj = 0.
j
2 Rj
=
xi xj xi xj
As duas obras do prof. Hicks, Value and Capital e Theorie Mathematique de la Valeur,
surgiram depois que as linhas acima foram escritas. Ainda acredito, contudo, que as slidas
contribuies de Hicks teoria econmica no repousam sobre o tratamento que ele dispensou
complementaridade, e que o prolongado debate do conceito mais uma homenagem a um
velho amor do que a conseqncia necessria do assunto.
211
OS ECONOMISTAS
x = (p,U) (47)
212
SAMUELSON
213
OS ECONOMISTAS
114 Depois de ter escrito estas linhas, tomei conhecimento de que Hicks descobriu seu erro.
Cf. HICKS, J. R. Consumers Surplus and Index Numbers. In: Review of Economic Studies.
v. IX, n 2, p. 133, n 2.
115 HICKS, Value and Capital, p. 222, n 1, e p. 328.
116 Como o autor indica, o que aparece aqui um exemplo de uma expresso de elasticidade
que no desprovida de dimenses. Para uma explicao analtica disso, sugiro ao leitor
examinar a primeira seo do captulo VI.
214
SAMUELSON
xjj 0. (51)
0
(dx d)j j1
j 0. (52)
1
117 De fato, no sempre necessrio introduzir fatores de desconto a fim de fazer com que
um processo de intervalo infinito fornea resultado finito. Muitos autores demonstraram
como os elementos distantes recebem pesos menores, de forma a criar uma srie infinita
convergente. Assim, imaginemos um cozido perptuo, ao qual sempre se v adicionando
algo e do qual sempre se v tirando algo, aleatoriamente. Alguma parte do que est sendo
adicionado agora nunca sair do cozido, da mesma forma como alguma parte daquilo que
hoje est no cozido tem idade infinita. Mas constitui um simples exerccio de processo
infinito demonstrar que a idade mdia do cozido finita, e a expectativa mdia de uma
partcula permanecer no cozido tambm finita.
215
OS ECONOMISTAS
118 SAMUELSON, P. A. Constancy of the Marginal Utility of Income. In: Studies in Mathe-
matical Economics and Econometrics: In Memory of Henry Schultz. Universidade de Chicago,
1942, pp. 75-91.
119 HENDERSON, A. Consumers Surplus and the Compensating Variation. In: Review of
Economic Studies. v. VIII, n 2, fevereiro de 1941, pp. 117-121. HICKS, J. R. The Reha-
bilitation of Consumers Surplus. Mesma edio, pp. 108-116. HICKS, J. R. Consumers
Surplus and Index Numbers. In: Review of Economic Studies, v. IX, n 2, pp. 126-137.
BISHOP, Robert L. Consumers Surplus and Cardinal Utility. In: Quarterly Journal of
Economics, v. LVII, n 3, maio de 1043, pp. 421-449.
120 Esse outro dos numerosos lugares onde Alfred Marshall deixou as coisas nebulosas. Fazia
parte do estilo dele no colocar as coisas em foco bem ntido. Mas o que perdovel num
gnio no pode ser tolerado em meros mortais.
121 Isso simplesmente um exemplo do teorema de Wong-Viner debatido no cap. III, p. 35 e
cap. IV, p. 65.
216
SAMUELSON
122 MARSHALL, A. Principles of Economics. 8 ed. p. 838. Para um debate mais completo e
para citaes detalhadas, o leitor deve procurar meu ensaio no volume em memria de
Schultz.
123 Alm disso, pode haver um mal-entendido no livro e nos dois artigos citados de Hicks.
Como Bishop destacou, o problema no precipuamente se os efeitos da renda podem ou
no ser desprezados. Alm disso, h a questo de se manter a renda real constante ou
fazer ajustes com relao a variaes na renda real, conforme parece estar implcito em
algumas das afirmaes de Hicks.
217
OS ECONOMISTAS
218
SAMUELSON
dmU dm d .
= F + Fm (54)
d d d
Uma vez que podemos fazer com que F seja de qualquer sinal, a
utilidade marginal da renda pode variar em qualquer sentido e em
qualquer quantidade que quisermos, exceto no caso particular que j
discuti em outra parte.
Destrumos ento todas as possibilidades de se falar da utilidade
marginal constante da renda? No totalmente, uma vez que necessi-
tamos apenas supor que existe algum ndice cardinal (mesmo que ns
mesmos prefiramos usar outro ndice cardinal ou nenhum ndice car-
dinal) para o qual as restries estritas e no locais das duas hipteses
diferentes se aplicam.
Constitui um simples exerccio demonstrar que a primeira hip-
tese, puramente marshalliana, implica a necessidade de que a elasti-
cidade da demanda da renda para cada bem seja unitria, e a elasti-
cidade da demanda do preo para cada bem em funo de seu prprio
preo seja igual a menos um. Ademais, a demanda de cada bem in-
depende das variaes dos preos de todos os outros bens. Tem que
existir um modo de numerar as curvas de indiferena de maneira que
as utilidades sejam aditivas e independentes no sentido antigo; de
fato, exceto por uma origem e uma escala arbitrria, a funo de uti-
lidade uma combinao linear de termos como ki; log xi, onde os
coeficientes k representam as propores invariantes gastas com cada
mercadoria x. Essas implicaes so to necessrias quanto suficientes.
Em vista das conhecidas leis de Engels e dos numerosos estudos
oramentrios, bem pouco necessrio salientar que isso contraria
toda a realidade observvel, mesmo numa primeira aproximao, no
sentido de variaes limitativamente pequenas.
Realizando-se um exerccio ligeiramente mais difcil em ligao
com a segunda hiptese, pode-se demonstrar que isso implica que a
demanda de cada bem, exceto o numerrio, depende somente de seu
prprio preo com relao ao preo do numerrio, e inteiramente
219
OS ECONOMISTAS
126 Talvez o rei Midas tenha sido uma exceo, embora o caso dele suponha certas consideraes
dinmicas fora do propsito presente. que para um manaco de uma s mercadoria do
tipo dele poderia ser inadequado medir todos os valores em termos de mercadoria em
questo; assim, a comida necessria para manter vivo um colecionador de livros poderia
ser calculada simplesmente como uma frao de uma primeira edio de Adam Smith.
127 MARSHALL. Principles, p. 842. O pequeno germe de verdade na argumentao a respeito
da segunda ordem de pequeneza est no fato de que se cada um da meia dzia de
diferentes conceitos de excedente do consumidor forem representados num grfico com
relao a um preo varivel (depois chamado pib), ento no ponto original, pia, todos tero
a tangente comum qi.
220
SAMUELSON
Em Em Exi
= ki + . (55)
Epi EI EI
221
OS ECONOMISTAS
128 KNIGHT, F. H. Fallacies in the Interpretation of Social Cost. In: Quarterly Journal of
Economics. XXXVIII, 1924, pp. 582-606. PIGOU, A. C. The Economics of Welfare, 4 ed.,
Londres. 1932. Cap. XI e Apndice III.
129 Nas dedues de Hicks (Review of Economic Studies, v. IX, n 2, pp. 126-137), certos
teoremas conhecidos que so exatos so estabelecidos como aproximaes. Igualmente, seu
resultado mais interessante, de que a diferena entre o ndice de Laspeyre e a variao
compensatria igual a um termo de substituio generalizada, exatamente verdadeiro,
no simplesmente para pequenos movimentos, j que uma transcrio da conhecida noo
de que dois termos diferem em conseqncia da curvatura do campo de preferncia. A
nica aplicao economia do bem-estar na seo 8 seria de interesse somente com relao
a uma tentativa (equivocada) de medir o bem-estar em um sentido cardinal: dizer se um
movimento melhor do que a soma dos benefcios de dois outros movimentos. E mesmo
se estivssemos interessados na cardinalizao do bem-estar, no seria essa a maneira de
faz-lo, porque se pode demonstrar que as somas de valores que so usadas na teoria dos
ndices tm importncia somente para a direo qualitativa da variao que indicam; em
geral (exceto no caso trivial da proporcionalidade dos gastos), no podem nem sequer cons-
tituir um ndice cardinal arbitrrio. Algumas dessas implicaes podero ser vistas a partir
de uma aplicao do resultado de Hicks quilo que chamei de Marshall puro. Vamos supor
que a utilidade realmente seja mensurvel num sentido cardinal e que seja dada pela
forma logartmica aditiva mencionada acima, de forma que a demanda de cada bem seja
unitria e independente de todos os outros preos. Quaisquer dois bens sero contudo
substitudos no sentido de Hicks; ainda que parea estranho que a independncia no sentido
objetivo costumeiro implique contudo a substitutibilidade no sentido ltimo, lembramos ao
leitor as definies formais estabelecidas por Hicks. J que o preo de cada bem se v
inalterado por uma variao no preo do outro, uma variao conjunta de ambos os preos
leva exatamente mesma variao cardinal da utilidade que seria dada pela soma das
duas variaes em separado. No entanto, segundo o teorema de Hicks da seo 8, a reduo
combinada dos preos leva a um ganho menor do que a soma dos dois ganhos tomados
separadamente, concluso essa absolutamente gratuita.
222
SAMUELSON
130 VINER, J. Studies in the Theory of International Trade. Nova York, 1937, cap. IX, sec. IV.
131 Op. cit., p. 421, et pas.
132 pp. 87-90.
223
OS ECONOMISTAS
pp
b
i
a
xidpi.
i
133 Pode-se, contudo, comparar os ganhos obtidos graas a uma variao da situao de preo
bsico com uma outra variao de preo sobre a mesma situao bsica, uma vez que isso
se traduz numa comparao ordinal das novas situaes alternativas. A situao inicial
cancela-se, por assim dizer.
224
SAMUELSON
pp xj pib
b
= i
m pj dpi = p a mxidpi . (56)
i
a
p i i
1
n n
225
OS ECONOMISTAS
De modo semelhante
n n
aI
ab = min pj axj pj axj a onde (X) = (Xb) (61)
1
1
n
aI
ab pj a(xj b xj a), (62)
1
Iab aIab; bE
ab aEab . (64)
135 Se eliminarmos o fenmeno do bem inferior, de modo que a demanda seja normal:
Na verdade,
bI
ab Iab =
a
pp ba [x (p
i
i
i 1 , ..., pi, ..., pn , ) xi (p1 , ..., pi, ..., pn , )] dpi
a a b a a a
pp ba xi
b
i
= ddpi
a
i
Para variaes suficientemente pequenas do preo, o conceito 2 sempre estar a meio caminho
entre qualquer par correspondente de ou E etc.
226
SAMUELSON
bE
ab < bIab < aIab aEab, (67)
(Xb) (Xa)
pp
b
aI > = i
xidpi > bEab.137 (68)
ab a
m i
(Xb) (Xa)
pp
b
= i
a
xidpi
m i
136 No caso normal de duas dimenses, o sinal dele ser negativo, isto , um monopolista
perfeitamente discriminatrio conseguir extrair menos do consumidor do que a rea sob
a curva da demanda.
137 A ltima dessas desigualdades certamente ser vlida no caso dos dois bens. No obtive
uma prova suficiente de que ela se verifique no caso de n dimenses.
138 O caso (c) suficiente para assegurar as desigualdades da equao (69). Algumas delas
podem se verificar em outros casos.
139 Em geral, as integrais curvilneas substituiro as integrais simples, sendo indiferente o
caminho de integrao das primeiras.
227
CAPTULO VIII
A Economia do Bem-Estar
140 Estaria fora de lugar aqui o debate da relao entre essa doutrina e a do direito natural:
entre ela e a da concorrncia como uma lei imutvel sobre a qual o homem no pode
229
OS ECONOMISTAS
interferir mesmo que queira; entre ela e a doutrina invertida da seleo natural mediante
a qual os resultados da concorrncia foram considerados os melhores graas a uma definio
circular dos mais aptos como sendo os que sobrevivem; entre ela e o ponto de vista
maltusiano de que as vicissitudes e a concorrncia so necessrias para fazer com que o
homem exteriorize o que h de melhor nele; entre ela e o ponto de vista de que a
concorrncia era bastante boa para nossos predecessores e conseqentemente bastante boa
para ns; e outros argumentos destinados a preservar o status quo.
230
SAMUELSON
141 Vejam-se as observaes muito perspicazes de Wicksell sobre esse ponto. WICKSELL, K.
Lectures on Political Economy (traduo para o ingls, Nova York, Macmillan, 1934), I, pp.
72-83.
142 Caso interpretado literalmente, Walras pareceria subentender que todas as pessoas indis-
tintamente melhoram com a concorrncia perfeita, concluso essa que, como Wicksell ob-
serva, vai mais alm do que os prprios partidrios do livre-comrcio, j que estes ltimos
no negaram que uma restrio da livre-concorrncia poderia ser particularmente vantajosa
para uma pequena minoria privilegiada. Ibid., p. 76.
231
OS ECONOMISTAS
No entanto, ele tem que ser louvado por sua tentativa de ser rigoroso,
e podemos aprender mais de seu fracasso sem ambigidades do que
de muitas pginas de efuso literria nebulosa.
Para muitos economistas modernos a dificuldade dessa terceira
linha de raciocnio est no fato de que ela supe que as utilidades de
diferentes indivduos podem ser comparadas, somadas de fato. Isso
eles consideram como no cientfico. Porm, para a gerao anterior
de economistas, as comparaes interindividuais de utilidade eram fei-
tas quase sem pensar; para um homem como Edgeworth, impregnado
como estava da tradio utilitarista, a utilidade individual no a
utilidade social era to real quanto a gelia que comia no caf da
manh. E para Marshall o excedente era sempre o excedente dos con-
sumidores e no o do consumidor.
Tanto Marshall como Wicksell apresentaram objees contra o
que consideravam ser uma noo que prevalecia em sua poca, no
sentido de que a concorrncia perfeita leva ao mximo de satisfao.
Ambos apresentaram como objeo menor o fato de que pode haver
mltiplas posies de equilbrio; na verdade isso at irrelevante a
um grau bem alto, uma vez que cada equilbrio estvel poderia ser
um mximo relativo em comparao com pontos em sua vizinhana
imediata (im kleinen), mesmo se ele no fosse o maximum maximorum.
Mas sua maior objeo consiste no fato de que com as distribuies
de riqueza e capacidade existentes, os processos de atribuio em re-
gime de concorrncia criaro grandes desigualdades na distribuio
pessoal da renda, de modo que a menos que os indivduos sejam de
natureza muito diferente as utilidades marginais da renda no sero
iguais para cada indivduo. Ambos reconhecem que nessas circunstn-
cias qualquer interferncia ( la Robin Hood) na concorrncia perfeita
que transfira renda dos ricos para os pobres seria benfica.
143 De fato, a prova de Wicksell parece sofrer de um pequeno defeito. De fato, a avaliao que
ele faz da variao de utilidade resultante de uma variao de preo a partir do nvel
concorrencial supe que na situao no concorrencial todos os indivduos ainda estejam
em suas curvas de oferta. Em termos estritos, isso no possvel. Talvez fosse correto
dizer que essa prova (com pequenas modificaes) demonstra que a transferncia de bens
ou de renda de um indivduo para outro no poderia melhorar as condies de concorrncia.
Existe tambm uma infeliz impropriedade de expresso, talvez na traduo, na assertiva
de que a livre-concorrncia permitiria o mximo de satisfao a todas as partes envolvidas
na troca. (Ibid., p. 81, itlicos de Samuelson.) Na verdade, a soma de todas e no a
utilidade de cada um que maximizada.
232
SAMUELSON
233
OS ECONOMISTAS
144 KNIGHT, F. H. Fallacies in the Interpretation of Social Cost. In: Quarterly Journal of
Economics. 1923. Reproduzido em The Ethics of Competition. Nova York, Harper, 1935, p.
215-236. YOUNG, Allyn. Pigous Wealth and Welfare. In: Quarterly Journal of Economics.
XXVII, pp. 672-686. ROBERTSON, D. H. Those Empty Boxes. Economic Journal. XXXIV,
1924, pp. 16-31.
145 HICKS, J. R. The Rehabilitation of Consumers Surplus. In: Review of Economic Studies.
VIII, 1941, pp. 108-116.
234
SAMUELSON
e onde os bens podem ser convertidos uns nos outros a taxas tecnol-
gicas constantes, conforme indica a relao
n+1
bixi = c, (2)
1
para que essa concluso seja correta seria necessrio que a variao
da utilidade resultante de uma pequena variao na quantidade de
x1 fosse
1
2U = 0 + L x1 2 . (3)
2 11
1
2U = 0 + Lij xi xj. (4)
2
1 1
235
OS ECONOMISTAS
236
SAMUELSON
237
OS ECONOMISTAS
238
SAMUELSON
239
OS ECONOMISTAS
152 Reproduzido como Apndice em HAYEK, F. A. ed., Collectivist Economic Planning. Londres,
Routledge, 1935, pp. 245-290.
153 WICKSELL. Op. cit., p. 140 et pas.
154 KNIGHT. Op. cit., p. 219.
240
SAMUELSON
e lembrando que
Ui = Ua i ai + Ub ibi + ..., (7)
= A + pbB + (8)
241
OS ECONOMISTAS
155 De fato, Barone debate a variao dos preos num trecho que parece obscuro para mim.
Op. cit., p. 255.
156 LERNER, A. P. The Concept of Monopoly and the Measure of Monopoly Power. In: Review
of Economic Studies. I, 1934. pp. 157-175. Economic Theory and Socialist Economy. In:
Review of Economic Studies. II, 1934. pp. 51-61.
242
SAMUELSON
157 HOTELLING, H. The General Welfare in Relation to Problems of Taxation and of Railway
and Utility Rates. Econometrica. VI, 1938, pp. 242-269; Edgeworths Taxation Paradox
and the Nature of Demand and Supply Functions. In: Journal of Political Economic. XL,
1932, pp. 577-616.
158 O espao no pode permitir um exame detalhado dos passos exatos do raciocnio de Hotelling,
sendo isso particularmente desnecessrio em vista de estar claro que as concluses dele
so perfeitas. Na especificao original de seu sistema, o prof. Hotelling essencialmente
toma o sistema de equilbrio parcial de Dupuit-Marshall e o generaliza para muitos ramos
inter-relacionados da indstria. Contudo, a menos que nos restrinjamos to-somente ao
problema da produo, isso no nos levar s equaes do equilbrio geral. Para isso
preciso adicionar as funes de demanda especiais dos consumidores por bens e suas funes
de oferta de servios produtivos. No sistema misto consumidor-firma, no so satisfeitas
as condies de integrabilidade que do sentido integral linear de Hotelling, perda total e
ao potencial de preo (igual funo Q...) de Barone). Tampouco no tocante interpretao
seria importante que essas condies fossem satisfeitas para a validade das condies de Pa-
reto-Barone-Lerner. Enquanto Hotelling d ateno separadamente aos consumidores quando
examina os impostos diretos, os dois tratamentos nunca so adequadamente integrados.
243
OS ECONOMISTAS
244
SAMUELSON
245
OS ECONOMISTAS
246
SAMUELSON
(2) Por outro lado, certas variveis podem ser pensadas como
referentes a um indivduo ou uma famlia em particular; por exemplo,
um dos valores de z pode ser a quantidade de ch consumida por John
Jones ou a quantidade de mo-de-obra no qualificada que ele fornece.
247
OS ECONOMISTAS
162 Vejamos, contudo, a seguinte citao interessante de Edwin Cannan, que se enquadrava
francamente na tradio clssica. Jamais decidiremos se devemos empregar um pni em
cerveja ou em aumentar a sobretaxa sobre a renda, tendo em vista como a perda de um
pni afeta o bebedor de cerveja e o duque: decidiremos a questo fazendo alguma estimativa
grosseira da vantagem agregada a longo prazo dos dois mtodos para a sociedade em geral.
Por exemplo, se descobrirmos que cerveja barata significa comida melhor para as crianas
mal alimentadas, enquanto menos sobretaxa significa mais treinamento para cavalos, de
forma que corram rapidamente cobrindo distncias curtas com carga leve, inclinamo-nos
pela sobretaxa; mas se verificarmos que cerveja mais barata significa mais cerveja para
os bbedos e menos sobretaxa significa mais casas para as pessoas morarem com conforto
e sade, inclinamo-nos pela taxa sobre a cerveja. De uma crtica do Economic Journal
sobre a obra de Sir Josiah Stamp, Fundamental Principles of Taxation in the Light of
Modern Developments, reproduzida em An Economists Protest. Londres, 1927, p. 279.
163 Poeta e pregador ingls do sculo XVII, tido como o maior orador sacro de seu tempo. (N. do T.)
248
SAMUELSON
164 As linhas acima no pretendem demonstrar que o uso de uma funo de bem-estar leva
crena na desigualdade, e no na igualdade. Simplesmente demonstra que a igualdade de
renda monetria, onde existe desigualdade de gostos, implica a igualdade de nada impor-
tante. Num grau menor, como o aforista de Anatole France sobre a igualdade da lei no
tratamento dos ricos e dos pobres. Antes do tratamento dado por Bergson, teria sido possvel
sentir, mas no analisar completamente, essa sutileza.
249
OS ECONOMISTAS
165 EDGEWORTH, F. Y. The Pure Theory of Taxation. In: Economic Journal. VII, 1897, pp.
550-571.
250
SAMUELSON
dt U (X t) U (X)
= .
dX U (X t)
Devido diminuio da utilidade marginal, essa expresso ser positiva. Mas se quisermos
ter taxao progressiva, a elasticidade da renda depois da deduo dos impostos tem que
ser menor que um. Porm.
X d(X t) XU (X)
= .
X t dX (X t) U (X t)
que ser menor que um se, e somente se, a elasticidade da curva de utilidade marginal for
menor que a unidade. Assim, para a lei da utilidade de Bernoulli, a igualdade de sacrifcio
implicaria taxao proporcional e no progressiva.
251
OS ECONOMISTAS
167 Mesmo que quisssemos somar as utilidades, pareceria tolo, de qualquer ponto de vista
tico, permitir que nossas opinies a respeito da taxao correta fossem influenciadas pela
maneira como os consumidores gastam sua renda em mercadorias. No entanto, isso o
que as recentes tentativas de medir a utilidade marginal tm que implicar, se tiverem
qualquer pretenso de relevncia com respeito poltica econmica. FRISCH, R. New
Methods of Measuring Marginal Utility. Tbingen, 1932, FISHER, I. A Statistical Method
for Measuring Marginal Utility and Testing the Justice of a Progressive Income Tax. In:
Economic Essays Contributed in Honor of John Bates Clark. Nova York, 1927.
252
SAMUELSON
Xi = xi k, (i = 1, ..., n)
k=1
(14)
S
Vj = j k, (j = 1, ..., m)
k=1
253
OS ECONOMISTAS
por Walras, tem sido o costume tomar como dadas pelo engenheiro as
relaes fundamentais entre insumos e valores da produo e admitir-se
que a prpria produo ocorre em firmas ou ramos de indstria que
so diferentes dos indivduos, sendo desprovidos de valor por si e em
si mesmos. Dentro das condies industriais modernas isso irrealista.
Mas mesmo aqui podem surgir muitas alternativas interessantes. Aqui-
lo que se chama Economia, engenharia econmica, engenharia etc.
uma questo de escolha at um grau considervel. Pode-se supor que
todas as decises de produo que envolvem produtividades marginais
relativas sejam do domnio do engenheiro, ou do engenheiro econmico,
e que o economista possa tomar como j estabelecida uma relao de
transformao entre os X e os V da forma
T(X1, X2, ..., Xn; V1, V2, ..., Vm) = 0. (17)
254
SAMUELSON
255
OS ECONOMISTAS
ou a forma equivalente
X1 Xn
j1 = = jn
X1 Xn Tvj
= (i, k = 1, ..., n) , (22)
r1 rn Tvi
168 LANGE, O. Artigo publicado em On the Economic Theory of Socialism. Ed. B. E. Lippincott,
Minneapolis University of Minnesota Press, 1938, pp. 55-142.
169 Quando chegarmos exposio completa das condies de bem-estar, veremos que de fato
surgem dificuldades incomuns no caso do custo decrescente, para se determinar se uma
posio mxima dada representa um maximum maximorum ou se o nmero de produtos
diferenciados deve ser reduzido.
170 Ao introduzir como variveis os insumos e valores de produo de datas diferentes, podemos
256
SAMUELSON
257
OS ECONOMISTAS
258
SAMUELSON
259
OS ECONOMISTAS
__ __
S S
xi j Xi, r j = Vr
j=1 j=1
__
Uj (x1 j, ...,xn j, 1 k, ...,m k) = Uj, (j k) (23)
Ui 1 Ui 2 Ui S
= = = . (25)
Uj 1 Uj 2 Uj S
260
SAMUELSON
173 As condies de equilbrio referentes aos fatores de produo no precisaro ser indicadas
separadamente se lembrarmos que elas tm que ser tratadas como mercadorias negativas.
261
OS ECONOMISTAS
Uk 1 Uk S Xi TVk
= = = = . (i = 1, ..., n) (k = 1, ..., m) (26)
Uxj 1 Uxj S ki TXi
262
SAMUELSON
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OS ECONOMISTAS
264
SAMUELSON
265
OS ECONOMISTAS
176 Uma vez conhecendo este fato, v-se que toda a questo da alocao de custos perfeitamente
combinados constitui um problema falso e irrelevante, tanto no que diz respeito a uma
firma, como com relao a uma sociedade. O que lhe confere sua atual importncia emprica
a intruso, no necessariamente irracional, de consideraes de custo total na formao
do preo, e problemas de regulao por parte do Governo, como a Tennessee Valley Authority
(T. V. A.), a Tariff Commission etc.
266
SAMUELSON
267
OS ECONOMISTAS
177 Lump sum taxes, no original, o que equivale ao que se chama, no direito tributrio francs,
taxes forfaitaires, isto , o resultado de acordo entre contribuinte e fisco, atribuindo
matria taxvel um valor fixo para um perodo determinado. Esse valor em princpio
inferior ao real. (N. do T.)
268
SAMUELSON
bem (servio) tem que ser igual para todos os indivduos; em segundo,
cada fator de produo tem que ser dividido entre os diversos usos
possveis de forma que a utilidade social marginal indireta derivada
dele seja a mesma em todos os usos e igual a sua desutilidade social
marginal.
Podemos deixar ao leitor a tarefa de demonstrar as modifica-
es necessrias se a oferta de um fator for inelstica, se um fator
de produo no for indiferente entre usos diferentes, se houver
produo conjunta, se houver economias ou deseconomias tecnol-
gicas externas (de modo que a funo de produo de um bem con-
tenha os fatores de produo dedicados a outros usos) etc. Dividin-
do-se as equaes acima por qualquer derivada parcial simples, pode-
se enquadr-las numa forma que seja independente de representao
cardinal particular de W.
Enquanto as condies de produo de Lerner se acham contidas
no conjunto de equaes acima, as condies de troca no esto. Con-
tudo, se fizermos as suposies individualistas anteriores 5 e 6, de
forma que a funo de produo assuma a forma particular dada pela
equao (13), ento, por fora das identidades
W W Ur
= (31)
xir Ur xir
W W W .
= = = (32)
xi1 xi2 xis
269
OS ECONOMISTAS
270
SAMUELSON
178 O embate entre igualdade e incentivo no desprovido de importncia para o estgio atual
do capitalismo moderno. Para uma primeira aproximao importante, os efeitos adversos
de taxas marginais elevadas de tributao derivam no do nvel dos impostos, desde que
sejam inferiores a 10%, mas da curvatura da frmula dos impostos, devido qual um
ganho eleva o imposto devido mais do que o reduz uma perda equivalente. Mas a essncia
da progresso na aplicao dos impostos e na distribuio da renda a curvatura. A
nica soluo est na comunho dos riscos e na elaborao de uma legislao tributria
que produza o mximo da mdia no decorrer do tempo. Se isso no for suficiente, a igualdade
poder ainda merecer custos inevitveis considerveis.
271
OS ECONOMISTAS
272
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273
OS ECONOMISTAS
180 De fato Scitovsky reconhece o caso em que a funo de possibilidade se recurva ao invs
de ter todos os seus pontos deslocados para o exterior.
181 KALDOR, N. Welfare Propositions in Economics. In: Economic Journal. XLIX, 1939, pp.
549-552; HICKS, J. R. Foundations of Welfare Economics. In: Economic Journal. XLIX,
1939, pp. 696-712; STIGLER, G. J. The New Welfare Economics. In: American Economic
Review. XXXIII, 1943; pp. 355-359; SAMUELSON, P. A. Further Comentary on Welfare
Economics. In: American Economic Review. XXXIII, 1943, pp. 604-607. Ver tambm SA-
MUELSON, P. A. Welfare Economics and International Trade. American Economic Review.
XXVIII, 1938; pp. 261-266.
274
SAMUELSON
275
OS ECONOMISTAS
276
PARTE SEGUNDA
CAPTULO IX
Introduo
Foi uma conquista de primeira grandeza para os economistas
de orientao matemtica mais antigos demonstrar que o nmero de
relaes independentes e compatveis era, numa ampla variedade de
casos, suficiente para determinar os valores de equilbrio de preos e
quantidades econmicas incgnitas. Uma vez que sua vida s teve du-
rao finita, foi natural que eles tenham se detido nesse ponto da
contagem de equaes e de incgnitas. Fica ainda para ser explicado,
contudo, por que no primeiro quarto do sculo XIX os economistas
tiveram que se contentar com aquilo que afinal era apenas trabalho
preliminar de escavao, contendo em si mesmo (pelo menos explici-
tamente) poucos teoremas significativos importantes do ponto de vista
da observao, de modo que pudessem mesmo idealmente ser refutados
empiricamente dentro de quaisquer circunstncias imaginveis.
Constitui a tarefa da esttica comparada demonstrar a determi-
nao dos valores de equilbrio de dadas variveis (incgnitas) dentro
de condies postuladas (relaes funcionais), sendo especificados vrios
dados (parmetros). Assim, no caso mais simples de um mercado de
uma s mercadoria em equilbrio parcial, as duas relaes indepen-
dentes de oferta e demanda, cada uma delas estabelecida com outros
preos e sendo tomados dados institucionais, determinam por sua in-
terseo as quantidades de equilbrio: o preo desconhecido e a quan-
tidade vendida. Se nada alm disso pudesse ser dito, os economistas
estariam de fato vulnerveis chacota de que eles so apenas papagaios
ensinados a dizer oferta e demanda. Simplesmente saber que existem
leis eficazes determinando o equilbrio nada nos diz do carter dessas
leis. Para que a anlise seja til ela tem que fornecer informaes a
279
OS ECONOMISTAS
280
SAMUELSON
dxi 0
= gi(). (3)
d
dxi 0
j ji
j=1
= , (4)
d
1 Se para um valor dado de = 1, existe uma soluo (x10, ..., xn0), e se a matriz [i/xj]
da categoria n numa vizinhana de (x0), ento graas ao teorema de funes implcitas as
equaes (2) representam funes unvocas continuamente diferenciveis numa vizinhana
suficientemente pequena de (1, x0).
281
OS ECONOMISTAS
q D(p, ) = 0
q S(p) 0, (D > 0, Dp < 0) (5)
onde um parmetro de deslocamento representando os gostos, e
onde habitualmente supe-se que Dp seja menor que zero. Igualmente,
dp0 1
= D 0 , (6)
d Sp 0 Dp 0
dq0 Sp 0
= D 0 . (7)
d Sp 0 Dp 0
2 A distino sugerida pelo sr. Kahn entre curvas de demanda de inclinao negativa que
caem para a frente e que se levantam para trs, embora seja sugestiva, no se baseia
numa anlise dinmica da obteno do equilbrio e, portanto, no aborda de forma adequada
o problema em toda a sua complexidade. Cf. KAHN, R. F. The Elasticity of Substitution
and the Relative Share of a Factor. In: Review of Economic Studies. I, 1933, pp. 72-78;
tambm KALDOR, N. A Classifactory Note on the Determinateness of Equilibrium. In:
Review of Economic Studies. I, 1933, pp. 122-136. A sugesto do Professor Viner de que
o ltimo tipo de curva d a quantidade mxima a um preo dado, enquanto que a primeira
no, ser ampliada no decorrer desta discusso.
282
SAMUELSON
3 O que constitui condies iniciais depende da natureza das equaes funcionais. Para sis-
temas diferenciais, s necessitam ser especificadas as coordenadas, as velocidades e as
derivadas de ordem superior para um valor inicial do tempo. Para equaes de diferenas,
definidas somente para valores inteiros de t, aplica-se o mesmo, apenas com as diferenas
substituindo as derivadas. No caso geral, so necessrios valores das variveis sobre um
intervalo temporal contnuo, possivelmente estendendo-se at , para que constituam um
conjunto completo de condies iniciais.
4 FRISCH, R. On the Notion of Equilibrium and Disequilibrium In: Review of Economic
Studies. III, 1936, pp. 100-105.
5 Naturalmente, no necessrio que exista um conjunto assim. Dessa forma, o sistema simples
dx
= ex x
dt
no tem valores de equilbrio estacionrios, uma vez que ex - x = 0 no tem razes reais.
Da mesma maneira, dx/dt = 1 no define nenhuma posio estacionria de equilbrio.
283
OS ECONOMISTAS
6 Um sistema dinmico no qual o atrito for introduzido por meio de uma funo de dissipao
pode gozar de estabilidade do primeiro tipo. A respeito disso e de assuntos correlatos, ver
BIRKHOFF, G. D. Dynamical Systems. Nova York, 1927.
7 Percebe-se que isto est implcito na anlise do trabalho virtual e na condio de energia
potencial mnima que caracteriza uma posio de equilbrio esttica ("estacionria") estvel.
8 O que se defende aqui no deve ser confundido com uma crtica-chavo que se faz esttica
comparada, de que ela no alcana seu objetivo, a saber, descrever os caminhos da transio
entre posies de equilbrio.
284
SAMUELSON
285
OS ECONOMISTAS
cuja soluo
_
q(t) = qo + ( q qo) e . 18)
286
SAMUELSON
qt = S(pt 1).
qt = D(pt,). (21)
287
OS ECONOMISTAS
288
SAMUELSON
_ _
onde os k dependem dos valores iniciais (x1, x2) e os so as razes
da equao caracterstica
1 (G)0
D() = = 0.
(28)
(F) 1
0
Evidentemente
= 1
(G)0(F)
0 . (29)
Se, porm, tanto (F)o como (G)o forem positivos (ambos com demanda
elstica), ento
(G)o(F)
o < 1, (32)
1 .
(G)0 < (34)
(F)0
289
OS ECONOMISTAS
dx2 dx2
> , (37)
dx
1 I dx1 II
p = (Q0 Q) + = Q0 (qS qD)dt, ( > 0)
t
0 (38)
cuja soluo
p(t) = p0 + C1e + c2e, (40)
290
SAMUELSON
ou
..
p = (Dp0 Sp0) p + (Dp0 Sp0) p. (, > 0)
ou se
2 (Dp0 Sp0) (Dp0 Sp0) = 0,
ou se
Dp0 Sp0 > 0.
Isso est de acordo com as condies do caso I e com aquela que acabamos de deduzir. De
fato, cada um desses um caso particular onde um dos coeficientes se anula. Para valores
intermedirios, as solues vo de maneira contnua entre o movimento harmnico amortecido
e a tendncia exponencial em direo ao equilbrio.
291
OS ECONOMISTAS
onde
292
SAMUELSON
0 = qS i(p1, ..., pn) qDi(p1, ..., pn) = qDi(p1, ..., pn) (44)
13 Se a demanda e a oferta fossem traadas com relao a firmas maximizando o lucro, condies
bem conhecidas de integrabilidade garantiriam essa equivalncia. Do lado do consumidor,
no tem que existir essa equivalncia, e se considerarmos um consumidor cujas compras
totais se equilibrem com sua venda total de servios produtivos, tal igualdade para todas
as combinaes de bens e servios levaria, interpretada de forma estrita, a um absurdo;
ela implicaria a proporcionalidade das despesas e, conseqentemente, o consumo zero de
todos os bens e a oferta zero de todos os servios! Para a funo de demanda ou de oferta
gerais no precisamos esperar o cancelamento dos efeitos da renda, uma vez que os
indivduos habitualmente se defrontam com firmas nos mercados de consumo e de fatores.
14 Se as razes no forem distintas, os polinmios de forma te t, t 2e t, ..., t se t parecero onde
(s + 1) seja a ordem de multiplicidade de uma raiz mltipla. Em qualquer caso o problema
da estabilidade depende somente dos e no afetado por tais multiplicadores, uma vez
que a exponencial sempre governa o comportamento assinttico da soluo quando o amor-
tecimento de fato ocorre.
293
OS ECONOMISTAS
1 0 0
0 a 0 0
jj ajk
0 akj0 akk0
(48)
aii0 aij0 aik0
aji0 ajj0 ajk0
aki0 a 0 a 0
kj kk
15 Pode caber aqui uma palavra de cautela com relao ao uso indiscriminado dos preos ou
das quantidades como variveis independentes. Isso leva a definies contraditrias de
complementaridade na discusso da p. 44 podendo a incoerncia entre elas levar a sinais
opostos. Esse intercmbio de variveis independentes particularmente importante onde
no h o envolvimento de matrizes no simtricas.
dxi dxi
dxi dp dpj dxi dxj
< 0 i > 0, ...? onde
dxj
,
dpi dxi dpj dpi
dpi dpj
implica
dpi dpi
dpi dx dxj
< 0 i > 0, ...?
dxi dpj dpj
dxi dxj
A resposta afirmativa, mas a prova no simples. Mesmo com simetria, o produto
(dpi/dxi)(dxi/dpi) no tem necessariamente que ter sinal positivo se estiverem envolvidas
mais de duas variveis.
294
SAMUELSON
16 A matriz
1 0 0
0 1 0
0 0 1
1 + 1 + 1 1 +
295
OS ECONOMISTAS
p1 = 2p1 + 4p2,
p2 = p1 + p2,
p1 = p1 p2,
p2 = 2p1 + p2,
296
SAMUELSON
(54)
n
..
pi = aijo (pj pj0) + ...,
j=i
297
OS ECONOMISTAS
Isso, claro, por causa da exigncia de que as duas razes sejam reais
e tambm negativas.19
Anlise do sistema keynesiano
F(i,Y) I = , (57)
L(i, Y) = M, (58)
298
SAMUELSON
i = i(, , M),
I = I(, , M).
Conforme foi explicado na primeira seo desta parte, a utilidade do
sistema keynesiano de equilbrio est na luz que lana sobre o modo
em que nossas incgnitas variaro como resultado das modificaes
dos dados. De forma mais especfica, quais so os sinais de
di , dY , dI ,
d d d
di , dY , dI ,
d d d
di , dY , dI ?
dM dM dM
Diferenciando totalmente com relao a nossos parmetros e determi-
nando as equaes lineares resultantes, temos
di LY dY Li dI FYLi FiLY
= , = , =
d d d
di LY dY Li dI (1 CY)Li + CiLY
= , = , = (60)
d d d
di 1 CY FY dY Fi + Ci
= , =
dM dM
onde
Ci CY 1 1
= Fi FY . 1 = LY(Fi + Ci) + Li(1 CY FY). (61)
L L . 0
i Y
Com base na experincia emprica intuitiva a priori, so feitas costu-
meiramente as seguintes suposies:
Cy > 0, Fy > 0, Fi < 0, Ly > 0, Li < 0, (62)
enquanto
Ci 0
299
OS ECONOMISTAS
0 = F(i, Y) I + , (64)
0 = L(i, Y) M. (65)
300
SAMUELSON
i = i0 + a2e t, (66)
I = I0 + a3e t,
onde
Ci CY 1 1
() = Fi FY . 1 = + Li = 0 . (67)
L L . 0
i Y
O equilbrio somente ser estvel se
= < 0. (68)
Li
sem ambigidade.
Isso permite estabelecer quatro teoremas: um incremento da
eficcia marginal do capital far (1) elevarem-se as taxas de juros
e (2) elevar-se a renda; o incremento da propenso a consumir pro-
vocar (3) a elevao das taxas de juros e (4) um incremento da
renda. Mas como a criao de mais moeda afetar as taxas de juros?
Isso pode ser respondido considerando-se condies de estabilidade
mais rigorosas. Suponhamos que a taxa de juros se mantenha cons-
tante (digamos) graas a uma ao adequada do banco central. Essa
suposio equivale a abandonarmos a equao da preferncia pela
liquidez (65) e tratarmos i como sendo uma constante nas equaes
restantes. Se o equilbrio for estvel para essas condies, teremos
necessariamente que ter
CY 1 1
= 0 = (1 CY FY) + , (70)
FY 1
ou
= (1 FY CY) > 0. (71)
301
OS ECONOMISTAS
CY 1 = (CY 1) = 0
= CY 1 < 0,
ou que a propenso marginal a consumir tem que ser menor do que um. Esta, porm,
mais fraca do que a condio anterior, em vista do fato de que propenso marginal a
investir suposta como sendo positiva.
302
SAMUELSON
onde
_
Yo = C(Yo) + I (76)
_
o nvel de equilbrio da renda para um investimento igual a I.
A soluo dessa equao de diferenas assume a forma
Yt = Yo + K(CYo)t (77)
ou
1 < CYo < 1.22 (79)
303
OS ECONOMISTAS
mas menor que a unidade, por causa dos efeitos secundrios negativos.
Abandonemos agora a suposio de que o investimento dado,
embora mantenhamos constante a taxa de juros. Nosso sistema din-
mico da forma
_
C( i,Yt1) Yt + It = 0, (81)
_
F( i, Yt) It = 0, (82)
ou
|1 FY| CY < 1 Fy|. (84)
23 Na relao da eficcia marginal, fiz o investimento depender da renda, onde se acha includo
o prprio investimento. Outros autores, especialmente Lange (op. cit.), fizeram-no depender
s do consumo. O resultado indiferente, uma vez que se pode demonstrar que so equi-
valentes. Se, contudo, supusermos que dI/dC > 0, a propenso marginal a investir, dI/dY
= (dI/dC)/ [1 + (dI/dC)], no pode ser maior que um. Se se colocar um intervalo de um
perodo em (82), a soma da propenso a consumir e da propenso a investir ter necessa-
riamente que ser menor do que um.
304
SAMUELSON
Naquilo que pode ser chamado caso normal, onde a propenso marginal
a investir menor que um, isto exigir, como antes, que
< 0, (87)
305
CAPTULO X
A Estabilidade do Equilbrio:
Sistemas Lineares e no Lineares
Introduo
No captulo precedente, destaquei que existe uma dependncia
formal ntima entre a esttica comparada e a dinmica. Ao que eu
saiba, isso no havia sido explicitamente enunciado anteriormente nas
obras econmicas, e, falta de um nome melhor, chamarei essa de-
pendncia de Princpio de Correspondncia. Nosso propsito agora
investigar mais profundamente seu carter analtico e tambm de-
monstrar seu carter de reciprocidade: no somente a investigao da
estabilidade dinmica de sistema pode fornecer teoremas fecundos para
a anlise esttica, como tambm se pode utilizar propriedades conhe-
cidas de um sistema esttico (comparativo) para se obter informaes
a respeito das propriedades dinmicas de um sistema.
A compreenso desse princpio tanto mais importante numa
poca em que a teoria econmica pura passou por uma revoluo do
pensamento passando de mtodos estticos a mtodos dinmicos.
Conquanto muitos sinais precursores possam ser encontrados nos livros
anteriores, podemos fixar a data dessa transformao como a da pu-
blicao do ensaio de Ragnar Frisch, contido no volume dedicado a
Cassel, apenas dez anos atrs.24 A modificao de perspectiva resul-
tante pode ser comparada da transio da mecnica clssica para a
quntica. E exatamente como no campo da fsica foi bom que a relao
entre a teoria velha e a nova pudesse ser em parte esclarecida, da
mesma forma parece ser necessria uma investigao semelhante em
nosso campo.
307
OS ECONOMISTAS
ou
xt + 1 = xo.
25 FRISCH, Ragnar. On the Notion of Equilibrium and Disequilibrium. In: Review of Eco-
nomic Studies. III, fevereiro de 1936, pp. 100-105.
26 No captulo XI, dedico-me com certa demora distino entre sistemas causais completos
e sistemas causais incompletos ou histricos, e tambm ao tpico intimamente correlato
da generalizao da noo do equilbrio estacionrio a sistemas que envolvam explicitamente
o tempo.
308
SAMUELSON
definimos uma soluo estacionria (x1o, ..., xno) como sendo uma soluo
para a qual
o o
Fi x1 , x2 , ..., xn 0.
o
(2)
onde, naturalmente,
i(x1o, ..., xno) = 0. (i = 1, ..., n) (4)
(x) =
(a x) (a)da, (5)
309
OS ECONOMISTAS
qualquer equao diferencial linear pode ser escrita como equao in-
tegral. Da mesma maneira, qualquer equao integral da forma
B(t) +
0
k(a)B(t a)da = 0, (6)
onde
ci =
( 1)
0
k(a)aida
. (8)
i!
As equaes de diferenas e as mistas podem tambm ser consideradas
equaes de ordem infinita; utilizando-se a funo de Dirac ou esten-
dendo-se a definio de integrao, elas podem tambm ser represen-
tadas como equaes integrais. No tratamento seguinte vou investigar
as identidades formais, preocupando-me pouco com os problemas de
convergncias e omitindo provas rigorosas. Existem precedentes e jus-
tificativas pragmticas suficientes para esse procedimento em todas
as cincias aplicadas.
Dedicarei mxima ateno aos sistemas de equaes de diferen-
as. Sem diminuio da generalidade, esses sistemas podem ser escritos
da seguinte forma normal:
dxi
= i(x1, ..., xn), (i = 1, ..., n) (9)
dt
e
xi(t) = gi[x1(t), ..., xn(t)], (10)
ou
xi(t + 1) = Gi{x1(t), ..., xn(t)} = xi + gi. (11)
Se no estiverem j sob essa forma, podem ser transformados
nela graas introduo de novas variveis.
Para as solues estacionrias:
dxi
= 0 = i(x1, ..., xn), (i = 1, ..., n) (12)
dt
310
SAMUELSON
ou
xi = 0 = gi(x1, ..., xn) = Gi xi. (i = 1, ..., n) (13)
xi(t) = (t) +
1
t
Kij(t ) xj()d. (i = 1, ..., n) (14)
onde uma funo analtica e pode ser expressa como srie de po-
tncia. Essa equao no apresenta dificuldade de soluo, uma vez
que pode ser resolvida por uma nica quadratura, a saber:
t t0 = x
h
dX
(X)
F(X). (16)
(Xo) = 0.
(Xo) 0 (17)
x = X Xo (18)
i (Xo)xi
. 0
x = (x + X0) = = 0 + a1x + a2x2 + ..., (19)
i!
x = a1x, (20)
ou
x(t) = c g1(,t)
i
i = ciea1t i,
(21)
1 1
312
SAMUELSON
.
x = a1 ici g1 i =
aj ckg1k j.
(22)
1 1 1
a2c12
c2 =
a1
,
,
,
ou
28 No confundir com a estabilidade do primeiro tipo, conceito que foi empregado no captulo
anterior.
313
OS ECONOMISTAS
onde
A equao
x x2 = 0 (30)
314
SAMUELSON
1
x = , (31)
1 + Ke t
x = et et 2 + et t et 4 + =
( 1)i 1et i .
(36)
1
315
OS ECONOMISTAS
= ( 1)iKet i.
(41)
1
316
SAMUELSON
onde
Arrisco a conjectura, embora completamente sem verificao, de que isso possa constituir
um fenmeno geral.
317
OS ECONOMISTAS
di(Xo)
= 0. (i = 0, ..., n 1; n 2) (44)
dXt
Na vizinhana dessa raiz a equao diferencial assume a forma
.
x = anxn + an+1xn+1 + ..., (45)
onde
n 2.
Pode-se esperar que a soluo da equao
.
x = anxn, (46)
1
x(t) = , para n mpar; (48)
an(1 n)t + x(0)1n 1/(n 1)
318
SAMUELSON
onde
F(X) = x
a (X)dX..
319
OS ECONOMISTAS
onde
(S) > 0, (So) = 0.
onde
= < 0,
320
SAMUELSON
Populao total
321
OS ECONOMISTAS
(i = 1, ..., n) (57)
para qualquer conjunto de nmeros inteiros i1, ..., in, no todos nulos.
Nesse caso, um conjunto fundamental de solues das equaes
que contm apenas termos lineares
n
.
xi = aij xj (59)
j=1
31 No preciso alertar o leitor contra a falta de realismo das teorias acima luz das modernas
tendncias demogrficas. Para grandes pores da Europa Ocidental e da Amrica do Norte,
onde as taxas de reproduo lquidas e brutas so baixas, talvez nenhum nvel de renda
real possa levar a uma populao estacionria. Ademais, essas taxas podem cair com uma
renda real crescente; isso, contudo, presumivelmente um efeito irreversvel.
322
SAMUELSON
a an2 ann
n1
Temos ento o seguinte teorema:32
323
OS ECONOMISTAS
pn(t)e(i11+...+ikk+...)t, (63)
F
= Fi(X10, ..., Xn0) = 0, (i = 1, ..., n) (64)
Xi
324
SAMUELSON
ento
lim x1 = 0 lim x2 = 0 lim xn = 0 . (70)
t t t
325
OS ECONOMISTAS
ou
X(t) = gX(t) = X(t).
(72)
326
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327
OS ECONOMISTAS
328
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329
OS ECONOMISTAS
ou
x(t) = (a1 1)x(t) + a2x(t)2 + a3x(t)3 + (75)
Seja
g1(t) = a1t. (77)
Isso pode ser verificado por uma substituio formal, desde que
a1 1, 0, ou 1. Cada coeficiente c pode ser obtido em funo de
todos os c anteriores e dos a conhecidos.
De modo mais geral, temos n equaes de diferenas dadas sob
a forma normal
330
SAMUELSON
ou
xi(t) = i(11t, ..., nnt),
331
OS ECONOMISTAS
= Xi(t) Xio +
j
t
Kij(t ) Xj() Xjod
+
j, s
t
t
Kijs(t 1, t 2)Xj(1) Xj0 (84)
Xi(t) Xio +
j
t
Kij(t )Xj() Xjod = 0 (85)
D() = |ij +
0
Kij()e d| = 0. (87)
33 Para uma excelente bibliografia a respeito das aplicaes, ver LOTKA, A. J. A Contribution
to the Theory of Industrial Replacement. In: Annals of Mathematical Statistics, v. X, 1939.
332
SAMUELSON
333
CAPTULO XI
34 Com algumas alteraes, a seo seguinte retirada de meu artigo Dynamics, Statics,
and the Stationary State. In: Review of Economic Statistics. XXV, 1943; pp. 58-61.
35 Cap. VI de The Ethics of Competition. Nova York, 1935. Trata-se de uma traduo para o
ingls de um artigo publicado em Zeitschrift fr Nationalkonomie de 1930.
335
OS ECONOMISTAS
336
SAMUELSON
337
OS ECONOMISTAS
42 FRISCH, Ragnar. On the Notion of Equilibrium and Disequilibrium. In: Review of Eco-
nomic Studies. III, 1935/36, pp. 100-106.
43 Considero o equilbrio mvel de Henry Moore como pertencente a esse tipo esttico, embora
os movimentos em torno da tendncia secular sejam de carter dinmico. MOORE, H. L.
Synthetic Economics. Nova York, 1929.
338
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339
OS ECONOMISTAS
340
SAMUELSON
se sabe que o primeiro sistema descrito na equao (1) assume o valor k ao tempo 0, e que
a mdia e o desvio padro de h so respectivamente a e b, ento o valor (mdio) esperado
de Xt dado pela soluo de uma equao dinmica causal como a de (1) com o termo
estocstico eliminado.
47 HICKS, J. R. Value and Capital. Oxford, 1939.
48 Isso representa uma famlia de curvas de um s parmetro, ao invs de dois. Uma variao
em (to) no introduz solues novas; simplesmente altera as condies iniciais x (to) que
identificam cada uma dessas solues.
341
OS ECONOMISTAS
_
x(t) = x(to)e (t to), (5)
enquanto
.
x + x = t (6)
tem a soluo
_
x(t) = (t 1) + [ x(to) + 1 to]e (t to). (7)
t = t + a,
t + h(t), h(t) 0;
apesar de que, para variaes simples de escala, as constantes dimensionais servem para
manter todas as invarincias essenciais. Ao contrrio, em casos particulares, podem existir
transformaes (de tempo) que convertem um sistema histrico num sistema causal; por
exemplo, o sistema histrico
dx
t + x = 0
dt
342
SAMUELSON
343
OS ECONOMISTAS
tal que
F[Xo (t), t] = 0 (12)
52 Recorrerei com freqncia notao matricial por meio da qual um conjunto de variveis
(x1, ..., xn) ser representado por (X), um conjunto de funes [1(x1, ..., xn), ..., n(x1, ..., xn)]
por (X) etc. Assim, (X) = 0 implica i(x1, ..., xn) = 0, onde (i = 1, ..., n).
344
SAMUELSON
S(po) qo = 0. (16)
53 bem possvel imaginar erros aleatrios ou causais que provoquem desvios do equilbrio
definido pelas equaes (10), de forma que o equilbrio mvel represente uma tendncia
atenuada das observaes reais. Poderamos ter (x + , t) = 0, onde seria uma varivel
aleatria.
345
OS ECONOMISTAS
obtemos
pt = p1(t), (20)
e isso poderia ser chamado de equilbrio mvel do preo. Paradoxal-
mente, supondo-se que o preo seja invariante, deduzimos um caminho
de equilbrio mvel para o preo! Isso porm, caracterstico do mtodo
346
SAMUELSON
e equacionando
D[p2(t),t] S[p2(t) p1(t),t] = 0, (22)
e a n-sima por
.
xn 1 = (xn, t);. (27)
54 Ver LOTKA, A. J. Elements of Physical Biology. Baltimore, 1925. Cap. XXI, onde aparecem
numerosas referncias.
347
OS ECONOMISTAS
e variaes do tempo
t = g(t); t = g 1(t).
No obstante, essas vantagens no obliteram as esmagadoras insufi-
cincias envolvidas nessa definio. O que afinal est sendo determi-
nado por aproximao? Suponhamos que soubssemos que todas as
solues da equao (24) tivessem exatamente a forma
_
x = (t, x). (28)
Seja
x = cu(t) (31)
a soluo geral de (30), onde c um parmetro especificado pelas con-
dies iniciais. Seja vt(t) uma soluo particular de (29). Ento,
1(t) + cu(t) (32)
uma soluo geral, uma vez que a expresso entre colchetes constitui
uma soluo particular para um a especfico.
Em alguns campos (teoria das redes eltricas etc.) atribui-se sig-
nificado especial soluo particular que no convm termos da forma
[au(t)], e poder-se-ia pensar que isso poderia ser uma definio aceitvel
do equilbrio mvel. Onde as funes envolvidas no so simples funes
348
SAMUELSON
dx _
+ x(t) = t, (35)
dt
56 Em sistemas lineares (eltricos ou outros) aos quais seja aplicada uma fora peridica, a
soluo geral das equaes diferenciais pode ser escrita como a soma de um movimento
puramente peridico e um movimento transitrio. No caso de sistemas amortecidos, o mo-
vimento transitrio necessariamente tende a zero no limite, e o movimento tende necessa-
riamente para a funo puramente peridica. Para alguns propsitos poderia ser conveniente
definir a funo puramente peridica como um equilbrio mvel e dar-lhe tratamento
privilegiado, particularmente se a funo peridica for uma curva sinusoidal pura.
349
OS ECONOMISTAS
dx0
= 0 = t t1. (37)
dt
57 Os equilbrios em fuga podem ser uma soluo, como, por exemplo, no sistema
y + y = t.
y = t o equilbrio em fuga e ao mesmo tempo um movimento real do sistema. Se o menino
tiver andado sempre num ritmo regular, o pndulo poder estar pendendo verticalmente.
58 FRISCH, R. On the Notion of Equilibrium and Disequilibrium. In: Review of Economic
Studies. III, 1936, pp. 100-105.
350
SAMUELSON
t t
i[x1(), ..., xn(), t] = 0, (i = 1, ..., n) (41)
59 Ibid., p. 102.
60 O prof. Frisch exemplifica esse conceito referindo-se relao de Wicksell entre a taxa de
juros real e a natural. Ao racionalizar tanto os argumentos de alguns neowicksellianos,
receio que ele esteja sendo caridoso demais, atribuindo a eles um grau no merecido de
sofisticao. De fato, o prprio Wicksell pensava quase sempre num sistema de relaes
dinmicas implcitas que no envolvessem o tempo de forma explcita, isto , sem variao
histrica. (Veja-se, por exemplo, a controvrsia entre ele e o prof. Davidson sobre a neces-
sidade de equilbrio dos preos estveis num sistema que esteja passando por expanso da
produo devido a uma modificao tecnolgica irreversvel.) Dentro de um quadro no
histrico, possvel construir modelos dinmicos do sistema de Wicksell nos quais a taxa
natural de juros represente o nvel de equilbrio estacionrio do sistema e no a soluo
de um sistema alternativo hipottico. Se se admitir isso, qual ser a condio correspondente
para um sistema no qual tenham sido introduzidos elementos de mudana histrica? Isso
nos leva de volta nossa primeira questo.
351
OS ECONOMISTAS
Resoluo do problema
61 Ainda outra definio de equilbrio mvel sugerida por uma soluo exponencial explosiva
de um sistema causal tal como
.
y y =0
y = ket.
352
SAMUELSON
62 Seja xo(t) = xo a posio de equilbrio de um sistema. Seja xi(t) qualquer outro movimento.
Ento,
isto , para qualquer positivo, por pequeno que seja, existe um to tal que
Mas essa definio simtrica em xi(t) e x0, de forma que se pode dizer que a posio de
equilbrio tende a um movimento qualquer e vice-versa. Segue-se facilmente que xi(t), qual-
quer movimento, tende a x1(t), um movimento particular selecionado arbitrariamente.
353
OS ECONOMISTAS
354
SAMUELSON
onde
t
[u (); t] = 0, (46)
355
OS ECONOMISTAS
t
t
[u() + (); t] = 0 + K1(t, 1)(1)d1 + , (47)
(x)(x a)dx = (a), (48)
(x)(x a)dx = (a), (49)
assume a forma
K(t, )x() d = 0, (51)
onde
K(t, ) = ( t) + ( t). (52)
(a) s vezes tem sido usado num sentido muito amplo. Qualquer
posio de equilbrio ser estvel se os desvios com relao a ela forem
orlados. Se nenhum movimento estender-se ao infinito, ento cada um
deles ser estvel. Para muitos propsitos isso insatisfatrio, porm.
Podem-se sugerir nomes melhores do que estabilidade para essa pro-
356
SAMUELSON
357
OS ECONOMISTAS
65 Ver BIRKHOFF, G. D. Dynamical Systems. Nova York, 1927. Cap. IV, para um debate
mais detalhado.
358
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359
OS ECONOMISTAS
66 Na pgina 291, a soma dos A no converge, nem a soma de seus quadrados, onde no
houver amortecimento.
67 KALECKI, M. A Macrodynamic Theory of Business Cycles. In: Econometrica. III, 1935,
pp. 327-352.
360
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362
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72 O prof. A. H. Hansen, em seu livro Fiscal Policy and Business Cycles (Nova York, Norton,
1941), cap XIII, parece considerar o nvel ao qual a propenso marginal mdia a consumir
de 100% como sendo um piso natural. Acho que isso ir longe demais, apesar de concordar
que abaixo desse nvel certas tendncias naturais se manifestam. R. F. Harrod, em The
Trade Cycle (Oxford, 1936), d bastante nfase aos fatores no lineares com relao a seus
determinantes dinmicos.
73 No conjunto, deveramos de fato esperar uma maior irregularidade da amplitude e da
periodicidade num ciclo gerado por fatores exgenos do que num de carter endgeno. Isso
est de acordo com o ponto de vista predominante de que uma variedade de fatores
responsvel pelas poucas ondas longas da histria econmica e com a noo de que h
muito menos possibilidades de se predizer o futuro mesmo das caractersticas qualitativas
de tal movimento. A respeito de todos esses assuntos o leitor pode consultar os textos bem
conhecidos de Schumpeter, Mitchell, Hansen et al.
363
OS ECONOMISTAS
74 Cf. SAMUELSON, P. A. Interactions between the Multiplier Analysis and the Principle
of Acceleration. In: Review of Economic Statistics. XXI, 1939, pp. 75-78. E. G. Bennion
elaborou vrios modelos aritmticos interessantes, nos quais completa a concordncia
entre a teoria e as seqncias de modelos.
75 Se abandonarmos a suposio da linearidade, ento a reao do sistema mostrar algumas
diferenas. A amplitude da renda no ser simplesmente proporcional amplitude da
funo P(t), nem a soluo final ser uma simples combinao por adio de componentes
peridicos e transitrios. Qualitativamente, contudo, o resultado ser uma tendncia final
para um movimento peridico com ondas mais curtas caractersticas do perodo de transio.
Se no forem avivadas, essas ondas se extinguiro.
76 WOLD, H. A Study in the Analysis of Stationary Times Series. Uppsala, Sucia, 1938.
364
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77 Cf. a referncia dada na nota anterior. Ver tambm a brilhante contribuio do prof. Ragnar
Frisch no livro dedicado a Cassel, Propagation Problems and Impulse Problems in Dynamic
Economics. In: Economic Essays in Honor of Gustav Cassel. Londres, 1933, pp. 171-205.
Conquanto a anlise comum dos diagramas de perodos no sirva para isso, a Generalized
Harmonic Analysis de Norbert Wiener destina-se precisamente a problemas desse tipo.
Ver as referncias ao artigo de 1930 de Wiener publicado em Acts Mathematics. In: DAVIS,
H. T. The Analysis of Economic Time Series. Bloomington, Indiana, Principia Press, 1942;
e tambm a referncia feita ali ao artigo de 1935 de Bartels e ao sugestivo conceito formulado
por este ltimo ao mostrador harmnico.
78 SLUTSKY, Eugen. The Summation of Random Causes as the Source of Cyclic Processes.
In: Econometrica. V, 1937, pp. 105-146.
79 O artigo de autoria de Trygve Haavelmo, The Probability Approach in Econometrics (In:
Econometrica. v. XII, Suplemento, 1944), trata dos problemas da determinao emprica
de tais relaes estocsticas. O artigo de H. B. Mann e A. Wald, On the Statistical Treatment
of Linear Stochastic Difference Equations (In: Econometrica. XI, 1943, pp. 173-200), mostra
que o tratamento convencional da autocorrelao pelo mtodo dos mnimos quadrados
(assintoticamente) um mtodo coerente de determinar os coeficientes a. Estaria fora dos
propsitos da presente obra entrar nesses problemas. Diversos artigos contidos nos Annals
of Mathematical Statistics de 1942 tratam da distribuio de amostragem do coeficiente de
autocorrelao.
365
OS ECONOMISTAS
366
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367
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Pt+1 (Yt+1) =
H (Yt+1, Yt) Pt (Yt) dYt (63)
Pt+1 (Yt+1) =
R(t+1 at)Pt(t)dt. (65)
368
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370
SAMUELSON
HP = P, (68)
onde P normalizado de forma que seus elementos (e no seus qua-
drados) somados so iguais a 1. Os valores exatos dos P podem ser
calculados resolvendo-se (n 1) equaes lineares. Note-se que a soluo
obtida nada ter a ver com a forma-limite gaussiana.
Em casos particulares, a raiz latente igual a 1 pode no ser
simples, de forma que no se chegue a uma distribuio de probabi-
lidade estacionria nica. Em outros casos ainda pode haver outra
raiz latente cujo valor absoluto seja igual a 1 e que seja complexo ou
ento igual a 1. Em qualquer dos casos, para a maioria dos estados
de probabilidade inicial no haver tendncia a um estado de proba-
bilidade estacionrio; ao contrrio, haver oscilao peridica. Um
exemplo simples nos dado por uma matriz H de duas linhas e duas
colunas da forma
0 1
1 0 . (69)
Se partirmos com um valor de probabilidade (a, b), ele dar origem,
por causa da raiz latente negativa, seqncia oscilatria (b, a),
(a, b) (b, a) etc., sem jamais tender a um limite.81
371
CAPTULO XII
Concluso
373
OS ECONOMISTAS
374
SAMUELSON
damos alguma coisa (no temos no momento que nos preocupar exa-
tamente com o qu) e investigamos o efeito dessa modificao no mo-
vimento inteiro ou no comportamento atravs do tempo do sistema
econmico investigado. Veremos que a esttica comparada envolve o
caso particular onde feita uma mudana permanente e somente os
efeitos sobre os nveis finais do equilbrio estacionrio esto em questo.
Na dinmica comparada ocupamo-nos de uma categoria muito
mais ampla de variaes. (a) Podemos fazer uma modificao nas con-
dies iniciais. Por definio, isso altera o comportamento imediato do
sistema, de uma maneira conhecida. Graas suposio de continui-
dade, podemos inferir que a posio do sistema para alguma regio
adjacente s condies iniciais igualmente alterada na mesma direo.
Para intervalos de tempo intermedirios, necessria uma investigao
separada para determinar o que acontece ao sistema. Contudo, para
um sistema estvel claro, em razo da definio de estabilidade, que,
para perodos de tempo suficientemente longos, no haver alterao
final do comportamento do sistema.
375
OS ECONOMISTAS
376
SAMUELSON
t t0 x1
x10
du
g1(u ; )
= 0, (2)
377
OS ECONOMISTAS
378
NDICE
Prefcio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
PARTE PRIMEIRA
CAP. I Introduo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
Formulao simblica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
Deslocamento do equilbrio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
Um problema de impostos ilustrativo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
Caso de mercado ilustrativo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
Sumrio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
379
OS ECONOMISTAS
Enunciado de problemas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83
Condies de equilbrio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86
Condies secundrias para um valor extremo . . . . . . . . . . . . . 87
Deslocamento do equilbrio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89
Mnimos de fronteira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96
Descontinuidades na funo de produo . . . . . . . . . . . . . . . . . 97
Condies de equilbrio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100
Grau de determinao do equilbrio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 102
Maximizao do lucro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103
Indeterminao no caso de concorrncia pura? . . . . . . . . . . . . . 105
Caso descontnuo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 107
Condies externas de equilbrio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109
Sumrio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 114
380
SAMUELSON
Introduo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 307
Equaes funcionais e solues estacionrias . . . . . . . . . . . . . . 309
Sistemas lineares e no lineares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 311
A equao diferencial no linear de uma varivel . . . . . . . . . . 311
Exemplo: A lei logstica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 314
O problema da estabilidade de ordem superior . . . . . . . . . . . . 317
Um exemplo de estabilidade-instabilidade
unilateral: as teorias de Malthus e da
populao tima . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 320
Sistemas de equaes com n variveis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 322
A estabilidade de uma posio estacionria que tambm
um mximo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 324
A equao de diferenas de uma varivel . . . . . . . . . . . . . . . . . 326
Soluo analtica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 330
Outras equaes funcionais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 332
381
OS ECONOMISTAS
382