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PETRLEO E DERIVADOS
AGOSTO DE 2016
O DEPEC BRADESCO no se responsabiliza por quaisquer atos/decises tomadas com base nas informaes disponibilizadas por suas publicaes e projees.
Todos os dados ou opinies dos informativos aqui presentes so rigorosamente apurados e elaborados por profissionais plenamente qualificados, mas no devem ser
tomados, em nenhuma hiptese, como base, balizamento, guia ou norma para qualquer documento, avaliaes, julgamentos ou tomadas de decises, sejam de
natureza formal ou informal. Desse modo, ressaltamos que todas as consequncias ou responsabilidades pelo uso de quaisquer dados ou anlises desta publicao so
assumidas exclusivamente pelo usurio, eximindo o BRADESCO de todas as aes decorrentes do uso deste material. Lembramos ainda que o acesso a essas
informaes implica a total aceitao deste termo de responsabilidade e uso.
1
PRODUTOS
2
Em latim, leo de pedra: petro=pedra + oleum=leo;
O petrleo uma substncia oleosa, inflamvel, menos densa que a gua, com
cheiro caracterstico e com cor variando do negro ao castanho-escuro;
H mais de 170 tipos de leo cru segundo Energy Intelligence Group. O leo
encontrado no Brasil conhecido como Marlim.
3
O petrleo classificado quanto a:
Quantidade de sulfato o leo sweet possui menos sulfato em detrimento
do leo suor, que possui mais sulfato;
Densidade do leo o leo leve possui menor densidade do que o leo
pesado.
O leo leve e sweet mais fcil para processar e utilizado para derivados
mais valiosos, como gasolina e nafta.
Tipos de petrleo:
Petrleo pesado: mais utilizado para o refino de leo combustvel e asfalto
petrleo brasileiro;
Petrleo leve: mais utilizado para o refino de nafta, GLP, leo diesel, gasolina
A e gasolina de aviao;
A mistura entre os leos pesado e leve ou o leo mdio utilizada para a
produo de lubrificantes e querosene iluminante.
MERCADO DE PETRLEO NO BRASIL 2013
28,5% Estados Unidos
138,9 milhes de barris
EXPORTADO (22,5%) 22,7% China
755 MILHES
17,3% ndia
DE BARRIS 670 milhes de barris
PRODUZIDOS
CONSUMO INTERNO
DE LEO CRU
7
FORMAO DE
PREOS DE
PETRLEO
8
EXISTEM MAIS DE 170 VARIEDADES DE PETRLEO.
WTI,
BRENT,
DUBAI.
9
PRINCIPAIS TIPOS DE PETRLEO PARA A FORMAO DE PREOS
Bolsa - Local da
Tipos Classificao Benchm ark
principal produo
Mar do Norte - Europa e
Brent leve ICE
Europa frica
leve - m elhor Oeste do
WTI NYMEX Am ricas
qualidade Texas - EUA
Dubai m dio Dubai sia
POR QUE O WTI O MAIS CONHECIDO?
EXPLORAO
UPSTREAM PERFURAO
PRODUO
PRODUO
E REFINO DE
PETRLEO
REFINO DE PETRLEO
DOWNSTREAM
TRANSPORTE
UPSTREAM
PLATAFORMAS MVEIS:
Auto-elevveis: plataformas com 3 ou mais pernas posicionadas em
lmidas dgua entre 5 e 130 metros; transporte feito por rebocadores ou
propulso prpria;
Semi-submergveis: unidades flutuantes; podem ter sistema de
ancoragem (cabos fixos no fundo do mar) ou de posicionamento dinmico
(ligados ao fundo do mar somente pelos equipamentos de perfurao);
Plataforma de pernas atirantadas: unidades flutuantes; a ancoragem
feita atravs de estruturas tubulares (maior estabilidade).
TIPOS DE PLATAFORMAS
NAVIOS-SONDA:
poos em guas profundas; os equipamentos mais modernos
possuem sistema de posicionamento dinmico; possui maiores
vantagens do que outros tipos (capacidade de estocagem, poos
de qualquer profundidade e sem necessidade de barcos de
apoio).
TRANSPORTE:
Oleodutos: transportam petrleo por via de dutos subterrneos;
Navios petroleiros: transportam petrleo, derivados e produtos qumicos;
Terminais martimos: so instalaes porturias para a transferncia de
carga (petrleo, derivados e produtos qumicos) dos navios para a terra e
vice-versa.
SAZONALIDADE
19
NO H SAZONALIDADE NA
PRODUO DE PETRLEO E
NA PRODUO DE DERIVADOS.
A SAZONALIDADE DEPENDE DO
NMERO DE DIAS DE CADA
MS.
20
Part % da produo de petrleo - 2000-2009
12,58%
12,6% 12,53%
12,47%
12,38%
12,31% 12,29%
12,3% 12,24% 12,22%
12,08%
12,0% 11,94%
11,7%
11,4%
11,21%
11,1%
10,8%
10,5%
10,2%
jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
Part % na produo de derivados - 2008
10,0% 9,96%
9,89%
9,84% 9,83% 9,80%
9,8%
9,6%
9,4%
9,30%
9,2%
9,0%
8,8%
jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
CUSTOS DE
PRODUO
23
OS MAIORES CUSTOS PARA A EXTRAO DE
PETRLEO ESTO LIGADOS TANTO
CONTRATAO DE PRESTADORES DE
SERVIOS COMO A PESSOAL EMPREGADO
24
Estrutura de custos - Extrao de petrleo e gs natural - 2007
ESTRUTURA DE CUSTO PARA O SEGMENTO DE EXTRAO DE
PETRLEO E GS NATURAL
Outras despesas
25% Depreciao
Aluguis e 41%
arrendamentos
3%
Gastos de pessoal
11%
Despesas no- Servios industriais
operacionais prestados por terceiros
3% e de manuteno
17%
FONTE: IBGE
ELABORAO BRADESCO
Estrutura de custos - Refino - 2007
ESTRUTURA DE CUSTO PARA O SEGMENTO DE REFINO DE PETRLEO
Matrias-primas,
materiais auxiliares e
componentes
Outras despesas
24%
29%
Gastos de pessoal
9% Depreciao
19%
Servios industriais
prestados por terceiros
Custo das mercadorias e de manuteno
adquiridas para 10%
revenda
9%
FONTE: IBGE
ELABORAO BRADESCO
FORNECEDORES
27
CERCA DE 18% DO CONSUMO APARENTE DE
PETRLEO NO BRASIL IMPORTADO
Importaes
18%
Produo domstica
82%
FONTE: ANP/SECEX
ELABORAO BRADESCO
ORIGEM DAS IMPORTAES DE PETRLEO POR BLOCOS ECONMICOS
- 2013
subprodutos
Oriente Mdio
23,8%
frica
71,4%
FONTE: ANP/SECEX
ELABORAO BRADESCO
Importao de petrleo
ORIGEM DAS IMPORTAES DE PETRLEO POR PAS - 2013
Outros
9,3%
Iraque
5,0%
Guin Equatorial
5,5%
Nigria
Arglia
53,3%
8,0%
Arbia Saudita
18,8%
FONTE: ANP/SECEX
ELABORAO BRADESCO
CERCA DE 21% DOS DERIVADOS CONSUMIDOS NO
BRASIL IMPORTADO
32
PARTICIPAO % Part
DAS IMPORTAES
% das DEaparente
importaes no consumo DERIVADOS
- 2009 NO
CONSUMO APARENTE 2014
Importaes
21%
Produo domstica
79%
FONTE: ANP/SECEX
ELABORAO BRADESCO
ORIGEM DAS IMPORTAES DE DERIVADOS POR BLOCOS
ECONMICOS 2013
Importaes de derivados por regio
Oriente Mdio
6,9%
Europa e ex-Unio
Sovitica
12,0%
Amrica do Norte
38,3%
Amricas Central e
do Sul
21,2%
sia-Pacfico
21,6%
FONTE: ANP/SECEX
ELABORAO BRADESCO
Importaes de derivados por regio
PASES DE ORIGEM DAS IMPORTAES DE DERIVADOS - 2013
Outros
26,1%
Estados Unidos
Rssia 32,3%
1,1%
Emirados rabes
Unidos
1,5%
Holanda
4,0% Argentina
5,3% ndia
Venezuela 13,7%
8,0% Arglia
8,2%
FONTE: ANP/SECEX
ELABORAO BRADESCO
Importaes de derivados por produto - 200
Gasolina A
7,0%
Coque
12,3%
Nafta
21,9%
FONTE: ANP/SECEX
ELABORAO BRADESCO
PRODUO, IMPORTAO E EXPORTAO DE PETRLEO E DE
DERIVADOS DE PETRLEO ENERGTICOS E NO ENERGTICOS 2015
Em mil m
Coeficiente Coeficiente
Produtos Produo Part. % Part. % Importao Part. % Part. % Exportao Part. % Part. %
de Imp de Exp
Petrleo 835,854 208,322 23.7% 231,400 27.7%
Total 118,449 100.0% 25,511 100.0% 19.6% 13,475 100.0% 11.4%
Energticos 103,050 87.0% 14,327 56.2% 13.6% 12,144 90.1% 11.8%
No Energticos 15,399 13.0% 100.0% 11,184 43.8% 100.0% 44.3% 1,331 9.9% 71.3% 8.6%
Energticos 103,050 100.0% 14,327 100.0% 13.6% 12,144 68.1% 11.8%
leo Diesel 49,458 48.0% 41.8% 6,940 48.4% 27.2% 12.3% 81 0.7% 0.6% 0.2%
Gasolina A 25,726 25.0% 21.7% 2,470 17.2% 9.7% 9.0% 610 5.0% 4.5% 2.4%
leo Combustvel 14,339 13.9% 12.1% 355 2.5% 1.4% 3.5% 4,591 37.8% 34.1% 32.0%
GLP 7,426 7.2% 6.3% 3,191 22.3% 12.5% 30.1% 23 0.2% 0.2% 0.3%
QAV 5,657 5.5% 4.8% 1,371 9.6% 5.4% 19.5% 10 0.1% 0.1% 0.2%
Combustvel para aeronaves 72 0.1% 0.1% 2,958 24.4% 22.0%
Querosene Luminante 7 0.0% 0.0% 3
Combustvel para navios 3,868
Outros 364 0.4% 0.3%
No Energticos 15,399 100.0% 11,184 100.0% 44.3% 1,331 100.0% 8.6%
Nafta 4,609 29.9% 3.9% 7,004 62.6% 27.5% 60.3%
Coque 4,959 32.2% 4.2% 2,973 26.6% 11.7% 39.7% 443 33.3% 3.3% 8.9%
Asfalto 2,015 13.1% 1.7% 8 0.1% 0.0% 0.4% 139 10.4% 1.0% 6.9%
leo Lubrificante 640 4.2% 0.5% 650 5.8% 2.5% 54.3% 94 7.1% 0.7% 14.7%
Solvente 354 2.3% 0.3% 518 4.6% 2.0% 223.3% 640 48.1% 4.8% 180.9%
Parafina 137 0.9% 0.1% 25 0.2% 0.1% 17.2% 14 1.1% 0.1% 10.3%
Outros 2,685 17.4% 2.3% 6 0.1% 0.0% 0.2% 0 0.0% 0.0% 0.0%
FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
REGIONALIZAO
38
O RIO DE JANEIRO DETM 80% DAS RESERVAS PROVADAS
DE PETRLEO NO BRASIL E PRODUZ CERCA DE 69% DO
PETRLEO EXTRADO (BACIA DE CAMPOS)
Rio de Janeiro
79,7% Esprito Santo
8,9% R. G. Norte
2,6%
Bahia
2,0%
Sergipe
1,8%
Outros
4,9%
(1) Outros estados com reservas provadas de petrleo: Amazonas, Cear, Alagoas, Santa Catarina, Paran e So Paulo
FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
Produo de Petrleo por Regio
Bahia
2,0%
Sergipe
1,9%
Outros
Rio de Janeiro 8,7%
68,8%
(1) Outros estados com reservas provadas de petrleo: Amazonas, Cear, Alagoas, Santa Catarina, Paran e So Paulo
FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
Produo de derivados por estado - 200
Cear
0,4%
So Paulo
43,5%
FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
PLAYERS
MUNDIAIS
43
OFERTA
Mercado bastante concentrado, devido localizao das reservas de petrleo;
Oriente Mdio detm 47,9% das reservas provadas mundiais e 32,7% da produo mundial de
petrleo;
As exportaes de leo do Oriente Mdio representaram 34,9% das exportaes mundiais.
DEMANDA
Consumo concentrado nos pases da sia Pacfico, Amrica do Norte e Europa/Eursia, com
participao de 33,4%, 25,5% e 20,7% respectivamente;
Como essas regies no so autossuficientes em petrleo, as importaes tambm so
relevantes;
As refinarias tambm esto concentradas nesses pases (importam leo cru e produzem
derivados).
RESERVAS PROVADAS MUNDIAIS DE PETRLEO 2013
Em bilhes de barris
Amrica do Norte
13,6% 229,6 Europa e Eursia
8,8% 147,8
sia Pacfico
2,5% 42,1
Reservas
Oriente Mdio Mundiais
Amrica do Sul e 47,9% 808,5 1.687,9
Central
19,5% 329,6
frica
7,7% 130,3
FONTE: BP
ELABORAO: BRADESCO
RESERVAS MUNDIAIS DE PETRLEO POR BLOCO ECONMICO 2013
sia Pacfico
2,5%
Europa e Eursia
8,8%
Amrica do Norte
13,6%
Amrica Central e
do Sul
19,5%
FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
EVOLUO DA COMPOSIO DAS RESERVAS MUNDIAIS DE Evoluo da composio das reservas de petrleo por bloco econmico - Fonte: BP - em milhes de barris
600
500
Eurosia: formada por CEI (Armnia, Azerbaijo, Bielorrssia, Gergia, Cazaquisto,
400
Quirguisto, Moldvia, Rssia, Tajiquisto, Ucrnia, Uzbequisto) e outros pases (Estnia,
Letnia, Litunia, Turcomenisto).
329,6
300
229,6
200
147,8
130,3
100
42,1
0
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
1988
1989
2000
2001
2012
2013
FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
PRODUO E CONSUMO DE PETRLEO 2013
Em mil barris/dia Saldo: -1.418
Amrica do Norte Eurosia
Produo: 16.826 Produo: 17.227
Consumo: 23.292 Consumo: 18.645 sia Pacfico
Produo: 8.232
Saldo: -6.466 Consumo: 30.470
Saldo: -22.238
Oriente Mdio
Produo: 28.358
Amrica do Sul
Consumo: 8.526
e Central Saldo: +19.832
Produo: 7.293
Consumo: 6.775
Saldo: +518
frica
Produo: 9.442
Consumo: 3.624 Saldo: +5.818
FONTE: BP
ELABORAO: BRADESCO 48
PRODUO DE PETRLEO POR BLOCO ECONMICO 2013
Oriente Mdio
Amrica Central e 32,7%
do Sul
8,4%
sia Pacfico
9,5%
Amrica do Norte
19,4%
FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
EVOLUO DA COMPOSIO DA PRODUO MUNDIAL DE Composio da produo de petrleo - fonte: BP - em mil barris/dia
20.000
17.226
16.826
15.000
10.000
8.818
8.232
7.293
5.000
0
1965
1966
1967
1968
1969
1970
1971
1972
1973
1974
1975
1976
1977
1978
1980
1982
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2007
2009
2011
2012
2013
1979
1981
1983
2006
2008
2010
FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
CONSUMO DE PETRLEO POR BLOCO ECONMICO 2013
frica
3,9%
Amrica Central e
sia Pacfico
do Sul
33,4%
7,2%
Oriente Mdio
9,3%
FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
EVOLUO DA COMPOSIO DO CONSUMO MUNDIAL DE Composio do consumo de petrleo - fonte: BP - em mil barris/dia
25.000
23.292
20.000
18.645
15.000
10.000
8.526
6.775
5.000
3.624
0
1965
1966
1967
1968
1969
1970
1971
1972
1973
1974
1975
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
EXPORTAES MUNDIAIS DE PETRLEO POR BLOCO ECONMICO
2013
Outros
0,9%
Europa
4,3%
Oriente Mdio
Amrica Central e 34,9%
do Sul
6,7%
sia Pacfico
11,6%
CEI
frica 15,5%
12,0%
Amrica do Norte
14,2%
FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
EXPORTAES DE PETRLEO DO ORIENTE MDIO 2013
Outros sia
(28%)
ORIENTE MDIO
Japo (18%)
ndia (12,5%)
Outros (4,3%)
CEI + Outros
EUA (6,4%) Europa (67,4%)
China (14%)
Outros (12,2%)
(1) CEI: Armnia, Azerbaijo, Bielorrssia, Gergia, Cazaquisto, Quirguisto, Moldvia, Rssia, Tajiquisto, Ucrnia,
Uzbequisto
Outros: Estnia, Letnia, Litunia, Turcomenisto
FONTE: BP * As exportaes de petrleo da CEI + Outros representam 15,5%
ELABORAO: BRADESCO das exportaes mundiais
EXPORTAES DE PETRLEO DA FRICA 2013
Outros sia
(16%)
FRICA
Amrica do
Norte (66%)
Amrica Central
e do sul (13,5%)
* As exportaes de petrleo da Amrica do Norte
representam 14,2% das exportaes mundiais.
Outros (8,5%)
FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
EVOLUO DA COMPOSIO DAS EXPORTAES MUNDIAIS DE
Composio das importaes de petrleo - fonte: BP - em mil barris/dia
PETRLEO POR BLOCO ECONMICO
Mil barris/dia
25.000
Oriente Mdio CEI
frica Amrica do Norte
sia Pacfico Amrica Central e do Su l
20.000
19.439
15.000
10.000
8.632
7.881
6.660
6.480
5.000
3.707
0
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2008
2009
2010
2011
2012
2013
1986
1993
2000
2007
FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
EVOLUO DA COMPOSIO DAS IMPORTAES MUNDIAIS DE Composio das importaes de petrleo - fonte: BP - em mil barris/dia
25.000
20.000
15.000
12.637
10.000 9.792
5.000
4.530
0
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
CAPACIDADE DE REFINO DE PETRLEO 2013
Mil barris/dia
Amrica do Norte
21.389 (22,5%) Europa e Eursia
23.887 (25,2%) sia
31.284 (33%)
Oriente Mdio
Amrica do Sul e 8.822 (9,3%)
Central
6.029 (6,4%)
Oriente Mdio
9,3%
Europa e Eurosia
Amrica do Norte 25,2%
22,5%
FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
EVOLUO DA COMPOSIO DA CAPACIDADE MUNDIAL DE REFINO
Composio da capacidade de refino de petrleo - fonte: BP - em mil barris/dia
50.000
sia P acfico Europa e Eurosia
45.000 Amrica do Norte Oriente Mdio
35.000
31.284
30.000
25.000
23.887
21.389
20.000
15.000
10.000
8.822
6.029
5.000
3.517
0
1965
1966
1967
1968
1969
1970
1971
1972
1973
1975
1976
1977
1978
1980
1981
1982
1983
1985
1986
1987
1988
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2009
2010
2011
2012
1974
1979
1984
1989
2008
2013
FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
OS PASES DA OCDE(1), APESAR DE TEREM PERDIDO PARTICIPAO AO
LONGO DOS LTIMOS 40 ANOS, RESPONDEM POR 50,8% DO
CONSUMO MUNDIAL DE PETRLEO E DETEM QUASE 48,3% DA
CAPACIDADE MUNDIAL DE REFINO.
50.000
45.773
45.558
40.000
30.000
20.000
1975
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1999
2000
2001
2002
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2011
2012
2013
1974
1986
1998
2003
2010
FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
Composio da capacidade de refino de petrleo - fonte: BP - em mil barris/dia
EVOLUO DA COMPOSIO DA CAPACIDADE MUNDIAL DE REFINO
DE PETRLEO OCDE E NO OCDE
55.000
OCDE No OCDE
50.000 50.225
Mil barris/dia
45.000 44.704
40.000
35.000
30.000
25.000
1976
1977
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1999
2000
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2012
2013
1965
1975
1978
1988
1998
2001
2011
FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
OS PASES FORMADORES DA OPEP
ORGANIZAO DOS PASES EXPORTADORES DE PETRLEO (1)
SO OS PRINCIPAIS PRODUTORES DE PETRLEO.
(1) Pases formadores da OPEP: Angola (jan/07), Arbia Saudita, Arglia, Catar, Emirados rabes Unidos,
Equador (dez/07), Ir, Iraque, Kuwait, Lbia, Nigria e Venezuela.
66
EVOLUO DA COMPOSIO DAS RESERVAS MUNDIAIS DE Evoluo da composio das reservas de petrleo por bloco econmico - Fonte: BP - em milhes de barris
1.000
800
600
400
342
200
132
0
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2010
2011
2012
2013
1987
1998
2009
FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
EVOLUO DA COMPOSIO DA PRODUO MUNDIAL DE Composio da produo de petrleo - fonte: BP - em mil barris/dia
25.000
20.000
13.922
15.000
12.549 13.863
11.414
10.000
5.000 7.339
4.858
0
1965
1966
1967
1969
1970
1971
1972
1973
1974
1975
1977
1978
1979
1980
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2011
2012
2013
1968
1976
1981
1989
2002
2010
FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
A OPEP ESTABELECE QUOTAS* DE PRODUO A SEUS MEMBROS
CONSIDERANDO O EQUILBRIO ENTRE OFERTA E DEMANDA DE
PETRLEO COM O OBJETIVO DE INFLUENCIAR OS PREOS MUNDIAIS
DO LEO. DEVIDO AO SEU PODER DE MERCADO, AS DECISES SOBRE
A PRODUO PODEM AFETAR SIGNIFICATIVAMENTE AS COTAES
INTERNACIONAIS.
* As quotas so estabelecidas para o grupo de pases conhecido como OPEP 11. Esse
grupo no inclui o Iraque.
O BRASIL OCUPA LUGAR DE DESTAQUE NO
CENRIO MUNDIAL. POSSUI 2,3% DA
PRODUO MUNDIAL E RESPONDE POR
3,3% DO CONSUMO DE PETRLEO, ALM DE
POSSUIR UM DOS MAIORES PARQUES
FABRIS DE REFINO DE LEO.
70
Reservas de petrleo por pas - Fonte: BP
FONTE: BP e ANP
ELABORAO BRADESCO
Produo de petrleo por pas - 2008 - Fonte: BP
FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
Consumo de petrleo por pas - 2008 - Fonte: BP
CONSUMO MUNDIAL DE PETRLEO POR PAS - 2013
Estados Unidos 21,2%
Outros 17,5%
China 12,1%
Japo 5,1%
ndia 4,2%
Rssia 3,7%
Arbia Saudita 3,5%
Brasil 3,3%
Coria do Sul 2,8%
Canada 2,7%
Alemanha 2,7%
Mxico 2,3%
Ir 2,3%
Frana 1,9%
Indonsia 1,8%
Reino Unido 1,7%
Itlia 1,5%
Espanha 1,3%
Cingapura 1,4%
Tailndia 1,4%
Holanda 1,0%
0,0% 6,0% 12,0% 18,0% 24,0%
FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
Capacidade de refino de petrleo por pas - 2008 - Fonte: BP
FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
RANKING GLOBAL DE EMPRESAS DO SETOR DE PETRLEO
2013
Rank ing - Rank ing - Faturam e nto
Em pre s as
Se tor Ge ral US$ m ilhe s
1 2 Exxon Mobil 407.666
2 3 Che vron 220.356
3 6 ConocoPhillips 161.175
4 24 Vale ro Ene rgy 137.758
5 31 Marathon Oil 93.991
6 61 Sunoco 45.765
7 101 Te s oro 39.193
8 74 He s s 36.694
9 98 Murphy Oil 31.446
10 170 HollyFrontie r 20.161
11 285 We s te rn Re fining 10.086
12 477 CVR Ene rgy 5.029
1,8% Statoil
1,7% Shell
1,2% Sinochem Petrleo
79
No refino, a Petrobras tambm lder absoluta, com 98% da capacidade de
processamento nacional de petrleo. A empresa controla 12 de 16
refinarias instaladas no pas. As outras 4 refinarias so de capital
privado:
Manguinhos (RJ)
Riograndense (RS)
Univen (SP)
DAX OIL (BA)
80
Produo de derivados por refinaria
PRODUO DE DERIVADOS POR REFINARIA - 2014
Mil m
REPLAN 24.534
RLAM 17.843
REVAP 15.522
REDUC 14.691
REPAR 12.572
RECAP 3.413
REMAN 2.532
LUBNOR 495
Manguinhos 157
UNIVEN 0
FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
A PETROBRAS POSSUI NDICE DE SUCESSO DE
DESCOBERTA DE MAIS DE 40%, ENQUANTO O
NDICE MDIO MUNDIAL FICA EM TORNO DE
20%. O NDICE MOSTRA QUE A CADA 100
POOS PERFURADOS, A EMPRESA
ENCONTRA PETRLEO EM MAIS DE 40 DELES.
FONTE: PETROBRAS
CONSUMIDORES
83
CERCA DE 26,6% DA PRODUO NACIONAL
DE LEO BRUTO EXPORTADA.
Exportaes
22,5%
Mercado interno
77,5%
FONTE: ANP/SECEX
ELABORAO BRADESCO
portao de petrleo por regio
Amricas Central e
do Sul
13,9%
Europa sia-Pacfico
14,2% 40,0%
Amrica do Norte
31,9%
FONTE: ANP/SECEX
ELABORAO BRADESCO
DESTINO DAS EXPORTAES BRASILEIRAS DE PETRLEO POR PAS
Exportao de petrleo por pas
2013
Espanha Peru
2,3% 0,9%
Outros
Holanda 9,4%
4,1%
Portugal
3,9% Estados Unidos
28,5%
Chile
4,8%
Santa Lcia
6,2%
China
ndia 22,7%
17,3%
FONTE: ANP/SECEX
ELABORAO BRADESCO
NO CASO DE DERIVADOS, AS EXPORTAES
RESPONDEM POR 11% DA PRODUO NACIONAL,
CONCENTRADA NAS VENDAS DE LEO COMBUSTVEL
E COMBUSTVEL PARA EMBARCAES E AERONAVES
(JUNTOS RESPONDEM POR QUASE 90%).
88
PART % DAS EXPORTAES DE DERIVADOS NA PRODUO
DOMSTICA 2014
Exportaes
11,0%
Mercado interno
89,0%
FONTE: ANP/SECEX
ELABORAO BRADESCO
DESTINO DAS EXPORTAES DE DERIVADOS POR BLOCOS
ECONMICOS 2013 Exportaes de derivados por regio
frica
Amrica do Norte Oriente Mdio
0,8%
5,2% 0,6%
sia-Pacfico
9,0%
Destinos no
Europa e Ex-Unio
identificados
Sovitica 42,4%
20,6%
Amricas Central e
do Sul
21,3%
(1) Inclui leo combustvel, leo diesel e lubrificantes comercializados para navios estrangeiros em trnsito.
Inclui QAV e lubrificantes comercializados para aeronaves estrangeiras em trnsito.
FONTE: ANP/SECEX
ELABORAO BRADESCO
Exportaes de derivados por produto
Holanda
18,2%
Antilhas Holandesas
12,7%
Cingapura
Outros (1)
12,6%
43,3%
Argentina
2,4%
Uruguai
3,3%
Estados Unidos
Nigria 3,4%
0,3% Paraguai
1,4%
(1) Inclui leo combustvel, leo diesel e lubrificantes comercializados para navios estrangeiros em trnsito.
Inclui QAV e lubrificantes comercializados para aeronaves estrangeiras em trnsito. Alm de destinos no
especificados.
FONTE: ANP/SECEX
ELABORAO BRADESCO
Exportaes de derivados por produto
Gasolina A
2,5%
Outros
leo Diesel 10,3%
2,8%
leo Combustvel
38,1%
Combustveis para
aeronaves
22,0%
Combustveis para
navios
24,4%
FONTE: ANP/SECEX
ELABORAO BRADESCO
IMPORTNCIA
ECONMICA DO
SETOR
93
SETOR CONSIDERADO
ESTRATGICO PARA O
CRESCIMENTO ECONMICO
POR SER A PRINCIPAL FONTE
DE ENERGIA NO MUNDO E NO
BRASIL.
94
CONSUMO GLOBAL DE ENERGIA POR TIPO DE ENERGIA - 2013
Energias
Renovveis
1,9%
Energia nuclear
4,5%
Energia hdrica
6,7%
Petrleo
33,1%
Carvo
29,9%
Gs Natural
23,9%
FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
MATRIZ ENERGTICA NO BRASIL 2013 MATRIZ ENERGTICA BRASIL
Lenha e Carvo
Vegetal
8,3%
Petrleo e Derivados
39,3%
Gs Natural
12,8%
Hidrulica e
Eletricidade Derivados da Cana
12,5% de Acar
16,1%
FONTE: MME
ELABORAO BRADESCO
O SETOR DE PETRLEO E
DERIVADOS O 3 MAIOR
EXPORTADOR DO BRASIL,
RESPONDENDO POR 11,2%
DAS EXPORTAES
BRASILEIRAS
97
PAUTA DE EXPORTAES BRASILEIRAS - 2014
Suco de Laranja
Fumo e Cigarros 1,0%
1,1% Madeira e
Materiais Manufaturas
Eltricos e 1,0%
Eletrnicos
1,8%
Calados e Couro
1,9% Outros
9,7%
Caf
Complexo Soja
2,9%
14,0%
Papel e Celulose
3,2%
Mquinas e
Instrumentos
3,9% Minrios Metalrgicos
12,6%
Acar e Etanol
6,1%
Petrleo e Derivados
11,2%
Produtos
Siderrgicos e Complexo Carnes Material de Transporte
Metalrgicos 7,5% 9,1%
6,4%
Produtos Qumicos
6,7%
FONTE: SECEX
ELABORAO: BRADESCO
FATORES DE
RISCO
99
Risco geopoltico
Risco cambial
101
PR-SAL
Por isso, o Brasil passou a ser visto como uma das mais
promissoras fontes de leo cru nos prximos anos.
102
RANKING MUNDIAL DE RESERVAS PROVADAS DE PETRLEO E
ESTIMATIVA COM PR-SAL 2013
Com Pr-sal* Efetivo
Pases Colocao Part % em
Colocao Part %
em 2013 2013
Venezuela 1 19,2% 1 18,0%
Arbia Saudita 2 17,1% 2 16,0%
Canada 3 11,2% 3 10,5%
Ir 4 10,1% 4 9,4%
Iraque 5 9,7% 5 9,0%
Kuw ait 6 6,5% 6 6,1%
Em irados rabes Unidos 7 6,3% 7 5,9%
Rssia 8 6,0% 8 5,6%
Lbia 10 3,1% 9 2,9%
Nigria 11 2,4% 10 2,2%
Estados Unidos 12 2,8% 11 2,7%
Cazaquisto 13 1,9% 12 1,8%
Catar 14 1,6% 13 1,5%
Brasil 9 3,6% 14 0,9%
China 15 1,2% 15 1,1%
Angola 16 0,8% 16 0,8%
* Pr-sal: considera reservas adicionais de 40 bilhes de boe no Brasil, enquanto o resto do mundo permanece
com a mesma quantidade de reservas provadas em 2009.
FONTE: BP E PETROBRAS
ELABORAO BRADESCO
O LEO EXTRADO DAS RESERVAS ENCONTRADAS
DE PR-SAL SO CLASSIFICADOS ENTRE MDIO E
LEVE, QUE POSSUEM MELHOR QUALIDADE DO QUE
O PETRLEO J PRODUZIDO NO BRASIL (PESADO).
104
A PROJEO DA PETROBRAS PARA A PRODUO DE
PETRLEO DO PR-SAL ATINGIR 2 MILHES DE
BPD EM 2020.
4,0
3,78
3,5 3,35
3,0 2,93
2,50
2,5 2,37
2,23
2,05 2,10 2,06 2,10
2,0
1,94
1,75 1,81
1,72
1,63
1,50 1,48
1,5
1,0
0,5
0,0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
FONTE: PETROBRAS
ELABORAO (*) PROJEO BRADESCO
COM PRODUO DE 2 MILHES DE
BPD E O PREO DE PETRLEO
ATINGINDO US$ 145 O BARRIL EM
2020, A RECEITA TOTAL COM O LEO
CRU DO PR-SAL DE QUASE US$ 2
TRILHES NESSE PERODO.
108
ESTIMATIVA DE RECEITA OPERACIONAL DE LEO CRU DA CAMADA
PR-SAL Receita operacional - pr-sal
US$ Bilhes
700.000
629.798
600.000
TOTAL
US$ 1,9 TRILHO
500.000
464.885
400.000
332.197
300.000
227.580
200.000
147.739
101.892
100.000
65.117
35.209
3.869 13.011
-
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
FONTE: PETROBRAS
ELABORAO (*) PROJEO BRADESCO
O GOVERNO, ATRAVS DE ROYALTIES,
PARTICIPAES ESPECIAIS, IMPOSTO DE
RENDA E CONSTRIBIUO SOCIAL, DEVER
FICAR COM ALGO EM TORNO DE 40% DAS
RECEITAS TOTAIS, O EQUIVALENTE A US$
408 BILHES.
110
ESTIMATIVA DE RECEITAS DO GOVERNO COM O LEO CRU DA CAMADA
PR-SAL Receitas do governo com pr-sal
200000.0US$ Bilhes
183,390
180000.0
TOTAL
160000.0 US$ 408 BILHES
137,546
140000.0
120000.0
100,433
100000.0
80000.0 70,848
60000.0
47,845
40000.0 32,959
21,067
20000.0 11,349
1,264 4,198
-
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
FONTE: PETROBRAS
ELABORAO (*) PROJEO BRADESCO
OS INVESTIMENTOS TOTAIS DO PR-SAL
DEVERO SOMAR US$ 160 BILHES AT
2020. SOMENTE A PETROBRAS INVESTIR
US$ 111,4 BILHES NO PR-SAL ENTRE 2009
E 2020, SENDO QUE 88,7% SER DESTINADO
BACIA DE SANTOS.
112
ESTIMATIVA DA CURVADE
PRODUO DE INVESTIMENTOS
PETRLEO PARA
DA PRETROBRAS APARCEIRAS
E DAS PRODUO DE
NO PR -SAL -
PETRLEO NA REA DO PR-SAL MILHES BPD
US$ bilhes
21,000
Parceiras - US$ milhes 19,714 19,694
18,810
Petrobras - US$ milhes 18,265
Total do pr-sal - US$ milhes
17,143
4,929
5,908 15,476
14,967 5,480
7,524 13,810
14,000 6,857
3,742 6,190
10,281 5,524
2,056
7,324
0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
FONTE: PETROBRAS
ELABORAO (*) PROJEO BRADESCO
ESTIMATIVA DAdaCURVA
Evoluo produo eDE PRODUO
dos investimentos para o E
prDE
-sal - INVESTIMENTOS
US$ milhes e milhes bpd PARA O
14.967 15.476
2,00
15.000
1,49
10.281 13.810 1,50
10.000 7.324
1,00
0,78
5.225
0,58
5.000
0,40 0,50
0,24
0,10
0,04
- -
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
FONTE: PETROBRAS
ELABORAO (*) PROJEO BRADESCO
ESTIMATIVA DA CURVA DE PRODUO DE PETRLEO DO PR-SAL
produo - pr-sal - milhes bpd
3,0
Milhes bpd 2,72
2,77
2,69
2,64 2,63
2,58
2,44 2,48
2,5 2,38
2,21
2,06
2,0 1,93
1,85
1,70
1,49 1,47
1,5
1,26
1,10 1,07
1,0 0,91
0,78
0,66
0,58
0,5 0,40 0,44
0,23
0,24
0,15
0,10
0,04
0,0
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
2029
2030
2031
2032
2033
2034
2035
2036
2037
2038
2039
2040
2041
2042
2043
2044
2045
2046
2047
FONTE: PETROBRAS
ELABORAO (*) PROJEO BRADESCO
PRODUO DE PETRLEO
PRODUO DE PETRLEO - PR-SAL E NO PR-SAL - MILHES BPD
3,4
2,9
3,0 2,4
2,5 1,9
2,1 2,4 1,5
2,1 2,2
2,1 2,1 1,1
0,0 0,1
2,0
1,9 0,4 0,6 0,8
1,7 1,7 1,8 0,2
1,6
1,5 1,5
1,0 2,1 2,0 1,9 1,8 1,8 1,7 1,8 1,9 1,8 1,8
-
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
FONTE: PETROBRAS
ELABORAO (*) PROJEO BRADESCO * Projeo
NOVO MARCO
REGULATRIO
117
REGIME DA EXPLORAO DO PETRLEO NO BRASIL
REAS J Regime de concesso
LICITADAS (Lei do Petrleo de 1997)
(CONCEDIDAS)
Regime de concesso
OUTRAS REAS (Lei do Petrleo de 1997)
ESQUEMA DO REGIME DE PARTILHA DE PRODUO
CONSRCIO VENCEDOR
DA LICITAO TER A
LEO EXTRADO PROPOSTA MAIS VANTAJOSA
SEGUNDO O CRITRIO DA
OFERTA DE MAIOR EXCEDENTE
leo extrado
EMPRESAS EM LEO (LEO LUCRO)
PARA A UNIO.
menos leo LEO
custo. LUCRO A UNIO NO ASSUMIR OS
UNIO RISCOS DE EXPLORAO E
PRODUO DE PETRLEO E GS
NATURAL, CABENDO AO
CONTRATADO O RISCO
DA ATIVIDADE.
Parcela do
AS RECEITAS GOVERNAMENTAIS
leo LEO DO REGIME DE PARTILHA
destinada CUSTO VIRO DOS ROYALTIES, DO
remunerao BNUS DE ASSINATURA (VALOR
FIXO ESTABELECIDO NO
dos custos e CONTRATO DE PARTILHA) E DA
investimentos. COMERCIALIZAO DO LEO.
A PETROBRAS SER OPERADORA NICA DOS BLOCOS
LICITADOS, COM PARTICIPAO GARANTIDA DE 30% NOS
CONSRCIOS FORMADOS PARA A LICITAO (OPERADOR
A EMPRESA RESPONSVEL PELA TECNOLOGIA,
PESSOAL E RECURSOS MATERIAIS EMPREGADOS NA
EXPLORAO).
A EMPRESA PODER AINDA PARTICIPAR DOS LEILES OU
SER CONTRATADA DIRETAMENTE PELA UNIO, TANTO
PARA A EXPLORAO DE LEO E GS COMO PARA A
COMERCIALIZAO DA PARCELA DE LEO E GS
DESTINADOS UNIO.
120
A MUDANA DE REGIME DE EXPLORAO
DO PETRLEO DEFENDIDA PELO GOVERNO
COM BASE NAS EXPERINCIAS
INTERNACIONAIS. OS MAIORES
PRODUTORES E DETENTORES DE RESERVAS
DO MUNDO POSSUEM MODELO DE PARTILHA
DA PRODUO.
121
RANKING DOS MAIORES PRODUTORES E DETENTORES DE RESERVAS
DE PETRLEO E GS NATURAL
Petrleo Gs Natural
FONTE: BNDES
ELABORAO: BRADESCO
REGIME ADOTADO (1) EM PASES SELECIONADOS - 2008
Partilha de Partilha de
Concesso Joint Venture
produo sevios
EUA Principal
Emirados rabes Principal
Noruega Principal
Angola Secundrio Principal Secundrio
Indonsia Principal Secundrio
Mxico Principal
Arbia Saudita Secundrio Principal
Venezuela Principal
Rssia Principal Secundrio
Nigria Secundrio Principal Secundrio Secundrio
FONTE: BNDES
ELABORAO: BRADESCO
CENRIO ATUAL
E TENDNCIAS
124
PRODUO BRASILEIRA DE PETRLEO EM MIL BARRIS/DIA
2.400
Mil barris por dia
2.195
2.100
2.054 2.056
2.019
1.945
1.812
1.800 1.722 1.748
1.633
1.496 1.477
1.454
1.293
1.231
1.200
600
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
FONTE: ANP
ELABORAO E PROJEO: BRADESCO
TAXA DE VARIAO % DA PRODUO BRASILEIRA DE PETRLEO
Taxa de Variao da Produo de Petrleo Fonte: ANP
14,0%
12,5%
11,9%
12,0%
10,3%
10,0%
8,0% 7,3%
0,0%
-2,0% -1,0%
-1,8%
-2,5%
-4,0%
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
FONTE: ANP
ELABORAO E PROJEO: BRADESCO
540
630
720
810
900
990
jul/07
642
out/07
jan/08
abr/08
jul/08
659
out/08
EM MILHES BARRIS
jan/09
abr/09
689
jul/09
Milhes de barris/ano
out/09
jan/10
abr/10
FONTE: ANP
721
jul/10
PRODUO BRASILEIRA
out/10
jan/11
abr/11
ELABORAO BRADESCO
jul/11
out/11
jan/12
778
abr/12
jul/12
741
out/12
jan/13
abr/13
jul/13
731
out/13
jan/14
abr/14
jul/14
749
PRODUO BRASILEIRA DE PETRLEO - acum 12m
out/14
jan/15
abr/15
jul/15
out/15
888
jan/16
abr/16
DE PETRLEO ACUMULADO 12 MESES
jul/16
889
FONTE: ANP
PRODUO BRASILEIRA DE PETRLEO VAR % NO ACUMULADO 12
PRODUO BRASILEIRA DE PETRLEO - var % acum 12m FONTE: ANP
MESES
17.0%
14.1%
13.0%
9.0%
7,4%
5.7% 6.2%
5.0%3.9% 3.9% 5.1%
2.8% 3.1%
2.3% 2.0%
1.0% 1.0%
1.3%
-1.3% -1.4%
-3.0%
-6.1%
-7.0%
abr/08
abr/09
abr/10
abr/11
abr/12
abr/13
abr/14
abr/15
abr/16
out/07
out/08
out/09
out/10
out/11
out/12
out/13
out/14
out/15
jul/07
jul/08
jul/09
jul/10
jul/11
jul/12
jul/13
jul/14
jul/15
jul/16
jan/08
jan/09
jan/10
jan/11
jan/12
jan/13
jan/14
jan/15
jan/16
FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
PRODUO BRASILEIRA DEProduo
milhes barris
PETRLEOde Petrleo
EM MILHES DE BARRIS/ANO
Fonte: ANP
ACUMULADO 12 MESES
Milhes de barris/ano
850
823
800
768
750 754
750 735
712
700
663
650 638
629
596
600
546 541
550 531
500
472
450
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
Taxa de Variao da Produo de Petrleo Fonte: ANP
8,0% 7,3%
0,0%
-2,0% -1,0%
-1,8%
-2,5%
-4,0%
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
QUANTUM EXPORTADO E IMPORTADO DE PETRLEO
M il Barris Importao e Exportao de Pe trleo M X Fonte : ANP
Milhes de barris
240 Importaes
Exportaes 230
210 221
201 201
180 192 189
173
150 160 158
152 154
145 148 148
144
139 138 139 142 135
120 128 132134
124 121
114
90 100
86 88 84
60
30 40
7
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
FONTE: ANP/SECEX
ELABORAO BRADESCO
QUANTUM EXPORTADO
MILHES BARRIS E IMPORTADO
IMPORTAES DE PETRLEO
E EXPORTAES DE PETRLEO NO BRASIL ACUMULADO 12
FONTE: ANP/SECEX
MESES
Milhes de barris
320
Importaes
Exportaes
270 275
230
234
220
225
191 208
190
170 161
150 147
125 146
120
117
123 116 106
111
70
out/07
abr/08
out/08
abr/09
out/09
abr/10
out/10
abr/11
abr/12
out/12
abr/13
out/13
abr/14
out/14
abr/15
out/15
abr/16
out/11
jul/07
jul/08
jul/09
jul/10
jul/11
jul/12
jul/13
jul/14
jul/15
jul/16
jan/08
jan/09
jan/10
jan/11
jan/12
jan/13
jan/14
jan/15
jan/16
FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
Produo de derivados de petrleo - ANP - mil m
PRODUO BRASILEIRA DE DERIVADOS DE PETRLEO
130.000
126.468
Mil m
125.000 123.905
120.000
117.328
115.000
111.496
110.000
106.541 106.841
105.735 105.439
105.000 103.440
101.790
100.460
100.000
97.427
95.000 95.008
95.000
93.061
90.000
2000
2001
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2002
FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
TAXA DE VARIAO % DA PRODUO BRASILEIRA DE DERIVADOS DE
PETRLEO Taxa de variao % da produo de derivados de petrleo - ANP - mil m
7,0%
3,0%
2,2% 2,1%
2,0% 1,6%
1,3%
1,0%
1,0%
0,3%
0,0%
0,0%
-0,3%
-1,0%
-2,0%
-3,0% -2,5%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
PRODUO BRASILEIRA DE
Produo DERIVADOS
Nacional de Derivados - DE
ANP -PETRLEO
milhes m - ACUMULADO
12 MESES
Milhes m 126,468
127,000
122,000
121,252
117,000
115,145
114,540
112,000 110,306
107,496 107,143
107,000
105,963
102,000
103,103
97,000
92,000
jul/07
jul/08
jul/09
jul/10
jul/11
jul/12
jul/13
jul/15
jul/16
jul/14
out/07
out/08
out/09
out/10
out/11
out/12
out/13
out/14
out/15
abr/08
abr/09
abr/10
abr/11
abr/12
abr/13
abr/14
abr/15
abr/16
jan/08
jan/09
jan/10
jan/11
jan/12
jan/13
jan/14
jan/15
jan/16
FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
PRODUO BRASILEIRA DE DERIVADOS DE PETRLEO VAR % DO
Produo Nacional de Derivados - ANP - mil m
ACUMULADO 12 MESES
8.00%
6.6%
6.00% 5.5% 6.0%
4.6%
3.9% 4.2%
4.00% 3,5%
3.9%
3.3%
2.00%
1.6% 1.8%
0.00%
-2.00%
-2.8%
-4.00% -3.6%
-6.00% -6.0%
-8.00%
jul/07
jul/09
jul/10
jul/11
jul/12
jul/13
jul/14
jul/15
jul/16
jul/08
out/07
out/08
out/09
out/10
out/11
out/12
out/13
out/14
out/15
abr/08
abr/09
abr/10
abr/11
abr/12
abr/13
abr/14
abr/15
abr/16
jan/08
jan/09
jan/10
jan/11
jan/12
jan/13
jan/14
jan/15
jan/16
FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
UTILIZAO DA CAPACIDADE DE REFINO
Utilziao da capacidade das refinarias - em %
Em %
120,00
60,00
40,00
20,00
-
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
QUANTUM EXPORTADO E IMPORTADO DE DERIVADOS DE PETRLEO
Exportaes e importaes de derivados de petrleo - ANP - milhes m
Milhes m
36
Importao
Exportao
31 30,3
28,7
27,4 27,8
27,2
26
21
18,3
17,6 17,9
16,8 16,8
15,7 15,8 16,0 16,0 16,0 15,9
16 15,0 15,0 15,2 14,7 14,9 14,6
13,5 13,8 13,5
13,1
11,7
10,9
11
6
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
CONSUMO APARENTE DE PETRLEO
Barril mil Consumo aparente de Petrleo Fonte: ANP
Mil barris/ano
800
779
750 744
700
600 586
584 584
550
500
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
Barril mil Consumo aparente de Petrleo Fonte: ANP
CONSUMO APARENTE DE DERIVADOS
Mil barris/ano
900
758
750
700
675 675
654
650 630
629
609 606 608
600 586
550
500
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
QUANTUM EXPORTADO E IMPORTADO DE DERIVADOS DE PETRLEO
Exportao e importao de derivados - ANP - mil m
ACUMULADO 12 MESES
Milhes m
33,000 Expo rtao 32,418.7
31,280.4
Importao
30,239.2
29,000
27,315.0 28,185.9
27,177.6
25,000
21,000
18,032.1 18,259.0
17,000
14,202.9
15,199.8
14,624.1 14,081.9 13,680.2
13,000
11,513.9
9,000
mai/08
mai/09
mai/10
mai/11
mai/12
mai/13
mai/14
mai/15
mai/16
mar/08
mar/09
mar/10
mar/11
mar/12
mar/13
mar/14
mar/15
mar/16
jul/07
jul/08
jul/09
jul/10
jul/11
jul/12
jul/13
jul/14
jul/15
jul/16
nov/07
nov/08
nov/09
nov/10
nov/11
nov/12
nov/13
nov/14
nov/15
jan/08
jan/09
jan/10
jan/11
jan/12
jan/13
jan/14
jan/15
jan/16
set/07
set/08
set/09
set/10
set/11
set/12
set/13
set/14
set/15
FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
EXPORTAO E IMPORTAO DE PETRLEO E DERIVADOS
US$ BILHES Fonte: ANP
Importao e Exportao de Pe trleo
US$ bilhes
3.500,0
Importaes
3.072
Exportaes 2.929 2.896
3.000,0 2.867
2.725 2.697 2.744 2.701
2.500,0 2.418
2.341
2.184
2.050
2.000,0 1.852
1.562 1.548
1.500,0
1.188
1.000,0
500,0
0,0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
VAR % DAS EXPORTAES E IMPORTAES DE PETRLEO E
DERIVADOS Taxa de v ariao de Importao e Exportao de Pe trleo Fonte : ANP
70,0%
Importaes
Exportaes
49,9%
50,0%
41,1%
30,6%
30,0% 27,0%
24,8%
10,0% 6,3%
0,0% 0,0%
-1,0%
-10,0% -4,3%
-20,9%
-30,0% -24,5%
-50,0%
2009 2010 2011 2012 2013 2014
FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
EXPORTAO
US$ E IMPORTAO
IMPORTAES DE
E EXPORTAES DE PETRLEO E DERIVADOS
PETRLEO NO BRASIL - acum 12m FONTE: SECEX
ACUMULADO EM 12 MESES
US$ bilhes
3,500.0
Importaes
Exportaes 3,112
3,000.0 2,900
2,694
2,500.0
2,244
2,000.0
1,844
1,705
1,500.0
1,542
1,000.0
mai/09
mai/10
mai/11
mai/12
mai/13
mai/14
mai/15
mai/16
fev/11
fev/13
fev/15
ago/09
nov/09
fev/10
ago/10
nov/10
ago/11
nov/11
fev/12
ago/12
nov/12
ago/13
nov/13
fev/14
ago/14
nov/14
ago/15
nov/15
fev/16
ago/16
FONTE: SECEX
ELABORAO: BRADESCO
US$ VAR % DAS EXPORTAES
Var % E IMPORTAES
- IMPORTAES E EXPORTAES DE PETRLEO NODE PETRLEO
BRASIL - acum 12m EFONTE: SECEX
DERIVADOS ACUMULADO EM 12 MESES
70%
Importao
Exportao
50%
41.1%
30.8%
30%
31.5%
16.5%
10% 7.0%
-1.9%
-15.1% -6.5% 1.4% -5.8%
-10% -2.1%
-17.8%
-23.7% -27.6%
-30%
-50%
mai/09
mai/10
mai/11
mai/12
mai/13
mai/14
mai/15
mai/16
ago/09
nov/09
ago/10
nov/10
ago/11
nov/11
ago/12
nov/12
ago/13
nov/13
ago/14
nov/14
ago/15
nov/15
ago/16
fev/10
fev/11
fev/13
fev/14
fev/15
fev/16
fev/12
FONTE: SECEX
ELABORAO: BRADESCO
100
120
20
80
40
60
23/12/13
22/01/14
92,3
21/02/14
EM US$/b
110,6
23/03/14
98,0
22/04/14 110,0
22/05/14
99,7
21/06/14
114,8
21/07/14
20/08/14
93,7
19/09/14
19/10/14
74,2
18/11/14
86,1
18/12/14
ELABORAO: 146
FONTE: BLOOMBERG
17/01/15
44,5
16/02/15
BRADESCO
62,5
18/03/15
43,9
17/04/15
67,8
17/05/15
16/06/15
57,7
16/07/15
63,3
15/08/15
38,2
14/09/15
14/10/15
54,2 53,1
13/11/15
13/12/15
46,2
12/01/16
11/02/16
34,7
26,6 26,2
WTI
12/03/16
41,5
BRENT
11/04/16
35,7
11/05/16
52,5
10/06/16
10/07/16
09/08/16
39,5
08/09/16
PETRLEO: EVOLUO DOS PREOS DO WTI X BRENT (1 FUTURO)
47,4
50,9 49,8
125
105
25
45
85
65
05/12/13
02/01/14
30/01/14
27/02/14
EM US$/b
110,6
27/03/14
24/04/14
22/05/14 110,0
19/06/14
115,1
17/07/14
14/08/14
107,7
11/09/14
BRENT (1 FUTURO)
09/10/14
06/11/14
86,1
04/12/14
01/01/15 46,6
FONTE: BLOOMBERG
29/01/15
62,5
26/02/15
ELABORAO: BRADESCO
26/03/15
53,4
23/04/15
67,8
21/05/15
62,1
18/06/15
16/07/15
13/08/15
10/09/15
08/10/15
05/11/15
03/12/15
31/12/15
28/01/16
25/02/16
24/03/16
21/04/16
19/05/16
16/06/16
14/07/16
PETRLEO: EVOLUO DOS PREOS DE PETRLEO TIPO
11/08/16
08/09/16
49,8
DEPEC-BRADESCO
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Equipe Tcnica
Economistas: Ana Maria Bonomi Barufi / Andra Bastos Damico / Ariana Stephanie Zerbinatti / Constantin Jancso / Daniela Cunha de Lima / Ellen
Regina Steter / Estevo Augusto Oller Scripilliti / Fabiana DAtri / Igor Velecico / Leandro Cmara Negro / Marcio Aldred Gregory / Myri Tatiany Neves
Bast / Priscila Pacheco Trigo / Regina Helena Couto Silva / Thomas Henrique Schreurs Pires
Estagirios: Bruno Sanchez Honrio / Carlos Henrique Gomes de Brito / Christian Frederico M. Moraes / Fabio Rafael Otheguy Fernandes / Mariana
Silva de Freitas / Rafael Martins Murrer