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Leasing
Leasing
Mestre em Direito das Relaes Sociais, sub-rea Direito Empresarial, pela Pontifcia Universidade
Catlica de So Paulo, Coordenadora e Professora do Curso de Ps-Graduao da Faculdade de
Direito de Itu e Professora de Direito Empresarial, Direito do Consumidor e Mediao e Arbitragem da
Faculdade de Administrao e Cincias Contbeis de So Roque. Advogada.
1. Introduo
Embora no Brasil o instituto tenha se consagrado sob a denominao
arrendamento mercantil, seu nome histrico e natural leasing, acompanhando as
diversas expresses usadas nos pases onde se originou.
Os contratos de arrendamento mercantil, ou simplesmente leasing, formaram-
se ao longo da histria da humanidade, na busca de uma forma para que os
empreendedores obtivessem condies de exercerem as suas atividades,
multiplicando assim o potencial humano e a riqueza da sociedade.
O contrato de leasing, como atualmente conhecemos, comeou a ser
concebido na segunda metade do sculo XX nos pases capitalistas, inclusive no
Brasil, sendo uma das formas de se fomentar a atividade industrial e comercial da
poca.
Os contratos de leasing sempre foram e continuam sendo uma das formas que
os empreendedores encontraram, para adquirir bens, geralmente destinados a
produo. Mas, nos ltimos anos, os contratos de leasing perderam espao para os
contratos de financiamentos com garantia de alienao fiduciria, muito em funo da
influncia das instituies financeiras que facilitaram o financiamento de bens.
Porm, com o fim da cobrana do imposto da CPMF em 31 de dezembro de
2007, o Governo Federal com receio de perder parte da sua arrecadao com
impostos, aumentou a alquota do imposto do IOF (imposto sobre operaes
2. Origem Histrica
Operaes com caractersticas de leasing podem ser encontradas na
antiguidade, praticadas por centenas de anos. Apesar de vaga e escassa a literatura
acerca de seu histrico, uma forma de leasing j era utilizada pelo governo ateniense
sobre as minas de propriedade do Estado: determinada quantia de dinheiro era paga
pelo Estado como garantia de explorao e uma renda anual estabelecida como
percentagem dos lucros, o arrendatrio podia vender o minrio ou subarrendar o
direito de explorao.
As minas de ouro e prata em Thaos e Laurium, cidades gregas antigas, eram
exploradas dessa forma. Leasing perptuo em terras arveis na pennsula da tica e
era mencionada em listas de propriedade por oradores gregos, aproximadamente 500
anos antes de Cristo.
Na Inglaterra, os primeiros bares eliminaram de suas terras uma forma de
leasing, a fim de manterem o direito de posse sobre elas.
O arrendamento mercantil ou leasing foi introduzido nos Estados Unidos por
volta de 1700, pelos colonos ingleses. Entretanto, sua real expanso ocorreu em
maro de 1941, durante a Segunda Guerra Mundial, com a promulgao da Lend and
Lease Act, pelo ento presidente Roosevelt. O governo americano efetuava
emprstimos de equipamentos blicos aos pases aliados, sob a condio de finda a
guerra, serem eles adquiridos ou devolvidos.
Na dcada de 1950, a experincia consolidou-se junto ao setor empresarial,
quando Boothe Jr., proprietrio de uma fbrica de alimentos na Califrnia,
necessitando atender um importante contrato de fornecimento firmado com o exrcito,
e no possuindo equipamentos e disponibilidades suficientes para adquiri-los,
resolveu alug-los.
Tempos mais tarde, este mesmo industrial constituiu a US Leasing Company e
a Boothe Leasing Corporation, empresas americanas destinadas ao aluguel de
equipamentos. No Brasil, na dcada de 60, empresas locadoras realizaram
operaes assemelhadas ao leasing. Os primeiros contratos foram efetivados pela
Rent-a-Maq, uma pequena empresa independente, localizada em So Paulo.
Todavia, pela inexistncia de regulamentao especfica, notadamente quanto aos
aspectos fiscais, houve dificuldade de expanso do setor. Outros fatores inibidores
implantao da nova idia foram os altos custos financeiros e a aplicao de tcnicas
rudimentares. A partir da Revoluo de 1964, em funo da crescente expanso
industrial e comercial, aliada a uma apurada tcnica financeira, foi possvel obter-se
uma maior participao do leasing no mercado nacional.
Em 12 de setembro de 1974, com a promulgao da Lei n 6.099, que dispe
sobre o tratamento tributrio das operaes de arrendamento mercantil e d outras
providncias, este tipo de operao foi regulamentada, obedecendo as normas
estabelecidas pelo Conselho Monetrio Nacional, com controle e fiscalizao
exercidos pelo Banco Central do Brasil. A partir deste momento passou a ser
praticado oficialmente no mercado financeiro, tornando-se uma excelente alternativa
para financiamentos de longo prazo e de alta flexibilidade, adequando-se ao fluxo de
caixa e de investimentos, inclusive com carncia.
que pode ser dissolvido por ambas as partes, imediatamente, sob a observncia de
prazo de dissoluo relativamente curto e sem o pagamento de multas convencionais.
No contrato de leasing financeiro h prazos maiores. Para o tratamento fiscal
decisiva a destinao jurdica do objeto de leasing aps o prazo bsico de aluguel.
Dentro destes limites, so cogitveis as seguintes possibilidades: a)
Finanzierungs_Leasing sem opo de compra trata-se de um contrato normal de
locao. A opo de compra como se sabe, irrelevante na operao; b) O contrato
com opo de compra o tratamento contbil depender de seu contedo; c) O
contrato com opo de prorrogao neste caso, o aluguel sucessivo , em regra,
um percentual do aluguel bsico 5% (cinco por cento).
interessante notar que na Alemanha estabelece-se percentuais variando de
40% (quarenta por cento) 90% (noventa por cento) do uso sobre a durao normal
do objeto leasing com importantssimas conseqncias jurdicas e econmicas para o
arrendador e para o arrendatrio.
Leasing na Frana. Muito embora as primeiras operaes de leasing tivessem
sido tratadas j em 1961 na Frana, somente em 1966 surge a Lei que tratou do
crdit-bail. Esta lei veio apenas estabelecer, e fixar o seu campo de incidncia, nada
dispondo no concernente aos aspectos tributrios.
Na Frana existem os termos de leasing crdit-bail. O leasing o conjunto de
operaes que permite colocar certo material disposio de um arrendatrio contra
o pagamento de um aluguel e, para alguns, com uma opo de compra ao final do
contrato. O crdit-bail a parte do Leasing.
Leasing na Blgica. Na Blgica o leasing foi implantado em 1963 e seu
desenvolvimento muito moroso. Isto, em virtude da forte imposio fiscal. A legislao
daquele pas estabelecia uma taxa de transmisso de 7% (sete por cento) sobre o
custo do material quando de sua compra pela sociedade de leasing. A isto se
acrescia uma alquota de 7% (sete por cento) sobre os aluguis mobilirios.
Leasing na Itlia. A primeira sociedade de leasing aparece na pennsula
italiana em 1963 e em Roma.
1
DINIZ, Maria Helena. Curso de direito civil brasileiro. So Paulo: Saraiva, 1995, 431.
area, por um determinado perodo. Ao final deste perodo, a empresa area poder
prorrogar a locao, comprar o jato pelo preo residual, ou simplesmente devolv-lo
empresa de arrendamento mercantil.
8. Modalidades de Leasing
As modalidades mais comuns de arrendamento mercantil ou leasing so trs:
leasing financeiro, lease back e leasing operacional.
O leasing financeiro ou clssico necessita do envolvimento de trs agentes, os
quais so: o arrendador o arrendatrio e o fornecedor. Ainda, para a caracterizao
deste instituto, necessria a existncia de clusula contratual a qual fornea ao
locatrio a opo de adquirir o bem pelo valor residual, renovar o contrato ou restituir
a coisa.
Esta uma das formas mais utilizadas dos contratos de leasing no nosso Pas,
cuja finalidade o financiamento. Seu funcionamento simples: determinada
instituio financeira adquire um bem especfico e o cede, para uso e por lapso
temporal limitado, mantendo-se como proprietrio daquele. Ao seu trmino, o contrato
ensejar na trplice escolha ao arrendatrio.
As despesas de manuteno, assistncia tcnica e servios correlatos
operacionalidade do bem arrendado sero de responsabilidade da arrendatria, e o
preo para o exerccio da opo de compra ser livremente pactuado, podendo ser,
inclusive, o valor de mercado do bem arrendado.
Salienta Marcelo M. Bertoldi que nessa espcie de contrato todas as
prestaes devero ser pagas, mesmo que o arrendatrio pretenda finalizar o
contrato com a devoluo do bem arrendado antes do prazo ajustado. 4
Dispe a Resoluo do Banco Central n 2.309, de 28 de agosto de 1996, em
seu artigo 5, que: Considera-se arrendamento mercantil financeiro a modalidade
que:
I as contraprestaes e demais pagamentos previstos no contrato, devidos
pela arrendatria, sejam normalmente suficientes para que a arrendadora recupere o
custo do bem arrendado durante o prazo contratual da operao e, adicionalmente,
obtenha um retorno sobre os recursos investidos;
II as despesas de manuteno, assistncia tcnica e servios correlatos
operacionalidade do bem arrendado sejam de responsabilidade da arrendatria;
III o preo para o exerccio da opo de compra seja livremente pactuado,
podendo ser, inclusive, o valor de mercado do bem arrendado.
O lease back possui o mesmo mecanismo de funcionamento do leasing
tradicional, entretanto, sem a presena do fornecedor, visto que o bem, objeto da
relao, pertencente do ativo da arrendatria. Nesta modalidade, o objetivo
permitir aos empresrios a transformao de seus ativos fixos em capital de giro,
obtendo dinheiro efetivo para desenvolver sua atividade e atravs da produo, obter
uma renda que lhes permita a aquisio desses ativos novamente.
O leasing operacional uma operao privativa dos bancos mltiplos com
carteira de arrendamento mercantil e das sociedades de arrendamento mercantil.
Nele as contraprestaes a serem pagas pela arrendatria devem completar o custo
de arrendamento do bem e os servios inerentes a sua colocao a disposio da
arrendatria, no podendo o valor presente dos pagamentos ultrapassar 90%
(noventa por cento) do custo do bem. Neste contrato no h previso de pagamento
4
BERTOLDI, Marcelo M. Curso avanado de direito comercial. So Paulo: Revista dos Tribunais.
2006, p.751.
de valor residual garantido e pode ser realizado por pessoa fsica ou jurdica, na
qualidade de arrendatria.
Quanto ao prazo contratual dever ser inferior a 75% (setenta e cinco por
cento) do prazo de vida til econmica do bem.
O preo para o exerccio da opo de compra ser o valor de mercado do bem
arrendado e no haver previso de pagamento de valor residual garantido.
A manuteno, a assistncia tcnica e os servios correlatos a
operacionalidade do bem arrendado podem ser de responsabilidade da arrendadora
ou da arendatria.
Assevera Arnaldo Rizzardo que esta modalidade de arrendamento mercantil
conhecido tambm como renting, expressa uma locao de instrumentos ou material,
com clusula de prestao de servios, prevendo a opo de compra e a
possibilidade de resciso a qualquer tempo, desde que manifestada esta inteno
com uma antecedncia mnima razovel, em geral fixada em trinta dias. 5
Dispe a Resoluo do Banco Central n 2.309, de 28 de agosto de 1996, em
seu artigo 6, que: Considera-se arrendamento mercantil operacional a modalidade
que:
I as contraprestaes a serem pagas pela arrendatria contemplem o custo
de arrendamento mercantil do bem e os servios inerentes a sua colocao a
disposio da arrendatria, no podendo o total dos pagamentos das espcies
ultrapassar 75% (setenta e cinco por cento) do custo do bem arrendado;
II as despesas de manuteno, assistncia tcnica e servios correlatos
operacionalidade do bem arrendado sejam de responsabilidade da arrendadora ou da
arrendatria;
III o preo para o exerccio da opo de compra seja o valor de mercado do
bem arrendado.
5
RIZZARDO, Arnaldo. Contratos. Rio de Janeiro: Forense. 2006, p.1243.
6
MARTINS, Fran. Contatos e obrigaes comerciais. Rio de Janeiro: Forense. 2002, p.459.
Referncias Bibliogrficas
COELHO, Fbio Ulhoa Curso de direito comercial. So Paulo: Saraiva, v.3, 2007.