Dominando os mercados

Sessão 1: O básico dos mercados

A maioria das pessoas acredita que o mercado se movimenta de forma imprevisível, ou ainda
que seja influenciado por noticias, o que não é nem de perto verdade. O mercado parece
confuso e complicado, mas é baseado em lógica, como qualquer mercado é controlado pela
oferta e demanda, mas tem que se interpretar a oferta e demanda dependendo do contexto
do mercado, para se ler os gráficos com eficácia.

Qual é o mercado: Cada mercado é composto por centenas ou milhares de ações de empresas
individuais listadas em bolsa, negociados diariamente em grande escala. Os índices são um
compilado das empresas mais fortes daquele mercado, e periodicamente são trocados para
continuar a linha linear de crescimento, a primeira coisa que um Trader deve esquecer é o
valor intrínseco de um ativo e deve admitir o valor percebido pelos players do mercado, pois
qualquer índice vai mostrar crescimento, seja pela inflação, expansão, mas principalmente por
sempre reciclarem as empresas que o compõe.

Profissionais do mercado: Em qualquer negocio onde há dinheiro envolvido vão existir

profissionais naquele mercado, nos mercados financeiros temos mercado de ações, mercados
futuros, commodities, cada profissional se especializa em um ou alguns desses mercados.
Profissionais não quer dizer gestores de fundos de investimentos já que os mesmo apresentam
rendimentos medíocres, recebem um salário para o fazer, com profissionais podemos dizer
que são os grandes players institucionais do mercado, que acumulam ou distribuem de acordo
com sua visão sobre o futuro daquele mercado realizando assim lucros enormes em cima
desses mercados. É importante aqui ressaltar que esses big players não podem controlar o
mercado por uma quantidade de tempo considerável, então geralmente aproveitam o
enfraquecimento do outro lado nas oportunidades que lhes são dadas.

Volume: a verdade do mercado

Volume é o principal indicador para verdadeiros especuladores. As agencias reguladoras de

todo mundo tentam manter o volume escondido de todos, pois sabem a importância desse
indicador. O volume nos indica o combustível que há no carro, para saber se ele sobe ou não
uma ladeira devemos saber se há combustível naquele veiculo, e o volume nos informa isso.

A melhor maneira de analisarmos o volume e o juntarmos com a ação do preço naquele

determinado momento, ver o quanto de volume tem, e ver o que o preço está fazendo com
aquele volume, pois assim sabemos os players entraram seja agredindo o mercado,seja
absorvendo o mercado, ou se um mercado sobe sem oferta, ou se cai sem demanda, sabemos
que não temos player interessados naquelas regiões.

Uma das maiores mentiras do mercado é que para cada vendedor existe um comprador, obvio
o mercado se mexe quando negócios acontecem, mas, em oposto podemos ter só um player
vendendo a todos os outros, ou só um player comprando dos outros, ou compramos uma
pequena parte de blocos enormes, e o mercado se manterá naquela região até que a
distribuição esteja completa e depois desabará. O mercados não é uma balança equilibrada, e
o volume nos diz onde está tendo atividade, então temos que estar ciente dessas atividades
para nos posicionarmos em harmonia com esses players.

Entendimento sobre Volume: Devemos compreender o que o volume está fazendo no preço,
para entendermos possíveis discrepâncias entre os dois, a assim conseguimos ver possíveis
absorções ou agressões, sabendo assim o que possivelmente o preço fará em seguida, e os
comparando com os volumes anteriores para sabermos se esta muito acima da media. Por
exemplo, temos vários pontos de suporte ou resistência, como sabermos quais realmente tem
players interessados? Através do volume, como saber quais pontos serão rompidos? Através
do volume, como saber quando o mercado sairá da alta e transformara em baixa? Tudo
através do volume, o volume nos mostra que negócios aconteceram, onde estão posicionados
players e até onde o preço poderá chegar, ele e o combustível do automóvel, e aceleração do
carro, e só através deve conseguimos ter uma rela visão do que está acontecendo no mercado.

Volume Bullish e Barish: Movimento de alta é quando vemos mais força quando preço sobe
do que quando desce, e o de venda é igual, mas nem sempre isso pode ser verdade, as vezes
podemos ver os preços indo para cima com alto volume, e de repente desabar, pois entraram
absorvendo aquela alta e vendendo passivamente, o que temos que entender é que o preço é
efeito, volume é causa, antes do movimento acontecer os big players já estão posicionados e
irão defender suas posições, então por isso devemos entender o gráfico como um quadro
geral, e não isolado.

Acumulação e Distribuição: Uma fase de acumulação começa quando o preço se torna

interessante para os grandes players, nesse momento vemos aumento significativo no volume,
vemos também que eles absorvem as ordens de compra para não aumentar o preço e
absorvem as vendas para o preço não cair, criando assim um range até comprarem o quanto
podem sem mexer no preço, essa fase costuma levar algum tempo, também temos a
acumulação enquanto os preços estão em queda, quando vemos um volume excessivamente
grande e rapidamente o preço volta a subir sem aviso prévio.

O mesmo processo ocorre da distribuição.

Os players geralmente são contra cíclicos pois precisam de liquidez para se movimentar, se
comprassem enquanto os preços estão subindo dificilmente conseguiriam sair da posição com
lucro, pois quando começassem a vender,rapidamente os preços iriam desabar, por isso
acumulam na baixa, e quando se instala um movimento de alta eles vendem passivamente.

O mesmo e valido para o processo de baixa.

Possuidores fracos vs possuidores fortes: Possuidores fortes, ou big players do mercado,

podem ler o mercado com alto grau de competência, e achar preços atrativos tanto para
venda quanto para compra, muito poucas vezes se permitem ficar presos em suas posições,
acumulam algumas pequenas perdas, mas seus ganhos são extremamente altos.Possuidores
fracos geralmente tem pouco ou nenhum conhecimento de mercado fazem negócios por
instintos, ficam presos em posições perdedoras, e se negam a sair com prejuízo.
Um mercado de alta acontece quando possuidores fracos vendem uma quantidade substancial
a possuidores fortes, assim sendo o mercado rapidamente sobe deixando os possuidores
fracos travados em suas posições, o mesmo acontece para um mercado de baixa.

Compra no clímax: um volume muito elevado a preços cada vez mais altos pode ser uma
compra de clímax, onde os possuidores fracos acreditam que os preços vão subir muito, sendo
que já estão altos, e os players passivamente vendem o quanto podem para esses possuidores,
e assim se inicia um rali de baixa, o mesmo ocorre para venda no desespero, players fracos
vendendo no desespero e grandes players comprando na passividade.

Comportamento: Temos dois tipos de comportamento no mercado, o rebanho (possuidores

fracos) e o lobo (possuidores fortes). Uma vez que os preços começam a subir o rebanho vai
atrás e começa a comprar elevando ainda mais os preços, na hora que o lobo fizer bastante
lucro ele começa a vender ao rebanho e assim pode- se determinar o fim de um rali de alta, os
lobos do mercado se preocupam em entrar e sair de posições com lucro sem interferir nos
preços, não é como o rebanho que as ordens nem sequer chegam a fazer volume no mercado,
eles geralmente fogem do efeito manado (comprar por que esta subindo, vender se está
caindo) eles analisam o mercado de forma mais ampla, se posicionam antes do movimento
acontecer, fazem armadilhas para comprar ou vender a preços melhores, absorvem ordens
para virar o mercado, comece a olhar o mercado com causa e efeito e terá maiores chances de
ser bem sucedido.

Os princípios de leitura de mercado: É importante salientar que o volume nos da uma

indicação da quantidade de atividade que ocorreu durante qualquer período de tempo, mas
isoladamente o volume significa pouco, devemos olhar sempre como o mercado responde ao
volume. Devendo andar em concordância preço e volume, por exemplo, se temos uma barra
com um spread grande devemos ter um volume igual.

Mercado forte vs mercado fraco: Os big players pegam ordens dos outros players e
condensam essas ordens em blocos para criar o mercado que desejam, se não tem ordens
suficientes para montarem suas posições no nível atual de preço eles movem para outras
regiões onde tem mais interesse da maioria, ou sabem que tem apoio de mais players. As
respostas dos big players quanto ás possibilidades do mercado são sensíveis a realidade do
mercado atual. Pode ocorrer dos players acharem que um mercado é de alta e os big players
estarem descartando posições por que viram grandes blocos de ordens de venda a preço mais
elevado, tal ação repetida vezes faz com que o mercado fique quase estático formando ao fim
do dia um candle pequeno, por outro lado se o big player não ver perigo em subir os preços
pois não tem grandes ordens acima de venda em seus books eles fazem os preços correrem
mais e subirem fazendo assim um grande candle de força.

GAPS: Os gaps ou vazios entre uma região ou outra de preço tem o intuito de deixar players
travados em suas posições para grandes players possam montar suas posições, esses gaps
normalmente são regiões de novas máximas em dias de noticias de impacto.

Podemos observar gaps em mercados fortes também, geralmente depois de um range, isso é
feito para deixar os demais players locked em suas posições, sempre o volume deve apoiar a
esse movimento, se não pode ser que seja uma armadilha onde vai capturar stops como
bônus, devemos ficar atentos pois volume excessivo indica que o preço encontrou oferta e
pode inundar a demanda, então temos quer verificar se o volume e saudável ou
potencialmente perigoso.

Devemos sempre olhar o gráfico a esquerda e ver o porque desses preços terem feito um gap,
e depois devemos olhar o volume das demais barras para baixo, se forem sem volume indica
que preços mais elevados podem vir.

Como identificar uma venda: a quantidade de volume deve ser proporcional ao movimento
por ele feito, se for baixo sabemos que não temos interesse de big players naquele movimento
e que o movimento não será duradouro, por outro lado se for excessivo a o oferta pode estar
invadindo a demanda (o contrario é valido demanda invadir a oferta)e os preços podem
rapidamente retornar. Se durante um mercado de baixa, o preço começa a subir sem volume é
um indicativo que o movimento deve continuar, pois os profissionais não têm interesse em
elevarem os preços, e não compram só por que o mercado está subindo,e da mesma força se o
preço está caindo, de repente encontra um volume excessivo a demanda pode estar
inundando passivamente, também se começar a diminuir o volume significa que o movimento
pode estar no fim pela falta de abastecimento, indicando que a qualquer momento o preço
pode virar.

Falta de demanda: Em um movimento de baixa o preço começa a subir sem demanda, sem
volume com candles pequenos, e depois os preços começam novamente a ficarem mais
baixos indica falta de pressão compradora, então os preços podem voltar a cair.

A falta de demanda faz os mercados pararem de subir e ficarem laterais nos topos, e nesses
topos vemos barras de alta estreitas e com baixo volume. Mas não podemos olhar a falta de
demanda de uma forma isolada, sempre devemos olhar o mercado num contexto, vendo em
que zona estamos, se há ou já houve interesse nessa região. Por isso precisamos de uma
confirmação após uma queda na demanda, vemos se realmente os big players estão
transferindo os papeis para os players eufóricos do mercado.

Teste: O teste é um dos mais importantes sinais de baixo volume de venda , por exemplo, um
big player está acumulando no fundo do mercado, ele não consegue elevar os preços de a
oferta está alta, pois a oferta inundaria a demanda dele o fazendo perder dinheiro, então para
saber se há outros players com poder de fogo que o deixarão travado ele joga os preços para
baixo, para ver se há oferta e também pegar stops de quem está posicionado na
compra,gerando um bônus extra, se não aparecer oferta ele pode levar os preço para cima.
Um teste bem sucedido em baixo volume indica que o mercado está pronto para subir, já um
teste com volume o player terá que absorver mais ofertas para poder levar os preços.
Importante ressaltar que quando faz o teste o mercado deve voltar logo em seguida para cima
daquele ponto de controle.qualquer teste que não responde imediatamente com preços mais
elevados pode ser um sinal de fraqueza, se fosse um sinal de força os especialistas estariam
comprando e absorvendo as vendas naquele ponto.
Resistências: quando o dinheiro esperto faz um teste abaixo de um fundo importante, muitos
que estão comprados estarão locked e irão querer vender na primeira oportunidade que os
preços retornarem ao seu preço de entrada, sabendo que isso pode ser um potencial perigo
para os big players que terão que comprar muito e a preço mais elevados, eles tentam ao
Maximo romper essas régios sem ter que absorve-las, então existirão gaps ou barras de força
muito rápidas onde os players presos na compra não irão ter mais interesse em vender, uma
vez que as posições já estão no lucro inesperado, quando passa por essas regiões costuma- se
ter um volume bem mais elevado que o normal, para não ter perigo de os preços pararem,
depois disso vira uma onda de compra, com players travados em posições perdedoras, a
manada vindo após começar a subir, pode ser feito um teste naquela região depois de
rompida, mas o ideal seria com um baixo volume.

Alto volume no topo: Se o mercado vem de uma tendência de alta com alto volume, e logo
depois começa a andar para os lados ou até mesmo cair um pouco e um grande sinal que o
movimento está chegando ao fim, se alto volume quer dizer profissionais atuando como pode
o mercado parar de subir? O volume e o preço sempre devem andar em concordância.

Esforço vs resultado: quando se há volume, tem de haver movimento de preços que

confirmem que esse volume realmente é pra onde tem que ir, pois se não poderemos ter o
outro lado absorvendo e inundando com suas oferta (ou demanda), podemos ver por exemplo
um movimento de alta acontecendo, de repente um grande volume,e logo após isso o preço
começa a cair ou a ficar estagnado. Venda é a resistência a preços mais altos.

Caminho de menor resistência: se a venda diminui num movimento de baixa, o mercado ira
querer subir(sem pressão de oferta) se a compra diminuir num movimento de alta, o mercado
vai querer cair(nenhuma demanda), ambos esses pontos são o caminho de menor resistência.

Não se vê um movimento de baixa acontecer até que tudo que foi comprado na baixa seja
vendido (distribuído), resistência em um movimento de alta significa venda, o profissional não
quer comprar mais aqueles níveis mais caros, por isso os gaps, shak outs,testes, e assim por
diante, se não pode fazer nada deixa o mercado apenas a deriva. Tendências de baixa correm
mais porque o mercado para baixo tem players presos que não não querem assumir prejuízos,
então deixam ordens penduradas em seus preços de entrada, e quando o preço bate nessas
regiões de suporte fraco eles já aumentam a oferta vendendo também, seriam esses os
caminhos de menor resistência.

Movimentos rápidos: Big players geralmente aproveitam falta de oferta ou demanda para
fazerem movimentos rápidos, deixando as pessoas travadas e pegando stops do mercado,
geralmente tentando melhorar suas posições.

Surto de volumes: Quando preço de um determinado ativo está caído e rompe fundo anterior
sem volume é um sinal de fraqueza, significa que o mercado está perdendo sua força, logo
após vemos mais um rompimento com volume, logo em seguida o preço volta a trabalhar
acima desse ponto, depois de um teste o mercado faz um rápido movimento para cima
deixando os players locked no fundo.
Sessão 2 : Tendências e analise propagação volume

Construindo linhas de tendências: O mercado tem três possíveis movimentos, para baixo, para
cima, e para os lados, as linhas de tendências nos ajudam a identificar para onde o mercado
está indo no momento, claro dependendo do gráfico que está se olhando, podemos ter um
canal de baixa no gráfico de 1 hora, dentro de um canal de alta no gráfico diário, e esses canais
se bem traçados podem ser usados como pontos de suporte e resistência, se o mercado é de
alta usamos dois pontos baixos e um ponto alto, e ao contrario se for de baixa, para penetrar
nas linhas de tendências precisamos de volume profissional, chegando as regiões se o volume
aumentar muito podemos esperar rompimento, da mesma forma se o volume diminuir
significa que será respeitada.

Por que as linhas de tendências funcionam: Usando de exemplo um movimento para cima,
quando o preço sobe muito,e de uma vez, ele foge muito da media de preço, deixando
desinteressante comprar mais a qualquer um, então o preço recua um pouco, voltando a
media, fazendo players realizarem lucro ou comprarem mais.Linhas onde eram resistências se
tornam suporte, pelo fato que houve um esforço para chegar naquela região de preços, e os
big players que gastaram muito dinheiro para isso acontecer, não irão deixar o preço perder
essa região mais uma vez.