RE InvestmentSurvey PT Outlook 2019

Portuguese Real Estate
Investment Survey – Outlook 2019

Portugal no caminho do investimento imobiliário
Prefácio
Com o encerramento do ano de 2019 lançamos, uma vez mais, a edição do Outlook do
Portuguese Real Estate Investment Survey, com a intenção de compilar e avaliar a
perspetiva do painel de participantes sobre o mercado ao longo do ano.
Desta forma, pretendemos disponibilizar ao mercado imobiliário e seus players uma visão geral
do investimento no mercado português ao longo de 2019.
Esperamos continuar a contribuir com ferramentas úteis para melhorar o conhecimento base do
sector imobiliário em Portugal.
Estamos à sua inteira disposição para debater qualquer questão que considere relevante. Jorge Sousa Marrão
Partner
Real Estate Leader
Jorge Marrão
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©2020.
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informações,contacte
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S.A. Portuguese
Portuguese Real
Real Estate
Estate Investment
Investment Survey
Survey –– Outlook
Outlook 2019
2019 2
2019 Outlook
© 2020. Para informações, contacte Deloitte Consultores, S.A. 3

Outlook 2019
Portugal
O setor imobiliário português manteve uma posição segura, sendo os
setores residencial, de hotelaria e escritórios, os preferidos dos
investidores.
O painel de convidados do Portuguese Real Estate Investment

Survey de 2019 expressou um sentimento positivo em relação à
sustentabilidade do mercado, atribuído a um forte potencial para
investimento. Globalmente, os sinais são positivos: estabilidade ou até
crescimento em transações, e taxas de rentabilidade estáveis.
Reveja as principais tendências de 2019 nas páginas seguintes.
© 2020. Para informações, contacte Deloitte Consultores, S.A. Portuguese Real Estate Investment Survey – Outlook 2019 4
Portuguese Real Estate Investment Survey
2019 Outlook
KEY MESSAGES
ESTRATÉGIA DE DESINVESTIMENTO
ESTRATÉGIA DE REAL ESTATE PARA 2019
Ao longo de 2019, Ativos Core e Opportunistic
Globalmente, durante 2019, a estratégia de
deals foram os principais alvos de
investimento foi a principal escolha dos players
desinvestimento por parte dos players do setor
no setor imobiliário.
imobiliário.
MERCADO IMOBILIÁRIO
ESTRATÉGIA DE INVESTIMENTO
Em geral, ao longo de 2019 era esperado que o
Durante 2019, os players do setor imobiliário
volume e preços de transação se mantivessem
mostraram maior interesse no investimento em
estáveis, com ligeiros aumentos nos setores
ativos Value added, apesar de depositarem
industrial e de hotelaria. Era também expectável
especial atenção em Opportunistic deals no
que as taxas de rentabilidade estabilizassem
final do ano.
significativamente, especialmente no final do ano.
©
©2020.
2020.Para
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Consultores,S.A.
S.A. Portuguese
Portuguese Real
Real Estate
Estate Investment
Investment Survey
Survey –– Outlook
Outlook 2019
2019 5
2019 Outlook [1/3]
ESTRATÉGIA DE REAL ESTATE PARA 2019
1º TRIMESTRE 4º TRIMESTRE
14% 8%
17%
29%
75%
57%
Investimento Desinvestimento Nenhuma das anteriores
2019 Outlook [2/3]
VALOR DAS AQUISIÇÕES REALIZADAS NOS ÚLTIMOS 12 MESES
MAIS DE 50M€ ENTRE 25M€ E 50M€ ATÉ 25M€ NÃO FORAM REALIZADAS
AQUISIÇÕES
1o T
29% 0% 50% 21%
4º T
33% 9% 25% 33%
2019 Outlook [3/3]
VALOR DAS ALIENAÇÕES REALIZADAS NOS ÚLTIMOS 12 MESES
MAIS DE 50M€ ENTRE 25M€ E 50M€ ATÉ 25M€ NÃO FORAM REALIZADAS
AQUISIÇÕES
1o T
36% 14% 36% 14%
4º T
25% 50% 25% 0%
Estratégia de
investimento

2019 Outlook | Estratégia de investimento [1/4]
EVOLUÇÃO DA ESTRATÉGIA DE INVESTIMENTO¹ PREVISÃO DE INVESTIMENTO NOS PORTFÓLIOS
58%
54% 58%
33%
31%
29%
23%
58%
1º T 43% 4º T
8% 25%
0% 28% 17%
1º T
4º T
Value Added Core
Opportunistic deals Não aplicável Aumentar em mais de 10% Aumentar em mais de 5% Não aplicável
1Pergunta de escolha múltipla

SETORES PREFERENCIAIS DE INVESTIMENTO¹ PRINCIPAIS FINANCIADORES DO INVESTIMENTO¹
75%
67%
1o T 50% 36% 36% 29% 21% 14% 57%

50% 50%
43%
Escritórios Residencial Retalho Hotelaria Industrial/ Outros
logística
25%
29%
25%
21%
14%
12%
4o T 75% 58% 50% 25% 25% 8%
1o T
4o T
Escritórios Hotelaria Residencial Retalho Industrial/ Outros
logística Banca Fundos de fundos Companhias de seguros
Fundos de pensões Fundos soberanos Outros

ORIGEM DO CAPITAL¹
AMÉRICA DO NORTE
64% 75% EUROPA
1o T 4o T 79% 83%
1o T 4o T
ÁSIA
50% 33%
1o T 4o T
AMÉRICA DO SUL MÉDIO ORIENTE
0% 17% 7% 8%
1o T 4o T 1o T 4o T
FACILIDADE DE CAPTAÇÃO DE FUNDOS DURAÇÃO DO PROCESSO DE AQUISIÇÃO DE ATIVOS IMOBILIÁRIOS
86%
67%
43%
43% 42%
33%
25%
25%
14% 7% 8%
7%
4o T
4o T
1o T
1o T
Fácil Neutra Até 3 meses Entre 6 e 12 meses
Difícil Entre 3 e 6 meses
Estratégia de
desinvestimento

2019 Outlook | Estratégia de desinvestimento [1/4]
EVOLUÇÃO DA ESTRATÉGIA DE DESINVESTIMENTO¹ PREVISÃO DE DESINVESTIMENTO NOS PORTFÓLIOS
46%
42%
42%
38%
29% 33%
17%
23% 29% 34%
1º T 4º T
8% 17%
42% 33%
1º T
4º T
Value Added Core
Opportunistic deals Não aplicável Aumentar em mais de 10% Aumentar em mais de 5% Não aplicável

SETORES PREFERENCIAIS DE DESINVESTIMENTO¹ PRINCIPAIS COMPRADORES DE IMOBILIÁRIO¹
67%
64%
50%
1o T 29% 29% 29% 21% 14% -
42%
42%
43% 42%
Retalho Industrial/ Outros Escritórios Residencial Hotelaria
logística
33%
29%
7%
7% 0%
4o T 50% 33% 25% 17% 8% -
1o T
4o T
Residencial Escritórios Industrial/ Retalho Outros Hotelaria
logística Banca Fundos de fundos Companhias de seguros
Fundos de pensões Fundos soberanos Outros

ORIGEM DOS INVESTIDORES¹
AMÉRICA DO NORTE
71% 67% EUROPA
1o T 4o T 86% 92%
1o T 4o T
ÁSIA
43% 33%
1o T 4o T
AMÉRICA DO SUL MÉDIO ORIENTE
7% 25% 7% 25%
1o T 4o T 1o T 4o T
FACILIDADE DE CAPTAÇÃO DE INVESTIDORES DURAÇÃO DO PROCESSO DE ALIENAÇÃO DE ATIVOS IMOBILIÁRIOS
79%
58%
43% 42%
29% 42%
17%
14%
21% 17%
7% 16% 8%
7%
0% 0%
4o T
4o T
1o T
1o T
Fácil Neutra Até 3 meses Entre 6 e 12 meses
Difícil Muito difícil Entre 3 e 6 meses Mais de 12 meses
Mercado
imobiliário
em Portugal

2019 Outlook | Mercado imobiliário em Portugal [1/2]
VOLUME E PREÇOS DE TRANSAÇÃO PARA OS PRÓXIMOS 3 MESES POR SETOR DE ATIVIDADE
1o T
4o T
1o T
4o T
COMÉRCIO/ 7%
RESIDENCIAL 21%
34% SERVIÇOS 22% 33%
50% 33% 50%

59%
29% 33% 14%

7% 8%
Increase Slight increase Similar Slight decrease Decrease Increase Slight increase Similar Slight decrease Decrease
1o T
4o T
1o T
4o T
7%
17%
INDUSTRIAL 29% HOTELARIA
43% 59%
14% 42%
50%
33% 50% 33%
7% 8% 8%
2019 Outlook | Mercado imobiliário em Portugal [2/2]
TAXAS DE RENTABILIDADE PARA OS PRÓXIMOS 3 MESES POR SETOR DE ATIVIDADE
1o T
4o T
1o T
4o T
7% 8% COMÉRCIO/ 7%
RESIDENCIAL
SERVIÇOS
50% 57%
59%
100%
43% 36%
33%
1o T
4o T
1o T
4o T
8% 7%
INDUSTRIAL 29% HOTELARIA 21% 33%
36% 67%
36% 34%
28% 36% 33%

25%
7%
Contactos
Jorge Sousa Marrão Ricardo Reis

Partner Partner
Real Estate Leader Real Estate - Tax
Tlm. +(351) 963 902 674 Tlm. +(351) 964 736 261
jmarrao@deloitte.pt rreis@deloitte.pt
Inês de Cintra Costa Diogo Pires

Senior Manager Senior Manager
Real Estate – Financial Advisory Real Estate – Tax
Tlm. +(351) 962 103 923 Tlm. +(351) 964 837 258
incosta@deloitte.pt dpires@deloitte.pt
“Deloitte” refere-se a Deloitte Touche Tohmatsu Limited, uma sociedade privada de responsabilidade limitada do Reino Unido (DTTL), ou a uma ou mais entidades da sua rede de firmas membro e respetivas entidades
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por quaisquer danos ou perdas sofridos pelos resultados que advenham da tomada de decisões baseada nesta comunicação.
© 2020. Para informações, contacte Deloitte Consultores, S.A.

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O painel de convidados do Portuguese Real Estate Investment

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ESTRATÉGIA DE REAL ESTATE PARA 2019

Investimento Desinvestimento Nenhuma das anteriores

VALOR DAS AQUISIÇÕES REALIZADAS NOS ÚLTIMOS 12 MESES

29% 0% 50% 21%

33% 9% 25% 33%

VALOR DAS ALIENAÇÕES REALIZADAS NOS ÚLTIMOS 12 MESES

36% 14% 36% 14%

25% 50% 25% 0%

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EVOLUÇÃO DA ESTRATÉGIA DE INVESTIMENTO¹ PREVISÃO DE INVESTIMENTO NOS PORTFÓLIOS

Value Added Core

1Pergunta de escolha múltipla

SETORES PREFERENCIAIS DE INVESTIMENTO¹ PRINCIPAIS FINANCIADORES DO INVESTIMENTO¹

1o T 50% 36% 36% 29% 21% 14% 57%

4o T 75% 58% 50% 25% 25% 8%

Fundos de pensões Fundos soberanos Outros

1Pergunta de escolha múltipla

64% 75% EUROPA

AMÉRICA DO SUL MÉDIO ORIENTE

FACILIDADE DE CAPTAÇÃO DE FUNDOS DURAÇÃO DO PROCESSO DE AQUISIÇÃO DE ATIVOS IMOBILIÁRIOS

Difícil Entre 3 e 6 meses

© 2020. Para informações, contacte Deloitte Consultores, S.A. 14

EVOLUÇÃO DA ESTRATÉGIA DE DESINVESTIMENTO¹ PREVISÃO DE DESINVESTIMENTO NOS PORTFÓLIOS

Value Added Core

1Pergunta de escolha múltipla

SETORES PREFERENCIAIS DE DESINVESTIMENTO¹ PRINCIPAIS COMPRADORES DE IMOBILIÁRIO¹

4o T 50% 33% 25% 17% 8% -

Fundos de pensões Fundos soberanos Outros

1Pergunta de escolha múltipla

ORIGEM DOS INVESTIDORES¹

71% 67% EUROPA

AMÉRICA DO SUL MÉDIO ORIENTE

FACILIDADE DE CAPTAÇÃO DE INVESTIDORES DURAÇÃO DO PROCESSO DE ALIENAÇÃO DE ATIVOS IMOBILIÁRIOS

Difícil Muito difícil Entre 3 e 6 meses Mais de 12 meses

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VOLUME E PREÇOS DE TRANSAÇÃO PARA OS PRÓXIMOS 3 MESES POR SETOR DE ATIVIDADE

50% 33% 50%

29% 33% 14%

TAXAS DE RENTABILIDADE PARA OS PRÓXIMOS 3 MESES POR SETOR DE ATIVIDADE

28% 36% 33%

Jorge Sousa Marrão Ricardo Reis

Inês de Cintra Costa Diogo Pires

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