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Aula N 1 Anlise de Crdito
Objetivos e Conceitos
Objetivos da aula:
No existe anlise de crdito certa, porm existe anlise de
crdito errada. (Wolfgang Kurt Schrickel)
Nesta aula, a importncia da concesso de crdito dever fcar clara
para o administrador de empresa, pois conceder crdito uma relao
de confana entre as partes relacionadas. As perguntas como, por
que, quando e quanto devem ser respondidas de forma objetiva,
principalmente quando h uma relao comercial envolvida.
Consideraes Iniciais
Segundo Aurlio (p.495), temos:
Crdito [do lat. Creditu] S. m. 1. Segurana de que alguma coisa
verdadeira; confana: Sua afrmaes merecem crdito. 2. Boa reputao,
boa fama; considerao: Cometeu um deslize profssional e perdeu o crdito.
3. Autoridade, infuncia, valia, importncia: Tem crdito no meio poltico.
4. F na solvabilidade. 5. Facilidade de obter dinheiro por emprstimo ou
abrir contas em casas comerciais. 6. Facilidade de conseguir adiantamentos
de dinheiro para fns comerciais, industriais, agrcolas etc. 7. Soma posta
disposio de algum num banco, numa casa de comrcio etc., mediante
certas vantagens. 8. O que o negociante tem a haver. 9. O haver de uma conta.
10. Direito de receber o que se emprestou. 11. Quantia correspondente
a esse direito. 12. Autorizao para despesas dada por autoridades que
estabelecem, votam ou regulamentam os oramentos. 13. Troca de bens
presentes por bens futuros. 14. Nos cursos universitrios, um trabalho
escolar correspondente a 15 horas de trabalho-aula ministradas em um
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perodo letivo.
Analisando-se os exemplos enumerados acima, verifcamos que a grande
maioria tem como referncia uma relao de transao comercial,
envolvendo dinheiro, e uma relao de confana entre as pessoas.
Pesquisando-se a bibliografa existente acerca de crdito, constatamos
que, em maioria, o conceito existente trata de uma transao comercial e
uma relao de confana entre as partes.
As perguntas bsicas que devem ser respondidas so:
Por que conceder crdito?
Quais critrios devem ser adotados e analisados para conceder
crditos?
Qual o limite monetrio para concesso do crdito?
H riscos na concesso de crditos, quais e quanto?
Para todas as questes, no teremos uma resposta lquida e certa, porm
teremos e podemos minimizar os riscos na concesso de crditos, de tal
sorte que no haja perdas para as partes envolvidas.
A anlise de crdito deve ocorrer de forma planejada, de forma
racional, de forma objetiva, pois envolve uma relao comercial, em que
o concessor do crdito, por meio da anlise de crdito, tentar diminuir
o risco de no receber o valor do crdito, enquanto o cliente o receber
como soluo.
1. Responsabilidades e Polticas de Crditos
Quem deve analisar a concesso de crdito: rea comercial ou rea
fnanceira?
O crdito existe em razo da necessidade do cliente em ter uma relao
comercial com a empresa, devido a ele no poder adquirir bens e servios
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a vista e ter uma relao comercial com pagamentos parcelados.
Somente ocorrer uma transao comercial a partir do momento em que
o cliente puder adquirir bens e servios de forma parcelada, uma vez que
nem sempre h uma transao a vista. Caso a transao seja a vista com
dinheiro, incluindo o carto de crdito ou carto de dbito, no haver
necessidade por parte do comerciante que est fazendo o negcio de
analisar o crdito do cliente. Porm, se considerarmos o carto de crdito
e o carto de dbito, haver a necessidade de analisar o crdito do cliente,
pois h limites estabelecidos pela administradora de carto de crdito ou
pela instituio bancria.
Quem deve analisar a concesso de crdito o setor de Finanas,
subordinado Diretoria Financeira. Deve haver um setor especfco de
Anlises Financeiras, cuja responsabilidade :
fxar critrios de crditos em conjunto com a rea comercial e de vendas;
fxar parmetros e limites de crditos por tipo de clientes;
projetar cenrios econmicos que possam infuir nas concesses de
crditos.
Por meio dos parmetros fxados pelo setor de Anlises Financeiras, a
concesso do crdito poder ocorrer pela rea comercial, at determinado
limite de vendas. Para as transaes acima do limite, o prprio setor de
Anlises Financeiras analisaria os casos excepcionais em conjunto com o
setor comercial.
A fxao de uma Poltica de Crdito deve ser adotada de acordo com o
planejamento estratgico da empresa. A Poltica de Crdito deve ser fxada
pela Diretoria.
Fixar uma Poltica desse tipo visa auxiliar os setores de anlise fnanceira
e comercial a criarem ferramentas de anlises de crditos fexveis ou
restritivas, diminuindo, conseqentemente, as taxas de riscos.
Portanto, cabe ao setor de Anlise Financeira e Comercial, de acordo com
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a Poltica de Crditos, a anlise e concesso de crditos.
Para a fxao de uma Poltica de Crdito, Blatt (1999, p. 33) enumera os
seguintes temas:
- uso de concesso de crdito para estimular volume de vendas;
- critrio para concesso de um crdito comercial;
- condies creditcias de venda de uma empresa;
- responsabilidades especfcas de vendas e crditos para obter a informao
necessria para processar linhas de crdito solicitadas;
- administrao da carteira de contas a receber;
- diretrizes e procedimentos para a funo creditcia em uma empresa;
- procedimentos e diretrizes de cobrana;
-suspenso de crdito de contas de clientes, existindo ttulo vencido, para
controlar perda por exposio ao risco.
Ainda segundo Bratt (1999, p. 34), as polticas de crdito incluem:
.-Polticas que defnem o comportamento apropriado;
.-Padres ou critrios de desempenho que permitem medir o
cumprimento das polticas e objetivos pelo comportamento;
-Procedimentos que defnem atividades especfcas para garantir que os
padres sejam satisfeitos.

A poltica de crdito de uma empresa fornece os parmetros para determinar
se deve ser concedido crdito a um cliente e qual a importncia a ser
concedida. A empresa deve preocupar-se no s com o estabelecimento
de padres de crdito, mas tambm com a aplicao correta desses
padres tomada de decises de crdito. preciso desenvolver fontes
adequadas de informaes e mtodos de anlise de crdito. Cada um
desses aspectos da poltica de crdito importante para a administrao
efcaz das contas a receber. Uma implementao inefciente de uma boa
poltica de crdito no trar resultados timos, tampouco os trar uma
implementao excelente de uma poltica de crditos inapropriada.
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2. Etapas na Anlise de Crdito
Conforme Schrickel (1998, p. 26), na concesso do crdito, devem ser
observadas trs etapas:
a.- Anlise retrospectiva a avaliao do desempenho histrico do
potencial tomador, identifcando os maiores fatores de risco inerentes a
sua atividade e quo satisfatoriamente esses riscos foram atenuados e/ou
contornados no passado. A anlise histrica tem como objetivo primordial
o de procurar identifcar fatores, na atual condio do tomador, que
possam denunciar eventuais difculdades e/ou questionamentos quanto
a seu almejado sucesso em resgatar fnanciamentos tomados com o
emprestador.
b.- Anlise de Tendncias a efetivao de uma razoavelmente segura
projeo da condio fnanceira futura do tomador, associada ponderao
acerca de sua capacidade de suportar certo nvel de endividamento oneroso
(mais comumente, emprstimos bancrios), a incluindo o fnanciamento
em anlise.
c.- Capacidade creditcia decorrente das duas etapas anteriores, tendo
sido avaliado o atual grau de risco que o tomador potencial apresenta, bem
como o provvel grau de risco futuro, deve-se chegar a uma concluso
relativa sua capacidade creditcia e, conseqentemente, estruturao
de uma proposta de crdito em que o emprstimo pleiteado (ou srie de
fnanciamentos futuros) possam ser amortizados em consonncia com
certo fuxo de caixa futuro e em condies tais que seja sempre preservada
a mxima proteo do emprestador contra eventuais perdas.
A anlise de crdito, como todas as atividades, implica o levantamento
de informaes e dados, a compilao e a anlise disso para a tomada
de deciso. Portanto, as situaes de passado, presente e as perspectivas
futuras devem ser analisados de acordo com o objetivo da concesso de
crdito.
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3. Padres de Crdito
Os padres de crdito da empresa defnem os critrios mnimos para a
concesso de crdito a um cliente. Certas questes, como classifcaes
de crdito, referncias de crdito, perodos mdios de pagamento
e determinados ndices econmico-fnanceiros fornecem uma base
quantitativa para o estabelecimento e imposio dos padres de crdito.
Deve haver uma preocupao com a qualidade restritiva ou no restritiva dos
padres de crdito de uma empresa. O conhecimento das variveis-chaves
que precisam ser consideradas, quando uma empresa est pensando em
afrouxar ou arrochar seus padres de crdito, deve ser considerado nesse
tipo de deciso.
As variveis-chaves mais importantes a serem consideradas ao se avaliarem
as alteraes propostas nos padres de crdito so as duplicatas a receber
clientes - e o volume de vendas.
Quanto mais duplicatas a receber houver em mdia, maior ser o custo de
mant-las. Se a empresa afrouxar seus padres de crdito, o nvel mdio de
duplicatas a receber deve crescer, contrrio ocorrer se houver um arrocho
nos padres de crdito. Assim, pode-se esperar que afrouxar os padres de
crdito acarrete maiores custos de manuteno das duplicatas a receber e
arrochar os padres de crdito resulta em menor volume de duplicatas a
receber, criando problemas no fuxo de caixa.
Pode-se esperar que uma mudana nos padres de crdito afete o volume
de vendas. Se os padres de crdito forem afrouxados, espera-se que haja
um aumento no volume das vendas, enquanto se houver um arrocho dos
padres de crdito possvel que reduza o volume das vendas.
Portanto, os padres de crdito devem ser muito analisados, em conjunto
entre a rea fnanceira e a rea comercial, para que no haja conseqncias
desastrosas para a empresa.
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4. Objetivos da Anlise de Crdito
A Anlise de Crdito pode ser feita com os seguintes propsitos:
Pelas Pessoas Jurdicas
- Emprstimos para reforo de caixa ou capital de giro;
- Financiamento para aquisio de bens e servios;
- Aquisies patrimoniais.
Pelas Pessoas Fsicas
- Emprstimos para saldar dvidas;
- Financiamento para aquisio de bens e servios;
- Aquisies ou reformas patrimoniais.
Para quaisquer situaes acima descritas, h necessidade de efetuar a
anlise de crdito, quer para a pessoa jurdica quer para a pessoa fsica.
Para cada situao, devem-se estabelecer critrios especfcos, de tal sorte
que o crdito seja concedido sem grandes riscos.
Schrickel (1998, p. 67) defne como tpicos atos de crdito, que requerem
anlise de crdito:
- concesso de limites de crdito e emprstimos;
- prorrogao da validade dos limites;
- excessos sobre limites de crdito anteriormente aprovados;
- aumentos e revises de limites;
- modifcaes nas condies originais de aprovao (modalidade, valores,
prazos e garantias), introduzindo novos e/ou maiores riscos anteriormente
(substituio de garantias, prorrogao de prazos e vencimentos etc.);
- cesso de crditos e troca de crditos (swaps);
- converso de dvidas;
- operaes de investimentos bancrios;
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- constituio ou estorno de provises sobre crditos.
E continua: todo e qualquer ato de crdito no deve, idealmente, perder
de vista trs focos essenciais: a liquidez, a segurana e a rentabilidade das
operaes, tendo, como base mnima e inicial, a prpria taxa de captao
do banco.
Entendemos como liquidez a capacidade do cliente em honrar seu
compromisso em dia e de acordo com o acordado.
Segurana, ao conceder o crdito, de grande importncia. Todas anlises
so efetuadas para haver segurana, reduzindo os riscos e incertezas no
recebimento do valor emprestado.
Alm da liquidez e da segurana, o crdito deve ter rentabilidade para a
empresa fornecedora de crdito.
5. Riscos e Incerteza na Concesso de Crdito
Um fato que existe e utilizado na anlise de concesso de crdito a
incerteza e a falta de controle absoluto sobre a forma como os eventos
ocorrero no futuro. Pode-se fazer previso do comportamento futuro de
determinados eventos, mas no se pode determinar, exatamente, quando
e em que intensidade eles devero ocorrer. Exemplo o caso da economia,
as vendas futuras de determinado produto, as polticas econmicas.
Diante desses eventos incertos, cabe ao analista de crdito fxar critrios
rgidos a fm de assegurar o retorno do crdito concedido.
6. Erros na concesso de crdito
Blatt (1999, p. 31) fxa os seguintes erros na concesso de crdito:
-conceder crditos que no atendam aos princpios de seletividade,
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garantia, liquidez e diversifcao de riscos;
-renovar crditos a credores problemticos, ressalvados os casos de
extrema necessidade ou convenincia do credor;
- admitir crditos alm dos limites defnidos previamente pelo credor;
- conceder crditos a clientes que possuam restries cadastrais ou sem
fcha cadastral atualizada;
- conceder crditos a clientes que tenham se manifestado problemticos
em transaes comerciais, ainda que com outros credores;
- conceder crdito a clientes, ou adiantamento a fornecedores, sem
a constituio de um documento ou ttulo de crdito adequado,
representativos da dvida.
Os erros acima somente podem ser cometidos quando no h critrios
para se analisar a concesso de crditos. Tambm importante verifcar
a necessidade de ter um banco de dados de todos os clientes em fchas
cadastrais, sempre atualizados.
7. Consideraes Intermedirias
O crdito uma necessidade das pessoas jurdicas e fsicas. Saber analisar
com critrio e parcimnia uma obrigao dos analistas de crditos.
Saber utilizar as ferramentas existentes um dever do bom profssional,
criar as ferramentas e desenvolver tcnicas o desafo do timo profssional,
analisar e julgar as situaes de forma planejada, racional e objetiva a
demonstrao da efccia do excelente profssional.
Essa foi a introduo da tcnica de anlise de crdito. Foram abordados os
principais pontos para que voc prossiga no desenvolvimento da efcincia
e efccia profssional.
Nesta aula inicial, tratamos dos seguintes tpicos: conceitos, defnio
de poltica de crdito, etapas da anlise de crdito, padres de crdito,
objetivos da anlise de crdito, riscos e incertezas na concesso de crdito
e erros na concesso de crdito.
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Logicamente, no tudo, falta muito. Continuaremos nas prximas aulas.
Referncias
BLATT, Adriano. Avaliao de Risco e Deciso de Crdito. Um enfoque
prtico. So Paulo: Nobel,1999.
FERREIRA, Aurlio Buarque de Holanda. Novo dicionrio Aurlio da
Lngua Portuguesa. 2. ed. So Paulo: Nova Fronteira.
GITMAN, Lawrence J. Princpios de Administrao Financeira. So Paulo:
Harbra,1978.
SCHRICKEL, Wolfgang Kurt. Anlise de Crdito. Concesso e gerncia de
emprstimos. 4. ed. So Paulo: Atlas, 1998.