ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

AMBIENTE OPERACIONAL DA
EMPRESA
-
TAXA DE JUROS e SUAS
VARIÁVEIS

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O AMBIENTE OPERACIONAL DA EMPRESA

• O objetivo principal da administração

financeira é proporcionar condições que
garantam a rentabilidade e liquidez dos
recursos financeiros
• Exemplo: uma organização que trabalha com
artesanato
• Todos os seus ganhos com a venda de produtos
devem ser otimizados ao máximo para que ela
tenha rentabilidade nos recursos que não
estiverem sendo usados e, ao mesmo tempo,
tenha liquidez quando precisar de tais recursos.

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O AMBIENTE OPERACIONAL DA EMPRESA

• RENTABILIDADE – significa aplicar os

recursos excedentes em fundos
conservadores, poupança, CDBs, etc...
Deve-se fazer uma análise com o fluxo de
caixa antes de fazer aplicações, pois,
existe incidência decrescente de Imposto
sobre Operações Financeiras (IOF).
Assim, se não houver cuidado, no
momento do resgate o valor poderá ser
inferior ao aplicado.

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O AMBIENTE OPERACIONAL DA EMPRESA

• LIQUIDEZ – significa ter os recursos

aplicados em operações de liquidez
imediata, isto é, precisou, sacou, está na
conta corrente sem carências.

• Anteriormente, vimos um exemplo de

estrutura organizacional da área
financeira; recordando, temos:

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O AMBIENTE OPERACIONAL DA EMPRESA

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O AMBIENTE OPERACIONAL DA EMPRESA

• A estrutura apresentada anteriormente

tem caráter apenas ilustrativo, cabendo a
cada organização estabelecer a sua
própria, de acordo com suas atividades e
objetivos.

• Vamos abrir cada setor dentro da área

financeira, dando uma idéia de suas
responsabilidades e atividades.

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O AMBIENTE OPERACIONAL DA EMPRESA
Controladoria
é o setor responsável pelos controles contábeis e
proporciona os meios de informações para a
tomada de decisões.
Podemos dizer que a Controladoria possui três
divisões, a saber:

- Contabilidade Geral - representa a principal

fonte de informações dentro da organização
para subsidiar as atividades da administração
financeira.
Tem como principal finalidade classificar e registrar
fatos já ocorridos

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O AMBIENTE OPERACIONAL DA EMPRESA

- Controle Orçamentário - tem como

responsabilidade a montagem, o
acompanhamento e o controle dos orçamentos
de despesas ao longo do ano ou de um
determinado período.

Sua principal finalidade é acompanhar as despesas

orçadas, sinalizando para aquelas que estiverem
sendo realizadas fora do previsto, possibilitando
ajustes no próprio período de execução

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O AMBIENTE OPERACIONAL DA EMPRESA

- Auditoria - é responsável pelo controle e pela

verificação dos procedimentos de uma
organização.

Tem como finalidade verificar a exatidão das

informações registradas pela contabilidade
possibilitando correção de possíveis erros de
lançamentos.

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O AMBIENTE OPERACIONAL DA EMPRESA
Tesouraria
é o setor responsável pela obtenção e utilização
dos recursos financeiros de uma organização. É
constituída de três partes, a saber:

- Contas a Pagar - é o setor responsável pelo

planejamento e pela execução de todas as
contas a serem pagas pela organização.
Tem como finalidade principal garantir que os
pagamentos das contas e dívidas da
organização seja efetuado dentro dos prazos,
com isso evitando pagamentos de tributos,
impostos etc. com juros e multas.

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O AMBIENTE OPERACIONAL DA EMPRESA

- Contas a Receber - é o setor responsável pela

verificação dos créditos a receber da
organização tais como: recursos de doações,
recursos de Financiadores para projetos,
recursos provenientes de venda de produtos
produzidos pela organização etc...
Tem também como atribuição apontar os créditos
ou recursos que não entraram no prazo de
modo que a área de administração financeira
possa tomar as decisões para que os recursos
entrem.

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O AMBIENTE OPERACIONAL DA EMPRESA

Caixa - é o setor responsável pela efetivação dos

pagamentos e da liquidação de dívidas e
duplicatas, bem como dos recebimentos fruto
de recebimentos diversos. Tem como principal
finalidade processar as entradas e saídas de
numerário, em função do recebimento de
recursos e do pagamento de despesas.
Para a realização de uma eficiente gestão na área
de administração financeira, é necessário estar
atento as principais mudanças na legislação do
setor financeiro, bem como entender os
mecanismos que movimentam os mercados.

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 JUROS

O dinheiro é uma mercadoria como diversas

outras. Poderíamos considerar os bancos
como empresas comerciais, cuja missão é
transacionar dinheiro. No ambiente
bancário tudo funciona como se
estivéssemos em uma loja que trabalha
com um único produto: DINHEIRO.
Concluímos portanto, que ele possui um
PREÇO. Quem pede dinheiro emprestado
deverá devolve-lo acrescida de uma
quantia extra.
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 JUROS

Essa quantia extra, uma espécie de “aluguel”

pelo tempo em que ficou com o dinheiro, é
chamado de JUROS.
O conceito é o mesmo para quem aplica seu
dinheiro por um determinado tempo: o
aplicador recebe JUROS por essa
aplicação.

JUROS: valor cobrado pelo detentor do

dinheiro para cedê-lo àqueles que dele
necessitem.
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 CAPITAL (valor presente)

A posse do dinheiro possibilita cedê-lo mediante

pagamento de juros. O dinheiro disponível (no
presente) para tal operação recebe o nome de
CAPITAL.

Capital (ponto de vista do investidor):

importância disponível para emprestarmos
a quem dele necessite
Capital (ponto de vista do “tomador”):
Importância de que necessitamos e não
dispomos, sendo portanto, necessário
obtê-la por meio de um empréstimo
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 PERÍODO

Ao dispor de um capital e sabendo que ele

proporcionará a possibilidade da
incidência de juros, percebemos que a
determinação do volume dos juros decorre
do tempo disponível ou necessário para
que o dinheiro permaneça aplicado ou
emprestado.

O fator tempo é chamado de período.

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 PERÍODO

Percebe-se que juros e tempo são

diretamente proporcionais, ou seja, quanto
maior o tempo, maior o montante de juros
resultante.

Período: intervalo de tempo em que o capital

estará disponível para aplicação ou
empréstimo, definindo portanto, o
resultado financeiro da operação.

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 MONTANTE (valor futuro)

Tanto o investidor como o tomador do

empréstimo têm sempre uma preocupação:

Qual o valor resultante ao final do período?

Montante: valor resultante, ao final do período

(no futuro), do empréstimo ou da aplicação
financeira.

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 TAXA DE JUROS

-Taxa de Juros : é a relação porcentual entre

os juros cobrados, por período de tempo e
o capital emprestado.

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 RELAÇÃO ENTRE AS VARIÁVEIS
APRESENTADAS

• Será mais fácil para nossa assimilação se

formos capazes de associar as variáveis já
vistas.
• Podemos estabelecer algumas
“amarrações” entre os fatores capital,
juros, montante e tempo.

Basicamente temos:

MONTANTE = CAPITAL + JUROS

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 DINÂMICA

• Os bancos são alvos de pesadas críticas

acerca das elevadas taxas de juros que
impõem aos seus clientes, quando estes
necessitam de alguma forma de
empréstimos.
• Eles são cobrados por não remunerarem o
capital dos seus investidores na mesma
intensidade.
• Você acredita que seria possível os
bancos emprestarem às mesmas taxas que
utilizam para calcular os juros que pagam
aos seus aplicadores?
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