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Análise de Spread de Volume (VSA)

O que é a análise de Spread de Volume:

A análise de spread de volume é uma nova maneira de olhar para o mercado. É

mais como a análise de velas levando em consideração o volume. No entanto,
nem todas as regras de velas se aplicam aqui.

A premissa básica por trás da análise de spread de volume é que o mercado é

basicamente movido pelo “Smart Money”. O dinheiro inteligente acumula as ações
a preços baixos. Em seguida, inicia o processo de marcação do preço. Então o
“Dumb Money” começa a entrar no smart lentamente. O dinheiro inteligente
começa a passar a propriedade das ações para o dinheiro burro. Esse processo é
chamado de Distribuição. Logo, mais e mais dinheiro estúpido começa a entrar no
mercado, não querendo ficar de fora do grande rali. Infelizmente, os comerciantes
de varejo são os últimos a entrar. Uma vez que o processo de distribuição é
concluído, o dinheiro inteligente começa a marcar rapidamente os preços e o
dinheiro burro fica segurando o estoque que foi comprado a preços altos. No final,
o dinheiro inteligente é muito mais rico e eles podem novamente começar a
acumular o estoque a preços mais baixos. O ciclo continua.

Essa única maneira explica por que os movimentos de movimento são lentos e os
movimentos para baixo são muito rápidos. O processo de marcação de preços e
distribuição é um processo lento. É preciso algum esforço para obter o dinheiro burro
interessado em comprar no rali. O processo de redução é muito rápido, pois a
intenção do dinheiro inteligente é prender o dinheiro burro. Eles têm que dar muito
poucas chances ao dinheiro burro que geralmente é
lento em reagir para sair.

O VSA tenta ler os movimentos do dinheiro inteligente observando o preço, o

volume e a propagação dos preços.

O SM basicamente move o mercado em quatro fases da seguinte forma

1. Acumulação
2. Marcação
3. Distribuição
4. Marcar para baixo

A maioria de vocês pode estar plenamente consciente disso. Ainda veremos

essas fases com mais detalhes, pois isso nos ajudaria a entender melhor a
operação do SM, o que, por sua vez, daria uma melhor perspectiva ao VSA.

Acumulação:

Não haverá demanda por algo quando houver bastante disponível e ninguém
quiser. À medida que a disponibilidade diminui e mais pessoas querem, a
demanda aumenta. Então, a primeira coisa que o SM faz é encontrar algo que
esteja disponível em abundância e barato. O próximo passo é criar uma
escassez do mesmo e fazer com que as pessoas se interessem por ele, o que,
por sua vez, gera a demanda. Esta é a primeira fase que é Acumulação.

A acumulação é um processo através do qual o SM adquire uma grande

quantidade do estoque ao menor preço possível. A acumulação é um processo
sutil, sofisticado e astuto de encurralar uma enorme quantidade de estoque
que torna possíveis e valem a pena as fases seguintes. Uma vez que uma
grande quantidade é absorvida, o número de estoques flutuantes diminui e a
demanda aumenta. Isso torna possível a próxima fase de marcação.

A acumulação normalmente ocorre em áreas de congestionamento. A área de

congestionamento são principalmente movimentos de faixa lateral, onde o estoque
parece não ter interesse em subir ou descer. O SM garante que o estoque esteja
contido abaixo de um determinado nível superior que é a área de abastecimento. Ao
mesmo tempo, o SM também suporta os preços acima de uma certa linha inferior que
é a área de suporte. O estoque se move dentro de uma área de resistência ou oferta
superior e uma área de suporte inferior.

As áreas de congestionamento são caracterizadas pela Indecisão. Um dos

caracteres mais importantes das áreas de congestionamento é o Baixo Volume.
Quando a maioria dos traders está em alta ou em baixa, o volume é alto.
Volumes baixos indicam indecisão entre os traders sobre alta e baixa.

Ah.. Parece fácil…….. Bem, o problema é que as áreas de congestionamento são vistas
tanto nas áreas de acumulação quanto nas áreas de distribuição……… oh, bem, esse
não é o único problema………. Haverá períodos em que ninguém parece estar
interessado no estoque… o padrão de movimento de preços na maioria das vezes
muito semelhante ao padrão de congestionamento…..

Então, naturalmente, a questão é como se verificaria se o padrão é realmente

acumulação em andamento……. Um pouco mais tarde sobre este e outros padrões
de congestionamento…..
Então a questão era... Como verificar se a área de congestionamento é realmente uma

área de acumulação.

Tem algumas coisas para ficar de olho..

Em primeiro lugar, a indecisão deve ser bastante visível. Em outras palavras, o

volume deve ser baixo e bastante. Sem grandes aumentos de volume. Mesmo que
o volume seja relativamente maior, o intervalo entre os volumes de alta e baixa
deve ser estreito.

Em segundo lugar, o spread das barras (High – Low) deve ser estreito.

Terceiro, o volume deve encolher perto da linha de suporte e expandir perto da

linha de resistência.

Quarto, a ação deve ser negociada em um intervalo de algumas semanas, se não

meses.

Além disso, você pode ver alguns abalos na faixa de negociação. O SM reduziria
temporariamente os preços abaixo da linha de suporte para eliminar as perdas de
parada e entrar em pânico com as mãos fracas para vender. Você verá o estoque
se recuperar imediatamente acima da linha de suporte. Por este processo, o SM
está sacudindo o dinheiro fraco das ações. Para a maioria de nós, é apenas uma
fuga fracassada. Em algum momento, o estoque, em vez de se recuperar,
continuaria caindo se houvesse muita oferta. Portanto, negociar essas fugas pode
ser complicado.
Também seria um bom sinal se a faixa de negociação de ações estiver muito acima da linha

de suporte.

Normalmente, veríamos alguns dos sinais acima, se não todos, na

área de acumulação.

Existem muitos outros padrões que significam acumulação. Alguns deles

são fundos arredondados, cabeça e ombros invertidos e fundos duplos (ou
“W”). Cada um pode ser explicado em termos de atividade SM. No entanto,
entraríamos nos detalhes agora. Uma coisa a ter em mente ao avaliar
padrões é que é muito importante verificar o padrão de volume também.

Por exemplo, vamos olhar para o gráfico de HCC onde uma clara
indicação de acumulação foi vista em junho de 2007...
Marcar:

Uma vez que o dinheiro inteligente tenha encurralado uma grande parte das ações, eles

estão prontos para o próximo movimento. A ideia é aumentar os preços para que o SM

possa encher seus bolsos. Normalmente, você verá que a baixa está ficando mais alta. Os

fechamentos estão lentamente se aproximando do máximo. Os preços estão ficando

mais altos em volumes mais baixos, pois há muito menos oferta. As reações acontecem

muito acima da linha de suporte.

Em seguida, o estoque dispara através da resistência ou linha de suprimento com maior

volume. Para tanto, o estoque não precisa apresentar as características mencionadas

acima. De repente, ele pode simplesmente sair da zona de congestionamento.

É melhor tomar nota do volume neste momento. O volume não precisa ser muito
alto. Uma vez que não há oferta (SM tem a maioria do estoque flutuante). Se o
volume for moderado, devemos vê-lo chegando com força em breve. Caso
contrário, o movimento entrará em colapso e o estoque retornará à base.
Devemos ver um grande aumento rápido no volume em caso de uma fuga
genuína. O estoque deve estar fechando perto do topo. Também muito volume
não é bom. Isso significaria que muita oferta está chegando. Volume pesado com
o estoque fechando na metade inferior definitivamente significaria oferta
chegando. Normalmente, um aumento de 150% no volume com o fechamento
próximo ao topo indicaria uma fuga bem-sucedida.

A ruptura é apenas o começo. Em seguida, o estoque sobe em etapas. Cada

estágio seria um avanço em volumes maiores e um retrocesso em volumes
menores. A retração se deve principalmente aos comerciantes de curto prazo
que registram seus lucros. O SM também inicia a distribuição durante o
retrocesso. O ponto em que a retração pára se torna importante. Estes devem
estar acima das paradas de retração anteriores. Em termos simples, como diria
Saint, a ação está fazendo pivôs altos mais altos e pontos baixos mais altos.

Também veremos movimentos laterais durante o movimento ascendente, que seriam

áreas de congestionamento. Precisamos prestar muita atenção a essas áreas de

congestionamento, pois podem ser áreas de distribuição final antes do

marca para baixo começa. Também vale a pena dar atenção ao volume durante
as áreas de retração e congestionamento. Volumes crescentes perto da linha de
suporte e pivôs baixos indicam problema. Se o aumento for dramático, é hora de
reavaliar sua posição.

Finalmente, a ação pode ter um clímax em que o preço e o volume explodem. Os

shorts correm para se proteger e os chifres verdes correm para não ficarem de fora...
como gado correndo para um matadouro. Logo a remarcação rápida começa a deixar
o dinheiro fraco segurando o saco e ele SM seu dinheiro.

Por favor, note que aqui estamos falando de uma imagem mais idealista. Na
realidade, poderia ser mais complexo e muitas vezes difícil de decifrar. Mas
então a prática torna a pessoa perfeita.

Apenas anexando um gráfico com condições semelhantes mencionadas acima.

Distribuição:

Agora vamos para a terceira fase no plano de jogo SM que é “Distribuição”.

A distribuição é o processo em que o SM está descarregando seu estoque
acumulado a um preço muito mais alto.

Não é muito fácil identificar a distribuição. Muitas vezes você não verá nenhuma área de
congestionamento. O movimento PARA CIMA pode se deteriorar lentamente e começar a
decidir rapidamente após um ciclo de atividade aumentada. Os puritanos de Wyckoff podem
discordar aqui.
Na fase de marcação, após o estoque ter subido por algum tempo, você verá o volume
diminuindo e os spreads diminuindo. O ângulo de subida torna-se cada vez menor. A
tendência das ações pode até se estabilizar. Isso significaria que a demanda está
secando. Os compradores não estão dispostos a pagar um preço mais alto pela ação.
Os vendedores também relutam em descarregar suas posições esperando e
esperando por um preço melhor. É aqui que o SM começa a descarregar lentamente
seu estoque. Muito cuidado é tomado para não torná-lo visível. O volume nunca é
muito alto. Os preços são suportados em determinados níveis para que não haja
pânico. Aqui é importante observar o padrão de preço do volume e o ângulo de
subida. Uma subida muito íngreme também é um problema. De repente, você verá o
estoque caindo como pedra de seu alto poleiro.

É no topo que você verá padrões como H&S e Tops duplos que são
padrões de distribuição.

Muitas vezes é difícil manter qualquer aparência de continuidade da tendência de

alta e, portanto, ocorre um movimento de congestionamento lateral. A zona de
congestionamento será bastante semelhante à zona que discutimos
anteriormente para acumulação. Você verá o preço sendo suportado em algum
nível de suporte e contido em um nível de resistência. Os pontos a serem
observados são os mesmos de que falamos na zona de acumulação. Assim como
nos abalos na zona de acumulação, você verá um abalo em termos de barras de
empuxo para cima. É preciso ter muito cuidado ao negociar a fuga da zona de
distribuição. Se for o movimento final do clímax, você ficará segurando o saco. Mas
então o estoque pode ir para outro movimento para cima. Aqui a procura de
uptrusts e outras indicações fracas torna-se necessária. Falaremos sobre essas
indicações mais adiante.

No clímax final, o estoque explode em termos de volume e preço. Como eu

disse antes dos comerciantes de fuga, os novatos correm e os shorts
correm para se proteger. Então você verá muitas Barras Uptrust onde a
distribuição ocorre com preços máximos. Poderia haver uma série
de Uptrusts e então…….BANG….. o estoque cai como uma pedra.

O gráfico postado anteriormente mostra um exemplo de zona de distribuição e a corrida clímax.

As barras ascendentes são identificadas com um quadrado na parte superior da barra.

Marcar para baixo:

Chegamos agora à etapa final do plano de jogo da SM, o “Mark Down”. Quando o
SM descartou a maior parte do estoque acumulado, eles iniciam o movimento
mais dramático de derrubar os preços. De repente, a oferta chega em
abundância, superando a demanda. O preço começa a cair. Os spreads
aumentam drasticamente. Há pânico vendendo de investidores. Mas os preços
caem tão rapidamente e a maioria dos investidores e chifres verdes que
entraram tarde nunca tiveram a chance de descarregar suas participações.

Como a fase de marcação, veremos algumas altas na tendência de baixa. Estas

são reações mais off. Ou o próprio SM tenta aumentar o preço de sua última
participação. Os day traders, os “Value Investors” tentando escolher o fundo e
os chifres verdes tentando “Average” contribuem para esses ralis. Nosso amigo
Saints chama a média de “Pegar uma faca caindo”. Não consigo encontrar uma
descrição melhor para “Média”. É melhor observar o volume durante os ralis.
Você descobrirá que o volume é mais em dias de baixa e menos em dias de
alta. Quando o rali falha, o investidor médio entra em pânico e começa a
vender e isso acelera a queda.

Pode levar semanas para a tendência de baixa atingir o fundo. O fim é

geralmente indicado por um volume de parada ou um volume de absorção. o
SM pode estar absorvendo as ações para começar o jogo novamente. Você encontraria

uma barra de alto volume com spread longo e fechamento próximo ao topo.

É durante a fase de redução que você verá ralis como o “Dead Cat
Bounce”. Preste atenção ao padrão de volume durante esses ralis.

A fase de redução de preço é a parte mais deprimente e cruel do

plano de jogo da SM. No final, o SM receberia seu novo Benz classe E,
enquanto o investidor médio procura um comprador para seu maruti
degradado.
É claro que a fase Markdown oferece boas oportunidades para investidores
inteligentes que são adeptos de operações curtas.

Mas a fase de redução de preço tem um lado positivo… no final, oferece aos
investidores inteligentes muitas oportunidades de entrar em alguns negócios
realmente lucrativos.

Barras VSA:

Agora que temos uma ideia geral sobre a operação do SM, podemos
entrar no mundo do VSA.

O VSA envolve a análise de cada barra com respeito ao volume, spread e

fechamento. Ignoraremos o aberto. Além disso, ao analisar a ação da barra,
também teremos em mente o contexto geral do mercado.

Como primeiro passo, vamos fazer algumas definições. Estes são

elementares e a maioria de vocês entende isso. Mas, para sincronizar nosso
pensamento, vou repeti-los aqui.
Algumas definições de Barras Básicas.

Upbar - Uma barra seria chamada de barra ascendente se o fechamento da barra estiver acima

do fechamento da barra anterior.

Downbar – Uma barra seria chamada de Downbar se o fechamento da barra estiver

abaixo do fechamento da barra anterior.

Spread – Spread é a diferença entre High e Low.

Uma barra de spread amplo – Se o spread da barra estiver acima de 1,8 vezes o
spread médio, nós o denominaremos como uma barra de spread amplo. O fator de
1,8 é provisório.

Uma barra de spread estreito – se o spread da barra for 0,8 vezes o spread médio,
então vamos denominar uma barra estreita. O fator 0,8 é novamente provisório.

Observação:

O problema de calcular o spread médio é que durante o período volátil o spread médio é

alto e no período não volátil o spread médio é menor. Assim, uma barra que poderia ser

denominada como uma barra de spread amplo (WRB) em tempos não voláteis pode se

tornar uma barra de spread médio ou até mesmo uma barra de spread estreito (NRB) em

tempos voláteis. Por uma questão de simplicidade e para levar a discussão adiante,

manteremos os fatores acima em comum. Em um estágio posterior, podemos discutir

sobre métodos para chegar a melhores métodos de definição da média que funciona em

todos os momentos.
Agora vamos definir algumas posições Close.

De perto: Um fechamento perto da máxima seria denominado como um close-up. (Superior

30% da Barra)

Down close: Um fechamento próximo ao Low seria denominado como Down close

(inferior 30% da barra)

Fechamento no meio: Um fechamento no meio seria denominado fechamento

médio (entre 30% a 70%)

Observe que os valores mencionados acima podem ser controversos. Mas

para essa discussão vamos pegar esses valores e seguir em frente.

Agora temos algumas ferramentas básicas para analisar as barras. Em seguida, vamos olhar para o

volume.
Em seguida, chegamos ao tópico do volume. CV levantou uma questão válida
sobre isso. Quão alto é alto e quão baixo é baixo? Para isso devemos ter um
volume de referência que pode ser usado para comparar com o volume diário/
barra. A maneira mais simples é ter uma média móvel de 30 dias/barra do volume.
Pela pouca experiência que tenho em VSA, sinto que a média móvel simples de 30
dias/barra de volume serve muito bem ao propósito. Vamos tomá-lo como o ponto
de afirmação. Mike havia indicado outro método. Podemos discuti-los mais adiante
no tópico como pontos de refinamento depois de estabelecermos os indicadores
básicos do VSA. Novamente como ponto de partida, definiremos qualquer volume
acima de 1,8 vezes a média como “alto volume”. Volumes acima de 3 vezes a média
seriam chamados de volumes “Ultra High”. Volume abaixo de 0,7 vezes o volume
médio será “baixo volume”.

Com essas definições básicas, estamos prontos para analisar alguns dos
indicadores frequentes (não confunda com os indicadores normais de TA, aqui
estamos falando sobre os vários tipos de barras relacionadas à análise de VSA)

Alguns membros acharam que o tópico parecia muito elementar em uma seção de
Estratégia Avançada. Talvez seja verdade. Eu queria o fio dessa maneira, pois deve ser
facilmente compreensível, mesmo para o newbee. Além disso, mesmo as pessoas mais
experientes não relutam em olhar para o mercado dessa maneira. O trader de
indicadores definitivamente acharia uma análise Bar by Bar uma pílula difícil de
engolir.
Uma nota de cautela, antes de prosseguirmos para o estudo real do VSA. Observe que
será difícil construir um sistema de negociação mecânico a partir do VSA, embora não
seja impossível. No entanto, o conhecimento do VSA ajudará muito a entender melhor o
mercado e será uma ótima ferramenta de suporte complementando seus sistemas de
negociação. Além disso, o VSA por si só fornece alguns excelentes pontos de entrada e
saída antecipada, resultando em bons negócios lucrativos.

Finalmente…. vamos entrar no VSA real.

O VSA mede a fraqueza e a força de barras individuais.

Além disso, analisa a força/fraqueza de fundo. Portanto, temos que sempre olhar
para a Fraqueza em uma tendência de alta e para a força em uma tendência de
baixa.

Cada barra pode ser caracterizada para indicar Força ou Fraqueza

com base no Spread e no volume.

Barras de fraqueza:

Começaremos olhando para a fraqueza. Primeiro, vamos olhar para uma

das indicações de fraqueza mais facilmente identificáveis e fortes, que é
comumente chamada de barra UPTHRUST. E que dia para falar de
Upthrust… Os gráficos estão cheios deles hoje… Até o bacana está
mostrando um Upthrust… claro que não um dos ideais. Mas fraqueza
distinta mostrada no bacana.
Barra de propulsão:

O que é uma BARRA UPTHRUST?

Uma barra de empuxo é uma barra de amplo alcance, com volume alto e
fechamento. Indica que os preços foram marcados durante o dia (para simplificar
usamos dia, é igualmente aplicável em todos os períodos de tempo), a atividade de
negociação foi alta conforme indicado pelo volume alto e os preços caíram para
perto do mínimo (ou para a baixa) para as horas de fechamento.

Olhando a perspectiva do SM, o que aconteceu foi que o SM marcou os preços no

início do pregão, indicando forte alta. Atraído por este movimento de alta, o
dinheiro fraco também correu para adquirir as ações. Shorts, se houver, também
correriam para se proteger. Enquanto isso, o SM está distribuindo discretamente
sua participação para o dinheiro fraco. Na parte final do dia, o SM marca
drasticamente o preço para baixo, prendendo o dinheiro fraco que mantém ações
a preços muito mais altos.

Para tornar isso ideal, o Upthrust normalmente aparece após um upbar de

ampla faixa com alto volume. Isso torna mais fácil para o SM marcar o preço e
atrair o dinheiro fraco. Na maioria das vezes, o Upthrust estará se movendo
para um novo território mais alto. A máxima desta barra será muito maior do
que a máxima anterior. Alto volume deve ser uma consideração importante.

Quais são as coisas para procurar em um Uptrust?

1. Alto volume e quão alto?

2. Ampla divulgação?
3. Fechar, perto ou na Baixa?
4. Qual foi a ação de barra anterior?
5. A barra entrou em novo território?
6. A ação está em tendência de alta?

As respostas para o acima decidiriam quão potente é o Upthrust.

Alto volume Upthrust é uma indicação segura de fraqueza, quanto maior

o Volume, mais forte a indicação. Pode ser até sábio sair do estoque se o
Upthrust tiver um volume ultra alto.

Mais amplo o spread mais potente o Upthrust

Abaixe quanto mais próximo, mais forte a indicação de fraqueza.

Idealmente, deve fechar deve ser o Low. Se o fechamento for no meio,
isso significa que o SM não teve sucesso em marcar o preço para baixo.
Havia demanda demais.
Um Upthrust ideal se moverá para um novo território. A alta será muito
mais alta que a alta da barra anterior. Isso significa que o SM foi
realmente bem-sucedido em marcar o preço e muitos traders ficam
presos em posições ruins no final do dia.

Os upthrusts são eficazes quando a tendência está em vigor há algum tempo.

Às vezes, você encontraria impulsos fracos nas primeiras tendências.

Pseudo empurrão:

Muitas vezes você fará Upthrusts com baixo volume. Eu ligo para elesPseudo impulsos
ascendentes. Estes não são eficazes como o Upthrust. Mas ainda são sinais de fraqueza..
Pseudo empurrão para cima geralmente ocorrerá quando o preço estiver pisando
nas franjas de uma área de oferta (resistência) anterior conhecida por baixo. Isso
pode ser confirmado pela ação do preço e pelos pivôs à esquerda. Se o preço
atingiu as margens de uma área de resistência conhecida no dia anterior, você
faria bem em olhar para a abertura no dia seguinte e AGUARDAR!. O SM tem duas
opções,
(a) Para abrir a abertura acima da antiga resistência. Isso indica o compromisso do
SM com a alta. Isso é para desencorajar a venda por comerciantes que estão
mantendo ações na faixa de preço de resistência anterior na esperança de mais
ganhos! Mas aqui reside o delicado equilíbrio, você tem que esperar para ver se os
formadores de mercado estão vendendo no gap ou não e se o SM está preparado
para absorver a venda.
(b) Abrir próximo ao fechamento anterior e marcar o preço rapidamente. Isso
indica que o SM não está muito otimista e está sondando para cima na zona de
resistência para ver a reação do mercado. Dependendo da reação, o SM decidirá
sobre o curso de ação adicional. Se os volumes forem de médio a médio-alto e o
preço não estiver subindo (ou seja, alto igual ou não muito maior que o alto
anterior), então é hora de pular do navio, pois o objetivo do SM desta vez não é
disparar paradas de curto ( se eles conseguirem, é um bônus), mas distribuir o
máximo de estoque possível antes que a tendência intermediária de baixa se
estabeleça (como invariavelmente acontecerá).

Em ambos os casos, é melhor esperar e assistir até quase o resultado final, pois
nenhuma quantidade de leitura de fita (na ausência da tela de negociação de
nível 2) ou análise de volume dará uma imagem muito clara no período
intradiário.
Pseudo upthrusts raramente ocorrerão em áreas do novo território de preços. Isso não

quer dizer que os Pseudo empurrões não sejam potentes.

Analisamos o Upthrust e o Pseudo Upthrsts. Também analisamos o que

procurar em um Upthrust Bar.

A próxima pergunta óbvia seria “O que fazer quando vemos um

Upthrust”.

Importância da próxima barra após o Upthrust e Pseudo Upthrust:

A próxima barra após o UPthrust é muito importante. Isso nos ajuda a decidir
nossa ação.

Se a próxima barra for uma Downbar fechando, é claro que a fraqueza se instalou
e a tendência imediata está se invertendo. Aqui, novamente, o volume é uma
indicação importante. Se o volume estiver alto, então é hora de sair e esperar
curto. Se o volume estiver baixo a fraqueza não é tão pronunciada e pode valer a
pena esperar e observar o próximo movimento da barra. Aqui o spread e a
posição do Bar também dão pistas. Se a Barra estiver larga fechando para baixo, a
fraqueza é mais pronunciada. Além disso, se a alta da barra estiver em direção à
baixa da barra Upthrust, a fraqueza é aprimorada.

Se a barra descendente estiver com volume baixo e fechando para cima, a fraqueza da
barra ascendente ainda está em questão. Temos que esperar a barra enxt para
confirmação.

Se a barra após a barra Upthrust for uma Upbar fechando, isso

significaria que a fraqueza projetada pelo upthrust é negada.
Vejamos outra indicação de fraqueza. Se o estoque estiver subindo em um volume
alto e, em seguida, encontrarmos uma barra descendente fechando para baixo em
volume alto, é um sinal de fraqueza. O volume não precisa ser muito alto.
Idealmente, o volume deve ser maior do que as duas barras anteriores.

Se você olhar para o gráfico em anexo, a ação estava subindo em volume

mais alto. Então temos a barra de baixa fechando perto da baixa. O
volume é maior do que as duas barras anteriores. Parece que o SM está
distribuindo. A próxima barra parece mais um teste de oferta. O volume
está baixo e o estoque fechando. O volume baixo indica
oferta é menor. Em seguida, novamente uma barra para baixo em volume mais alto. A

fraqueza é mais pronunciada agora. O que se seguiu é óbvio…

Sem barra de demanda:

A seguir, veremos outra indicação de fraqueza, a “Barra Sem

Demanda”.
De acordo com o trader/tom Williams, uma barra Ideal No demand é uma
barra Upbar com spread estreito fechando no meio ou inferior e o volume é
menor que o volume das barras anteriores. Embora esta seja sua definição
básica, vi uma diferença sutil na barra Sem Demanda
fazendo comentários diferentes.

Mas, em geral, qualquer fechamento de Upbar de baixo volume com spread estreito

na metade inferior da barra indica Sem Demanda.

O que esta Barra Sem Demanda indica?

Uma barra Sem Demanda indica que não há suporte do SM. O SM não
está interessado em preços mais altos e não está apoiando o estoque.
Qualquer compra ou venda é do dinheiro fraco perdido entrando e
saindo.

Consequentemente, isso indica fraqueza. A barra Sem Demanda não indica

nenhuma reversão imediata. Ao analisar uma barra Sem demanda, temos que
olhar para o fundo predominante.

O fundo reflete fraqueza em termos de Upthrust ou Pseudo upthrust?

Se o plano de fundo for fraqueza, a barra Sem Demanda indica fraqueza
aprimorada.

Se o fundo não mostrar fraqueza, a barra Sem demanda mostra fraqueza e

não indica necessariamente reversão. Só mostra falta de participação da
SM. Em breve, podemos ver o SM se movendo para aumentar ainda mais o
estoque. Então seria esperar e assistir o tempo.
Vamos explorar um pouco mais sobre as indicações de fraqueza. Upbars com
alto volume com spread estreito e fechamento no meio ou baixo indicam que a
oferta está sobrecarregando a demanda. Esse tipo de barra normalmente seria
visto perto das linhas de resistência. Isso por si só não pressagia grande
fraqueza. Mas as barras a seguir indicariam se a oferta está persistindo ou não.
A oferta persistente definitivamente reforçaria a fraqueza. Incluindo o gráfico
de L&T para os últimos tempos em que a oferta chegou na linha de resistência.
A próxima barra mostra que a oferta diminuiu, o que encorajou o SM a avançar
ainda mais. Mas o movimento vacilou no próximo nível.
Alguns pensamentos…..

É muito difícil codificar todas as condições do VSA em indicações. Portanto,

observar o gráfico torna-se bastante necessário para chegar a conclusões
adequadas.

Eu não estou ensinando VSA aqui. Estou apenas compartilhando algumas coisas que aprendi

e muitas coisas são minhas próprias interpretações. Portanto, se alguém sentir que uma

determinada interpretação está errada, sinta-se à vontade para apontar/discutir. Dessa forma

podemos chegar a uma melhor compreensão do VSA.

Esforço sem Resultado:

Após a fase de acumulação, o SM se prepara para a fase de marcação. Para

aumentar o estoque, o SM precisa fazer algum esforço. O esforço para mover
o mercado para cima pode ser visto comobarras ascendentes amplas
fechando perto do topo com volume aumentado . O volume nunca seria
excessivo. É fácil identificar essas barras.

Se o “esforço para subir” resultar na alta da ação, o esforço produziu o resultado

desejado. Muitas vezes, você encontrará um esforço para subir a barra e a
próxima barra seria a barra de alto volume fechando perto da baixa, indicando
uma grande oferta chegando inundando a demanda. Portanto, o esforço para
subir não rendeu o resultado desejado. Frequentemente você encontraria tais
situações em áreas de alta resistência/alta oferta.

Esses esforços sem resultado são bons indícios de fraqueza. Na maioria das vezes,
você encontrará o estoque se movendo para baixo ou para o lado após essa falha.
Isso ocorre porque o SM prefere esperar que o suprimento desapareça antes de
repetir o esforço. O SM testará o mercado quanto à oferta antes de tentar subir
ainda mais. O movimento repetido pode ser um bom ponto de entrada.

Na verdade, embora o VSA não leve em consideração o OPEN, notei

que uma barra ideal de “Effort to Move up” abriria perto da baixa e
fecharia perto da alta. Este é um desvio que tomei do conceito geral
de VSA em minha análise.
Barras de força:

Agora vamos passar para a indicação de força.

Teste para fornecimento:

Uma das indicações mais poderosas de força é o “Teste de

Fornecimento”.

Após a tendência de queda, quando o SM acumulou o suficiente e está pronto para aumentar
o estoque novamente, eles testam se ainda há oferta presente. Também em uma tendência
de alta, se o SM encontrar grande oferta, eles pausarão até que a oferta desapareça. Em
seguida, eles verificariam novamente para ver se o suprimento está presente.

O teste de fornecimento é feito marcando rapidamente o preço. Se o estoque

se recuperar em direção à alta e o volume for baixo, isso significaria que não
havia oferta. Se o volume for alto e se o estoque não se recuperar, isso
significa que ainda há oferta presente. Baixo volume ou menos atividade de
negociação indica um teste bem-sucedido.

Uma barra TEST normalmente mergulha em uma área de alto volume anterior e se recupera
para fechar perto do volume alto em baixo.

Uma barra de teste vista isoladamente não significa nada. É necessário olhar
para o fundo para verificar a força da barra de teste. Se houver volumes de
absorção imediatamente antes da barra de tetina, a resistência da barra de
teste torna-se mais significativa.
Volume de parada:

Peço desculpas pela pausa na postagem.. ocupei muitas coisas… como sempre.
Agora vamos avançar. A próxima indicação de VSA que discutiremos é chamada
deParando o volume, também chamadovolume de absorção.

Normalmente, em uma tendência de baixa, você verá uma barra de baixa com
barra de alto volume fechando no lado superior. Isso é chamado de volume de
parada. Isso indica que o SM está absorvendo todos os estoques. O SM decidiu
começar o jogo novamente e decidiu parar a maré baixa e começar a acumular.
Como resultado, a ação logo verá movimentos laterais ou entrará em uma longa
fase de acumulação. Com efeito, o volume de parada ou volume de absorção
indica que o movimento de baixa longo é
provavelmente terminará em breve.

Uma barra de volume de parada ideal será uma barra para baixo com volume alto e

fechando perto do topo. No entanto, na maioria das vezes você veria o fechamento na

metade superior da barra.

O volume de parada ocorre após uma longa tendência de queda. Os volumes de parada

são basicamente alertas para a reversão iminente.

Empuxo reverso:

Em seguida, veremos outra indicação de força chamada Reverse Upthrust. Os

usuários do TG não encontrarão isso em seu software. No entanto, acho que é
uma indicação útil.

Assim como a barra Upthrust, encontraremos em um movimento de baixa uma barra

ascendente de grande alcance de alto volume com o baixo fretamento em novos mínimos e

o fechamento será próximo ao máximo. Este é um bom sinal de força retornando e você

encontra a tendência de reversão quase imediatamente.

O Upthrust reverso é raro e raramente é encontrado nos fundos. Encontrar o

fundo é mais difícil do que encontrar os topos. Na maioria das vezes, os fundos
verão volumes de parada, alguns movimentos laterais e vários testes antes de
vermos uma reversão da tendência. Também é comum ver bases de
consolidação nos fundos.
Qualquer barra ascendente de faixa ampla de alto volume em uma tendência de
baixa indicaria força. No entanto, esses tipos de barra podem ser vistos em qualquer
lugar em uma tendência de baixa. Pode aparecer antes dos saltos / retrações
temporários durante a tendência de baixa. O difícil está em reconhecer a força que
volta depois dos fundos.
Sem Barra de Abastecimento:

A próxima indicação que vamos ver chama-se “Sem Fornecimento”. Como

o nome significa, esta barra indica ausência de fornecimento e indica
força.

A barra No Supply é uma barra descendente de baixo volume de faixa estreita que fecha

na metade inferior. As barras Sem Suprimento são encontradas nas primeiras reversões

de Fundo e indicam força. Também é comum encontrar essas barras em uma tendência

de alta que são indicações de continuação da tendência. Eles também seriam

encontrados em bases de consolidação.

Uma indicação Sem Fornecimento deve ser lida no contexto com o plano de fundo. Nas

áreas de reversão inferior, eles indicam que não há oferta disponível. Em seguida, o SM

fica pronto para marcação. Portanto, eles indicam força, especialmente se aparecerem

antes/depois das barras de teste.

Durante os movimentos ascendentes, uma falta de suprimento pode indicar a não

participação do SM. IMHO esta é uma das indicações difíceis de interpretar.

SUPORTE E RESISTÊNCIA:

Acredita-se amplamente que o SM respeita as áreas de suporte e resistência.

Antes de prosseguirmos com Suporte e Resistências em relação ao VSA,

vejamos alguns conceitos básicos sobre suporte e resistências.

A prática geral seguida pela maioria de nós é traçar linhas de altos e baixos de swing
anteriores (ou pivôs altos e baixos). Uma vez que essas linhas são tomadas como
linhas de Suporte e Resistência .. Repito…. LINHAS… IMHO esta é uma das loucuras
básicas que fazemos… A pergunta que fazemos aqui é “Como pode um único preço
atuar como uma Linha de Suporte ou Resistência ?” É como supor que, em caso de
resistências, há um grande número de pessoas segurando as ações a esse preço
específico e esperando uma venda antecipada.

Uma suposição mais razoável seria que há muitos segurando o preço e em

torno do último balanço alto. Portanto, haveria uma área ou uma zona de
oferta/demanda em vez de um preço único. No caso, se a última alta de
oscilação fosse uma barra Upthrust, toda a faixa fora da barra poderia se tornar
uma área rica em oferta.

O ponto aqui é que nem todos os altos e baixos do balanço oferecem

resistência/suporte.
Uma alta oscilante pode ser considerada uma resistência somente se o preço reagir nesse

nível. Até então, um balanço alto continua sendo um balanço alto. O mesmo acontece com os

Suportes. Os mínimos de oscilação tornam-se baixos de oscilação apenas se o preço reagir a

esses níveis
Em anexo estão gráficos explicando este conceito.

Sinta-se à vontade para expressar opiniões contrárias, se houver... Mais sobre Suporte e

Resistência mais tarde.

Uma coisa importante a notar aqui é que as áreas da Resistência não representam grande

oferta esperando para ser despejada. Da mesma forma as áreas de Suporte não

representam uma grande demanda esperando para absorver todos os

abastecimento chegando.

É melhor considerar que as áreas de resistência são zonas onde a pressão de

venda aumenta e as áreas de suporte representam zonas onde a pressão de
compra aumenta.

Agora a questão é o que Resistência e suporte tem a ver com VSA? Como
mencionado anteriormente, o SM geralmente dá o devido respeito às áreas de
Resistência e Suporte, pois representam zonas de pressão de venda e pressão de
compra.

Em geral, o aumento do volume com o aumento do spread à medida que a ação se

aproxima de uma área de resistência é um sinal de alta. A queda do volume e a

diminuição do spread significariam que o estoque seria paralisado nessas áreas.

Da mesma forma, a diminuição do volume e do spread à medida que o estoque se

aproxima da área de suporte é sinal de que o estoque tomaria suporte nessa área e
reverteria. O aumento do volume e do spread indicaria que as chances de o estoque
quebrar o suporte são maiores.

Se as áreas de resistência forem cruzadas com alto volume, é um sinal de alta e se o

cruzamento for com volumes baixos, cautela é um conselho. Da mesma forma, se os
suportes forem quebrados com alto volume, é um sinal de baixa e o cruzamento de
baixo volume deve ser visto com cautela. Ficar vendido em uma quebra de suporte
de baixo volume pode resultar em uma negociação ruim.
O SM muitas vezes tenta empurrar as áreas da Resistência com um volume
enorme. Estes são claramente evidentes nos gráficos em termos de barras de
grande alcance de alto volume.

Em geral, sempre presta atenção à zona de resistência, mesmo se você estiver usando seus

próprios sistemas de negociação. Quando os sinais de “compra” são gerados perto das zonas

de resistência, é preciso ter cuidado.

LINHAS DE TENDÊNCIA:

Em seguida, vamos olhar para as linhas de tendência. Todos nós usamos linhas de tendência e

quebras de linha de tendência para decidir reversões. Veremos as linhas de tendência em

relação ao VSA.

A crença geral no TA é que as linhas de tendência oferecem suporte em tendências de

alta e também atuam como resistências em tendências de baixa. Não entraremos nos

detalhes do porquê e como dessa crença. Em vez disso, veremos como o volume e o

spread podem nos dar pistas se a linha de tendência se manterá ou quebrará.

Por exemplo, tomaremos uma tendência de alta. Quando o estoque se retrai em direção à

linha de tendência, pequenos spreads e volume mais baixo indicam que o estoque se

aproxima da linha de tendência indica que o estoque provavelmente será suportado pela

linha de tendência. Volumes mais altos e amplo spread indicam uma probabilidade de

quebra da linha de tendência. As linhas de tendência são áreas de resistência e é necessário

esforço para quebrar as linhas de tendência. Spreads amplos e volumes elevados são

indícios desse esforço.

Muitas vezes veremos o SM absorvendo a oferta perto das linhas de tendência. Esta é

uma indicação de alta, pois o dinheiro inteligente está em alta nas ações e está

interessado em preços mais altos. Então, quando há muita oferta perto das linhas de

tendência, eles absorvem a oferta para manter os preços acima da linha de tendência.

Vejamos um exemplo com um gráfico

A) Podemos ver que o volume está diminuindo e os spreads são mais
estreitos à medida que os preços retornam à linha de tendência.

B) Aqui o volume está aumentando à medida que os preços se aproximam da linha de

tendência. Isso sugeriria maior probabilidade de uma quebra de linha de tendência.

C) Temos uma barra com volume aumentado e fechando perto da mínima. Esta
barra indica que há um aumento da oferta. A próxima barra é um esforço para
subir a barra. Isso significaria que o SM está interessado em manter o preço e
absorveu a oferta no dia anterior. Entrada / Adiciona esse esforço para subir as
barras perto da linha de tendência geralmente resulta em uma boa negociação.
 D) Aqui o volume é simplesmente reduzido. Parece haver falta de interesse geral

de todos os lados. (Esta área mostra um teste com falha e nenhuma barra de

demanda indicando uma fraqueza geral). No entanto, o volume chegou perto da

linha de tendência e as ações estão novamente subindo em direção à borda

direita.

Reversão e retração:

Uma das dificuldades que enfrentamos ao analisar os preços é determinar se a

ação está passando por uma reversão ou apenas uma retração. Se presumirmos
que uma retração está em andamento e acaba sendo uma reversão, acabamos
revelando demais. Ao mesmo tempo, se assumirmos uma reversão, estaríamos
fora do comércio muito cedo. Estes aplicam-se especialmente para traders
posicionais.

Então, como podemos obter uma pista se é retração ou reversão? A

seguir estão as coisas básicas que se deve observar.

RETRACE,

1. Falta de volatilidade

2. Pequenos spreads

3. Volume reduzido

REVERSÃO,

1. Volatilidade aumentada
2. Grandes spreads. Especialmente barras de esforço para cair.

3. Aumentando o volume.

A coisa mais simples que podemos fazer é desenhar setas para o movimento
das ações e o volume. Em retrocessos você verá que as setas estão na mesma
direção. E em caso de inversão as setas estarão em direções opostas.

Apenas anexando um exemplo.

CANAIS DE TENDÊNCIA:

Em seguida, abordarei o conceito de canais de tendência. Tom Williams menciona

isso brevemente em seu livro. Ele chama então de Trading Ranges, embora eu
prefira o termo canais de tendência, pois descobriremos que o estoque está
realmente subindo ou descendo quando olhamos de uma visão mais ampla. Na
verdade, isso é diferente das faixas de negociação horizontais, onde o movimento
das ações é lateral. É claro que me desviei de seus conceitos.

Muitas vezes você encontrará uma ação se movendo em um canal ascendente ou

descendente. Podemos desenhar linhas de tendência superiores e linhas de tendência

inferiores e elas seriam quase paralelas. Tom Williams divide esse canal em trimestre

superior e trimestre inferior e a maioria das reações acontece nestes trimestres. Ele

também chama a área acima da linha de tendência superior (ou linha de oferta) como

zona comprada e a área abaixo da linha de tendência inferior como zona vendida. A área

do meio é onde podemos esperar que o estoque se mova para qualquer lugar.

Mas vou um passo além e traço uma linha do meio. A observação

interessante aqui é que é em torno dessa linha média ou média onde mais
vemos um conflito ou cabo de guerra entre os touros e os ursos acontecer e
muitas reações acontecem em torno dessa linha. Eu chamo isso de “Zona de
Conflito”.

De uma perspectiva VSA, encontraremos suporte ou força chegando perto da linha de

tendência inferior. Também veremos a fraqueza se aproximando em termos de barras

de alta ou pseudo barras de alta perto da linha de tendência superior. Na maioria dos

casos, o canal Trend é amplo o suficiente para oferecer boas oportunidades de

negociação.
Aqui está um exemplo de canal de tendência descendente

BASES NEGOCIÁVEIS:

As bases de acumulação podem ser encontradas em várias formas e tamanhos. O

mais comum reconhecível é aquele em que a ação se move lateralmente em uma
faixa estreita e o volume secou. No entanto, também encontraremos bases
retangulares onde a ação se move para cima e para baixo, mas restrita a uma
faixa mais ampla. Você encontrará a fraqueza chegando no
topo da faixa e força na parte inferior da faixa.

Muitos dos intervalos são facilmente negociáveis. Para um trader

ou investidor com visão de longo prazo, o tempo ocioso para
entrar seria quando a ação se recuperasse da linha de suporte.
Dessa forma, no rompimento das ações, ele teria o ponto de
entrada ocioso. Ele também tem a opção de desistir quando a
ação não consegue cruzar a resistência no topo do intervalo.
curto no topo do intervalo.

Assim como os canais de tendência descritos anteriormente, podemos encontrar uma

zona no meio do intervalo que chamo de zona de conflito, onde ocorrem muitas
reações.

Aqui está apenas um exemplo de base negociável. Mais bases negociáveis serão

abordadas em meus outros tópicos.