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Prof. Ranulfo
As atividades operacionais (compras e vendas) afetam a situao financeira da empresa, exigindo do administrador financeiro muita competncia para a gesto do capital de giro (AC e PC). Duplicatas a Receber -> Vendas a Prazo -> Recebimentos Estoque -> Compras -> Fornecedores (quando se tratar de compras a prazo) -> Pagamentos Este processo se desenvolve de maneira normal e repetitivo no interior da empresa, onde denominamos de Ciclo Operacional.
CICLO OPERACIONAL Perodo que a empresa leva para produzir, vender e receber, ou seja, o tempo decorrido entre a compra e o recebimento da venda da mercadoria. Atravs de ndices, possvel conhecer certas polticas adotadas pela administrao da empresa. A anlise dos prazos mdios, feita em conjunto, possibilita a obteno de informaes sobre os prazos mdios e se estes prazos vm sendo favorveis ou desfavorveis para a empresa.
PMRE = Prazo Mdio de Renovao de Estoques Estoque final x 360 dias Custo das Vendas (CMV ou CPV) Tempo Mdio de estocagem de mercadorias ou produo e estocagem
PMRV = Prazo Mdio de Recebimento de Vendas Duplicatas a Receber x 360 dias Vendas Brutas Realizadas Tempo Mdio decorrido entre a venda e recebimento da venda
Frmula
X 360 dias
ESTOQUE CMV
Avalia quantas vezes se renovou estoque por causa das vendas.
X 360 dias
Interpretao
Imagine que a empresa demora 35 dias para produzir e vender seus estoques e mais 30 dias para receber suas vendas:
CICLO OPERACIONAL
Momento 1 Compra mercadoria Momento 2 Venda mercadoria Momento 3 Recebimento da Venda = Caixa
PMRE
PMRV
35 dias
30 dias 65 dias
CICLO OPERACIONAL
Cont. Gerencial Prof.Mnica Captulo 6 8
Paralelamente ao CICLO OPERACIONAL ocorre o financiamento concedido pelos fornecedores, a partir da compra. O CO menos o Prazo Mdio concedido pelos fornecedores representa o Ciclo Financeiro.
CICLO FINANCEIRO -> Corresponde ao tempo decorrido entre o momento em que a empresa coloca o dinheiro (pagamento do fornecedor) e o momento em que recebe o produto das vendas (recebimento do clientes). Quanto maior o CF, pior.
CICLO FINANCEIRO
Momento 1 Compra - Fornecedores Momento 2 Venda mercadoria Momento 3 Recebimento da Venda = Caixa
PMRE
PMRV
CF = 65 - 40 = 25 dias
35 dias PMPC 40 dias 30 dias
CICLO FINANCEIRO
CICLO OPERACIONAL = 65 dias
Pagamento
Frmula
Interpretao
O tempo que a empresa demora para vender mais o tempo que demora para receber, em comparao com o tempo que precisa para pagar suas compras.
O ciclo ideal seria que a empresa atingisse um situao em que a soma do PMRE com PMRV, fosse igual ou inferior ou PMPC. Porqu? A empresa vende e recebe a mercadoria adquirida para depois liquid-la junto ao seu fornecedor.
Para fins de anlise, quanto maior for a velocidade de recebimento de vendas e renovao de estoques, melhor. Por outro lado, quanto mais lento for o pagamento das compras, desde que no corresponda a atraso, melhor.
Frmulas para calcular as compras Empresas comerciais Compras = CMV + Estoque Final Estoque Inicial
EXERCCIOS
Fonte: BP e DRE da Cia.Big Perodos de X1, X2 e X3 Calcular os ndices: - PMRE - PMRV - CO - PMPC - CF Dados adicionais: Compras 19X1 = 3.001.587 Compras 19X2 = 2.766.402 Compras 19X3 = 3.387.266