Washington Franco Mathias

Jos Maria Gomes

Matemtica
Financeira
Com + de 600 exerccios
resolvidos e propostos
5 Edio

Captulo 2

DESCONTOS
Mathias
Gomes

Descontos
Quando se faz uma aplicao com vencimento
pr-determinado, o aplicador:
Recebe um compromisso da aplicao;
Que uma nota promissria;
Ou uma letra de cmbio.
=> Obter parte do principal e dos juros, em
troca do ttulo, uma operao de desconto.
Mathias
Gomes

Descontos
Uma empresa faz uma venda a prazo, com vencimento pr-determinado:
Recebe do comprador uma duplicata.
=> A empresa pode ir a um banco e transferir a
posse da duplicata em troca de dinheiro.
Esta uma operao de descontar uma duplicata.

Mathias
Gomes

Desconto Racional
EXEMPLO

Ou Desconto por dentro.

o desconto obtido pela diferena entre o valor
nominal e o valor atual de um compromisso que
seja saldado em n perodos antes do seu
vencimento.
Nin
Dr =
1 + in
Dr = valor do desconto
N = valor nominal (montante)
n = nmero de perodos antes do vencimento
i = taxa de desconto
Mathias
Gomes

Exemplo
Uma pessoa pretende saldar um ttulo de $ 5.500,00, 3 meses
antes de seu vencimento. Sabendo-se que a taxa de juros corrente de 40% a.a., qual o desconto e quanto vai obter ?
Resoluo:
Dr

{
N

Vr
3 Meses

Mathias
Gomes

Exemplo
Temos:

N = 5.500,00
n = 3 meses

Calculando a taxa proporcional a 1 ms:

0,40
i12 =
12
Podemos calcular:
a) O desconto:

Mathias
Gomes

Nin
Dr =
1 + in
0 , 40
5 . 500 x
x3
12
Dr =
0 , 40
1+
x3
12

Exemplo
5.500,00x0,10
Dr =
1+ 0,10
550,00
Dr =
= $500,00
1,10
b) O valor descontado:
Vr = 5.500,00 - 500,00 = $ 5.000,00
$ 5.000,00 o prprio valor atual do compromisso. De fato, nos
prximos 3 meses e taxa de 40% a.a., a aplicao de $ 5.000,00
iria render:
J = Cin
J = 5.000,00 x 0,40/12 x 3 = $ 500,00
Mathias
Gomes

Desconto Comercial
Ou Desconto por fora.

EXEMPLO

o valor que se obtm pelo clculo do juro

simples sobre o valor nominal do compromisso que
seja saldado em n perodos antes do seu
vencimento.
Dc = N.i.n
Dc = desconto comercial
N = valor nominal (montante)
n =nmero de perodos antes do vencimento
i = taxa de desconto
Mathias
Gomes

Exemplo
Consideremos o exemplo do item anterior, em que o ttulo de
$ 5.500,00 descontado taxa de 40% a.a., 3 meses antes
do vencimento, qual o desconto e quanto vai obter ?
Resoluo: procedendo de modo anlogo, temos:
Dc

{
N

Vc
3 Meses

Mathias
Gomes

Exemplo
a) O desconto:
Dc = Nin
Dc = 5.500,00 x 0,40/12 x 3 = $ 550,00
b) O valor descontado comercial:

Vc = N (1 in)
0,40
Vc = 5.500,00 x(1
x3)
12
Vc = 5.500,00 x0,9
Vc = $4950,00
Ento a pessoa vai receber $ 4.950,00 pelo desconto comercial, que menos que os $ 5.000,00 que receberia se o desconto fosse racional.
Mathias
Gomes

Exemplo
evidente, portanto, que ao se fazer um desconto comercial a taxa de desconto utilizada no mais igual taxa de juros
capaz de reproduzir o montante. Observe-se que, se o banco ganha $ 550,00 sobre um valor de $ 4.950,00, em 3 meses, a taxa
de juros de operao :

ou

550,00
i' =
= 0,1111 ao trimestre
4.950,00
i' 0,44 ao ano

Note-se ento que, no desconto comercial, preciso distingir entre a taxa de desconto utilizada na operao e a taxa
implcita que cobrada de fato.
Mathias
Gomes

Desconto Bancrio

EXEMPLO

Corresponde ao desconto comercial acrescido de

uma taxa pr-fixada, cobrada sobre o valor nominal.
Db = N.(in+h)
Db = desconto bancrio
N = valor nominal (montante)
n = nmero de perodos antes do vencimento
i = taxa de desconto
h = taxa de despesas administrativas (taxa de despesas bancrias)
Mathias
Gomes

Exemplo
Um ttulo de $ 5.500,00 foi descontado no Banco X, que cobra
2% como despesa administrativa. Sabendo-se que o ttulo foi
descontado 3 meses antes de seu vencimento e que a taxa corrente em desconto comercial de 40% a.a., qual o desconto
bancrio ? Quanto recebeu o proprietrio do ttulo ?
Resoluo: Lembrando que:
h = 0,02
e procedendo de modo anlogo ao exemplo anterior:
a) Desconto bancrio:
Db = N (in + h)
Db = 5.500,00 (0,40/12 x3 + 0,02)
Db = 5.500,00 (0,10 + 0,02)
Db = $ 660,00
Mathias
Gomes

Exemplo
b) Valor descontado bancrio:
Vb
Vb
Vb
Vb

=
=
=
=

N [1 - (in + h)]
5.500,00 [1 - (0,40/12 x 3 + 0,02]
5.500,00 x 0,88
$ 4.840,00

Compara-se este valor que o proprietrio recebeu ao

descontar seu ttulo 3 meses antes com aquele obtido via desconto comercial ($ 4.950,00). Mais uma vez notamos que a taxa de desconto no corresponde taxa implcita na operao:

660,00
0,1364 ao trimestre
4.840,00
i" 0,5456 ao ano
i" =

Mathias
Gomes

Exemplo
preciso, portanto, no caso dos descontos comercial e
bancrio, calcular a taxa que realmente est sendo cobrada na
operao.

Mathias
Gomes

Taxa de Juros
Efetiva

EXEMPLO

a taxa de juros que, aplicada sobre o valor

descontado (comercial ou bancrio), gera no
perodo, um montante igual ao valor nominal.
N
1
if = V
n

onde:
if = taxa efetiva
N = valor nominal
V = valor atual (comercial ou bancrio)
n = nmero de perodos antes do vencimento
Mathias
Gomes

Exemplo
Sendo o valor de desconto comercial de $ 4.950,00, o ttulo de
$ 5.500,00 saldado 3 meses antes de seu vencimento, qual
a taxa de juros efetiva para desconto comercial utilizada ?
Resoluo: Aplicando diretamente a frmula, temos:
N
1
if = V c
n
5 .500 ,00
1
1,1111 1
4950 ,00
if =
; if =
3
3
if = 0,03703 a.m . = 0, 44 a.a.

Observe-se que este o mesmo resultado j obtido anteriormente, por clculo direto.
Mathias
Gomes

Exemplo
Analogamente, com um ttulo de $ 5.500,00 descontado 3 meses antes do vencimento e com um valor de desconto bancrio
de $ 4.850,00, qual a taxa efetiva para desconto bancrio ?
Resoluo: Aplicando diretamente a frmula, temos:
N
1
if = V b
n
5 .500 ,00
1
1,1364 1
4840 ,00
if =
; if =
3
3
if = 0,045 a.m. = 0,54 a.a.

Verifica-se mais uma vez que o resultado o mesmo que o obtido anteriormente por raciocnio direto.
Mathias
Gomes

Relao entre o Desconto

Comercial e o Desconto
Racional

EXEMPLO

Dc = Dr (1+in)
Dc = Desconto Comercial
Dr = Desconto Racional
n = nmero de perodos antes do vencimento
i = taxa de desconto

=> o Desconto Comercial pode ser entendido como sendo o montante do Desconto Racional calculado para o mesmo perodo e mesma taxa.
Mathias
Gomes

Exemplo
O desconto comercial de um ttulo descontado 3 meses antes
de seu vencimento e taxa de 40% a.a. de $ 550,00. Qual
o desconto racional ?
Resoluo: Aplicando diretamente a frmula, temos:

Dc = Dr (1 + in )
0,40
550,00 = Dr (1 +
x3)
12
550,00 = Dr (1 + 0,10)
550,00
= $500,00
Dr =
1,10
Mathias
Gomes