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Objetivo da aula:

• Analisar e avaliar as
principais modalidades de
aplicações financeiras.

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 Operações com Títulos Privados:

CDB/RDB

Pré-fixado Pós-fixado

CDI
TBF
TR
Outros

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Caderneta de Poupança

• Origem no SFH.
• Instituto da Correção Monetária.
• Recursos Direcionados.
• Isenção Fiscal.

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 Operações com Títulos Privados:
Letras Hipotecárias.
FGTS
LASTRO
Financiamentos
Habitacionais
POUPANÇA

Financiamentos Letras
Habitacionais Hipotecárias

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Operações com Títulos Privados:

• LH – Letras Hipotecárias.
• LCI – Letras de Crédito Imobiliário.
• A Remuneração pode ser:
• TR + Juros;
• IPCA + Juros;
• % do CDI;
• Outras.

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 Operações com Títulos Privados:

• LH – Letras Hipotecárias.

• LCI – Letras de Crédito Imobiliário.

• Isentas do IR apenas para PF;

• Contam com a garantia do FGC.

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O Mercado Financeiro - TAXAS

• Taxa SELIC.

• Taxa CDI.

• Taxa Básica Financeira – TBF.

• Taxa Referencial – TR.

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• Taxa Over SELIC
- É a taxa Prime do mercado que regula as
operações diárias com títulos públicos
federais. Sua média diária reajusta
diariamente os Preços Unitários (PU) dos
títulos públicos.

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• Taxa CDI Over

- Representa o custo da troca de reservas
interbancárias por um dia, estabelece o
parâmetro de taxas para operações de
empréstimos de curtíssimo prazo. A taxa
do CDI over médio CETIP é usada para
correção do P.U. de ajuste dos contratos
de DI Futuro na BM&F.

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• TBF ( Taxa Básica Financeira)
- Apurada sobre amostras das 30 maiores
instituições financeiras por volume de
captação de depósitos a prazo.

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• TR (Taxa Referencial)
- Calculada com base no valor da TBF
(Taxa Básica Financeira) sobre a qual é
aplicado um redutor definido pelo
Governo.

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 Cálculo da Taxa TR
TR = max { 0,100 x { [ (1+(TBF/100)) ] – 1} }
R

Onde: R = [ a + b X (TBF/100) ]
a = 1,005
b = (varia de 0,48 a 0,32 conforme TBF).

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Alcides A. Pasqualini
alcides.pasqualini@terra.com.br

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