Apostila Lucas Silva - Ancord

ANCORD
MATERIAL DE AULA
+ Questões
SUMÁRIO
MÓDULO 1
A Atividade do Agente Autônomo de Investimentos (10%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
EXERCÍCIOS – MÓDULO 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
MÓDULO 2
Código de Conduta do AAI (5%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
EXERCÍCIOS – MÓDULO 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
MÓDULO 3
Lavagem de Dinheiro (5%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
EXERCÍCIOS – MÓDULO 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .24
MÓDULO 4
Economia (2,5%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
MÓDULO 5
Sistema Financeiro Nacional (3,75%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
MÓDULO 6
Instituições e Intermediadores Financeiros (3,75%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46
MÓDULO 7
Administração de Risco (5%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
MÓDULO 8
Mercado de Capitais (25%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68
MÓDULO 9
Fundos de Investimento (5%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89
EXERCÍCIOS – MÓDULO 9 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .101
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MÓDULO 10
Outros Fundos de Investimento (2,5%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105
EXERCÍCIOS – MÓDULO 10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111
MÓDULO 11
Securitização de Recebíveis (1,25%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 112
MÓDULO 12
Clubes de Investimentos (2,5%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115
MÓDULO 13
Matemática Financeira (5%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 117
MÓDULO 14
Mercado Financeiro (8,75%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123
EXERCÍCIOS – MÓDULO 14 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .132
MÓDULO 15
Derivativos (15%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 136
ANCORD - MATERIAL DE AULA + QUESTÕES
Professor Lucas Silva
@professorlucassilva
Prof. Lucas Silva
@professorlucassilva
Site: www.professorlucassilva.com.br
Sou formado em Administração e fiz especialização em Finanças pela FGV-RS e também pelo New York Institute of Fi-
nance nos Estados Unidos. Já fui aprovado nas principais certificações financeiras do país: CPA-10, CPA-20, CEA, Ancord
(AAI), PQO e CFP®.
Trabalhei por oito anos no mercado financeiro, em três dos principais bancos do país, além de trabalhar em duas corre-
toras de valores. Sempre nas áreas de investimento e consultoria financeira.
Decidi então, há seis anos atrás começar a ajudar as pessoas a também conquistarem as certificações financeiras, pois
elas mudam a vida profissional e pessoal de quem é aprovado (e falo isso por experiência própria). Assim começou a
minha vida como professor, primeiro dando aula em uma outra escola preparatória e agora com o meu projeto novo,
estando muito mais perto dos alunos, algo que foi sempre o que mais me apaixonou!
Agora, chega de papo e eu preciso te perguntar: Vamos fazer um 2019 com a aprovação na mão?? Claro que sim né!!!
Então, te espero em sala de aula!
Um abraço!!
DIVISÃO DA PROVA – Ancord
Módulo Nome Peso Qtde de Questões Acerto Mínimo
1 A Atividade do AAI 10% 8 4
2 Código de Conduta do AAI 5% 4 2
3 Lavagem de Dinheiro 5% 4 2
4 Economia 2,50% 2 Não há
5 Sistema Financeiro Nacional 3,75% 3 Não há
6 Instituições e Intermediários Financeiros 3,75% 3 Não há
7 Administração de Risco 5% 4 Não há
8 Mercado de Capitais 25% 20 10
9 Fundos de Investimentos 5% 4 Não há
10 Outros Fundos de Investimentos 2,50% 2 Não há
11 Securitização de Recebíveis 1,25% 1 Não há
12 Clubes de Investimentos 2,50% 2 Não há
13 Matemática Financeira 5% 4 Não há
14 Mercado Financeiro 8,75% 7 Não há
15 Derivativos 15% 12 6
IMPORTANTE: Esse material de estudo foi produzido pelo Prof. Lucas Silva e não pode ser comercializado.
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MÓDULO 1
A Atividade do Agente Autônomo de Investimentos (10%)

A Atividade do AAI
6 www.professorlucassilva.com.br
Exigências para Cadastramento do AAI
Materiais de Divulgação do AAI
Práticas Vedadas do AAI
EXERCÍCIOS – MÓDULO 1
ATENÇÃO:
No meu site você encontra todas as questões comentadas e corrigidas em vídeo
(professorlucassilva.com.br)
4000 - Conforme a Instrução CVM 497/2011 no 4003 - Caso um Agente Autônomo queira realizar
seu Art. 2°, analise as afirmações abaixo: trabalho como analista ou consultor de valores,
deverá:
I O Agente Autônomo Pessoa Jurídica deve
ser uma Sociedade Anônima, e deve ser a) Realizar um novo cadastramento como AAI,
constituída especificamente para esse fim. contemplando essas novas funções
II O Agente Autônomo Pessoa Jurídica não b) Realizar as duas funções, sem alterações
precisa ser constituído especificamente c) Solicitar a transferência de seu credencia-
para essa finalidade. mento como AAI
III O Agente Autônomo pode exercer sua ativi- d) Solicitar a suspensão de seu credenciamen-
dade através de sociedade ou firma indivi- to como AAI
dual
Está (ão) correta (s): 4004 - Situação em que pode causar conflito de
interesses na execução do trabalho de um Agen-
a) Apenas I
te Autônomo:
b) II e III
c) Apenas II a) Repassar ordens de compra e venda de ati-
d) Apenas III vos a pedido do cliente
b) Aplicação de recursos próprios e recebi-
4001 - Os materiais utilizados pelo Agente Autô- mento de qualquer remuneração ou bene-
nomo no exercício das suas atividades, devem: fício indireto
c) Aplicação de recursos de clientes e recebi-
a) Identificar o Agente Autônomo como par- mento de comissionamento por parte da
ceiro da instituição contratante instituição contratante
b) Identificar o Agente Autônomo como con- d) Aplicação de recursos de terceiros
tratado e fazer referência à instituição con-
tratante
4005 - Agente autônomo de investimento é a
c) Conter o logotipo do Agente Autônomo de-
pessoa natural, registrada na forma a instru-
sacompanhado da instituição contratante
ção CVM, para realizar, sob a responsabilidade e
d) Ser aprovados pela CVM antes da sua publi-
como preposto de instituição integrante do siste-
cação
ma de distribuição de valores mobiliários, a ativi-
dade de prestação de informações sobre os pro-
4002 - Em caso de não atualização dos dados ca- dutos oferecidos por essa instituição e também:
dastrais do AAI perante à ANCORD, qual o valor
da multa cominatória diária que poderá ser co- a) Atuar como preposto do cliente
brada: b) Esclarecer dúvidas adicionais que o cliente
tenha sobre os produtos ofertados pela ins-
a) R$ 200,00 tituição contratante
b) R$ 300,00 c) Atuar como administrador da carteira de in-
c) R$ 1.000,00 vestimentos do cliente
d) R$ 100,00 d) Atuar também como Agente Autônomo de
uma outra instituição contratante
4006 - Com relação ao Agente Autônomo Pessoa 4011 - Com relação à taxa trimestral que o AAI
Jurídica assinale a alternativa correta: paga para a CVM, assinale a alternativa correta:
a) Deve ser constituído através de uma Socie- a) É um percentual sobre o resultado finan-
dade Anônima ceiro que o AAI obtiver na execução do seu
b) Pode delegar a terceiros a execução de ser- trabalho
viços que tenha sido contratado pela con- b) É isento nos três primeiros meses
tratante c) É um valor fixo e trata-se de uma taxa op-
c) Pode atuar como Agente Autônomo para cional
mais de um contratante d) É um valor fixo e trata-se de uma taxa com-
d) Deve ter como sócios, exclusivamente pulsória.
Agentes Autônomos
4012 - Em materiais publicitários, a utilização da
logomarca do AAI, deve:
4007 - Prazo para que a instituição contratante
avise à Ancord sobre a extinção de contrato com a) Estar sempre desacompanhada da marca
o AAI: da instituição contratante
b) Estar sempre acompanhada com a marca
a) 10 dias da CVM
b) Imediatamente c) Estar sempre acompanhada com a marca
c) 1 dia da instituição contratante
d) 30 dias d) Estar sempre acompanhada com a marca
da Ancord
4008 - São penalidades possíveis no caso de des-
cumprimento do Código de Conduta do AAI ou do 4013 - São atividades vedadas para o AAI, exceto:
Código de Autorregulação da Ancord a) Ser procurador de clientes
b) Manter contrato para prestação de serviço
a) Advertência, Multa, Suspensão temporária
com integrante do SDTVM
por até 90 dias e cancelamento do creden-
c) Receber numerário de clientes
ciamento
d) Ser sócio de mais de uma Pessoa Jurídica
b) Advertência, Multa, Suspensão temporária
que atue como Agente Autônomo de Inves-
por até 60 dias e cancelamento do creden-
timentos
ciamento
c) Advertência e Suspensão temporária por
4014 - Analise as situações abaixo:
até 90 dias e cancelamento do credencia-
mento I. Solicitação pelo próprio AAI
d) Multa e cancelamento do credenciamento II. Vícios ou falhas no processo de credencia-
mento
4009 - São atividades do Agente Autônomo, ex- III. Manutenção de todas as condições neces-
ceto: sárias para se tornar AAI
São casos possíveis de suspensão ou cancela-
a) Prestar informações acerca dos produtos
mento do registro de AAI, o que se afirma em:
ofertados pela instituição contratante
b) Realizar alterações na carteira de investi- a) Apenas I e II
mentos dos clientes da sua carteira b) Apenas I e III
c) Prospectar clientes para a instituição con- c) Apenas II e III
tratante d) I, II e III
d) Repassar ordens de clientes para a institui-
ção contratante 4015 - Trata-se de uma descrição da atividade de
AAI:
4010 - São requisitos mínimos para ser cadastra-
a) Distribuir cotas de fundos de investimento
do como Agente Autônomo de Investimentos,
sob a responsabilidade e como preposto de
exceto:
instituição integrante do SDTVM
a) Efetuar o recolhimento da taxa mensal de b) Entregar numerário aos clientes da sua car-
Agente Autônomo teira
b) Aderir ao Código de Conduta Profissional c) Atuar como representante de uma institui-
c) Ter sido aprovado em exame de qualifica- ção integrante do SDTVM e como consultor
ção técnica de investimentos para o cliente
d) Ter ensino médio completo no país ou equi- d) Terceirizar o serviço pelo qual foi contrata-
valente no exterior do pela instituição integrante do SDTVM
4016 - Sobre a remuneração do Agente Autônomo 4019 - Quando houver a constituição de uma Pes-
de Investimentos, assinale a alternativa correta: soa Jurídica para ser AAI, a mesma deve:
a) Possui um salário fixo mensal mais bônus I. Ter sócios que sejam apenas AAI
por atingimento de metas II. Ser constituída exclusivamente para essa fi-
b) Possui salário fixo mensal mais um percen- nalidade
tual das operações que os clientes do mes- III. Ser uma Sociedade Anônima
mo realizar Está (ão) correto (s):
c) Não possui um valor fixo mensal e a remu-
neração vem das operações realizadas pe- a) I e III
los clientes da sua carteira b) II e III
d) Não possui um valor fixo mensal, porém, c) I e II
tem um valor mínimo garantido pela insti- d) I, II e III
tuição contratante
4020 - A atividade de Agente Autônomo de Inves-
4017 - É vedado ao Agente Autônomo de Investi- timentos somente pode ser exercida por pessoa
mentos: natural que:
I. Prestar informações sobre produtos e ope- I. Mantenha contrato escrito com instituição
rações integrante do SDTVM.
II. Ter contrato com mais de uma corretora II. Seja sócio de AAI PJ que mantenha contrato
III. Trabalhar como Consultor ou Administrador com instituição integrante do SDTVM
de carteira III. Possua ensino superior completo
Está (ão) correto (s): Está (ão) correto (s):
a) I e III a) Apenas I
b) II e III b) II e III
c) I e II c) I e II
d) I, II e III d) I, II e III
4018 - Sobre as regras da adoção de logotipos dos

Agentes Autônomos de investimentos em mate-
riais publicitários, as mesmas valem para:
I. Apostilas e Treinamentos
II. Comunicações por E-mail
III. Sites e Internet
Está (ão) correto (s):
a) I e III
b) II e III
c) I e II
d) I, II e III
GABARITO
4000-D 4001-B 4002-D 4003-D 4004-B 4005-B 4006-D 4007-B 4008-A 4009-B
4010-A 4011-D 4012-C 4013-B 4014-A 4015-A 4016-C 4017-B 4018-D 4019-C
4020-C
MÓDULO 2
Código de Conduta do AAI (5%)

Responsabilidades do AAI e da Instituição Contratante
Princípios Éticos
ATENÇÃO:
4021 - É um direito do Agente Autônomo de In- 4025 - Você é Agente Autônomo de Investimento
vestimento: com bastante experiência no mercado, pois tra-
balha há mais de 10 anos nessa função. Um dos
a) Atuar como preposto e representante da seus clientes mais antigos, pede um conselho
instituição integrante do sistema de distri- para alocação da carteira de investimentos. Nes-
buição de valores mobiliários mesmo pelo se caso, você:
qual tenha sido contratado
b) Ocultar, de seus materiais, o nome da insti- a) Pode aconselhar a alocação, pois já é um
tuição integrante do sistema de distribuição AAI com larga experiência no mercado
de valores mobiliários contratante. b) Pode aconselhar a alocação, pois foi um pe-
c) Atuar também como consultor de valores dido do cliente
mobiliários c) Deve repassar para um analista/consultor
d) Receber sempre um valor mínimo de comis- da corretora
são antes da realização de qualquer opera- d) Deve repassar para outro AAI para que não
ção, a título de ajuda de custo aconteça conflito de interesses
4022 - Constitui dever e obrigação do Agente Au- 4026 - Você possui um cliente que está na sua car-
tônomo de Investimentos, segundo o Código de teira faz mais de 10 anos. O mesmo pede dinheiro
Conduta Profissional do AAI, apresentar infor- emprestado para você, que faz a operação. Nesse
mações sobre os valores mobiliários oferecidos caso, deixou de ser observado qual princípio éti-
pela contratante ao cliente, de forma a assegurar co:
que:
a) Confidencialidade
a) o registro das ordens seja efetuado. b) Objetividade
b) o retorno do investimento seja atraente. c) Conduta Profissional
c) a negociação dos valores mobiliários seja d) Competência
efetiva.
d) os riscos do investimento sejam integral- 4027 - Quando você como AAI sem mantém atua-
mente comunicados. lizado para execução das suas tarefas, está agin-
do de acordo com qual princípio ético:
4023 - São obrigações do Agente Autônomo de In-
vestimentos, exceto: a) Confidencialidade
b) Objetividade
a) Prestar consultoria para o cliente da sua c) Probidade
carteira d) Competência
b) Celebrar contrato com a instituição contra-
tante
c) Utilizar somente material publicitário apro-
vado pela contratante
d) Observar o Código de Conduta Profissional
4024 - Conhecer o perfil do cliente de acordo com

o princípio do “Conheça seu Cliente” e adotar
procedimentos de “Suitability”, são obrigações
do (a):
a) CVM
b) Ancord
c) Instituição Contratante
d) Agente Autônomo de Investimento
4028 - Você como AAI vai a uma visita a um clien- 4031 - No caso de abertura de uma conta na cor-
te e o mesmo comenta com você que está procu- retora sem a confirmação da veracidade dos do-
rando um imóvel para comprar. Você então, após cumentos, qual princípio ético o AAI deixa de ob-
a visita liga para um amigo seu que é corretor servar:
de imóveis e passa o contato do seu cliente para
que o mesmo entre em contato. Essa atitude: a) Conhecimento do Cliente
b) Probidade
a) Está correta e não infringiu o código de éti- c) Competência
ca d) Objetividade
b) Está incorreta e deixou de observar o prin-
cípio da confidencialidade 4032 - Constitui dever e obrigação do Agente Au-
c) Está incorreta e deixou de observar o prin- tônomo de Investimentos informar ao investidor
cípio da competência sobre as atividades que:
d) Está incorreta e deixou de observar o prin-
cípio da diligência a) dependam de autorização específica.
b) afetem o registro das ordens na forma de-
4029 - Ser justo e imparcial e revelar possíveis terminada pela CVM.
conflitos de interesses. São características de c) constem de material aprovado pela AN-
qual princípio ético: CORD.
d) está autorizado a exercer.
a) Probidade
b) Objetividade
c) Confidencialidade
d) Diligência
4030 - É uma obrigação do Agente Autônomo de

Investimentos:
a) Fazer a administração da carteira de seus

clientes
b) Aconselhar clientes sobre quais produtos
adquirir
c) Entregar os títulos e valores mobiliários aos
clientes
d) Captar clientes e esclarecer informações
sobre produtos e serviços
GABARITO
4021-A 4022-D 4023-A 4024-D 4025-C 4026-C 4027-D 4028-B 4029-A 4030-D
4031-A 4032-D
MÓDULO 3
Lavagem de Dinheiro (5%)

Lavagem de Dinheiro
Pessoas Politicamente Expostas – PEP
ATENÇÃO:
4033 - Quando ocorre o crime de Lavagem de Di- 4037 - O Conselho de Controle de Atividades Fi-
nheiro ou Ocultação de bens com associação a nanceiras – COAF tem suas competências defini-
organizações criminosa, a pena poderá ser: das na Lei 9.613/98 (Atualizada pela lei 12.683/12).
Uma delas é:
a) Reduzida em até 2 terços
b) Aumentada em até 2 terços a) regular o mercado financeiro para discipli-
c) Aumentada em até 1 terço nar e conter a lavagem de dinheiro.
d) Aumentada em até 2 anos b) receber as comunicações de ocorrências
suspeitas de atividade ilícitas prevista na
4034 - Consideram-se pessoas politicamente ex- Lei.
postas os agentes públicos que desempenham c) combater a lavagem dinheiro no âmbito do
ou tenham desempenhado, no Brasil ou em paí- Sistema Financeiro Nacional.
ses, territórios e dependências estrangeiros, car- d) oferecer denúncia à Justiça Federal através
gos, empregos ou funções públicas relevantes, de inquéritos penais.
assim como seus representantes, familiares e
outras pessoas de seu relacionamento próximo, 4038 - Com relação à Lavagem de Dinheiro:
no período de:
a) Incorre na mesma pena quem, para ocultar
a) 2 anos ou dissimular a utilização de bens, os con-
b) 5 anos verte em ativos lícitos.
c) 6 meses b) Incorre em pena menor quem, para ocultar
d) 10 anos ou dissimular a utilização de bens, os con-
verte em ativos lícitos.
4035 - Penalidades possíveis para aqueles que c) O procedimento de KYC (Know Your Client)
não cumprirem as determinações e exigências não auxilia na prevenção de Lavagem de Di-
referentes ao combate de crime de lavagem de nheiro
dinheiro e ocultação de bens: d) Uma das formas de se evitar a lavagem de
dinheiro é utilizando o princípio da Barreira
a) Advertência e Multa, somente de Informação.
b) Advertência, Multa, Suspensão ou Cassação
c) Suspensão e Cassação, somente 4039 - Analise as atividades abaixo:
d) Advertência, Suspensão ou Cassação
I. Cadastro com informações financeiras in-
4036 - Passaram a se sujeitar à legislação de cri- completas
me de lavagem de dinheiro e ocultação de bens a II. Contrabando e tráfico de drogas
partir de 2012, exceto: III. Compra de imóvel
Pode (m) ser considerada (a) como a etapa de
a) Bolsas de Valores
“Colocação” da Lavagem de Dinheiro:
b) Pessoas físicas ou jurídicas que exerçam ati-
vidades de promoção imobiliária ou compra a) I e III
e venda de imóveis b) I e II
c) as pessoas físicas que prestam serviço de c) Somente a II
consultoria de gestão de fundos de investi- d) Somente a III
mentos
d) as empresas que prestam serviços terceiri-
zados às instituições financeiras
4040 - Com relação ao crime de Lavagem de Di- 4046 - Estão obrigados a manter mecanismos
nheiro, que tipo de pena pode ser imposta a e controles internos de combate e prevenção a
quem praticar: lavagem de dinheiro, segundo a Lei sobre esse
tema:
a) Reclusão de até 3 anos mais multa
b) Reclusão de até 10 anos, somente a) Pessoa Física ou Jurídica que comercialize
c) Reclusão de até 10 anos mais multa joias, imóveis e bens de luxo
d) Reclusão de até 3 anos, somente b) Apenas os Bancos e as Instituições Finan-
ceiras
4041 - Com relação as etapas do crime de lava- c) Somente as corretoras de câmbio
gem de dinheiro, assinale a ordem correta: d) Todo o Investidor Qualificado e Profissional
a) Colocação, Ocultação e Integração 4047 - Em uma condenação por lavagem de di-

b) Colocação, Ocultação e Integralização nheiro, se houver colaboração espontânea com a
c) Ocultação, Colocação e Integração investigação, a pena pode:
d) Integração, Ocultação e Colocação
a) Ser reduzida em até 2/3
4042 - É uma transação que pode ser considerada b) Ser reduzida em até 1/3
indício de Lavagem de Dinheiro: c) Ser aumentada em até 2/3
d) Ser reduzida em até 3 anos
a) Transferências entre empresas do mesmo
grupo 4048 - Valor máximo da multa aplicada pelo COAF
b) Com valores superiores a R$ 10 milhões para os casos de não cumprimento da legislação
c) Transferências entre empresas de consulto- de combate à lavagem de dinheiro:
ria
d) Operações sem a identificação do benefici- a) R$ 2 milhões
ário final b) R$ 200 milhões
c) R$ 10 milhões
4043 - Com relação ao registro das operações dos d) R$ 20 milhões
clientes, as instituições financeiras são obriga-
das a manter esses registros: 4049 - Você é gerente de um cliente e o mesmo
possui movimentações suspeitas de lavagem de
a) Identificando o cliente e pelo prazo mínimo dinheiro. Nesse caso:
de 5 anos
b) Sem necessidade de identificar o cliente e a) Você deve avisar ao COAF, porém antes so-
pelo prazo mínimo de 5 anos licitar autorização do cliente conforme o
c) Identificando o cliente e pelo prazo mínimo princípio da confidencialidade
de 10 anos b) Você deve avisar ao COAF e somente depois
d) Sem necessidade de identificar o cliente e avisar o cliente.
pelo prazo mínimo de 10 anos c) Você deve avisar ao COAF, sem avisar ao
cliente.
4044 - Uma instituição financeira percebe uma d) Você deve avisar ao BACEN, sem avisar ao
movimentação suspeita de lavagem de dinheiro. cliente
Nesse caso, deve avisar para:
4050 - Você é gerente e possui em sua carteira
a) Polícia Federal um determinado cliente com renda declarada de
b) BACEN R$ 5 mil. Esse cliente recebe uma transferência
c) COAF no valor de R$ 500 mil em sua conta corrente.
d) Ministério Pública Nesse caso, essa operação:
4045 - Valor de movimentação em espécie ou a) Deve ser tratada como lavagem de dinheiro
cartão pré pago que deve ser avisado ao COAF: b) Deve ser verificada a origem do recurso
juntamente com o cliente e levantar mais
a) R$ 100 mil informações
b) R$ 50 mil c) Deve ser informada ao COAF, pois é um va-
c) R$ 10 mil lor acima de R$ 50 mil
d) R$ 300 mil d) Não precisa ser verificada, pois está dentro
da compatibilidade de renda do cliente
4051 - Um indivíduo praticou o crime de lavagem 4055 - São operações que devem ser avisadas ao
de dinheiro através de organização criminosa. COAF, exceto:
Nesse caso, esse indivíduo terá a sua pena:
a) Pagamento de boleto no valor de R$ 70 mil
a) Aumentada em até 2/3 em espécie em nome do correntista
b) Reduzida em até 2/3 b) Saque no valor de R$ 15 mil em espécie e se
c) Aumentada em até 1/3 tratando de uma operação suspeita
d) Aumentada em até 3 anos c) Recebimento de transferência em conta
corrente no valor de R$ 120 mil, oriundo do
4052 - Você é gerente e possui em sua carteira um exterior
determinado cliente com renda declarada de R$ d) Depósitos em espécie durante vários dias
5 mil. Esse cliente recebe uma transferência no seguidos no valor de R$ 9.999
valor de R$ 500 mil em sua conta corrente. Nesse
caso, essa operação: 4056 - Um determinado cliente faz as seguintes
operações:
a) Deve ser tratada como lavagem de dinheiro
b) Deve ser verificada a origem do recurso jun- I. Compra de debênture de uma média em-
tamente com o cliente e levantar mais infor- presa com remuneração de 60% do DI pelo
mações prazo de 10 anos
c) Deve ser informada ao COAF, pois é um va- II. Faz um aporte para participação em uma
lor acima de R$ 50 mil empresa pelo valor de R$ 30 mil e vende 1
d) Não precisa ser verificada, pois está dentro mês depois pelo valor de R$ 200 mil
da compatibilidade de renda do cliente Trata-se de uma operação suspeita de lavagem
de dinheiro:
4053 - Um determinado cliente deposita em um a) Somente a I
banco recursos oriundos de lavagem de dinheiro. b) Somente a II
Essa prática refere-se à qual etapa do crime de c) I e II
lavagem de dinheiro: d) Nenhuma das alternativas
a) Ocultação
b) Integração 4057 - UmSão consideradas Pessoas Expostas Po-
c) Colocação liticamente, exceto:
d) Internacionalização a) Presidente de Partido Político
b) Chefe do Executivo que teve seu mandato
4054 - O crime de Lavagem de Dinheiro ou Oculta- finalizado 7 anos atrás
ção de Valores possui legislação específica. Com c) Chefe do Executivo que teve sem mandato
relação a esse crime quem é o órgão responsável finalizado 4 anos atrás
pela fiscalização e recebimentos de informações d) Deputado Estadual eleito 6 anos atrás
sobre o mesmo:
a) COAF
b) BACEN
c) Polícia Federal
d) CMN
GABARITO
4033-B 4034-B 4035-B 4036-D 4037-B 4038-A 4039-D 4040-C 4041-A 4042-D
4043-A 4044-C 4045-B 4046-A 4047-A 4048-D 4049-C 4050-B 4051-A 4052-B
4053-C 4054-A 4055-C 4056-C 4057-B
MÓDULO 4
Economia (2,5%)
Taxa Selic, DI e COPOM
Produto Interno Bruto - PIB
Índices de Inflação
Taxa de Câmbio
Taxa Referencial – TR
Política Monetária
Política Fiscal
Conceitos Básicos de Finanças
ATENÇÃO:
4058 - Um Superávit Consolidado, contempla as 4062 - Em um regime cambial de taxa flutuante,

contas do(s): com a conta corrente e a conta de capitais sendo
superavitárias e sem uma intervenção da autori-
a) Governo Federal, somente dade monetária, é de se esperar que:
b) Governo Federal e Estados
c) Governo Federal, Estados e Municípios a) Valorize a moeda local
d) Governo Federal, Estados, Municípios e Em- b) Desvalorize a moeda local
presas Estatais c) O governo atue no câmbio para reduzir a
alta da moeda estrangeira
4059 - Em economia, o preço é formado basica- d) O governo atue no câmbio para aumentar a
mente por duas retas, chamadas de oferta e de- cotação da moeda estrangeira
manda. Quando essas duas retas se encontram,
ocorre a (o): 4063 - O Produto Interno Bruto é um indicador
econômico de extrema importância. Para o seu
a) Demanda máxima cálculo, sob a ótica do consumo, deve-se utilizar
b) Ponto de equilíbrio a seguinte fórmula:
c) Oferta máxima
d) Demanda mínima a) C + I + G + NX
b) C + I + G – NX
4060 - Considerando a inflação de 6 meses con- c) C + G + NX – I
forme abaixo: d) C+G+I–X+N
Janeiro: + 0,16% 4064 - Com intenção de reduzir a demanda agre-

Fevereiro: +0,35% gada da economia, o BACEN deveria realizar qual
tipo de alteração na política monetária:
Março: - 0,16%
Abril: - 0,02% a) Diminuir o depósito compulsório
b) Aumentar o depósito compulsório
Maio: + 0,05%
c) Reduzir a taxa do redesconto
Junho: - 0,02% d) Realizar operações de “open market” de
Qual foi a inflação acumulada no período: compra de títulos
a) 0,3600%
b) 0,3598% 4065 - O Comitê de Política Monetária – COPOM,
c) 0,3698% tem como objetivo:
d) 0,3740% a) Definir a taxa Selic Over, que serve como re-
ferência para o mercado financeiro
4061 - Sobre a taxa de câmbio: b) Definir a taxa CDI, que serve como referên-
cia para o mercado financeiro
a) Os exportadores são ofertantes de moeda
c) Definir a taxa Selic Meta, que serve como
estrangeira
referência para o mercado financeiro
b) É uma taxa fixa, definida pelo Banco Central
d) Definir a taxa de juros dos títulos privados
c) É a média das operações de importações e
exportações, somente
d) Não afeta a Balança de Pagamentos do país
4066 - Quando o BACEN reduz o depósito compul- 4070 - Assinale a alternativa correta:
sório é de se esperar que a liquidez da economia
_________, as taxas de juros praticadas _________ e a) A T.R é a taxa utilizada pelo BNDES nos seus
o consumo __________. financiamentos
b) A taxa DI é o resultado das operações inter-
As lacunas podem ser completadas, respectiva- financeiras lastreadas com títulos públicos
mente por: federais
a) aumente, caiam, aumente c) O IGP-M é mais afetado pelas alterações
b) aumente, caiam, caia nos preços do atacado
c) caia, aumentem, caia d) O spread de crédito é uma taxa livre de ris-
d) caia, caiam, aumente co
4067 - Em uma situação onde está ocorrendo a 4071 - Sob a ótica do consumo, o PIB será a soma
desvalorização do real frente ao dólar, podemos de:
afirmar que: I. Consumo das famílias
a) Melhora as condições para importações II. Investimentos
b) Melhora as condições para exportações III. Gastos Governamentais
c) Não afeta o cenário para exportações nem IV. Exportações, deduzidas as importações
importações Está correto o que se afirma em:
d) Melhora a situação para viajar para o exte- a) Todas as alternativas
rior b) I, II e III
c) I, II e IV
4068 - A diferença entre Taxa Selic Meta e Selic d) II e III
Over é que:
a) A primeira é definida pelo mercado e a se- 4072 - Um investimento com rendimento nomi-
gunda pelo Copom nal de 15% e que teve inflação no mesmo período
b) A primeira é definida a partir das negocia- de 5%, teve uma taxa real de aproximadamente:
ções com títulos privados e a segunda com a) 5%
títulos públicos b) 20%
c) A primeira é uma taxa anual enquanto a se- c) 15%
gunda é semestral d) 10%
d) A primeira é definida pelo Copom e a se-
gunda pelo mercado
4069 - Analise as medidas abaixo:
I. Redução da Taxa Selic

II. Aumento do depósito compulsório
III. Redução do IPI
IV. Redução dos gastos governamentais
Assinale o item que contém somente medidas
contracionistas
a) I e III
b) II e III
c) II, III e IV
d) II e IV
GABARITO
4058-D 4059-B 4060-B 4061-A 4062-A 4063-A 4064-B 4065-C 4066-A 4067-B
4068-D 4069-D 4070-C 4071-A 4072-D
MÓDULO 5
Sistema Financeiro Nacional (3,75%)

Conselho Monetário Nacional – CMN
Banco Central do Brasil – BACEN
Comissão de Valores Mobiliários – CVM
Conselho Nacional de Seguros Privados – CNSP
Conselho Nacional de Previdência Complementar – CNPC
Tesouro Nacional
Brasil, Bolsa e Balcão – B3
Sistema de Pagamentos Brasileiro – SPB
ATENÇÃO:
4073 - Responsável pela emissão dos títulos pú- 4077 - O Conselho Monetário Nacional - CMN,
blicos federais: tem como função:
a) BACEN a) Exercer a fiscalização das instituições finan-

b) CMN ceiras
c) CVM b) Conceder autorização para abertura de
d) Tesouro Nacional bancos estrangeiros no Brasil
c) Realizar operações de redesconto junto às
4074 - É o órgão responsável pela administração instituições financeiras
da dívida pública mobiliária e contratual, interna d) Definir as diretrizes e normas referentes ao
e externa, da União: câmbio
a) Tesouro Nacional 4078 - É uma função da Comissão de Valores Mo-

b) Bacen biliários – CVM:
c) CMN
d) CVM a) Fiscalizar as instituições financeiras do
ramo bancário
4075 - Se um sistema de compensação e liquida- b) Determina as diretrizes do mercado de
ção (clearings) for considerado sistemicamente câmbio
importante pelo Banco Central do Brasil: c) Limitar os valores máximos de comissão
que podem ser cobrados pelas instituições
a) deverá assumir posição de contraparte que participam do mercado de distribuição
central das operações e contar com meca- de valores mobiliários
nismos e salvaguardas que lhes permitam d) Estimular os investimentos em caderneta
assegurar a liquidação das operações nele de poupança
compensadas e liquidadas.
b) deve exigir dos participantes que deposi- 4079 - É uma definição correta sobre o Sistema de
tem margens de garantia suficientemente Pagamentos Brasileiro - SPB:
elevadas para dar segurança aos partici-
pantes, sem, contudo, serem contrapartes a) Sistema criado para transferir fundos entre
centrais. bancos de um mesmo conglomerado
c) não precisa assumir posição de contraparte b) Sistema criado para realização de DOC’s
central das operações, porque isso deman- para valores superiores a R$ 5 mil
daria excesso de garantias e tornaria as cle- c) É a transferência de fundos próprio e de ter-
arings inviáveis economicamente. ceiros realizados entre bancos em tempo
d) deve deixar que os participantes estabele- real, com o objetivo de reduzir o risco sistê-
çam entre si as garantias que julgarem ne- mico
cessário sem estabelecimento de níveis mí- d) Sistema criado para gerenciar o risco de cré-
nimos ou máximos. dito das instituições ao custodiar todos os
CDB’s emitidos por essas instituições
4076 - O Banco Central do Brasil – BACEN é uma
autarquia do governo federal e tem como função:
a) Autorizar a emissão de papel moeda

b) Autorizar o funcionamento de instituição fi-
nanceira estrangeira
c) Coordenar a política monetária
d) Realizar operações de redesconto
4080 - É uma função do Banco Central do Brasil – 4084 - O Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB)
BACEN: é o conjunto de:
a) Atuar, através do Comitê de Política Mone- a) entidades, sistemas e mecanismos relacio-

tária - COPOM, para definir a taxa meta de nados com o processamento e a liquidação
inflação de operações de transferência de fundos,
b) Realizar, através de operações de redescon- de operações com moeda estrangeira ou
to bancário, empréstimos de assistência à com ativo financeiros e valores mobiliários.
liquidez para as instituições financeiras b) instituições financeiras, cooperativas de
c) Estimular a formação de poupança e dire- crédito e centrais depositárias de ações e
cionamento da mesma para o mercado de de títulos de dívida corporativa.
valores mobiliários c) sistemas eletrônicos disponibilizados pelo
d) Fiscalizar as instituições financeiras e não governo brasileiro para transferência de
financeiras que atuam na gestão de recur- fundos e pagamentos de tributos
sos de terceiros d) sistemas e mecanismos que possuem re-
lação com a liquidação de câmbio entre as
4081 - É a entidade responsável pelas diretrizes instituições financeiras
das operações de seguro, capitalização e previ-
dência: 4085 - É a entidade responsável pelas diretrizes
das operações dos “Fundos de Pensão”:
a) SUSEP
b) CNSP a) CNSP
c) CMN b) CNPC
d) CVM c) CMN
d) PREVIC
4082 - Depósito compulsório é um dos instru-
mentos de política monetária. A quem compete 4086 - Órgão máximo do Sistema Financeiro Na-
receber os mesmos: cional:
a) COPOM a) CNSP
b) BACEN b) Bacen
c) CMN c) CMN
d) Instituição Financeira onde o cliente possua d) Tesouro Nacional
a conta
4087 - Os sistemas que integram o Sistema de Pa-
4083 - Tipo de Sociedade que a Comissão de Valo- gamentos Brasileiro (SPB) NÃO incluem o Siste-
res Mobiliários – CVM, fiscaliza: ma:
a) Sociedades de Economia Mista que sejam a) de Registro, de compensação, de liquidação

de propriedade privada e custódia da Cetip S.A..
b) Sociedades Anônimas que possuem ações b) de Cadastramento Unificado de Fornecedo-
negociadas em Bolsa de Valores e Mercado res (SICAF).
de Balcão c) de Transferência de Reservas (STR).
c) Sociedades Anônimas que possuem ações d) Especial de Liquidação e de Custódia (Selic).
negociadas em Bolsa de Valores e Mercado
Primário
d) Sociedades Limitadas que possuem ações
negociadas em Bolsa de Valores
GABARITO
4073-D 4074-A 4075-A 4076-D 4077-D 4078-C 4079-C 4080-B 4081-B 4082-B
4083-B 4084-A 4085-B 4086-C 4087-B
MÓDULO 6
Instituições e Intermediadores Financeiros (3,75%)
Bancos Comerciais
Bancos de Investimento
Bancos Múltiplos
Caixa Econômica Federal – CEF
BNDES
Cooperativas de Crédito
Crédito Imobiliário
Financeiras
Corretoras e Distribuidoras de Valores (SCTVM e SDTVM)
Corretoras de Câmbio
Bolsas Internacionais
ATENÇÃO:
4088 - Para se constituir uma cooperativa de cré- 4092 - Um Banco Múltiplo é constituído com a
dito é necessário se obter autorização de qual carteira Comercial e a de Crédito, Financiamento
órgão: e Investimento. Esse banco está autorizado a:
a) CVM a) Captar por depósito à vista e também ad-

b) CMN ministrar fundos de investimentos
c) Susep b) Conceder crédito para médio prazo, porém
d) BACEN não pode captar pode depósito à vista
c) Captar por depósito à vista e também con-
4089 - Um Banco Múltiplo privado para ser cons- ceder crédito para aquisição de bens
tituído pode ter a carteira comercial e qual mais: d) Captar por depósito à vista e conceder cré-
dito imobiliário
a) Crédito e Financiamento Imobiliário
b) Câmbio e Crédito 4093 - Uma empresa decide abrir seu capital no
c) Câmbio e Financiamento Imobiliário mercado. Essa operação será coordenada por um
d) Crédito e Desenvolvimento (privado) (a):
4090 - As Sociedades de Crédito, Financiamento a) Banco de Investimento

e Investimento, mais conhecidas como financei- b) Banco Comercial
ras, são instituições _________________ e tem como c) Banco Múltiplo, com carteira comercial
principal característica, ________________ para d) Comissão de Valores Mobiliários – CVM
aquisição de bens, serviços e __________________.
4094 - São funções de uma SCTVM, exceto:
a) bancárias / financiar a atividade produtiva /
capital social. a) Administrar planos de capitalização
b) bancárias / conceder financiamento / capi- b) Administrar clubes de investimentos
tal fixo. c) Administrar fundos de investimentos
c) não bancárias / conceder empréstimos / ca- d) Realizar operações de câmbio
pital social.
d) não bancárias / conceder crédito / capital 4095 - Sobre o Banco Nacional de Desenvolvi-
de giro. mento – BNDES, assinale a alternativa correta:
4091 - Analise as atribuições abaixo: a) É um banco de desenvolvimento do gover-

no federal
I. Conceder financiamento imobiliário b) É uma sociedade de economia mista com
II. Realizar intermediação de operações na ações em bolsa
bolsa de valores c) É o principal fomentador do mercado imo-
III. Administrar Fundos de Investimentos biliário no Brasil
Refere (m) se a atividade (s) de uma SCTVM: d) É o instrumento que o governo usa para
fomentar o desenvolvimento de setores es-
a) Somente II tratégicos
b) I e II
c) II e III
4096 - Instituição Financeira autorizada a captar
d) Todas as alternativas
através de depósito à vista:
a) Banco Comercial
b) Banco Múltiplo
c) Banco de Desenvolvimento
d) Financeiras
4097 - É uma carteira que deve estar presente em 4099 - Banco Comercial é aquele que:
um Banco Múltiplo, obrigatoriamente:
a) Pode captar por depósito a prazo e conce-
a) Comercial der crédito imobiliário
b) Crédito e Financiamento b) Possui pelo menos 2 carteiras e pode captar
c) Crédito Imobiliário por depósito à vista
d) Desenvolvimento c) Pode administrar fundos de investimentos
d) Pode captar por depósito a prazo e também
4098 - Os Bancos de Investimentos são institui- depósito à vista
ções muito importantes na estrutura do sistema
financeiro nacional. Sobre essas instituições, as- 4100 - Número mínimo de cooperados que devem
sinale a alternativa correta: estar presentes em uma Cooperativa de Crédito:
a) Realizam operações de emissão de valores a) 30

mobiliários, assessoram operações de fu- b) 3
sões e aquisições e ofertam crédito de curto c) 20
e médio prazo, como cheque especial, por d) 50
exemplo.
b) Realizam operações de emissão de valores 4101 - Analise as instituições abaixo:
mobiliários, assessoram operações de fu-
sões e aquisições e realizam operações com I. CEF
dólar turismo II. Banco Múltiplo com Carteira de Crédito
c) Fiscalizam o mercado de distribuição de va- Imobiliário
lores mobiliários III. Banco Comercial
d) Assessoram empresas em operações de fu- Pode (m) conceder crédito imobiliário:
sões e aquisições, emissões de valores mo-
biliários e ofertas públicas, além de forne- a) Somente a I
cer crédito para médio e longo prazo b) I e II
c) I, II e III
d) II e III
GABARITO
4088-D 4089-A 4090-D 4091-C 4092-C 4093-A 4094-A 4095-D 4096-A 4097-A
4098-D 4099-D 4100-C 4101-B
MÓDULO 7
Administração de Risco (5%)

Risco de Mercado
Risco de Crédito
Risco de Liquidez
Risco Operacional
Diversificação
Value At Risk – VAR, Stop Loss, Back Test e Stress Test
Duration
Limites de Oscilação e Túneis de Negociação
Sistemas de Liquidação e Custódia
ATENÇÃO:
4102 - Com relação ao risco operacional, assinale 4105 - Com relação ao Value At Risk - VAR, assina-
a alternativa correta: le a alternativa correta:
a) É o risco de perdas (diretas ou indiretas) de- a) Significa a perda máxima que um investi-
terminadas por erros humanos, falhas nos dor pode ter, com um determinado nível de
sistemas de informações e computadores confiança
b) É o risco de perdas (diretas ou indiretas) de- b) Significa o retorno máximo que um investi-
terminadas por oscilações nos valores dos dor pode ter
ativos presentes na carteira de uma insti- c) Significa a média histórica de oscilação de
tuição financeira um ativo
c) Com o objetivo de reduzir o risco operacio- d) Significa o quanto um investidor terá de re-
nal, é indicado que as instituições financei- torno a partir de um determinado valor in-
ras mantenham sempre a tecnologia atual vestido
sem melhorias de processos
d) É o risco de perdas (diretas ou indiretas) de- 4106 - Seu cliente fez uma aplicação em CDB e o
terminadas por oscilações de valores de dí- banco sofreu liquidação. Que tipo de risco será
vidas lastreadas em moeda estrangeira observado, principalmente:
4103 - Com relação a risco: a) Legal, que é coberto pelo FGC até o limite
de R$ 250 mil
a) O risco de mercado pode ser reduzido com b) De liquidez, que é coberto pelo FGC até o
operações de hedge, já o risco de liquidez é limite de R$ 250 mil
aquele decorrente da variação ligado à mo- c) De mercado, que é coberto pelo FGC até o
eda estrangeira limite de R$ 250 mil
b) Risco de crédito é a possibilidade de perdas d) De crédito, que é coberto pelo FGC até o li-
decorrentes por falta de pagamento dos mite de R$ 250 mil.
emissores de títulos, já o risco operacional
é decorrente das oscilações dos valores dos 4107 - O risco de liquidez presente em um título
títulos que estão na carteira de investimen- refere-se a:
tos
c) O risco Sistemático pode ser reduzido atra- a) Impossibilidade de se comercializar um ati-
vés da diversificação vo por seu preço justo
d) O Value At Risk define a perda máxima po- b) Oscilações naturais no preço do ativo
tencial de uma carteira, com um determina- c) Não pagamento das obrigações por parte
do nível de confiança do emissor do ativo
d) Excesso de recursos em um determinado
4104 - Um investidor que deseja reduzir o seu ris- mercado
co de oscilação de taxa de juros de uma carteira
de renda fixa pós fixado, poderia: 4108 - Seu cliente possui 4 produtos prefixados
na carteira conforme prazos abaixo:
a) Vender contratos futuros de índice DI
b) Fazer um contrato de SWAP com ponta ati- Produto Prazo (Dias)
va em Juros-DI e ponta passiva em Pré-Fixa- I 70
do
c) Comprar contratos futuros de índice DI II 120
d) Vender contratos futuros de Ibovespa III 250
IV 350
Qual dos 4 ativos é o que mais seria afetado em 4114 - Quanto maior for o número de interessa-
uma alteração da taxa de juros: dos em comprar um determinado ativo, maior
a) I será a sua:
b) II a) Liquidez
c) III b) Possibilidade de perdas
d) IV c) Oscilação
d) Correlação
4109 - O risco de mercado em um fundo de inves-
timento pode ser entendido como: 4115 - Quando se tem dificuldade em comercia-
a) Variação do valor das cotas desse fundo lizar um ativo pelo seu preço justo, por falta de
b) Soma dos aportes realizados nesse fundo compradores, que tipo de risco se caracteriza,
c) Soma dos resgates realizados nesse fundo principalmente:
d) Diferença entre aportes e resgates realiza- a) Mercado
dos nesse fundo b) Liquidez
c) Crédito
4110 - Um ativo com maior risco de crédito é d) Operacional
aquele que tem:
a) Maior prazo 4116 - Com relação ao Risco de Mercado, assinale

b) Maior chance de inadimplência a alternativa correta:
c) Menor juros a) Refere-se as oscilações dos ativos presentes
d) Menor liquidez em uma carteira por condições naturais
b) Refere-se à possiblidade de não pagamento
4111 - Dois ativos (A e B) de mesmo emissor pos- de um título por parte do emissor
suem prazo de 1 e 10 anos, respectivamente. O c) Refere-se à impossibilidade de se vender
título B terá: um ativo por seu preço justo por falta de
compradores
a) Maior risco e menor rentabilidade que o ati-
d) Pode ser reduzido a zero com a diversifica-
vo A
ção
b) Maior risco e maior rentabilidade que o ati-
vo A
c) Menor risco e maior rentabilidade que o ati- 4117 - A diversificação dos ativos é uma estraté-
vo A gia importante para a mitigação dos riscos. Qual
d) Menor risco e menor rentabilidade que o o tipo de risco que não pode ser reduzido, mesmo
ativo A com a diversificação:
a) Específico
4112 - Tipo de risco que pode ser reduzido com a b) Sistemático
diversificação: c) Não Sistemático
d) Operacional
a) Sistemático
b) Não Sistemático
c) Não Específico 4118 - Dois investimentos estão disponíveis para
d) De Conjuntura aplicação conforme abaixo:
Título: A Rating: AAA

4113 - Risco de Liquidez pode ser definido como:
Título: B Rating: BBB
a) Possibilidade de o emissor de um título não O título A em relação ao título B:
honrar com o seu compromisso de pagar o
a) É mais arriscado e por isso deve apresentar
mesmo
rentabilidade maior
b) Possibilidade de ser possível comercializar
b) É mais arriscado e por isso deve apresentar
um ativo pelo seu preço justo, por falta de
rentabilidade menor
demanda no mercado
c) É menos arriscado e por isso deve apresen-
c) Possibilidade de oscilação de preço de um
tar rentabilidade maior
ativo por condições naturais do mercado
d) É menos arriscado e por isso deve apresen-
d) A possibilidade do rating de crédito do emis-
tar rentabilidade menor
sor se confirmar no prazo do título
4119 - Um determinado investidor comprou uma 4124 - Sobre o Risco de Mercado, assinale a alter-
ação no valor de R$ 20,00. No momento de ven- nativa correta:
der, entre as várias ofertas de compra, a melhor
foi de R$ 13,00. Qual foi o risco presente, princi- a) É impossível fazer com que o mesmo seja
palmente: igual a zero
b) Não está presente nos títulos prefixados
a) Mercado c) É menor nos títulos com prazos maiores
b) Crédito d) É coberto pelo FGC
c) Liquidez
d) Legal
4125 - Um determinado investidor possui uma
carteira de investimentos com Duration = 900
4120 - Um determinado investidor comprou uma
dias. Deseja diminuir a mesma. Para tanto, deve-
ação no valor de R$ 20,00. No momento de ven-
rá:
der, recebeu uma única oferta de compra no va-
lor de R$ 13,00. Qual foi o risco presente, princi- a) Comprar ativos com mais risco
palmente: b) Comprar ativos com prazo maior que 900
dias
a) Mercado
c) Comprar ativos com prazo inferior a 900
b) Crédito
dias
c) Liquidez
d) Comprar ativos mais defensivos
d) Legal
4121 - São riscos presentes nas aplicações: 4126 - Um investidor comprou uma debênture
com cláusula de repactuação anual. Na emissão,
a) Ações: Mercado, Crédito e Liquidez. CDB: havia sido classificada por uma agência de rating
Mercado, Crédito e Liquidez como AAA. Na primeira repactuação teve o seu
b) Ações: Mercado e Liquidez. CDB: Mercado e rating alterado para AA. Nesse caso, é de se es-
Crédito perar que:
c) Ações: Mercado, Crédito e Liquidez. CDB:
Mercado e Liquidez a) Ocorra a cobrança de Imposto de Renda do
d) Ações: Mercado e Liquidez. CDB: Mercado, investidor
Crédito e Liquidez b) O título sofra uma redução na taxa de juros
nessa repactuação
4122 - Se compararmos uma aplicação em um tí- c) Não ocorra alteração alguma com a taxa de
tulo privado (LCI, CDB) em relação a uma aplica- juros
ção em título público, o título privado deveria ter d) O título sofra um aumento na taxa de juros
uma rentabilidade maior, em função da (o): nessa repactuação
a) Maior possibilidade de ter lucros
b) Maior risco de crédito presente no título 4127 - Ao realizar um aporte em um fundo de
privado ações do tipo Small Caps, quais os principais ris-
c) Maior risco de crédito presente no título pú- cos presentes:
blico
a) Operacional e Crédito
d) Menor risco de crédito presente no título
b) Operacional e Liquidez
privado
c) Mercado e Crédito
4123 - Seu cliente está montando uma carteira d) Mercado e Liquidez
100% composta com ações. Nesse caso, você ex-
plica para ele que essa carteira possui os seguin-
tes riscos, com exceção de:
a) Liquidez
b) Mercado
c) Crédito
d) Sistemático
GABARITO
4102-A 4103-D 4104-A 4105-A 4106-D 4107-A 4108-D 4109-A 4110-B 4111-B
4112-B 4113-B 4114-A 4115-B 4116-A 4117-B 4118-D 4119-A 4120-C 4121-D
4122-B 4123-C 4124-A 4125-C 4126-D 4127-D
MÓDULO 8
Mercado de Capitais (25%)

Mercado Primário e Secundário
Tipos de Ações e Riscos
Ganhos com Ações
Governança Corporativa
ADR’s e BDR’s
ADR’s e BDR’s Patrocinados e Não Patrocinados e GDR’s
Debêntures
Nota Promissória – Commercial Paper
Tributação em Ações
Banco de Títulos – BTC
Regulamento Operacional Bolsa de Valores
ATENÇÃO:
4128 - Com relação aos segmentos de listagem da 4132 - A operação por conta margem, oferecida
B3, analise as afirmações abaixo: por uma corretora, pode ser definida como:
I. O nível 2 exige free float de 25% (sem carên- a) Uma compra com compromisso de venda
cia) e permite a existência de ações PN futura
II. O Novo Mercado exige free float de 25% e b) Uma compra financiada pela corretora
não permite a existência de ações PN c) Uma forma de diminuir o risco da carteira
III. O Bovespa Mais exige free float de 25% e de ações
permite a existência de ações PN d) Não é considerado uma forma de alavanca-
Está (ão) correto (s): gem
a) I e II
4133 - São segmentos de listagem exclusiva para
b) I e III
o mercado de balcão organizado:
c) II e III
d) I, II e III a) Nível 2 e Novo Mercado
b) Nível 1 e Nível 2
4129 - As ações Preferenciais (PN) adquirem direi- c) Nível 1 e Bovespa Mais
to a voto quando: d) Bovespa Mais e Bovespa Mais 2
a) A companhia distribui dividendos

4134 - É uma das características das ações Prefe-
b) A companhia aumenta o seu capital
renciais (PN):
c) A companhia fica sem distribuir dividendos
por três (03) anos seguidos a) Dar maior proteção ao acionista minoritário
d) A companhia deixa de ter ações negociadas b) Ter sempre uma cotação inferior com rela-
no mercado ção às ações ON
c) Ter direito a participação nas decisões da
4130 - Tipo de ADR que não é necessário registro companhia
na SEC: d) Ter preferência no recebimento dos divi-
dendos
a) Nível 1
b) Nível 2
4135 - Com relação ao mercado secundário, assi-
c) Nível 3
nale a alternativa correta:
d) Nível 144-A
a) É onde ocorre a liquidez dos títulos e os re-
4131 - Quando uma ação é emitida sem cautela, cursos vão somente para os investidores
significa que esse título é: b) É onde as empresas utilizam para captar re-
cursos
a) Nominativo c) É onde ocorre a liquidez dos títulos e os re-
b) Escritural cursos vão parte para os investidores e par-
c) Preferencial te para a empresa emissora do título
d) Endossável d) As empresas emissoras utilizam esse mer-
cado para realizar as ofertas públicas e cap-
tar recursos
4136 - Uma S.A com ações na bolsa, é uma em- 4141 - Com relação à custódia fungível, assinale a
presa: alternativa correta:
a) Fechada a) É aquela onde os títulos recebidos serão

a) Financeira exatamente os mesmos que foram deposi-
b) Limitada tados
c) Listada b) É aquela onde os títulos recebidos podem
não ser exatamente os mesmos que foram
4137 - Principais ativos emitidos por uma S.A depositados
c) Tipo de custódia que é utilizado somente
a) Títulos de Curto Prazo e Debêntures nos Estados Unidos
b) Títulos de Longo Prazo e Debêntures d) É aquela onde os títulos recebidos serão de
c) Ações, Commercial Paper e Debêntures outra companhia emissora
d) Títulos de Curto Prazo e Ações
4142 - São ambientes de negociação do mercado
4138 - Qualquer ______________ pode reque- secundário:
rer o fechamento do seu capital através de
uma ______________, operação na qual irá a) Bolsa de Valores e Mercado Primário
______________ as suas ações e o dinheiro irá para b) Mercado Primário e Mercado Secundário
os ______________. Preenche corretamente as la- c) Mercado de Balcão e Mercado Primário
cunas: d) Bolsa de Valores e Mercado de Balcão Orga-
nizado
a) S.A | OPA | Comprar | Acionistas
b) Instituição Financeira | OPA | Comprar | 4143 - Em um tipo de sistema de liquidação “Book
Acionistas Entry”:
c) S.A | IPO | Vender | Acionistas
d) Instituição Financeira | IPO | Vender | In- a) Ocorre a transferência e liquidação dos ati-
vestidores vos somente por meio de registro eletrôni-
co
4139 - Os agentes underwriters são: b) Ocorre a transferência e liquidação dos ati-
vos por meio físico ou eletrônico
a) Instituições financeiras ou não financeiras c) Ocorre a transferência e liquidação dos ati-
especializadas em coordenar processos de vos somente por meio físico
emissões de valores mobiliários d) É uma forma antiga de transferência e liqui-
b) Instituições não financeiras especializadas dação onde os dois participantes do negó-
em coordenar processos de emissões de cio precisam estar fisicamente no local
valores mobiliários
c) Instituições financeiras especializadas em 4144 - Ordem discricionária é aquela que:
coordenar processos de emissões de títulos
e valores mobiliários a) Estabelece um limite ao preço de negocia-
d) Instituições financeiras que emitem ações e ção
valores mobiliários no mercado primário b) Envolve obrigatoriamente uma operação
de compra e outra de venda
4140 - Sobre o processo conhecido como Book- c) Não possui qualquer limitação quanto a
Building no mercado de capitais: preço
d) É gerada por administradores de carteira
a) A empresa emissora define o preço de ou representantes de mais de um investi-
emissão do título sempre no teto (preço dor
máximo) do bookbuilding
b) É um processo de consulta de intenção de
compra e é sigiloso, onde somente a em-
presa emissora tem acesso aos dados
c) Pode ser realizado somente com ativos de
renda variável
d) É utilizado para conhecer as expectativas
dos investidores em relação ao ativo que
será emitido
4145 - Assinale a alternativa correta sobre De- 4149 - Trata-se de uma informação que deve
bêntures: constar, obrigatoriamente, na escritura de uma
debênture:
a) Dão direito a participação nas decisões da
companhia emissora a) A informação de intervenção de um Agente
b) São títulos de médio/longo prazo emitidos Fiduciário
por Sociedades Anônimas abertas ou fecha- b) A classificação de risco concedida por uma
das e representam uma dívida da compa- agência de Rating de Crédito
nhia emissora e estão cobertos pelo FGC c) Direitos iguais para os detentores de todas
c) São títulos de médio/longo prazo emitidos as debêntures, independente da série que
por Sociedades Anônimas abertas ou fecha- pertencer
das e representam uma dívida da compa- d) Informação de que o Agente Fiduciário irá
nhia emissora honrar o risco de não pagamento por parte
d) São títulos de curto/médio prazo emitidos do emissor da debênture
por Sociedades Anônimas abertas ou fecha-
das e representam uma dívida da compa- 4150 - Uma S.A não financeira está necessitando
nhia emissora de recursos para capital de giro. Uma opção para
captar recursos de forma rápida, seria:
4146 - Sobre as operações Ex-Pit, é correto afir-
mar: a) Ações
b) CDB
a) Não possibilitam a precificação de posições c) Notas Promissórias
a termo por meio de preços futuros d) LCI
b) Reduzem a liquidez do mercado a termo
c) São submetidas à interferência do mercado 4151 - Uma debênture conversível é aquela que:
d) Constituem negócios realizados fora do pit
de negociação ou pregão, de uma bolsa a) Pode ser convertida em dinheiro a qualquer
momento
4147 - Um “commercial paper” é um título, emi- b) Pode ser recomprada pelo emissor
tido por sociedade financeira ou não financeira: c) Pode ser convertida em ações na data do
seu resgate
a) negociável, representativo de uma dívida de d) Pode ser convertida em ações a qualquer
curto prazo. momento
b) não negociável, representativo de uma dívi-
da de curto prazo. 4152 - Responsável pelo recolhimento do Imposto
c) não negociável, representativo de uma dívi- de Renda no mercado de ações:
da de longo prazo.
d) negociável, representativo de uma dívida de a) Próprio investidor
longo prazo. b) Bolsa de valores
c) Corretora de valores
4148 - As debêntures são classificadas quanto a d) Administrador
classe/tipo:
4153 - Quando um cliente faz uma operação com
a) simples, não permutáveis e não conversí- lucro, no mercado de ações, não day trade, acima
veis. de R$ 20 mil, essa operação será tributada com
b) simples, conversíveis em ações ou permutá- qual alíquota de I.R:
veis.
c) simples, permutáveis e diferenciadas. a) 20%
d) simples, não conversíveis ou de crédito. b) 15%
c) Dependo do prazo
d) Isento
4154 - Sobre debêntures, assinale a alternativa 4159 - Com relação ao Mercado Primário, assina-
correta: le a alternativa correta:
a) Dá direito a voto para os detentores nas as- a) É onde são emitidos títulos pela primei-
sembleias da empresa ra vez e os recursos captados vão para os
b) Possui participação nos lucros da compa- acionistas
nhia emissora b) É onde são emitidos títulos pela primeira
c) Em nenhuma hipótese pode ser convertida vez e os recursos captados vão para a em-
em ações presa emissora
d) Pode ter sua rentabilidade repactuada, se c) É onde são comercializados títulos já exis-
essa cláusula estiver na escritura tentes e os recursos captados vão para a
empresa
4155 - O dividendo é a divisão do lucro de uma d) É onde são comercializados títulos já exis-
companhia. E é um direito do qual o acionista: tentes e os recursos captados vão para os
atuais acionistas
a) Pode ser privado através de assembleia
b) Pode ser privado através de determinação 4160 - Responsável pelo recolhimento do I.R na
do presidente da companhia fonte nas operações com ações:
c) Pode ser privado através do estatuto da
companhia a) Próprio investidor
d) Não pode ser privado b) Bolsa de valores
c) Corretora de Valores
4156 - Um determinado investidor fez uma apli- d) Administrador do fundo
cação em debêntures pelo prazo de 181 dias e ob-
teve lucro de R$ 421 mil. Com relação à tributa- 4161 - Nas operações com ações do tipo Day Tra-
ção, analise os itens abaixo: de, qual é a alíquota do Imposto de Renda total e
na fonte, respectivamente:
I. A Instituição Emissora irá reter o valor do
imposto devido a) 20% e 0,005%
II. A alíquota do imposto de renda é de 15% b) 15% e 0,005%
III. A base de cálculo para cobrança do I.R é o c) 15% e 1%
rendimento da operação. d) 20% e 1%
Está (ão) correto (s):
4162 - Uma empresa do setor de construção de
a) I e II
rodovias quer captar recursos através de dívida
b) I e III
e deseja um longo prazo para ficar com os recur-
c) Apenas I
sos, deveria optar por:
d) Apenas III
a) Debêntures
4157 - São ações que dão direito a voto nas as- b) Ações
sembleias da companhia: c) Notas Promissórias
d) CDB
a) Ordinárias
b) Preferenciais
4163 - Ganho de Capital é quando:
c) Subordinadas
d) De fruição a) Um investidor recebe dividendos no seu in-
vestimento
4158 - Sobre o Juros Sobre Capital Próprio – JSCP, b) Um investidor recebe juros sobre capital
assinale a alternativa correta: próprio no seu investimento
c) Um investidor vende uma ação por um va-
a) São isentos de Imposto de Renda e se origi- lor superior ao que comprou
nam em lucros retidos d) Um investidor vende uma ação por um va-
b) Se originam de lucros retidos e possuem I.R lor inferior ao que comprou
conforme tabela regressiva do I.R
c) São os lucros da companhia sendo distribu-
ídos e são isentos de I.R
d) Se originam de lucros retidos e possuem I.R
com alíquota única de 15%
4164 - Período de uma oferta pública em que se coleta as intenções de aquisição de um determinado
título e também o preço que esses interessados estão dispostos a pagar:
a) Front Runner
b) Chinese Wall
c) Bookbuilding
d) Churning
4165 - Um investidor pessoa física fez a compra de 800 ações de uma empresa pelo valor total de R$
30.000. Alguns dias depois ele vende metade da posição comprada pelo valor de R$ 23.000. Nesse
caso, qual será o I.R retido na fonte e o valor a ser pago via DARF (Considere R$ 100 de corretagem na
venda):
a) R$ 1,20 e R$ 1.200,00
b) R$ 0,39 e R$ 1.200,00
c) R$ 0,40 e R$ 1183,60
d) R$ 1,15 e R$ 1.183,85
4166 - Em uma emissão de debêntures ou notas promissórias, é função de uma agência classificadora
de risco:
a) Garantir que os pagamentos serão realizados pelo emissor

b) Conceder uma nota de crédito, que significa a possibilidade de o emissor não honrar com o seu
compromisso
c) Ser o representante do emissor na oferta pública
d) Ser o representante dos investidores em uma oferta pública
4167 - A ação Preferencial (PN) possui preferência no recebimento de dividendos de uma companhia.
Essa ação, pode adquirir o direito a voto no caso de:
a) A companhia der prejuízo em um determinado exercício

b) Ser uma ação conversível
c) A companhia ficar 3 exercícios seguidos sem distribuir dividendos
d) A companhia fechar seu capital
4168 - Em uma Bonificação de Ações:
a) O acionista tem o direito de comprar um número de ações

b) O acionista recebe sem custo um número de ações
c) A empresa está captando novos recursos
d) O acionista continua com o mesmo número de ações
4169 - Um determinado cliente pessoa física fez as seguintes movimentações com ações.
Data Compra Data Alienação Valor Compra Valor Alienação Lucro

10.12 05.01 R$ 3.000 R$ 4.000 R$ 1.000
15.12 07.01 R$ 6.000 R$ 9.000 R$ 3.000
28.12 10.01 R$ 1.000 R$ 3.000 R$ 2.000
Total: R$ 12.000 R$ 21.000 R$ 9.000
Em relação ao Imposto de Renda:
a) Está isento pelo baixo valor do lucro
b) Deve recolher à alíquota de 20% até o último dia útil de Fevereiro
c) Deve recolher à alíquota de 15% até o último dia útil de Fevereiro
d) Está isento pelo baixo valor de alienação
4170 - Quanto ao prazo máximo de emissão das 4174 - Sobre os BDR’s, assinale a alternativa cor-
Notas Promissórias – Commercial Papers, assina- reta:
le a alternativa correta:
a) É um recibo de ação brasileiro, lastreado
a) 180 dias (S.A Fechada) e 360 dias (S.A Aber- em empresa do Brasil e negociado nos Es-
ta) tados Unidos
b) 360 dias (S.A Fechada e Aberta) b) É uma ação brasileira de uma companhia
c) 180 dias (S.A Fechada e Aberta) que está fora do Brasil
d) 180 dias (S.A Aberta) e 360 dias (S.A Fecha- c) É um título negociado no Brasil, cotado em
da) dólares e lastreado em ação de uma em-
presa não brasileira
4171 - Segmento de listagem que conta com d) É um título negociado no Brasil, cotado em
100% de Tag Along para ações Ordinárias e Pre- reais e lastreado em ação de uma empresa
ferenciais: não brasileira
a) Nível 2 4175 - Segmento de listagem de Governança Cor-

b) Novo Mercado porativa que exige emissão de somente ações or-
c) Nível 1 dinárias:
d) Tradicional
a) Nível 2
4172 - Um American Depositary Receipt - ADR: b) Novo Mercado
c) Nível 1
a) É uma ação negociada nos Estados Unidos, d) Tradicional
cotada em dólares de uma empresa não
americana 4176 - Ordem limitada é aquela que:
b) É um título negociado nos Estados Unidos,
cotado em dólares e lastreado em ações de a) Especifica somente ativo e quantidade e a
uma empresa não americana execução fica a critério da corretora
c) É um título negociado nos Estados Unidos, b) É executada somente a preço igual ou me-
cotado em reais e lastreado em ações de lhor ao especificado pelo cliente
uma empresa não americana c) Realizada por um administrador de carteira
d) É um título negociado no Brasil, cotado em em nome de vários clientes
reais e lastreado em ações de uma empresa d) Especifica o preço do ativo a partir do qual
americana a ordem deve ser executada
4173 - Seu cliente teve perdas em operações do 4177 - Ordem casada é aquela que:
tipo day trade com ações. Nesse caso, a compen-
sação desse prejuízo para calcular o imposto de a) Especifica somente ativo e quantidade e a
renda pode ser feito? execução fica a critério da corretora
b) É executada no momento do envio da mes-
a) Sim, desde que com operações somente re- ma
alizadas com day trade c) Realizada por um administrador de carteira
b) Sim, podendo ser compensada com ope- em nome de vários clientes
rações day trade e também operações não d) Está vinculada à execução de uma outra or-
day trade dem
c) Não podem ser compensadas
d) Sim, podem ser compensadas com qual- 4178 - A apregoação por leilão:
quer ganho no mercado financeiro
a) É realizada com destaque das demais, sen-
do obrigatório mencionar ativo, lote e preço
b) É aquela onde é permitida a interferência
do vendedor e comprador a melhor preço
c) É realizada com destaque das demais, sen-
do permitida a interferência para melhor
preço do comprador
d) É aquela que se demonstra o interesse em
comprar ou vender um ativo, inserindo a
oferta no sistema
4179 - A apregoação por leilão comum:
a) É realizada com destaque das demais, sen-

do obrigatório mencionar ativo, lote e preço
b) É realizada com destaque das demais, sen-
do permitida a interferência para melhor
preço do comprador
c) É aquela onde é permitida a interferência
do vendedor e comprador a melhor preço
d) É aquela onde o operador se propõe a com-
prar e vender um mesmo ativo para diver-
sos clientes
4180 - Sobre a oferta a mercado, assinale a alter-

nativa correta:
a) É executada por preço igual ou melhor que

o especificado pelo cliente
b) É disparada a partir de um gatilho
c) É executada ao melhor limite do preço
oposto no mercado
d) É executada no preço de abertura
4181 - Analise as afirmações abaixo sobre a ope-

ração com aluguel de ações:
I. O direito a voto fica com o tomador do alu-

guel
II. Quem paga o aluguel é o doador
III. Os proventos ficam com o tomador
Está (ão) correto (s) o que se afirma em:
a) I e III
b) I e II
c) II e III
d) Apenas I
GABARITO
4128-A 4129-C 4130-D 4131-B 4132-B 4133-D 4134-D 4135-A 4136-C 4137-C
4138-A 4139-C 4140-D 4141-B 4142-D 4143-D 4144-D 4145-C 4146-D 4147-D
4148-B 4149-A 4150-C 4151-C 4152-A 4153-B 4154-D 4155-D 4156-B 4157-A
4158-D 4159-B 4160-C 4161-D 4162-A 4163-C 4164-C 4165-D 4166-B 4167-C
4168-B 4169-C 4170-A 4171-A 4172-B 4173-A 4174-D 4175-B 4176-B 4177-D
4178-A 4179-C 4180-C 4181-D
MÓDULO 9
Fundos de Investimento (5%)

Fundos de Investimentos – Introdução
Cota de um Fundo
Fundo Aberto e Fundo Fechado
Participantes de um Fundo
Documentos de um Fundo
Política de Investimentos
Taxas de um Fundo de Investimento
Classificação CVM – Fundos de Investimentos
Tributação para Fundos
ATENÇÃO:
4182 - São taxas que podem ser cobradas dos co- 4187 - Um Fundo está alavancado em 150% do
tistas de um fundo de investimento, conforme a seu patrimônio. Em um determinado dia todos
instrução CVM 555/14: os ativos desse fundo tiveram desvalorização de
10%. Com isso, a cota teve queda de:
a) Entrada, Saída e Carregamento
b) Entrada, Saída, Administração e Performan- a) 10%
ce b) 25%
c) Administração e Performance, somente c) 20%
d) Entrada, Saída e Performance d) 15%
4183 - Um Fundo de investimento “Renda Fixa” 4188 - Calcule a cota de um fundo em D+1 com as
está exposta a que tipo de risco, principalmente: características abaixo:
a) Taxa de Juros, somente P.L em D+0 - R$ 2.000.000

b) Índice de inflação, somente Valorização dos Ativos em D+1 - R$ 10.000
c) Taxa de Juros ou Índice de inflação, de for-
ma isolada Despesa com Corretagem: R$ 300
d) Taxa de Juros, índice de preços ou ambos Despesa com Auditoria: R$ 800
Taxa de Administração: 1% a.a
4184 - Pessoa Jurídica que tem por obrigação le-
gal investir parte do seu patrimônio no mercado Cotas emitidas: 200.000
financeiro: Qual o valor da cota em D+1:
a) Banco Múltiplo a) R$ 10,0440103

b) Banco Comercial b) R$ 10,1920103
c) Investidor Institucional c) R$ 13,2511495
d) Investidor Profissional d) R$ 11,0756998
4185 - Quem pode fazer a gestão dos ativos da 4189 - Com relação ao Fundo Multimercado, assi-
carteira de um fundo de investimentos: nale a alternativa correta:
a) Gestor a) Deve investir no mínimo 50% em crédito

b) Custodiante privado
c) Auditor Externo b) Deve investir no mínimo 67% em ações
d) Cotista c) Investe em vários fatores de risco, sem o
compromisso de alocação mínima em ne-
nhum desses mercados
4186 - A taxa de Administração de um fundo de d) Investe em vários fatores de risco, porém,
investimento é cobrada: com concentração mínima em renda fixa,
a) Sobre o valor total da aplicação de cada co- para reduzir o risco
tista, dependendo do resultado auferido
b) Sobre o valor total da aplicação de cada co- 4190 - Um determinado investidor que busque
tista, independente do resultado auferido proteção contra a variação cambial, deveria in-
c) Com base no desempenho global da cartei- vestir em:
ra, em relação a um índice de mercado
d) Com base no desempenho mensal da car- a) CDB
teira, em relação a um índice de mercado b) CDI
c) Fundo Cambial
d) LCI
4191 - Os fundos classificados como “Cambiais” 4196 - eu cliente fez um aporte em um Fundo de
devem ter como principal fator de risco de sua Ações de um determinado banco. Ele o questiona
carteira a variação: sobre a tributação desse fundo. Você explica que:
a) do cupom cambial e da variação da moeda a) Não possui IOF e o I.R é cobrado somente
americana no resgate à alíquota única de 15%.
b) da taxa de juros medida pelo dólar ou do ín- b) Não possui IOF e o I.R é cobrado somente
dice de preços internacional no resgate à alíquota única de 20%.
c) de preços de moeda estrangeira ou da taxa c) Não possui IOF e o I.R é cobrado de forma
de juros cambial antecipada semestralmente (come-cotas) e
d) de preços de moeda estrangeira ou do também no resgate, com alíquota variando
cupom cambial de 15% a 20%.
d) Possui IOF para resgates até 29 dias e o I.R
4192 - Em um fundo de renda fixa onde ocorre um é cobrado de forma antecipada semestral-
alto volume de resgates, o gestor deve: mente (come-cotas) e também no resgate,
com alíquota única de 15%.
a) Comprar títulos com alta rentabilidade para
cobrir esses resgates 4197 - Quando um fundo realiza a cotização em
b) Comprar ativos no mercado financeiro de D+1 e a liquidação em D+4, significa que:
acordo com a política do fundo, respeitando
o limite de risco e rentabilidade a) O valor da cota será conhecido no dia útil
c) Vender ativos para honrar os resgates seguinte e valor será creditado no quarto
d) Fechar o fundo para novos aportes dia útil
b) O valor da cota será conhecido no dia útil
4193 - Em janeiro de um determinado ano, Sr. Luís anterior e o valor da cota será creditado no
fez um aporte de R$ 50 mil em um fundo de Ren- quarto dia útil
da Fixa Longo Prazo com o valor de cota em R$ c) O valor da cota será conhecido no segundo
10,00. No último dia útil de maio, segundo a Mar- dia útil e o valor da cota será creditado no
cação a Mercado realizada pelo fundo essa cota quarto dia útil
estava no valor de R$ 12,00, ocorrendo então a d) O valor da cota será conhecido no segundo
antecipação do Imposto de Renda. Nesse caso, dia útil e o valor da cota será creditado no
com quantas cotas ficará o Sr. Luís: mesmo dia
a) 5.000 4198 - Metodologia utilizada para a cobrança da

b) 4.875 Taxa de Performance:
c) 5.625
d) 4.900 a) Linha D’agua
b) Chinese Wall
4194 - Um cotista de um Fundo de Renda Fixa c) Day Trade
aberto, irá pagar Imposto de Renda em um even- d) Taxa Over
tual resgate e também nos meses de:
4199 - Com relação à cobrança de IOF nos fundos
a) Maio e Novembro, com alíquotas de 20% de investimentos, é correto afirmar:
(Longo Prazo) e 15% (Curto Prazo)
b) Maio e Novembro, com alíquotas de 20% a) É uma alíquota regressiva que incide até o
(Curto Prazo) e 15% (Longo Prazo) 29° dia de aplicação e é cobrado nos fundos
c) Janeiro e Junho de Renda Fixa e Ações
d) Janeiro e Dezembro b) É uma alíquota regressiva que incide até o
30° dia de aplicação e é cobrado nos fundos
4195 - Responsável pelo recolhimento do Impos- de Renda Fixa e Ações
to de Renda nos Fundos de ações: c) É uma alíquota regressiva que incide até o
30° dia de aplicação e é cobrado nos fundos
a) Próprio Cotista através de DARF de Renda Fixa
b) Gestor do fundo d) É uma alíquota regressiva que incide até o
c) Administrador do fundo 29° dia de aplicação e é cobrado nos fundos
d) Custodiante do fundo de Renda Fixa
4200 - Tipo de Fundo de Investimento com ativos 4206 - Fundo fechado é aquele que:
ligados à variação da taxa de juros doméstica ou
a) Permite resgate somente na data de liqui-
índice de inflação:
dação do fundo
a) Renda Fixa b) Permite resgate somente depois de um de-
b) Multimercado terminado período de carência
c) Referenciado c) É exclusivo para Investidores Qualificados
d) Ações d) Permite resgate somente com variações po-
sitivas
4201 - Responsável pelo registro do fundo na 4207 - É característica de um Fundo com Gestão
CVM: Ativa:
a) Custodiante a) Ter estratégias de investimentos que visem
b) Administrador replicar um determinado benchmark
c) Distribuidor b) Ter estratégias de investimentos que visem
d) Gestor rentabilidade superior à de um determina-
do benchmark
4202 - Os ativos que um Fundo de Investimentos c) Ter estratégias de investimentos mais de-
de Renda Fixa investe são considerados de pro- fensivas
priedade do: d) Ter estratégias de investimentos voltadas
para Hedge da posição
a) Administrador
b) Cotista 4208 - Sobre Fundo Alavancado, assinale a alter-
c) Gestor nativa correta:
d) Custodiante
a) Existe menores chances de ocorrer perdas
4203 - Em um determinado fundo aberto, no D+0 b) São fundos considerados mais defensivos
haviam 5.000 cotas. No D+1 haviam 4.800 cotas. c) São indicados para investidores mais con-
Isso ocorreu por qual motivo: servadores
d) Existe a possiblidade de ter perdas superio-
a) Desvalorização dos ativos presentes na car- res ao Patrimônio Líquido do fundo
teira do fundo
b) Valorização dos ativos presentes na cartei- 4209 - A taxa de Administração em um Fundo de
ra do fundo Investimento:
c) Um número maior de resgates do que apor-
tes a) É cobrada sempre que o fundo possui ren-
d) Um número maior de aportes do que de tabilidade superior a um determinado ben-
resgates chmark
b) É cobrada anualmente e incide sobre o Pa-
4204 - O Come-Cotas é um sistema de antecipa- trimônio Líquido do fundo
ção do imposto devido, que ocorre semestral- c) É cobrada diariamente e incide sobre o Pa-
mente. Quando o mesmo ocorre, o cotista obser- trimônio Líquido do fundo
va uma: d) É cobrada diariamente e incide sobre a ren-
tabilidade do fundo
a) Redução no seu número de cotas, sem alte-
rar o valor da mesma 4210 - Um Fundo de Ações deve aplicar:
b) Redução no seu número de cotas, alteran- a) No máximo 67% do seu patrimônio em
do o valor da mesma ações
c) Redução no valor da cota b) No mínimo 80% do seu patrimônio em ações
d) Aumento no seu número de cotas, sem al- c) No máximo 80% do seu patrimônio em
terar o valor da mesma ações
d) No mínimo 67% do seu patrimônio em ações
4205 - Responsável pela escolha dos ativos que
irão ser adquiridos para a carteira do fundo, de 4211 - Um Fundo Cambial deve investir, no míni-
acordo com a Política de Investimentos: mo, qual percentual do seu patrimônio em ativos
ligados à variação de moeda estrangeira:
a) Administrador
b) Custodiante a) 67%
c) Distribuidor b) 95%
d) Gestor c) 80%
d) 100%
4212 - Tipo de Fundo de Investimento que dispen- 4217 - Sobre a taxa de administração em um fun-
sa o Termo de Adesão e também o API: do de investimento:
a) Fundo de Renda Fixa a) É uma taxa cobrada sempre que o fundo

b) Fundo de Renda Fixa Simples possui rentabilidade acima de um determi-
c) Fundo Cambial nado benchmarking
d) Fundo Referenciado b) É devolvida ao cotista após um determina-
do período
4213 - Conforme a classificação CVM, um fundo c) É um dos fatores que afeta o valor da cota
de Curto Prazo: d) É cobrado sobre a rentabilidade
a) Deve ter prazo médio da carteira de até 60 4218 - Sobre o limite de concentração em fun-
dias e prazo máximo de cada ativo de até dos de investimentos, para ativos de um mesmo
375 dias emissor presentes na carteira, esse limite para
b) Deve ter prazo médio da carteira de até 365 emissores financeiros e não financeiros é de, res-
dias e prazo máximo de cada ativo de até pectivamente:
375 dias
c) Deve ter prazo médio da carteira de até 60 a) 10% e 10%
dias e prazo máximo de cada ativo de até b) 20% e 20%
365 dias c) 10% e 20%
d) Deve ter prazo médio da carteira de até 365 d) 20% e 10%
dias e prazo máximo de cada ativo de até
365 dias 4219 - Um determinado fundo de investimento
possui a sua composição de carteira conforme
4214 - Para ser um Fundo de Curto Prazo, confor- abaixo: I - 75% em ativos de Renda Variável II -
me a Receita Federal, o mesmo deve ter: 25% em ativos de Renda Fixa III - Até 40% em de-
rivativos futuros da Bolsa de Valores Esse fundo:
a) Prazo médio da carteira de até 60 dias
b) Prazo médio da carteira de até 365 dias a) Deve ser indicado para um investidor que
c) Prazo médio da carteira de até 375 dias busca baixo risco
d) Prazo médio da carteira de até 180 dias b) Deve ser indicado para um investidor que
busca um fundo de renda fixa
4215 - Alíquota do Come-Cotas para um Fundo c) Tem possibilidade de ter perdas superiores
Renda Fixa Curto Prazo: ao seu patrimônio líquido
d) É um fundo de Renda Fixa Simples
a) 15%
b) 17,5% 4220 - Sobre fundos, assinale a alternativa corre-
c) 22,5% ta:
d) 20%
a) Fundo de Renda Fixa não pode comprar ati-
4216 - Seu cliente faz um resgate antes de 30 dias vos no exterior
em um Fundo Renda Fixa Longo Prazo. Nesse b) Fundo fechado permite resgate a qualquer
caso, sobre a tributação: momento
c) Fundo exclusivo é aquele que investe em
a) Incidirá I.R e depois IOF um determinado setor, como energia elétri-
b) Incidirá somente IOF ca
c) Incidirá IOF e depois I.R d) Um fundo de ações pode comprar cotas de
d) Incidirá somente I.R outros fundos
GABARITO
4182-B 4183-D 4184-C 4185-A 4186-B 4187-B 4188-A 4189-C 4190-C 4191-D
4192-C 4193-B 4194-B 4195-C 4196-A 4197-A 4198-A 4199-D 4200-A 4201-B
4202-B 4203-C 4204-A 4205-D 4206-A 4207-B 4208-D 4209-C 4210-D 4211-C
4212-B 4213-A 4214-B 4215-D 4216-C 4217-C 4218-D 4219-C 4220-D
MÓDULO 10
Outros Fundos de Investimento (2,5%)
Fundo de Investimento em Índice de Mercado – Fundo de Índice
Fundo de Investimento Imobiliário – FII
Fundo de Investimento em Empresa Emergente – FIEE
Fundo de Investimento em Participações – FIP
Fundo de Investimento em Direito Creditório – FIDC
ATENÇÃO:
4221 - Um Fundo de Investimento em Cotas de 4225 - Seu cliente pessoa física possui cotas de
FIDC (FICFIDC) deve investir, no mínimo: Fundo de Investimento Imobiliário e comerciali-
za as cotas desse fundo com ganho. Nesse caso o
a) 95% do seu patrimônio em cotas de FIDC I.R será de:
b) 80% do seu patrimônio em cotas de FIDC
c) 95% do seu patrimônio em direitos creditó- a) 20%
rios b) 15%
d) 80% do seu patrimônio em direitos creditó- c) Depende do prazo de permanência
rios d) Isento
4222 - Um Fundo de Investimentos em Participa- 4226 - Percentual mínimo do Patrimônio Líquido

ções - FIP de empresas emergentes, deve investir da carteira que um FIDC deve comprar em direi-
em: tos creditórios:
a) No mínimo 80% em títulos do governo
a) 67%
b) Títulos de empresas emergentes e trata-se
b) 80%
de um fundo aberto
c) 50%
c) No mínimo 67% em ações
d) 95%
d) Títulos que permitam influenciar nas deci-
sões das empresas
4227 - Seu cliente possui cotas de um Fundo de
Investimento Imobiliário. Com relação à distri-
4223 - Com relação aos Exchange Traded Funds
buição dos resultados do fundo, qual I.R será co-
(ETF’s), as negociações desses ativos na bolsa de
brado:
valores se dá pelo seguinte lote padrão:
a) É isento
a) No mínimo 100 cotas
b) 20%
b) 10 cotas
c) 15%
c) 100 cotas
d) Depende do prazo
d) No mínimo 10 cotas
4228 - Uma Pessoa Jurídica tributada pelo Lucro
4224 - Os rendimentos e ganhos de capital aufe-
Real fez aplicação em Fundo Imobiliário e recebe
ridos pelos FIIs (Fundos de Investimentos Imobi-
dividendos 4 meses depois. De quanto será o I.R:
liários), cujas cotas sejam negociadas em bolsa
de valores, sujeitam-se à incidência do IR na fon- a) 22,50%
te à alíquota de: b) Isento
c) 20%
a) 20% para pessoa jurídica e isento para pes-
d) 15%
soa física.
b) 22,5% para pessoa jurídica e isento para
pessoa física.
c) 25% para pessoa jurídica e para pessoa físi-
ca.
d) 15% para pessoa jurídica e para pessoa físi-
ca.
GABARITO
4221-A 4222-D 4223-B 4224-A 4225-A 4226-C 4227-A 4228-C
MÓDULO 11
Securitização de Recebíveis (1,25%)
Securitização – Conceito
Certificado de Recebíveis – CRI e CRA
ATENÇÃO:
4229: Em uma operação de securitização de re- 4232: Em um processo de securitização de recebí-

cebíveis, uma Sociedade de Propósito Específico veis o pagamento do fluxo financeiro originário é
(SPE): pago para o (a):
a) capta recursos por meio da emissão de co- a) Investidor

tas- parte, com o objetivo de adquirir direi- b) Securitizadora
tos creditórios e outros ativos. c) Emissor da Dívida
b) segrega o risco de crédito dos originadores d) Devedor
de recebíveis o que aumento o risco para os
compradores de ativos emitidos pela SPE. 4233: Instituição financeira responsável pela
c) vende recebíveis com o objetivo de captar emissão de Certificado de Recebíveis Imobiliá-
recursos para a compra de debêntures. rios:
d) capta recurso, por meio da emissão de títu-
los de crédito, visando adquirir direitos cre- a) Banco Múltiplo
ditórios. b) Securitizadora
c) Banco de Investimento
4230: Em um processo de securitização, os crédi- d) S.A não financeira
tos devem estar no balanço da:
4234: Para um investidor pessoa física que busca
a) Empresa originária dos créditos vantagem fiscal e título lastreado em recebíveis,
b) Sociedade de Propósito Específico (SPE) você deveria indicar:
c) Pool de investidores
d) Devedores do título de crédito a) FIDC
b) CRI
4231: Título lastreado em recebíveis imobiliários c) Poupança
e com isenção de imposto de renda para pessoa d) Fundo de Ações
física:
a) CRA
b) CRI
c) CDB
d) Poupança
GABARITO
4229-A 4230-B 4231-A 4232-B 4233-B 4234-B
MÓDULO 12
Clubes de Investimentos (2,5%)
ATENÇÃO:
4235 - A qualidade de cotista caracteriza-se pela (a): 4239 - Número máximo de participantes de um
Clube de Ações:
a) Pelo cadastramento do cotista no Clube
b) Inscrição do nome do titular no registro de a) 50
cotistas do clube b) 150
c) Pelo envio da documentação do cotista c) 3
para o clube d) 30
d) Pelo aporte financeiro no clube
4240 - Percentual máximo do total do Clube de
4236 - As contas, informações periódicas de na- Investimento que um único cotista pode deter:
tureza contábil e demonstrações financeiras do
Clube devem obedecer à norma específica da (o): a) 30%
b) 67%
a) CVM c) 25%
b) Conselho Regional de Contabilidade d) 40%
c) BACEN
d) CMN
4241 - Percentual mínimo da carteira de um Clu-
4237 - O montante que exceder 67% do patrimô- be que deve ser direcionado para a compra de
nio líquido do Clube de Investimento pode ser ações:
aplicado em outros valores mobiliários de emis-
a) 67%
são de companhias abertas, sendo vedado o lan-
b) 95%
çamento de:
c) 80%
a) cotas de Fundos de Investimento Referen- d) 50%
ciado
b) compra de opções 4242 - São instituições que podem administrar
c) opções a descoberto um clube de investimento:
d) títulos de responsabilidade de instituição fi-
nanceira I. Corretoras de Valores
II. Bancos de Investimentos
4238 - Em situação de atraso no pagamento do III. Bancos Múltiplos
resgate das cotas de um Clube de Investimento, é Está (ão) correto (s) o que se afirma em:
devida multa por dia de atraso igual a:
a) I e III
a) 0,1% do valor da carteira, a ser paga pelo ad- b) II e III
ministrador do Clube. c) Apenas I
b) 0,1% do valor da carteira, a ser paga por d) I e II
cada cotista.
c) 0,5% do valor de resgate, a ser paga por
cada cotista.
d) 0,5% do valor de resgate, a ser paga pelo ad-
ministrador do Clube.
GABARITO
4235-B 4236-A 4237-C 4238-D 4239-A 4240-D 4241-A 4242-D
MÓDULO 13
Matemática Financeira (5%)
Cálculos Básicos com a HP 12-C
Análise de Investimentos: TIR, VPL e TMA
Cálculos com Títulos de Renda Fixa
ATENÇÃO:
4243 - Um empréstimo de R$ 20 mil é contraído 4247 - Atualmente, grande parte dos ativos de
em um banco. É cobrada taxa de abertura de cré- renda fixa é precificada com base na expressão
dito no valor de R$ 490,92 e demais despesas no de taxa over anual. Nos dias de hoje, o conceito
valor de R$ 200,00, pagos no ato da liberação do de taxa over é uma taxa efetiva anual, na qual a
empréstimo. Sabendo que o prazo para o paga- equivalente diária é a taxa equivalente descapi-
mento total dos juros e o valor do principal é de talizada segundo o regime:
3 meses e que a taxa de juros é de 1,8% ao mês,
qual a taxa efetiva ao mês desse empréstimo: a) composto, pelo número de dias úteis do
ano (adotando-se 252 dias como o número
a) 1,8% de dias úteis do ano).
b) 3% b) composto, pelo número de dias corridos do
c) 2,5% ano (adotando-se 360 dias como o número
d) 2,05% de dias corridos do ano).
c) simples, pelo número de dias úteis do ano,
4244 - Determine o valor presente de um fluxo (adotando-se 252 dias como o número de
de 40 parcelas mensais com valor de R$ 1.850 dias úteis do ano).
com taxa de juros 2,5% ao mês. As parcelas são d) simples, pelo número de dias corridos do
pagas sempre ao final de cada período. ano (adotando-se 360 dias como o número
de dias corridos do ano).
a) R$ 47.601,14
b) R$ 48.620,25 4248 - Sabendo que a taxa de uma NTN-B é de
c) R$ 45.970,67 5,79% ao ano e que a taxa da LTN é de 13,62% a.a,
d) R$ 46.440,13 para o mesmo prazo da operação, podemos dizer
que a inflação implícita projetada no mercado de
4245 - Considerando que foi feita uma aplicação títulos públicos é de:
em um CDB por 300 dias úteis e considerando
que a taxa contratada foi de 14,50%, qual foi a a) 7,40%
taxa efetiva mensal da aplicação: b) 7,50%
c) 7,27%
a) 1,31% d) 7,13%
b) 1,49%
c) 1,13% 4249 - Luciano pegou emprestado com um amigo
d) 2,05% o valor de R$ 50.000. E pagará em 4 parcelas da
seguinte forma:
4246 - Em um título de renda fixa, o valor pre-
sente é o seu PU, ou seja o preço desse título na 30 dias: R$ 20.000
data de hoje. Nesse tipo de título, se ocorre um 60 dias: R$ 10.000
aumento da taxa de juros de mercado, é de se es-
120 dias: R$ 30.000
perar qual movimento do preço desse ativo:
Qual é a taxa de juros desse empréstimo:
a) Não ocorrerá alteração
a) 5,89% a.m
b) Terá redução no valor atual do título
b) 3,75% a.m
c) Terá um aumento no valor atual do título
c) 9,15% a.m
d) Não é possível afirmar
d) 7.26% a.m
4250 - O IPVA de um determinado ano tem o valor 4254 - O valor presente líquido (VPL) de um flu-
total de R$ 2.200 e pode ser pago em 4 parcelas xo de caixa é o resultado da diferença entre o
sem juros de R$ 550,00, sendo a primeira paga no capital inicial do fluxo e o somatório dos valores
ato. Ou, se for à vista, pode ser pago com descon- presentes diferidos no tempo a uma determina-
to de 4,5%. Nesse caso, qual a taxa de juro embu- da taxa de juros. Se o fluxo de caixa representa
tida na operação parcelada? um projeto financeiro de investimento, descon-
siderados os aspectos referentes ao risco, o valor
a) 3,16% a.m presente líquido positivo indica que:
b) Zero
c) 4,25% a.m a) não devemos investir, pois o resultado do
d) 0,99% a.m projeto é indiferente para essa taxa de ju-
ros.
4251 - Um determinado investimento obteve b) podemos investir, pois o resultado do proje-
uma rentabilidade real de 8% no ano de 2018. to é lucrativo para essa taxa de juros.
Para o mesmo período a inflação foi de 3%. Qual c) podemos investir, pois o resultado do proje-
foi a taxa real da aplicação: to é indiferente para essa taxa de juros.
d) não devemos investir, pois o resultado do
a) 5% projeto não é lucrativo para essa taxa de ju-
b) 4,85% ros.
c) 4,91%
d) 5,25% 4255 - Um título é comprado por R$ 980 e o mes-
mo paga cupom semestral no valor de R$ 30,00.
4252 - Um determinado investidor irá realizar um O prazo é de 2 anos e o valor de face de R$ 1000 é
investimento no valor de R$ 20 mil e esse investi- resgatado nesse prazo. Qual a taxa de juros des-
mento irá gerar 4 retiradas mensais de R$ 10 mil sa aplicação ao semestre:
cada uma. Se o mesmo vai reinvestir essas reti-
radas a uma taxa de juros de 8%, qual a taxa de a) 3,54%
retorno desse investimento: b) 7,10%
c) 3,94%
a) 34,90% d) 7,25%
b) 37,54%
c) 28,19%
d) 39,50%
4253 - Um empréstimo de R$ 100 mil será pago

em 3 parcelas mensais de R$ 35.000. Qual foi a
taxa de juros dessa operação:
a) 2,48%
b) 3,25%
c) 4,09%
d) 3,79%
GABARITO
4243- 4244-D 4245-C 4246-B 4247- 4248-A 4249-D 4250-A 4251-B 4252-A
4253-A 4254-B 4255-A
MÓDULO 14
Mercado Financeiro (8,75%)

Títulos Públicos Federais
Certificado de Depósito Bancário – CDB
Recibo de Depósito Bancário – RDB
Letra de Câmbio
Letra de Crédito Imobiliário – LCI
Letra Hipotecária
Letra Financeira
ATENÇÃO:
4256 - Com relação à Letra Hipotecária, título de 4259 - Calcule o preço unitário de uma LTN com
dívida, emitido por instituições financeiras auto- 110 dias úteis até o seu resgate, considerando
rizadas a conceder créditos hipotecários, assina- os seguintes prazos e vencimentos (DU: Taxa) do
le a alternativa correta: DI-Futuro no momento da operação, (110;14,08).
Considerando um prêmio de 12 pontos base para
a) Conta com garantia integral do FGC a LTN, o resultado desse cálculo é:
b) Pessoa Física possui isenção de Imposto de
Renda a) 944,120861
c) Não pode ser emitido pela CEF b) 943,687686
d) É emitido lastreado em empréstimos pesso- c) 946,041910
ais d) 945,450560
4257 - A Letra de Crédito Imobiliário, título de 4260 - Em um determinado momento, uma NTN-
renda fixa, lastreado por créditos imobiliários -B Principal está sendo negociada com 430 dias
garantidos por hipoteca ou alienação fiduciária úteis para o seu vencimento e indicava uma taxa
de coisa imóvel, que confere aos seus tomadores de 7,6% ao ano. A cotação desse título para com-
direito de crédito pelo valor nominal, juros e, se pra é de:
for o caso, atualização monetária nelas estipula-
dos. Esse título pode ser emitido por: a) 85,66
b) 88,25
a) Corretoras de Valores c) 87,48
b) Bancos Múltiplos que concedam crédito d) 88,60
imobiliário
c) Qualquer banco múltiplo 4261 - Com relação ao PU de uma LTN, assinale a
d) Sociedades de arrendamento mercantil alternativa correta:
4258 - A Letra Financeira é um título de emissão a) Possui o seu valor atualizado diariamente
das instituições financeiras e tem como caracte- pela taxa de juros do mercado
rística b) Possui o seu valor atualizado pelo índice de
preços oficial do país
a) Aproveitar o spread bancário entre o curto c) É sempre R$ 1000 (mil reais) e a rentabilida-
e o longo prazo de é calculada a partir dessa referência
b) Ser de renda fixa e de longo prazo, com o d) É calculado a partir do deságio do seu valor
objetivo de alongar o perfil de captação das nominal no vencimento
IF’s, melhorando a relação entre ativo e pas-
sivo das instituições 4262 - Segundo o Decreto 3.859 de 2001, são ca-
c) Beneficiar o investidor com um menor im- racterísticas de uma LTN:
posto de renda
d) Atrair o capital externo com preferência a) Valor nominal com múltiplo de R$ 1.000 (mil
pelo longo prazo reais) e rendimento definido pelo deságio
sobre o valor nominal
b) Valor nominal com múltiplo de R$ 100 (cem
reais) e rendimento definido pelo deságio
sobre o valor nominal
c) Valor nominal na data base de R$ 1.000 (mil
reais) e rendimento ajustável de acordo
com a taxa média praticada no mercado
d) Valor nominal na data base de R$ 100 (cem
reais) e rendimento ajustável de acordo
com a taxa média praticada no mercado
4263 - As Letras de Câmbio são instrumentos de 4267 - O valor presente de um fluxo financeiro
captação emitidos por sociedades de crédito, fi- representa o preço de um ativo de renda fixa. O
nanciamento e investimento (Financeiras), com preço de negociação do ativo, para um mesmo
base numa transação comercial. Como caracte- prazo é:
rísticas de resgate, as Letras de Câmbio, que nor-
malmente ultrapassam sessenta dias de prazo: a) reduzido quando ocorre uma queda na
taxa de juros. Observa-se uma desvaloriza-
a) não possuem liquidez diária e o investidor ção no preço de mercado do título.
só poderá resgatar o montante no venci- b) não se altera quando ocorre uma queda na
mento. taxa de juros. Observa-se um equilíbrio no
b) possuem liquidez diária e o investidor pode preço de mercado do título.
resgatar o montante antes do vencimento. c) elevado quando ocorre uma queda na taxa
c) possuem liquidez diária a partir de 15 dias, de juros. Observa-se uma valorização no
quando o investidor poderá resgatar o preço de mercado do título.
montante. d) não se altera quando ocorre uma alta na
d) não possuem liquidez diária, mas o inves- taxa de juros. Observa-se um equilibro no
tidor poderá resgatar o montante antes do preço de mercado do título.
vencimento.
4268 - A expectativa de alterações na taxa de
4264 - Suponha que um investidor precifique
juros dos agentes financeiros tem influência di-
uma NTN – B, título público pós-fixados, indexa-
reta sobre os preços dos títulos de renda fixa do
do à inflação. No mesmo dia, a expectativa de
Tesouro (LTN). Os agentes econômicos estimam,
inflação caiu e a taxa de renda fixa se manteve
através do mercado de derivativos, a taxa de
constante. Caso o investidor não mude o preço
juros esperada para os meses futuros e a partir
do título, a taxa de juros real estimada no cálculo
destas projeções os títulos têm os seus preços
ficará:
determinados. Suponha que um agente efetuou
a) maior que a projetada pelas novas expecta- a compra de uma LTN, em um terminado dia, a
tivas de inflação e taxa de renda fixa. taxa de juros de 15,00% a.a. Suponha agora, uma
b) igual à nova expectativa de inflação. estimativa de elevação da taxa de juros e 20 dias
c) menor que a projetada pelas novas expec- depois, a taxa de juros deste título aumente para
tativas de inflação e taxa de renda fixa. 18,5% a.a. O efeito desta alteração na rentabili-
d) constante pois a taxa de renda fixa não se dade (obtida ao longo dos 20 dias) da LTN, caso o
alterou. agente efetue a venda este título é:
4265 - Investimentos imobiliários com aplicação a) manutenção no valor da taxa de venda

em títulos de renda fixa emitidos por institui- (18,50%).
ções financeiras autorizadas a operar com car- b) diminuir a níveis menores que a sua taxa de
teiras de créditos imobiliários são aplicações em: compra (15,00%).
c) aumentar a níveis maiores que a sua taxa
a) certificados de recebíveis mobiliários. de venda (18,50%).
b) letras de crédito imobiliário. d) manutenção no valor da taxa de compra
c) letras de Câmbio imobiliário. (15,00%).
d) letras do Tesouro Nacional.
4269 - Sobre o Certificado de Depósito Bancário
4266 - Um cliente do Banco XYZ pediu cotação - CDB:
para a compra de um lote de 50.000 LTNs, ven-
cimento em 245 du no mercado secundário, com a) Possui garantia limitada do Fundo Garanti-
liquidação em “D0”. A mesa de clientes do ban- dor de Crédito - FGC
co consegue uma oferta de compra com prêmio b) Tem prazo máximo de 720 dias
de 9 pontos. O mercado futuro de DI-1Dia está c) Possui tributação diferenciada se for prefi-
projetando taxas de juros de 12,60% a.a.. O clien- xado ou pós fixado
te mantém os títulos em carteira até o resgate. d) Possui isenção de I.R para aplicações até R$
Considere o valor da taxa média do CDI-Over no 20 mil
período até o resgate igual a 12,65% a.a. O resul-
tado financeiro líquido dessa aplicação em rela-
ção a variação do CDI-Over é:
a) 21.559,10
b) 38.806,56
c) 32.562,24
d) 17.254,88
4270 - Seu cliente ao operar no Tesouro Direto de- 4275 - Título Público do tipo zero cupom e
seja aplicar em um título que seja corrigido pela negociado com deságio sobre o valor de
inflação e que não tenha risco de reinvestimen- face:
to. Nesse caso, deverá escolher: a) LTN
b) LFN
a) Tesouro IPCA + com Juros Semestrais (NTN- c) NTN-B
-B) d) NTN-F
b) Tesouro Selic (LFT)
c) Tesouro Prefixado (LTN)
4276 - Seu cliente deseja um investimento que
d) Tesouro IPCA + (NTN-B Principal)
conte com proteção contra a inflação. Você deve-
ria indicar:
4271 - Seu cliente comprou um lote de LTN com
vencimento para 2021. O risco de liquidez presen- a) Letra Financeira do Tesouro – LFT
te nessa aplicação está na possibilidade de: b) Letra de Crédito Imobiliário – LCI
c) Nota do Tesouro Nacional – Série B – NTN-B
a) Alteração do valor do título em face das mu- d) Nota do Tesouro Nacional – Série F – NTN-F
danças da taxa de juros
b) Impossibilidade de vender o ativo antes de
4277 - Um investimento de R$ 10 mil em uma Le-
2021 pelo seu preço justo, por falta de com-
tra de Câmbio por 150 dias corridos com rentabi-
pradores no mercado
lidade de 5% a.p terá qual valor de resgate líqui-
c) Não pagamento por parte do emissor do tí-
do.
tulo do compromisso
d) Falta de cobertura do FGC para o título a) R$ 10.500,80
4272 - Seu cliente compra um Título Tesouro b) R$ 10.387,50
IPCA + Com Juros Semestrais 2045. Com c) R$ 10.667,90
relação à tributação do Imposto de Ren- d) R$ 10.880,99
da:
a) Ocorrerá somente no vencimento do título. 4278 - Um determinado cliente fez uma aplicação
b) Ocorrerá no pagamento dos juros semes- em um CDB pelo prazo de 200 dias. Qual será a
trais e também no vencimento do título, tributação no resgate:
conforme tabela regressiva
c) Ocorrerá no pagamento dos juros semes- a) IOF e IR (20%)
trais e também no vencimento do título, b) IOF e IR (22,50%)
conforme tabela progressiva c) Somente IR (22,50%)
d) Ocorrerá somente no pagamento dos juros d) Somente IR (20%)
semestrais
4279 - Se um cliente investir em Letra Financeira
4273 - Seu cliente pessoa física deseja um pro- do Tesouro – LFT, terá sua rentabilidade:
duto com vantagem tributária e garantido pelo
FGC. Você deveria indicar: a) Creditada semestralmente atualizada pela
Taxa Selic
a) CDB b) Creditada semestralmente atualizada pela
b) LCI Taxa CDI
c) Ações c) Creditada no vencimento do título, atualiza-
d) Debêntures Incentivadas da pela Taxa Selic
d) Creditada no vencimento do título, atualiza-
4274 - Com relação ao imposto de renda (I.R) em da pela Taxa CDI
uma aplicação de Certificado de Depósito Bancá-
rio - CDB: 4280 - Responsável pelo recolhimento do Impos-
to de Renda que incide sobre as aplicações em
a) Ocorre nos últimos dias úteis de Maio e No- Certificado de Depósito Bancário – CDB:
vembro
b) Incide com a tabela regressiva do I.R sobre a) Instituição que emitiu o certificado
o valor total resgatado pelo cliente b) Próprio investidor
c) Incide com a tabela regressiva do I.R sobre c) Bolsa de Valores
o valor total do rendimento do cliente d) Bacen
d) Incide com a tabela progressiva do I.R sobre
o valor total do rendimento do cliente
4281 - Um investidor pessoa física fez uma apli- 4286 - O Certificado de Depósito Bancário – CDB
cação em LCI e resgatou 80 dias depois com ren- é:
tabilidade acima de R$ 50 mil. Nesse caso:
a) Título representativo de depósito a prazo
a) Deverá pagar I.R com alíquota de 22,50% emitido por empresas de qualquer setor
b) Deverá pagar I.R com alíquota de 15% b) Título representativo de depósito a prazo
c) Estará isento do I.R emitido por bancos comerciais e de investi-
d) Deverá pagar I.R com alíquota de 17,50% mentos
c) Título representativo de depósito a prazo
4282 - Com relação à Letra de Crédito Imobiliário emitido somente por bancos comerciais
– LCI, assinale a alternativa correta: d) Título representativo de depósito a prazo
emitido somente por banco de investimen-
a) Podem ser emitidas por qualquer banco to
b) São lastreadas em financiamento imobiliá-
rio 4287 - Uma Letra Financeira do Tesouro – LFT tem
c) Não possuem garantia do FGC a sua remuneração:
d) São emitidas por empresas que realizam
construções de imóveis a) Pós fixada, atrelada à Taxa Selic Meta
b) Pós fixada, atrelada à Taxa Selic Over
4283 - Um determinado investidor acredita na c) Prefixada, atrelada à Taxa Selic Over
elevação da taxa de juros para os próximos anos. d) Atrelada à inflação
Com isso, deveria investir em:
4288 - No mercado atualmente existem 2 títulos
a) LFT com as taxas para o mesmo prazo:
b) LTN
c) NTN-B LTN: 9,25%
d) Ações NTN-B: 6,75%
Qual a inflação projetada para o período:
4284 - Seu cliente deseja montar uma carteira
somente com títulos públicos e todos com ren- a) 4,50%
tabilidade pós fixadas. Você deveria indicar qual b) 3,25%
carteira: c) 2,50%
d) 2,34%
a) 60% LFT e 40% LTN
b) 60% LFT e 40% CDB pós fixado
c) 60% LFT e 40% NTN-B
d) 100% LFT
4285 - Você é gerente de um cliente que deseja

um produto de investimento com rentabilidade
real. Você deveria indicar:
a) LFT
b) CDB Prefixado
c) NTN-B
d) LTN
GABARITO
4256-B 4257-B 4258-B 4259-B 4260-B 4261-D 4262-A 4263-A 4264-D 4265-B
4266-D 4267-C 4268-B 4269-A 4270-D 4271-B 4272-B 4273-B 4274-C 4275-A
4276-C 4277-B 4278-D 4279-C 4280-A 4281-C 4282-B 4283-A 4284-D 4285-C
4286-B 4287-B 4288-D
MÓDULO 15
Derivativos (15%)
Introdução a Derivativos
Mercado a Termo
Swap
Mercado de Opções
Estratégia com Opções
Mercado Futuro
ATENÇÃO:
4289 - Com relação às garantias do Mercado Futu- 4292 - Sobre as especificações de contratos deri-
ro, assinale a alternativa correta: vativos, é correto afirmar:
a) É sempre igual ou maior do que o valor total a) Em contratos a termo são definidos os dias
que está se operando de vencimento (padronizados), as unidades
b) É obrigatória e não é permitido fiança ban- de negociação, o ativo-objeto e as margens
cária de garantia
c) Deve sempre ser depositada antes do início b) Em contratos de swap são definidos os pra-
das operações no mercado futuro zos de vigência, as unidades de negociação
d) Mesmo em situações de prejuízo, o investi- e as margens de garantia
dor sempre irá resgatar o valor total deixa- c) Em contratos de opções de compra, são
do em garantia definidos os dias de vencimento (padroni-
zados), o tipo da opção, o ativo-objeto e os
4290 - Com relação ao Mercado a Termo, assinale ajustes diários
a alternativa correta: d) Em contratos futuros são especificados as
unidades de negociação, os dias de venci-
a) É um acordo de compra e venda de um cer- mento (padronizados), o ativo-objeto e os
to ativo para ser entregue em uma data fu- ajustes diários.
tura a um preço previamente estabelecido
b) É um acordo de compra e venda de um cer- 4293 - Considerando que há países com mercados
to ativo que conta com garantias por parte derivativos mais ou menos desenvolvidos, como
da bolsa e possui contratos padronizados também operações e contabilizações de derivati-
c) É um tipo de contrato muito usado pelos vos, é correto afirmar:
agricultores do Brasil para proteção de pre-
ços a) Um país que não dispõe de mercados deri-
d) Conta com mecanismo de proteção para re- vativos evita problemas de especulação ex-
dução do risco de crédito chamado de Ajus- cessiva e tende a ter um desempenho eco-
te Diário nômico melhor
b) Os exportadores que têm receita em dólar
4291 - Um gestor de um fundo de ações deseja e compram put de dólar são especuladores
utilizar o Mercado Futuro para fazer Head, nesse c) Um país não deveria eliminar a existência
caso: de mercados derivativos porque isto reduzi-
ria drasticamente as chances das empresas
a) Ele deveria comprar contratos futuros do eliminarem seus riscos
Ibovespa, desconsiderando o beta médio da d) Os reguladores não devem estabelecer nor-
carteira mas de contabilização de derivativos por-
b) Ele deveria vender contratos futuros, utili- que a padronização não é importante para
zando o beta médio da carteira de ações a evidenciação de riscos nos balanços
c) O número de contratos vendidos não irá se
alterar, a não ser que ocorra alteração na 4294 - Conforme o regulamento operacional da
carteira de ações BM&F em relação à liquidação dos derivativos:
d) Ele deveria comprar contratos futuros,
considerando o beta médio da carteira de a) Os prêmios das opções será liquidado em
ações D+3
b) Os ajustes diários do mercado a termo ocor-
rem em D+1
c) Os ajustes diários do mercado futuro ocor-
rem em D+0
d) Os ajustes diários do mercado futuro ocor-
rem em D+1
4295 - Sobre os Mercados Futuros, assinale a al- 4298 - Um exportador vendeu ao exterior, pro-
ternativa correta: dutos por U$ 100 milhões, a serem recebidos no
prazo de 120 dias. O exportador teve diversos
a) Quando um investidor estiver comprado custos de produção que somam R$ 260 milhões e
em futuros, porém de forma coberta com que precisam ser financiados até o recebimento
o ativo, não terá débitos de ajuste diário no das exportações. Admitindo que a taxa de juro
caso de variação negativa no mercado interno esteja em 7% no período e
b) Trata-se de um mercado onde envolve ba- que o dólar à vista esteja em R$ 3,15. Considere
sicamente um compromisso de compra ou também que o mercado de swaps Dólar x Taxa
venda de determinado ativo em data futu- Prefixada, esteja com a taxa de Variação do Dó-
ra, que conta com contratos não padroniza- lar x 21% a.a e que existam 84 dias úteis no pe-
dos ríodo.
c) Tipo de mercado onde ocorre o pagamento
de prêmio na abertura do contrato e que se Como o exportador deveria efetuar o hedge uti-
tem expectativa de alta ou baixa de um de- lizando swap Dólar x Taxa Prefixada?
terminado ativo, contando ainda com con- a) Dólar deveria constar na variável passiva do
tratos padrões swap e o lucro obtido seria de R$ 58,16 mi-
d) É obrigatório o depósito de margem de ga- lhões
rantia e também de recursos suficientes b) Dólar deveria constar na variável ativa do
para honrar os ajustes diários swap e o lucro obtido seria de R$ 58,46 mi-
lhões
4296 - Sobre os Swaps, assinale a alternativa cor- c) Dólar deveria constar na variável passiva do
reta: swap e o lucro obtido seria de R$ 57,46 mi-
lhões
a) É um tipo de derivativo que possui contra-
d) Dólar deveria constar na variável ativa do
tos padronizados
swap e o lucro obtido seria de R$ 57,16 mi-
b) São contratos entre duas partes visando
lhões
uma troca de fluxo de caixa futuro, permi-
tindo assim um hedge para 2 variáveis
c) Os valores recebidos nesse tipo de contrato 4299 - As Taxas DI-Cetip Over são calculadas e di-
são sempre superiores ao valor principal a vulgadas pela Cetip, apuradas com base na mé-
que se refere o contrato dia ponderada das operações de emissão de De-
d) São contratos que contam com a garantia pósitos Interfinanceiros pré-fixados, pactuadas
da B3 por um dia útil e registradas e liquidadas pelo
sistema Cetip.
4297 - Um agricultor irá realizar a colheita em 4 Se em um determinado dia ocorreram as se-
meses e possui custo de R$ 1.000 por tonelada. guintes operações: R$ 100 milhões a 14,68%
Deseja fazer hedge em relação ao preço e o mer- a.a., R$ 200 milhões a 14,67% a.a., R$ 250 mi-
cado possui as seguintes informações: lhões a 14,65% a.a., R$ 130 milhões a 14,70%
a.a., a taxa CDI over calculada foi de:
Preço à vista: R$ 1.050
a) 14,67% a.a.
Preço a termo (4 meses): R$ 1.100
b) 14,65% a.a.
Opções para 4 meses: c) 14,69% a.a.
Call d) 14,70% a.a.
PE: R$ 1.100
4300 - Em relação às operações a futuro negocia-
Prêmio: R$ 50 dos na BMF/BOVESPA, é correto afirmar que:
Put
a) são contratos intercambiáveis que possibili-
PE: R$ 1.100 tam o encerramento de posições antecipa-
Prêmio: R$ 40 damente.
b) são contratos intransferíveis cujas liquida-
Qual das opções o agricultor deveria optar:
ções podem ser antecipadas por vontade
a) Se acredita em baixa volatilidade: Comprar do comprador.
Put c) os contratos futuros de dólar podem ser li-
b) Se acredita em baixa volatilidade: Vender quidados por diferença ou fisicamente.
Call d) os ajustes diários negativos podem ser
c) Vender PUT não é operação de hedge nessa cumpridos mediante fiança bancária de
situação banco de primeira linha.
d) Comprar a termo
4301 - No que se refere à tributação em derivati- 4304 - Um determinado investidor faz o lança-
vos, é correto afirmar que: mento de uma PUT descoberta conforme dados
abaixo:
a) não se pode compensar as perdas e ganhos
obtidos em mercados a termo com merca- PUT
dos à vista para fins de cálculo do imposto. Prêmio: 1,20
b) no mercado de opções, os ganhos (exceto
nas operações day-trade) são tributados Preço Exercício: R$ 20,00
com alíquota de imposta de renda na fonte Preço de Mercado no Vencimento: R$ 25,00
de 0,005% (cinco milésimos por cento).
Nessa situação, qual será o resultado financeiro
c) no mercado a termo a tributação é menor
dessa operação para esse lançador:
quando há a liquidação física dos contratos,
comparativamente aos liquidados por dife- a) + R$ 3,80
rença. b) – R$ 3,80
d) não se pode compensar as perdas e ganhos c) + R$ 1,20
obtidos em opções de compra com opções d) – R$ 1,20
de venda para fins de cálculo do imposto.
4305 - Um determinado investidor faz o compra
4302 - Um exportador vendeu ao exterior, pro- de uma CALL conforme dados abaixo:
dutos por US$ 100 milhões, a serem recebidos
CALL
no prazo de 120 dias. O exportador teve diversos
custos de produção que somam R$ 260 milhões e Prêmio: 2,50
que precisam ser financiados até o recebimento Preço Exercício: R$ 40,00
das exportações. Admitindo que a taxa de juro
Preço de Mercado no Vencimento: R$ 50,00
no mercado interno esteja em 8% no período,
que o dólar à vista esteja em R$ 3,15 e no merca- Nessa situação, qual será o resultado financeiro
do a termo para 120 dias, a R$ 3,30. dessa operação para esse titular:
a) + R$ 7,50
Se o mercado estivesse negociando uma serie
b) – R$ 7,50
de put com vencimento em 120 dias, PE = R$
c) + R$ 2,50
3,28 e prêmio de R$ 0,09, com o objetivo de hed-
d) – R$ 2,50
ge o exportador deveria:
Observação: PVv :tx do dólar no vencimento 4306 - Um determinado cliente leu em uma revis-
a) vender puts; o lucro seria maior em relação ta que a inflação nos próximos anos será muito
ao hedge no mercado a termo se PVV < R$ alta. Porém, ele está posicionado em um investi-
3,397. mento com taxa prefixada e o mesmo não pode
b) comprar puts; o lucro seria maior em rela- ser desmontado agora. Você sugere então que
ção ao hedge no mercado a termo se PVV > ele faça uma operação de Swap, com o seguinte
R$ 3,397. posicionamento:
c) comprar puts; o lucro seria maior em rela-
ção ao hedge no mercado a termo se PVV > a) Ativo em Taxa Pré e Passivo em IPCA
R$ 3,377. b) Ativo em IPCA e Passivo em Taxa Pré
d) vender puts; o lucro seria maior em relação c) Ativo em IPCA e Passivo em Taxa Pós
ao hedge no mercado a termo se PVV < R$ d) Ativo em Taxa Pós e Passivo em IPCA
3,390.
4307 - Um determinado investidor faz uma apli-
4303 - Um determinado investidor comprou uma cação no mercado futuro do Ibovespa quando es-
ação no mercado à vista e quer se proteger da tava em 80 mil pontos. A operação é encerrada
queda desse ativo. Para fazer hedge dessa posi- com o Ibovespa futuro em 100 mil pontos. O valor
ção, você deveria indicar: investido foi de R$ 200 mil. Qual será o retorno
líquido dessa operação (desconsiderar custo de
a) Comprar uma call corretagem):
b) Vender uma call
c) Comprar uma put a) R$ 42,5 mil
d) Vender uma put b) R$ 50 mil
c) R$ 40 mil
d) R$ 30 mil
4308 - O gráfico abaixo representa qual posição 4312 - Uma diferença entre o mercado a termo e
no mercado de ações: o mercado futuro é que:
a) No mercado a termo há ajuste diário

b) No mercado futuro existe ajuste diário
c) No mercado a termo os contratos são pa-
dronizados
d) No mercado futuro existe a opção de exer-
cer o direito
a) Titular de uma Call 4313 - Seu cliente possui uma dívida em dólar
b) Lançador de uma Call para pagar em 1 ano. Para se proteger da oscila-
c) Titular de uma Put ção da moeda estrangeira, você o aconselha a:
d) Lançador de uma Put
a) Comprar uma PUT de dólar
b) Vender uma CALL de dólar
4309 - O gráfico abaixo representa qual posição c) Comprar dólar a termo
no mercado de ações: d) Vender dólar futuro
4314 - Um titular de uma Call:
a) Tem a obrigação de comprar um ativo obje-

to
b) Tem a obrigação de vender um ativo objeto
c) Tem o direito de comprar um ativo objeto
d) Tem o direito de vender um ativo objeto
a) Titular de uma Call
b) Lançador de uma Call
c) Titular de uma Put
d) Lançador de uma Put
4310 - Seu cliente exporta máquinas para o ex-

terior. Vende uma máquina por U$ 100 mil e re-
ceberá esse valor em 40 dias. Para se proteger
(hedge) da oscilação da moeda estrangeira, qual
alternativa você indica:
a) Comprar uma Call de Dólar

b) Vender uma Call de Dólar
c) Comprar uma Put de Dólar
d) Vender uma Put de Dólar
4311 - Para o lançador, uma opção de compra, se

exercida, representa:
a) Uma obrigação de vender

b) Um direito de comprar
c) Uma obrigação de comprar
d) Um direito de vender
GABARITO
4289-C 4290-A 4291-B 4292-D 4293-C 4294-D 4295-D 4296-B 4297-C 4298-C
4299-A 4300-A 4301-B 4302-B 4303-C 4304-C 4305-A 4306-B 4307-A 4308-B
4309-D 4310-C 4311-A 4312-B 4313-C 4314-C

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Professor Lucas Silva

Prof. Lucas Silva

A Atividade do Agente Autônomo de Investimentos (10%)

Exigências para Cadastramento do AAI

Materiais de Divulgação do AAI

Práticas Vedadas do AAI

4018 - Sobre as regras da adoção de logotipos dos

Código de Conduta do AAI (5%)

4024 - Conhecer o perfil do cliente de acordo com

4030 - É uma obrigação do Agente Autônomo de

a) Fazer a administração da carteira de seus

Lavagem de Dinheiro (5%)

Pessoas Politicamente Expostas – PEP

a) Colocação, Ocultação e Integração 4047 - Em uma condenação por lavagem de di-

Produto Interno Bruto - PIB

Conceitos Básicos de Finanças

4058 - Um Superávit Consolidado, contempla as 4062 - Em um regime cambial de taxa flutuante,

Janeiro: + 0,16% 4064 - Com intenção de reduzir a demanda agre-

4069 - Analise as medidas abaixo:

I. Redução da Taxa Selic

Sistema Financeiro Nacional (3,75%)

Banco Central do Brasil – BACEN

Comissão de Valores Mobiliários – CVM

Conselho Nacional de Seguros Privados – CNSP

Conselho Nacional de Previdência Complementar – CNPC

Brasil, Bolsa e Balcão – B3

Sistema de Pagamentos Brasileiro – SPB

a) BACEN a) Exercer a fiscalização das instituições finan-

a) Tesouro Nacional 4078 - É uma função da Comissão de Valores Mo-

a) Autorizar a emissão de papel moeda

a) Atuar, através do Comitê de Política Mone- a) entidades, sistemas e mecanismos relacio-

a) Sociedades de Economia Mista que sejam a) de Registro, de compensação, de liquidação

Caixa Econômica Federal – CEF

Corretoras e Distribuidoras de Valores (SCTVM e SDTVM)

a) CVM a) Captar por depósito à vista e também ad-

4090 - As Sociedades de Crédito, Financiamento a) Banco de Investimento

4091 - Analise as atribuições abaixo: a) É um banco de desenvolvimento do gover-

a) Realizam operações de emissão de valores a) 30

Administração de Risco (5%)

Value At Risk – VAR, Stop Loss, Back Test e Stress Test

Limites de Oscilação e Túneis de Negociação

Sistemas de Liquidação e Custódia

a) Maior prazo 4116 - Com relação ao Risco de Mercado, assinale

Título: A Rating: AAA

Mercado de Capitais (25%)

Tipos de Ações e Riscos

Ganhos com Ações

ADR’s e BDR’s Patrocinados e Não Patrocinados e GDR’s

Nota Promissória – Commercial Paper

Banco de Títulos – BTC

Regulamento Operacional Bolsa de Valores

a) A companhia distribui dividendos

a) Fechada a) É aquela onde os títulos recebidos serão

a) Garantir que os pagamentos serão realizados pelo emissor

a) A companhia der prejuízo em um determinado exercício

4168 - Em uma Bonificação de Ações:

a) O acionista tem o direito de comprar um número de ações

Data Compra Data Alienação Valor Compra Valor Alienação Lucro

a) Nível 2 4175 - Segmento de listagem de Governança Cor-

4179 - A apregoação por leilão comum:

a) É realizada com destaque das demais, sen-

4180 - Sobre a oferta a mercado, assinale a alter-