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UNIVERSIDADE FEDERAL DO RIO GRANDE DO NORTE DEPARTMENTO DE ADMINISTRAO ORAMENTO EMPRESARIAL PROF: MARCO AURELIO DE A. OTHON ALUNO: _____________________________________________ POP CONFECES ORIENTAES PARA A ELABORAO DOS QUADROS DE RESPOSTAS

INTRODUO Antes de iniciar a elaborao dos quadros oramentrios, que lhe dar uma boa idia de como funciona o mecanismo do oramento, importante que voc leia atentamente o captulo do livro texto que trata do assunto. Assim voc ficar mais consciente sobre as tcnicas utilizadas para a elaborao de cada um dos oramentos: de vendas, de matrias-primas, de mo de obra, etc.. Lembre-se que os quadros de cada oramento representam apenas o resultado final de todo o trabalho de planejamento efetuado pela administrao da empresa, que a atividade mais importante, indicativa das alternativas e dos caminhos trilhados e escolhas feitas pela administrao. Tendo isso em mente, procure ler atentamente e entender o significado de cada informao que lhe apresentada no texto do exerccio, como ela pde ser obtida, de modo a procurar faze-lo de forma racional, consciente, entendendo a sua lgica, e no apenas mecanicamente. Leia inicialmente a Carta Circular contida nas pginas 1 e 2 do texto, prestando ateno principalmente aos critrios de arredondamento dos valores contidos no item OBSERVAES. importante obedecer rigorosamente a esses critrios para permitir a correo do trabalho a vista de um gabarito de resposta j elaborado. 1 - ORAMENTO DE VENDAS Para elaborar o oramento de vendas, voc precisa das informaes contidas no texto do exerccio, mais precisamente na Carta Circular e no item 1 - Oramento de Vendas (texto): Quadro 1.1 - Preos Unitrios de Venda c/ICMS: esse quadro vai lhe indicar os preos unitrios de venda de cada produto comercializado pela empresa, camisa e cala, ao longo do perodo a ser planejado. A coluna "Preo 01" contem os preos vigentes no final do atual perodo, os quais so obtidos no texto do exerccio, ponto de partida para o clculo dos preos a serem praticados no perodo a ser planejado. A partir desses preos calcule os preos a serem praticados em cada ms, obedecendo o critrio e percentuais de aumento indicados na Carta Circular. Quadro 1.2 - Oramento Detalhado de Venda: observe que nesse oramento as informaes esto classificadas por produto - camisa e cala; por rea geogrfica de venda - RN e PB; e por perodojaneiro a maro. A coluna de "Quantidades" indica o volume em unidades de cada produto a ser vendido mensalmente no RN e na PB. Essa informao obtida no texto do exerccio. A coluna "Preo" indica o preo a ser cobrado por cada produto em cada ms nas reas de venda, sendo obtidos no "Quadro 1.1". A coluna "Valor" nada mais do que o resultado da multiplicao das quantidades pelo preo unitrio. A coluna "(-ICMS)"indica o valor desse tributo, conforme alquota indicada no texto do exerccio, calculada sobre o valor das vendas do perodo. A coluna "Vl. Lq" indica o valor lquido das vendas de cada perodo, sendo naturalmente o resultado da subtrao do ICMS apurado sobre o valor das vendas. As colunas de "Total" representam as somas das colunas de quantidades, valor, etc. das vendas efetuadas no dois estados em cada perodo. Quadro 1.3 - Resumo do Oramento de Vendas: esse quadro, alm de representar o somatrio das vendas totais efetuadas pela empresa em cada perodo, incorpora os valores do Imposto sobre

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Produtos Industrializados - IPI cobrado sobre as operaes de vendas. A coluna "Quant" indica o volume total de unidades a serem vendidas de cada produto. A coluna "Vendas Lquidas" indica o valor lquido total das vendas, ou seja, o valor bruto deduzido do ICMS cobrado sobre as vendas. A coluna "ICMS" indica o valor desse tributo calculado sobre as vendas, enquanto a coluna "Vendas c/ICMS" representa o somatrio das duas colunas anteriores. Observe que todas essas colunas tm seus valores obtidos a partir dos dados registrados no Quadro 1.2. A coluna de "IPI" representa o valor desse imposto a ser cobrado sobre as operaes de vendas, sendo resultante da aplicao da alquota do IPI indicada no texto do exerccio sobre o valor das "Vendas C/ICMS". A coluna de "Faturam. Total" nada mais do que a soma das duas ltimas colunas. Quadro 1.4 - Resumo do Oramento de Vendas por Estado: esse quadro oramentrio procura sintetizar mensalmente, por rea de venda - RN e PB, o valor do faturamento da empresa. Alm de oferecer uma viso global do valor das vendas, servir futuramente para calcular o valor das despesas variveis de venda de cada regio. Os valores consignados nesse quadro representam a soma do faturamento total dos produtos vendidos em cada regio - RN e PB, sendo obtidos a partir dos registros efetuados no Quadro 1.2 (coluna valor por estado), acrescidos da alquota do IPI. 2 - ORAMENTO DE PRODUO O oramento de produo, nesse ponto, diz respeito to somente as quantidades a serem fabricadas no perodo planejado. Muito embora no texto de Oramento de Produo haja referncia a valores dos produtos fabricados pela empresa, eles somente sero utilizados no futuro. Para elaborar o oramento de produo, voc ir precisar dos dados contidos no oramento de vendas, que j foi preparado, e nas informaes do texto do exerccio referentes ao oramento de produo - pg 3 e 4. Quadro 2.1 - Resumo do Oramento de Produo: esse quadro representa um resumo da produo total dos produtos fabricados pela empresa em todo o perodo a ser planejado, no caso de janeiro a maro. Na linha "Unidades Necessrias p/Vendas" deve ser indicada a quantidade total de cada produto a ser vendida no perodo planejado. Essa informao obtida no oramento de vendas Quadro 1.2 ou 1.3. Tanto os estoques final e inicial de produtos acabados e de produtos em processo de fabricao, a serem indicados nas linhas seguintes do quadro, so obtidos a partir das informaes contidas no texto do exerccio. Lembre-se que aqui os estoques inicial e final se referem ao perodo de janeiro a maro, uma vez que o resumo se refere a esse perodo. Lembre-se ainda da equao utilizada para calcular a quantidade a ser fabricada, ou seja, Produo = Vendas + Estoque Final Estoque Inicial, sendo os estoques tanto de produtos acabados como de produtos em processo. Quadro 2.2 - Oramento Detalhado de Produo: esse quadro mostra o detalhamento mensal da produo planejada de cada produto. As fontes de informao para a sua elaborao so as mesmas do quadro anterior, devendo-se apenas ter o cuidado de observar que os dados so registrados mensalmente. E lembre-se: o estoque final de um ms o estoque inicial do ms seguinte. Tambm observe que nas linhas de "Total" os valores a serem indicados nas colunas de estoques no representam a soma dos itens mensais, mas sim os dos estoques final ou inicial de todos o perodo, conforme o caso, ou seja, valores de estoques no se somam em hiptese alguma. 3 - ORAMENTO DE MATRIAS-PRIMAS O oramento de matrias-primas compreende os oramentos relativos as quantidades e aos custos dos materiais diretos empregados na fabricao dos produtos. necessrio entender os diversos aspectos relacionados as matrias-primas como os padres de consumo por unidade de produto acabado; o preo de compra e os itens que a ele devem ser adicionados (frete, seguro) e excludos (impostos) para o clculo do seu custo; o critrio de avaliao dos estoques utilizado; a forma de controle e o clculo dos estoques e a prpria apurao do custo das matrias-primas.

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Portanto, leia atentamente o captulo do livro e o texto do exerccio, procurando entender completamente cada informao que ali apresentada. Quadro 3.1 - Oramento de Matrias-primas: esse quadro ir detalhar apenas as quantidades de cada matria-prima necessrias para a produo planejada em cada perodo. Portanto, so necessrias duas informaes bsicas: a quantidade a ser produzida de cada produto fabricado pela empresa e a taxa padro de consumo de cada matria-prima por unidade de produto fabricado. A quantidade produzida pode ser facilmente obtida no oramento de produo, enquanto as taxas padro de consumo esto informadas no texto do exerccio. Quadro 3.2 - Oramento de Compras: essas compras se referem as matrias-primas que sero utilizadas na produo planejada para cada perodo. A coluna "Unidades p/Produo" indica as quantidades de cada matria-prima necessrias para a produo em cada perodo, conforme foi apurado no Quadro 3.1. Os estoques final e inicial correspondem aos valores obtidos a partir da poltica de estoques adotada pela empresa, conforme indicado no texto do exerccio. Efetuando-se os clculos necessrios, conforme indicado no Quadro, so obtidas as quantidades unitrias de cada matria-prima a serem compradas no perodo. O preo de compra obtido conforme indicado no texto do exerccio, sem ICMS e IPI, enquanto o valor das compras corresponde ao produto das quantidades vezes o preo unitrio. Quadro 3.3 - Custo Unitrio das Matrias-Primas: para se calcular os custos das matrias-primas empregadas na produo e o valor dos estoques finais de cada perodo, necessrio calcular antes o valor unitrio de cada matria-prima de acordo com o critrio adotado para sua avaliao, que no caso da Pop Confeces foi o custo mdio. Conforme indicado nesse quadro, o custo mdio de cada metria-prima obtido pela diviso do valor do estoque inicial mais o valor das compras de cada perodo pelas quantidades desse estoque inicial mais as quantidades compradas do mesmo perodo. As quantidades e os valores das compras de cada matria-prima so obtidos no Quadro 3.2. J as quantidades e os valores do estoque inicial de cada matria-prima, so obtidos no Quadro 3.4. importante assinalar que esses dois quadros - 3.3 e 3.4, devem ser feitos conjuntamente, perodo a perodo, ou seja, o estoque inicial de janeiro do quadro 3.3 obtido a partir da primeira linha do Quadro 3.4 - estoques em 01/Jan; j o valor da segunda linha do Quadro 3.4 - estoques em 31/Jan, depende do custo mdio unitrio apurado nesse ms no Quadro 3.3, e assim sucessivamente. Mas lembre-se: o estoque final de um perodo corresponde ao estoque inicial do perodo seguinte. Quadro 3.4 - Oramento dos Estoques de Matrias-primas: observe que este quadro mostra na sua primeira linha o estoque inicial de cada matria-prima no incio do perodo - 01/Jan, apurando em seguida os valores dos estoques ao final de cada perodo. As quantidades, custos unitrios e valores em 01/Jan so obtidos conforme informaes contidas no texto do exerccio. Tambm de acordo com esse texto so apuradas as quantidades de cada matria-prima ao final de cada perodo (lembre-se que voc j apurou essas quantidades no Quadro 3.2). J o valor do custo unitrio ao final de cada perodo, sendo avaliado pelo custo mdio, obtido no Quadro 3.3. A coluna de Valor nada mais do que o produto da quantidade pelo custo unitrio. Quadro 3.5 - Resumo do Oramento de Compras com Impostos: o oramento de compras - Quadro 3.2, lembre-se que foi projetado sem os impostos no cumulativos - ICMS e IPI, incidentes sobre a aquisio das matrias-primas, uma vez que esses tributos no compem o seu custo. No entanto, eles precisam ser considerados para efeito de pagamento das compras e ainda para se calcular o saldo credor ou devedor de cada imposto ao final do perodo e, dessa maneira, devem ser apurados, o que feito nesse quadro. As quatro colunas iniciais so indicativas dos valores das compras de cada matria-prima, por perodo, obtidos no Quadro 3.2, os quais so totalizados na coluna de total das compras. A coluna do ICMS calcula o valor desse tributo incidente sobre as compras, obedecendo a alquota e a frmula de clculo indicada no texto do exerccio, o qual, adicionado ao total das compras, resulta no total das compras com ICMS. A coluna de IPI apura o valor desse imposto incidente sobre o total das compras com ICMS, conforme alquota indicada no texto do exerccio, sendo adicionado ao valor da coluna anterior para se obter o valor do total das compras.

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Quadro 3.6 - Oramento dos Custos das Matrias-primas: perceba que at agora ainda no foi calculado o custo das matrias-primas empregadas na produo, o que feito nesse oramento. A quantidade de cada matria-prima empregada para cada produto obtida no Quadro 3.1. O custo unitrio de cada matria-prima, por perodo, obtido no Quadro 3.3, enquanto a coluna de Valor o resultado do produto das colunas de quantidade e custo unitrio. Quadro 3.7 - Resumo do Oramento de Matrias-primas e Compras c/Impostos: esse quadro, alm de representar um resumo dos valores das compras, estoques e impostos incidentes sobre as compras, tem um outro objetivo dos mais importantes que o de identificar com exatido o custo das matrias primas consumidas na produo de cada perodo, uma vez que o custo apurado no Quadro 3.6 pode no ser absolutamente exato (e na maioria das vezes no o , apresentando pequenas diferenas para mais ou para menos) em razo dos arredondamentos efetuados no clculo do custo mdio - Quadro 3.3. Lembre-se da equao aprendida nas primeiras aulas de contabilidade: Custo dos Produtos = Estoque Inicial + Compras - Estoque Final. essa equao que utilizamos nesse quadro para calcular o valor exato do custo das matrias-primas, sendo os valores dos estoque inicial e final obtidos no Quadro 3.4 e os valores das compras no Quadro 3.2. Os valores dos impostos nas compras - ICMS e IPI, so provenientes do Quadro 3.5. Observe que os valores do custo das matrias-primas de cada perodo apurados nos quadros 3.6 (coluna Total - Valor, linha Subtotal) e 3.7 (coluna Consumo Produo) apresentam pequenas diferenas, quando deveriam ser idnticos. Sendo o valor exato o contido no Quadro 3.7, preciso elaborar o calculo das diferenas, para mais ou para menos, contidas no Quadro 3.6, o que feito no Quadro Diferenas Custo Matrias-primas. A diferena apurada em cada perodo entre os quadros 3.6 e 3.7 rateada proporcionalmente para cada produto - Camisa ou Cala, de acordo com o valor do custo das matrias-primas por produto desse perodo em relao ao custo total do perodo (linha Subtotal do Quadro 3.6). O ajuste dessas diferenas de custo ser incorporado ao oramento no futuro. Quadro 3.8 - Oramento de Compra Material Indireto e de Consumo: esses materiais so comprados nos termos indicados no texto do exerccio. Observe que o valor consumido em cada ms obtido no texto do exerccio, oramentos de Custos Indiretos de Fabricao e Despesas Comerciais e Administrativas, considerando ainda o reajuste indicado no texto. 4 - ORAMENTO DE MO DE OBRA DIRETA No oramento de mo de obra direta so levados em considerao trs aspectos bsicos relativos ao clculo do custo deste item: a) a determinao da quantidade de tempo de mo de obra necessrio para a produo de cada unidade ou volume de produo por unidade administrativa ou de controle de custo (departamento, centro de custo, etc.); b) o clculo da taxa salarial mdia por hora de mo de obra para cada uma dessas unidades administrativas, de modo a se obter o valor do custo nominal dessa mo de obra para cada produto; e c) o clculo dos encargos trabalhistas e previdencirios incidentes sobre a mo de obra, de modo a se obter o seu valor real. Quadro 4.1 - Oramento de Mo de Obra Direta: esse oramento vai indicar o valor do custo da mo de obra direta relativa a produo de cada perodo por unidade administrativa, sem considerar os encargos trabalhistas e previdencirios. Desse modo, necessrio levantar trs informaes bsicas para cada produto, quais sejam: a produo (quantidade) planejada para cada perodo, obtida no Quadro 2.2; o nmero de horas padro de produo por unidade ou lote de produo, obtida no texto do exerccio; e a taxa (salarial mdia) por hora para cada departamento, tambm obtida no texto do exerccio. A coluna "Total Horas Produo" corresponde ao produto dos valores das duas colunas anteriores, o mesmo acontecendo a coluna de "Valor". Quadro 4.2 - Oramento de Mo de Obra - Custo com Encargos: lembre-se que o custo efetivo da mo de obra direta empregada na produo somente poder ser obtido computando-se os encargos previdencirios e trabalhistas incidentes sobre a mo de obra, com base na legislao brasileira, os

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quais podem variar bastante, dependendo do tipo e das condies de trabalho. Nesse quadro, o valor da "Remunerao das Horas Trabalhadas" obtido no Quadro 4.1. Os valores dos "Encargos Trabalhistas" e "Encargos Previdencirios" so obtidos de acordo com os percentuais indicados no texto do exerccio sobre os valores da remunerao e do salrio bruto, respectivamente, sendo o "Custo Total" o somatrio da remunerao e encargos. Quadro 4.3 - Oramento de MOD em Horas: como os dados das quantidades de horas de mo de obra direta necessrias para a produo so muitas vezes importantes para diversos outros planejamentos relativos a mo de obra (como, por exemplo, recursos humanos e custos indiretos), consolidado o quantitativo das horas de mo de obra a serem utilizadas para a produo de cada produto atravs desse quadro. Os dados a serem nele consignados so aqueles constantes no Quadro 4.1, coluna "Total Horas Produo", obviamente considerando as correspondncias em termos de departamento, produto e perodo. 7 - ORAMENTO DO ATIVO PERMANENTE Como os oramentos dos custos indiretos de fabricao (CIF) e de despesas comerciais e administrativas contm valores relativos a depreciao de instalaes, mquinas, veculos e equipamentos utilizados nas reas de produo administrativa e comercial, conveniente elaborar os clculos das quotas de depreciao relativas a cada unidade administrativa antes de se proceder a elaborao desses oramentos. Assim, passaremos a elaborao dos quadros do oramento do ativo permanente antes dos CIF e das despesas comerciais e administrativas, sem prejuzo do trabalho e de modo a no deixar pendncias para esses oramentos. O oramento do ativo permanente diz respeito as inverses programadas em ativo fixo (tambm chamados bens de capital), de modo a atender as necessidades de produo e administrativas da empresa, sejam em projetos de ampliao ou substituio de instalaes, equipamentos, etc. Portanto, alm de considerar os valores j investidos pela empresa, conforme dados contidos no ativo permanente do seu balano patrimonial, necessrio verificar os planos de investimentos de capital, de modo a consider-los tanto para efeitos de planejamento de caixa como da apurao da despesa de depreciao, de acordo com as taxas aceitas pela legislao. Quadro 7.1 - Oramento de Despesas de Depreciao: nesse quadro vo ser apurados os valores da despesa de depreciao mensal correspondentes a cada item deprecivel do ativo permanente da empresa. O ponto de partida desse quadro o valor inicial de cada bem e de sua depreciao acumulada, correspondente ao ltimo dia do exerccio anterior (dezembro), que poder ser obtido no texto do exerccio. As taxas de depreciao usuais utilizadas so as seguintes: edifcios, 4% ao ano; mquinas e equipamentos, 10% ao ano; e veculos, 20% ao ano. Para cada ms do perodo que est sendo planejado, deve ser acrescido ao valor inicial de cada ativo o valor das compras que porventura tenham sido efetuadas naquele ms, conforme informao contida no texto do exerccio. Esse valor servir de base para o clculo da "Cota de Depreciao" do ms referente aquele ativo, de acordo com a taxa de depreciao utilizada. A coluna de "Depreciao Acumulada" corresponde ao valor dessa mesma coluna contido no perodo anterior, acrescido do valor da cota apurado no perodo. Quadro 7.2 - Oramento de Distribuio da Depreciao do Edifcio: como os vrios departamentos administrativos e de produo da empresa utilizam o mesmo edifcio, preciso inicialmente ratear os custos da depreciao desse edifcio para cada departamento, tendo sido escolhido como critrio de rateio a rea ocupada em m2 conforme indicado no texto do exerccio. Desse modo, o valor total da depreciao mensal apurada para o edifcio ser subdividida entre os diversos departamentos de acordo com a participao relativa da rea (em %) ocupada por cada um deles. 5 - ORAMENTO DOS CUSTOS INDIRETOS DE FABRICAO

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Como j deve ser do conhecimento de todos, os CIF correspondem a todos os demais custos, a exceo das MP e MOD, incorridos nos departamentos de produo. Esses custos devem ser planejados por departamento e, no final, deve ser encontrada uma frmula adequada para apropri-los a cada produto, uma vez que no se pode fazer isso diretamente como se faz com a MP e a MOD, devido as enormes dificuldades de se apurar concretamente quanto daquele custo deve ser atribudo para cada unidade produzida. A primeira tarefa aps efetuado o planejamento dos CIF de cada departamento, ratear os CIF que so comuns a vrios departamentos. No nosso caso, temos apenas o exemplo da depreciao do edifcio, cujo rateio j foi efetuado no Quadro 7.2. Caso existissem outros custos em situao semelhante (o que muito comum como, por exemplo, energia eltrica, gua, IPTU, vigilncia), haveria a necessidade de se efetuar esse rateio. Quadro 5.1 - CIF Incorridos por Unidade Administrativa: esse quadro contm uma relao de todos os CIF que so prprios de cada departamento, seja de produo ou de servio, bem como dos CIF que so recebidos por rateio. O ponto de partida para a apurao dos valores planejados desse quadro so as informaes dos valores de cada item de custo contidos no texto do exerccio. Observe que importante considerar os critrios de reajuste desses itens tambm estabelecidos no exerccio, bem como as situaes especiais referentes a alguns itens de custo. Quadro 5.2 - Distribuio dos CIF e Clculo das Taxas de Absoro: como do seu conhecimento, devido as dificuldades de se calcular o CIF por unidade produzida correspondente a cada item de custo indireto, pois assim teramos uma infinidade de CIF praticamente impossvel de se calcular (ex.: CIF da mo de obra indireta; CIF da energia; CIF da gua; CIF do material de consumo, etc.), foi estabelecida a metodologia de se agregar todos esses CIF por departamento de produo e ento se encontrar um critrio (base de atividade) para apropriao desses custos aos produtos fabricados em cada departamento (taxa de absoro). Antes disso, no entanto, preciso "transferir" os CIF incorridos em cada departamento de servio para os departamentos de produo, lembrando que antes da concluso final dessas transferncias, alguns CIF podem ser transferidos de um departamento de servio para outro departamento de servio, que ao proceder a sua transferncia dever considerar a soma dos seus custos prprios e dos recebidos. No preenchimento do Quadro 5.2, a linha "CIF Total" corresponder a linha "Total Geral" do quadro anterior. A providncia seguinte distribuir os custos do Departamento de Manuteno para os demais departamentos e os custos do Departamento de Movimentao e Limpeza e da Diviso de Produo para os departamentos de produo de acordo com os critrios estabelecidos no texto do exerccio. Finalmente, aps somados todos os CIF (prprios e transferidos) para os trs departamentos de produo na linha "Total", deve-se indicar na linha "Base de Atividade" os valores correspondentes a base escolhida para cada departamento, conforme indicao do texto do exerccio (esses valores j foram apurados em quadros anteriores). A "Taxa de Absoro", com quatro casas decimais, nada mais do que o valor da linha "Total" dividido pela "Base de Atividade". Quadro 5.3 - Oramento dos CIF Aplicados por Produto e Departamento: observe que enquanto o Quadro 5.1 corresponde a todos os valores dos CIF planejados para cada departamento, o Quadro 5.3 corresponde aos CIF que sero apropriados para cada produto em cada um desses departamentos. Assim a coluna "Base de Atividade" deve ser preenchida com os valores da "Base" escolhida para cada produto em cada ms (Horas de MOD ou Unidades Produzidas, conforme o caso), obtidos respectivamente nos Quadros 4.3 e 2.2. A coluna "Taxa CIF" corresponde a Taxa de Absoro obtida no Quadro 5.2, enquanto a coluna de "Valor" corresponde ao produto das duas colunas anteriores. Quadro 5.4 - Oramento dos CIF Sobre ou Subaplicados: em razo da metodologia aplicada para a apropriao dos CIF aos produtos, ao longo do perodo orado haver sempre uma diferena entre os valores mensais dos CIF planejados - Quadro 5.2, e os valores mensais dos CIF aplicados aos produtos - Quadro 5.3. Desse modo, nesse Quadro 5.4 so computadas as diferenas mensais - Sobre ou Subaplicao - entre os valores totais dos "CIF Incorridos" (Quadro 5.1) e dos CIF Aplicados

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(Quadro 5.2). Ao final do perodo planejado, o valor acumulado da diferena tende a ser igual a zero ou muito prximo disso. 6 - ORAMENTO DE DESPESAS COMERCIAIS E ADMINISTRATIVAS Aps a elaborao dos oramentos relativos aos custos de produo, vamos elaborar o planejamento das despesas comerciais (de marketing) e administrativas. Evidentemente as despesas comerciais esto relacionadas a todo o esforo de vendas da empresa e natural que sejam planejadas de acordo com os objetivos estabelecidos para as vendas. As decises relativas as vendas e a todo o aparato de marketing construdo para alcana-las devem ser tomadas em conjunto, dada a relao de causa e efeito existente entre elas. Quadro 6.1 - Oramento de Despesas Comerciais: observe que as despesas comerciais foram planejadas de acordo com os dados contidos no texto do exerccio. necessrio observar com ateno que essas despesas, para alguns dos seus itens, apresentam um componente fixo e outro varivel em relao ao valor das vendas do perodo, conforme apuradas no Quadro 1.4. Para a Diviso de Vendas a despesa varivel apurada em relao ao total das vendas dos dois estados, enquanto para os departamentos de vendas de cada estado as despesas variveis so apuradas em relao ao valor das vendas de cada um desses estados. necessrio prestar muita ateno para os critrios de reajuste de cada item de despesa estabelecido no texto do exerccio para o primeiro trimestre de 2002, considerando que o quadro das despesas nele previstas se refere ao ms de dezembro de 2001. Quadro 6.2 - Oramento de Despesas Administrativas: esse oramento, elaborado a partir do levantamento de todas as despesas administrativas incorridas nos demais departamentos que no de produo (que se caracterizam como custos indiretos) ou de marketing (que so despesas comerciais), pode representar uma parcela considervel de gastos para as empresas. No nosso caso sua elaborao das mais simples, bastando apenas observar os valores de cada item de despesa indicados no texto do exerccio bem como os critrios de reajuste para cada um desses itens, uma vez que o quadro indica valores de despesas para o ms de dezembro do ano imediatamente anterior ao do oramento. 8 - ORAMENTO DE CAIXA inegvel que o planejamento e controle adequados dos fluxos financeiros que alimentam o caixa da empresa so de fundamental importncia para a manuteno de uma situao financeira saudvel e para a prpria sobrevivncia da empresa, considerando ser impossvel se manter sem uma gerao adequada de caixa que possibilite honrar os compromissos assumidos e criar excedentes que permitam o crescimento do negcio. A partir desse momento, todos os dados utilizados para continuar com a elaborao do oramento so provenientes dos quadros oramentrios elaborados anteriormente, conjugados com algumas informaes contidas no texto do exerccio relativas ao fluxo de caixa, ou seja, de recebimentos e pagamentos, devendo-se ter a devida ateno para desconsiderar aqueles itens que embora representando receitas ou despesas no envolvem uma entrada ou sada imediata de fundos do caixa da empresa. Muitas vezes, em razo da complexidade das operaes e dos negcios, torna-se necessrio elaborar vrios quadros auxiliares antes da elaborao de um quadro sinttico que represente o resumo total de todas as operaes da conta caixa. o que faremos a seguir. Quadro 8.1 - Oramento de Cobranas e Contas a Receber: como a empresa concede crdito aos seus clientes, ou seja, um prazo de pagamento a partir da data de compra, natural que ocorra uma defasagem de tempo entre a realizao da venda e o seu recebimento, alm de provveis perdas decorrentes daqueles clientes que por alguma razo deixam de efetuar o pagamento das compras que fizeram. Portanto, esses fatores devem ser considerados na elaborao do fluxo de entrada de fundos

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provenientes das vendas da empresa.. Nesse quadro, a linha referente ao A) Faturamento, corresponde ao total mensal obtido no Quadro 4.1. O item B) Recebimentos, corresponde aos valores efetivamente recebidos em cada ms pelas vendas efetuadas, que compreende duas parcelas: uma relativa as vendas a vista, que de acordo com o texto corresponde a 75% do faturamento do ms; e outra relativa as vendas a prazo, que corresponde a parcela no recebida no ms anterior, descontada dos valores no recebidos dos clientes (devedores) incobrveis. O valor dessa parcela corresponde a linha "Recebidas no Ms" do item C) Contas a Receber desse quadro que, como pode ser observado, formado por cinco itens: "Saldo Inicial", que no ms de janeiro representa o saldo de Contas a Receber indicado no balano em 31/12/2001 e nos demais meses o saldo final do ms anterior apurado nesse mesmo quadro; "Acrescidas no Ms", que corresponde a parte do faturamento no recebida (vendas a prazo); "Incobrveis", que se refere a parte das vendas a prazo no recebidas conforme percentual indicado no texto do exerccio; "Recebidas no Ms", que corresponde ao Saldo Inicial das contas a receber deduzido dos valores incobrveis; e, finalmente, "Saldo Final", que corresponde a soma algbrica das linhas anteriores, ou seja, Saldo Inicial + Acrescidas no Ms Incobrveis - Recebidas no Ms. Quadro 8.2 - Oramento de Pagamentos e de Contas a Pagar (Fornecedores): como a empresa compra a prazo de seus fornecedores, natural que ocorra uma defasagem de tempo entre a realizao da compra e o seu pagamento. Portanto, esses fatores devem ser considerados na elaborao do fluxo de sadas de fundos decorrentes das compras da empresa.. Nesse quadro, a linha referente as A) Compras, corresponde ao total mensal das compras com impostos obtido no Quadro 3.5, acrescido do valor das compras de material indireto e de consumo obtido no Quadro 3.8. O item B) Pagamentos, corresponde aos valores efetivamente pagos em cada ms pelas compras efetuadas, que compreende duas parcelas: uma relativa as compras vista, que de acordo com o texto corresponde a 30% das compras do ms; e outra relativa as compras prazo, que corresponde a parcela no paga no ms anterior. O valor dessa parcela corresponde a linha "Pagas no Ms" do item C) Contas a Pagar desse quadro que, como pode ser observado, formado por quatro itens: "Saldo Inicial", que no ms de janeiro representa o saldo de Fornecedores indicado no balano em 31/12/2001 e nos demais meses ao saldo final do ms anterior apurado nesse mesmo quadro; "Acrescidas no Ms", que corresponde a parte das compras no pagas (compras a prazo); "Pagas no Ms", que corresponde ao Saldo Inicial das contas a pagar (fornecedores); e, finalmente, "Saldo Final", que corresponde a soma algbrica das linhas anteriores, ou seja, Saldo Inicial + Acrescidas no Ms - Pagas no Ms. Quadro 8.3 - Recolhimentos e Saldos de ICMS e IPI: como o ICMS e o IPI so impostos no cumulativos, ou seja, dos valores do imposto devido pelas vendas efetuadas so descontados os valores do imposto pago na compra dos insumos utilizados na fabricao dos produtos vendidos, torna-se necessrio calcular o saldo final resultante dos dbitos e crditos de cada perodo, pois somente haver o pagamento de cada um desses impostos se o total dos dbitos for superior ao dos crditos. A linha "Saldo Inicial", no ms de janeiro, corresponde ao saldo apurado no Balano em 31/12/2001, enquanto nos demais meses, o valor dessa linha corresponde ao Saldo Final a Pagar do ms anterior; as linhas "(+) ICMS Sobre Vendas" e "IPI Sobre Vendas" correspondem, respectivamente, ao ICMS e ao IPI sobre as vendas de camisa e cala apurados em cada ms conforme indicado no Quadro 1.3; j as linhas "(-) ICMS Sobre Compras" e "(-) IPI Sobre Compras" correspondem, respectivamente, ao ICMS e ao IPI sobre as compras de camisa e cala apurados em cada ms, conforme indicado no Quadro 3.5; a linha "Total a Pagar" corresponde a soma algbrica das linhas anteriores, enquanto a linha "Pagamento" corresponde aos valores pagos no ms conforme orientao contida no Oramento de Caixa (texto). A ltima linha, "Saldo Final a Pagar", corresponde a diferena entre as duas linhas anteriores, ou seja, total a pagar menos pagamento. Quadro 8.4 - Recolhimentos e Saldos de PIS, COFINS, IRPJ, CSLL e CPMF: para a elaborao desse quadro preciso observar que o "Saldo Inicial" do ms de janeiro corresponde aos valores indicados no Balano em 31/12/2001, enquanto nos demais meses corresponde ao saldo final apurado

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no ms anterior. Para PIS e COFINS, a linha "Acrescido no Ms" corresponde as alquotas dessas contribuies, conforme indicado no Oramento de Caixa (texto), incidentes sobre o faturamento total de cada ms obtido no Quadro 1.3, enquanto para o IRPJ e CSLL, essa linha corresponde a soma das provises para o IRPJ e para a CSLL apuradas no Quadro 9.3. A linha "Total a Pagar" corresponde a soma das linhas anteriores, enquanto a linha "Valor Pago" corresponde ao imposto recolhido conforme orientao contida no Oramento de Caixa (texto). A linha "Saldo Final" corresponde a diferena entre o total a pagar e o valor pago. A linha "CPMF" corresponde a aplicao da alquota dessa contribuio incidente sobre o total dos pagamentos efetuados pela conta bancria (sadas) do Quadro 8.8- ver o Oramento de Caixa, excludo o valor da prpria CPMF. Quadro 8.5 - Resumo dos Salrios e Encargos: o pagamento dos salrios e seus encargos previdencirios e trabalhistas requer uma apurao toda especial, em razo de suas peculiaridades, o que feito neste quadro e no quadro seguinte. A linha "Mo de Obra Direta" corresponde a soma mensal do salrio bruto e dos encargos previdencirios do Quadro 4.2. A linha "Mo de Obra Indireta (CIF)" corresponde ao total dos salrios e dos encargos do Quadro 5.1. As linhas "Despesas Comerciais" e "Despesas Administrativas" correspondem a soma dos salrios e dos encargos mensais apurados, respectivamente, nos Quadro 6.1 e Quadro 6.2. Quadro 8.6 - Oramento de Pagamento de Salrios e Encargos: os salrios e encargos sero pagos de acordo com a poltica de pagamento estabelecida pela administrao da empresa e com a legislao vigente, conforme orientaes contidas no Oramento de Caixa (texto). O valor da linha "A) Salrios Brutos" corresponde ao da linha Total do Quadro 8.5. Para as demais linhas, at E) Salrio Lquido a Pagar, seguir a orientao contida na prpria linha. Para as linhas seguintes a "F) Pagamentos", considerar: "Salrios Lquidos", corresponde ao valor apurado na linha E) Salrio Lquido a Pagar; as linhas "Frias", "13 Salrio", "Depsitos p/Rescises" e "Aviso Pvio" correspondem, em cada ms, a linha "- Pagamento" de cada um desses encargos, do item G) Saldo das Provises. A linha "INSS", no ms de janeiro corresponde ao saldo do Balano em 31/12/01 e nos demais meses, corresponde ao somatrio das linhas desse mesmo quadro "INSS - 22% de A) + INSS Empregados - 9% de A)", referentes ao ms anterior. Para o preenchimento das linhas do item "G) Saldo das Provises", considerar: na linha "Saldo Inicial", os valores contidos no Balano de 31/12/01. Na linha "+ Provisionamento", o valor apurado nesse mesmo quadro, item B) Encargos da Empresa, sub-item Provises para, correspondente a cada um desses encargos. A linha de "Total Provisionado" corresponde a soma das linhas anteriores. A linha "- Pagamento" corresponde a 1/6 do total provisionado em cada ms, conforme indicado no Oramento de Caixa (texto), sendo a linha "= Saldo" o valor do saldo final de cada uma das provises em cada ms que ser somado ao valor provisionado no ms seguinte para se apurar os mesmos valores cuja seqncia foi acima indicada. Quadro 8.7 - Outros Recebveis e Pagveis Sujeitos a Correo: esse quadro se refere ao oramento dos valores de um emprstimo de longo prazo contrado pela empresa e que ela vem pagando ao longo do tempo. As informaes relativas a esse emprstimo, como valores devidos no curto e longo prazos, correo (variao monetria) do principal devido e taxa de juros esto contidas no Oramento de Caixa (texto). O item "Principal a Pagar - Passivo Circulante", compreende as parcelas que se vencem nos prximos doze meses. A linha "Saldo Inicial", no ms de janeiro, corresponde ao saldo contido no Balano em 31/12/2001, enquanto nos demais meses corresponde ao saldo final apurado no ms anterior. A linha "+ Variao Monetria" corresponde a correo mensal calculada sobre o valor devido no incio de cada ms. A linha "- Pagamento" se refere ao valor pago em cada trimestre, conforme orientao contida no Oramento de Caixa (texto). A linha "Transferido do Exigvel Longo Prazo" se refere a parcela do emprstimo transferida do item "Principal a Pagar Exigvel Longo Prazo" aps cada pagamento efetuado no trimestre. A linha "= Saldo Final", corresponde a soma algbrica das linhas anteriores. J o item "Principal a Pagar - Exigvel Longo Prazo", compreende as parcelas vincendas aps os prximos doze meses, sendo que a linha "Saldo Inicial", no ms de janeiro, corresponde ao saldo contido no Balano em 31/12/2001, enquanto nos demais meses corresponde ao saldo final apurado no ms anterior. A linha "+ Variao Monetria"

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corresponde a correo mensal calculada sobre o valor devido no incio de cada ms. A linha "Transferido p/Passivo Circulante" corresponde a parcela trimestral do dbito a ser transferida do longo para o curto prazo, em cada ms no qual o pagamento do principal efetuado, de modo a que no passivo circulante o saldo devedor corresponda ao valor a ser pago nos prximos doze meses. A linha "= Saldo Final", corresponde a soma algbrica das linhas anteriores. Em relao ao ltimo item desse quadro "Juros a Pagar", a linha "Saldo Inicial", no ms de janeiro, corresponde ao saldo contido no Balano em 31/12/2001, enquanto nos demais meses corresponde ao saldo final apurado no ms anterior. A linha "+ Variao Monetria" corresponde a correo mensal calculada sobre o valor dos juros devido no incio de cada ms. A linha "+Juros do Ms" corresponde aos juros incidentes sobre o saldo total do emprstimo apurado ao final de cada ms. A linha "Pagamento" se refere ao valor dos juros pago em cada trimestre, conforme orientao contida no Oramento de Caixa (texto). A linha "= Saldo Final", corresponde a soma algbrica das linhas anteriores. Quadro 8.8 - Resumo Final do Oramento de Caixa: esse quadro sintetiza o fluxo final de recebimentos e pagamentos decorrentes das operaes da empresa em cada ms. A linha "A) Saldo Inicial" indica a posio do saldo de caixa no incio de cada ms. Em janeiro, o saldo inicial aquele indicado no Balano de 31/12/2001, enquanto nos demais meses, corresponde ao saldo final de caixa apurado no ms anterior. Os valores das linhas "Vendas a Vista" e "Contas a Receber" so aqueles apurados no Quadro 8.1. As "Receitas Financeiras" do ms de janeiro correspondem aos rendimentos sobre o saldo das aplicaes financeiras existente em 31/12/2001, conforme ndice de rentabilidade indicado no Oramento de Caixa (texto). Para os demais meses, essas receitas se referem aos rendimentos sobre o "Saldo das Aplicaes Financeiras" do ms anterior. Todos esses valores somados resultam no "B) Total das Entradas". Em seguida, vem toda a relao dos pagamentos programados para cada ms planejado. A linha "Fornecedores" se refere aos pagamentos de todas as compras, conforme apurado no Quadro 8.2. A linha "ICMS e IPI" corresponde aos pagamentos desses tributos conforme calculado no Quadro 8.3. No Quadro 8.4 foi apurado o valor a ser pago em cada ms referente ao "PIS, COFINS, IRPJ e CSLL". Os pagamentos mensais referentes aos "Salrios" e "Encargos" foram apurados no item F) do Quadro 8.6. Para apurar o valor a ser pago mensalmente de "Custos Indiretos de Fabricao", consulte o Quadro 5.1, atentando para excluir aqueles itens que j foram considerados anteriormente e para aqueles que no representam desembolso de dinheiro. Para apurar os valores das linhas "Despesas Comerciais" e "Despesas Administrativas", consulte, respectivamente, os Quadros 6.1 e 6.2, atentando tambm para excluir aqueles itens de despesas que j foram considerados anteriormente e para aqueles que no representam desembolso de dinheiro. As linhas referentes aos pagamentos de "Emprstimo Bancrio" e "Despesas de Juros" so decorrentes dos valores apurados no Quadro 8.7. Os "Dividendos" sero pagos de acordo com a programao estabelecida no Oramento de Caixa (texto), enquanto os valores relativos ao "Investimento de Capital" devero obedecer ao programado no Oramento do Ativo Permanente (texto). O valor mensal relativo a "CPMF" foi levantado no Quadro 8.4. O "Total das Sadas" corresponde a soma de todos os pagamentos, enquanto o "D) Saldo Parcial" corresponde ao saldo inicial + entradas - sadas. A linha "E) Aplicaes Financeiras" corresponde aos valores aplicados ou resgatados em cada ms de modo a obter o saldo final de caixa desejado, enquanto a linha "Saldo Aplicaes Financeiras" indica o saldo das aplicaes ao final de cada ms. A linha "F) Emprstimo Bancrio" corresponde aos valores de emprstimos de curto prazo solicitados ou pagos em cada ms de modo a obter o saldo final de caixa desejado, enquanto a linha "Saldo Emprstimo Bancrio" indica o saldo dos emprstimos de curto prazo ao final de cada ms. A linha "Saldo Final de Caixa" corresponde a soma algbrica das linhas D) Saldo Parcial, E) Aplicaes Financeiras e F) Emprstimo Bancrio, devendo obedecer ao valor estabelecido como adequado pela administrao ca empresa. Quadro 9.1 - Custo dos Produtos Acabados e em Fabricao: esse quadro ira levantar os custos por unidade e total de cada produto fabricado pela empresa. Observe que os clculos so feitos separadamente para cada produto - Camisa e Cala, obedecendo, no entanto, aos mesmos

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procedimentos. A linha "Matrias-primas" corresponde ao custo mensal desse insumo conforme apurado no Quadro 3.6, ajustado para mais ou para menos conforme o Quadro 3.8 - Diferenas Custo Materias-primas". A linha "Mo de Obra Direta" corresponde ao custo mensal desse insumo, incluindo os encargos, conforme apurado no Quadro 4.2. A linha "C. Ind. Fabricao" corresponde ao custo mensal desse insumo, conforme apurado no Quadro 5.3. A linha de total corresponde a soma dos trs insumos empregados na fabricao do produto. A linha "Estoque Inicial de Produtos em Processo" corresponde, no ms de janeiro, ao saldo existente em 31/12/2001 conforme indicado no Oramento de Produo (texto). A linha "Custo Total" corresponde ao somatrio das duas ltimas linhas. As linhas seguintes, referentes a Produo em Unidades, dizem respeito as quantidades de cada produto. A quantidade do "Estoque Inicial de Prod. Processo" obtida no Oramento de Produo (texto), enquanto a "Produo do Perodo" obtida no Quadro 2.2. A soma desses dois itens resulta no "Total". O "Custo Unitrio" corresponde a diviso do "Custo Total" pelo "Total" da Produo em Unidades. Em relao ao item "Para Estoque de Produtos Acabados", a linha "Quantidade" corresponde a produo do perodo e a linha "Valor" corresponde ao produto da quantidade pelo custo unitrio. No item "Para Estoque Final de Prod. Processo" a linha "Quantidade" corresponde volume apurado no Quadro 2.2 e a linha "Valor" corresponde a diferena entre os nmeros do "Custo Total" e do "Valor" para estoque de produtos acabados desse quadro. Para o item "TOTAIS", observar que os valores das diversas linhas ("Matrias-primas", "Mo de Obra Direta", etc.) correspondem a soma desses mesmos itens relativos aos dois produtos - Camisa e Cala. Quadro 9.2 - Estoque de Produtos Acabados e Custo dos Produtos Vendidos: esse quadro est dividido em duas partes: uma referente as quantidades e outra referente a valores, com clculos separados para os dois produtos. Desse modo, o raciocnio empregado para um deve ser o mesmo para o outro produto - Camisa e Cala. No que se refere as Quantidades, o "Estoque Inicial", a "Necessidade p/Produo" - que corresponde a produo de cada ms, e o "Estoque Final", so aqueles apurados no Quadro 2.2, enquanto as "Vendas" podem ser obtidas no Quadro 1.3. No que se refere aos Valores, o "Estoque Inicial", no ms de janeiro, aquele indicado no Oramento de Produo (texto), enquanto nos demais meses corresponde a linha "Estoque Final" do ms anterior. A linha "+ Produo" corresponde ao "Valor" do item "Para Estoque de Produtos Acabados" apurado no Quadro 9.1. O "Total" representa a soma das duas linhas anteriores, enquanto a linha "/ Quantidade Total" corresponde a linha "= Total" do grupo Quantidades desse mesmo quadro. O "Custo Mdio Unitrio" corresponde a diviso da penltima pela ltima linha, ou seja, do valor Total pela Quantidade Total. A linha "Custo das Vendas" resulta da multiplicao da quantidade das vendas pelo custo mdio unitrio apurados nesse quadro, enquanto a linha "Estoque Final" corresponde ao valor "Total" diminudo do "Custo das Vendas". Quadro 9.3 - Projeo do Demonstrativo de Resultados: para a concluso dos clculos do plano oramentrio falta apenas fazer a projeo dos demonstrativos financeiros, ou seja, do Demonstrativo de Resultados e do Balano Patrimonial. No Demonstrativo de Resultados as linhas "Faturamento", "IPI" e "- ICMS" correspondem, respectivamente, aos valores das colunas do faturamento total, do IPI e do ICMS de cada ms, dos dois produtos, apurados no Quadro 1.3. O "- Custo dos Produtos Vendidos" corresponde a soma do "Custo das Vendas" dos dois produtos apurado no Quadro 9.2. Os vrios itens de despesas e receitas que se seguem aps o clculo do Lucro Bruto so correspondentes aos seguintes quadros: "- Despesas Comerciais", Quadro 6.1; "Incobrveis", Quadro 8.1; "- Despesas Administrativas", Quadro 6.2; "- Despesas Financeiras", Quadro 8.7; "+ Receitas Financeiras", Quadro 8.8; "- Variaes Monetrias Passivas", Quadro 8.7; e "CPMF", Quadro 8.4. As "- Proviso p/Imposto de Renda" e "- Proviso p/Cont. Social s/Lucro Lquido" correspondem as alquotas desse tributo e dessa contribuio aplicadas sobre o Lucro Operacional, conforme indicado n Oramento de Caixa (texto). Quadro 9.4 - Projeo do Balano Patrimonial: os dados relativos ao Balano Patrimonial so obtidos nos quadros oramentrios j elaborados anteriormente, conforme indicado a seguir. Em relao ao Ativo: "Caixa e Bancos", linha Saldo Final do Quadro 8.8; "Aplicaes Financeiras", linha

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Saldo de Aplicaes Financeiras do Quadro 8.8; "Contas a Receber", linha Saldo Final do Quadro 8.1; "Matrias-primas", linha referente ao final de cada ms, coluna Valor Total, do Quadro 3.4; "Produtos em Processo", linha Estoque Final de Produtos em Processo, do item Total, do Quadro 9.1; "Produtos Acabados", corresponde a soma dos valores das linhas "Estoque Final" de camisa e calas do Quadro 9.2; "(Sobre)/Sub Aplic. CIF", linha "Acumulado" do item Sobre ou (Sub) Aplic. do Quadro 5.4; "Materiais Diversos", corresponde ao saldo apurado no Balano anterior, acrescido das compras efetuadas no ms - Quadro 3.8, diminudo das requisies de materiais indiretos e de consumo utilizados conforme Quadros 5.1, 6.1 e 6.2; "Seguros a Vencer", corresponde ao saldo apurado no Balano anterior, diminudo dos valores apropriados mensalmente como despesa no Quadro 6.2; as contas relativas ao Ativo Permanente como "Aes da Cia. Zen", "Terrenos", "Edifcios", etc., inclusive as relativas a Depreciao Acumulada, verificar se houve alguma alterao nos seus saldos em cada ms nos termos do Oramento do Ativo Permanente (texto) e do Quadro 7.1. Em relao ao Passivo: "Fornecedores", linha Saldo Final do Quadro 8.2; "ICMS e IPI", linha do Saldo Final a Pagar do Quadro 8.3; "Imp. de Renda", linha do Saldo Final do IRPJ e CSLL do Quadro 8.4; "INSS", somatrio das linhas "INSS 22% de A)" + "INSS Empregados 9% de A)" do Quadro 8.6; "FGTS", linha "FGTS 8% de A)" do Quadro 8.6; "PIS e COFINS", linha "Saldo Final" do item PIS e COFINS do Quadro 8.4; "Emprstimos", linha "= Saldo Final" do item Principal a Pagar - Passivo Circulante, do Quadro 8.7; "Juros a Pagar", linha "= Saldo Final" do item Juros a Pagar do Quadro 8.7; as linhas das diversas "Provises", correspondem a linha do "=Saldo" apurado no ms para cada uma delas no item G) Saldo das Provises do Quadro 8.6; "Emprstimos" do Exigvel a Longo Prazo, corresponde a linha "Saldo Final" do item Principal a Pagar - Exig. Longo Prazo, do Quadro 8.7; as linhas relativas as contas do "Capital Social", "Reserva Cor. Monet. Capital" e "Reserva de Lucros" no foram alteradas e permanecem com os mesmos valores indicados no Balano de 31/12/2001; a linha de "Lucros Acumulados", no ms de janeiro, corresponde ao saldo do Balano em 31/12/2001 acrescido do Lucro Lquido do Exerccio apurado no Quadro 9.3,enquanto nos demais meses corresponde aos Lucros Acumulados do ms anterior acrescido do Lucro Lquido apurado no Quadro 9.3. LEMBRE-SE: PROCURE SEMPRE ENTENDER AQUILO QUE EST FAZENDO