Itr 2

LIGHT S.A.
ITR
Demonstraes Financeiras Referentes ao 2 Trimestre de 2006 Parecer dos Auditores Independentes
ITR - INFORMAES TRIMESTRAIS 01.01. - IDENTIFICAO 1 - Cdigo CVM 2 - Denominao Social 01987-9 LIGHT S.A .
Data-Base - 30/06/2006
Legislao Societria 3 - CNPJ 03.378.521/0001-75
02.01. - BALANO PATRIMONIAL ATIVO (Reais Mil)
Cdigo da Conta 1 1.01 1.01.01 1.01.02 1.01.03 1.01.04 1.02 1.02.01 1.02.02 1.02.02.01 1.02.02.02 1.02.02.03 1.02.03 1.03 1.03.01 1.03.01.01 1.03.01.02 1.03.01.03 1.03.02 1.03.03
Descrio da Conta Ativo Total Ativo Circulante Disponibilidades Crditos Estoques Outros Ativo Realizvel a Longo Prazo Crditos Diversos Crditos com Pessoas Ligadas Com Coligadas Com Controladas Com Outras Pessoas Ligadas Outros Ativo Permanente Investimentos Participaes em Coligadas Participaes em Controladas Outros Investimentos Imobilizado Diferido
30/6/2006 1.743.655 6.129 6.005 37 87 1.737.526 1.737.526 1.737.526 -
31/3/2006 1.806.700 8.488 8.477 9 2 1.798.212 1.798.212 1.798.212 -
Data-Base - 30/06/2006
02.01. - BALANO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil)
Cdigo da Conta 2 2.01 2.01.01 2.01.02 2.01.03 2.01.04 2.01.05 2.01.06 2.01.07 2.01.08 2.01.08.01 2.01.08.02 2.01.08.03 2.02 2.02.01 2.02.02 2.02.03 2.02.04 2.02.05 2.03 2.05 2.05.01 2.05.02 2.05.03 2.05.03.01 2.05.03.02 2.05.04 2.05.04.01 2.05.04.02 2.05.04.03 2.05.04.04 2.05.04.05 2.05.04.06 2.05.04.07 2.05.05
Descrio da Conta Passivo Total Passivo Circulante Emprstimos e Financiamentos Debntures Fornecedores Impostos, Taxas e Contribuies Dividendos a Pagar Provises Dvidas com Pessoas Ligadas Outros Plano Previdencirio e Outros Benefcios Folha de pagamento Outros Dbitos Passivo Exigvel a Longo Prazo Emprstimos e Financiamentos Debntures Provises Dvidas com Pessoas Ligadas Outros Resultados de Exerccios Futuros Patrimnio Lquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Reavaliao Ativos Prprios Controladas/Coligadas Reservas de Lucro Legal Estatutria Para Contingncias De Lucros a Realizar Reteno de Lucros Especial p/ Dividendos No Distribudos Outras Reservas de Lucro Lucros/Prejuzos Acumulados
30/6/2006 1.743.655 381 78 16 162 125 1 7 117 1.743.274 1.704.564 38.710
31/3/2006 1.806.700 873 92 15 10 756 6 750 1.805.827 1.704.564 101.263
Data-Base - 30/06/2006
02.01. - Demonstrao de Resultados (Reais Mil)
Cdigo da Conta
Descrio da Conta
Valor do Igual Valor Acumulado Valor Acumulado Valor do Trimestre do do Exerccio Trimestre Atual do Atual Exerccio Exerccio Anterior Anterior 01/01/2005 01/01/2006 a 01/04/2006 a 01/04/2005 a a 30/06/2005 30/06/2006 30/06/2006 30/06/2005 (62.553) (1.709) 233 246 (13) (61.077) (62.553) (62.553) (62.553) 38.710 (4.364) 503 554 (51) 42.571 38.710 38.710 38.710 -
3.01 3.02 3.03 3.04 3.05 3.06 3.06.01 3.06.02 3.06.03 3.06.03.01 3.06.03.02 3.06.04 3.06.05 3.06.06 3.07 3.08 3.08.01 3.08.02 3.09 3.10 3.11 3.12 3.12.01 3.12.02 3.13 3.15
Receita Bruta de Vendas e/ou Servios Dedues da Receita Bruta Receita Lquida de Vendas e/ou Servios Custo de Bens e/ou Servios Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Com Vendas Gerais e Administrativas Financeiras Receitas Financeiras Despesas Financeiras Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado da Equivalncia Patrimonial Resultado Operacional Resultado No Operacional Receitas Despesas Resultado Antes Tributao/Participaes Proviso para IR e Contribuio Social IR Diferido Participaes/Contribuies Estatutrias Participaes Contribuies Reverso dos Juros sobre Capital Prprio Lucro/Prejuzo do Perodo
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS ITR - Informaes Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Reapresentao Espontnea
Legislao Societria Data-Base - 30/06/2006
01987-9 LIGHT S.A. 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

NDICE NOTA 1 HISTRICO E CONTEXTO OPERACIONAL NOTA 2 - SUMRIO DAS PRINCIPAIS PRTICAS CONTBEIS NOTA 3 DISPONIBILIDADES NOTA 4 - CONSUMIDORES, CONCESSIONRIAS E PERMISSIONRIAS NOTA 5 - TRIBUTOS NOTA 6 - DESPESAS PAGAS ANTECIPADAMENTE NOTA 7 - OUTROS CRDITOS NOTA 8 INVESTIMENTOS NOTA 9 - ATIVO IMOBILIZADO NOTA 10 - FORNECEDORES NOTA 11 EMPRSTIMOS E FINANCIAMENTOS NOTA 12 - TAXAS REGULAMENTARES NOTA 13 - PROVISO PARA CONTINGNCIAS NOTA 14 OUTROS DBITOS NOTA 15 - PLANO PREVIDENCIRIO E OUTROS BENEFCIOS AOS EMPREGADOS NOTA 16 TRANSAES COM PARTES RELACIONADAS NOTA 17 - CAPITAL SOCIAL E RESERVAS NOTA 18 MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO NOTA 19 FORNECIMENTO E SUPRIMENTO DE ENERGIA ELTRICA
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NOTA 20 OPERAES DE COMPRA E VENDA DE ENERGIA REALIZADAS NO MBITO DO CCEE NOTA 21 CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS NOTA 22 - ENERGIA ELTRICA COMPRADA PARA REVENDA NOTA 23 - RESULTADO FINANCEIRO NOTA 24 - RESULTADO NO OPERACIONAL NOTA 25 - INSTRUMENTOS FINANCEIROS NOTA 26 SEGUROS NOTA 27 ACORDO GERAL DO SETOR ELTRICO NOTA 28 NOVOS CRITRIOS DE CLASSIFICAO DE UNIDADES CONSUMIDORAS NA SUBCLASSE RESIDENCIAL BAIXA RENDA NOTA 29 DESVERTICALIZAO - ALTERAES NO MODELO DO SETOR ELTRICO LEI N 10.848, DE 15 DE MARO DE 2004. NOTA 30 LEILO DE ENERGIA NOTA 31 REAJUSTE TARIFRIO NOTA 32 - SISTEMA DE ATENDIMENTO E GESTO COMERCIAL NOTA 33 FATO RELEVANTE NOTA 34 FLUXO DE CAIXA
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NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS (Valores expressos em milhares de reais) NOTA 1 - CONTEXTO OPERACIONAL A LIGHT S.A., nova denominao social da Trial Participaes S.A., empresa constituda como controlada da LIGHT Servios de Eletricidade S.A., em 27 de julho de 1999, mediante a ciso parcial da ALTM S.A. Tecnologia e Servios de Manuteno. A Ata da Assemblia Geral de Constituio foi arquivada na JUCERJA, em 30.08.1999, sob o NIRE 33300263161. A LIGHT S.A. permaneceu como controlada da LIGHT - Servios de Eletricidade S.A., at 12 de setembro de 2005, quando teve suas aes alienadas LIDIL Comercial Ltda. num total de 999 aes. Visando atender aos dispositivos da Lei n 10.848/2004, que veda s empresas distribuidoras de energia eltrica de desenvolverem atividades de gerao, transmisso e comercializao de energia eltrica, bem como de participarem como scias, quotistas ou acionistas de outras sociedades, a ex-controladora LIGHT Servios de Eletricidade S.A., promoveu um processo de reestruturao societria de modo a segregar tais atividades. Para tal, a ex-controladora preparou e submeteu ANEEL, um projeto de reestruturao societria Projeto de Desverticalizao, que foi aprovado pela Resoluo Autorizativa ANEEL n 307/2005, de 05.09.2005 e que teve a sua divulgao ao mercado realizada atravs de Fato Relevante publicado em 06.09.2005. No contexto do citado Projeto de Desverticalizao, a LIGHT S.A. figura como a Companhia que se tornar a controladora de todas as empresas operacionais do Grupo LIGHT, entre as quais a prpria excontroladora. A Companhia, pela Assemblia Geral Extraordinria realizada em 15 de setembro de 2005, teve aprovada a alterao de sua razo social de Trial Participaes S.A. para Light S.A. e a alterao do seu objeto social para A Companhia tem por objeto social a participao em outras sociedades, como sciaquotista ou acionista e a explorao, direta ou indiretamente, conforme o caso, de servios de energia eltrica, compreendendo os sistemas de gerao, transmisso, comercializao e distribuio de energia eltrica, bem como de outros servios correlatos. Na mesma Assemblia Geral, foi aprovada a solicitao de seu registro como companhia aberta perante a CVM, e a oportuna adeso ao Novo Mercado, segmento especial com prticas diferenciadas de Governana Corporativa, do mercado de aes da Bolsa de Valores de So Paulo (BOVESPA). Em 12.12.2005 a Comisso de Valores Mobilirios, pelo OFICIO/CVM/SEP/RIC/N 22/2005, deferiu o registro como Companhia Aberta para negociao das aes de sua emisso em Bolsa (BOVESPA). Em 13 de janeiro de 2006, a Companhia realizou Assemblia Geral Extraordinria que, homologou a incorporao da totalidade das aes representativas do capital social da Companhia Distribuidora no capital social da LIGHT S.A. (Incorporao de Aes). A Incorporao de Aes implicou na transferncia, para o patrimnio da LIGHT S.A., mediante aumento de capital, da totalidade das aes de emisso da Companhia Distribuidora, o que a tornou uma subsidiria integral da LIGHT S.A. As novas aes ordinrias emitidas, em decorrncia do aumento de capital da LIGHT S.A., foram entregues aos atuais acionistas da Companhia Distribuidora Em 14 de janeiro de 2006, a companhia realizou AGE para reduo do capital social da Companhia Distribuidora (LIGHT S.E.S.A.). Tendo em vista que, a LIGHT S.A. era a nica acionista da Companhia Distribuidora, a reduo do capital foi suportada exclusivamente pela LIGHT S.A., que, em
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04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS contrapartida, recebeu da Companhia Distribuidora: (i) a totalidade das aes representativas do capital social da LIGHT ENERGIA; (ii) as participaes societrias detidas pela Companhia Distribuidora nas companhias Lightger Ltda., Lighthidro Ltda., Light Esco Prestao de Servios Ltda., Itaocara Energia Ltda., HIE Brasil Rio Sul Ltda. e Instituto Light Para o Desenvolvimento Urbano e Social; e (iii) recursos financeiros. Aps a reduo de capital ora referida, a LIGHT S.A. passou a deter a totalidade das aes representativas do capital social da LIGHT ENERGIA, o que teve como conseqncia a completa desvinculao da Companhia Distribuidora das atividades de gerao e transmisso de energia eltrica e das participaes societrias, exceo das participaes na Light Overseas Investments Limited e LIR Energy Limited, conforme anuncia da Agncia Nacional de Energia Eltrica ANEEL Conforme detalhado na nota 8, a LIGHT S.A. participa como acionista majoritria das seguintes empresas: LIGHT - Servios de Eletricidade S.A., sociedade por aes de capital aberto que tem como atividade principal a distribuio de energia eltrica, ITAOCARA ENERGIA LTDA. (anterior LIGHT SINERGIAS LTDA.), que tem como atividade principal a participao como acionista ou quotistas em outras sociedades; LIGHT ENERGIA S.A (anterior LIGHT ENERGY S.A.) que tem como objetivo estudar, planejar, construir, operar e explorar sistemas de gerao, transmisso e comercializao de energia eltrica e servios correlatos, LIGHT ESCO PRESTAO DE SERVIOS LTDA. cujo objetivo atuar no mercado de prestao de servios de co-gerao, projetos, administrao e solues tais como eficientizao e definies de matrizes energticas; LIGHTGER LTDA. e LIGHTHIDRO LTDA., ambas para participao em leiles de concesses, autorizaes e permisses em novas usinas e INSTITUTO LIGHT, com o objetivo de ampliar sua participao em projetos sociais e culturais, interesse no futuro das cidades e seu desenvolvimento econmico e social, reafirmando sua vocao para o social como empresa cidad. Concesses, permisses e autorizaes: Concesses / autorizaes Gerao e distribuio (direta) PCH Paracambi (indireta) Hidroeltrica de Itaocara (indireta) Data do ato Julho 1996 Fevereiro 2001 Maro 2001 Vencimento Junho 2026 Fevereiro 2031 Maro 2036
NOTA 2 - SUMRIO DAS PRINCIPAIS PRTICAS CONTBEIS As demonstraes financeiras da controladora e consolidadas esto apresentadas em milhares de reais e foram elaboradas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil previstas nas Leis n. 6.404 de 15.12.1976, 9.457 de 05.05.1997 e 10.303 de 01.11.2001, normas aplicveis aos concessionrios do servio pblico de energia eltrica estabelecidas pelo poder concedente, Agncia Nacional de Energia Eltrica ANEEL, e complementadas pelas normas e procedimentos contbeis estabelecidos pela Comisso de Valores Mobilirios CVM . Informaes adicionais esto sendo apresentadas, em notas explicativas, em atendimento s instrues contidas no Ofcio Circular no 2.218/2005-SFF/ANEEL, de 23 de dezembro de 2005 e em consonncia com o Ofcio CVM-SEP/SNC no 01/2005, de 25 de fevereiro de 2005 e disposies complementares da Comisso de Valores Mobilirios CVM e normas aplicveis s concessionrias de servio pblico de energia eltrica. Atravs da Resoluo ANEEL no 444, de 26 de outubro de 2001, foi institudo o Manual de Contabilidade, cujas normas inseridas atravs do Plano de Contas, Instrues Contbeis e do Roteiro de Divulgao de Informaes Econmicas e Financeiras, esto sendo aplicadas compulsoriamente pelas concessionrias e permissionrias desde 1o de janeiro de 2002.
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01987-9 LIGHT S.A. 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS Prticas contbeis: Ativo circulante e realizvel a longo prazo:
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Disponibilidades incluem aplicaes financeiras registradas ao custo acrescido das receitas auferidas at a data do balano, e no excedem o seu valor de mercado. Consumidores, concessionrias e permissionrias incluem o fornecimento da energia eltrica faturado, receita relativa ao fornecimento no faturado, acrscimos moratrios, juros oriundos de atraso no pagamento e renegociao de dvidas de consumidores e energia comercializada no mbito do CCEE at a data do balano, contabilizados pelo regime de competncia. De acordo com o estabelecido pela Resoluo n. 72 da ANEEL, de 7 de fevereiro de 2002, foi registrado nessa conta o valor referente recomposio tarifria extraordinria definida pela Medida Provisria n. 14 (posteriormente transformada na Lei n 10.438 de 26 de abril de 2002) e pela Resoluo n. 91, da Cmara de Gesto da Crise de Energia Eltrica - GCE, ambas de 21 de dezembro de 2001. Proviso para crditos de liquidao duvidosa est constituda em montante considerado suficiente pela administrao para atender possveis perdas na realizao dos crditos, baseada na avaliao individualizada dos clientes que apresentam expectativas razoveis de perda nas classes industriais, comerciais e poderes e servios pblicos, e na experincia da administrao baseada nos histricos de arrecadao, efeitos de cortes e religaes, posicionamento e evoluo do comportamento na inadimplncia por classes de consumo, e outras anlises pertinentes, conforme disposto nas determinaes do Manual de Contabilidade da ANEEL. Os parmetros descritos acima so considerados para os casos de clientes com dbitos relevantes e, para os demais casos, so includos na proviso os valores totais dos crditos enquadrados nas seguintes situaes: (a) consumidores residenciais vencidos h mais de 90 dias; (b) consumidores comerciais vencidos h mais de 180 dias; e (c) consumidores industriais, rurais, poderes pblicos, iluminao e servios pblicos e outros, vencidos h mais de 360 dias. (d) e estimativas conforme mencionado na nota 32 Registro das operaes de compra e venda de energia na Cmara de Comercializao de Energia Eltrica - CCEE o custo da energia comprada e as receitas de suprimento esto reconhecidas pelo regime de competncia baseadas em informaes divulgadas pela Cmara de Comercializao de Energia Eltrica (CCEE) responsvel pela apurao dos valores e quantidades de compras e vendas realizadas no mbito do CCEE. Estoques esto registrados ao custo mdio, o qual no ultrapassa seu valor de mercado e ajustados, por proviso para perdas, quando aplicvel. Os materiais em estoque destinados a construes, expanso e substituio da rede esto classificados no imobilizado. Despesas pagas antecipadamente so compostas por valores efetivamente desembolsados e ainda no incorridos e incluem a Conta de Compensao da Variao de Valores de Itens da Parcela A - CVA e respectivos encargos que sero apropriados ao resultado medida em que a receita correspondente for faturada aos consumidores segundo rege a Portaria no. 296 e 116 de 25.10.2001 e 4.04.2003, Lei 10.448 de 26.04.02 e resolues complementares da ANEEL (vide nota 6). Demais ativos esto demonstrados ao valor provvel de realizao incluindo, quando aplicvel, as variaes monetrias e os rendimentos auferidos at a data do balano.
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01987-9 LIGHT S.A. 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS Permanente:
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Investimento as participaes societrias permanentes relevantes, so avaliadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial. Os demais investimentos so avaliados ao custo de aquisio corrigido monetariamente at 31 de dezembro de 1995 reduzidos de proviso para perdas, quando aplicvel. Ativo imobilizado est composto pelo custo de aquisio ou construo, corrigidos monetariamente at 31 de dezembro de 1995, incluindo juros e variaes monetrias de financiamentos vinculados expanso dos servios de energia eltrica, que so capitalizados nas imobilizaes em curso, adicionados ainda dos gastos da administrao central e deduzidos da depreciao acumulada calculada pelo mtodo linear. Encargos financeiros e variaes monetrias e cambiais em funo do disposto nas instrues contbeis n. 6.3.10, item 4, do Manual de Contabilidade do Servio Pblico de Energia Eltrica, os juros e demais encargos financeiros e variaes monetrias e cambiais, relativamente aos financiamentos obtidos de terceiros, efetivamente aplicados no imobilizado em curso so capitalizados, compondo o custo de construo e formao do ativo imobilizado. O mesmo procedimento foi adotado, at 31 de dezembro de 1997, para os juros computados sobre o capital prprio (JOA) que financiaram as obras em andamento, conforme previsto na legislao especfica do Servio Pblico de Energia Eltrica. Custos indiretos de obras em andamento mensalmente, parte dos gastos da administrao central so apropriados s imobilizaes em curso, mediante rateio, com base em critrios adequadamente fundamentados. Obrigaes especiais vinculadas concesso so registradas pelos valores recebidos de consumidores e rgos pblicos para realizao de obras necessrias ao atendimento de fornecimento ou alterao no fornecimento de energia eltrica e apresentadas como redutora do ativo imobilizado. Passivos circulante e exigvel a longo prazo so demonstrados pelos valores conhecidos ou calculveis, acrescidos, quando aplicveis, dos correspondentes encargos e variaes monetrias incorridos at a data do balano. Imposto de renda e contribuio social so calculados e registrados com base nas alquotas vigentes na data de elaborao das demonstraes financeiras de acordo com o regime de competncia. Os impostos diferidos atribuveis a diferenas temporrias, prejuzos fiscais e base negativa de contribuio social so registrados no ativo e ajustadas ao seu valor provvel de recuperao com base nas projees de resultados operacionais suficientes para a utilizao daqueles ativos. Plano previdencirio e outros benefcios aos empregados foram calculados por aturios independentes, na data do balano, com relao a custos, contribuies e passivo atuarial, adotando-se o mtodo de crdito unitrio projetado, de acordo com previso regulamentar estabelecida na Deliberao CVM n. 371/2000, e contabilizados em 2001 a dbito de lucros acumulados. As atualizaes dos referidos saldos esto sendo registradas a dbito do resultado do exerccio e a proviso no passivo contempla o passivo mnimo da CVM n. 371/2000 ou o contrato de equalizao, dos dois o maior. Proviso para contingncias esto atualizadas at a data do balano e baseadas na opinio dos assessores legais, tendo sido constitudas provises para as aes cujo risco de perda considerado provvel. Resultado do exerccio: apurado em conformidade com o regime contbil da competncia de exerccios: Reconhecimento de receitas as receitas de todos os servios prestados so reconhecidas quando auferidas. O faturamento de energia eltrica para todos os consumidores efetuado mensalmente de
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04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS acordo com o calendrio de leitura. A receita no faturada, correspondente ao perodo decorrido entre a data da ltima leitura e o encerramento do ms, estimada e reconhecida como receita no ms em que a energia foi consumida. Estimativas a preparao das demonstraes financeiras de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, requer que a administrao da Companhia se baseie em estimativas para o registro de certas transaes que afetam os ativos e passivos, receitas e despesas, bem como a divulgao de informaes sobre dados das suas demonstraes financeiras. Os resultados finais dessas transaes e informaes, quando de sua efetiva realizao em perodos subseqentes, podem diferir dessas estimativas. As principais estimativas relacionadas s demonstraes financeiras referem-se ao registro dos efeitos decorrentes de: (a) Recuperao da recomposio tarifria extraordinria; (b) Proviso para crditos de liquidao duvidosa; (c) Proviso para contingncias e plano previdencirio e outros benefcios aos empregados; (d) Recuperao do imposto de renda e contribuio social diferidos; (e) Operaes de compra e venda de energia na Cmara de Comercializao de Energia Eltrica CCEE; (f) Proviso para ajuste ao valor de recuperao de ativos; e (g) Aplicao dos novos critrios de classificao de unidades consumidoras na subclasse residencial baixa renda. Receitas e despesas financeiras incluem os juros, variaes monetrias e cambiais incidentes sobre os direitos e obrigaes sujeitos atualizao monetria at a data do balano, e os resultados de operaes de hedge, os quais so apropriados no prazo de vigncia dos contratos e o resultado temporrio reconhecido nas demonstraes financeiras na medida da permanncia at seus vencimentos. Os ativos e passivos em moeda estrangeira so convertidos para reais em funo da taxa de cmbio reportada pelo Banco Central do Brasil. O efeito lquido dessas atualizaes est refletido no resultado do exerccio. Lucro (prejuzo) por ao determinado considerando-se a quantidade de aes em circulao na data do balano. Consolidao: As demonstraes financeiras consolidadas incluem a LIGHT e suas controladas e coligadas, conforme nota 8. Tais demonstraes financeiras foram elaboradas em consonncia com as normas de consolidao da Lei n. 6.404/76 e da Instruo CVM n 247/96. Assim, foram eliminadas as participaes entre as empresas consolidadas, os saldos de contas a receber e a pagar, as receitas e as despesas entre as empresas. Devido inexistncia de lucros no realizados em operaes intercompanhias, o patrimnio lquido da controladora igual ao consolidado.
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01987-9 LIGHT S.A. 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTA 3 DISPONIBILIDADES
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Controladora 30/06/2006 31/03/2006 Numerrio disponvel Aplicaes no mercado aberto Total 20 5.985 6.005 39 8.438 8.477
Consolidado 30/06/2006 31/03/2006 41.022 450.278 491.300 54.135 380.797 434.932
Controladora 30/06/2006 31/03/2006 Aplicaes no mercado aberto Overnight (controladas LIR e LOI) Fundos de investimento financeiro Outros (contas remuneradas) Total Taxa Vencimento Dirio CDI Dirio CDI Dirio
Consolidado 30/06/2006 31/03/2006 1.537 390.041 58.700 450.278 1.542 325.377 53.878 380.797
5.985 5.985
8.438 8.438
NOTA 4 CONSUMIDORES, CONCESSIONRIAS E PERMISSIONRIAS

Consolidado
30/06/2006
CIRCULANTE Fornecimento faturado Fornecimento no faturado Parcelamento de dbitos Comercializao no mbito do CCEE (vide nota 20) Valores a recuperar na tarifa Suprimento e encargos de uso da rede eltrica Energia livre ressarcimento a geradoras Recomposio tarifria extraordinria (vide nota 27) (-)Proviso para crditos de liquidao duvidosa (-)Proviso para crditos de liquidao duvidosa - RTE LONGO PRAZO Parcelamento de dbitos Energia livre ressarcimento a geradoras Recomposio tarifria extraordinria (vide nota 27) (-) Proviso para energia livre (nota 10 e 27) (-)Proviso para crditos de liquidao duvidosa - RTE (-) Proviso para perdas na recomposio tarifria extraordinria (vide nota 27) 1.220.581 246.550 288.089 1.755.220 15.120 12.482 82.194 68.240 149.872 2.083.128 (462.672) 1.620.456 91.414 224.763 324.724 (68.144) (30.348) (161.021) 381.388
31/03/2006
1.230.944 320.159 274.112 1.825.215 195 49.255 69.404 264.567 2.208.636 (464.437) (32.290) 1.711.909 97.415 231.300 242.519
(105.339) 465.895
Os parcelamentos de dbitos com vencimentos superiores a um ano, normalmente so atualizados monetariamente em funo da variao anual do IGP-M e incorrem juros de 1,00% m.
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A Companhia possua crditos registrados no circulante, relativos ao fornecimento de energia eltrica Companhia Estadual de guas e Esgoto CEDAE, vencidos at 31 de dezembro de 2004, que atravs da Lei Estadual n4.584 de 26 de julho de 2005, regulamentado pelo decreto estadual n38.144, de 23 de agosto de 2005, foi autorizado ao Estado do Rio de Janeiro o resgate dessas obrigaes, no montante de R$158.995. A liquidao se dar atravs da compensao, em 60 parcelas mensais iguais e sucessivas, sem juros e correo monetria, como crdito de ICMS. Em 30 de junho de 2006 o saldo a ser recuperado de R$142.674, sendo que o valor presente estimado totaliza R$97.369. Esses valores foram ratificados pela Auditoria Geral do Estado do RJ e pelo TCE-RJ, sendo ento celebrado um acordo entre as partes na data de 22 de dezembro de 2005, o que permitiu Companhia iniciar a compensao mensal a partir de dezembro de 2005. Desde ento, o montante acima mencionado foi transferido para uma conta do grupo de tributos - crdito de ICMS. A Companhia celebrou com a CEDAE, em dezembro de 2005, tambm, um contrato de parcelamento dos dbitos vencidos durante o exerccio de 2005, no montante de R$80.800, os quais sero pagos em parcelas mensais iguais e sucessivas, sem juros e correo monetria, no valor de R$2.000. Este parcelamento possui garantia contratual de conta arrecadadora da CEDAE junto ao Banco Ita. A Companhia revisou suas projees de receita e com base no novo mercado projetado, no considerando a cobrana da RTE sobre os Clientes Livres - devido no aprovao pela ANEEL aps a audincia pblica, demonstraram a no recuperao do prazo de 74 meses, resultando numa proviso para perda mensurada, antes dos efeitos de crditos tributrios diferidos, de R$ 161.021 (R$ 105.291, em 31 de maro de 2006) e proviso estimada para crditos de liquidao duvidosa (PCLD) do saldo a faturar, de R$ 30.348 (R$ 32.290, em 31 de maro de 2006, contabilizado no curto prazo). NOTA 5 -TRIBUTOS
Controladora Consolidado Ativo Passivo Ativo Passivo 30/06/2006 31/03/2006 30/06/2006 31/03/2006 30/06/2006 31/03/2006 30/06/2006 31/03/2006 CIRCULANTE Crditos fiscais IRPJ e CSSL (b) Adicional estadual sobre IRPJ (b) IRRF ICMS PIS/COFINS PIS/COFINS parcelamento (d) INSS parcelamento (d) IRPJ / CSSL - lucro estimado IRPJ / CSSL diferidos (f) Outros TOTAL LONGO PRAZO IRPJ e CSSL diferidos (c) IRPJ e CSSL diferidosganhos de capital ICMS IRPJ e CSSL 2.004 e 2005 (e) PIS/COFINS parcelamento (d) INSS parcelamento (d) TOTAL
10
53.748 4.162 10.279 52.271 10.721 98.300
9.017 4.162 10.279 47.342 8.663 77.002 2.357 158.822 584.036
27 37
15 16
15 15
2.381 231.862 581.585 147.413
1.603 212 37.874 5.133 6.022 114.574 13.409 6.892 185.720
1.273 51.004 5.133 6.022 112.605 16.698 7.758 200.493
2.187 160.637 135.025 30.798 35.992 204.002
2.187 130.571 32.081 37.491 202.330
728.998
744.673
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a) Reconciliao das taxas efetivas e nominais da proviso para o imposto de renda e contribuio social:
Consolidado 31/06/2006 Lucro antes do imposto de renda e contribuio social (LIGHT S.E.S.A e LIGHT Esco Ltda) Base de clculo do lucro presumido (LIGHT Energia S.A) Resultado de subsidirias no exterior Lucro (prejuzo) ajustado antes do imposto de renda e contribuio social Alquota combinada de imposto de renda e contribuio social Imposto de renda e contribuio social s alquotas pela legislao vigente Adies e excluses Realizao de imposto de renda e contribuio social diferidos sobre diferenas temporrias Proviso para recuperao dos crditos tributrios Compensao de prejuzo fiscal 30% Diferena entre as bases de clculo do IRPJ/CSL Ajustes Imposto de renda e contribuio social no resultado 181.375 12.648 37.318 231.341 34% (78.656) (88.157) 0 0 48.753 1.124 38 (116.898)
b) Referem-se a crditos fiscais a restituir ou a compensar provenientes de revises fiscais, alm de deciso transitada em julgado, aguardando liberao de pagamento atravs de precatrio. c) IRPJ e CSSL diferidos ativos oriundos de prejuzos fiscais e base negativa da CSSL, e despesas/receitas reconhecidas no resultado, as quais sero deduzidas/adicionadas ao lucro real e base da CSSL, em perodos futuros para clculo dos impostos. A composio dos ativos diferidos em 31 de junho:
Consolidado 31/06/2006 ATIVO E PASSIVO CURTO E LONGO PRAZO IRPJ e CSSL base negativa Proviso para crditos de liquidao duvidosa Proviso para participao nos lucros e resultados Proviso para desvalorizao de estoques Provises para contingncias trabalhistas Provises para contingncias fiscais Provises para contingncias cveis Outras provises Ativo Regulatrio compensao financeira (f) (-) Proviso para recuperao Total Light SESA (c + f) IRPJ e CSSL base negativa Light Energia Total Consolidado (c + f) Reverso da Proviso para recuperao no contabilizada (1) 951.448 222.903 2.961 2.543 39.216 178.362 58.958 29.162 (13.408) 1.472.145 (907.662) 564.483 2.852 567.335 248.287
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Atendendo as normas da Instruo CVM n. 371 de 25 de junho de 2002, a Companhia, com base em expectativas de receitas futuras, vem demonstrar as parcelas de realizao do ativo fiscal diferido para o perodo de 9 anos como segue:
2006 2007 2008 2009 2010 2011 a 2013 2014 a 2015 (-) Proviso para recuperao Total Light SESA (c + f) 2007 Light Energia Total Consolidado (c + f) Reverso da Proviso para recuperao no contabilizada (1) 359.029 180.833 114.642 122.745 122.709 269.457 302.730 1.472.145 (907.662) 564.483 2.852 567.335 248.287
Baseada nas projees de resultados tributveis futuros da subsidiria Light SESA, a administrao estima a gerao de lucros tributveis em montantes suficientes para absorver a totalidade dos crditos fiscais de R$ 1.472.145 (R$ 1.415.981 em 31 de maro de 2006 na Light SESA) em um prazo mximo de 9 anos. Vale ressaltar que estes crditos fiscais no prescrevem. Uma vez que a Companhia apresentava, poca, expectativa de gerao de lucros tributveis futuros para realizao do ativo fiscal diferido em um prazo superior a dez anos, decidiu por ajustar o montante dos crditos fiscais tomando por base o seu valor presente em 31 de dezembro de 2002. Em decorrncia, existe contabilizado uma proviso para recuperao a valor presente, ajustando o ativo e passivo fiscal diferido no montante de R$ 907.662 (R$ 851.495 em 31 de maro de 2006 na Light SESA), resultando em ativo e passivo diferido reconhecido na Light SESA de 564.483. A administrao da Companhia considerou como premissas de suas projees de resultados o retorno esperado face s decises de investimentos, ajustes administrativos e financeiros, reorganizaes societrias e, ainda, a caracterstica da atividade de distribuidor de energia eltrica. Com base nas projees de lucros tributveis futuros e evoluo das adies/excluses temporrias, parte deste ativo fiscal diferido, ajustado a valor de recuperao, poderia ser novamente reconhecido, atravs de reverso parcial desta proviso, em montante estimado de R$ 248.287, mas devido a Companhia no possuir histrico de lucro tributvel nos ltimos 3 anos, optou-se por no proceder a reverso parcial da proviso, conforme instruo CVM 371/02. d) Programa de Parcelamento Especial PAES (REFIS II) A Lei n. 10.684, de 31 de maio de 2003, institui o Programa de Parcelamento Especial PAES, destinado regularizao de crditos da Unio decorrentes de dbitos de pessoas jurdicas, relativos a tributos e contribuies administrados pela Secretaria da Receita Federal, Procuradoria Geral da Fazenda Nacional e Instituto Nacional de Seguro Social INSS. O prazo para opo ao parcelamento foi estabelecido originalmente para 31 de julho de 2003, e posteriormente prorrogado para 29 de agosto de 2003. Em 31 de julho de 2003 a Companhia protocolou o seu pedido de parcelamento, conforme protocolo 200300003672, confirmado pela Secretaria da Receita Federal, tendo efetuado o pagamento da primeira parcela nessa mesma data. O montante da dvida includa no PAES foi de R$51.344 (lquido da reduo de multa de 50%), que encontrava-se em discusso administrativa quanto legalidade da excluso da RGR e CCC da base de clculo do PIS e da COFINS. O pagamento ser efetuado em 120 parcelas, sendo que a consolidao do valor devido, ainda no foi homologada pela Secretaria da Receita Federal. At 31 de junho de 2006, 36 parcelas foram quitadas pela Companhia. O valor das parcelas foi calculado
(1)
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01987-9 LIGHT S.A.
03.378.521/0001-75
04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS a partir do total da dvida pelo prazo de parcelamento sendo atualizado com base na variao da Taxa de Juros de Longo Prazo - TJLP. O saldo em 31 de junho de 2006 de R$ 35.930 mil. Com relao ao Instituto Nacional de Seguro Social INSS, a Companhia protocolou pedido de parcelamento em 31 de julho de 2003, conforme protocolo n. 60.213.452-8. O montante da dvida includa no PAES foi de R$59.975 (lquido da reduo de multa de 50%), que encontrava-se em discusso judicial buscando a recuperao dos valores recolhidos a ttulo de SAT Seguro de Acidente de Trabalho. O pagamento ser efetuado em 120 parcelas, sendo que a consolidao do valor devido, j foi homologada pelo INSS. At 31 de junho de 2006, 36 parcelas foram quitadas pela Companhia. O valor das parcelas foi calculado a partir do total da dvida pelo prazo de parcelamento sendo atualizado com base na variao da Taxa de Juros de Longo Prazo - TJLP. O saldo em 31 de junho de 2006 de R$ 42.014 mil. e) Em 20.02.2003, foi impetrado Mandado de Segurana com pedido de liminar, a fim de que essa sociedade no fosse compelida ao recolhimento do IRPJ e da CSL incidentes sobre: (i) os lucros auferidos pelas empresas LIR e LOI antes de sua efetiva disponibilizao, afastando a aplicao da regra prevista no pargrafo nico do artigo 74 da Medida Provisria n 2.158-35, de 24.08.2001 (MP 2.158-35), relativamente aos perodos de 1996 a 2001; (ii) os lucros auferidos pelas empresas LIR e LOI antes de sua efetiva disponibilizao, no se aplicando a regra prevista no artigo 74, caput, da MP 2.158-35/01, relativamente ao anocalendrio de 2002 e seguintes; Atualmente, sob os efeitos da deciso proferida liminarmente nos autos do Mandado de Segurana n 2003.51.01.005514-8, que suspendeu a cobrana do IRPJ e da CSL, aguarda-se o julgamento, pelo Tribunal Regional Federal da 2 Regio, do referido recurso interposto pela Fazenda Nacional. Com base nesta deciso judicial, a LIGHT suspendeu o pagamento do Imposto de Renda e da Contribuio Social, incidente sobre o lucro tributvel de 2004 e 2005, apurado em virtude da adio, base de clculo destes tributos, dos lucros auferidos pelas empresas situadas no exterior. O montante provisionado de R$ 135.025 (R$ 130.571 em 31 de maro de 2006 na Light SESA). f) IRPJ e CSSL diferidos passivos oriundos de contabilizao de ativo regulatrio compensao financeira (vide nota 7c), a ser recolhido quando do efetivo faturamento, ao qual foram excludos do lucro real e da base da CSSL, com base em consulta prvia formulada Receita Federal.
NOTA 6 DESPESAS PAGAS ANTECIPADAMENTE

Controladora e Consolidado 30/06/2006 31/03/2006 CIRCULANTE Contas de compensao CVA perodo de novembro de 2001 a outubro de 2005 (a) PIS e COFINS - IRT (vide nota 7 item a) Faturamento ativo regulatrio (e) (vide nota 7 item a) Outros Total LONGO PRAZO Contas de compensao CVA perodo de novembro de 2005 a outubro de 2006 (a) Acordo geral do setor eltrico Parcela A (b) (nota 27) Encargos do servio do sistema (c) Recuperao excedente Leilo Energia (d) Proinfa Total 111.465 31.664 47.389 3.052 193.570 48.632 284.111 12.511 23.767 15.627 384.648
178.860 51.522 77.110 4.971 312.463 12.021 274.277 10.820 23.767 8.785 329.670
a)
A Conta de Compensao de Variao de Valores de Itens da Parcela A CVA registra as variaes ocorridas no perodo e juros SELIC entre reajustes tarifrios anuais dos valores de tarifa de repasse de
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04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS potncia proveniente de Itaipu; tarifa de transporte de energia eltrica proveniente de Itaipu; quota de recolhimento Conta de Consumo de Combustveis CCC; conta de desenvolvimento econmico CDE; encargos de servio do sistema - ESS; tarifa de uso das instalaes de transmisso integrantes da rede bsica e compensao financeira pela utilizao de recursos hdricos CFURH. CVA Energia Atravs da Resoluo Normativa n 153, de 14 de maro de 2005, originada da Portaria Interministerial n 361, de 26 de novembro de 2004, a ANEEL Agncia Nacional de Energia Eltrica estabeleceu os critrios e procedimentos para clculo e repasse, s tarifas de fornecimento de energia eltrica das concessionrias de distribuio, do saldo da conta de Compensao de variao dos Custos de aquisio de energia eltrica CVA Energia. A Homologao do reajuste tarifrio anual de 2005 da companhia, atravs da Resoluo Homologatria n 241, de 27 de outubro de 2005, a ANEEL considerou o valor financeiro da CVA Energia de R$ 133.557. Aps as amortizaes at a data, remanesce o saldo de R$41.462 mil, a ser amortizado at outubro de 2006. A parcela referente ao perodo de novembro de 2002 a outubro de 2003, assim como uma pequena parcela remanescente do perodo de novembro de 2001 a outubro de 2002, que foi diferida em 04 de abril de 2003, atravs da PORTARIA INTERMINISTERIAL N 116/03, est sendo recuperadas em 24 meses a partir do reajuste tarifrio de novembro de 2004. Em dezembro de 2003, a LIGHT assinou contrato de financiamento com o BNDES no mbito do Programa Emergencial e Excepcional de Apoio s Concessionrias de Servios Pblicos de Distribuio de Energia Eltrica, destinado a suprir a insuficincia de recursos decorrente do diferimento, acima referido, da CVA referente ao perodo de novembro de 2002 a outubro de 2003, no valor total de R$157.663, como segue:
CIRCULANTE Perodo de novembro de 2001 a outubro de 2002 ATIVO Perodo de novembro de 2001 a outubro de 2002 PASSIVO LONGO PRAZO Perodo de novembro de 2002 a outubro de 2003 ATIVO Perodo de novembro de 2002 a outubro de 2003 PASSIVO TOTAL 20.155 (10.961) 9.194 175.211 (26.742) 148.469 157.663
b) Parcela A referente ao perodo de 1o de janeiro a 25 de outubro de 2001 a ser recuperada atravs da recomposio tarifria extraordinria prevista na medida provisria n. 14 de 21 de dezembro de 2001, conforme descrito na nota 27. c) Encargos do servio do sistema, pagos ao CCEE pela gerao despachada e no utilizada, a serem recuperadas nos prximos reajustes tarifrios anuais.
d) Recuperao dos 3% Excedentes sobre a Contratao de Energia Eltrica - O artigo 38, do Decreto n 5163, estabelece que no repasse dos custos de aquisio de energia eltrica s tarifas dos consumidores finais, a ANEEL dever considerar at 103% do montante total de energia eltrica contratada em relao carga anual de fornecimento do agente de distribuio. A ANEEL, em seu Ofcio Circular n 2.218/05SFF/ANEEL, orienta que em relao a esse direito relativo ao ano de 2005, as concessionrias faam a melhor estimativa do valor, limitado aos 103%. A LIGHT realizou ento sua estimativa tomando por base os resultados das contabilizaes da CCEE, considerando ser uma empresa verticalizada at novembro/2005, resultando no montante estimado de R$ 24 milhes.
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01987-9 LIGHT S.A. 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS e)
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Em 27 de outubro de 2005, a ANEEL, atravs da Resoluo Homologatria de n241, estabeleceu o valor definitivo do ativo regulatrio, conforme base de remunerao definitiva aprovada em 2 de fevereiro de 2005 (vide nota 31), em um total de R$145.611, considerados os perodos de fevereiro outubro de 2005. Baseados no mencionado documento, a companhia efetuou provisionamento daquele ativo, atualizado pelo IGP-M
NOTA 7 - OUTROS CRDITOS

Controladora CIRCULANTE Crdito baixa renda Adiantamento a fornecedor e empregados Empregados cedidos Alugueis de imveis Outros Total LONGO PRAZO PIS e COFINS - Compensar (a) Outros Total Consolidado
30/06/2006
31/03/2006
30/06/2006
5.183 12.048 1.324 1.713 6.205 26.473 144.315 17.760 162.075
31/03/2006
5.355 13.071 1.324 1.597 2.769 24.116 155.684 16.984 172.668
87 87
2 2
(a) O saldo da conta outros crditos contempla o ativo regulatrio para recomposio das tarifas de energia, no valor de R$ 144.315 (R$ 155.684 em 31 de maro de 2006), em funo da majorao de alquotas e mudana no critrio de apurao do PIS e COFINS no-cumulatividade, conforme Lei 10.637/02 e Lei 10.833/03, alteradas pela Lei 10.865/04, ainda no homologado pela ANEEL, mas a ser recuperado em prazo no superior 3 anos, conforme ofcio circular da ANEEL n 1.333/04, nos prximos reajustes tarifrios anuais, de acordo com o ofcio n. 1.333/2004 SFF/SRE/ANEEL. A partir de 07 de novembro de 2005, a ANEEL passou a divulgar a tarifa lquida de PIS/COFINS, igualmente ao ICMS, possibilitando empresa, a partir de ento, o reconhecimento da alquota efetiva destes tributos. NOTA 8 INVESTIMENTOS
Controladora 30/06/2006 31/03/2006
Light Energia S.A. (antiga Light Energy S.A.) (1) Light Esco Prestao de Servios Ltda. Lightger Ltda. Lighthidro Ltda. Light SESA. Itaocara Energia. Instituto Light Subtotal Avaliado por custo corrigido at 31 de dezembro de 1995 Bens de Renda Outros Total
Consolidado 30/06/2006 31/03/2006
Avaliadas por equivalncia patrimonial:
106.772 7.911 3.289 50 1.618.262 849 4 1.737.137
100.591 7.532 3.289 50 1.685.897 849 4 1.798.212 3.796 31.787 3.796 33.802 (1.622) 35.976
389 1.737.526
1.798.212
35.583
(1) A AGE de 15.09.2005, aprovou a alterao da denominao social da Light Energy S.A. para Light Energia S.A., bem como a alterao do objeto social para incluir as atividades de gerao, transmisso, comercializao de energia eltrica e servios correlatos, como parte do processo de desverticalizao.
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03.378.521/0001-75
(2) Em 12.09.2005 as aes da Trial Participaes S.A. foram alienadas Lidil Comercial Ltda, para futura converso em Holding e incorporao de todas as empresas subsidirias da Light SESA, como parte do processo de desverticalizao. INFORMAES SOBRE AS COMPANHIAS CONTROLADAS E COLIGADAS
30/06/2006 Participao no capital (%) Capital social integralizado Patrimnio lquido Resultado do exerccio: Lucro (prejuzo) do exerccio Transaes com a LIGHT: Dividendos a receber Adiantamentos e emprstimos Obrigaes incluindo encargos Despesas financeiras e operacionais
Light SESA
100,0 4.315.502 1.618.262 68.847
Light Energia (antiga Light Energy) 100,0 77.422 106.772 34.893
Light Esco 100,0 9.427 7.911 380
LightGer 100,0 2.000 3.289
LightHidro 100,0 50 50
Instituto Itaocara Light Energia (*) (*) 100,0 300 4 100,0 2.697 849
7.484
Light 31/03/2006 Participao no capital (%) Capital social integralizado Patrimnio lquido Resultado do exerccio: Lucro (prejuzo) do exerccio Transaes com a LIGHT: Dividendos a receber Adiantamentos e emprstimos Obrigaes incluindo encargos Despesas financeiras e operacionais
SESA
100,0 4.315.502 1.685.897 82.055
Light Energia (antiga Light Energy) 100,0 77.422 100.591 23.169
Light Esco 100,0 9.427 7.532 (52)
LightGer 100,0 2.000 3.289
LightHidro 100,0 50 50
Instituto Light 100,0 300 4
Itaocara (*) Energia 100,0 1.848 849
7.924
(*) Anterior Light Sinergias Ltda. MOVIMENTAO DOS INVESTIMENTOS NAS CONTROLADAS E COLIGADAS
Light
SESA
Saldos em 31/03/2006 Lucro (prejuzo) do exerccio Saldos em 30/06/2006 1.685.897 (67.635) 1.618.262 Light SESA Saldos em 31/12/2005 Incorporao de aes (2) Ajuste equivalncia exerccio anterior Ajuste equivalncia Lucro (prejuzo) do semestre Saldos em 30/06/2006
Light Energia (antiga Light Energy) 100.591 6.181 106.772 Light Energia (antiga Light Energy) 77.422
Light Esco 7.532 379 7.911 Light Esco
LightGer LightHidro 3.289 3.289 50 50
Instituto Light 4 4 Instituto Light
Itaocara Energia (*) 849 849 Itaocara Energia (*)
Total 1.798.212 (61.075) 1.737.137
LightGer LightHidro
Total
1.601.825 (54.429) 2.018 68.848 1.618.262
7.584
3.289
50
849
1.691.023 (54.429) 2.018
29.350 106.772
327 7.911 3.289 50 4 849
98.525 1.737.137
(2) Ajuste referente novo critrio de contabilizao dos programas de eficincia e pesquisa e desenvolvimento (vide notas 14 e 18)
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14
01987-9 LIGHT S.A. 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTA 9 - ATIVO IMOBILIZADO
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Consolidado % Mdio de Depreciao Em servio por tipo Intangveis Terrenos Reservatrios, barragens e adutoras Edificaes Mquinas e equipamentos Veculos Mveis e utenslios Depreciao, amortizao acumuladas Obrigaes especiais Em servio por tipo, lquido Em servio por atividade Gerao (-) Depreciao, amortizao acumuladas Transmisso (-) Depreciao, amortizao acumuladas Distribuio (-) Depreciao, amortizao acumuladas (-) Obrigaes especiais (a) Administrao (-) Depreciao, amortizao acumuladas Comercializao (-) Depreciao, amortizao acumuladas Em servio por atividade, lquido. Em curso Gerao Distribuio Administrao Comercializao Total
30/06/2006
268.138 82.385 422.648 366.505 5.455.320 33.938 132.836 6.761.770 (3.118.378) (215.881) 3.427.511 918.806 (374.385) 17.057 (7.031) 5.205.110 (2.358.461) (215.881) 358.583 (187.992) 262.214 (190.509) 3.427.511 88.271 251.351 104.528 6.361 450.513 3.878.024
31/03/2006
268.139 82.385 422.569 366.632 5.412.610 36.311 133.052 6.721.698 (3.046.169) (215.285) 3.460.244 918.562 (368.245) 17.057 (6.929) 5.165.141 (2.300.553) (215.285) 358.232 (182.124) 262.705 (188.317) 3.460.244 87.258 232.280 93.335 7.658 420.531 3.880.775
2,86 1,75 4,62 7,83 6,39
a)
O saldo de obrigaes especiais proveniente da Reserva para Reverso, constituda at 1971, e foi aplicado, at aquela data, na expanso do servio pblico de energia eltrica, bem como de contribuies recebidas de diversos consumidores para possibilitar a execuo de empreendimentos necessrios ao atendimento de pedidos de fornecimento de energia eltrica.
Consolidado
30/06/2006
Reverso Contribuio do consumidor Doaes/subvenes destinadas a investimentos Total 69.933 108.470 37.478 215.881
31/03/2006
69.933 107.874 37.478 215.285
O prazo de vencimento das obrigaes estabelecido pelo rgo Regulador e ocorrer ao final do perodo da concesso, mediante reduo do valor residual do ativo imobilizado para fins de determinao do valor da indenizao que o Poder Concedente pagar concessionria. De acordo com os artigos 63 e 64 do Decreto n. 41.019, de 26 de fevereiro de 1957, os bens e instalaes utilizados na produo, transmisso, distribuio, inclusive comercializao, so vinculados a esses servios, no podendo ser retirados, alienados, cedidos ou dados em garantia hipotecria sem a prvia e expressa autorizao do rgo Regulador. A Resoluo ANEEL n. 20/99, regulamenta a desvinculao de bens das concesses do servio pblico de energia eltrica, concedendo autorizao
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04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS prvia para desvinculao de bens inservveis Concesso, quando destinados alienao, determinando que este produto seja depositado em conta bancria vinculada, sendo aplicado na concesso. b) A concessionria no possui em seu acervo, bens e direitos em uso de propriedade da Unio. c) Foram transferidos do resultado do exerccio para o imobilizado em curso, os encargos financeiros e variaes monetrias e cambiais dos emprstimos e financiamentos vinculados ao ativo imobilizado em curso, nos seguintes valores:
Consolidado 30/06/2006 31/03/2006 165.818 175.368 (254) (143) 165.564 175.225 (10.509) (613) (11.123) (867) (246.040) 450 (245.590) 306
Encargos financeiros apropriados no resultado (-) Transferncia para imobilizado em curso Lquido Variaes monetrias e cambiais apropriadas no resultado (-) Transferncia para imobilizado em curso Lquido Total das transferncias para o imobilizado em curso (nota 23)
NOTA 10 - FORNECEDORES
Controladora 30/06/2006 31/03/2006 CIRCULANTE Suprimento e transmisso de energia Moeda estrangeira repasse Itaipu UTE Norte Fluminense Encargos de uso da rede eltrica Comercializao no mbito do CCEE (vide nota 20) Encargos do servio do sistema Energia livre ressarcimento a geradoras (vide nota 27) Leiles de energia Outros Materiais e servios Outros Total LONGO PRAZO Energia livre ressarcimento a geradoras (vide nota 27) (-) Proviso energia livre (vide nota 4 e 27) 78 78 92 92 Consolidado 30/06/2006 31/03/2006
113.750 63.099 46.509 544 2.216 68.240 70.881 2.440 367.679 48.814 416.493
113.568 65.203 47.254 2.378 2.216 68.516 95.210 1.953 396.298 41.545 485 438.328
197.179 (68.144) 129.035
205.692 205.692
As faturas de Itaipu so emitidas em dlares e pagveis em parcelas com vencimentos para 40, 50 e 60 dias, gerando um prazo mdio de pagamento de 50 dias. As faturas do Leilo de Energia, Contrato de Compra de Energia no Ambiente Regulado - CCEAR e Mecanismo de Compensao de Sobras de Dficit - MCSD so emitidas em reais e pagveis em 3 parcelas com vencimentos para 15, 25 e 35 dias, gerando um prazo mdio de pagamento de 25 dias. O contrato Inicial N. 12.853 para compra e venda de Energia Eltrica, firmando entre Furnas Centrais Eltrica S.A e a Light Servios de eletricidade S.A, em 02/02/2000, expirou em 31 de dezembro de 2005. A Light SESA est pagando o montante de R$ 13.548, em 12 parcelas mensais iguais, relativo a Pis / Pasep e Cofins.
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01987-9 LIGHT S.A. 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTA 11 EMPRSTIMOS E FINANCIAMENTOS

Moeda COM PARTES RELACIONADAS: Moeda Estrangeira Fixed rate notes Overseas (a) Fixed rate notes Lir Energy (a) COM TERCEIROS: Moeda Estrangeira Tesouro Nacional (f) Importao KFW I e II Importao KFW III, IV e V Importao Societe Generale II Importao Societe Generale III Importao BNDES Deutsche Bank (b) JP Morgan Series A/B/C (g) Moeda Nacional Eletrobrs Debntures I (e) Debntures V (e) Repasse BNDES BNDES recuperao de margem (c) BNDES CVA (d) Bradesco Serie A (g) Bradesco Serie B (g) Ita Serie A (g) Ita Serie B (g) Unibanco Serie A (g) Unibanco Serie B (g) Swap de operaes financeiras Incio Vencimento Taxa de juros
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Amortizao Principal
Pagamento juros
USD USD
09/1998 11/1998
03/2008 04/2010
10,50% 11,875%
03/2008 04/2010
MAR/SET ABR/OUT
USD USD EURO USD USD UMBNDES USD USD
04/1996 08/1999 11/2000 07/2000 07/2000 03/1998 2000 07/2005 06/1988 02/1998 06/2005 03/1999 02/2002 12/2003 07/2005 07/2005 07/2005 07/2005 07/2005 07/2005 10/2005
Vide (h) 02/2008 12/2010 12/2009 07/2005 04/2010 2013 07/2013 09/2017 01/2010 06/2015 04/2007 11/2007 11/2006 07/2012 07/2012 07/2012 07/2012 07/2012 07/2012 2005/2007
Vide (h) Libor + 2% Libor + 4% Libor + 0,65% Libor + 3% UMBNDES+ 4% Libor + 4,35% Libor + 3% 5,00% TJLP + 4% TJLP + 4% TJLP + 4% Selic + 1% Selic + 1% CDI +2% CDI +2% CDI +2% CDI +2% CDI +2% CDI +2% 100% CDI Consolidado
ABR/OUT
FEV/AGO
ABR/OUT
FEV/AGO
JUN/DEZ JUN/DEZ JAN/JUL Mensal 2013 Vide (i) Mensal JAN/JUL A partir de Jul/09 Mensal Mensal Mensal Vide (g) Vide (g) Vide (g) Vide (g) Vide (g) Vide (g) No vencimento
JUN/DEZ JUN/DEZ JAN/JUL Mensal ABR/OUT Vide (i) Mensal JAN/JUL Mensal, a partir de Jan/06 Mensal Mensal Mensal Vide (g) Vide (g) Vide (g) Vide (g) Vide (g) Vide (g) No vencimento
30/06/2006
Encargos Circulante L. prazo COM TERCEIROS: Moeda Estrangeira Tesouro Nacional (f) Importao KFW I e II Importao KFW III, IV e V Importao Societe Generale II Importao Societe Generale III Importao BNDES Deutsche Bank (b) JP Morgan Series A/ B/ C (g) Moeda Nacional Eletrobrs Debntures I (e) Debntures V (e) Repasse BNDES BNDES recuperao de margem (c) BNDES CVA (d) Bradesco Serie A (g) Bradesco Serie B (g) Ita Serie A (g) Ita Serie B (g Unibanco Serie A (g) Unibanco Serie B (g) Swap de operaes financeiras Total com terceiros Total geral
31/03/2006
Principal Circulante L. prazo
Principal Circulante L. prazo
Encargos Circulante L. prazo
3.416 26 52 26 6.158 50.843 60.521 248 2.945 2 97 2.567 229 23.797 15.864 10.253 6.873 27.193 18.128 25.526 133.722 194.243 194.243
19.395 720 6.678 4.072 2 1.663 32.530 3.607 15.170 26.017 219.811 36.264
178.765 720 9.263 10.186 4.712 346.288 739.597 1.289.531 11.087 45.510 803.539 153.241 128.779 85.853 55.428 36.952 147.157 98.105 1.565.651 2.855.182 2.855.182
7.819 9 298 270 30 13.304 36.807 58.537 271 1.423 245 143 3.252 552 17.768 11.845 7.658 5.098 20.304 13.536 10.005 92.100 150.637 150.637
21.979 723 6.416 4.088 3 1.650 34.859 2.799 15.093 31.062 167.023 70.564
189.191 723 11.953 12.269 5.086 347.584 742.366 1.309.172 12.053 45.279 799.499 2.588 234.867 128.778 85.853 55.428 36.952 147.156 98.104 1.646.557 2.955.732 2.955.729
2.906 2.906 2.906 2.906
300.869 333.399 333.399
14.907 14.907 14.907 14.907
286.541 321.400 321.400
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(a) A LIGHT SESA emitiu em 1997 Fixed Rate Notes no mercado financeiro internacional, os quais foram adquiridos pela Light Overseas Investments no montante de US$ 130 milhes, a uma taxa de juros de 9,75% ao ano e em 1998 pela LIR ENERGY no montante de US$ 875 milhes, a uma taxa de juros de 11,3% ao ano. (b) Em 2000, a controlada LIR ENERGY obteve emprstimo junto ao Deutsche Bank, no montante de US$175 milhes; US$15 milhes com vencimento em 2003, taxa de juros libor + 4,35% ao ano, pagveis semestralmente, com garantias da LIGHT SESA; e US$ 160 milhes com vencimento em 7 anos, taxa de juros libor + 4,35% ao ano, com garantias da EDF INTERNATIONAL. A operao consistia na troca de recebveis no valor de US$875 milhes da LIR ENERGY (Fixed rate notes) e ttulos de crdito no valor de US$700 milhes do Deutsche Bank. Os ttulos no podero ser negociados pelas partes e, qualquer operao com os mesmos, dever ter o aval do Deutsche Bank e da LIR ENERGY. Durante o processo de readequao do perfil da dvida da LIGHT SESA, ficou acordado que esse emprstimo, embora no faa parte da dvida renegociada, ter seu vencimento final postergado de modo que no haja qualquer pagamento de principal antes do vencimento final das tranches A, B e C (vide item (i) abaixo). (e) Em 7 de fevereiro de 2002, a LIGHT SESA assinou um contrato de financiamento mediante abertura de crdito com o BNDES, conforme autorizao da Medida Provisria n. 14, de 21 de dezembro de 2001. Este crdito refere-se a 90% do montante devido da recuperao da perda de margem ocorrida durante o racionamento, homologado pela ANEEL. Em 19 de fevereiro de 2002, foi liberada a primeira tranche, no montante de R$172.344, em 30 de agosto de 2002, a segunda tranche no valor R$444.198 e em 5 de novembro de 2002, a terceira tranche no valor de R$146.349, com atualizao pela taxa SELIC + 1% a.a., garantido pela receita de fornecimento de energia eltrica e com amortizao em 69 pagamentos mensais e sucessivos a partir de 15 de maro de 2002. (f) Em 19 de dezembro de 2003, o BNDES abriu LIGHT SESA uma linha de crdito no valor de R$157.663, no mbito do Programa Emergencial e Excepcional de Apoio s Concessionrias de Servios Pblicos de Distribuio de Energia Eltrica CVA, com base na lei n. 10.762 de 11 de novembro de 2003. Este crdito destina-se a suprir a insuficincia de recursos da LIGHT SESA decorrente do adiamento da aplicao do mecanismo de compensao da CVA para os reajustes e revises tarifrias anuais, com destinao prioritria ao adimplemento de obrigaes junto a agentes do setor eltrico. Em 23 de dezembro de 2003, 07 de maio e 15 de julho de 2004, foram liberadas as parcelas correspondentes a 50%, 30% e 20% do crdito, respectivamente, nos valores de R$ 80.476, R$ 51.003 e R$34.965. Sobre o principal da dvida da LIGHT SESA incidiro juros taxa de 1% a ttulo de spread + SELIC, garantida pela receita de fornecimento de energia eltrica, a ser amortizado em 24 prestaes mensais e sucessivas, a partir de dezembro de 2004, finalizando em novembro de 2006. (g) Debntures: Debntures I Foram subscritos em 1998, 10.500 ttulos emitidos pelo BNDES no valor de R$105.000, no conversveis, e garantidas na forma de receita de fornecimento de energia eltrica; Debntures V 4a. emisso So ttulos conversveis e garantidos na forma de receita de fornecimento de energia eltrica. Em julho de 2005, o BNDESPAR subscreveu 727.268 ttulos, no valor de R$ 734.929; em 30/06/2006 a posio dos minoritrios era de 15.745 ttulos subscritos. (h) O total do principal devido em moeda estrangeira ao Tesouro Nacional pela controladora est composto como segue:
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Modalidade Debt conversion bond New money bond FLIRB bond Capitalization bond Discount bond Par bond B.I.B EI bond 91/94 Caues (1)
(1)
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Vencimento (anos) 18 15 15 20 30 30 15 10
Incio da amortizao 2004 2001 2003 2004 2024 2024 1999 1997
Amortizaes 17 semestrais 17 semestrais 13 semestrais 21 semestrais No vencimento No vencimento 30 semestrais No vencimento
Taxa de juros (a.a.) % Libor + 7/8 Libor + 7/8 Libor + 13/16 8,00 Libor + 13/16 6,00 6,00 Libor + 13/16
Principal R$ 48.117 6.345 6.440 54.060 58.775 84.234 1.952 (61.763) 198.160
As modalidades discount bond e par bond esto garantidas parcialmente atravs de caues, no valor total de R$61.763, depositadas em instituies financeiras.
(i) Durante o processo de readequao do perfil da dvida da LIGHT SESA, os credores cujas dvidas foram renegociadas puderam optar por dois pacotes de tranches: pacote (i) Tranches A e B; pacote (ii) Tranche C. Ao final, o montante da dvida ficou distribudo da seguinte forma: Tranche A: R$ 338,1 Milhes e US$ 43,0 Milhes; Tranche B: R$ 225,4 Milhes e US$ 28,7 Milhes; Tranche C: US$ 277,1 Milhes. As principais condies de cada tranche esto listadas a seguir:
Tranche A Taxa de Juros Pagamento de Juros Carncia de Juros Carncia de Principal Prazo Total Juros Capitalizados Percentual da Dvida Em R$: CDI+2%aa Em US$: Libor(3m) + 3%aa Trimestral (aps o trmino da carncia) 12 meses 12 meses 7 anos 100% dos juros contabilizados at a data de fechamento 60% da dvida dos credores que optaram pelo pacote (i) Tranche B Em R$: CDI+2%aa Em US$: Libor(3m) + 3%aa Trimestral (aps o trmino da carncia) 33 meses 12 meses 7 anos 100% dos juros contabilizados at a data de fechamento 40% da dvida dos credores que optaram pelo pacote (i) Tranche C Em US$: Libor(6m) + 3%aa Libor(3m) + 5%aa (1) Libor(3m) + 7%aa (2) Trimestral (aps o trmino da carncia) 21 meses 12 meses 8 anos 33% dos juros contabilizados at a data de fechamento (3) 100% da dvida dos credores que optaram pelo pacote (ii)
(1) A partir de 01/04/2007. (2) A partir de 01/01/2008. (3) O restante foi perdoado pelos credores.
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01987-9 LIGHT S.A. 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS Cronograma de Amortizao (% do Principal):

Meses 12 meses 18 meses 24 meses 30 meses 36 meses 42 meses 48 meses 54 meses 60 meses 66 meses 72 meses 78 meses 84 meses 90 meses 96 meses Total Tranche A 2% 0% 0% 6% 3% 3% 10% 10% 8% 8% 5% 5% 40% 0% 0% 100% Tranche B 2% 0% 0% 0% 0% 3% 10% 10% 8% 8% 5% 5% 49% 0% 0% 100%
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Tranche C 2% 0% 0% 0% 0% 3% 10% 10% 8% 8% 5% 5% 17% 17% 15% 100%
Em 30 de junho de 2006, as parcelas relativas ao principal dos emprstimos e financiamentos a longo prazo tinham os seguintes vencimentos
Moeda nacional 163.034 49.975 159.064 243.536 207.232 742.809 1.565.651 Consolidado Moeda estrangeira 14.304 36.621 123.869 153.902 113.243 847.592 1.289.531 Total 177.338 86.596 282.933 397.438 320.475 1.590.402 2.855.182
2007 2008 2009 2010 2011 Aps 2011 Total
O principal dos emprstimos e financiamentos em 30 de junho de 2006 apresentava a seguinte composio:

Moeda Estrangeira USD EUR Cesta Moedas BNDES Moeda Nacional SELIC CDI TJLP Outros Consolidado R$ 1.299.745 15.941 6.375 1.322.061 Consolidado R$ 409.316 552.274 890.236 14.694 1.866.520 % 98,3% 1,2% 0,5% 100,0% % 21,9% 29,6% 47,7% 0,8% 100,0%
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A variao percentual das principais moedas estrangeiras e dos principais indicadores, base de atualizao de emprstimos, financiamentos e debntures, teve o seguinte comportamento:
USD EUR JPY UMBNDES IGP-M CDI SELIC 30/06/2006 - % (0,37) 5,14 2,51 0,81 0,71 3,57 3,58 31/03/2006 - % (7,19) (4,92) (6,94) (6,14) 0,70 4,03 4,05
(j) A companhia obteve de seus credores, em 15 de maro de 2006, como parte dos covenants nos contratos de emprstimos, ora vigentes, o pedido de consentimento (waiver) para a reestruturao societria, denominada desverticalizao, exigida pelo art. 20 da lei n10.848, de 15 de maro de 2004. e aprovado pela ANEEL, conforme Resoluo Autorizativa n 307/05 e Despacho n 1.702/05-SFF. NOTA 12 - TAXAS REGULAMENTARES
Consolidado
30/06/2006
CIRCULANTE Compensao financeira pela utilizao de recursos hdricos Quota de reserva global de reverso RGR Quota da conta de consumo de combustvel CCC Quota de recolhimento conta de desenvolvimento energtico CDE (a) LONGO PRAZO Uso do bem pblico UBP (b) 2.622 6.597 18.393 15.483 43.095 96.398 96.398
31/03/2006
3.010 6.617 30.190 15.615 55.432 96.661 96.661
(a) A Conta de Desenvolvimento Energtico CDE foi criada pela Lei n. 10.438, de 26 de abril de 2002, para promover a competitividade da energia produzida a partir de fontes elica, pequenas centrais hidreltricas, biomassa, gs natural e carvo mineral nacional, nas reas atendidas pelos sistemas eltricos interligados e tambm a universalizao do servio de energia eltrica em todo o territrio nacional. A Resoluo ANEEL n. 208 de 31 de janeiro de 2006, fixou a quota anual de R$308.113 da Conta de Desenvolvimento Energtico CDE para o exerccio de 2006, que dever ser paga em 12 parcelas mensais. Os valores no liquidados at o momento encontram-se devidamente provisionados. (b) De acordo com o contrato de concesso n. 12/2001, de 15 de maro de 2001, que regula a explorao do potencial de energia hidrulica localizado no rio Paraba do Sul, nos Municpios de Itaocara e Aperib, a controlada Itaocara Energia Ltda. (ex Light Sinergias Ltda.) dever recolher a Unio, como pagamento do uso do bem pblico, do 8 ao 35 ano de concesso, inclusive, contados da assinatura do referido contrato, ou enquanto estiver na explorao do aproveitamento hidreltrico, parcelas mensais equivalentes a 1/12 (um doze avos) do pagamento anual proposto de R$2.017, atualizado pela variao do IGP-M, ou por outro ndice que vier a suced-lo, em caso de extino do mesmo. NOTA 13 - PROVISO PARA CONTINGNCIAS A Companhia responde ou demandante em processos judiciais de natureza tributria, trabalhista e cvel em diversos tribunais. A administrao reavalia periodicamente os riscos de contingncia relacionados com esses processos judiciais e, baseada na opinio de seus consultores vem constituindo proviso para os riscos cujas chances de um desfecho desfavorvel considerada provvel. Nos processos de natureza tributria, a possibilidade de os riscos se converterem em contingncias leva em conta diversos fatores tais como o estgio de julgamento nas esferas administrativas ou judiciais e a jurisprudncia formada.
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A Companhia no vem registrando os ativos das demandas que ensejariam possibilidades de ganhos por serem considerados incertos. Para aqueles onde teve tutela antecipada para compensao, a Companhia vem constituindo proviso para cobrir eventuais perdas relativas s parcelas compensadas.
Consolidado Circulante Longo prazo 30/06/2006 31/03/2006 30/06/2006 31/03/2006 597 597 114.743 107.838 565.310 553.121 4.738 4.738 1.753 1.753 29.447 28.778 59.279 57.238 16.140 15.758 6.868 6.865 18.102 17.870 36.929 20.414 117.621 115.461 3.977 3.902 2.716 2.705 13.599 2.839 3.313 3.302 988.506 936.575
Trabalhistas (a) PIS/COFINS (b) PIS/COFINS RGR e CCC (c) INSS SAT (d) INSS auto de infrao (e) INSS trimestralidade (f) Lei n. 8.200 (g) ICMS (h) Contribuio social (i) Plano Cruzado (j) Aes cveis / Juizado Especial Cvel (l) (m) CIDE (n) Outras TOTAL
a)
A LIGHT possui depsitos judiciais determinados para suas causas trabalhistas da ordem de R$15.183 (R$14.455 em 31 de maro de 2006).
b) A Companhia questiona as alteraes perpetradas pela Lei 9.718/98 na sistemtica de apurao do PIS e da COFINS, referente a ampliao da base de clculo dos referidos tributos e majorao de alquota da COFINS de 2% para 3%. Foram obtidas liminares e sentena favorvel. Em 04/10/05 o TRF julgou procedente a apelao interposta pela Unio Federal, tendo a Light interposto petio de Embargos de Declarao, ainda no julgados. Os valores no recolhidos so provisionados e vem sendo atualizados pela SELIC. A Companhia, a partir de dezembro de 2002, passou a recolher o PIS sobre a totalidade das receitas auferidas, em funo da Lei 10.637/02. A partir de fevereiro de 2004, a Companhia passou a recolher tambm a COFINS sobre a totalidade das receitas auferidas, em funo da Lei 10.833/03 e alterao da Lei 10.865/04. Em 09 de novembro de 2005, o Plenrio do Supremo Tribunal Federal (STF) considerou inconstitucional a ampliao da base de clculo da COFINS, instituda pelo pargrafo 1 do artigo 3 da Lei 9.718/98, com seis votos a favor e quatro contra os contribuintes, no julgamento do "leading case". A mesma tese aplicada ao PIS. O dispositivo declarado inconstitucional definia a receita bruta sobre a qual incidiam as contribuies, entendendo-se por receita bruta a totalidade das receitas auferidas pela pessoa jurdica, sendo irrelevantes o tipo de atividade exercida e a classificao contbil. O relator do processo RE 357950, entendeu que a lei no poderia criar uma nova fonte de custeio da seguridade em desrespeito ao estabelecido pela Constituio Federal antes da Emenda Constitucional n 20/98. O valor provisionado at junho de 2006 representa: 1. R$ 379,8 milhes em relao expanso da base de clculo, objeto de julgamento do STF favorvel aos contribuintes; e; 2. R$ 185,5 milhes referente ao aumento da alquota da Cofins de 2% para 3%, que ainda no teve o julgamento do mrito. A companhia est aguardando o julgamento do processo da Light ou uma resoluo do Senado Federal, baseado na deciso do STF, declarando a inconstitucionalidade desta Lei, o que possibilitar a todas as empresas a reverso da referida proviso relativa expanso da base, conforme entendimento do IBRACON em Comunicado Tcnico n 02/06 e deliberao CVM n 489/05.
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01987-9 LIGHT S.A. 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS c)
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Em maro de 2001 e setembro de 2003, a Companhia foi autuada face ao questionamento da legalidade da excluso da RGR e CCC da base de clculo do PIS e da COFINS. Muito embora a Companhia entendesse, a partir da opinio de seus advogados, de que no existia legalidade neste pleito, tendo estimativas razoveis de xito, devido sua novidade, decidiu constituir proviso para fazer face esta contingncia no valor total atualizado de R$57.549. Conforme mencionado na nota 5, em 31 de julho de 2003 a Companhia protocolou o seu pedido de parcelamento ao Programa de Parcelamento Especial PAES, com conseqente incluso deste montante provisionado no parcelamento de obrigaes fiscais estabelecido no programa. O saldo provisionado corresponde parcela no includa no PAES.
d) Em julho de 2000 a Light interps ao ordinria com pedido de tutela antecipada, visando obter o direito de se compensar dos valores pagos a ttulo de Contribuio Social relativa ao Seguro de Acidente do trabalho SAT no perodo de agosto de 1991 a julho de 2000, que tiveram suas alquotas majoradas pelo inciso II do art. 22 da Lei 8.212/91, com redao dada pela Lei 9.528/97 e a imediata suspenso de sua exigibilidade. Em agosto de 2000 a tutela antecipada foi deferida, para que a empresa se compensasse integralmente do crdito de 109.585.084,29 UFIRs e suspendesse o pagamento. A empresa efetuou a compensao no perodo de agosto de 2000 a setembro de 2001, quando teve a liminar obtida cassada pelo Tribunal Regional Federal. A Light interps todos os recursos cabveis, mas no logrou xito, j que o STF declarou a constitucionalidade do SAT. Em julho de 2002 o INSS autuou a empresa, pela falta de recolhimento do SAT e pelas compensaes efetuadas. Conforme mencionado na nota 5, em 31 de julho de 2003 a Companhia protocolou o seu pedido de parcelamento ao Programa de Parcelamento Especial PAES, j homologado, incluindo os autos no montante de R$59.975. e) Em dezembro de 1999 o INSS lavrou autos de infrao cujas teses so as de responsabilidade subsidiria e retenes de fonte sobre servios de empreiteiras e de incidncia da contribuio sobre a participao dos empregados nos lucros. A administrao da LIGHT, baseada na opinio de seus advogados, decidiu pela constituio da proviso. A LIGHT questiona a legalidade da Lei 7.787/89 que majorou a alquota de contribuio previdenciria incidente sobre a folha de salrios, entendendo que tambm alterou a base de clculo das contribuies previdencirias durante o perodo de julho a setembro de 1989. A partir de tutela antecipada conseguida, foram compensados os valores a recolher a ttulo de contribuio previdenciria por parte da empresa. Baseado na opinio dos advogados, a administrao da empresa, resolveu constituir a proviso da totalidade do valor constante do auto de infrao lavrado pela fiscalizao do INSS.
f)
g) Em junho de 1992 a LIGHT props ao ordinria contra a Unio Federal objetivando a declarao de inexistncia de obrigatoriedade de efetuar a correo monetria prevista no artigo 3 da Lei 8.200/91, registrando contabilmente a diferena ocorrida durante o ano-calendrio de 1990, entre o IPC e o BTNF. O pedido foi julgado procedente, por sentena publicada em janeiro de 1994. A Unio Federal interps recurso de apelao que aguarda incluso da pauta para julgamento. Em dezembro de 1992 a LIGHT impetrou mandado de segurana com o objetivo do aproveitamento integral das despesas de depreciao relativas aos exerccios de 1991 e 1992, deixando de aplicar o inciso I do artigo 3 da Lei n. 8.200/91. A liminar pleiteada foi concedida. Em sentena prolatada em abril de 1997, foi julgado extinto o processo em parte sem julgamento do mrito. Foi interposto recurso de apelao que aguarda julgamento.
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Em novembro de 1994 a LIGHT foi autuada, para prevenir a decadncia, com relao ao IRPJ, IRRF e CSL no montante equivalente a 34.385.484,36 UFIRs, tendo sido estes autos impugnados e que aguardam julgamento definitivo da ao judicial. A administrao da LIGHT, baseada na opinio de seus advogados e no levantamento dos valores envolvidos nos autos de infrao, entende que somente parte destes valores representa risco para a constituio da proviso. h) Desde o exerccio de 1999 e at a presente data, a Companhia tem sofrido diversas fiscalizaes por parte da Secretaria de Estado do Rio de Janeiro em relao ao ICMS. Os autos recebidos at o momento e no recolhidos, esto sendo objeto de contestao a nvel administrativo e judicial. A administrao da LIGHT, baseada na opinio de seus advogados e no levantamento dos valores envolvidos nos autos de infrao, entende que somente parte destes valores representa risco, para os quais foi constituda proviso. i) A Light em fevereiro de 2000, ajuizou Mandado de Segurana Preventivo, visando impedir a glosa dos crditos oriundos dos ajustes feitos na DIPJ referente ao ano-calendrio 1996, garantindo assim, a deduo da base de clculo da CSL do valor pago a ttulo de juros sobre o capital prprio aos acionistas no ano-calendrio de 1996, da mesma forma realizada para o IRPJ. A liminar requerida foi concedida. Em setembro de 2002 foi prolatada sentena favorvel em parte a empresa, no sentido de permitir a compensao dos valores recolhidos a maior, a ttulo de CSL. A Unio Federal interps recurso de apelao ainda no julgado. Em julho de 2001 a Light foi autuada, para prevenir a decadncia, erroneamente no montante de R$17.284, j que a fiscalizao da Receita Federal considerou a multa de 75%. Entendemos que o Auto de Infrao deveria ter sido no montante de R$12.382 (R$ 18.101 atualizado at jun/06). Este auto de infrao foi impugnado e teve deciso parcialmente favorvel, em relao a no incidncia da multa de 75%. j) Alguns consumidores industriais esto questionando na esfera judicial o reajuste de tarifas de energia eltrica aprovado em 1986 pelo DNAEE (Plano Cruzado). Na opinio de seus advogados, o montante provisionado suficiente para cobrir possveis perdas. Existe, ainda, a possibilidade de recuperao destas possveis perdas nas revises de tarifas. Existe uma ao interposta contra a LIGHT, na qual o reclamante questiona a resciso de contrato de prestao de servios. A referida resciso decorre do descumprimento reiterado de diversas clusulas contratuais. A administrao da LIGHT, baseada na opinio de seus advogados, decidiu pela constituio de proviso no montante de R$6.158 (R$6.115 em 31 de maro de 2006)).
l)
m) As contingncias cveis englobam processos nos quais a LIGHT r, sendo grande parte relacionada a pleitos de danos materiais e morais, alm de questionamentos de valores pagos por consumidores. n) A Light em setembro de 2002 ajuizou Mandado de Segurana visando suspender a exigibilidade do crdito relativo a CIDE (Contribuio de Interveno no Domnio Econmico), incidentes sobre os pagamentos efetuados ao exterior pela prestao de servios. A Liminar foi negada e os julgamentos em 1 e 2 Instncias foram tambm desfavorveis. A Light interps recurso de apelao que aguarda julgamento. A partir de dezembro de 2003 passamos a efetuar os pagamentos sobre os valores devidos. o) Atualmente h quatro Autos de Infrao lavrados pela ANEEL e em andamento contra a LIGHT SESA (AI n 003/2003, AI n 024/2003, AI n 009/2005 e AI n. 017/2006). Cumpre esclarecer, que no caso de pagamento de multa imposta pela ANEEL, o valor atribudo multa sofrer, conforme regulamento da Agncia, atualizao pela taxa SELIC ou por qualquer outro indicador que o venha substituir.
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O Auto de Infrao n. 003/2003 foi lavrado em 20/01/2003, tendo em vista a implementao de contrato de mtuo celebrado entre esta concessionria e a empresa ALTM S/A antes do posicionamento da Agncia Reguladora sobre o assunto. A multa aplicada atravs desse Auto de Infrao corresponde a R$ 4.409.000,00. A LIGHT SESA, no concordando com as interpretaes da ANEEL, apresentou Defesa contra a fundamentao do referido Auto de Infrao. A ANEEL, s aceitando parte da argumentao, reduziu o valor da multa para R$ 1.543.000,00. Ainda inconformada, a LIGHT SESA apresentou Recurso a ANEEL, requerendo o arquivamento do Auto e iseno do pagamento da penalidade aplicada. O processo foi inserido na pauta de reunio de Diretoria da ANEEL em 04/07/2006, sendo que na ocasio o Diretor-Geral Jerson Kelman pediu vistas do processo, que retornar posteriormente para novo julgamento. Auto de Infrao n. 024/2003 foi lavrado em 18/09/2003 e diz respeito violao das metas de DEC e FEC de 9 (nove) conjuntos no ano de 2001 e de 26 (vinte e seis) conjuntos no ano de 2002, sendo 6 reincidentes. O valor da multa aplicada atravs desse Auto de Infrao corresponde a R$ 1.514.000,00. A LIGHT SESA, no concordando com a lavratura do Auto, apresentou Defesa, e, posteriormente, Recurso contra o Despacho que manteve na integralidade a deciso constante no Auto de Infrao, e no momento aguarda novo posicionamento da Agncia a respeito. Auto de Infrao n 009/2005 foi lavrado em 15/03/2005 sob o argumento de que a LIGHT SESA constituiu as empresas controladas LIR Energy Limited e Light Overseas Investments sem a anuncia prvia da ANEEL. O valor da multa aplicada atravs desse Auto de Infrao corresponde a R$ 6.862.000,00. A LIGHT SESA, no concordando com a alegao da ANEEL, apresentou suas contra-razes, sendo que no momento aguarda novo posicionamento da Agncia a respeito. Auto de Infrao n. 017/2006 foi lavrado em 16/06/2006 sob o fundamento de que a LIGHT SESA transgrediu as metas dos indicadores de DEC e FEC de 18 (dezoito) conjuntos no ano de 2003. O valor da multa aplicada atravs desse Auto de Infrao corresponde a R$ 1.426.000,00. No concordando com a lavratura do auto, a LIGHT SESA apresentou recurso protocolado na ANEEL em 29/06/2006, sendo que no momento aguarda o posicionamento da Agncia a respeito.
II)
III)
IV)
p) Existem outros processos para os quais a administrao e seus advogados avaliam como provvel ou possvel a probabilidade de xito, a saber: I) O Banco Central, conforme procedimento de praxe, e baseado em suas concluses preliminares sobre operaes financeiras realizadas pela Light entre 1997 e 1998, para fins de aquisio da Eletropaulo Metropolinatana S.A., operaes estas realizadas em estrita obedincia aos princpios legais e contbeis da legislao brasileira, oficiou a Secretaria da Receita Federal e a Procuradoria da Repblica do Estado do Rio de Janeiro, tendo cada uma iniciado seus respectivos procedimentos administrativos, conforme descrio constante nos itens II e III abaixo. Importante esclarecer que aps a apresentao dos devidos esclarecimentos pela Light ao Banco Central, o referido rgo restaurou integralmente os Certificados de Registro referentes aos ttulos emitidos no exterior, em razo das operaes acima citadas, e considerou que as mesmas foram realizadas de acordo com as regras cambiais brasileiras. II) No tocante a investigao criminal, a mesma encontra-se no MPF (Procuradoria Regional da 2 Regio) desde 18.05.2005, com relatrio final da autoridade policial de 15.04.2005, descaracterizando a demonstrao de ilcito financeiro (art. 22 da Lei 7492/86). A Light espera que o MPF, e tudo indica assim deva ser o procedimento, aguarde o resultado final do processo administrativo fiscal, conforme
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04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS pargrafo abaixo, em consonncia com a orientao expressa pelo Supremo Tribunal Federal no julgamento do HC 85299/RJ. III) J no tocante ao ofcio encaminhado a Secretaria da receita Federal, esta, em 14.12.2004, lavrou auto de infrao contra a Light no valor total de R$ 481.833.548,15, referente ao recolhimento do imposto de renda incidente sobre os juros pagos s suas subsidirias Light Overseas Investment Limited (LOI) e LIR Energy Limited (LIR), decorrentes de ttulos emitidos com benefcio de reduo a zero da alquota do imposto de renda na fonte. Em 12.01.2005, a Light apresentou sua Impugnao ao Auto de Infrao. Apesar de a deciso de Primeira Instncia Administrativa, proferida em 15.07.2005 pela 1 Turma da Delegacia da Receita Federal do Rio de Janeiro, no Acrdo 7810, haver julgado procedente o lanamento, a Companhia considera, baseada na opinio legal de seus advogados, que so muito boas as chances de xito na discusso dessa questo. Em 11.08.2005, a Light interps, no Conselho de Contribuintes do Ministrio da Fazenda, Recurso Voluntrio, que aguarda julgamento. A Deliberao CVM n 489/05, que trata de provises ativas e passivas e obrigaes, gerou dvidas no mercado quanto da aplicao prtica nas empresas, portanto, a companhia est avaliando juntamente com seus Consultores Contbeis, Jurdico e Advogados, os provveis impactos nas demonstraes e financeiras do grupo, quando da anlise individual dos processos em curso. NOTA 14 OUTROS DBITOS
Controladora 30/06/2006 31/03/2006 CIRCULANTE Programa de Eficincia Energtica PEE (a) Programa de Pesquisa e Desenvolvimento P&D (a) Empresa de Pesquisa Energtica EPE (a) Fundo Nacional de Desenvolvimento Cientfico e Tecnolgico FNDCT (a) Encargos tarifrios Taxa de iluminao pblica Outros Total LONGO PRAZO Programa de Eficincia Energtica PEE (a) Programa de Pesquisa e Desenvolvimento P&D (a) Conta compensao variao custo parcela A CVA Proviso CVA - CCC Outros Total Consolidado 30/06/2006 31/03/2006 74.904 43.341 15.383 16.501 77.181 8.558 226 236.094 57.051 18.825 6.606 76.517 12.448 35.247 206.694
117 117
750 750
51.546 5.100 638 57.284
9.944 14.698 11.027 6.690 639 42.998
(a) Programa de Eficincia Energtica e Pesquisa e Desenvolvimento Em 15 de dezembro de 2005 a Agncia Nacional de Energia Eltrica - ANEEL publicou no Dirio Oficial da Unio a Resoluo Normativa n. 176, de 28 de novembro de 2005, esclarecendo os critrios para aplicao de recursos no Programa de Eficincia Energtica - PEE, bem como, aprovando o Manual do Programa de Eficincia Energtica. Em 11 de abril de 2006, aprovou tambm o novo Manual do Programa de Pesquisa e Desenvolvimento, o qual definiu o mesmo critrio de reconhecimento contbil do PEE, ou seja, pela competncia da receita operacional lquida (ROL). Esta alterao de critrio, resultou num ajuste de exerccio anterior na LIGHT SESA no montante de R$ 54.429 (vide notas 8 e 18).
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A LIGHT SESA desde ento vem registrando os custos de seus programas com base no regime de competncia, como segue:
30/06/2006 Programa de Eficincia Energtica - PEE Ciclo 2003/2004 Ciclo 2004/2005 Ciclo 2005/2006 Ciclo 2006/2007 Programa de Pesquisa e Desenvolvimento P&D Ciclo 2003/2004 Ciclo 2004/2005 Ciclo 2005/2006 Ciclo 2006/2007 Empresa de Pesquisa Energtica EPE Ciclo 2004/2005 Ciclo 2005/2006 Ciclo 2006/2007 Fundo Nacional de Desenvolvimento Cientfico e Tecnolgico - FNDCT Ciclo 2005/2006 Ciclo 2006/2007 8.176 22.787 26.175 17.766 74.904 1.278 7.198 16.269 18.596 43.341 4.334 4.857 6.192 15.383 4.235 12.265 16.501 31/03/2006 7.658 21.145 24.286 13.906 66.995 1.259 7.075 10.491 14.698 33.523
4.229 2.377 6.606
NOTA 15 PLANO PREVIDENCIRIO E OUTROS BENEFCIOS AOS EMPREGADOS A LIGHT SESA patrocinadora instituidora da Fundao de Seguridade Social BRASLIGHT, entidade fechada de previdncia complementar, sem fins lucrativos, cuja finalidade garantir renda de aposentadoria aos empregados da Companhia vinculados Fundao e de penso aos seus dependentes. A BRASLIGHT foi instituda em abril de 1974, e possui trs planos - A, B e C implantados em 1975, 1984 e 1998 respectivamente, tendo o plano C recebido migrao de cerca de 96% dos participantes ativos dos demais planos. Nos planos A e B, os benefcios so do tipo benefcio definido. No plano C, que do tipo misto, os benefcios programveis (aposentadoria no decorrente de invalidez e respectiva reverso em penso), durante a fase de capitalizao, so do tipo contribuio definida, sem qualquer vinculao ao INSS, e os benefcios de risco (auxlio doena, aposentadoria por invalidez e penso por morte de participante ativo, invlido e em auxlio doena), bem como os de renda continuada, uma vez concedidos, so do tipo benefcio definido. As taxas de custeio anuais dos participantes e da patrocinadora para a cobertura dos benefcios estruturados sob a forma de benefcio definido, so determinadas com base em estudos atuariais, utilizando o regime financeiro de capitalizao. Para a formao dos fundos de custeio dos benefcios do tipo contribuio definida, o participante escolhe o nvel de contribuio desejado e sobre este valor cabe Companhia contribuir de acordo com o Regulamento do Plano C. Em 02 de outubro de 2001 a Secretaria de Previdncia Complementar aprovou contrato para o equacionamento do dficit tcnico e refinanciamento das reservas a amortizar relativamente aos planos de penso da BRASLIGHT.
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O equacionamento financeiro de R$346.724 relativos aos Planos A e B e de R$188.329 relativos ao Plano C, referentes ao refinanciamento de compromissos anteriores realizados com a LIGHT SESA, e de dficit tcnicos registrados at 30 de junho de 2001, est sendo pago em 300 parcelas mensais a partir de julho de 2001, atualizadas pela variao do IGP-DI (com um ms de defasagem) e juros atuariais de 6% ao ano. O contrato atualizado para 30 de junho de 2006, compe-se de R$549.542 (R$551.318 em 31 de maro de 2006) referente aos planos A e B e de R$298.382 (R$299.275 em 31 de maro de 2006) referente ao plano C, ambos deduzidos das amortizaes no montante de R$29.180 ocorridas no exerccio de 2006 acrescidos de atualizao de R$30.536, correspondente variao do IGP-DI e dos juros de 6% ao ano, totalizando R$847.924 em 30 de junho de 2006. A seguir, demonstrada a composio da proviso em 30 de junho de 2006 para os planos de aposentadoria de benefcios definidos, e ainda compromissos adicionais de aposentadoria e/ou penso por morte provenientes de acordos ou decises judiciais com empregados acidentados considerados ao valor presente da obrigao atuarial, bem como de provises relativas a incentivos em plano de demisso voluntria, e demais informaes requeridas na Deliberao:
Conciliao dos ativos e passivos atuariais Valor justo dos ativos do plano Valor presente da obrigao atuarial com direitos j vencidos Valor presente da obrigao atuarial com direitos a vencer Ativo lquido (passivo descoberto) (Ganhos) perdas atuariais no reconhecidos Passivo lquido, CVM 371/2000 Saldo ajustado e contabilizado, conforme contrato de equalizao do dficit Custos esperados Custo do servio corrente Custo dos juros Retorno dos investimentos (Ganhos) ou perdas atuariais no reconhecidos Contribuio esperada dos empregados Custo esperado estimado Movimentao do passivo atuarial Passivo lquido, CVM 371/2000 em 31 de dezembro de 2004 Contribuies da patrocinadora Custo esperado Passivo lquido, CVM 371/2000 em 31 de dezembro de 2005 Premissas atuariais Taxa de juros nominal (desconto) a valor presente do passivo atuarial Taxa de rendimento esperada sobre os ativos do plano nominal Taxa anual de inflao Taxa de crescimento salarial ndice de reajuste de benefcios concedidos de prestao continuada Fator de capacidade Taxa de rotatividade Tbua geral de mortalidade Tbua de entrada em invalidez (planos A/B) Tbua de entrada em invalidez (plano C saldado) Tbua de mortalidade de invlidos Participantes ativos Participantes aposentados e pensionistas
(1)
30.06.2006 919.742 (1.415.363) (386.011) (919.742) 164.012 (717.620) (847.924) 2006 1.403 182.881 (100.354) 3.405 (114) 87.221 30.06.2006 (706.631) 32.622 (43.611) (717.620) 2006 11,3% 13,4% 5,0% 8,15% 5,0% 98,0% Baseado na idade UP-94 (1) LIGHT Forte LIGHT Forte IAPB-57 3.956 5.606 2005
2004 760.859 (1.360.562) (339.084) (938.787) 277.974 (660.813) (841.307) 2005 1.338 154.441 (83.722) 14.636 (91) 86.602 2005 (660.813) 59.844 (105.663) (706.632)
11,3% 13,4% 5,0% 8,15% 5,0% 98,0% Baseado na idade UP-94 (1) LIGHT Forte LIGHT Forte IAPB-57 3.764 5.638
Tbua com 2 anos de agravamento
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A LIGHT SESA administradora de um plano de sade em favor de seus ex-empregados, que autosustentvel pela contribuio de seus interessados, do ponto de vista financeiro-atuarial, e com o conhecimento e acompanhamento de seus representantes da associao de aposentados e do sindicato profissional. No h, portanto, compromisso financeiro relativo a este benefcio a ser reconhecido pela companhia na forma da deliberao CVM 371/00. NOTA 16 TRANSAES COM PARTES RELACIONADAS As transaes relevantes realizadas entre LIGHT SESA e partes relacionadas referem-se substancialmente s operaes de emprstimos com controladores, controladas e coligadas (vide notas 8 e 11), transaes com Fundaes de Seguridade Social (vide nota 15), compra e venda energia eltrica com UTE Norte Fluminense S.A (vide nota 10 e 22) e servios de consultoria prestados pela EDF International S.A., que so pactuados em condies normais de mercado.
Item Data de Condies de Vencimento resciso ou de Contratos com o mesmo grupo Vnculo com a Cia. Valor Original ou prazo trmino (Objetivos e caractersticas do contrato) (1) R$ mil Data 1Contrato estratgico Contrato de compromisso de compra e 18 bilhes (estimado pelo Empresa do At o trmino venda energia eltrica com UTE Norte valor global a preo mar/2004 out/2024 administrador do contrato Fluminense S.A de 2006) Assuno de dvida x Compra e venda 2 de ativos (a) Pagamento de parte dos emprstimos registrados na Light SESA (17,61%) em contrapartida da aquisio dos bens e direitos transferidos Light Energia de acordo com o Projeto de Desverticalizao (Lei n 10.848 de 15.03.2004). A taxa de juros equivale a mix de dvidas com terceiros (vide nota 11) 3Assuno do benefcio ps-emprego (b) No contexto do projeto de desverticalizao, dentro das obrigaes assumidas perante a LIGHT S.E.S.A., e como contrapartida aquisio de bens e direitos vinculados s atividades de gerao e transmisso de energia eltrica, a LIGHT Energia S.A. assumiu, tambm, uma parcela do contrato de equacionamento do dficit atuarial, pactuado entre a Distribuidora e a BRASLIGHT. 4Aluguel Aluguel de parte do edifcio pertencente a Light SESA Light Energia. O valor atual ms do aluguel mensal de R$22.000 . O contrato resultante da Desverticalizao (Lei n10.848 de 15.03.2004) e prev reajuste anual de acordo com o IGPM. 5Compromisso de prestao de servios Servio de consultoria prestados pela EDF Internacional a reembolsar Contrato de prestao de servio de manuteno predial geral por parte da Dalkia Brasil S.A Contrato de prestao de servio de manuteno predial complementar em imveis da Light SESA por parte da Ambiental Ltda Saldo remanescente R$ mil Data
191.401
jun/2006
Coligada
524.736
dez/2005 Indeterminado
508.735
jun/2006
Coligada
dez/2005 Indeterminado
16.775
jun/2006
Coligada
1.276
dez/2005
set/2010
At o trmino do contrato
1.122
jun/2006
Controladora Empresa do administrador Empresa do administrador 17.456 mai/2003 abr/2006 x
5.259 799
jun/2006 jun/2006
1.820
jun/2004
abr/2006
360
jun/2006
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Item Contratos com o mesmo grupo Vnculo com a Cia. (1) Valor Original US$ mil Data
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(Objetivos e caractersticas do contrato) 6Mtuo/emprstimos Contrato firmado entre Light SESA e Light Overseas, cujo saldo devedor ser reajustado pela taxa de 10,5% ao ano. Contrato firmado entre Light SESA e Light Lir Energy, cujo saldo devedor ser reajustado pela taxa de 11,85% ao ano.
Data de Condies de Vencimento ou resciso ou de prazo trmino
Saldo remanescente R$ mil Data
Controladora
US$130milhes Set/1998
Mar/2008
No prazo de vencimento
282.441
jun/2006
Controladora
US$875milhes Nov/1998
Abr/2010
No prazo de vencimento
1.893.763
jun/2006
(a) No contexto do projeto de desverticalizao, em contrapartida aquisio de bens e direitos vinculados a atividade de gerao e transmisso de energia eltrica, a LIGHT Energia S.A. se obrigou a liquidar, at o limite do valor dos bens e direitos adquiridos da LIGHT S.E.S.A. (Distribuidora de energia eltrica), nos mesmos prazos e com os mesmos encargos, dvidas que incumbem companhia distribuidora. Portanto, a Companhia Distribuidora permanece obrigada pelo pagamento de todas as dvidas que hoje a ela incumbem, inclusive as estabelecidas nos contratos celebrados no mbito da recente renegociao havida com os bancos privados. (b) A LIGHT SESA patrocinadora instituidora da Fundao de Seguridade Social BRASLIGHT, entidade fechada de previdncia complementar, sem fins lucrativos, cuja finalidade garantir renda de aposentadoria aos empregados da Companhia vinculados Fundao e de penso aos seus dependentes. No contexto do projeto de desverticalizao, dentro das obrigaes assumidas perante a LIGHT S.E.S.A., e como contrapartida aquisio de bens e direitos vinculados s atividades de gerao e transmisso de energia eltrica, a LIGHT Energia S.A. assumiu, tambm, uma parcela do contrato de equacionamento do dficit atuarial, pactuado entre a Distribuidora e a BRASLIGHT, tendo como base a proporo dos benefcios a serem pagos aos funcionrios ativos, de acordo com a destinao dos funcionrios por atividade. Foram mantidos na companhia distribuidora, os benefcios referentes aos funcionrios inativos. NOTA 17 - CAPITAL SOCIAL E RESERVAS Em 30 de junho de 2006, o capital social da Light S.A. est representado por 133.906.292.282 aes ordinrias escriturais sem valor nominal, conforme a seguir:
ACIONISTAS Grupo Controlador EDF International S.A. Outros Lidil Comercial Ltda Pblico 30/06/2006 QUANTIDADE % DE AES PARTICIPAO 114.079.085.440 5.584.685.448 14.242.521.394 133.906.292.282 85,193% 4,171% 10,636% 100,000% 31/03/2006 QUANTIDADE % DE AES PARTICIPAO 114.079.085.440 5.584.685.448 14.238.562.264 133.902.333.152 85,196% 4,171% 10,633% 100,000%
Incorporao de aes e reduo de capital - Desverticalizao Em 13 de janeiro de 2006, a Companhia realizou Assemblia Geral Extraordinria que, homologou a incorporao da totalidade das aes representativas do capital social da Companhia Distribuidora no capital social da LIGHT S.A. (Incorporao de Aes).
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A Incorporao de Aes implicou na transferncia, para o patrimnio da LIGHT S.A., mediante aumento de capital, da totalidade das aes de emisso da Companhia Distribuidora, o que a tornou uma subsidiria integral da LIGHT S.A. As novas aes ordinrias emitidas, em decorrncia do aumento de capital da LIGHT S.A., foram entregues aos atuais acionistas da Companhia Distribuidora. Em 14 de janeiro de 2006, a companhia realizou AGE para reduo do capital social da Companhia Distribuidora (LIGHT S.E.S.A.). Tendo em vista que, a LIGHT S.A. era a nica acionista da Companhia Distribuidora, a reduo do capital foi suportada exclusivamente pela LIGHT S.A., que, em contrapartida, recebeu da Companhia Distribuidora: (i) a totalidade das aes representativas do capital social da LIGHT ENERGIA; (ii) as participaes societrias detidas pela Companhia Distribuidora nas companhias Lightger Ltda., Lighthidro Ltda., Light Esco Prestao de Servios Ltda., Itaocara Energia Ltda., HIE Brasil Rio Sul Ltda. e Instituto Light Para o Desenvolvimento Urbano e Social; e (iii) recursos financeiros. Aps a reduo de capital ora referida, a LIGHT S.A. passou a deter a totalidade das aes representativas do capital social da LIGHT ENERGIA, o que teve como conseqncia a completa desvinculao da Companhia Distribuidora das atividades de gerao e transmisso de energia eltrica e das participaes societrias, exceo das participaes na Light Overseas Investments Limited e LIR Energy Limited, conforme anuncia da Agncia Nacional de Energia Eltrica ANEEL. NOTA 18 MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO Mutaes do Patrimnio Lquido da companhia Light S.A. (holding)
CAPITAL REALIZADO Saldo em 31/12/2005 Incorporao de empresas Lucro do perodo: Ajuste na equivalncia relativo ao exerccio anterior (1) Lucro do perodo, antes do ajuste Saldo em 30/06/2006 1 1.704.563 (54.429) 93.139 38.710 RESERVAS DE CAPITAL LUCRO ACUMULADOS 101.263 RESERVAS DE CAPITAL LUCRO ACUMULADOS TOTAL 1 1.704.563 (54.429) 93.139 1.743.274 TOTAL 1.805.827
1.704.564 CAPITAL REALIZADO
Saldo em 31/03/2006 Lucro do perodo: Ajuste na equivalncia relativo ao exerccio anterior (1) Lucro do perodo, antes do ajuste Saldo em 30/06/2006
1.704.564
1.704.564
(54.429) (8.124) 38.710
(54.429) 9.713 1.743.274
Mutaes do Patrimnio Lquido do Grupo Light S.A. (consolidado)

CAPITAL REALIZADO Saldo em 31/12/2005 Incorporao de empresas Ajuste exerccio anterior (1) Lucro do perodo Saldo em 30/06/2006 1 1.704.563 1.704.564 (54.429) 93.139 38.710 RESERVAS DE CAPITAL LUCRO ACUMULADOS TOTAL 1 1.704.563 (54.429) 93.139 1.743.274
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CAPITAL REALIZADO Saldo em 31/03/2006 Ajuste exerccio anterior (1) Lucro do perodo Saldo em 30/06/2006 1.704.564 1.704.564 RESERVAS DE CAPITAL
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LUCRO ACUMULADOS 101.263 (54.429) (8.124) 38.710
TOTAL 1.805.827 (54.429) (8.124) 1.743.274
(1) Resultado de equivalncia patrimonial relativo ao ajuste de exerccio anterior no patrimnio lquido da subsidiria integral LIGHT SESA (vide notas 8 e 14).
NOTA 19 FORNECIMENTO E SUPRIMENTO DE ENERGIA ELTRICA

De 01.04 a 30.06
Fornecimento faturado: Residencial Industrial Comrcio, servios e outras Rural Poder pblico Iluminao pblica Servio pblico Consumo prprio ICMS Fornecimento no faturado TOTAL FORNECIMENTO Suprimento Venda no leilo da energia gerada Energia de curto prazo TOTAL SUPRIMENTO 260.623 4.470.053 Consolidado MWh (1) 2005 N de Consumidores (1) 2006 2005 233.102 1.881 25.571 168 (206) (40) 151 (4) 260.623 260.623 Consolidado MWh (1) 2005 R$ 2006 581.954 99.326 444.169 2.394 76.675 35.900 32.703 1.273.121 468.404 (73.611) 1.667.914 57.101 20.067 77.168 1.745.082 R$ 2006 1.261.618 229.963 875.040 4.852 147.649 55.424 75.129 2.649.675 984.756 (709) 3.633.722 112.933 24.928 137.861 9.547.177 3.771.583 2005 2005
2006 1.722.235 539.278 1.405.032 11.512 325.001 188.333 262.259 16.403 4.470.053 4.470.053
De 01.01 a 30.06
Fornecimento faturado: Residencial Industrial Comrcio, servios e outras Rural Poder pblico Iluminao pblica Servio pblico Consumo prprio ICMS Fornecimento no faturado TOTAL FORNECIMENTO Suprimento Venda no leilo da energia gerada Energia de curto prazo TOTAL SUPRIMENTO
N de Consumidores (1) 2006 2005 3.433.521 13.985 269.410 10.339 8.609 110 1.302 329 3.737.605 3.737.605 1 1 3.737606
2006 3.741.207 1.271.212 2.929.631 23.696 649.292 377.113 520.367 34.659 9.547.177 9.547.177
(1)
Quantidades estimadas (vide nota 32). No passvel de auditoria
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NOTA 20 OPERAES DE COMPRA E VENDA DE ENERGIA REALIZADAS NO MBITO DO CCEE Os saldos das transaes de compra e venda de energia de curto prazo realizadas no mbito do CCEE (antigo MAE) so conforme segue:
Venda de energia de curto prazo: Saldo a receber em 31/03/2006 Saldo a receber em 30/06/2006 (nota 4) Compra de energia no curto prazo: Saldo a pagar em 31/03/2006 Saldo a pagar em 30/06/2006 Encargos do servio do sistema: Saldo a pagar em 31/03/2006 Saldo a pagar em 30/06/2006 (nota 10) 195 15.102 (2.375) -
(2.262) (544)
Operaes de venda e compra de energia - Os valores referentes ao ano de 2006, foram registrados com base na contabilizao oficial disponibilizada pelo CCEE - Cmara de Comercializao de Energia Eltrica (instituio que sucedeu o MAE). Esses valores foram liquidados regularmente nas datas previstas pela CCEE. Os valores decorrentes da liquidao financeira na CCEE obtiveram certificados de conformidade da TREVISAN - Auditores Independentes, que consiste em verificar a regularidade do processo quanto correo dos valores efetivamente liquidados entre os agentes de Mercado no mbito da CCEE e quanto adequao dos procedimentos empregados na liquidao financeira s disposies legais, regulamentares e determinaes judiciais aplicveis na data da liquidao. NOTA 21 CUSTO E DESPESAS OPERACIONAIS
De 01.04 a 30.06
Natureza do Gasto Energia Eltrica Comprada para Revenda Pessoal e Administradores Material Servio de Terceiro Proviso p/Crdito de Liq. Duvidosa Proviso para Contingncias Quotas de CCC/CDE Outras Depreciao e amortizao Total 735.931 Com Energia 735.931 Consolidado Custo do Servio Despesas Operacionais De Prestado Com Gerais Operao a Terceiros Vendas e Admin. Outras 46.354 3.752 24.779 27.014 98.217 18.861 218.977 68.514 287.491 4.900 227 12.438 53.667 105 71.337 251 71.588 20.515 475 22.139 24.837 21.983 89.949 11.289 101.238
2006 735.931 71.769 4.454 59.356 53.667 51.851 98.217 40.949 1.116.194 80.054 1.196.248
735.931
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De 01.01 a 30.06
Natureza do Gasto Energia Eltrica Comprada para Revenda Pessoal e Administradores Material Servio de Terceiro Proviso p/Crdito de Liq. Duvidosa Proviso para Contingncias Quotas de CCC/CDE Outras Depreciao e amortizao Total 1.524.431 Com Energia 1.524.431
03.378.521/0001-75
Consolidado Custo do Servio Despesas Operacionais De Prestado Com Gerais Operao a Terceiros Vendas e Admin. Outras 82.567 7.307 49.120 27.014 199.909 23.978 389.895 137.291 527.186 8.718 510 24.883 173.742 134 207.987 505 208.492 37.942 974 41.239 26.897 44.136 151.188 20.151 171.339
2006 1.524.431 129.227 8.791 115.242 173.742 53.911 199.909 68.248 2.273.501 157.947 2.431.448
1.524.431
NOTA 22 - ENERGIA ELTRICA COMPRADA PARA REVENDA

De 01.04 a 30.06 Itaipu UTE Norte Fluminense Contratos bilaterais e leiles Comercializao no mbito do MAE CEMIG CVA e Parcela A Rede bsica Encargos de conexo O.N.S.
(1)
GWh (1) 2006 2.066 1.584 2.957 (143) (34) 2005
Consolidado 2006 184.861 191.401 163.519 2.232 12.680 92.632 79.890 3.275 3.209 733.699
R$ 2005
6.430
No passvel de auditoria
GWh (1) 2006 4.101 3.150 6.086 182 2005 Consolidado R$ 2006 367.928 380.787 364.220 5.541 27.682 204.787 160.315 6.551 6.620 1.524.431 2005
De 01.01 a 30.06 Itaipu UTE Norte Fluminense Contratos bilaterais e leiles Comercializao no mbito do MAE CEMIG CVA e Parcela A Rede bsica Encargos de conexo O.N.S.
(1)
13.519
No passvel de auditoria
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34
01987-9 LIGHT S.A. 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTA 23 - RESULTADO FINANCEIRO

De 01.04 a 30.06 RECEITA Rendimento sobre aplicaes financeiras Operaes de swap Juros e variao monetria sobre parcelamentos de dbitos Acrscimo moratrio s/ contas de energia Atualizao monetria das contas de CVA e Parcela A Atualizao monetria da recuperao de margem tarifria Atualizao monetria das transaes de energia livre Outras DESPESA Encargos sobre emprstimos e financiamentos - MN Encargos sobre emprstimos e financiamentos ME Variao monetria MN Variao cambial ME Capitalizao de juros e variaes monetria e cambial imobilizado Operaes de swap Encargos e variao monetria sobre passivo atuarial Braslight
03.378.521/0001-75
Controladora
2006
Consolidado
2006
246
246
13.856 18.928 13.353 21.259 16.628 20.233 10.625 (1.642) 113.240 (67.695) (28.505) (4.297) 3.570 1.173 (27.053) (12.299) (41) (16.764) (28.885) (180.796) (67.556)
Consolidado
2006
Proviso PIS/COFINS sobre receita financeira

Atualizao monetria da proviso PIS/COFINS Outras (a)
(13) (13) 233

Controladora
2006
RESULTADO FINANCEIRO De 01.01 a 30.06 RECEITA Rendimento sobre aplicaes financeiras Operaes de swap Juros e variao monetria sobre parcelamentos de dbitos Acrscimo moratrio s/ contas de energia Atualizao monetria das contas de CVA e Parcela A Atualizao monetria da recuperao de margem tarifria Atualizao monetria das transaes de energia livre Outras DESPESA Encargos sobre emprstimos e financiamentos - MN Encargos sobre emprstimos e financiamentos ME Variao monetria MN Variao cambial ME Capitalizao de juros e variaes monetria e cambial imobilizado Operaes de swap Encargos e variao monetria sobre passivo atuarial Braslight
554
554
31.625 20.054 22.205 40.960 37.163 41.120 23.056 (795) 215.388 (137.153) (61.288) (8.993) 86.547 867 (56.218) (30.537) (41) (33.965) (36.912) (277.693) (62.305)
Proviso PIS/COFINS sobre receita financeira

Atualizao monetria da proviso PIS/COFINS Outras (a)
(51) (51) 503
RESULTADO FINANCEIRO
a)
Atualizao pela selic de passivos regulatrios.

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35
01987-9 LIGHT S.A. 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTA 24 RESULTADO NO OPERACIONAL

De 01.04 a 30.06 RECEITA Ganho na alienao de bens e direitos Outras DESPESA Perdas na alienao de bens e direitos PIS s/ Receitas No Operacionais Indenizao Contratual Outras
03.378.521/0001-75
Consolidado
2006
31 31 1.016 1.286 5.026 (1.530) 5.798 5.829

Consolidado
2006
RESULTADO NO OPERACIONAL De 01.01 a 30.06 RECEITA Ganho na alienao de bens e direitos Outras DESPESA Perdas na desativao bens e direitos PIS s/ Receitas No Operacionais Indenizao Contratual Outras
703 703 883 1.286 5.026 (353) 6.842 7.545
RESULTADO NO OPERACIONAL
NOTA 25 - INSTRUMENTOS FINANCEIROS Os valores contbeis de instrumentos financeiros ativos e passivos em relao aos seus valores de mercado, so como segue:
30/06/2006 Controladora Consolidado Contabilizado Mercado Contabilizado Mercado ATIVO Aplicaes financeiras (vide nota 3) Contas a receber - parcelada PASSIVO Emprstimos e financiamentos (vide nota 11) 391.155 391.155 393.031 71.611 393.031 56.222
5.046.930
5.076.243
3.217.014
3.244.763
Aplicaes financeiras O valor contabilizado uma estimativa razovel de seu valor de mercado. Contas a Receber / parcelada O valor de mercado foi calculado tendo como base o valor presente lquido dos fluxos de caixa futuros a serem obtidos ajustado com base na taxa de juros vigente no mercado na data do balano. Emprstimos e financiamentos O valor de mercado foi determinado utilizando-se taxas de juros correntes disponveis para financiamentos quando da existncia de termos e vencimentos remanescentes similares, obtidas junto a instituies financeiras.
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A LIGHT SESA tem como atividade principal a distribuio de energia eltrica na rea de concesso que abrange 31 municpios do Estado do Rio de Janeiro. No que se refere aos fatores de risco que podem incidir sobre as operaes ativas e passivas no negcio da Companhia, tem-se o seguinte: Risco de crdito A Companhia est obrigada, por fora de regulamentao do setor de energia eltrica e por clusula includa no contrato de concesso, a fornecer energia eltrica para todos os consumidores localizados na rea de concesso. De acordo com a regulamentao do setor de energia eltrica, a Companhia tem o direito de cortar seu fornecimento dos consumidores que deixem de efetuar o pagamento das faturas. Risco de taxa de cmbio O endividamento e o resultado das operaes da Companhia so afetados significativamente pelo fator de risco de mercado de taxa de cmbio sobre contratos em moeda estrangeira. Considerando que parte dos emprstimos e financiamentos da Companhia so denominados em moeda estrangeira, a LIGHT SESA utiliza instrumentos financeiros derivativos (operaes de swap) para reduo dos riscos da variao cambial, os quais apresentaram uma perda de R$ 8.125 no 2 trimestre de 2006 (perda de R$ 23.906 no mesmo perodo de 2005). O valor lquido das operaes de swap, vigentes em 30 de junho de 2006 negativo em R$ 28.432 (negativo em R$ 24.912 em 31 de maro de 2006). Risco de preo Anualmente as empresas distribuidoras de energia elaboram os pleitos para reajuste das tarifas de energia eltrica com base nas variaes dos custos no gerenciveis (denominados Parcela A) e pela variao do IGPM para os custos gerenciveis (denominados Parcela B). Esses pleitos so revisados e homologados pela ANEEL. Periodicamente, a ANEEL efetua a denominada reviso tarifria ordinria com a finalidade de adequar as tarifas das concessionrias, mantendo o equilbrio econmico-financeiro e a modicidade tarifria da concesso, atravs da determinao do ndice denominado Fator X, que reduzir o ndice do IGP-M aplicado sobre a Parcela B. As tarifas de acordo com o contrato de concesso devem garantir o equilbrio econmico-financeiro da Companhia. Risco de mercado As quantidades de energia eltrica compradas pela Companhia so baseadas em estimativa do consumo de energia nos perodos subseqentes. Parte da energia comprada est contratada atravs dos denominados contratos iniciais, assinados em perodo anterior ao da privatizao da Companhia, que fixa determinados volumes de compra at o ano de 2002, sendo reduzidos em 25% a partir de 2003 at a sua extino. A Companhia por sua opo pode efetuar compras atravs dos denominados contratos bilaterais, para atender eventual necessidade adicional de energia, por preos e condies negociados com a contraparte. As sobras ou faltas de energia devem ser vendidas ou compradas no mercado de energia no curto prazo e, portanto, esto sujeitas volatilidade dos preos desse mercado.
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01987-9 LIGHT S.A. 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTA 26 SEGUROS (NO AUDITADO)
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Com exceo das linhas de transmisso e distribuio, todos os ativos da LIGHT esto segurados na modalidade de Riscos Operacionais, com cobertura All Risks. Em 30 de junho de 2006, a cobertura de seguros, considerada suficiente pela Administrao para cobrir eventuais sinistros e responsabilidade civil, resumida como segue:
Data de vigncia Risco Risco operacional Responsabilidade civil geral Directors & Officers (D&O) De 31/08/05 15/09/05 13/10/05 At 31/08/06 15/09/06 13/10/06 Importncia segurada U$1.004 bilhes R$4.2 milhes U$20 milhes Prmio U$1.000 mil R$278 mil US$318 mil
NOTA 27 ACORDO GERAL DO SETOR ELTRICO Pela Medida Provisria n. 2.198, de 24 de agosto de 2001, foi criado o Programa Emergencial de Reduo do Consumo de Energia Eltrica. Esse programa teve por objetivo compatibilizar a demanda de energia com a oferta, a fim de evitar interrupes intempestivas ou imprevistas do suprimento de energia. Em mdia, a reduo de consumo prevista por esse programa foi de 20% em relao ao consumo verificado nos meses de maio, junho e julho de 2000. Esse programa vigorou de junho de 2001 at fevereiro de 2002, ms em que o governo considerou normalizada a situao hidrolgica. Na regio norte o programa foi suspenso a partir de janeiro de 2002. Em conseqncia dessa reduo forada da demanda pela interveno do Estado, as empresas concessionrias de energia eltrica, tanto geradoras como distribuidoras, tiveram reduo de suas margens de lucro, pois as estruturas fsicas dessas empresas, bem como a de pessoal, no puderam ser reduzidas na proporo da reduo de consumo prevista naquele programa. Assim, ficaram mantidos os custos fixos e encargos de financiamentos sem a correspondente receita. Alm do programa de reduo de consumo, as empresas distribuidoras tinham vrios pleitos com a Agncia Nacional de Energia Eltrica - ANEEL, visando a recomposio do denominado equilbrio econmicofinanceiro dos contratos de concesso, pois ocorreram vrios eventos que no entender das empresas resultaram no desequilbrio econmico-financeiro desses contratos, principalmente as variaes mensais de custos denominados como Parcela A, os quais no so gerenciveis pelas distribuidoras. Em dezembro de 2001 para solucionar a questo, o governo e as empresas de energia eltrica firmaram o Acordo Geral do Setor Eltrico com as concessionrias distribuidoras e as geradoras de energia eltrica para retomada do equilbrio econmico-financeiro dos contratos existentes e a recomposio de receitas relativas ao perodo de vigncia do Programa Emergencial de Reduo do Consumo de Energia Eltrica PERCEE. Esse acordo abrangeu as perdas de margem incorridas pelas distribuidoras e geradoras no perodo de vigncia do citado Programa Emergencial, os custos adicionais da denominada Parcela A para o perodo de 01.01.2001 a 25.10.2001, a parcela dos custos com a compra de energia no mbito do CCEE, devida aos geradores no comprometidos com Contratos Iniciais de energia, denominada energia livre, realizadas at dezembro de 2001 e a substituio do direito contratual previsto no Anexo V dos Contratos Iniciais (compra e venda de energia) relativo ao perodo de racionamento.
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O Acordo Geral do Setor Eltrico tambm abrange o perodo ps racionamento, maro a dezembro de 2002, para tratar da comercializao das sobras dos Contratos Iniciais, atribuindo s mesmas o valor de R$73,39 por MWh. As receitas das distribuidoras e geradoras (energia livre) de energia eltrica no perodo de racionamento esto sendo recuperadas por meio da recomposio tarifria extraordinria (aumento nas tarifas de 2,9% para os consumidores residenciais e 7,9% para os demais consumidores, exceto baixa renda, rurais e iluminao pblica); As demonstraes financeiras de 30 de junho de 2006 contemplaram os seguintes ajustes decorrentes do acordo: 1 - Composio da RTE homologada pela ANEEL, representativa da Perda de Receita (Instrumento de homologao - Resolues ns 480/02, 481/02 e 01/04) e Energia Livre (Instrumento de homologao Resolues ns 01/04 e 45/04):
VALOR HOMOLOGADO
ATIVO
REMUNERAO ACUMULADA
VALOR AMORTIZADO
SALDO A AMORTIZAR
PROVISO PARA PERDA (PRAZO >
SALDO A AMORTIZAR LQUIDO
74M)
30.06.2006
(1) (2) 556.411 209.388 765.799 (3) 804.271 205.811 1.010.082 722.455 289.426 1.011.881 (4) = (1 + 2 3) 474.595 293.003 767.598 (5) (161.021) (68.144) (229.165) (6) = (4 5) 313.574 224.859 538.433
Perda de Receita Energia Livre Totais
2 - Composio da Variao de Itens da Parcela A (perodo de 01/01/2001 a 25/10/2001) homologado pela ANEEL, a ser recuperado no prazo necessrios para atingir o montante homologado.
HOMOLOGAO: RESOLUES N 482/02 E 001/04 REMUNERAO ACUMULADA TOTAL ACUMULADO VALOR AMORTIZADO SALDO A AMORTIZAR EM
ATIVO
30.06.2006
(1) Parcela A (perodo de 01/01 a 25/10/2001). 125.695 (2) 158.416 (3) = (1) + (2) 284.111 (4) (5) = (3) - (4) 284.111
3 - Composio dos saldos dos valores homologados pela ANEEL, representativos do Repasse da Energia Livre, que se referem compra de energia eltrica no mbito do Mercado Atacadista de Energia Eltrica MAE durante a vigncia do Programa Emergencial de Reduo do Consumo de Energia Eltrica. O repasse corresponde a 1/3 da arrecadao das tarifas extraordinrias
HOMOLOGAO: RESOLUES N 001/04 E 045/04 REMUNERAO ACUMULADA TOTAL ACUMULADO VALOR AMORTIZADO SALDO A REPASAR
PROVISO PARA PERDA
SALDO A REPASAR
LQUIDO
PASSIVO
(1) Repasse da Energia Livre 275.446
(2) 195.784
(3) = (1) + (2) 471.230
(4)
30.06.2006 (5) = (3) - (4) 265.419
(6) (68.144)
(7) = (5) - (6) 197.275
205.811
A Companhia revisou suas projees de receita e com base no novo mercado projetado, no considerando a cobrana da RTE sobre os Clientes Livres - devido no aprovao pela ANEEL aps a audincia pblica, demonstraram a no recuperao do prazo de 74 meses, resultando numa proviso para perda mensurada, antes dos efeitos de crditos tributrios diferidos, de R$ 161.021 (R$ 105.291, em 31 de maro de 2006). Alm disso, para o saldo a faturar (a amortizar) da RTE, mantm no longo prazo uma proviso estimada
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04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS para crditos de liquidao duvidosa (PCLD) de R$ 30.341 (R$ 32.290, em 31 de maro de 2006 no curto prazo). A migrao de consumidores potencialmente livres para o ambiente de contratao livre impacta, de forma significativa, o recolhimento da RTE, uma vez que este adicional tarifrio no est includo nas tarifas dos consumidores livres, atravs da TUSD. Entendendo que todos os consumidores cativos durante o racionamento, incluindo aqueles que atualmente so livres, deveriam participar do rateio dos custos decorrente do PERCEE. No entanto, a ANEEL promoveu Audincia Pblica (AP044/05), em 10 de abril de 2006, para tratar da extenso do recolhimento da RTE a esses consumidores livres, mas no aprovou, at ento, a cobrana destes consumidores. Neste sentido, a proviso foi revisada e mantida, at que tenha a deciso final e irrevogvel dos prazos e valores para recomposio das perdas com o racionamento de energia. Foram observados o disposto no Ofcios Circulares n2.212/05 e n 074/06-SFF/SER/ANEEL, para o clculo da remunerao do saldo da recomposio tarifria extraordinria, atualizados pela taxa Selic+1% a.a., na mesma forma do clculo dos custos financeiros incorridos em funo da captao vinculada de recursos junto ao BNDES. NOTA 28 NOVOS CRITRIOS DE CLASSIFICAO DE UNIDADES CONSUMIDORAS NA SUBCLASSE RESIDENCIAL BAIXA RENDA A Lei n.10.438, de 26 de abril de 2002, estabeleceu novos critrios de classificao de unidades consumidoras na subclasse residencial baixa renda e a Resoluo ANEEL n. 514, de 16 de setembro de 2002, estabeleceu os procedimentos contbeis e os critrios de compensao nas tarifas de fornecimento de energia eltrica das concessionrias ou permissionrias de distribuio de energia eltrica. A estimativa dos efeitos da aplicao dos novos critrios de classificao at 30 de junho de 2006 referente a perda de receita de R$227.071. A obrigao para restituio aos consumidores estimada em R$16.055. A ANEEL homologou, atravs de vrios Despachos, sendo o ltimo de n. 1.153, de 31 de maio de 2006, resultando em 30 de junho de 2006 no montante homologado de R$211.017, referente perda de receita no perodo de maio de 2002 a fevereiro de 2006. Em 30 de junho de 2006, a companhia havia sido ressarcida em R$195.294, tendo como origem recursos dos encargos setoriais embutidos nas tarifas das concessionrias, tais como RGR (Reserva Global de Reverso). NOTA 29 DESVERTICALIZAO - ALTERAES NO MODELO DO SETOR ELTRICO LEI N. 10.848, DE 15 DE MARO DE 2004. A Lei n 10.848, de 15 de maro de 2004, estabelece que as concessionrias, as permissionrias e as autorizadas de servio pblico de distribuio de energia eltrica que atuam no Sistema Interligado Nacional SIN, tal como o caso da Light SESA, no podem desenvolver, dentre outras, atividades de gerao e transmisso de energia eltrica nem de participao em outras sociedades. Assim, a Light SESA implementou o Projeto de Desverticalizao de modo que, em fiel cumprimento legislao acima referida, a Light SESA passou a exercer to somente a atividade de distribuio de energia eltrica. O Projeto de Desverticalizao no acarretou qualquer alterao no controle final das companhias do Grupo LIGHT, passando este, a ser composto por uma sociedade holding. Dessa forma, a LIGHT S.A. titular: (a) da totalidade das aes representativas do capital social da Light SESA, que continua explorando as atividades de distribuio de energia eltrica; (b) da totalidade das aes representativas do capital social da LIGHT ENERGIA, que explora as atividades de gerao e transmisso de energia eltrica; e (c) das demais participaes societrias atualmente detidas pela Light SESA, com exceo de
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04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS participao na Light Overseas Investments Limited e LIR Energy Limited, sociedades com sede no exterior que permanecero at 31 de dezembro de 2006 como subsidirias da Light SESA. Concludo o Projeto de Desverticalizao a LIGHT S.A. tornou-se, ento, a empresa Holding do Grupo LIGHT, e passou a ter suas aes negociadas no Novo Mercado da BOVESPA, a partir de 22.02.2006, com o cdigo LIGT3, em substituio s aes da ex-controladora, LIGHT Servios de Eletricidade S.A., que deixaram de ser negociadas naquele segmento. A estrutura do Grupo Light, aps a concluso do projeto de desverticalizao, a seguinte:
Minoritrios
Lidil Comercial
EDFI
LIGHT S.A.
LIGHT ENERGIA
LIGHT SESA
Light Esco
Lightger
Itaocara
Demais
Light Overseas
LIR Energy
NOTA 30 LEILO DE ENERGIA Em face do novo modelo setorial institudo com a edio da Lei n 10.848, de 15.03.2004, e do Decreto n 5.163, de 30.07.2004, as empresas distribuidoras no podero mais utilizar-se de sua gerao prpria para atendimento a seu mercado, devendo adquirir toda a energia de que necessitam nos leiles que se realizaro intervalos regulares. Assim, a Empresa viu-se na obrigao de participar do 1 Leilo de Energia Existente, realizado pelo Ministrio de Minas e Energia, como vendedora da energia de suas usinas. Nesse leilo, realizado em 07.12.2004, foram negociados atravs de contratos com maturidade de 8 anos, os montantes de 380 MW mdios e 130 MW mdios, com incio de suprimento em janeiro dos anos de
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04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS 2005 e de 2006, respectivamente. Esses montantes perfazem 95% da energia passvel de ser comercializada pela LIGHT (energia assegurada). Em 11.10.2005, a subsidiria LIGHT Energia S.A participou do 3 Leilo de Energia Existente, tendo vendido 12 MW mdios atravs de contratos com 3 anos de durao e incio de suprimento em janeiro de 2006. O montante de energia vendido nesse Leilo corresponde ao volume do 1 Leilo descontratado atravs do MCSD - Mecanismo de Compensao de Sobras e Dficits. Este mecanismo foi institudo pelo novo modelo setorial e visa possibilitar a reduo do nvel de contratao das distribuidoras a partir da sada de consumidores livres e da reduo do seu mercado cativo. NOTA 31 REAJUSTE TARIFRIO A Companhia teve homologado pela ANEEL em 2 de fevereiro de 2005, com a validao da Base de Remunerao definitiva, um complemento tarifrio que foi implementado no reajuste das tarifas de 07 novembro de 2005, juntamente com o reajuste anual previsto no contrato de concesso da companhia. Com a atualizao dos valores financeiros, o resduo da reviso tarifria corresponde a um reajuste de 9,5% composto da seguinte forma: i) recomposio de 3,6% a ser incorporado permanentemente as tarifas da companhia; ii) 3,1% a ttulo de compensao financeira a ser aplicado s tarifas da Light no perodo entre novembro de 2005 e outubro de 2006; iii) 2,3% referentes a 50% da CVA diferida decorrente do perodo entre novembro de 2002 e outubro de 2003 a ser aplicado s tarifas da Light no perodo entre novembro de 2005 e outubro de 2006; iv) 0,5% proveniente de contribuies de PIS/COFINS diferida do perodo de novembro de 2002 a outubro de 2003 a ser aplicado s tarifas da Light no perodo entre novembro de 2005 e outubro de 2006. Assim desde 07 de novembro de 2005, a tarifa mdia da companhia est reajustada em 10,81%, antes dos efeitos tributrios, sendo 1,06% a ser incorporado permanentemente s tarifas da Light e 11,86%, referente aos adicionais financeiros, a ser aplicado no perodo entre novembro de 2005 e outubro de 2006. NOTA 32 - SISTEMA DE ATENDIMENTO E GESTO COMERCIAL Dentro do compromisso de prestar um servio de qualidade, para superar as expectativas do mercado e de seus clientes, a LIGHT fez investimento superior a R$ 80 milhes em um novo Sistema de Atendimento e Gesto Comercial (CCS-SAP). Este sistema entrou em operao em maro de 2006, em uma 1 fase, abrangendo a totalidade dos clientes de mdia e alta tenso (industrial, comercial, poder e servio pblico) e uma rea piloto de baixa tenso, na localidade de Itagua. Aps o perodo de migrao do clientes de alta tenso e poderes pblicos, com melhoria progressiva do funcionamento do sistema, mas ainda em transio dos clientes baixa tenso, algumas informaes, tais como "renda no faturada" e "proviso para inadimplncia" do ms de maro a junho de 2006, foram contabilizadas pela companhia com base na melhor estimativa possvel, tendo os testes demonstrado consistncia nos valores gerados. Portanto, utilizou-se a experincia e histrico recente das informaes, especificamente para os clientes migrados. Integrado s demais aes realizadas, esse sistema trar um novo conceito, permitindo maior agilidade, segurana e praticidade no atendimento aos clientes e no combate inadimplncia e perdas de energia. NOTA 33 FATO RELEVANTE Fato relevante publicado em 28 de maro de 2006 A administrao da LIGHT S.A. (Light), da LIGHT - Servios de Eletricidade S.A. (Light SESA) e da LIGHT Energia S.A. (Light Energia), em atendimento ao disposto na Instruo CVM n 358, de 3 de janeiro de 2002, comunica aos acionistas de tais companhias, Comisso de Valores Mobilirios - CVM,
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04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS Bolsa de Valores de So Paulo - Bovespa e ao mercado em geral que, conforme informaes recebidas de seu acionista controlador, EDF International S.A. (EDFI), a EDFI, nesta data, celebrou Contrato de Compra e Venda de Aes com a RME Rio Minas Energia Participaes S.A. (em constituio) (RME) (o Contrato), por meio do qual a EDFI concordou em, observadas certas condies precedentes, transferir RME 100.719.912.442 aes ordinrias de emisso da Light e a totalidade das quotas representativas do capital social da Lidil Comercial Ltda., sociedade que nesta data detm 5.584.685.447 aes ordinrias de emisso da Light, resultando na transferncia de um total de 106.304.597.889 aes ordinrias de emisso da Light, representativas de 79,57% do capital social total e votante da Light (a Operao). A eficcia da Operao est sujeita a certas condies precedentes, inclusive a aprovao da Operao pela Agncia Nacional de Energia Eltrica - ANEEL e a edio de um decreto ministerial na Frana aps o parecer da Commission des Participants et des Transferts francesa (CPT), bem como anuncia de terceiros, nos termos de contratos celebrados pela Light ou pela Ligh SESA, inclusive BNDES Participaes S.A. - BNDESPAR. O preo total de compra acordado de US$319.809.871,91 por 106.304.597.889 aes ordinrias de emisso da Light, o que representa um preo de US$3,01 por lote de 1.000 aes de emisso da Light. O preo de compra ser integralmente pago pela RME em dinheiro na data em que forem efetivamente transferidas as aes. O Contrato foi assinado com a condio de que a RME realize uma oferta pblica de aquisio das aes em circulao de emisso da Light, nos termos da Lei n 6.404/76, da Instruo CVM n 361/2002 e do Regulamento do Novo Mercado. A Operao ser submetida apreciao do Conselho Administrativo de Defesa Econmica - CADE, nos termos da Lei n 8.884/94. A RME Rio Minas Energia Participaes S.A. uma sociedade controlada por Andrade Gutierrez Concesses S.A., Companhia Energtica de Minas Gerais CEMIG, JLA Participaes S.A. e Pactual Energia Participaes S.A. Ao encerramento do trimestre os processos de obteno das aprovaes referentes s condies precedentes para eficcia da operao encontravam-se em avanado estgio de desenvolvimento. A administrao da Light, da Light SESA e da Light Energia manter o mercado informado acerca da evoluo da Operao.
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01987-9 LIGHT S.A. 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTA 34 FLUXO DE CAIXA (no auditado)
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CONTROLADORA 30.06.2006 30.06.2005 Das operaes Lucro lquido (prejuzo) do exerccio Despesas (receitas) que no afetam o caixa: Proviso (reverso) de perdas na recuperao dos valores na Recomposio Tarifria Extraordinria Longo Prazo Depreciao e amortizao Juros e variaes monetrias de longo prazo lquidas Resultado de equivalncia patrimonial Baixas do imobilizado em servio Imposto de renda e contribuies sociais diferidos Provises no exigvel a longo prazo - contingncias Outras provises (Aumento) Reduo de ativos (*) Consumidores e revendedores Servios em curso Estoques Antecipao de ICMS Despesas pagas antecipadamente (CVA e outros) Tributos a compensar Recuperao de margem tarifria Transaes de energia livre Direito por sucesso da Desverticalizao Outros Aumento (Reduo) de passivos (*) Fornecedores Folha de pagamento e provises trabalhistas Tributos e Contribuies Sociais Taxas regulamentares Emprstimos e financiamentos Contas de compensao - CVA Obrigaes por sucesso da Desverticalizao Outros 78 16 1 38.710
CONSOLIDADO 30.06.2006 30.06.2005 93.139 55.730 157.947 1.522 1.713 40.681 47.540 (4.542) 348.968
6.537 25.705 416.493 112.171 185.720 43.095 527.642 5.369.617 165.142 6.786.882 1
287 381
1 1
1 1
Caixa gerado (absorvido) pelas operaes
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Atividades de investimento Participaes societrias Aplicaes no imobilizado - obras de gerao Aplicaes no imobilizado - obras de distribuio Aplicaes no imobilizado - instalaes gerais Contribuies do consumidor Ajuste exerccio anterior em controladas Aumento de capital - Incorporaes Aplicaes no diferido Atividades de financiamento Emprstimos e financiamentos obtidos Encargos financeiros capitalizados ao principal Emprstimos e financiamentos a longo prazo transferidos para
1.704.563 9.608 6 6
1.704.563 1.500.641 21.511 21.921 6 6
Variao lquida do caixa Demonstrao da variao liquida de caixa No inicio do perodo No final do perodo Variao no caixa 6.004
(5) 491.299
(5)
1 6.005 6.004
5 (5)
1 491.300 491.299
5 (5)
(*) As variaes dos ativos e passivos refletem a incorporao das subsidirias, quando da desverticalizao da Light Sesa, que resultou na criao da Holding Light S.A.
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Rio de Janeiro, Brasil, 25 de Julho de 2006 - A LIGHT S.A. (LIGT3), controladora das empresas do GRUPO LIGHT, anuncia seu resultado relativo ao 1 Semestre de 2006. A cotao do dlar em 30/06/2006 era de R$2,1643.
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DESTAQUES
A LIGHT S.A., controladora do Grupo LIGHT, apresentou os resultados consolidados do Grupo do 1 Semestre de 2006, registrando um lucro lquido de R$93,1 milhes, correspondendo a um crescimento de 177% em relao ao apurado no mesmo perodo de 2005, quando o lucro foi de R$33,7 milhes. O destaque do semestre foi o crescimento da receita operacional bruta da Companhia que atingiu R$ 4,0 Bilhes contra R$ 3,4 Bilhes do primeiro semestre de 2005. Este crescimento da receita operacional, embora expressivo, poderia ter sido maior se as vendas fsicas de energia tivessem evoludo favoravelmente como vinha ocorrendo nos ltimos trimestres. A gerao operacional de caixa (EBITDA) foi de R$ 424,3 milhes, 136,4% superior registrada no mesmo perodo de 2005 que havia sido de R$ 179,5 milhes decorrente, basicamente do crescimento da receita operacional. Conforme divulgado pelo Fato Relevante de 28.03.2006, a EDF Internacional, atual controladora da Companhia, celebrou contrato de venda de 79,57% das aes da Companhia para a RME Rio Minas Energia Participaes S.A. A operao depende, para tornar-se efetiva, da aprovao da ANEEL, das autoridades Francesas bem como da anuncia de terceiros nos termos de contratos celebrados pela LIGHT S.A. e LIGHT SESA. Ao encerramento do trimestre os processos de obteno das aprovaes referentes s condies precedentes encontravam-se em avanado estgio de desenvolvimento. As expectativas da Companhia so de que todas as condies precedentes se verifiquem at os primeiros dias de agosto. Aps tornar-se efetiva a operao, a EDF Internacional remanescer com 10% das aes da Companhia.
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ASPECTOS ECONMICOS-FINANCEIROS
Lucro Lquido Milhes

10
93
-180,4%
34 + 176,8%
(8)
1 Sem 05 1 Sem 06
2 Tri 05
2 Tri 06
A LIGHT apresentou no 1 Semestre de 2006 um Lucro Lquido de R$ 93,1 Milhes, um resultado 176,8% superior ao do mesmo semestre do ano anterior, quando o Lucro Lquido foi de R$ 34 Milhes. A Receita Operacional Bruta dos 6 meses findos em 30 de Junho de 2006 atingiu R$ 4.037,2 Milhes, 18,6% superior do mesmo perodo do exerccio anterior. A receita operacional foi afetada positivamente pelo impacto do reajuste tarifrio de novembro de 2005 e negativamente pela queda relativa no consumo de energia de todos os segmentos de mercado e pela sada de consumidores livres.
Resultados (R$ mil) Receita Bruta de Vendas Dedues Receita Receita Operacional Lquida Despesa Operacional Resultado do Servio EBITDA Lucro (prejuzo) lquido Total 2 TRI 06 1.881.971 (629.348) 1.252.623 (1.196.248) 56.375 136.429 (8.124) Total 2 TRI 05 1.695.247 (526.421) 1.168.826 (1.188.402) (19.576) 64.201 10.099 Variao TRI (%) 11,0% 19,6% 7,2% 0,7% -388,0% 112,5% -180,4% Total Total Variao 06 / 05 (%) 18,6% 27,9% 14,4% 3,9% 1398,9% 136,4% 176,8%
1 Sem 06 1 Sem 05 4.037.150 3.404.465 (1.339.383) (1.047.064) 2.697.767 2.357.401 (2.431.448) (2.339.633) 17.768 266.319 424.266 179.471 93.139 33.653
A Receita Operacional Lquida dos 6 meses de 2006 atingiu R$ 2.697,8 Milhes, representando um crescimento de 14,4% na comparao com a verificada no mesmo perodo de 2005.
Receita Operacional Lquida - Milhes
2.698
1.253
2.357
+ 14,4%
1.169
+ 7,2%
1 Sem 05
1 Sem 06
2 Tri 05
2 Tri 06
As Despesas Operacionais registraram aumento de 3,9% no 1 Semestre de 2006 em relao ao mesmo perodo de 2005, destacando-se um decrscimo de 20,1% nos recolhimentos da Conta de Consumo de Combustveis. No 2 Trimestre de 2006 foram registradas provises no recorrentes de R$72 milhes relativas : reforo na proviso para Recomposio Tarifria Extraordinria RTE (R$56 milhes) e visando cobrir eventuais indenizaes consumidores industriais em decorrncia de questes tarifrias oriundas do Plano Cruzado (R$16 milhes).
Despesa Operacionais (R$ mil) Energia Comprada Pessoal Depreciao e Amortizao Servios de Terceiros Material CCC Provises Operacionais Outras TOTAL
Total 2 TRI 06 735.931 71.769 80.054 59.356 4.454 98.217 105.518 40.949 1.196.248
Total 2 TRI 05 713.743 51.378 83.777 53.566 4.544 124.101 133.257 24.036 1.188.402
Variao TRI (%) 3,1% 39,7% -4,4% 10,8% -2,0% -20,9% -20,8% 70,4% 0,7%
Total 1 Sem 06 1.524.431 129.227 157.947 115.242 8.791 199.909 227.653 68.248 2.431.448
Total Variao 06 / 05 (%) 1 Sem 05 1.455.542 4,7% 101.146 27,8% 161.703 -2,3% 100.631 14,5% 9.146 -3,9% 250.348 -20,1% 219.524 3,7% 41.593 64,1% 2.339.633 3,9%
O EBITDA acumulado no ano de 2006, totalizou R$ 424 Milhes, registrando um acrscimo de 136,4% na comparao ao do mesmo perodo de 2005, quando atingiu o valor de R$ 179 Milhes. O EBITDA foi fortemente influenciado pelo aumento da Receita Operacional Lquida, tendo em vista que as Despesas Operacionais cresceram menos que a Receita Operacional Lquida. EBITDA - Milhes
424
136
179
+ 136,4%
64 + 112,5%
1 Sem 05
1 Sem 06
2 Tri 05
2 Tri 06
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________
RESULTADO FINANCEIRO
O Resultado Financeiro dos seis primeiros meses de 2006 foi negativo em R$ 62,3 Milhes contra um valor positivo de R$ 313,1 Milhes no mesmo perodo do exerccio anterior. Neste exerccio, com o cmbio praticamente estvel, a empresa no se beneficiou da significativa valorizao do Real frente ao Dlar ocorrida em 2005, que ocasionara um resultado financeiro positivo de mais de R$ 300 milhes, ou de R$ 182 milhes, quando considerada a equivalncia patrimonial derivada das empresas financeiras off-shores.
VENDAS DE ENERGIA
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________
O volume total de energia faturada no primeiro semestre de 2006 atingiu o montante de 9.547,2 GWh contra 9.810,5 GWh no mesmo perodo do exerccio anterior, representando um decrscimo no consumo faturado de 2,7%.
Faturamento de Energia por Classe - GWh

1 Sem 2005
3. 70 3
3. 74 1
1. 84
1 Sem 2006
1. 72
2 Tri 2005 2 Tri 2006
2. 93 0
2. 87 7
1. 45
1. 68 9
0
1. 60 5
1. 40
5 3
0 81 53 9
1. 54 1
84
1. 27 1
Residencial 1,0%
Comercial 1,8%
Industrial (24,7)%
Outros 4,2%
Residencial (6,5)%
Comercial (3,1)%
Industrial (36,1)%
Outros (0,7)%
No 1 semestre de 2006, verifica-se o crescimento das vendas fsicas nos segmentos residencial (1,0%), comercial (1,8%) e outros (4,2%). Entretanto, o 2 Trimestre de 2006 apresentou um decrscimo significativo nas vendas de 9,6%. A energia requerida atingiu o valor de 12.866,2 GWh, sendo 4.103,5 GWh provenientes de compras de Itaipu; 3.150,1 GWh de Norte Flu, 3.934,5 dos Leiles e 1.678,2 GWh de Outros.
ENERGIA REQUERIDA 1 Sem 2006
NORTE FLU 24% OUTROS(*) 13%
LEILES 31%
ITAIPU 32%
(*) Outros = Compra no spot - venda no spot ( PROINFA + CCEAR LIGHT ENERGIA + FURNAS + OUTROS).
80
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________
INDICADORES DE PERFORMANCE
Ao final do semestre, os indicadores que medem a qualidade do fornecimento (DEC, durao, e FEC, freqncia mdia das interrupes), incluindo eventos do sistema interligado, foram de 7,97 e 6,41 respectivamente, contra 9,53 e 7,73 no 1 Semestre de 2005. A evoluo positiva da qualidade do servio da LIGHT resultado do seu plano de manuteno, buscando o aumento da eficincia nos diagnsticos das principais causas de defeitos, bem como a sua localizao para atuao preventiva
DEC Durao Equivalente de Interrupes por Consumidor
DEC
1 SEM 2005 1 SEM 2006 7,97
9,53
FEC Freqncia Equivalente de Interrupo por Consumidor

FEC
1 SEM 2005 1 SEM 2006
7,73
6,41
INVESTIMENTOS
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________
No 1 Semestre de 2006 a Light aplicou R$132,4 Milhes em aquisies de imobilizado e em benfeitorias destinadas melhoria e expanso do seu sistema eltrico (incluindo-se os encargos financeiros capitalizados). Alm do combate s perdas, as aquisies de bens e servios do imobilizado foram dirigidas ao atendimento das novas ligaes, reposio de instalaes e equipamentos.
EMPRSTIMOS E FINANCIAMENTO
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________
A Light encerrou o 1 Semestre de 2006 com uma dvida consolidada (principal de emprstimos e financiamentos) de R$ 3.188,6 milhes, equivalente a US$ 1.473,3 milhes. COMPORTAMENTO DAS AES
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________
BOVESPA (mercado vista) Acumulado at 30/06/2006: Quantidade negociada: N de Negcios: Volume Negociado: Cotao em 30/06/2006 (por lote de mil aes): Valorizao das aes no 1 semestre 2006:
54.243.830.000 82.667 R$ 912.686.576,00 R$ 14,50 -5,5%
No 1 Semestre de 2006 o volume em reais negociados representou cerca de 13 vezes o volume negociado no mesmo perodo do ano passado, dando continuidade ao significativo aumento de liquidez das aes da Companhia que vem se verificando a partir do 2 semestre de 2005 aps a concluso do projeto de readequao da dvida financeira e da entrada da Companhia no Novo Mercado.
Data-Base - 30/06/2006
02.01. - BALANO PATRIMONIAL ATIVO CONSOLIDADO (Reais Mil)
Cdigo da Conta 1 1.01 1.01.01 1.01.02 1.01.02.01 1.01.02.02 1.01.02.03 1.01.02.04 1.01.03 1.01.04 1.01.04.01 1.01.04.02 1.02 1.02.01 1.02.01.01 1.02.01.02 1.02.02 1.02.02.01 1.02.02.02 1.02.02.03 1.02.03 1.02.03.01 1.02.03.02 1.02.03.03 1.03 1.03.01 1.03.01.01 1.03.01.02 1.03.01.03 1.03.02 1.03.03
Descrio da Conta Ativo Total Ativo Circulante Disponibilidades Crditos Consumidores, concess. e permissionrias Tributos a compensar Servios prestados Programa de reduo de consumo Estoques Outros Despesas pagas antecipadamente Outros crditos Ativo Realizvel a Longo Prazo Crditos Diversos Consumidores, concess. e permissionrias Tributos a compensar Crditos com Pessoas Ligadas Com Coligadas Com Controladas Com Outras Pessoas Ligadas Outros Depsitos vinculados a litgios Despesas pagas antecipadamente Outros crditos Ativo Permanente Investimentos Participaes em Coligadas Participaes em Controladas Outros Investimentos Imobilizado Diferido
30/6/2006 8.384.744 2.609.135 491.300 1.894.217 1.620.456 231.862 41.889 10 3.575 220.043 193.570 26.473 1.748.473 1.110.386 381.388 728.998 638.087 91.364 384.648 162.075 4.027.136 35.583 35.583 3.878.024 113.529
31/3/2006 8.542.657 2.727.456 434.932 1.952.572 1.711.909 158.822 81.792 49 3.373 336.579 312.463 24.116 1.797.658 1.210.568 465.895 744.673 587.090 84.752 329.670 172.668 4.017.543 35.976 35.976 3.880.775 100.792
Data-Base - 30/06/2006
02.01. - BALANO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO (Reais Mil)
Cdigo da Conta 2 2.01 2.01.01 2.01.02 2.01.03 2.01.04 2.01.05 2.01.06 2.01.06.01 2.01.06.02 2.01.06.03 2.01.07 2.01.08 2.01.08.01 2.01.08.02 2.01.08.03 2.01.08.04 2.02 2.02.01 2.02.02 2.02.03 2.02.03.01 2.02.03.02 2.02.04 2.02.05 2.02.05.01 2.02.05.02 2.02.05.03 2.02.05.04 2.02.05.05 2.03 2.04 2.05 2.05.01 2.05.02 2.05.03 2.05.03.01 2.05.03.02 2.05.04 2.05.04.01 2.05.04.02 2.05.04.03 2.05.04.04 2.05.04.05 2.05.04.06 2.05.04.07 2.05.05
Descrio da Conta Passivo Total Passivo Circulante Emprstimos e Financiamentos Debntures Fornecedores Impostos, Taxas e Contribuies Dividendos a Pagar Provises Obrigaes estimadas Provises para contingncias Taxas regulamentares Dvidas com Pessoas Ligadas Outros Plano previdencirio e outros benefcios Encargos financeiros Folha de pagamento Outros dbitos Passivo Exigvel a Longo Prazo Emprstimos e Financiamentos Debntures Provises Proviso para contingncias Taxas regulamentares Dvidas com Pessoas Ligadas Outros Fornecedores Encargos financeiros Plano previdencirio e outros benefcios Tributos Outos dbitos Resultados de Exerccios Futuros Participaes Minoritrias Patrimnio Lquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Reavaliao Ativos Prprios Controladas/Coligadas Reservas de Lucro Legal Estatutria Para Contingncias De Lucros a Realizar Reteno de Lucros Especial p/ Dividendos No Distribudos Outras Reservas de Lucro Lucros/Prejuzos Acumulados
30/6/2006 8.384.744 1.524.528 318.229 15.170 416.493 185.720 84.850 38.442 3.313 43.095 504.066 71.972 194.243 1.757 236.094 5.109.267 2.006.133 849.049 1.084.904 988.506 96.398 1.169.181 129.035 2.906 775.954 204.002 57.284 7.675 1.743.274 1.704.564 38.710
31/3/2006 8.542.657 1.490.269 306.307 15.093 438.328 200.493 100.660 41.926 3.302 55.432 429.388 70.437 150.637 1.620 206.694 5.235.047 2.110.951 844.778 1.033.236 936.575 96.661 1.246.082 205.692 14.907 780.155 202.330 42.998 11.514 1.805.827 1.704.564 101.263
Data-Base - 30/06/2006
02.01. - Demonstrao de Resultados Consolidado (Reais Mil)

Valor Acumulado Valor do Trimestre do Atual Exerccio Atual 01/04/2006 01/01/2006 a a 30/06/2006 30/06/2006 1.881.971 1.667.914 76.769 137.288 (629.348) (468.404) (19.654) (141.290) 1.252.623 (1.023.422) (46.354) (3.752) (24.779) (735.931) (68.514) (98.217) (27.014) (18.861) 229.201 (240.382) (71.588) (101.238) (67.556) 113.240 (180.796) (11.181) 5.829 31 5.798 (5.352) (2.772) (8.124) 4.037.150 3.633.722 137.462 265.966 (1.339.383) (984.756) (39.307) (315.320) 2.697.767 (2.051.617) (82.567) (7.307) (49.120) (1.524.431) (137.291) (199.909) (27.014) (23.978) 646.150 (443.658) (208.492) (171.339) (62.305) 215.388 (277.693) (1.522) 202.492 7.545 703 6.842 210.037 (116.898) 93.139 Valor do Igual Trimestre do Exerccio Anterior 01/04/2005 a 30/06/2005 Valor Acumulado do Exerccio Anterior 01/01/2005 a 30/06/2005 -
Cdigo da Conta
Descrio da Conta
3.01 3.01.01 3.01.02 3.01.03 3.02 3.02.01 3.02.02 3.02.03 3.03 3.04 3.04.01 3.04.02 3.04.03 3.04.04 3.04.05 3.04.06 3.04.07 3.04.08 3.05 3.06 3.06.01 3.06.02 3.06.03 3.06.03.01 3.06.03.02 3.06.04 3.06.05 3.06.06 3.07 3.08 3.08.01 3.08.02 3.09 3.10 3.11 3.12 3.12.01 3.12.02 3.13 3.14 3.15
Receita Bruta de Vendas e/ou Servios Fornecimento de energia eltrica Suprimento de energia eltrica Outras receitas Dedues da Receita Bruta ICMS Quota para reserva global de reverso PIS/COFINS Receita Lquida de Vendas e/ou Servios Custo de Bens e/ou Servios Vendidos Pessoal Material Servio de terceiros Energia eltrica comprada para revenda Depreciao e amortizao Quota para conta de consumo combustvel Provises operacionais Outras Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Com Vendas Gerais e Administrativas Financeiras Receitas Financeiras Despesas Financeiras Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado da Equivalncia Patrimonial Resultado Operacional Resultado No Operacional Receitas Despesas Resultado Antes Tributao/Participaes Proviso para IR e Contribuio Social IR Diferido Participaes/Contribuies Estatutrias Participaes Contribuies Reverso dos Juros sobre Capital Prprio Participaes Minoritrias Lucro/Prejuzo do Perodo
RELATRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE REVISO ESPECIAL
Aos Acionistas e Administradores da LIGHT S.A Rio de Janeiro - RJ
1) Efetuamos uma reviso especial das informaes trimestrais (ITR) da Light S.A e controladas (controladora e consolidado) referentes ao perodo de seis meses findo em 30 de junho de 2006, elaboradas sob a responsabilidade de sua Administrao e de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, compreendendo os balanos patrimoniais (controladora e consolidado), as respectivas demonstraes do resultado e o relatrio de desempenho. 2) Nossa reviso foi efetuada de acordo com as normas especficas estabelecidas pelo IBRACON Instituto dos Auditores Independentes do Brasil, em conjunto com o Conselho Federal de Contabilidade e consistiu, principalmente de: a) indagao e discusso com os administradores responsveis pelas reas contbil, financeira e operacional da companhia e de suas controladas, quanto aos principais critrios adotados na elaborao das informaes trimestrais; e b) reviso das informaes e dos eventos subseqentes que tenham ou possam vir a ter efeitos relevantes sobre a situao financeira e nas operaes da companhia e de suas controladas. 3) Baseados em nossa reviso especial, no temos conhecimento de qualquer modificao relevante que deva ser feita nas informaes trimestrais referidas no pargrafo primeiro para que estas estejam de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, aplicadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios especificamente aplicveis divulgao das informaes trimestrais obrigatrias. 4) Conforme descrito na nota explicativa no. 4, em dezembro de 2005, a controlada Light Servios de Eletricidade S.A firmou dois acordos de parcelamento relativos a dbitos vencidos decorrentes do fornecimento de energia eltrica Companhia Estadual de guas e Esgoto CEDAE nos montantes de R$ 159 e R$ 80,8 milhes respectivamente, a serem liquidados, o primeiro em 60 parcelas
Alameda Franca, 1050 3 /4 and. 01422-001 So Paulo SP Tel: 55 11 3061-0900 Fax: 55 11 3061-0911 e-mail: mazars.sp@mazars.com.br
mensais atravs de compensao de ICMS, e o segundo em 41 parcelas mensais, ambos sem juros ou correo monetria.
5) Conforme descrito na nota explicativa no. 32, a controlada Light - Servios de
Eletricidade S.A est implementando um novo Sistema de Atendimento e Gesto Comercial (CCS-SAP). Este sistema entrou em operao em maro de 2006, em uma 1 fase, abrangendo a totalidade dos clientes de mdia e alta tenso (industrial, comercial, poder e servio pblico) e uma rea piloto de baixa tenso, na localidade de Itagua. Por se tratar de um perodo de migrao e transio, algumas informaes, tais como "renda no faturada" e "proviso para inadimplncia" do ms de maro a junho de 2006, foram contabilizadas pela companhia com base na melhor estimativa possvel, utilizando-se a experincia e histrico recente das informaes, especificamente para os clientes migrados. 6) Em 18 de maro de 2006 a Companhia publicou Fato Relevante comunicando que conforme informaes recebidas de seu acionista controlador, EDF International S.A. (EDFI), a EDFI, nessa data, celebrou Contrato de Compra e Venda de Aes com a RME Rio Minas Energia Participaes S.A. (em constituio) (RME), por meio do qual a EDFI concordou em, observadas certas condies precedentes, transferir RME 100.719.912.442 aes ordinrias de emisso da Light e a totalidade das quotas representativas do capital social da Lidil Comercial Ltda., sociedade que nesta data detm 5.584.685.447 aes ordinrias de emisso da Light, resultando na transferncia de um total de 106.304.597.889 aes ordinrias de emisso da Light, representativas de 79,57% do capital social total e votante da Light (a Operao). A eficcia da Operao est sujeita a certas condies precedentes, inclusive a aprovao da Operao pela Agncia Nacional de Energia Eltrica - ANEEL e a edio de um decreto ministerial na Frana, bem como anuncia de terceiros, nos termos de contratos celebrados pela Light ou pela Ligh SESA, inclusive BNDES Participaes S.A. - BNDESPAR. 7) Anteriormente, revisamos os balanos patrimoniais, controladora e consolidado, levantados em 30 de maro de 2006, apresentados para fins comparativos, e emitimos relatrio de reviso especial em 12 de maio de 2005, sem ressalvas, com nfases como segue: (i) reestruturao societria tendo a Light S.A se tornado a controladora de todas as empresas operacionais do Grupo Light, entre as quais a prpria ex-controladora, Light - Servios de Eletricidade S.A; (ii) nfases similares quanto aos assuntos mencionados nos pargrafos 4, 5 e 6 acima.
24 de julho de 2006 Mazars & Gurard Auditores Independentes CRC n 2SP 011901/O-S-RJ Wagner Moreira da Silva Contador CRC 1RJ 045396/0-5 T SP Jean-Marc Sierk Vin Contador CRC RJ-092319/O2

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Legislao Societria 3 - CNPJ 03.378.521/0001-75

02.01. - BALANO PATRIMONIAL ATIVO (Reais Mil)

30/6/2006 1.743.655 6.129 6.005 37 87 1.737.526 1.737.526 1.737.526 -

31/3/2006 1.806.700 8.488 8.477 9 2 1.798.212 1.798.212 1.798.212 -

Legislao Societria 3 - CNPJ 03.378.521/0001-75

02.01. - BALANO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil)

30/6/2006 1.743.655 381 78 16 162 125 1 7 117 1.743.274 1.704.564 38.710

31/3/2006 1.806.700 873 92 15 10 756 6 750 1.805.827 1.704.564 101.263

Legislao Societria 3 - CNPJ 03.378.521/0001-75

02.01. - Demonstrao de Resultados (Reais Mil)

Legislao Societria Data-Base - 30/06/2006

01987-9 LIGHT S.A. 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

Legislao Societria Data-Base - 30/06/2006

01987-9 LIGHT S.A. 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

Legislao Societria Data-Base - 30/06/2006

01987-9 LIGHT S.A.

Legislao Societria Data-Base - 30/06/2006

Legislao Societria Data-Base - 30/06/2006

01987-9 LIGHT S.A. 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS Permanente:

Legislao Societria Data-Base - 30/06/2006

01987-9 LIGHT S.A.

Legislao Societria Data-Base - 30/06/2006

01987-9 LIGHT S.A. 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTA 3 DISPONIBILIDADES

Consolidado 30/06/2006 31/03/2006 41.022 450.278 491.300 54.135 380.797 434.932

NOTA 4 CONSUMIDORES, CONCESSIONRIAS E PERMISSIONRIAS

Legislao Societria Data-Base - 30/06/2006

01987-9 LIGHT S.A. 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

53.748 4.162 10.279 52.271 10.721 98.300

9.017 4.162 10.279 47.342 8.663 77.002 2.357 158.822 584.036

2.381 231.862 581.585 147.413

1.603 212 37.874 5.133 6.022 114.574 13.409 6.892 185.720

1.273 51.004 5.133 6.022 112.605 16.698 7.758 200.493

2.187 160.637 135.025 30.798 35.992 204.002

2.187 130.571 32.081 37.491 202.330

Legislao Societria Data-Base - 30/06/2006

01987-9 LIGHT S.A. 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

Legislao Societria Data-Base - 30/06/2006

01987-9 LIGHT S.A. 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

Legislao Societria Data-Base - 30/06/2006

01987-9 LIGHT S.A.

NOTA 6 DESPESAS PAGAS ANTECIPADAMENTE

Legislao Societria Data-Base - 30/06/2006

01987-9 LIGHT S.A.

Legislao Societria Data-Base - 30/06/2006

01987-9 LIGHT S.A. 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS e)

NOTA 7 - OUTROS CRDITOS

Consolidado 30/06/2006 31/03/2006

Avaliadas por equivalncia patrimonial:

106.772 7.911 3.289 50 1.618.262 849 4 1.737.137

Legislao Societria Data-Base - 30/06/2006

01987-9 LIGHT S.A. 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

Light Energia (antiga Light Energy) 100,0 77.422 106.772 34.893

Light Esco 100,0 9.427 7.911 380

LightGer 100,0 2.000 3.289

Light Energia (antiga Light Energy) 100,0 77.422 100.591 23.169

Light Esco 100,0 9.427 7.532 (52)

LightGer 100,0 2.000 3.289

Instituto Light 100,0 300 4

Itaocara (*) Energia 100,0 1.848 849

Light Esco 7.532 379 7.911 Light Esco

LightGer LightHidro 3.289 3.289 50 50

Instituto Light 4 4 Instituto Light

Itaocara Energia () 849 849 Itaocara Energia ()