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Grupo NotreDame Intermdica

RELATRIO DA ADMINISTRAO DE 2010


MENSAGEM DA ADMINISTRAO
Apresentamos pela primeira vez um resumo das Demonstraes Financeiras Combinadas Auditadas para os exerccios findos em 31 de dezembro de 2010 e de 2009 do Grupo Econmico NotreDame Intermdica. Este um importante passo no avano da Governana Corporativa visando prestar contas de forma transparente aos stakeholders sobre o desempenho do Grupo formado pelas Companhias Intermdica Sistema de Sade S.A., Interodonto Sistema de Sade Odontolgica Ltda. e NotreDame Seguradora S.A. O Grupo NotreDame Intermdica (GNDI ou Grupo) est presente no mercado h 43 anos e uma das 3 maiores empresas do setor no pas em nmero de beneficirios. Atendemos 3,9 milhes de associados oferecendo solues em sade atravs da Intermdica (Planos de Sade e Sade Ocupacional), Interodonto (Planos Odontolgicos) e NotreDame Seguradora (Seguro Sade), empregando 7.832 colaboradores. Com extensa rede prpria e credenciada, amplo portflio de produtos desenhados para atender a diversidade de perfis nos segmentos que atua, somos capazes de suprir as demandas de servios de sade de nossas empresas clientes de acordo com suas necessidades. Oferecemos Gesto Integral de Sade, em mbito nacional. Nossa plataforma integrada de servios nos caracteriza como one stop shop.

EBITDA AJUSTADO
O crescimento da base de clientes, a gesto eficiente dos custos mdicos hospitalares e odontolgicos, ganhos de escala e sinergias entre as operaes, entre outros fatores, garantiram um resultado positivo para o Grupo em 2010, com EBITDA Ajustado de R$ 201 milhes, 44,6% superior ao registrado em 2009. A margem EBITDA do Grupo tambm apresentou elevao, atingindo, 10,5% das Contraprestaes Lquidas. As Companhias apresentaram os seguintes indicadores de margem EBITDA: 9,2% na Intermdica, 34,5% na Interodonto e 6,6% na NotreDame. O EBITDA do Grupo mostra evoluo consistente nos ltimos 5 anos, com taxa mdia de crescimento anual de 22%, sendo 28% na Intermdica e 22% na Interodonto. Apesar da alta dos custos mdicos hospitalares, nossos esforos na gesto eficiente dos sinistros permitiram conter a elevao dos custos em funo da inflao mdica, transferindo este benefcio aos nossos clientes.

GESTO INTEGRAL DE SADE - MEDICINA PREVENTIVA


Pioneirismo e inovao marcam a construo de uma histria chamada Intermdica. O GNDI desenvolveu um sistema de Gesto Integral de Sade e est escrevendo uma histria pioneira e consistente de cuidar da sade das pessoas e no estar disponvel somente quando as pessoas adoecem e sim na preveno e na promoo. Tornou-se a primeira empresa de Medicina de Grupo brasileira a desenvolver de modo sistemtico, com pessoal especializado, programas visando a promoo e preveno, com abordagem multiprofissional e foco na Educao para a Sade, com o objetivo principal de desenvolver a prtica de autocuidados na populao assistida, contribuindo assim, para que a lgica econmica pudesse caminhar junto com a lgica social. A integrao entre Promoo da Sade e Preveno de Doenas, com a tradicional Medicina Curativa, permite colocar na prtica a filosofia de que oferecer um Plano de Sade mais do que tratar pessoas doentes, conceito tradicional antes existente. Essa a grande diferena perante as outras operadoras de sade do mercado: um conceito de assistncia integral, preocupado com as pessoas e com sua Qualidade de Vida. Alm da cura, oferecemos os programas de medicina preventiva primria (promoo, aes educativas e de autocuidados), secundria (gerenciamento de crnicos, programa de idosos, gestantes, aleitamento, parto normal etc) e terciria (casos complexos, coordenao dos cuidados - reabilitao). Em 2010 o GNDI dispendeu R$ 27,8 milhes de reais nestes programas, representando um crescimento de 45,6% em relao a 2009. Preventiva Primria O nvel primrio contempla a Promoo da Sade e prioriza as aes de educao com o objetivo de desenvolver autocuidados e hbitos de uma vida saudvel: Palestras, cursos - com programao que inclui vrios temas, divulgao com antecedncia, podendo ser realizada inclusive no ambiente de trabalho, mediante acordo com empresas. Oficinas de qualidade de vida - alimentao saudvel, preveno do estresse, sexo seguro, planejamento familiar, reeducao postural, preveno do cncer, terceira idade e gestao, entre outros. Orientaes individuais, em grupo e por telefone. Materiais informativos. Perfil Sade dos funcionrios das empresas clientes e campanhas de preveno. Preventiva Secundria Gerenciamento de Doenas Crnicas est voltado para os associados com determinados problemas crnicos e especficos de sade e a gesto de risco. PAC | Programa de Apoio ao Paciente Crnico O PAC tem como objetivo promover a sade e melhorar a eficincia do tratamento dos portadores de condies crnicas que requerem cuidado e ateno especiais, tais como: diabetes, insuficincia cardaca, hipertenso, asma, obesidade e lombalgia persistente. PAI | Programa de Assistncia ao Idoso O PAI tem a finalidade de proporcionar um tratamento abrangente, multidisciplinar e especializado ao paciente idoso que apresente alguma dificuldade para realizar atividades de sua rotina diria, tais como: Tratamento e acompanhamento por equipe multidisciplinar composta de enfermeiros, nutricionista, fonoaudilogo, fisioterapeuta e coordenada por mdico geriatra. Pr-consulta especfica com equipe de enfermagem. Acompanhamento por telefone, no perodo entre as consultas (monitorao). Palestras e atividades em grupo; call center especfico. PGS | Programa Gestao Segura A finalidade do programa promover a sade das gestantes associadas, oferecendo o cuidado adequado e o suporte necessrio nesta fase to importante da vida, com ateno especial s gestaes de risco. Para isso, elas tm disposio: Acompanhamento por equipe composta de enfermeira obstetriz, nutricionista e psiclogo, todos coordenados por mdico obstetra. Suporte de central telefnica. Orientaes especficas para as gestantes sobre nutrio, atividade fsica, exames do pr-natal e sinais de alerta. Curso de preparo para o parto com materiais informativos ao casal. Me Canguru - Prematuros. Preventiva Terciria CASE | Acompanhamento Multidisciplinar de Casos de Alta Complexidade O paciente desse programa recebe suporte especfico moldado para cada caso, com estrutura de sade concebida com esta finalidade. As diversas necessidades especiais requerem cuidado e ateno de vrios tipos de servios e profissionais (mdicos, administrativos, enfermeiros, nutricionistas, terapeutas ocupacionais e assistentes sociais), que precisam estar bem coordenados entre si. A disponibilidade de uma Central Telefnica 24 horas garante o conforto e proporciona segurana aos pacientes e seus familiares. Atendimento do CASE proporciona um controle efetivo dos problemas da doena, melhorando a qualidade de vida tanto dos pacientes quanto dos seus familiares e cuidadores. CASE- Grupos especficos. Ambulatrio pr-dialticos. Ambulatrio de anticoagulao. Ambulatrio recm-nascidos prematuros. NOSSOS NMEROS DA MEDICINA PREVENTIVA - REALIZAES NO ANO DE 2010 Palestras, Grupos de Apoio, Oficinas de Promoo Sade Nmero de palestras Nmero de participantes Programas (em nmero de participantes) Perfil Sade PAC - Programa de Apoio ao Paciente Crnico PGS - Gestao Segura PAI- Programa de Atendimento ao Idoso CASE - Assistncia Multiprofissional a Portadores de Doenas Crnicas e Complexas (Clnico e Onco) 8.591 182.141 32.020 65.581 11.843 4.433 5.531

EBITDA Ajustado
(R$ milhes)

INTERMDICA
Segunda maior Operadora de Sade do pas em nmero de beneficirios, a Intermdica oferece Planos de Sade para pessoas fsicas e pequenas, mdias e grandes empresas, alm de servios de sade ocupacional e medicina do trabalho. Fundada em 1968, atingiu mais de 2 milhes de beneficirios em 2010. Com significativos investimentos em rede prpria, medicina preventiva, preveno e promoo sade, capacitou-se para oferecer a melhor relao custo benefcio no atendimento as classes C e D, segmentos com maiores taxas de crescimento de emprego e renda no pas nos ltimos anos. Esta estratgia tem permitido Intermdica atender seus clientes, as maiores empresas empregadoras brasileiras dos setores de varejo, servios, telecomunicaes e industriais, com servios de qualidade a baixo custo. A Intermdica orgulha-se de ser uma das empresas com o menor nmero de reclamaes do setor, figurando na 105 colocao do ranking de Reclamaes Pblicas divulgado pela ANS em dezembro de 2010. Em 2009 a Intermdica adquiriu a Medicamp Assistncia Mdica Ltda., operadora com atuao na regio de Campinas, hoje com mais de 45 mil beneficirios e 6 unidades prprias de atendimento. Em 2007 a Intermdica adquiriu a RH Vida, empresa de sade ocupacional e incorporou a suas atividades, que j prestavam estes servios a inmeros clientes. Atualmente conta com 44 ambulatrios prprios nos clientes e uma extensa rede credenciada com mais de 2.500 mdicos. a maior empresa de sade ocupacional do pas.
8,6%

9,3%

8,9%

8,4%

10,5%

201 90 18 52 2006 20 111 22 66 2007


Interodonto

126 7 23 94 2008

139 25 102 2009 37

18 44 139 2010

Intermdica

NotreDame

% Contraprestaes Lquidas

Os principais ajustes efetuados para o clculo do EBITDA foram: (=) EBIT (+) Receitas por recebimento em atraso (+) Receitas aplicaes financeiras reservas (+) Depreciao/Amortizao (+) Despesas no recorrentes (+) Variao das provises tcnicas () PLR (=) EBITDA Ajustado

INTERODONTO
A segunda maior operadora de Planos Odontolgicos do mercado atende mais de 1,2 milho de beneficirios, prestando servios a 1.500 clientes corporativos, entre eles as maiores empresas brasileiras dos setores financeiro, de servios e industrial. Possui uma rede de 9.500 dentistas credenciados em todo o territrio nacional e 21 clnicas dentais em instalaes de clientes.

NOTREDAME
Para complementar o portflio de produtos da Intermdica, a Seguradora NotreDame atende segurados nos segmentos mais elevados de renda, situados no topo da pirmide organizacional das empresas. Conta com ampla rede de prestadores de servios credenciados em todo pas, sendo 3.800 clnicas, mais de 1.100 laboratrios e 600 hospitais garantindo acesso a profissionais e servios selecionados dentro dos mais altos padres de qualidade, com liberdade de escolha e critrios de reembolsos competitivos com o mercado. A NotreDame a stima maior seguradora de sade no Brasil em nmero de segurados.

GERAO DE CAIXA OPERACIONAL


As Companhias publicam suas Demonstraes Financeiras de acordo com a legislao do setor, apresentando a Demonstrao do Fluxo de Caixa (Mtodo Direto) na forma como determina a Agncia Nacional de Sade Suplementar. Apresentamos a seguir um resumo da Gerao de Caixa Operacional de 2010.

DEMONSTRAO DO FLUXO DE CAIXA


Entradas Operacionais Recebimentos de plano de sade Outros recebimentos operacionais Sadas Operacionais Pagamento a fornecedores/prestadores de servios de sade Pagamento de pessoal e pr-labore Pagamento de servios de terceiros Pagamento de tributos (exceto IRPJ e CSSL) Pagamento de comisses/promoo/publicidade Outros pagamentos operacionais (=) GERAO DE CAIXA OPERACIONAL Pagamento de IRPJ e CSSL Pagamento de contingncias (cveis/trabalhistas/tributrias) Resgates de aplicaes financeiras Recebimento de juros de aplicaes financeiras Aplicaes financeiras

R$ milhares
2.079.953 1.986.405 93.548 (1.896.783) (1.320.913) (200.567) (93.863) (133.382) (76.942) (71.116) 183.170 (67.605) (16.561) 645.242 23.713 (699.613) 68.346

CRESCIMENTO DO NMERO DE BENEFICIRIOS


Em dezembro de 2010, o GNDI atingiu 3,9 milhes de beneficirios nos servios de sade, odontolgico e sade ocupacional. O foco de atuao nas classes C e D, segmentos que tem liderado a vigorosa expanso da economia brasileira nos ltimos anos, tem permitido ao GNDI, apresentar altas taxas de crescimento, acima de 15% ao ano nos ltimos 5 anos. Como parte desta estratgia, temos trabalhado em nossa poltica comercial, aperfeioando prticas de gesto e CRM (customer relationship management) de forma a explorar o enorme potencial ainda existente de cross selling entre as Unidades de Negcio do Grupo e facilitando a atuao de nossos clientes, ao se relacionar apenas com um prestador de servios na rea da sade. Estamos presentes com rede prpria da Intermdica em 9 Estados da Federao e nossa rede credenciada atende as Unidades de Negcio do Grupo em todo territrio nacional.

Evoluo do nmero de beneficirios


(Em milhares)

(=) CAIXA LQUIDO PROVENIENTE DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS (CONCEITO ANS)

EXIGNCIAS REGULATRIAS - PROVISES TCNICAS


3.190 2.203 100 695 1.408 2006 2.633 114 164 775 1.798 2008
NotreDame Interodonto

269 129 994

3.646 364 125 1.160

3.898 436 137 1.231

O GNDI atende de forma integral todas as exigncias regulatrias da Agncia Nacional de Sade Suplementar. Em 31 de dezembro de 2010, o Grupo apresentava R$ 226,9 milhes referentes s Provises Tcnicas exigidas pela ANS. Nestes valores esto includas as verbas relativas ao provisionamento para ressarcimento ao SUS, no montante de R$ 32,3 milhes. Embasado em diversos argumentos tcnicos e jurdicos tais cobranas esto sendo questionadas nas esferas administrativa e judicial, e apesar de entender como indevido o aludido ressarcimento, o Grupo efetuou tal provisionamento em cumprimento a IN - DIOPE/DIDES n 3.

1.580 2007
RH Vida

1.997 2009

2.094 2010

LUCRO LQUIDO
Nos ltimos 5 anos, o GNDI apresentou taxa mdia de crescimento anual do Lucro Lquido de 25% ao ano, sendo 34% da Intermdica, 25% da Interodonto e 6% da NotreDame, atingindo R$ 88,2 milhes em 2010. Nota-se em 2010 a substancial evoluo do Lucro Lquido da NotreDame, em funo dos resultados positivos na gesto da carteira e eliminao de contratos deficitrios. A Interodonto tambm mostrou desempenho favorvel com acrscimo de 16% no Lucro Lquido. A reduo do Lucro Liquido da Intermdica, deveu-se ao crescimento das provises relacionadas a dbitos discutidos judicialmente (no caixa) e Proviso para Ressarcimento ao SUS.

Intermdica

CONTRAPRESTAES LQUIDAS
As contraprestaes lquidas do Grupo tm crescido a taxa mdia de 17% ao ano, atingindo R$ 1.913 milhes de reais em 2010. De acordo com a regulamentao da ANS, o conceito de contraprestaes lquidas no inclui as receitas de servios prestados na rede prpria da Intermdica para outros convnios, bem como demais servios prestados de sade ocupacional que se encontram classificados como outras receitas operacionais. Somando esse montante, o total de Receita Bruta do Grupo em 2010 (Conceito Legislao Societria) foi de R$ 2.128 milhes, 15% acima do realizado em 2009.

Pacote + 80
Em 2010 a Intermdica lanou um pacote de benefcios, o Pacote + 80. A novidade contempla um rol de 81 procedimentos a mais do que determina a ANS, alm de outros benefcios, tais como: acesso ao Programa Estendido de Sade Mental, PAC - Programa de Apoio ao Paciente Crnico, Cesso de Equipamentos Hospitalares para Uso Domiciliar, Fonoaudiologia em Grupo, Tratamento Ortodntico, entre outros. Estes benefcios so estendidos a todos os beneficirios de planos coletivos empresariais da Intermdica, nas regies de abrangncia e no possuem custo adicional na mensalidade. (Grande So Paulo, Jundia, Campinas, Sorocaba, Baixada Santista, Grande Rio de Janeiro). 81 procedimentos adicionais ao rol exigido pela ANS: 13 cirurgias laparoscpicas do aparelho digestivo - incluindo o tratamento cirrgico da obesidade mrbida; 13 procedimentos em otorrinolaringologia realizados por videoendoscopia; 29 em cirurgia urolgica realizados por vdeolaparoscopia; 6 laparoscpios em ginecologia e obstetrcia; 11 procedimentos de diagnose e terapia; 3 por videotoracoscopia em cirurgia torxica e 6 relacionados sade mental e fonoaudiologia. Esta mais uma ao dentro da linha de transferir margens aos clientes atravs da ampliao e maior qualificao dos servios. As empresas que no tem estruturado todos estes produtos, certamente tero um custo maior para oferecer os mesmos benefcios nas reas de abrangncia.

Lucro Lquido
(R$ milhes)

Contraprestaes Lquidas
(R$ milhes)

67 36 10
1.653 1.012 167 811 2006 67 914 2007 NotreDame 1.185 205 78 1.412 222 93 240 112 1.913 273 128

65 6 16 17 42 2008
Interodonto

81 1 25

88 13 29

14

12

14 2006

37 2007
Intermdica

55 2009
NotreDame

47 2010

1.109 2008 Interodonto

1.311 2009 Intermdica

1.519 2010

INVESTIMENTOS
A Intermdica tem dado continuidade ao seu programa de investimentos na estrutura verticalizada, com intuito de manter parte considervel dos atendimentos em suas unidades prprias, garantindo eficincia no controle do sinistro e qualidade na prestao de servios ao menor custo. Em 2010, foram inaugurados 2 centros clnicos de grande porte em So Paulo, sendo um no Tatuap e outro em Osasco. Em 2011 ser inaugurado um novo centro clnico em Santo Andr e iniciam-se investimentos para a ampliao do Hospital Barueri, Hospital Paulo Sacramento em Jundia, alm da reforma de dois hospitais sendo um em Campinas e outro na Capital de So Paulo. Com estes investimentos ampliamos em cerca de 30% a capacidade instalada de leitos na rede prpria de atendimento Intermdica. Alm dos investimentos em rede prpria o GNDI tem investido em seus sistemas de informao atravs da implantao de Sistema ERP Hospitalar e da Implantao da verso 6.0 do SAP em todas as Unidades de Negcio. Em 2010 o Grupo investiu R$ 19,5 milhes. O Grupo no tem endividamento bancrio e vem investindo ao longo destes anos atravs de recursos prprios.

* Excluindo operaes entre as empresas do Grupo no resultado total de cada ano

SINISTRALIDADE
Os investimentos na rede prpria e o foco nos programas de medicina preventiva, promoo e preveno, tem possibilitado ao GNDI conter a evoluo dos gastos com sade, reduzindo o ndice de sinistralidade de forma consistente, ano a ano, de 79,6% em 2006 para 73,3% em 2010, sem prejuzo aos padres de qualidade dos servios prestados.

GESTO COM RESPONSABILIDADE CORPORATIVA E SCIO-AMBIENTAL


Promover a Sade s possvel quando os valores so partilhados e sentidos dentro da prpria estrutura. Mais que um relacionamento tico, consciente e transparente, a Intermdica agente participativo e catalisador de vrias aes que visam o bem-estar da sociedade. NOSSA GENTE Programa Especial do Aposentado; Programa de Voluntariado; Programa de Apoio a Droga dependncia; Ciclo de Palestras para a Famlia; Programa de Apoio a Portadores de Deficincia Fsica; Concurso Anual de Desenho - Pintando um Mundo Saudvel. PROGRAMAS SOCIAIS Programa Recanto Vida Nova - Beneficia homens adultos e moradores de rua, em conjunto com a Parquia So Jos do Ipiranga; Programa Qualidade de Vida - Oficinas de criatividade, palestras, massagens, avaliaes, outros; EDH - Empresrios para o Desenvolvimento Humano - realizado em conjunto com o Instituto Ayrton Senna; Programa Brincadeira de Natal - Arrecadao Anual desde 1998 de brinquedos distribudos a crianas moradoras de favelas; Campanha do Agasalho - Arrecadao Anual de agasalhos, cobertores destinados a instituies que abrigam crianas e idosos; Fundo de Apoio a Criana e ao Adolescente; Empresa Amiga da Criana - junto a Fundao Abrinq; Membro do Instituto Ethos - associado; Adotei um Sorriso; UNICEF - 1 Hospital privado do pas a receber o ttulo de Hospital amigo da criana pelo programa desenvolvido sobre Estmulo ao aleitamento materno. RESPONSABILIDADE AMBIENTAL Certificao ISO 14001 para o Hospital Santa Ceclia, pertencente rede prpria da Intermdica; Programa Lixo de Luxo - Minimizao de resduos, preveno de poluio e economia de gua e de energia; Campanha de Consumo Consciente e Programa Boas Ideias para Todo Mundo - com objetivo de conscientizao sobre a importncia da sustentabilidade e da preocupao com o meio ambiente, com dicas que visam reduzir o consumo de gua e energia, alm da emisso de lixo e gs carbnico.

Sinistros e ndice de Sinistralidade*


(R$ milhes)

RESULTADO FINANCEIRO E CAIXA LQUIDO


73,3%

79,6%

78,2%

76,9%

75,1%

O Grupo registrou Receita Financeira Lquida, deduzidas as Despesas Financeiras de R$ 20,9 milhes de reais. Entre Aplicaes Financeiras e Disponvel, o Grupo apresenta Caixa Lquido de R$ 332,5 milhes em 31/12/2010, dos quais R$ 91,2 milhes esto vinculados como Ativos Garantidores junto ANS.

805 139 653 2006 NotreDame 30

926 163 737 2007 Interodonto 35

1.086 193 43

1.242 212 53 985

1.402 220 55

REDE DE ATENDIMENTO PRPRIA INTERMDICA


Com uma estrutura de atendimento completa, a Intermdica possui 93 Centros Clnicos, 8 Hospitais, 9 Prontos-Socorros, 5 Maternidades e 305 ambulatrios em nossos clientes. Contamos com 933 leitos na rede prpria, sendo possvel assegurar disponibilidade aos nossos beneficirios, acesso rpido e fcil aos servios, reduzindo o tempo de exames e consultas, resultando num ndice elevado de fidelidade dos nossos clientes. A rede prpria da Intermdica est estruturada para manter cerca de 50% do sinistro da empresa, dentro de casa, mantendo rigoroso padro de qualidade e eficincia na gesto de custos. Nossos Centros Clnicos esto equipados para realizar cerca de 400 mil consultas por ms nas diversas especialidades. Complementando sua rede prpria a Intermdica possui extensa rede credenciada com mais de 7.700 prestadores de servios em todo Brasil.

859 2008 Intermdica

1.133

2009 2010 ndice de Sinistralidade

*Excluindo operaes entre as empresas do Grupo no resultado total de cada ano

PERSPECTIVAS
ndice de Sinistralidade por Empresa
86,7% 79,2% 80,6% 77,5% 75,1% 88,4% 80,5%
Centro Clnico Osasco - III Centro Clnico Tatuap

83,3% 80,6%

74,6%

44,4%

45,3%

46,4%

47,6%

42,8%

Consideramos que as perspectivas para o Grupo nos prximos anos so bastante positivas, no s pela nossa estratgia de desenvolvimento j programada, mas tambm em funo dos cenrios favorveis traados para a economia brasileira, concentrados no aumento da renda e do emprego, sobretudo nas classes C e D, onde nos encontramos bem posicionados para oferecer produtos com a melhor relao custo-benefcio. Acreditamos que a participao da assistncia mdica e odontolgica privada tem uma tendncia de aumento da penetrao na populao brasileira, seja em virtude do crescimento do PIB per capta, ou pela dificuldade do setor pblico em atender de maneira satisfatria enorme contingente de populao. Ao longo de sua histria, o Grupo se capacitou de forma diferenciada para prestar servios com qualidade e baixo custo, transferindo margem a seus clientes. Nosso posicionamento de liderana, entre os maiores players do mercado e nossa solidez financeira, reforam o papel do Grupo na expanso e consolidao deste mercado. Agradecemos aos nossos colaboradores, clientes e acionistas a confiana depositada.

2006

2007
Intermdica

2008
Interodonto

2009
NotreDame

2010

Centro Clnico Santo Andr

Centro Clnico Zona Sul - I

A Administrao

GRUPO NOTREDAME INTERMDICA - continuao


ENTIDADES DO GRUPO ECONmico NOTREDAME INTERMDICA

BALANOS PATRIMONIAIS COMBINADOS SINTTICOS


EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 E DE 2009 E EM 1 DE JANEIRO DE 2009 (Em milhares de reais) ATIVO Circulante 31/12/2010 383.700 31/12/2009 335.359 01/01/2009 248.159 Circulante Provises tcnicas de operaes de assistncia sade Tributos e encargos sociais a recolher Emprstimos e financiamentos a pagar Provises Dbitos diversos Passivo no Circulante Exigvel a longo prazo Provises tcnicas de operaes de assistncia sade Tributos e encargos sociais a recolher Obrigaes legais e outros passivos contingentes Outras exigibilidades de longo prazo Patrimnio Lquido Capital social Reservas de reavaliao Reservas de lucros Ajuste de avaliao patrimonial TOTAL DO PASSIVO PASSIVO 31/12/2010 312.646 31/12/2009 287.267 01/01/2009 263.353

DEMONSTRAES COMBINADAS DO RESULTADO SINTTICO


PARA OS EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 E DE 2009 (Em milhares de reais) 2010 Contraprestaes Efetivas/Prmios Ganhos de Operaes de Assistncia Sade Contraprestaes lquidas/Prmios retidos Variao das provises tcnicas Tributos diretos de operaes com planos de assistncia sade Eventos/sinistros indenizveis lquidos Resultado das Operaes com Planos de Assistncia Sade Outras receitas e despesas de operao de assistncia sade no relacionadas com os planos de sade das Operadoras, lquidas dos tributos diretos Resultado Bruto Despesas de comercializao Despesas administrativas Outras despesas operacionais, lquidas Resultado Operacional Resultado financeiro, lquido Resultado patrimonial Resultado no operacional Resultado Antes dos Tributos e das Participaes Imposto de renda e contribuio social Participaes nos resultados Lucro Lquido Combinado do Exerccio 1.863.926 1.912.714 21.650 (70.438) (1.402.205) 461.721 2009 1.630.671 1.652.720 28.413 (50.462) (1.241.916) 388.755

Disponvel Realizvel Aplicaes Crditos de operaes com planos de assistncia sade Ttulos e crditos a receber Outros valores e bens

14.784 368.916 317.717

7.282 328.077 256.684

7.475 240.684 177.206

211.936 30.204 2.068 25.891 42.547 128.300 128.300 14.941 36.322 75.623 1.414 253.166 120.292 13.207 84.773 34.894 694.112

186.517 37.773 2.634 20.682 39.661 97.267 97.267 19.355 32.293 42.920 2.699 239.004 124.971 18.704 58.139 37.190 623.538

186.788 19.649 22.590 34.326 73.200 73.200 94 32.109 36.543 4.454 201.749 109.963 13.642 40.422 37.722 538.302

30.599 14.989 5.611

52.913 12.243 6.237

52.277 5.328 5.873

27.572 489.293 (83.901) (288.320) (8.985) 108.087 20.881 6 3.395 132.369 (43.157) (972) 88.240

27.303 416.058 (75.409) (239.112) (10.261) 91.276 24.902 (620) 4.418 119.976 (37.735) (710) 81.531

Ativo no Circulante

310.412

288.179

290.143

Realizvel a longo prazo Ttulos e crditos a receber Valores e bens Outros crditos a receber a longo prazo Investimentos Imobilizado Intangvel

101.230 49.345 50.670 1.215 76.562 98.881 33.739

64.118 29.794 33.109 1.215 38.324 153.355 32.382

57.776 20.083 36.460 1.233 42.316 169.349 20.702

TOTAL DO ATIVO

694.112

623.538

538.302

As demonstraes financeiras combinadas completas e demonstraes individuais das Companhias, auditadas pela Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes, que emitiu parecer sem ressalvas, encontram-se disposio na sede das Companhias A DIRETORIA Omildo Pedrosa de Macedo Filho - Contador - CRC 1SP 190 221/O-0 Wagner Diniz da Silva - Aturio MIBA 1541

Intermdica Sistema de Sade S.A.


CNPJ n 44.649.812/0001-38

ANS n 359017
RELATRIO DA ADMINISTRAO Senhores Acionistas, em conformidade com as Normas Legais e Estatutrias, submetemos apreciao de V.Sas., as demonstraes financeiras da Intermdica Sistema de Sade S.A., relativas aos exerccios de 2010 e 2009, de acordo com a legislao vigente. Agradecemos aos nossos clientes, associados, fornecedores, entidades governamentais e rgos reguladores pela confiana e apoio depositados em nossa administrao, e aos nossos colaboradores pelo indispensvel comprometimento, empenho e dedicao demonstrados para a obteno destes resultados. So Paulo, maro de 2011 A Administrao BALANOS PATRIMONIAIS LEVANTADOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 E DE 2009 E EM 1 DE DEZEMBRO DE 2009 (Em milhares de reais) Nota Nota Passivo Explicativa 31/12/2010 31/12/2009 01/01/2009 Explicativa 31/12/2010 31/12/2009 01/01/2009 Ativo (*) (*) (*) (*) 248.378 231.617 205.253 Circulante Circulante 281.991 254.853 227.383 Provises tcnicas de operaes de assistncia Disponvel 12.099 5.696 6.935 sade 157.063 138.365 142.510 269.892 249.157 220.448 Realizvel 11 22.143 50.139 Proviso de risco Aplicaes 6 233.652 188.526 107.232 Proviso de benefcios a conceder - remisso 79 75 76 Crditos de operaes com planos de Proviso de eventos a liquidar 11 124.314 89.503 73.221 7 20.201 45.285 42.965 assistncia sade 11 32.670 26.644 19.074 Proviso de eventos ocorridos e no avisados Contraprestaes pecunirias a receber 20.201 45.285 42.965 Dbitos de operaes de assistncia sade 101 97 125 8 10.721 9.244 64.661 Ttulos e crditos receber Tributos e encargos sociais a recolher 27.554 34.614 16.409 5.318 6.102 5.590 Outros valores e bens 2.068 2.634 Emprstimos e financiamentos a pagar Ativo no Circulante 216.724 235.972 235.413 Provises 24.585 19.931 16.707 Realizvel a longo prazo 95.119 61.064 56.427 Dbitos diversos 37.007 35.976 29.502 104.893 91.434 66.840 Passivo no Circulante 8 43.831 27.115 18.838 Ttulos e crditos a receber Exigvel a Longo Prazo 104.893 91.434 66.840 12 50.073 32.734 36.356 Valores e bens Provises tcnicas de operaes de assistncia sade 14.612 19.108 94 Outros crditos a receber a longo prazo 1.215 1.215 1.233 98 98 94 Proviso de benefcios a conceder - remisso Investimentos 45 49 Proviso de eventos a liquidar 11 14.514 19.010 Participaes societrias - investimentos no pas 45 49 Tributos e encargos sociais a recolher 14.b 15.560 27.905 27.101 Imobilizado 9 97.419 152.713 168.467 12 73.351 41.863 35.428 Obrigaes legais e outros passivos contingentes 44.452 111.837 129.996 Imveis de uso prprio - hospitalares Outras exigibilidades de longo prazo 1.370 2.558 4.217 433 3.237 Imveis de uso prprio - no hospitalares Patrimnio Lquido 145.444 167.774 190.703 Bens mveis - hospitalares 9.686 5.696 5.541 13 83.657 86.268 106.049 Capital social Bens mveis - no hospitalares 9.388 8.004 6.610 Reservas de reavaliao 4.637 15.463 16.565 Outras imobilizaes - hospitalares e no hospitalares 33.893 26.743 23.083 Reservas de lucros 41.955 30.913 32.438 10 24.186 22.150 10.470 Intangvel Ajuste de avaliao patrimonial 15.195 35.130 35.651 Total do Ativo 498.715 490.825 462.796 Total do Passivo 498.715 490.825 462.796 (*) Veja nota explicativa n 5. As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras DEMONSTRAES DAS MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO PARA OS EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 E DE 2009 (Em milhares de reais) Notas explicativas Saldos em 01 de Janeiro de 2009 (*) Integralizao de capital Em imveis - conforme AGE de 30/11/2009 Reserva de reavaliao Realizao: Por depreciao Proviso sobre tributos da reavaliao Ciso - conforme AGE de 30/12/2009 Tributos diferidos sobre os imveis cindidos Ajustes de avaliao patrimonial Realizao por depreciao Lucro lquido do exerccio Destinao do lucro: Reserva legal Dividendos distribudos (R$0,63 por ao) Juros sobre o capital prprio (R$0,04 por ao) Constituio de reservas Saldos em 31 de Dezembro de 2009 (*) Integralizao de capital Em dinheiro - conforme AGEs de 29/07/10 e 25/11/10 Reserva de reavaliao Realizao: Por depreciao Proviso sobre tributos da reavaliao Ciso - conforme AGE de 31/05/10 Tributos diferidos sobre os imveis cindidos Ajustes de avaliao patrimonial Ciso - efeitos dos novos CPCs Realizao por depreciao Lucro lquido do exerccio Destinao do lucro: Reserva legal Dividendos distribudos (R$0,37 por ao) Juros sobre o capital prprio (R$0,04 por ao) Constituio de reservas Saldos em 31 de Dezembro de 2010 (*) Veja nota explicativa n 5. 13.a 13.d 13.d 13.a Capital social 106.049 4.690 (24.471) 86.268 20.000 (22.611) 13.b 13.c 13.c 13.b 83.657 Reservas de reavaliao 16.565 (602) 205 (1.068) 363 15.463 (302) 98 (11.290) 1.094 (426) 4.637 Reservas de lucros Legal Outras 5.552 26.886 2.780 8.332 2.761 11.093 (26.886) 22.581 22.581 (22.581) 30.862 30.862 Ajustes de avaliao patrimonial 35.651 (521) 35.130 (19.585) (350) 15.195 Lucros acumulados 602 (205) 521 55.599 (2.780) (27.556) (3.600) (22.581) 302 (98) (383) 350 46.533 (2.761) (9.361) (3.720) (30.862) DEMONSTRAES DO RESULTADO PARA OS EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 E DE 2009 (Em milhares de reais, exceto o lucro lquido por ao) Nota 2010 Explicativa

Total 190.703 4.690 (25.539) 363 55.599 (54.442) (3.600) 167.774 20.000 (33.901) 1.094 (20.394) 46.533 (31.942) (3.720) 145.444

2009 (*) Contraprestaes Efetivas de Operaes 1.478.872 1.296.290 de Assistncia Sade Contraprestaes lquidas 15 1.519.187 1.311.438 Variao das provises tcnicas 22.140 29.147 (62.455) (44.295) Tributos diretos de operaes com planos de assistncia sade Eventos Indenizveis Lquidos (1.132.872) (985.228) Eventos indenizveis (1.180.196) (1.018.736) 53.349 40.549 Recuperao de eventos indenizveis Variao da proviso de eventos ocorridos e no avisados (6.025) (7.041) Resultado das Operaes com 346.000 311.062 Planos de Assistncia Sade Outras receitas de operao de assistncia sade no relacionadas com os planos de sade da Operadora 84.684 75.816 Outras despesas de operao de assistncia sade no relacionadas com os planos de sade da Operadora (54.987) (47.632) Tributos diretos de outras atividades de assistncia sade (4.125) (4.981) 371.572 334.265 Resultado Bruto Despesas de Comercializao (62.605) (58.421) Despesas Administrativas 16 (245.900) (200.900) (9.690) (12.042) Outras Despesas Operacionais Resultado Financeiro Lquido 12.635 17.239 Receitas financeiras 28.279 23.387 Despesas financeiras (15.644) (6.148) Resultado Operacional 66.012 80.141 (4) (658) Resultado Patrimonial Resultado no Operacional 2.498 2.139 Resultado Antes dos Tributos e das Participaes 68.506 81.622 (21.616) (25.657) Imposto de Renda e Contribuio Social Imposto de renda 14 (26.717) (23.857) Contribuio social Sobre o lucro lquido 14 (10.010) (8.911) 14 15.111 7.111 Tributos Diferidos Participaes no Resultado do Exerccio (357) (366) Lucro Lquido do Exerccio 46.533 55.599 0,54 0,64 Lucro Lquido por Ao - R$ (*) Veja nota explicativa n 5. A Sociedade no apresenta resultados abrangentes nos exerccios corrente e anterior. As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras DEMONSTRAES DO VALOR ADICIONADO PARA OS EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 E DE 2009 (Em milhares de reais) 2010 Receitas 1.632.066 1.519.187 Contraprestaes lquidas Outras receitas de operao de assistncia sade 84.684 2.498 Resultado no operacional 22.140 Variao das provises tcnicas Proviso para perdas sobre crditos 3.557 (1.342.411) Insumos Adquiridos de Terceiros Eventos indenizveis lquidos (1.132.872) (54.987) Outras despesas de operao de assistncia sade (9.690) Outras despesas operacionais Despesas de comercializao (62.605) (82.257) Despesas administrativas Valor Adicionado Bruto 289.655 Retenes (6.981) Depreciaes e amortizaes (6.981) Valor Adicionado Lquido Produzido pela Operadora 282.674 Valor Adicionado Recebido em Transferncia 28.275 Resultado de equivalncia patrimonial (4) Receitas financeiras 28.279 Valor Adicionado Total a Distribuir 310.949 Distribuio do Valor Adicionado 310.949 Pessoal e encargos sociais 79.595 Salrios e encargos sociais 70.415 Honorrios da diretoria 8.823 Participaes no resultado 357 Tributos 130.175 Federais 91.218 Municipais 38.957 Financiadores 54.646 Despesas financeiras 15.644 Aluguis 39.002 Juros sobre capital prprio e dividendos 13.081 Juros sobre capital prprio 3.720 Dividendos distribudos e pagos 9.361 Lucros retidos 33.452 (*) Veja nota explicativa n 5. As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras 2009 (*) 1.420.886 1.311.438 75.816 2.139 29.147 2.346 (1.170.544) (985.228) (47.632) (12.042) (58.421) (67.221) 250.342 (9.067) (9.067) 241.275 22.729 (658) 23.387 264.004 264.004 55.760 49.125 6.269 366 109.166 85.780 23.386 43.479 6.148 37.331 31.156 3.600 27.556 24.443

13.b 13.c 13.c 13.b 13.a 13.d 13.d 13.a

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS PARA OS EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 E DE 2009 (Em milhares de reais) 1. CONTEXTO OPERACIONAL A Intermdica Sistema de Sade S.A. (Sociedade) tem por objetivo a prestao de servios nos campos da medicina, odontologia, hospitalar e de medicina social e ocupacional, abrangendo a operao de hospitais e centros clnicos prprios atravs da celebrao de contratos de assistncia mdica com pessoas fsicas e jurdicas, entidades pblicas ou particulares. 2. INCORPORAO Em Assembleia Geral Extraordinria - AGE realizada em 30 de outubro de 2009, foi aprovada a incorporao da controlada Medicamp Assistncia Mdica Ltda. O Patrimnio Lquido da Empresa incorporada foi avaliado por peritos independentes, que emitiram Laudo de Avaliao, datado de 26 de outubro de 2009. O capital social da Sociedade no foi aumentado, em razo da totalidade do capital social da empresa incorporada ser integralmente detido por esta. O acervo lquido incorporado, na data de 31 de outubro de 2009, tem a seguinte composio: Ativo 13.667 Circulante 9.920 Disponibilidades 9.698 Contas a receber 105 Outros valores e bens 117 Realizvel a longo prazo 2.548 Depsitos Judiciais 2.548 Permanente 1.199 Imobilizado, lquido 1.199 Passivo 6.733 Circulante 4.027 Proviso de risco 1.154 Proviso para eventos ocorridos e no avisados 529 Eventos a liquidar 1.267 Fornecedores 240 Obrigaes tributrias 490 Salrios, encargos sociais e provises 347 Exigvel a longo prazo 2.706 Provises para contingncias - fiscais 2.706 Acervo lquido incorporado 6.934 3. APRESENTAO DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS As demonstraes financeiras foram elaboradas e esto sendo apresentadas de acordo com o Plano de Contas institudo pela Resoluo Normativa - RN n 207 de 22 de dezembro de 2009 e regulamentada pela Instruo Normativa n 36, de 22 de dezembro de 2009 da Agncia Nacional de Sade Suplementar - ANS, sendo as principais prticas contbeis descritas na nota explicativa n 4. Durante o ano de 2009, foram aprovados pelo Conselho Federal de Contabilidade - CFC diversos Pronunciamentos, Interpretaes e Orientaes Tcnicas emitidos pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis - CPC, com vigncia para 2010, que alteraram as prticas contbeis adotadas no Brasil. Em 19 de dezembro de 2009, a ANS, por meio da Instruo Normativa RN n 37, incorporou legislao de sade suplementar as diretrizes dos Pronunciamentos Tcnicos emitidos pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis - CPC e aprovados pelo Conselho Federal de Contabilidade - CFC, com exceo do CPC 11, que ser objeto de regulamentao especfica da ANS. Na elaborao das demonstraes financeiras individuais, a Sociedade adotou as mudanas nas prticas contbeis adotadas no Brasil introduzidas pelos pronunciamentos tcnicos CPC 15 a 40. Os efeitos da adoo dos novos pronunciamentos emitidos pelo CPC esto apresentados na nota explicativa n 5. 4. RESUMO DAS PRINCIPAIS PRTICAS CONTBEIS a) Ajuste a valor presente: Os elementos integrantes do ativo e do passivo decorrentes de operaes de longo prazo, ou de curto prazo, exceto para as operaes de seguros, so ajustados a valor presente, quando relevantes. Nas datas dos balanos no foram apurados ajustes em decorrncia da aplicao dessa prtica contbil. b) Caixa e equivalentes de caixa: Os ttulos e valores mobilirios com finalidade de atender a compromissos de caixa de curto prazo e conversibilidade imediata em um montante conhecido de caixa so classificados como equivalentes de caixa. Em 31 de dezembro de 2010 e de 2009, estes eram compostos por saldos de caixas e bancos. c) Instrumentos financeiros: Os ativos e passivos financeiros so mensurados pelo valor justo. Os custos da transao diretamente atribuveis aquisio ou emisso de ativos e passivos financeiros (exceto por ativos e passivos financeiros reconhecidos ao valor justo no resultado) so acrescidos ou deduzidos do valor justo dos ativos ou passivos financeiros, se aplicvel, aps o reconhecimento inicial. Os custos da transao diretamente atribuveis aquisio de ativos e passivos financeiros ao valor justo por meio do resultado so reconhecidos imediatamente no resultado. d) Ativos financeiros: Os ativos financeiros esto classificados nas seguintes categorias especficas: ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado, investimentos mantidos at o vencimento, ativos financeiros disponveis para venda e emprstimos e recebveis. A classificao depende da natureza e finalidade dos ativos financeiros e determinada na data do reconhecimento inicial. Todas as aquisies ou alienaes normais de ativos financeiros so reconhecidas ou baixadas com base na data de negociao. As aquisies ou alienaes normais correspondem a aquisies ou alienaes de ativos financeiros que requerem a entrega de ativos dentro do prazo estabelecido por meio de norma ou prtica de mercado. Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado: Os ativos financeiros so classificados ao valor justo por meio do resultado quando so mantidos para negociao ou designados pelo valor justo por meio do resultado. Um ativo financeiro classificado como mantido para negociao se: For adquirido principalmente para ser vendido a curto prazo. No reconhecimento inicial parte de uma carteira de instrumentos financeiros identificados que a Sociedade administra em conjunto e possui um padro real recente de obteno de lucros a curto prazo. For um derivativo que no tenha sido designado como um instrumento de hedge efetivo. Os ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado so demonstrados ao valor justo, e quaisquer ganhos ou perdas resultantes so reconhecidos no resultado. Ganhos e perdas lquidos reconhecidos no resultado incorporam os dividendos ou juros auferidos pelo ativo financeiros, sendo includos na rubrica Resultado Financeiro, na demonstrao do resultado. Investimentos mantidos at o vencimento: Os investimentos mantidos at o vencimento correspondem a ativos financeiros no derivativos com pagamentos fixos ou determinveis e data de vencimento fixa que a Sociedade tem a inteno positiva e a capacidade de manter at o vencimento. Aps o reconhecimento inicial, os investimentos mantidos at o vencimento so mensurados ao custo amortizado utilizando o mtodo de juros efetivos, menos eventual perda por reduo ao valor recupervel. Ativos financeiros disponveis para venda: Os ativos financeiros disponveis para venda correspondem a ativos financeiros no derivativos designados como disponveis para venda ou no so classificados como: (a) emprstimos e recebveis, (b) investimentos mantidos at o vencimento, ou (c) ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado. As variaes no valor contbil dos ativos financeiros monetrios disponveis para venda relacionadas s receitas de juros calculadas utilizando o mtodo de juros efetivos so reconhecidos no resultado. Outras variaes no valor contbil dos ativos financeiros disponveis para venda so reconhecidas em Ajuste de avaliao patrimonial. Emprstimos e recebveis: Emprstimos e recebveis so ativos financeiros no derivativos com pagamentos fixos ou determinveis e que no so cotados em um mercado ativo. Os emprstimos e recebveis so mensurados pelo valor de custo amortizado utilizando o mtodo de juros efetivos, deduzidos de qualquer perda por reduo do valor recupervel. Reduo ao valor recupervel de ativos financeiros: Ativos financeiros, exceto aqueles designados pelo valor justo por meio do resultado, so avaliados por indicadores de reduo ao valor recupervel na data do balano. As perdas por reduo ao valor recupervel so reconhecidas se, e apenas se, houver evidncia objetiva da reduo ao valor recupervel do ativo financeiro como resultado de um ou mais eventos que tenham ocorrido aps seu reconhecimento inicial, com impacto nos fluxos de caixa futuros estimados desse ativo. e) Proviso para perdas sobre crditos: A proviso para perdas sobre crditos constituda pelo percentual de 100% sobre os crditos vencidos h mais de 60 dias para os contratos com pessoa fsica (planos individuais) e h mais de 90 dias para os contratos com pessoa jurdica. Adicionalmente, constituda proviso para todas as parcelas a vencer desses contratos, quando consideradas no realizveis pela administrao da Sociedade. f) Imobilizado: O imobilizado est demonstrado ao custo, acrescido do ajuste resultante de reavaliao dos imveis at 31 de dezembro de 2008. De acordo com a Lei n 11.638/07, a Sociedade decidiu manter os saldos existentes na reserva de reavaliao at a data da sua efetiva realizao. As depreciaes so calculadas pelo mtodo linear, levando em considerao a expectativa da vida til e econmica dos bens.Adicionalmente, com base na opo exercida pela Sociedade na adoo inicial dos novos pronunciamentos contbeis, descrita na nota explicativa n 5, foram avaliados a valor justo os custos somente da classe dos seus imveis operacionais, com base na adoo do custo atribudo aos ativos desta classe, uma vez que os demais imveis foram posteriormente cindidos sua controladora. g) Reduo ao valor recupervel de ativos (impairment): efetuada a anlise do valor de recuperao dos ativos no financeiros, com a finalidade de (i) verificar se h perda por reduo ao valor de recuperao de ativos (impairment), e (ii) medir a eventual perda por reduo ao valor de recuperao de ativos existentes, com o objetivo de constituir proviso para perdas, quando aplicvel, por reduo ao valor de recuperao de ativos no financeiros. Dentro desse contexto, o imobilizado e outros ativos no financeiros foram revisados para identificar evidncias de perdas no recuperveis. A Sociedade no apurou a necessidade de contabilizao de proviso para perda de seus ativos no financeiros. h) Intangvel: O intangvel representado principalmente por gio pago nas aquisies de investimentos (participaes em controladas j incorporadas) e gastos com desenvolvimento de sistemas. A amortizao do gio foi efetuada at 31 de dezembro de 2008, pela taxa mencionada na nota explicativa n 10. A partir do exerccio de 2009, a amortizao do gio referente rentabilidade das empresas adquiridas fundamentado na gerao de lucros futuros no mais permitida, passando a avaliao do saldo a ser feito pelo teste de recuperabilidade (impairment). Os demais intangveis com vida til econmica so amortizados pelo mtodo linear, pelas taxas mencionadas na nota explicativa n 10. i) Provises tcnicas de operaes de assistncia sade: A proviso de risco para garantia de obrigaes contratuais, classificada no grupo Provises tcnicas de operaes de assistncia sade - Proviso de risco, foi calculada de acordo com nota tcnica aprovada pela ANS, por meio do ofcio N 6776/2009/GGAME/DIOPE/ANS, processo 33902.073702/2006-00 para 2009. Em atendimento a Resoluo Normativa - RN n 206 de 2 de dezembro de 2009, a partir de 2010, os saldos registrados no passivo circulante referentes Proviso de risco foram revertidos em sua totalidade a crdito da conta de resultado Variao das provises tcnicas.

DEMONSTRAES DOS FLUXOS DE CAIXA (MTODO DIRETO) PARA OS EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 E DE 2009 (Em milhares de reais) 2010 Atividades Operacionais Recebimentos de plano de sade 1.595.986 Resgates de aplicaes financeiras 468.345 Recebimento de juros de aplicaes financeiras 21.382 Outros recebimentos operacionais 85.778 Pagamento a fornecedores/prestadores de servios de sade (1.095.761) Pagamento de comisses (54.910) Pagamento de pessoal (68.221) Pagamento de pr-labore (6.983) Pagamento de servios de terceiros (95.659) Pagamento de tributos (158.134) Pagamento de contingncias (cveis/trabalhistas/tributrias) (16.527) Pagamento de aluguel (42.976) Pagamento de promoo/publicidade (2.264) Aplicaes financeiras (515.777) Outros pagamentos operacionais (75.841) Caixa Lquido Proveniente das Atividades Operacionais 38.438 Atividades de Investimento Recebimento de venda de investimentos 41 Pagamento de aquisio de imobilizado - hospitalar (13.187) Pagamento de aquisio de imobilizado - outros (3.319) Pagamentos relativos ao intangvel (2.036) Pagamento de aquisio de participao em outras empresas Outros pagamentos das atividades de investimento - AFAC Medicamp Caixa Lquido Proveniente das (Aplicado nas) Atividades de Investimento (18.501) Atividades de Financiamento Integralizao de capital - em dinheiro 20.000 Outros pagamentos das atividades de financiamento (JCP e dividendos) (33.534) Caixa Lquido Aplicado nas Atividades de Financiamento (13.534) Reduo em Caixa e Equivalentes de Caixa 6.403 Caixa e Equivalentes de Caixa Saldo inicial 5.696 Saldo final 12.099 Aumento (Reduo) em Caixa e Equivalentes de Caixa 6.403 Ativos livres no incio do exerccio 156.432 Ativos livres no fim do exerccio 205.191 Aumento (Reduo) nas Aplicaes Financeiras - Recursos Livres 48.759 As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras 2009 1.384.934 161.049 15.423 85.244 (927.773) (58.270) (63.052) (5.393) (97.102) (126.203) (3.893) (37.331) (3.359) (232.870) (71.526) 19.878 61.000 (3.066) (4.799) (5.679) (3.796) (7.500) 36.160 (57.277) (57.277) (1.239) 6.935 5.696 (1.239) 78.026 156.432 78.406

Intermdica Sistema de Sade S.A.


CNPJ n 44.649.812/0001-38
NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS PARA OS EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 E DE 2009 (Em milhares de reais) A proviso de eventos ocorridos e no avisados (PEONA) constituda para a cobertura de sinistros ocorridos e no avisados, sendo calculada com base em nota tcnica atuarial submetida e aprovada pela ANS. j) Reconhecimento das receitas operacionais: At 31 de dezembro de 2009, as receitas de contraprestaes, modalidade de preo pr-estabelecido, eram apropriadas no resultado na data de incio de vigncia de cobertura dos contratos. Simultaneamente, era efetuada a contabilizao de uma proviso de risco para garantia da obrigao contratual, que era registrada em Provises Tcnicas de operaes de assistncia sade Proviso de risco, calculada de acordo com nota tcnica atuarial aprovada pela ANS e que correspondia de fato ao montante da receita de contraprestao de competncia do perodo seguinte. A partir de 1 de janeiro de 2010, de acordo com a Resoluo Normativa ANS n 206 de 2 de dezembro de 2009, a receita passou a ser contabilizada pelo valor correspondente ao perodo de cobertura do risco incorrido (pro rata dia), e os saldos da proviso de risco foram revertidos para o resultado no ms de janeiro de 2010. Esse novo critrio no ocasionou impacto no resultado, uma vez que o diferimento contbil da receita, na essncia, correspondia ao montante da proviso de risco que deixou de ser efetuado. Nos casos em que a fatura emitida antecipadamente em relao ao perodo de cobertura dos contratos com clientes, o valor dos contratos com os clientes registrado na conta de Faturamento antecipado, redutora do ativo circulante. As receitas pertinentes aos servios prestados de assistncia sade so contabilizadas pelo regime de competncia. k) Reconhecimento dos custos dos servios prestados: Os custos com operao da rede prpria de atendimento so reconhecidos no resultado do exerccio medida que so incorridos. Os custos dos servios prestados pelos hospitais e clnicas conveniados so contabilizados com base nas notificaes comunicando a ocorrncia dos eventos cobertos pelos planos. l) Imposto de renda e contribuio social sobre o lucro lquido: A proviso para imposto de renda calculada alquota de 15% sobre o lucro tributvel, mais adicional de 10% sobre a parcela do lucro tributvel excedente a R$240 no exerccio. A proviso para contribuio social sobre o lucro lquido calculada alquota de 9% sobre o lucro antes do imposto de renda, ajustado na forma da legislao vigente. Os tributos diferidos atribuveis s diferenas temporais so registrados no ativo, no pressuposto de sua realizao futura. m) Passivos financeiros: Os passivos financeiros so classificados como Passivos financeiros ao valor justo por meio do resultado ou Outros passivos financeiros. Passivos financeiros ao valor justo por meio do resultado: Os passivos financeiros so classificados como ao valor justo por meio do resultado quando so mantidos para negociao ou designados ao valor justo por meio do resultado. Um passivo financeiro classificado como mantido para negociao se: Foi adquirido principalmente para a recompra no curto prazo. Faz parte de uma carteira de instrumentos financeiros identificados que a Sociedade gerencia e possui um padro real recente de obteno de lucro de curto prazo. um derivativo no designado como instrumento de hedge efetivo. Os passivos financeiros ao valor justo por meio do resultado so demonstrados ao valor justo, e os respectivos ganhos ou perdas so reconhecidos no resultado. Os ganhos ou as perdas lquidos reconhecidos no resultado incorporam os juros pagos pelo passivo financeiro, sendo includos na rubrica Resultado Financeiro, na demonstrao do resultado. n) Obrigaes legais e outros passivos contingentes: A avaliao das contingncias passivas, exceto aquelas oriundas de sinistros, efetuada observando-se as determinaes do CPC n 25 - Provises, Passivos contingentes e Ativos contingentes. Os passivos contingentes so constitudos levando em conta: a opinio dos assessores jurdicos; a causa das aes; similaridade com processos anteriores; complexidade e o posicionamento do judicirio, sempre que a perda possa ocasionar uma sada de recursos para a liquidao das obrigaes e quando os montantes envolvidos forem mensurveis com suficiente segurana. Os passivos contingentes classificados como perda provvel so integralmente provisionados. Obrigaes legais decorrem de discusses administrativas ou judiciais cujo objeto de contestao sua legalidade ou constitucionalidade, independente da avaliao acerca da probabilidade de sucesso, tem os seus montantes reconhecidos integralmente nas demonstraes financeiras, e atualizados monetariamente de acordo com a legislao aplicvel. Os depsitos judiciais so mantidos no ativo sem a deduo das correspondentes provises para contingncias, em razo das normas contbeis da ANS no contemplarem tal possibilidade. o) Estimativas e julgamentos contbeis crticos: A elaborao das demonstraes financeiras de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil requer que a Administrao da Sociedade use de julgamento na determinao e no registro de determinadas estimativas. Os ativos e passivos significativos sujeitos a essas estimativas e premissas envolvem, dentre outros, ajustes na proviso para realizao de contas a receber, tributos diferidos, provises tcnicas e para contingncias. A liquidao das transaes que envolvem essas estimativas poder ser efetuada por valores diferentes dos estimados em razo de imprecises decorrentes do nvel de subjetividade considerado no processo de sua determinao. A Sociedade revisa essas estimativas e premissas periodicamente. 5. EFEITO DOS NOVOS PRONUNCIAMENTOS EMITIDOS PELO CPC NAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS INDIVIDUAIS Na preparao das demonstraes financeiras individuais, a Sociedade adotou todos os pronunciamentos e respectivas interpretaes e orientaes tcnicas emitidos pelo CPC e aprovados pela ANS. A Sociedade aplicou as polticas contbeis definidas na nota explicativa n 4 para os exerccios de 2010 e de 2009, o que inclui o balano patrimonial de abertura em 1 de janeiro de 2009. Na mensurao dos ajustes e preparao desse balano patrimonial de abertura, a Sociedade aplicou os requerimentos constantes no CPC 43(R1) - Adoo Inicial dos Pronunciamentos Tcnicos CPC 15 a 40, ajustando assim as suas demonstraes financeiras. 5.1. Conciliaes para as prticas contbeis anteriores (BR GAAP anterior): Efeitos da adoo das novas prticas contbeis no balano patrimonial 31/12/09 01/01/09 Efeito da Efeito da BR GAAP adoo dos BR GAAP BR GAAP adoo dos BR GAAP Item anterior novos CPCs reapresentado anterior novos CPCs reapresentado Ativo Circulante 254.853 254.853 227.383 227.383 Disponvel 5.696 5.696 6.935 6.935 Aplicaes 188.526 188.526 107.232 107.232 Crditos de operaes com planos de 45.285 45.285 42.965 42.965 assistncia sade 9.244 9.244 64.661 64.661 Ttulos e crditos a receber Outros valores e bens 6.102 6.102 5.590 5.590 No circulante 181.378 54.594 235.972 181.396 54.017 235.413 Realizvel a longo prazo 61.064 61.064 56.427 56.427 Investimentos 45 45 49 49 Imobilizado (a) 98.119 54.594 152.713 114.450 54.017 168.467 22.150 22.150 10.470 10.470 Intangvel Total 436.231 54.594 490.825 408.779 54.017 462.796 Passivo 231.617 231.617 205.253 205.253 Circulante Provises tcnicas de operaes de assistncia sade 138.365 138.365 142.510 142.510 Dbitos de operaes com planos de assistncia sade 97 97 125 125 Tributos e encargos sociais a recolher 34.614 34.614 16.409 16.409 Emprstimos e financiamentos a pagar 2.634 2.634 Provises 19.931 19.931 16.707 16.707 Dbitos diversos 35.976 35.976 29.502 29.502 70.533 20.901 91.434 45.773 21.067 66.840 No circulante Provises tcnicas de operaes de assistncia sade 19.108 19.108 94 94 (b) 7.004 20.901 27.905 6.034 21.067 27.101 Tributos e encargos sociais a recolher Obrigaes legais e outros passivos contingentes 41.863 41.863 35.428 35.428 Outras exigibilidades 2.558 2.558 4.217 4.217 Patrimnio Lquido 134.081 33.693 167.774 157.753 32.950 190.703 Capital social 86.268 86.268 106.049 106.049 (b) 47.813 (1.437) 46.376 51.704 (2.701) 49.003 Reservas Ajuste de avaliao patrimonial (a) 35.130 35.130 35.651 35.651 436.231 54.594 490.825 408.779 54.017 462.796 Total Conciliao do patrimnio lquido: 31/12/09 01/01/09 Item Total do patrimnio lquido de acordo com as prticas contbeis anteriores 134.081 157.753 Custo atribudo ao investimento - imveis (a) 54.594 54.017 IR/CSSL diferido sobre o ajuste do custo atribudo (a) (18.562) (18.366) IR/CSSL diferido sobre reserva de reavaliao (terrenos) (b) (2.339) (2.701) Total dos ajustes no patrimnio lquido 33.693 32.950 Total do patrimnio lquido de acordo 167.774 190.703 com o BR GAAP reapresentado Efeitos da adoo das novas prticas contbeis na demonstrao do resultado do exerccio: 31/12/09 BR GAAP Efeito da adoo BR GAAP Resultado Item anterior dos novos CPCs reapresentado Contraprestaes efetivasde operaes de assistncia sade 1.296.290 1.296.290 (985.228) (985.228) Eventos indenizveis lquidos Resultado das operaes com planos de 311.062 311.062 assistncia sade Outras receitas de operaode assistncia sade no relacionadas com os planos de sade 75.816 75.816 Outras despesas de operao de assistncia sade no relacionadas com os planos de sade (47.632) (47.632) Tributos diretos de outras atividades (4.981) (4.981) Resultado Bruto 334.265 334.265 Despesas de comercializao (58.421) (58.421) (a) (201.476) 576 (200.900) Despesas administrativas Outras despesas operacionais (12.042) (12.042) 17.239 17.239 Resultado financeiro lquido (658) (658) Resultado patrimonial 2.139 2.139 Resultado no operacional Resultado antes dos impostos e das participaes 81.046 576 81.622 Impostos e contribuies (b) (25.461) (196) (25.657) Participaes no resultado (366) (366) Lucro lquido do exerccio 55.219 380 55.599 Notas s reconciliaes: Os novos pronunciamentos tcnicos adotados pela Sociedade, que tiveram impacto nas demonstraes financeiras, em decorrncia de divergncias de prtica com as normas vigentes at 31 de dezembro de 2008, so as seguintes: ICPC10/CPC 27 - Interpretao Sobre a Aplicao Inicial ao Ativo Imobilizado e Propriedade para Investimento dos Pronunciamentos Tcnicos CPCs 27, 28 e 43: (a) Conforme previsto no ICPC 10, a Sociedade optou por avaliar ao valor justo as propriedades para investimentos pelo custo atribudo (deemed cost) na data de abertura do exerccio de 2009, conforme nota explicativa n 4.2. (b) O imposto de renda e a contribuio social sobre o lucro lquido no registrados sobre reavaliaes de ativos no depreciveis (terrenos) no balano patrimonial da Sociedade em atendimento prtica contbil vigente na poca da reavaliao, deve ser registrado deduzindo-se do saldo da reserva de reavaliao registrada no patrimnio lquido, assim como adicionado proviso diferida dos tributos diferidos no passivo. A realizao dos tributos ser efetuada na mesma proporo em que ocorrer a realizao dos ativos, por venda ou depreciao (se aplicvel) destes ativos. 5.2. Custo atribudo: Na adoo inicial dos novos pronunciamentos tcnicos, a Sociedade optou por efetuar uma atribuio de custo (deemed cost) a determinada classe de seus imveis. Dessa forma, foram atribudos custos para os bens do imobilizado somente para aqueles imveis operacionais, de forma que estes ativos refletissem seu valor justo na data de adoo dos novos pronunciamentos, visto que o custo histrico registrado para estes ativos anteriormente diverge do valor justo de realizao dos mesmos. Os imveis no operacionais que foram cindidos para a sua controladora no foram objeto de adoo do referido pronunciamento. A definio dos custos atribudos aos imveis operacionais da Sociedade foram apurados com base em avaliao patrimonial efetuada por empresa terceirizada especializada no assunto, de acordo as diretrizes da NBR 14653 e segundo o Mtodo Comparativo Direto de Dados de Mercado para definio dos valores. Os relatrios de avaliao gerados pelos especialistas datados de 14 de janeiro de 2011 foram aprovados pela Diretoria da Sociedade. Adicionalmente, foi realizada a reviso da vida til estimada e do valor residual. A vida til estimada das propriedades para investimentos registradas sob a rubrica Investimentos antes e aps essa reviso est evidenciada na nota explicativa n 9. 01/01/09 31/12/09 Outros Imveis Outros Imveis operacionais imveis Total operacionais imveis Total Saldo em 31 de dezembro de 2008 57.676 57.676 58.724 20.492 79.216 Ajuste pela adoo do custo atribudo 54.594 54.594 54.017 54.017 Saldo em 1 de janeiro de 2009 112.270 112.270 112.741 20.492 133.233 O patrimnio lquido foi aumentado em R$35.651 e o imposto de renda e contribuio social passivo diferido foi aumentado em R$18.366 em decorrncia da adoo do custo atribudo. A Administrao estimou que os efeitos decorrentes da adoo do custo atribudo na despesa de depreciao a cada exerccio ser de R$594. 6. APLICAES Em 31 de dezembro de 2010 e de 2009 e em 1 de janeiro de 2009, os instrumentos financeiros representados por aplicaes financeiras estavam assim apresentados: 31/12/09 01/01/09 31/12/10 Valor justo Sem At De 1 a 5 Valor de Valor de Valor de vencimento 12 meses anos Total custo justo justo Ativos financeiros disponveis para venda: Certificados de Depsito Bancrio - CDBs - ps-fixados 54.982 73.520 128.502 128.502 141.304 96.934 64.586 64.586 64.586 45.486 10.298 Operaes compromissadas Debntures - ps-fixadas 1.888 1.888 1.888 1.736 Fundos de Investimento Subtotal 1.888 54.982 138.106 194.976 194.976 188.526 107.232 Ttulos mantidos at o vencimento Certificados de Depsito Bancrio - CDBs - ps-fixados 5.332 23.084 28.416 28.416 Letras financeiras do tesouro - LFT (*) 10.255 10.255 10.260 5.332 33.339 38.671 38.676 Subtotal Total da carteira 1.888 60.314 171.445 233.647 233.652 188.526 107.232 Os CDBs e as debntures tm remunerao diria vinculada taxa dos Depsitos Interbancrios - DIs com vencimentos variveis at dezembro de 2015. Essas aplicaes esto classificadas no ativo circulante, independentemente de seu vencimento, tendo em vista a garantia formal de liquidez diria integral. Em 31 de dezembro de 2010 e de 2009 e em 1 de janeiro de 2009, os ttulos pblicos e privados integrantes da carteira e oferecidos para a garantia de provises tcnicas encontravam-se custodiados no SELIC - Sistema Especial de Liquidao e de Custdia e na CETIP S.A. Balco Organizado de Ativos e Derivativos, respectivamente. A custdia das cotas e respectivos papis dos fundos de investimentos so mantidos diretamente pelos administradores desses fundos. (*) Os ttulos pblicos federais foram contabilizados pelo custo de aquisio, acrescido dos rendimentos auferidos, e ajustados ao valor justo com base nas tabelas de referncia do mercado secundrio da Associao Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais - ANBIMA. Mensuraes ao valor justo reconhecidas no balano patrimonial: Os instrumentos financeiros que so mensurados pelo valor justo aps o reconhecimento inicial, so classificados nos Nveis 1 a 3, com base no grau observvel do valor justo: Mensuraes de valor justo de Nvel 1 so obtidas de preos cotados (no ajustados) em mercados ativos para ativos ou passivos idnticos. Mensuraes de valor justo de Nvel 2 so obtidas por meio de outras variveis alm dos preos cotados includos no Nvel 1, que so observveis para o ativo ou passivo diretamente (ou seja, como preos) ou indiretamente (ou seja, com base em preos). Mensuraes de valor justo de Nvel 3 so as obtidas por meio de tcnicas de avaliao que incluem variveis para o ativo ou passivo, mas que no tm como base os dados observveis de mercado (dados no observveis). Em 31 de dezembro de 2010 e de 2009, a mensurao dos instrumentos financeiros foram obtidas de preos cotados em mercados ativos para ativos idnticos (Nvel 1). 7. CRDITOS DE OPERAES COM PLANOS DE ASSISTNCIA SADE A composio das contas Crditos de operaes com planos de assistncia sade por prazo de vencimento em 31 de dezembro de 2010 e de 2009 e em 1 de janeiro de 2009 est demonstrada a seguir: 31/12/10 A vencer Vencidas At 30 Acima de At 30 De 31 a Acima de dias 31 dias dias 90 dias 90 dias Total Contraprestaopecuniria a receber 4.812 335 11.538 6.081 14.888 37.654 Proviso para perdas sobre crditos (869) (497) (1.199) (14.888) (17.453) Total 3.943 335 11.041 4.882 20.201 31/12/09 A vencer Vencidas At 30 Acima de At 30 De 31 a Acima de dias 31 dias dias 90 dias 90 dias Total Contraprestao pecuniria a receber 21.259 3.733 14.286 8.895 11.122 59.295 Proviso para perdas sobre crditos (1.142) (63) (697) (986) (11.122) (14.010) Total 20.117 3.670 13.589 7.909 45.285 01/01/09 A vencer Vencidas At 30 Acima de At 30 De 31 a Acima de dias 31 dias dias 90 dias 90 dias Total Contraprestao pecuniria a receber 18.601 3.998 15.209 5.157 16.039 59.004 Proviso para perdas sobre crditos (16.039) (16.039) Total 18.601 3.998 15.209 5.157 42.965 8. TTULOS E CRDITOS A RECEBER 31/12/10 31/12/09 Circulante Longo prazo Total Circulante Longo prazo Total Ttulos e crditos a receber 63 63 155 155 Crditos tributrios e previdencirios (vide nota explicativa n 14.b para os valores de longo prazo) 2.527 43.831 46.358 754 27.115 27.869 Adiantamentos diversos 8.131 8.131 8.335 8.335 Total 10.721 43.831 54.552 9.244 27.115 36.359 01/01/09 Circulante Longo prazo Total Ttulos e crditos a receber 61.076 61.076 Crditos tributrios e previdencirios (vide nota explicativa n 14.b para os valores de longo prazo) 501 18.838 19.339 Adiantamentos diversos 3.084 3.084 Total 64.661 18.838 83.499 9. IMOBILIZADO 31/12/09 01/01/09 31/12/10 Custo Depreciao corrigido acumulada Total Total Total Terrenos 10.814 10.814 26.970 38.777 43.800 (10.162) 33.638 85.300 94.456 Edificaes 29.228 (20.796) 8.432 7.019 5.804 Equipamentos hospitalares e eletrnicos Mveis, utenslios e mquinas de escritrio 30.931 (20.289) 10.642 6.681 6.347 Outras imobilizaes (*) 57.523 (23.630) 33.893 26.743 23.083 Total 172.296 (74.877) 97.419 152.713 168.467 (*) Consiste basicamente de benfeitorias em imveis de terceiros que so amortizadas pelo mtodo linear, observados os prazos contratuais de locao. Bens mveis Outras imobilizaes Total Imveis Saldos em 1 de janeiro de 2009 133.233 12.151 23.083 168.467 Adies 7.464 3.976 7.340 18.780 Ciso de imveis (*) (25.467) (25.467) Depreciao (2.960) (2.427) (3.680) (9.067) 112.270 13.700 26.743 152.713 Saldos em 31 de dezembro de 2009 Adies 877 8.648 9.310 18.835 Ciso de imveis (*) (67.148) (67.148) Depreciao (1.547) (3.274) (2.160) (6.981) 44.452 19.074 33.893 97.419 Saldos em 31 de dezembro de 2010 (*) As operaes de Ciso encontram-se divulgadas na nota explicativa n 13. 10. INTANGVEL 31/12/10 31/12/09 01/01/09 Custo Amortizao Taxa anual de corrigido acumulada Total Total Total amortizao - % 20 25.137 (9.041) 16.096 16.096 10.095 gio na aquisio de investimentos incorporados (*) Gastos com desenvolvimento de softwares (**) 7.715 7.715 5.679 Aquisio de carteiras de beneficirios 10 475 (100) 375 375 375 33.327 (9.141) 24.186 22.150 10.470 Total (*) Refere-se ao gio fundamentado na gerao de lucros futuros, pagos na aquisio de investimentos em empresas que foram posteriormente incorporadas. At 31 de dezembro de 2008, esses valores eram amortizados linearmente pelo prazo de 5 anos. A partir dessa data, deixaram de ser amortizados, passando a ser avaliados somente por testes de recuperabilidade (impairment). (**) Fase de desenvolvimento ainda no concluda, motivo pelo qual os gastos no vem sendo amortizados. 11. RECURSOS PRPRIOS MNIMOS, DEPENDNCIA OPERACIONAL E PROVISES TCNICAS Em 22 de dezembro de 2009, a ANS publicou a Resoluo Normativa - RN n 209, que estabeleceu novas regras para constituio de provises tcnicas, critrios de manuteno de patrimnio lquido mnimo e dependncia operacional. As principais definies foram: O Patrimnio Mnimo Ajustado - PMA representa o valor mnimo do patrimnio lquido ou patrimnio social, calculado a partir da multiplicao de fatores determinados pelo capital base de R$5.244 (R$5.002 em 31 de dezembro de 2009), anualmente atualizado pela variao do ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo - IPCA. Por esta regra, o patrimnio mnimo ajustado requerido desta Sociedade em 31 de dezembro de 2010 de R$1.590 (R$1.517 em 2009). A Proviso de Eventos Ocorridos e No Avisados - PEONA apurada por meio de estudo atuarial (Nota Tcnica) e objetiva fazer face ao valor estimado dos pagamentos de eventos assistenciais que j tenham ocorrido, mas que ainda no tenham sido notificados Sociedade. Dependncia Operacional: o valor calculado com base na diferena, contada em dias, entre o prazo mdio de pagamento de eventos assistenciais e o prazo mdio de recebimento de contraprestaes, decorrente do ciclo financeiro da operao de planos privados de assistncia sade. O limite permitido pela ANS de 30 dias. A Sociedade apresenta Excedente Operacional inferior zero, no estando obrigada a manter ativos garantidores. Em atendimento Resoluo Normativa n 206 de 22 de dezembro de 2009, a partir de 1 de janeiro de 2010 a Sociedade reverteu a totalidade dos montantes registrados na rubrica Proviso de Risco a crdito da conta de resultado Variao das provises tcnicas. A partir dessa data, as contraprestaes provenientes das operaes de planos privados de assistncia sade na modalidade de preo pr-estabelecido passaram a ser apropriados pelo valor correspondente ao rateio dirio - pro rata dia - do perodo de cobertura de cada contrato. Em 31 de dezembro de 2010 e 2009 e em 1 de janeiro de 2009 a movimentao da proviso de eventos a liquidar est demonstrada a seguir: 31/12/09 01/01/09 31/12/10 Saldo inicial 108.513 73.221 60.540 Avisos, lquidos 902.459 789.469 630.664 Pagamentos (872.144) (754.177) (617.983) Saldo final 138.828 108.513 73.221 124.314 89.503 73.221 Total circulante Total no circulante 14.514 19.010 (*) Em 3 de junho de 1998, o Governo Federal promulgou a Lei n 9.656, a qual prev o ressarcimento ao Sistema nico de Sade - SUS dos gastos incorridos no atendimento a usurios de planos de sade quando da utilizao da rede pblica. A Sociedade est contestando esta cobrana por meio de seus advogados, inclusive a constitucionalidade do ressarcimento ao SUS. Em atendimento a Instruo Normativa - IN n 3 de 19 de outubro de 2010, a proviso do SUS, anteriormente registrada como proviso para contingncias, passou, a partir de 2010, a ser considerada uma proviso tcnica e registrada sob a rubrica Proviso de Eventos a liquidar. Diante de tal fato, o saldo de 31 de dezembro de 2009 foi reclassificado para fins de comparabilidade. 12. EXIGVEL A LONGO PRAZO Obrigaes legais e outros passivos contingentes: A Sociedade parte de processos judiciais, cujos saldos das provises nos exerccios findos em 31 de dezembro de 2010 e de 2009 e em 1 de janeiro de 2009 so os seguintes: 31/12/10 31/12/09 01/01/09 Valor reclamado Valor proviso Valor reclamado Valor proviso Valor reclamado Valor proviso 54.700 54.700 33.410 33.410 30.268 30.268 Obrigaes legais: ISS - municpio de So Paulo (a) 15.403 15.403 15.403 15.403 15.403 15.403 ISS - municpio de Olinda (b) 55 55 10.134 10.134 ISS - municpio de Campinas 3.585 3.585 2.773 2.773 5.483 5.483 4.094 4.094 3.770 3.770 INSS IRPJ E CSLL (f) 6.099 6.099 6.099 6.099 FGTS (d) 15.230 15.230 571 571 362 362 PIS (g) Outros (e) 8.900 8.900 4.415 4.415 599 599 Contingncias trabalhistas (c) (e) 30.391 7.192 2.421 2.421 892 892 15.932 11.459 8.582 6.032 4.268 4.268 Contingncias cveis (c) (e) Total 101.023 73.351 44.413 41.863 35.428 35.428 A movimentao dos saldos das provises no exerccio findo em 31 de dezembro de 2010 so os seguintes: 2009 Adies Reverses/pagamentos 2010 Obrigaes legais: 33.410 22.428 (1.138) 54.700 ISS - municpio de So Paulo (a) 15.403 15.403 55 (55) ISS - municpio de Olinda (b) 2.773 812 3.585 ISS - municpio de Campinas INSS 4.094 1.713 (324) 5.483 6.099 6.099 IRPJ E CSLL 15.230 15.230 FGTS (d) PIS (g) 571 188 (759) Outros (e) 4.415 4.485 8.900 2.421 4.771 7.192 Contingncias trabalhistas (c) (e) 6.032 5.427 11.459 Contingncias cveis (c) (e) Total 41.863 32.626 (1.138) 73.351 (a) A Sociedade questiona judicialmente a incidncia do ISS (municpio de So Paulo) sobre seu faturamento durante o perodo de novembro de 2001 a dezembro de 2002. Os saldos de depsitos judiciais correspondentes a esse questionamento, no montante de R$15.403 (R$15.403 em 2009), encontram-se registrados na conta Valores e Bens no realizvel a longo prazo. (b) A Sociedade questionava judicialmente a incidncia do ISS (municpio de Olinda) sobre seu faturamento durante os exerccios de 2000 a 2008. O saldo de depsitos judiciais em 31 de dezembro de 2009 correspondente a esse questionamento, no montante de R$55, encontram-se registrados na conta Valores e Bens no realizvel a longo prazo. Em 1 de fevereiro de 2009, a Sociedade obteve deciso favorvel, com trnsito em julgado, sobre esse questionamento, sendo a proviso revertida e os saldos de depsitos judiciais levantados em abril de 2009, ficando pendente apenas um depsito judicial de R$55, o qual foi levantado em 1 de agosto de 2010. (c) A Sociedade parte reclamada em certas aes de natureza cvel e trabalhista, sendo que aquelas com probabilidade de perda provvel encontram-se provisionadas pelos valores estimados de perda informados pelos seus consultores jurdicos. (d) Refere-se auto de infrao relativo diferenas de valores de recolhimentos do Fundo de Garantia por Tempo de Servio, baseado na premissa de suposta existncia de relao de vnculo empregatcio com terceiros (pessoas jurdicas), para o qual foi efetuado depsito judicial da totalidade do valor presente no auto de infrao de R$15.230. (e) Para essas aes judiciais em andamento, so mantidos depsitos judiciais no montante de R$19.440 (R$17.276 em 2009). (f) A Sociedade questionava na esfera administrativa um auto de infrao objeto do processo n 10830.006062/96-21 relativo Imposto de Renda Pessoa Jurdica - IRPJ e Contribuio Social sobre o Lucro Lquido - CSLL incidentes sobre a atualizao monetria de depsitos judiciais, cuja probabilidade de perda desse processo era possvel. Em 2009, a Sociedade aderiu ao programa de anistia de dbitos federais institudo pela Lei n 11.941/2009 REFIS IV, passando a provisionar o montante envolvido de R$6.099. (g) A Operadora impetrou medida judicial questionando a constitucionalidade da alterao da base de clculo do Programa da Integrao Social - PIS pela Lei n 9.718/98. Em 24 de maio de 2010, a ao foi transitada em julgado, dando ganho de causa Operadora, motivo pelo qual foi efetuada a reverso da proviso de R$759. Em 31 de dezembro de 2010 e de 2009, a Sociedade apresenta outras aes de naturezas cveis e trabalhistas que, de acordo com consultores jurdicos da Sociedade, apresentam probabilidades de perda possvel, motivo pelo qual no se encontram provisionadas. 13. PATRIMNIO LQUIDO a) Capital social: O capital social, totalmente subscrito e integralizado em 2010, est representado por 83.657.368 (86.268.312 em 2009) aes ordinrias no valor nominal de R$1,00 cada uma. A Assembleia Geral Extraordinria - AGE, realizada em 31 de maro de 2009 deliberou e aprovou o aumento de capital da Sociedade, que passou para de R$106.049 para R$110.739, com emisso de 4.690.494 aes ordinrias no valor nominal de R$1,00 cada uma. A Assembleia Geral Extraordinria - AGE, realizada em 30 de dezembro de 2009 deliberou e aprovou a operao de ciso parcial da Sociedade, com subsequente incorporao da totalidade do acervo lquido cindido pela suas controladoras PSBB Administrao e Participaes Ltda. (PSBB) e Locben Locao de Bens Ltda. (Locben). Do patrimnio vertido no valor de R$25.539, conforme abaixo demonstrado, a PSBB incorporou o correspondente a R$24.458 e a Locben a R$1.081. Em decorrncia dessa ciso parcial, o capital social foi reduzido para R$86.268, mediante o cancelamento de 24.471.688 aes. Ativo Disponvel 45 Veculos 27 Imveis 25.467 25.539 Total A Assembleia Geral Extraordinria - AGE, realizada em 31 de maio de 2010 deliberou e aprovou a operao de ciso parcial da Sociedade, com subsequente incorporao da parcela do acervo lquido cindido pela Notre Dame Seguradora S.A. Em decorrncia dessa ciso parcial, o capital social foi reduzido em R$22.611, mediante o cancelamento de 22.610.944 aes, e a reserva de reavaliao reduzida em R$11.290, lquida dos efeitos tributrios. O acervo lquido cindido pela Sociedade encontra-se demonstrado abaixo: 36.249 Ativo - Imveis (2.348) Passivo - Tributos diferidos sobre reserva de reavaliao Patrimnio lquido: Capital Social 22.611 Reserva de Reavaliao 11.290 33.901 Total do patrimnio lquido Acervo lquido cindido 33.901 Pelo fato de a Sociedade ter optado pela adoo do custo atribudo para os bens imveis operacionais, o acervo lquido cindido sofreu os seguintes ajustes na data da ciso: Ajustes de custo atribudo no acervo lquido cindido pela Sociedade: Ativo - Imveis 30.899 Passivo - Tributos diferidos sobre reserva de reavaliao (10.505) Patrimnio lquido: Reserva de reavaliao 426 Ajustes de avaliao patrimonial 19.585 Lucros acumulados 383 Total do patrimnio lquido 20.394 Ajuste no acervo lquido cindido 20.394 A Assembleia Geral Extraordinria - AGE, realizada em 29 de julho de 2010 deliberou e aprovou o aumento de capital, em dinheiro, da Sociedade, que passou para de R$63.657 para R$68.657, com emisso de 5.000.000 aes ordinrias no valor nominal de R$1,00 cada uma. A Assembleia Geral Extraordinria - AGE, realizada em 25 de novembro de 2010 deliberou e aprovou o aumento de capital, em dinheiro, da Sociedade, que passou para de R$68.657 para R$83.657, com emisso de 15.000.000 aes ordinrias no valor nominal de R$1,00 cada uma. b) Reservas de lucros: Reserva legal - constituda, ao final de cada exerccio social, na forma prevista na legislao societria brasileira, podendo ser utilizada para a compensao de prejuzos ou para aumento do capital social. Outras - correspondem parcela do lucro lquido remanescente, aps as dedues legais e a constituio da reserva legal, ao final de cada exerccio social, com o propsito de manuteno do capital de giro da Sociedade ou de futura deliberao dos acionistas. c) Destinao do lucro: O estatuto social da Sociedade prev a distribuio de um dividendo mnimo anual de 5% sobre o lucro lquido do exerccio, observado o disposto no artigo 202 da Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976. No exerccio de 2010, a Sociedade optou pelo pagamento de juros sobre o capital prprio calculados com base na Taxa de Juros de Longo Prazo - TJLP, aplicada sobre o patrimnio lquido ajustado. Os juros sobre o capital prprio totalizaram R$3.720 (R$3.600 em 2009), resultando em benefcio fiscal de imposto de renda e contribuio social sobre o lucro lquido no montante de R$1.265 (R$1.224 em 2009). As AGEs, realizadas em 22 de abril e 12 de maio de 2009, deliberaram e aprovaram a distribuio de dividendos referentes aos lucros obtidos em exerccios anteriores e no prprio exerccio no montante total de R$54.442. As AGEs, realizadas em 11 e 26 de maio de 2010, deliberaram e aprovaram a distribuio de dividendos referentes aos lucros obtidos em exerccios anteriores e no prprio exerccio no montante total de R$31.942. d) Reserva de reavaliao: Em 31 de dezembro de 2010, o saldo da conta Reservas de Reavaliao, que apresentado pelo valor lquido dos efeitos tributrios sobre as reavaliaes de terrenos e edifcios, est representado por R$4.637 (R$15.463 em 2009). Antes da aplicao da Lei n 11.638/07, a Sociedade reavaliava seus imveis a cada 4 (quatro) anos, sendo a ltima reavaliao efetuada no ano de 2007 e 2006 (ambas parciais). e) Ajuste de avaliao patrimonial: Refere-se ao ajuste do custo atribudo dos imveis destinados renda, lquido dos efeitos tributrios, conforme demonstrado na nota explicativa n 13.a. 14. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL SOBRE O LUCRO LQUIDO a) A despesa com tributos incidentes sobre o lucro do exerccio demonstrada como segue: 2010 2009 IRPJ CSLL IRPJ CSLL Resultado antes dos tributos e das participaes 68.506 68.506 81.622 81.622 Participao nos lucros (357) (357) (366) (366) Resultado antes dos impostos 68.149 68.149 81.256 81.256 Adies permanentes Outras despesas no dedutveis 2.343 2.343 2.484 2.484 Excluses permanentes: Resultado de equivalncia patrimonial 4 4 658 658 Juros sobre o capital prprio (3.720) (3.720) (3.600) (3.600) Lucro tributvel 66.776 66.776 80.798 80.798 Tributos antes das dedues (16.670) (6.010) (20.175) (7.272) Doaes incentivadas 399 276 Programa de Alimentao ao Trabalhador - PAT 665 595 Constituio de crdito tributrio sobre diferenas temporrias no registrado anteriormente pela empresa incorporada 676 243 Total (15.606) (6.010) (18.628) (7.029) Total das despesas do exerccio (21.616) (25.657) Taxa anual de depreciao - % 1.7% 10 a 20 10 (*)

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Intermdica Sistema de Sade S.A.


CNPJ n 44.649.812/0001-38
NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS PARA OS EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 E DE 2009 (Em milhares de reais) b) A composio dos crditos tributrios includos em outros crditos a receber no Realizvel a Longo Prazo e Exigvel a longo Prazo demonstrada como segue: 31/12/09 01/01/09 31/12/10 Ativo Realizvel a longo prazo Crditos tributrios e previdencirios Crditos tributrios sobre diferenas temporrias originrias de: Provises para contingncias 24.940 14.233 12.045 Proviso SUS 10.868 6.463 Proviso para perdas sobre crditos 6.136 4.816 5.614 Proviso para gastos com planos vitalcios 210 102 154 232 232 232 Proviso para perda no valor do direito de uso de linhas telefnicas 1.445 1.269 793 Outros Total do imposto diferido ativo (nota explicativa n 8) 43.831 27.115 18.838 Passivo Exigvel a longo prazo Crditos tributrios sobre diferenas temporrias originrias de: Ajuste de avaliao patrimonial - demeed cost (7.829) (18.098) (18.366) (3.052) (1.357) Amortizao do intangvel para fins fiscais Reavaliao de imveis (4.679) (8.450) (8.735) Total do imposto diferido passivo (15.560) (27.905) (27.101) 28.271 (790) (8.263) Total do imposto diferido, lquido c) Movimentao dos crditos tributrios de impostos de renda e contribuio social: Imposto de Contribuio renda social Total Saldo inicial 01/01/09 (6.076) (2.187) (8.263) (+) Ciso dos imveis reavaliados 266 96 362 5.229 1.882 7.111 (+) Constituio de crditos, lquidos (581) (209) (790) Saldo final em 31/12/09 (+) Ciso dos imveis reavaliados 1.726 622 2.348 (+) Efeitos dos novos CPCs 8.531 3.071 11.602 (+) Constituio de crditos, lquidos 11.111 4.000 15.111 Saldo final em 31/12/10 20.787 7.484 28.271 15. CONTRAPRESTAES LQUIDAS DE OPERAES DE ASSISTNCIA SADE 2010 2009 Contraprestaes emitidas de assistncia sade 1.606.085 1.395.136 Contraprestaes canceladas (14.101) (13.473) Contraprestaes de assistncia sade - assumidas 11.364 10.045 (84.161) (80.270) Contraprestaes de assistncia sade - transferidas Total das contraprestaes lquidas 1.519.187 1.311.438 16. DESPESAS ADMINISTRATIVAS 2009 2010 Pessoal e servios de terceiros 161.163 123.206 Localizao e funcionamento 37.858 32.708 Tributos 4.102 3.697 Publicidade e propaganda 2.861 2.392 31.488 31.289 Proviso para contingncias 8.428 7.608 Outras Total 245.900 200.900 A DIRETORIA 17. PARTES RELACIONADAS Os saldos ativos e passivos, as receitas e despesas decorrentes de transaes com partes relacionadas so os seguintes: Ativo (passivo) Receitas (despesas) 31/12/10 31/12/09 01/01/09 2010 2009 Notre Dame Seguradora S.A.: Crditos operacionaisde prestao de servios de assistncia sade 612 680 464 Dbitos diversos - Fornecedores (180) (131) (111) Contraprestaes lquidas 5.807 8.753 Despesas de aluguis (*) (3.884) (200) (1.818) (1.421) Despesas com seguros (*) Interodonto - Sistema de Sade Odontolgica Ltda.: Dbitos diversos - Fornecedores (810) 218 280 Contraprestaes lquidas Despesas de planos odontolgicos (*) (302) (297) Locben - Locao de Bens Ltda.: (5) (5) Dbitos diversos - Fornecedores Despesas com aluguis de bens mveis (*) (12.979) (15.288) PSBB - Administrao e Participaes Ltda. 61.000 (*) Encontra-se classificada na conta Despesas administrativas, na demonstrao do resultado do exerccio. A remunerao dos principais Administradores, que compreendem empregados com autoridade e responsabilidade pelo planejamento, direo e controle das atividades da Sociedade, composta exclusivamente de benefcios de curto prazo, cujo montante destinado e reconhecido contabilmente como despesa no ano de 2010 foi de R$8.823 (R$6.269 em 2009). A Sociedade no possui benefcios de longo prazo, de resciso de contrato de trabalho ou remunerao baseada em aes do seu capital social. 18. INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS Em 31 de dezembro de 2010 e de 2009 e em 1 de janeiro de 2009, a Sociedade no operou e nem apresentava posies ativas ou passivas, decorrentes de operaes realizadas com instrumentos financeiros derivativos. 19. COBERTURA DE SEGUROS A Sociedade adota uma poltica de seguros que considera, principalmente, a concentrao de riscos e sua relevncia. Os seguros so contratados por montantes considerados suficientes pela Administrao, levando-se em considerao a natureza de suas atividades. 20. GERENCIAMENTOS DE RISCOS A Sociedade opera exclusivamente com planos de sade, destinados a uma ampla variedade de clientes corporativos, associaes e individuais. Os principais riscos decorrentes dos negcios da Sociedade so os riscos de mercado e concorrncia, de crdito, de taxa de juros e de liquidez. A administrao desses riscos envolve diferentes departamentos, e contempla uma srie de polticas e estratgias de alocao de recursos consideradas adequadas pela sua Administrao. Risco de mercado e concorrncia: A Sociedade opera em um mercado competitivo, concorrendo com outras empresas que oferecem seguros de sade com benefcios similares, incluindo as operadoras que atuam no ramo odontolgico. Risco de crdito: O risco de crdito advm da possibilidade da Sociedade no receber valores decorrentes das contraprestaes vencidas. A poltica de crdito considera as peculiaridades das operaes de planos odontolgicos e orientada de forma a manter a flexibilidade exigida pelas condies de mercado e pelas necessidades dos clientes. Atravs de controles internos adequados, a Sociedade monitora permanentemente o nvel de suas contraprestaes a receber. A metodologia de apurao da proviso para perdas sobre crditos est descrita na nota explicativa n 4 e). Risco de liquidez: A gesto do risco de liquidez tem como principal objetivo monitorar os prazos de liquidao dos direitos e obrigaes da Sociedade, assim como a liquidez dos seus instrumentos financeiros. A Sociedade procura mitigar esse risco atravs do equacionamento do fluxo de compromissos e a manuteno de reservas financeiras lquidas disponveis em tempo e volume necessrios a suprir eventuais descasamentos. Para isso, a Sociedade elabora anlises de fluxo de caixa projetado e revisa, periodicamente, as obrigaes assumidas e os instrumentos financeiros utilizados, sobretudo os relacionados a garantia das provises tcnicas. Risco de taxa de juros dos instrumentos financeiros: O risco de taxa de juros advm da possibilidade da Sociedade estar sujeita a alteraes nas taxas de juros que possam trazer impactos ao valor presente do portflio das aplicaes financeiras. A Sociedade adota a poltica de aplicao em ttulos de emisso de instituies financeiras (CDBs e operaes compromissadas lastreadas em debntures), com liquidez imediata, bem como em ttulos pblicos, obedecendo a critrios de avaliao interna e limites estabelecidos com base em informaes qualitativas e quantitativas e incluem a necessidade de alocao de recursos em conformidade com a RN n 159, de 3 de julho de 2007, da ANS, para a garantia das provises tcnicas. O portflio financeiro da Sociedade est, em sua quase totalidade, exposta flutuao das taxas de juros no mercado domstico (CDI). Pelo fato de a Sociedade no apresentar em sua operao contratos indexados a outras moedas/taxas, a mesma no realiza operaes com instrumentos financeiros derivativos. A composio das aplicaes est demonstrada na nota explicativa n 6. 21. APROVAO DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS As demonstraes financeiras foram aprovadas e autorizadas para publicao pela Diretoria e Acionistas da Sociedade em 28 de fevereiro de 2011. Wagner Diniz da Silva - Aturio MIBA 1541

ANS n 359017

Omildo Pedrosa de Macedo Filho - Contador - CRC 1 SP 190 221/O-0 RELATRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES

Aos Acionistas e Administradores da Intermdica Sistema de Sade S.A. So Paulo - SP Examinamos as demonstraes financeiras individuais da Intermdica Sistema de Sade S.A. (Sociedade), que compreendem o balano patrimonial em 31 de dezembro de 2010 e as respectivas demonstraes do resultado, das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para o exerccio findo naquela data, assim como o resumo das principais prticas contbeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da Administrao sobre as demonstraes financeiras A Administrao da Sociedade responsvel pela elaborao e adequada apresentao dessas demonstraes financeiras de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil aplicveis s entidades supervisionadas pela Agncia Nacional de Sade Suplementar - ANS e pelos controles internos que ela determinou como necessrios para permitir a elaborao de demonstraes financeiras livres de distoro relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade a de expressar uma opinio sobre essas demonstraes financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigncias ticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurana razovel de que as demonstraes financeiras esto livres de distoro relevante. Uma auditoria envolve a execuo de procedimentos selecionados para obteno de evidncia a respeito dos valores e das divulgaes apresentados nas demonstraes financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliao dos riscos de distoro relevante nas demonstraes financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliao de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaborao e adequada apresentao das demonstraes financeiras da Sociedade para planejar os procedimentos de auditoria que so apropriados nas circunstncias, mas no para fins de expressar uma opinio sobre a eficcia desses controles internos da Sociedade. Uma auditoria inclui,

tambm, a avaliao da adequao das prticas contbeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contbeis feitas pela Administrao, bem como a avaliao da apresentao das demonstraes financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidncia de auditoria obtida suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinio. Opinio Em nossa opinio, as demonstraes financeiras anteriormente referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira da Intermdica Sistema de Sade S.A. em 31 de dezembro de 2010, o desempenho de suas operaes e os seus fluxos de caixa para o exerccio findo naquela data, de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, aplicveis s entidades supervisionadas pela Agncia Nacional de Sade Suplementar - ANS. Outros assuntos Demonstrao do valor adicionado Examinamos, tambm, a demonstrao do valor adicionado - DVA referente ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2010 como informao suplementar, uma vez que esta demonstrao no requerida como parte integrante das demonstraes financeiras de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil aplicveis s entidades supervisionadas pela Agncia Nacional de Sade Suplementar - ANS. Essa demonstrao foi submetida aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinio, est adequadamente apresentada, em todos os seus aspectos relevantes, em relao s demonstraes financeiras tomadas em conjunto. So Paulo, 2 de maro de 2011 DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Auditores Independentes CRC n 2 SP 011609/O-8 Gilberto Bizerra de Souza Contador - CRC n 1 RJ 076328/O-2 S SP

Interodonto - Sistema de Sade Odontolgica Ltda.


CNPJ n 71.930.226/0001-30
RELATRIO DA ADMINISTRAO Senhores Cotistas: Em conformidade com as Normas Legais e Estatutrias, submetemos apreciao de V.Sas., as demonstraes financeiras da Interodonto Sistema de Sade Odontolgica Ltda., relativas aos exerccios de 2010 e 2009, de acordo com a legislao vigente. Agradecemos aos nossos clientes, associados, fornecedores, entidades governamentais e rgos reguladores pela confiana e apoio depositados em nossa administrao, e aos nossos colaboradores pelo indispensvel comprometimento, empenho e dedicao demonstrados para a obteno destes resultados. So Paulo, maro de 2011. A Administrao BALANOS PATRIMONIAIS LEVANTADOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 E DE 2009 (Em milhares de reais) Ativo Circulante Disponvel Realizvel Aplicaes Ttulos de renda fixa Crditos de operaes com planos de assistncia sade Contraprestaes pecunirias a receber Proviso para perdas sobre crditos Ttulos e crditos a receber Outros valores e bens No Circulante Realizvel a Longo Prazo Ttulos e crditos a receber Outros crditos a receber Imobilizado Bens mveis Outras imobilizaes Depreciaes acumuladas Intangvel Ativo intangvel - Odontolgico Amortizao acumulada Total do Ativo Nota explicativa 2010 2009 Passivo Circulante 25.913 20.614 Provises tcnicas de operaes de 1.112 538 assistncia sade 24.801 20.076 Proviso de risco 4 20.392 17.255 Proviso de eventos a liquidar 20.392 17.255 Outras provises tcnicas 5 3.526 2.431 Tributos e contribuies a recolher 3.880 2.582 Dbitos diversos (354) (151) No Circulante 679 295 Exigvel a longo prazo 204 95 Provises 12.784 10.622 Proviso para tributos diferidos 6 2.302 131 Obrigaes legais e outros passivos contingentes 2.090 103 Dbitos diversos 212 28 Patrimnio Lquido 7 929 259 Capital social 573 541 Reservas de lucros 827 616 (471) (898) 8 9.553 10.232 11.913 11.913 (2.360) (1.681) Total do Passivo e do Patrimnio Lquido 38.697 31.236 As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras Nota explicativa 2010 15.825 11.511 5.830 5.681 1.231 3.083 1.532 1.532 1.506 1.390 116 26 21.340 3.500 17.840 2009 13.302 8.596 4.997 3.597 2 2.319 2.387 1.045 1.045 964 811 153 81 16.889 3.500 13.389 DEMONSTRAES DO RESULTADO PARA OS EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 E DE 2009 (Em milhares de reais, exceto o lucro lquido por cota) Nota 2010 explicativa Contraprestaes Efetivas de Operaes de Assistncia Sade 121.652 Contraprestaes lquidas 128.254 Variao das provises tcnicas (682) Tributos diretos de operaes com planos de assistncia sade (5.920) (54.897) Eventos Indenizveis Lquidos Eventos indenizveis (57.886) Recuperao de eventos indenizveis 2.989 66.755 Resultado das Operaes com Planos de Assistncia Sade Outras receitas operacionais de assistncia sade no relacionadas com planos de sade da Operadora 2.220 Outras despesas operacionais de assistncia Sade no (98) relacionadas com planos de sade da Operadora Tributos diretos de outras atividades de assistncia sade (122) Resultado Bruto 68.755 (2.632) Despesas de Comercializao Despesas Administrativas 13 (24.457) Outras Despesas Operacionais 14 (525) Resultado Financeiro Lquido 1.980 2.036 Receitas financeiras Despesas financeiras (56) Resultado Operacional 43.121 72 Resultado no Operacional 43.193 Resultado antes dos Tributos e das Participaes Imposto de renda 12 (11.324) Contribuio social sobre o lucro lquido 12 (4.242) 12 1.408 Tributos diferidos Participaes no resultado (44) Lucro Lquido do Exerccio 28.991 Lucro Lquido por Cota Representativa do Capital Social - R$ 8,28 A Operadora no apresenta resultados abrangentes nos exerccios corrente e anterior. As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras 2009 106.887 112.171 (712) (4.572) (53.445) (56.727) 3.282 53.442 4.854 (670) (84) 57.542 (2.438) (20.452) (90) 1.892 1.992 (100) 36.454 57 36.511 (8.107) (2.944) (922) (14) 24.524 7,01

9 9

12.b 10 11

38.697

31.236

DEMONSTRAES DAS MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO PARA OS EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 E DE 2009 (Em milhares de reais) Notas explicativas Saldos em 31 de Dezembro de 2008 Lucro lquido do exerccio Destinao: Dividendos distribudos Juros sobre capital prprio distribudos Constituio de reserva Saldos em 31 de Dezembro de 2009 Lucro lquido do exerccio Destinao: Dividendos distribudos Juros sobre capital prprio distribudos Constituio de reserva Saldos em 31 de Dezembro de 2010 Capital social 3.500 3.500 Reservas de lucros Outras 9.565 (9.565) 13.389 13.389 (7.000) 11.451 17.840 Lucros acumulados 24.524 (10.635) (500) (13.389) 28.991 (17.000) (540) (11.451) Total 13.065 24.524 (20.200) (500) 16.889 28.991 (24.000) (540) 21.340

11.b 11.b

3.500 As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras

11.b 11.b

DEMONSTRAES DO VALOR ADICIONADO PARA OS EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 E DE 2009 (Em milhares de reais) 2010 Receitas 129.661 128.254 Contraprestaes lquidas Outras receitas operacionais 2.220 Resultado no operacional 72 (682) Variao das provises tcnicas Proviso (reverso) para perdas sobre crditos (203) Insumos Adquiridos de Terceiros (67.101) (54.897) Eventos indenizveis lquidos Outras despesas operacionais (322) Despesas de comercializao (2.632) (9.250) Despesas administrativas Valor Adicionado Bruto 62.560 Retenes (741) (741) Depreciaes e amortizaes Valor Adicionado Lquido Produzido pela Operadora 61.819 Valor Adicionado Recebido em Transferncia 2.036 2.036 Receitas financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir 63.855 Distribuio do Valor Adicionado 63.855 11.782 Pessoal e encargos sociais Salrios e encargos sociais 8.795 Honorrios da diretoria 2.943 44 Participaes no resultado Tributos 21.912 Federais 19.095 Municipais 2.817 Financiadores 1.170 Despesas financeiras 56 Aluguis 1.114 Lucros distribudos 17.540 Dividendos distribudos 17.000 Juros sobre o capital prprio distribudos 540 Lucro retido 11.451 As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras 2009 116.484 112.171 4.854 57 (712) 114 (66.421) (53.445) (204) (2.438) (10.334) 50.063 (48) (48) 50.015 1.992 1.992 52.007 52.007 8.608 7.433 1.161 14 18.132 15.470 2.662 743 100 643 11.135 10.635 500 13.389

NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS PARA OS EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 E DE 2009 (Em milhares de reais) 1. CONTEXTO OPERACIONAL A Interodonto - Sistema de Sade Odontolgica Ltda. (Operadora) tem por objetivo, a comercializao e operao de planos de assistncia sade odontolgica, a prestao de servios no campo da odontologia, de um modo geral, bem como a realizao de outras atividades condizentes com esse objetivo. 2. APRESENTAO DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS As demonstraes financeiras foram elaboradas e esto sendo apresentadas de acordo com o Plano de Contas institudo pela Resoluo Normativa - RN n 207 de 22 de dezembro de 2009 e regulamentada pela Instruo Normativa - IN n 36, de 22 de dezembro de 2009 da Agncia Nacional de Sade Suplementar - ANS, sendo as principais prticas contbeis descritas na nota explicativa n 3. Durante o ano de 2009, foram aprovados pelo Conselho Federal de Contabilidade - CFC diversos Pronunciamentos, Interpretaes e Orientaes Tcnicas emitidos pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis - CPC, com vigncia para 2010, que alteraram as prticas contbeis adotadas no Brasil. Em 19 de dezembro de 2009, a ANS, por meio da Instruo Normativa RN n 37, incorporou legislao de sade suplementar as diretrizes dos Pronunciamentos Tcnicos emitidos pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis - CPC e aprovados pelo Conselho Federal de Contabilidade - CFC, com exceo do CPC 11, que ser objeto de regulamentao especfica da ANS. Na elaborao das demonstraes financeiras individuais, a Operadora adotou as novas prticas contbeis adotadas no Brasil introduzidas pelos pronunciamentos tcnicos CPC 15 a 40. A adoo desses novos pronunciamentos, emitidos pelo CPC, no gerou efeitos nas suas demonstraes financeiras. 3. RESUMO DAS PRINCIPAIS PRTICAS CONTBEIS a) Ajuste a valor presente: Os elementos integrantes do ativo e do passivo decorrentes de operaes de longo prazo, ou de curto prazo, so ajustados a valor presente, quando relevantes. Nas datas-base dos balanos no foram apurados ajustes em decorrncia da aplicao dessa prtica contbil. b) Caixa e equivalentes de caixa: Alm do disponvel, os ttulos e valores mobilirios com finalidade de atender a compromissos de caixa de curto prazo e conversibilidade imediata em um montante conhecido de caixa so classificados como caixa e equivalentes de caixa. Em 31 de dezembro de 2010 e de 2009, eram compostos apenas por saldos de caixa e bancos. c) Instrumentos financeiros: Os ativos e passivos financeiros so mensurados pelo valor justo. Os custos da transao diretamente atribuveis aquisio ou emisso de ativos e passivos financeiros (exceto por ativos e passivos financeiros reconhecidos ao valor justo no resultado) so acrescidos ou deduzidos do valor justo dos ativos ou passivos financeiros, se aplicvel, aps o reconhecimento inicial. Os custos da transao diretamente atribuveis aquisio de ativos e passivos financeiros ao valor justo por meio do resultado so reconhecidos imediatamente no resultado. d) Ativos financeiros: Os ativos financeiros esto classificados nas seguintes categorias especficas: ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado, investimentos mantidos at o vencimento, ativos financeiros disponveis para venda e emprstimos e recebveis. A classificao depende da natureza e finalidade dos ativos financeiros e determinada na data do reconhecimento inicial. Todas as aquisies ou alienaes normais de ativos financeiros so reconhecidas ou baixadas com base na data de negociao. As aquisies ou alienaes normais correspondem a aquisies ou alienaes de ativos financeiros que requerem a entrega de ativos dentro do prazo estabelecido por meio de norma ou prtica de mercado. Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado: Os ativos financeiros so classificados ao valor justo por meio do resultado quando so mantidos para negociao ou designados pelo valor justo por meio do resultado. Um ativo financeiro classificado como mantido para negociao se: For um derivativo que no tenha sido designado como um instrumento de hedge efetivo. For adquirido principalmente para ser vendido a curto prazo. No reconhecimento inicial parte de uma carteira de instrumentos financeiros identificados que a Operadora administra em conjunto e possui um padro real recente de obteno de lucros a curto prazo. Os ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado so demonstrados ao valor justo, e quaisquer ganhos ou perdas resultantes so reconhecidos no resultado. Ganhos e perdas lquidos reconhecidos no resultado incorporam os dividendos ou juros auferidos pelo ativo financeiro, sendo includos na rubrica Resultado Financeiro, na demonstrao do resultado. Investimentos mantidos at o vencimento: Os investimentos mantidos at o vencimento correspondem a ativos financeiros no derivativos com pagamentos fixos ou determinveis e data de vencimento fixa que a Operadora tem a inteno positiva e a capacidade de manter at o vencimento. Aps o reconhecimento inicial, os investimentos mantidos at o vencimento so mensurados ao custo amortizado utilizando o mtodo de juros efetivos, menos eventual perda por reduo ao valor recupervel. Ativos financeiros disponveis para venda: Os ativos financeiros disponveis para venda correspondem a ativos financeiros no derivativos designados como disponveis para venda ou no so classificados como: (a) emprstimos e recebveis, (b) investimentos mantidos at o vencimento, ou (c) ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado. As variaes no valor contbil dos ativos financeiros monetrios disponveis para venda relacionadas s receitas de juros calculadas utilizando o mtodo de juros efetivos so reconhecidos no resultado. Outras variaes no valor contbil dos ativos financeiros disponveis para venda so reconhecidas em Ajuste de avaliao patrimonial. Emprstimos e recebveis: Emprstimos e recebveis so ativos financeiros no derivativos com pagamentos fixos ou determinveis e que no so cotados em um mercado ativo. Os emprstimos e recebveis so mensurados pelo valor de custo amortizado utilizando o mtodo de juros efetivos, deduzidos de qualquer perda por reduo do valor recupervel. Reduo ao valor recupervel de ativos financeiros: Ativos financeiros, exceto aqueles designados pelo valor justo por meio do resultado, so avaliados por indicadores de reduo ao valor recupervel na data do balano. As perdas por reduo ao valor recupervel so reconhecidas se, e apenas se, houver evidncia objetiva da reduo ao valor recupervel do ativo financeiro como resultado de um ou mais eventos que tenham ocorrido aps seu reconhecimento inicial, com impacto nos fluxos de caixa futuros estimados desse ativo. e) A proviso para perdas sobre crditos constituda pelo percentual de 100% sobre os crditos vencidos h mais de 60 dias para os contratos com pessoa fsica (planos individuais) e h mais de 90 dias para os contratos com pessoa jurdica. Adicionalmente, a partir de 2009, passou a ser constituda proviso para todas as parcelas a vencer desses contratos. f) Imobilizado: O imobilizado est demonstrado ao custo de aquisio, deduzidos das respectivas depreciaes acumuladas, calculadas pelo mtodo linear, levando-se em considerao a vida til e econmica dos bens. g) Intangvel: O intangvel consiste em montantes pagos na aquisio de carteira de clientes, os quais so amortizados com base nos prazos dos benefcios econmicos futuros esperados. h) Reduo ao valor recupervel de ativos (impairment): efetuada a anlise do valor de recuperao dos ativos no financeiros, com a finalidade de: (i) verificar se h perda por reduo ao valor de recuperao de ativos (impairment), e (ii) medir a eventual perda por reduo ao valor de recuperao de ativos existentes, com o objetivo de ajustar a proviso para perdas, quando aplicvel, por reduo ao valor provvel de recuperao de ativos no financeiros. Dentro desse contexto, o intangvel e outros ativos no financeiros, foram revisados para identificar evidncias de perdas no recuperveis. A Operadora no apurou a necessidade de contabilizao de proviso para perda de seus ativos no financeiros. i) Provises tcnicas de operaes de assistncia sade: A proviso de risco para garantia de obrigaes contratuais, classificada no grupo Provises tcnicas de operaes de assistncia sade - Proviso de risco foi integralmente revertida conforme mencionado na nota explicativa n 9. j) Reconhecimento das receitas operacionais: At 31 de dezembro de 2009, as receitas de contraprestaes, a modalidade de preo pr-estabelecido, eram apropriadas no resultado na data de incio de vigncia de cobertura dos contratos. A Operadora constitua proviso de risco para garantia da obrigao contratual, que era registrada em Provises Tcnicas de operaes de assistncia sade - Proviso de risco, calculada de acordo com as determinaes da Resoluo Normativa da ANS - RN n 160, de 3 de julho de 2007. A partir de 1 de janeiro de 2010, de acordo com a Resoluo Normativa ANS n 206 de 2 de dezembro de 2009, a receita passou a ser contabilizada pelo valor correspondente do perodo de cobertura do risco incorrido (pro-rata dia), e os saldos da proviso de risco foram revertidos para o resultado. Nos casos em que a fatura emitida antecipadamente em relao ao perodo de cobertura, o valor correspondente registrado na conta de faturamento antecipado, redutora do ativo circulante. As receitas pertinentes aos servios prestados de assistncia odontolgica so contabilizadas pelo regime de competncia. k) Reconhecimento dos custos dos servios prestados: Os custos com operao da rede prpria de atendimento odontolgico so reconhecidos no resultado do exerccio medida que so incorridos. Os custos dos servios prestados pelos profissionais e pelas clnicas conveniadas so contabilizados com base nas notificaes comunicando a ocorrncia dos eventos cobertos pelos planos. l) Imposto de renda e contribuio social sobre o lucro lquido: A proviso para imposto de renda calculada alquota de 15% sobre o lucro tributvel, mais adicional de 10% sobre a parcela do lucro tributvel excedente a R$240 no exerccio. A proviso para contribuio social sobre o lucro lquido calculada alquota de 9% sobre o lucro antes do imposto de renda, ajustado na forma da legislao vigente. Os tributos diferidos atribuveis s diferenas temporais so registrados no ativo, no pressuposto de sua realizao futura. m) Passivos financeiros: Os passivos financeiros so classificados como Passivos financeiros ao valor justo por meio do resultado ou Outros passivos financeiros. Passivos financeiros ao valor justo por meio do resultado: Os passivos financeiros so classificados como ao valor justo por meio do resultado quando so mantidos para negociao ou designados ao valor justo por meio do resultado. Um passivo financeiro classificado como mantido para negociao se: Foi adquirido principalmente para a recompra no curto prazo. Faz parte de uma carteira de instrumentos financeiros identificados gerenciados pela Operadora e possui um padro real recente de obteno de lucro de curto prazo. um derivativo no designado como instrumento de hedge efetivo. Os passivos financeiros ao valor justo por meio do resultado so demonstrados ao valor justo, e os respectivos ganhos ou perdas so reconhecidos no resultado. Os ganhos ou as perdas lquidos reconhecidos no resultado incorporam os juros pagos pelo passivo financeiro, sendo includos na rubrica Resultado Financeiro, na demonstrao do resultado. n) Obrigaes legais e outros passivos contingentes: A avaliao das contingncias passivas, exceto aquelas oriundas de sinistros, efetuada observando-se as determinaes do CPC n 25 - Provises, Passivos contingentes e Ativos contingentes. Os passivos contingentes so reconhecidos levando em conta opinio dos assessores jurdicos, a causa das aes, a similaridade com processos anteriores, a complexidade e o posicionamento do Poder Judicirio, sempre que a perda puder ocasionar uma sada de recursos para a liquidao das obrigaes e quando os montantes envolvidos forem mensurveis com suficiente segurana. Os passivos contingentes classificados como perda provvel so integralmente provisionados. Obrigaes legais decorrem de discusses administrativas ou judiciais cujo objeto de contestao sua legalidade ou constitucionalidade, que independente da avaliao acerca da probabilidade de sucesso, tem os seus montantes reconhecidos integralmente nas demonstraes financeiras e atualizados monetariamente de acordo com a legislao aplicvel. Os depsitos judiciais so mantidos no ativo sem a deduo das correspondentes provises para contingncias, em razo das normas contbeis da ANS no contemplarem tal possibilidade. o) Estimativas e julgamentos contbeis crticos: A elaborao das demonstraes financeiras de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil requer que a Administrao da Operadora use de julgamento na determinao e no

DEMONSTRAES DOS FLUXOS DE CAIXA (MTODO DIRETO) PARA OS EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 E DE 2009 (Em milhares de reais) Atividades Operacionais 2010 Recebimentos de plano de sade 125.579 Resgates de aplicaes financeiras 64.062 Recebimentos de juros de aplicaes financeiras 1.757 Outros recebimentos operacionais 2.549 Pagamento a fornecedores/prestadores de servios de sade (50.652) Pagamento de comisses (2.583) Pagamento de pessoal (10.289) Pagamento de pr-labore (2.312) Pagamento de servios de terceiros (5.177) Pagamento de tributos (26.684) Pagto. de contingncias (cveis/trabalhistas/tributrias) (32) Pagamento de aluguel (1.114) Pagamento de promoo/publicidade (140) Aplicaes financeiras (67.510) Outros pagamentos operacionais (2.085) Caixa Lquido Proveniente das Atividades Operacionais 25.369 Atividades de Investimento Pagamento de aquisio de ativo imobilizado (710) Outros pagamentos das atividades de investimento Caixa Lquido Aplicado nas Atividades de Investimento (710) Atividades de Financiamento Outros pagamentos das atividades de financiamento - dividendos pagos (24.085) Outros pagamentos das atividades de financiamento - juros sobre o capital prprio pagos Caixa Lquido Aplicado nas Atividades de Financiamento (24.085) Aumento em Caixa e Equivalentes de Caixa 574 Caixa e Equivalentes de Caixa Saldo inicial 538 Saldo final 1.112 Aumento em Caixa e Equivalentes de Caixa 574 Ativos livres no incio do exerccio 12.201 Ativos livres no fim do exerccio 17.065 Aumento nas Aplicaes Financeiras - Recursos Livres 4.864 As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras 2009 111.264 33.071 1.499 5.036 (53.850) (2.354) (10.339) (922) (5.149) (15.382) (38) (643) (400) (34.834) (4.542) 22.417 (64) (1.415) (1.479) (20.200) (400) (20.600) 338 200 538 338 12.129 12.201 72

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NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS PARA OS EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 E DE 2009 (Em milhares de reais) registro de determinadas estimativas. Os ativos e passivos significativos sujeitos a essas estimativas e premissas envolvem, dentre outros, ajustes na proviso para realizao de contas a receber, reduo ao valor recupervel de ativos no financeiros, tributos diferidos, provises tcnicas e para contingncias. A liquidao das transaes que envolvem essas estimativas poder ser efetuada por valores diferentes dos estimados em razo de imprecises decorrentes do nvel de subjetividade considerado no processo de sua determinao. A Operadora revisa essas estimativas e premissas periodicamente. 4. APLICAES (INSTRUMENTOS FINANCEIROS) Em 31 de dezembro de 2010 e de 2009, os instrumentos financeiros representados por aplicaes financeiras estavam assim apresentados: 2010 2009 Valor justo At 12 De 1 a Acima Valor de Valor Valor de meses 3 anos de 3 anos Total custo justo custo Ativos financeiros disponveis para venda: Operaes Compromissadas 14.920 1.032 15.952 15.952 Debntures Subtotal 14.920 1.032 15.952 15.952 Ativos financeiros ao valor justo por meio de resultado Mantidos para negociao Certificados de Depsitos Bancrios - CDB 2.604 507 3.111 3.111 16.025 16.025 Letras Financeiras do 771 558 1.329 1.329 1.230 1.229 Tesouro - LFT (*) 3.375 507 558 4.440 4.440 17.255 17.254 Subtotal Total da carteira 3.375 15.427 1.590 20.392 20.392 17.255 17.254 Os CDBs tm remunerao diria vinculada taxa dos Depsitos Interbancrios - DIs com vencimentos variveis at agosto de 2015. Essas aplicaes so classificadas no ativo circulante, independentemente de seu vencimento, por se tratarem de ttulos de liquidez imediata. Em 31 de dezembro de 2010 e de 2009, os ttulos pblicos e privados integrantes da carteira e oferecidos para a garantia de provises tcnicas encontravam-se custodiados no SELIC - Sistema Especial de Liquidao e de Custdia e na CETIP S.A. Balco Organizado de Ativos e Derivativos, respectivamente. (*) Os ttulos pblicos federais foram contabilizados pelo custo de aquisio, acrescido dos rendimentos auferidos, e ajustados ao valor justo com base nas tabelas de referncia do mercado secundrio da Associao Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais - ANBIMA. Mensuraes ao valor justo reconhecidas no balano patrimonial: Os instrumentos financeiros que so mensurados pelo valor justo aps o reconhecimento inicial, so classificados nos Nveis 1 a 3, com base no grau observvel do valor justo: Mensuraes de valor justo de Nvel 1 so obtidas de preos cotados (no ajustados) em mercados ativos para ativos ou passivos idnticos. Mensuraes de valor justo de Nvel 2 so obtidas por meio de outras variveis alm dos preos cotados includos no Nvel 1, que so observveis para o ativo ou passivo diretamente (ou seja, como preos) ou indiretamente (ou seja, com base em preos). Mensuraes de valor justo de Nvel 3 so as obtidas por meio de tcnicas de avaliao que incluem variveis para o ativo ou passivo, mas que no tm como base os dados observveis de mercado (dados no observveis). Em 31 de dezembro de 2010 e de 2009, a mensurao dos instrumentos financeiros foram obtidas de preos cotados em mercados ativos para ativos idnticos (Nvel 1). 5. CRDITOS DE OPERAES COM PLANOS DE ASSISTNCIA SADE A composio das contas Crditos de operaes com planos de assistncia sade por idade de vencimento est demonstrada a seguir: 2010 Vencidas A vencer At 30 Acima de At 30 De 31 a Acima de dias 30 dias dias 90 dias 90 dias Total 2.572 9 371 230 698 3.880 Prmios a receber Total de prmios a receber 2.572 9 371 230 698 3.880 Proviso para perdas sobre crditos (354) 3.526 Total lquido 2009 Vencidas A vencer At 30 Acima de At 30 De 31 a Acima de dias 30 dias dias 90 dias 90 dias Total 1.849 458 166 109 2.582 Prmios a receber Total de prmios 1.849 458 166 109 2.582 a receber Proviso para perdas sobre crditos (151) 2.431 Total lquido 6. REALIZVEL A LONGO PRAZO 2009 2010 Ttulos e crditos a receber - Crditos tributrios (nota explicativa n 12.b) 2.090 103 Outros crditos a receber - Depsitos judiciais 212 28 2.302 131 Total 7. IMOBILIZADO 2010 2009 Taxa anual de depreCusto Depreciao ciao - % corrigido acumulada Total Total 10 a 20 462 (316) 146 139 Equipamentos odontolgicos e eletrnicos Mveis, utenslios e mquinas de escritrio 10 69 (41) 28 22 20 779 (51) 728 64 Benfeitorias em imveis de terceiros 90 (63) 27 34 Outros Total 1.400 (471) 929 259 Movimentao dos saldos Bens Outras imobilizaes Total mveis Saldos em 31 de dezembro de 2009 156 103 259 Adies 31 700 731 Depreciao (21) (40) (61) 166 763 929 Saldos em 31 de dezembro de 2010 8. INTANGVEL 2009 2010 Amortizao acumulada Total Total Custo Aquisio de carteira de beneficirios 11.913 (2.360) 9.553 10.232 Total 11.913 (2.360) 9.553 10.232 Em 2008, a Operadora adquiriu as carteiras de beneficirios de planos de assistncia odontolgica da Odontoclnicas do Brasil Ltda., por R$5.500, transao a qual foi autorizada pela ANS, por meio do Ofcio n 1.133, em 29 de abril de 2008, e da Interdont S/C Ltda. por R$4.000, transao a qual tambm foi autorizada pela ANS, pelo Ofcio n 321, em 3 de fevereiro de 2009. Em 2007, a Operadora havia adquirido a carteira de beneficirios de planos de assistncia odontolgica da Plenna Dental Ltda. por R$2.413, transao autorizada pela ANS por meio do Ofcio n 4062 em 30 de novembro de 2007. 9. RECURSOS PRPRIOS MNIMOS, DEPENDNCIA OPERACIONAL E PROVISES TCNICAS Em 22 de dezembro de 2009, a ANS publicou a Resoluo Normativa - RN n 209, que estabeleceu novas regras para constituio de provises tcnicas, critrios de manuteno de patrimnio lquido mnimo e dependncia operacional. As principais definies foram: O Patrimnio Mnimo - PMA representa o valor mnimo do patrimnio lquido ou patrimnio social, calculado a partir da multiplicao de fatores determinados pelo capital base de R$5.244 (R$5.002 em 31 de dezembro de 2009), anualmente atualizado pela variao do ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo - IPCA. Por esta regra, o patrimnio mnimo ajustado requerido da Operadora em 31 de dezembro de 2010 de R$169 (R$162 em 2009). A Proviso de Eventos Ocorridos e No Avisados - PEONA apurada por meio de estudo atuarial (Nota Tcnica) e objetiva fazer face ao valor estimado dos pagamentos de eventos assistenciais que j tenham ocorrido, mas que ainda no tenham sido notificados Operadora. A constituio dessa proviso facultativa para as operadoras do segmento odontolgico. A Administrao da Operadora concluiu os estudos tcnicos, e registrou o montante apurado dessa proviso na rubrica Outras provises Tcnicas, uma vez que a nota tcnica atuarial encontra-se em processo de aprovao na ANS. Dependncia Operacional: o valor calculado com base na diferena, contada em dias, entre o prazo mdio de pagamento de eventos assistenciais e o prazo mdio de recebimento de contraprestaes, decorrente do ciclo financeiro da operao de planos privados de assistncia sade. O limite permitido pela ANS de 30 dias. A Operadora apresenta excedente operacional inferior zero, no estando obrigada a manter ativos garantidores. Em atendimento Resoluo Normativa n 206 de 22 de dezembro de 2009, a partir de 1 de janeiro de 2010 a Operadora reverteu ao resultado totalidade dos montantes registrados na rubrica Proviso de Risco a crdito da conta de resultado Variao das provises tcnicas. A partir dessa data, as contraprestaes provenientes das operaes de planos privados de assistncia sade na modalidade de preo pr-estabelecido passaram a ser apropriados pelo valor correspondente ao rateio dirio - pro rata dia do perodo de cobertura de cada contrato. 10. EXIGVEL A LONGO PRAZO Obrigaes legais e outros passivos contingentes: A Operadora parte de processos judiciais cujos saldos das provises nos exerccios findos em 31 de dezembro de 2010 e de 2009 so os seguintes: 2009 2010 Valor da Valor Valor da Valor proviso reclamado proviso reclamado Obrigaes legais: PIS 58 58 1 1 11 11 INSS 12 569 79 87 Contingncias trabalhistas (a) Contingncias cveis (a) 103 202 5 5 Total 116 772 153 161 A movimentao dos saldos das provises no exerccio findo em 31 de dezembro de 2010 so os seguintes: Reverses/ 2009 Adies pagamentos 2010 Obrigaes legais: PIS 58 (58) 11 (10) 1 INSS Contingncias trabalhistas (a) 79 (67) 12 5 98 103 Contingncias cveis (a) Total 153 98 (135) 116 (a) A Operadora parte reclamada em certas aes de natureza cvel e trabalhista, estando as aes com probabilidade de perda provvel provisionadas pelos valores estimados de perda informados pelos seus consultores jurdicos. A Operadora apresenta outras aes de natureza cvel e trabalhistas, que de acordo com os seus consultores jurdicos, apresentam probabilidades de perda possvel, motivo pelo qual no esto provisionadas. 11. PATRIMNIO LQUIDO a) Capital social: O capital social, totalmente subscrito e integralizado, est representado por 3.500.000 cotas no valor nominal de R$1,00 cada uma. b) Destinao do lucro: A destinao do lucro lquido do exerccio reconhecida contabilmente quando de sua deliberao pelos scios. A Operadora poder, a qualquer tempo, apurar balancetes intermedirios e distribuir lucros neles baseados, sendo os eventuais prejuzos suportados pelos scios na proporo de suas participaes no capital social. Em 31 de dezembro de 2010, o montante de dividendos distribudos foi de R$24.000 (R$20.200 em 2009). A parcela remanescente do lucro lquido foi destinada Reserva de lucros, sujeita deliberao dos cotistas. Em 2010, a administrao da Operadora optou pelo pagamento de juros sobre o capital prprio calculados com base na Taxa de Juros de Longo Prazo - TJLP, aplicada mensalmente sobre o patrimnio lquido. Os juros sobre o capital prprio totalizaram R$540 (R$500 em 2009), resultando em benefcio fiscal de imposto de renda e contribuio social sobre o lucro lquido no montante de R$184 (R$170 em 2009). 12. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL a) A despesa com tributos incidentes sobre o lucro do exerccio demonstrada como segue: 2009 2010 IR CSSL IR CSSL 43.193 43.193 36.511 36.511 Resultado antes dos tributos e das participaes Juros sobre o capital prprio e participaes (584) (584) (514) (514) Resultado antes dos tributos 42.609 42.609 35.997 35.997 Adies permanentes- Despesas no dedutveis 378 378 280 280 Lucro tributvel 42.987 42.987 36.277 36.277 Total dos tributos (10.723) (3.869) (9.045) (3.264) 75 201 Programa de alimentao do trabalhador - PAT Fundo da criana e do adolescente 60 40 Lei Rouanet 240 161 Incentivo Lei do Esporte 59 Outros (143) 77 (10.289) (3.869) (8.786) (3.187) Total (14.158) (11.973) Total de despesas no exerccio b) A composio dos crditos tributrios, includos em outros crditos a receber, no realizvel a longo prazo, demonstrada como segue: 2010 2009 Crditos tributrios ativos sobre diferenas temporrias originrias de: 39 52 Provises para contingncias Proviso para devedores duvidosos 120 51 Outras provises tcnicas 1.931 2.090 103 Total do imposto diferido ativo (nota explicativa n 6) Crditos tributrios passivos sobre diferenas temporrias originrias de amortizao do intangvel para fins fiscais (1.390) (811) (1.390) (811) Total do imposto diferido passivo Total do imposto diferido, lquido 700 (708) c) Movimentao dos crditos tributrios de imposto de renda e contribuio social sobre o lucro lquido: Imposto Contribuio de renda social Total (521) (187) (708) Saldo inicial 31/12/09 1.035 373 1.408 (+) crditos tributrios Saldo final em 31/12/10 514 186 700 13. DESPESAS ADMINISTRATIVAS 2009 2010 Pessoal e servios de terceiros (17.811) (14.723) Localizao e funcionamento (4.895) (3.998) (727) (777) Tributos Publicidade e propaganda (67) (82) Outras (957) (872) (24.457) (20.452) Total 14. OUTRAS DESPESAS OPERACIONAIS 2010 2009 (203) 114 Constituio/reverso de proviso para perdas sobre crditos Perdas efetivas nos recebimentos (206) (363) Reverso (constituio) de proviso para contingncias 37 212 (153) (53) Outras Total (525) (90) 15. PARTES RELACIONADAS Os saldos ativos e passivos e as receitas e despesas decorrentes de transaes com partes relacionadas so os seguintes: Ativo Receitas (passivo) (despesas) 2010 2009 2010 2009 Intermdica Sistema de Sade S.A.: Receitas de Plano de Sade Odontolgica 810 302 297 Despesas de Planos de Assistncia Mdica (218) (280) Notre Dame Seguradora S.A.: Contas a Receber 2 Receitas de Plano de Sade Odontolgica 23 24 (6) Fornecedores Despesas de Planos de Assistncia Mdica (6) Locben - Locao de Bens Ltda.: Despesas com aluguis de bens mveis (92) (196) A remunerao dos principais administradores, que compreendem empregados com autoridade e responsabilidade pelo planejamento, direo e controle das atividades da Operadora, composta exclusivamente de benefcios de curto prazo, cujo montante destinado e reconhecido contabilmente como despesa no ano de 2010 foi de R$2.943 (R$1.161 em 2009). A Operadora no possui benefcios de longo prazo, de resciso de contrato de trabalho ou remunerao baseada em participaes societrias. 16. INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS Em 31 de dezembro de 2010 e de 2009, a Operadora no operou e nem apresentava posies ativas ou passivas, decorrentes de transaes realizadas com instrumentos financeiros derivativos. 17. COBERTURA DE SEGUROS A Operadora adota uma poltica de seguros que considera, principalmente, a concentrao de riscos e sua relevncia. Os seguros so contratados por montantes considerados suficientes pela Administrao, levando-se em considerao a natureza de suas atividades. 18. GERENCIAMENTO DE RISCOS A Operadora opera exclusivamente com planos odontolgicos, destinados a uma ampla variedade de clientes corporativos, associaes e individuais. Os principais riscos decorrentes dos negcios da Operadora so os riscos de mercado e concorrncia, de crdito, de taxa de juros e de liquidez. A administrao desses riscos envolve diferentes departamentos, e contempla uma srie de polticas e estratgias de alocao de recursos consideradas adequadas pela sua Administrao. Risco de mercado e concorrncia: A Operadora opera em um mercado competitivo, concorrendo com outras empresas que oferecem planos odontolgicos com benefcios similares, incluindo as seguradoras do ramo sade e operadoras de planos de sade e mdicos hospitalares. Risco de crdito: O risco de crdito advm da possibilidade da Operadora no receber valores decorrentes das contraprestaes vencidas. A poltica de crdito considera as peculiaridades das operaes de planos odontolgicos e orientada de forma a manter a flexibilidade exigida pelas condies de mercado e pelas necessidades dos clientes. Atravs de controles internos adequados, a Operadora monitora permanentemente o nvel de suas contraprestaes a receber. A metodologia de apurao da proviso para perdas sobre crditos est descrita na nota explicativa n 3 e). Risco de liquidez: A gesto do risco de liquidez tem como principal objetivo monitorar os prazos de liquidao dos direitos e obrigaes da Operadora, assim como a liquidez dos seus instrumentos financeiros. A Operadora procura mitigar esse risco atravs do equacionamento do fluxo de compromissos e a manuteno de reservas financeiras lquidas disponveis em tempo e volume necessrios a suprir eventuais descasamentos. Para isso, a Operadora elabora anlises de fluxo de caixa projetado e revisa, periodicamente, as obrigaes assumidas e os instrumentos financeiros utilizados, sobretudo os relacionados a garantia das provises tcnicas. Risco de taxa de juros dos instrumentos financeiros: O risco de taxa de juros advm da possibilidade da Operadora estar sujeita a alteraes nas taxas de juros que possam trazer impactos ao valor presente do portflio das aplicaes financeiras. A Operadora adota a poltica de aplicao em ttulos de emisso de instituies financeiras (CDBs e operaes compromissadas lastreadas em debntures), com liquidez imediata, bem como em ttulos pblicos, obedecendo a critrios de avaliao interna e limites estabelecidos com base em informaes qualitativas e quantitativas e incluem a necessidade de alocao de recursos em conformidade com a RN n 159, de 3 de julho de 2007, da ANS, para a garantia das provises tcnicas. O portflio financeiro da Operadora est, em sua quase totalidade, exposta flutuao das taxas de juros no mercado domstico (CDI). Pelo fato de a Operadora no apresentar em sua operao contratos indexados a outras moedas/taxas, a mesma no realiza operaes com instrumentos financeiros derivativos. A composio das aplicaes est demonstrada na nota explicativa n 4. 19. APROVAO DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS As demonstraes financeiras foram aprovadas e autorizadas para publicao pela diretoria e scios cotistas da Operadora em 28 de fevereiro de 2011.

A DIRETORIA
RELATRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES Aos Acionistas e Administradores da Interodonto - Sistema de Sade Odontolgica Ltda. So Paulo - SP Examinamos as demonstraes financeiras individuais da Interodonto - Sistema de Sade Odontolgica Ltda. (Operadora), que compreendem o balano patrimonial em 31 de dezembro de 2010 e as respectivas demonstraes do resultado, das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para o exerccio findo naquela data, assim como o resumo das principais prticas contbeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da Administrao sobre as demonstraes financeiras A Administrao da Operadora responsvel pela elaborao e adequada apresentao dessas demonstraes financeiras de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil aplicveis s entidades supervisionadas pela Agncia Nacional de Sade Suplementar - ANS e pelos controles internos que ela determinou como necessrios para permitir a elaborao de demonstraes financeiras livres de distoro relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade a de expressar uma opinio sobre essas demonstraes financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigncias ticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurana razovel de que as demonstraes financeiras esto livres de distoro relevante. Uma auditoria envolve a execuo de procedimentos selecionados para obteno de evidncia a respeito dos valores e das divulgaes apresentados nas demonstraes financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliao dos riscos de distoro relevante nas demonstraes financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliao de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaborao e adequada apresentao das demonstraes financeiras da Operadora para planejar os procedimentos de auditoria que so apropriados nas circunstncias, mas no para fins de expressar uma opinio sobre a eficcia desses controles internos da Operadora. Uma auditoria inclui, tambm, a avaliao da adequao das prticas contbeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contbeis feitas pela Administrao, bem como a avaliao da apresentao das demonstraes financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidncia de auditoria obtida suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinio. Opinio Em nossa opinio, as demonstraes financeiras anteriormente referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira da Interodonto - Sistema de Sade Odontolgica Ltda. em 31 de dezembro de 2010, o desempenho de suas operaes e os seus fluxos de caixa para o exerccio findo naquela data, de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, aplicveis s entidades supervisionadas pela Agncia Nacional de Sade Suplementar - ANS.

Suzana Athayde Contadora - CRC n 1SP165648/O-8


Outros assuntos Demonstrao do valor adicionado Examinamos, tambm, a demonstrao do valor adicionado - DVA referente ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2010 como informao suplementar, uma vez que esta demonstrao no requerida como parte integrante das demonstraes financeiras de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil para as entidades supervisionadas pela Agncia Nacional de Sade Suplementar - ANS. Essa demonstrao foi submetida aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinio, est adequadamente apresentada, em todos os seus aspectos relevantes, em relao s demonstraes financeiras tomadas em conjunto. So Paulo, 02 de maro de 2011

DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Auditores Independentes CRC n 2 SP 011609/O-8 Gilberto Bizerra de Souza Contador CRC n 1 RJ 076328/O-2 S SP

Notre Dame Seguradora S.A.


CNPJ n 62.498.803/0001-75
RELATRIO DA ADMINISTRAO

ANS n 006980

Senhores Acionistas, em conformidade com as Normas Legais e Estatutrias, submetemos apreciao de V.Sas., as Demonstraes Financeiras da Notre Dame Seguradora S.A., relativas aos exerccios de 2010 e 2009, de acordo com a legislao vigente. Agradecemos aos nossos Clientes, Segurados, Fornecedores, Entidades Governamentais e rgos Reguladores pela confiana e apoio depositados em nossa administrao, e aos nossos Colaboradores pelo indispensvel comprometimento, empenho e dedicao demonstrados para a obteno destes resultados. So Paulo, maro de 2011 A Administrao

BALANOS PATRIMONIAIS LEVANTADOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 E DE 2009 E EM 1 DE JANEIRO DE 2009 (Em milhares de reais)
ATIVO Notas explicativas 31/12/2010 31/12/2009 01/01/2009 (*) Circulante Disponvel Caixa e bancos Realizvel Aplicaes Ttulos de renda fixa - privados Ttulos de renda fixa - pblicos Ttulos de renda varivel Crditos de Operaes com Planos de Assistncia Sade Prmios a receber Proviso para perdas sobre crditos Ttulos e Crditos a Receber Crditos tributrios e previdencirios Outros crditos Outros Valores e Bens No Circulante Realizvel a longo prazo Ttulos e crditos a receber Depsitos judiciais e fiscais Outros crditos operacionais Investimentos Outros investimentos - propriedades para investimentos Depreciao Imobilizado Bens mveis - no hospitalares Depreciao Total do Ativo (*) Veja nota explicativa n 4. 76.941 (379) 533 2.730 (2.197) 158.308 38.648 (369) 383 3.316 (2.933) 102.290 42.672 (405) 621 2.630 (2.009) 108.884 Reservas de reavaliao Reservas de lucros Ajuste de avaliao patrimonial Total do Passivo 8.570 24.978 19.699 158.308 3.241 13.837 2.060 102.290 5.599 21.388 2.071 108.884 8 7 6 8.480 11.343 (2.863) 3.589 3.042 547 89 80.904 3.809 3.809 385 3.424 76.562 6.010 7.821 (1.811) 2.704 2.507 197 40 41.585 2.923 2.923 347 2.576 38.279 8.477 9.202 (725) 1.472 1.398 74 130 43.984 1.096 1.096 65 1.031 42.267 Provises Proviso para tributos diferidos Provises tcnicas de operaes sade Obrigaes legais e outros passivos contingentes Dbitos diversos Patrimnio Lquido Capital social 12 10 21.857 19.372 329 2.156 18 86.382 33.135 4.728 3.577 247 904 60 54.341 35.203 5.758 5.008 750 101 64.133 35.075 Comercializao sobre operaes Tributos e contribuies a recolher Provises Dbitos diversos No Circulante Exigvel a Longo Prazo 510 1.419 1.306 2.842 21.875 21.875 129 840 751 1.205 4.788 4.788 174 1.206 1.104 474 5.859 5.859 5 63.673 55.100 8.573 50.903 42.822 7.847 234 54.481 45.833 8.419 229 77.404 1.573 1.573 60.705 1.048 1.048 (*) 64.900 340 340 Provises Tcnicas de operaes de Assistncia Sade Proviso de prmios no ganhos Proviso de benefcios concedidos Proviso de sinistros a liquidar Proviso de sinistros ocorridos e no avisados Dbitos de Operaes de Assistncia Sade 9 43.974 172 16.052 27.750 510 40.236 134 230 15.239 24.633 129 35.934 133 209 14.130 21.462 174 Circulante 50.051 Notas Passivo explicativas 31/12/2010 31/12/2009 01/01/2009 (*) 43.161 (*) 38.892

DEMONSTRAES DO RESULTADO PARA OS EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 E DE 2009 (Em milhares de reais, exceto o lucro lquido por lote de mil aes)
Notas explicativas 2010 2009 (*) 238.269 239.886 (22) (1.595) (211.996) (220.098) 11.273 (3.171) 26.273 (14.550) (19.982) 4.046 (2.175) (1.086) (1.089) 5.771 5.815 (44) (617) 238 238 2.222 1.843 (601) (117) 613 (330) 1.408 37.679 37

As notas explicativas so par te integrante das demonstraes financeiras

Prmios Ganhos de Operaes com Planos de Assistncia Sade 271.570 Prmios retidos 9 273.441 Variao das provises tcnicas 192 Tributos diretos de operaes com planos de assistncia sade 9 (2.063) Sinistros Indenizveis Lquidos (220.243) Sinistros retidos (227.564) Recuperao de sinistros indenizveis 10.437 Variao da proviso de sinistros ocorridos e no avisados (3.116) Resultado das Operaes com Planos de Assistncia Sade 51.327 Despesas de Comercializao (18.664) Despesas Administrativas 13.a (24.208) Outras Receitas Operacionais 13.d 4.454 Outras Despesas Operacionais 13.d (3.224) Proviso para perdas sobre crditos (1.052) Outras (2.172) Resultado Financeiro Lquido 6.266 Receitas financeiras 13.b 6.368 Despesas financeiras 13.c (102) Resultado Operacional 15.951 Resultado Patrimonial 3.894 Receitas patrimoniais 3.894 Resultado No Operacional 825 Resultado antes dos Tributos e das Participaes 20.670 Imposto de renda 11 (4.758) Contribuio social sobre o lucro lquido 11 (2.996) Tributos diferidos 11 371 Participaes no resultado do exerccio (571) Lucro Lquido do Exerccio 12.716 Quantidade de Aes (Mil) 37.679 Lucro Lquido por Lote de Mil Aes - Em Reais 337 A Seguradora no apresenta resultados abrangentes nos exerccios corrente e anterior (*) Veja nota explicativa n 4. As notas explicativas so par te integrante das demonstraes financeiras

Notre Dame Seguradora S.A.


CNPJ n 62.498.803/0001-75
DEMONSTRAES DAS MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO PARA OS EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 E DE 2009 (Em milhares de reais)
Notas explicativas Saldos em 1 de Janeiro de 2009 (*) Dividendos Integralizao de capitalEm imveis - conforme AGE de 30/11/2009 Reserva de reavaliaoRealizao: Por alienao de imveis Por depreciao Proviso sobre tributos da reavaliao Ciso - conforme AGE de 30/11/2009 Tributos diferidos sobre os imveis cindidos Ajustes de avaliao patrimonialRealizao por depreciao Lucro lquido do exerccio Destinao dos lucros: Reserva legal Constituio de reservas Saldos em 31 de Dezembro de 2009 (*) Reserva de reavaliaoRealizao: Por depreciao Proviso sobre tributos da reavaliao Incorporao - conforme AGE de 31/05/2010 Alterao da alquota do imposto de renda diferido sobre a reavaliao dos imveis incorporados de 34% para 40% Ciso - conforme AGE de 31/05/2010 Tributos diferidos sobre os imveis incorporados Ajustes de avaliao patrimonialImveis incorporados Realizao por depreciao Lucro lquido do exerccio Destinao dos lucros: Reserva legal Juros sobre o capital prprio Constituio de reservas Saldos em 31 de Dezembro de 2010 (*) Veja nota explicativa n 4. 12.c 12.a Capital social 35.075 4.817 Reservas de reavaliao 5.599 Reservas de lucros Legal Outras 2.230 19.158 (9.000) Ajustes de avaliao patrimonial 2.071 Lucros acumulados

ANS n 006980
DEMONSTRAES DOS FLUXOS DE CAIXA (MTODO DIRETO) PARA OS EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 E DE 2009 (Em milhares de reais)
Atividades Operacionais 2010 Recebimentos de plano de sade 273.225 Resgate de aplicaes financeiras 112.835 Recebimento de juros de aplicaes financeiras 574 Outros recebimentos operacionais 5.221 Pagamento a fornecedores/prestadores de servios de sade (219.463) Pagamento de comisses (17.667) (11.208) Pagamento de pessoal (877) Pagamento de pr-labore Pagamento de servios de terceiros (2.424) (15.200) Pagamento de tributos Pagamento de contingncias (cveis/trabalhistas/tributrias) (2) (907) Pagamento de aluguel (226) Pagamento de promoo/publicidade (116.326) Aplicaes financeiras (6.900) Outros pagamentos operacionais Caixa Lquido Proveniente de (Aplicado nas) 655 Atividades Operacionais Atividades Investimento Recebimento de venda de ativo imobilizado (242) Pagamento de aquisio de ativo imobilizado Caixa Lquido (Aplicado nas) Proveniente (242) de Atividades de Investimento Atividades de Financiamento 4.180 Outros recebimentos das atividades de financiamento (2.320) Outros pagamentos das atividades de financiamento Efeito da reduo de caixa da ciso, conforme (1.748) nota explicativa n 12 Caixa Lquido (Aplicado nas) Proveniente 112 de Atividades de Financiamento 525 Aumento em Caixa e Equivalentes de Caixa Caixa e Equivalentes de Caixa 1.048 Saldo inicial Saldo final 1.573 Aumento em Caixa e Equivalentes de Caixa 525 Ativos livres no incio do exerccio 4.739 19.067 Ativos livres no fim do exerccio Aumento (Reduo) nas Aplicaes Financeiras - Recursos Livres 14.328 As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras 2009 241.266 64.131 3.232 5.146 (208.274) (13.492) (11.214) (1.063) (3.664) (5.192) (150) (473) (347) (56.957) (5.914) 7.035 2.570 (75) 2.495 233 (9.000) (55) (8.822) 708 340 1.048 708 20.986 4.739 (16.247)

Total 64.133 (9.000) 4.817

12.a

(4.689) 35.203

(769) (49) 16 (2.906) 1.350 3.241

71 2.301

1.378 11.536

(11) 2.060

(3) 49 (16) 11 1.408 (71) (1.378)

(772) (7.595) 1.350 1.408 54.341

12.d

12.b 12.b

12.a

22.611 (24.679) 33.135

(50) 17 11.290 (498) (4.854) (964) 388 8.570

660 2.961

10.481 22.017

17.805 (166) 19.699

50 (17) 498 348 166 12.716 (660) (2.620) (10.481)

33.901 (29.533) (964) 18.541 12.716 (2.620) 86.382

12.a

12.d 12.d

12.b 12.c 12.b

As notas explicativas so par te integrante das demonstraes financeiras

NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS PARA OS EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 E DE 2009 (Em milhares de reais)
1. CONTEXTO OPERACIONAL A Notre Dame Seguradora S.A. (Seguradora) tem por objetivo operar no ramo de seguro sade, sendo vedada pela legislao sua atuao em qualquer outro ramo ou modalidade de seguro. 2. APRESENTAO DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS As demonstraes financeiras foram elaboradas e esto sendo apresentadas de acordo com o Plano de Contas institudo pela Resoluo Normativa - RN n 207 de 22 de dezembro de 2009 e regulamentada pela Instruo Normativa - IN n 36, de 22 de dezembro de 2009 da Agncia Nacional de Sade Suplementar - ANS, sendo as principais prticas contbeis descritas na nota explicativa n 3. Durante o ano de 2009, foram aprovados pelo Conselho Federal de Contabilidade - CFC diversos Pronunciamentos, Interpretaes e Orientaes Tcnicas emitidos pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis - CPC, com vigncia para 2010, que alteraram as prticas contbeis adotadas no Brasil. Em 19 de dezembro de 2009, a ANS, por meio da Instruo Normativa RN n 37, incorporou legislao de sade suplementar as diretrizes dos Pronunciamentos Tcnicos emitidos pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis - CPC e aprovados pelo Conselho Federal de Contabilidade - CFC, com exceo do CPC 11, que ser objeto de regulamentao especfica da ANS. Na elaborao das demonstraes financeiras individuais, a Seguradora adotou as mudanas nas prticas contbeis adotadas no Brasil introduzidas pelos pronunciamentos tcnicos CPC 15 a 40. Os efeitos da adoo dos novos pronunciamentos emitidos pelo CPC esto apresentados na nota explicativa n 4. 3. RESUMO DAS PRINCIPAIS PRTICAS CONTBEIS a) Ajuste a valor presente - Os elementos integrantes do ativo e do passivo decorrentes de operaes de longo prazo, ou de curto prazo, exceto para operaes de seguros, so ajustados a valor presente, quando relevantes. Na data-base dos balanos no foram apurados ajustes em decorrncia da aplicao dessa prtica contbil. b) O resultado do exerccio apurado pelo regime de competncia. As receitas com prmios de operaes com planos de assistncia sade so registradas no resultado pelo valor correspondente ao rateio dirio para o perodo de cobertura de risco incorrido. As faturas emitidas em antecipao ao perodo de cobertura do risco so registradas em conta de faturamento antecipado, redutora da conta de prmios a receber. c) Caixa e equivalentes de caixa - Os ttulos e valores mobilirios com finalidade de atender a compromissos de caixa de curto prazo e conversibilidade imediata em um montante conhecido de caixa so classificados como equivalentes de caixa. Em 31 de dezembro de 2010 e de 2009, estes eram compostos por saldos de caixas e bancos. d) Instrumentos Financeiros - Os ativos e passivos financeiros so inicialmente mensurados pelo valor justo. Os custos da transao diretamente atribuveis aquisio ou emisso de ativos e passivos financeiros (exceto por ativos e passivos financeiros reconhecidos ao valor justo no resultado) so acrescidos ou deduzidos do valor justo dos ativos ou passivos financeiros, se aplicvel, aps o reconhecimento inicial. Os custos da transao diretamente atribuveis aquisio de ativos e passivos financeiros ao valor justo por meio do resultado so reconhecidos imediatamente no resultado. e) Ativos Financeiros - Os ativos financeiros esto classificados nas seguintes categorias especficas: ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado, investimentos mantidos at o vencimento, ativos financeiros disponveis para venda e emprstimos e recebveis. A classificao depende da natureza e finalidade dos ativos financeiros e determinada na data do reconhecimento inicial. Todas as aquisies ou alienaes normais de ativos financeiros so reconhecidas ou baixadas com base na data de negociao. As aquisies ou alienaes normais correspondem a aquisies ou alienaes de ativos financeiros que requerem a entrega de ativos dentro do prazo estabelecido por meio de norma ou prtica de mercado. Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado: Os ativos financeiros so classificados ao valor justo por meio do resultado quando so mantidos para negociao ou designados pelo valor justo por meio do resultado. Um ativo financeiro classificado como mantido para negociao se: For adquirido principalmente para ser vendido a curto prazo. No reconhecimento inicial parte de uma carteira de instrumentos financeiros identificados que a Seguradora administra em conjunto e possui um padro real recente de obteno de lucros a curto prazo. For um derivativo que no tenha sido designado como um instrumento de hedge efetivo. Os ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado so demonstrados ao valor justo, e quaisquer ganhos ou perdas resultantes so reconhecidos no resultado. Ganhos e perdas lquidos reconhecidos no resultado incorporam os dividendos ou juros auferidos pelos ativos financeiros, sendo includos na rubrica Resultado Financeiro, na demonstrao do resultado. Investimentos mantidos at o vencimento: Os investimentos mantidos at o vencimento correspondem a ativos financeiros no derivativos com pagamentos fixos ou determinveis e data de vencimento fixa que a Seguradora tem a inteno positiva e a capacidade de manter at o vencimento. Aps o reconhecimento inicial, os investimentos mantidos at o vencimento so mensurados ao custo amortizado utilizando o mtodo de juros efetivos, menos eventual perda por reduo ao valor recupervel. Ativos financeiros disponveis para venda: Os ativos financeiros disponveis para venda correspondem a ativos financeiros no derivativos designados como disponveis para venda ou no so classificados como: (a) emprstimos e recebveis, (b) investimentos mantidos at o vencimento, ou (c) ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado. As variaes no valor contbil dos ativos financeiros monetrios disponveis para venda relacionadas s receitas de juros calculadas utilizando o mtodo de juros efetivos so reconhecidos no resultado. Outras variaes no valor contbil dos ativos financeiros disponveis para venda so reconhecidas em Ajuste de avaliao patrimonial. Emprstimos e recebveis: Emprstimos e recebveis so ativos financeiros no derivativos com pagamentos fixos ou determinveis e que no so cotados em um mercado ativo. Os emprstimos e recebveis so mensurados pelo valor de custo amortizado utilizando o mtodo de juros efetivos, deduzidos de qualquer perda por reduo do valor recupervel. Reduo ao valor recupervel de ativos financeiros: Ativos financeiros, exceto aqueles designados pelo valor justo por meio do resultado, so avaliados por indicadores de reduo ao valor recupervel na data do balano. As perdas por reduo ao valor recupervel so reconhecidas se, e apenas se, houver evidncia objetiva da reduo ao valor recupervel do ativo financeiro como resultado de um ou mais eventos que tenham ocorrido aps seu reconhecimento inicial, com impacto nos fluxos de caixa futuros estimados desse ativo. f) A proviso para perdas sobre crditos constituda pelo percentual de 100% sobre os crditos vencidos h mais de 60 dias para os contratos com pessoa fsica (planos individuais) e h mais de 90 dias para os contratos com pessoa jurdica. Adicionalmente, a partir de 2009, passou a ser constituda proviso para todas as parcelas a vencer desses contratos, quando consideradas no realizveis pela administrao da Seguradora. g) Investimentos: Propriedades para investimentos - As propriedades para investimento so propriedades mantidas para obter renda com aluguis e/ou valorizao do capital. As propriedades para investimento esto demonstradas pelo seu valor de custo e deduzidos da depreciao acumulada. As depreciaes so calculadas pelo mtodo linear, levando em considerao a expectativa da vida til e econmica dos bens. Adicionalmente, com base na opo exercida pela Seguradora na adoo inicial dos novos pronunciamentos contbeis, descrita na nota explicativa n 4, foram avaliados a valor justo os custos da classe de imveis destinados renda, com base na adoo do custo atribudo aos ativos desta classe. h) O imobilizado est demonstrado ao custo e acrescido pelo ajuste resultante de reavaliao dos imveis. De acordo com a Lei n 11.638/07, a Seguradora decidiu manter os saldos existentes na reserva de reavaliao at a data da sua efetiva realizao. As depreciaes so calculadas pelo mtodo linear, levando em considerao a expectativa da vida til e econmica dos bens. i) Reduo ao valor recupervel de ativos (impairment) - efetuada a anlise do valor de recuperao dos ativos no financeiros, com a finalidade de (i) verificar se h perda por reduo ao valor de recuperao de ativos (impairment), e (ii) medir a eventual perda por reduo ao valor de recuperao de ativos existentes, com o objetivo de constituir proviso para perdas, quando aplicvel, por reduo ao valor de recuperao de ativos no financeiros. Dentro desse contexto, o imobilizado e outros ativos no financeiros foram revisados para identificar evidncias de perdas no recuperveis. A Seguradora no apurou a necessidade de contabilizao de proviso para perda de seus ativos. j) A proviso de prmios no ganhos calculada pro rata dia e constituda com base nos prmios retidos, correspondentes aos perodos de riscos no decorridos dos contratos de operaes com planos de assistncia sade. A carteira da Seguradora composta basicamente por faturas mensais cujos perodos de cobertura de risco coincidem com o ms civil. Em atendimento a Resoluo Normativa - RN n 206 de 2 de dezembro de 2009, a partir de 2010, os saldos registrados no passivo circulante referentes Proviso de Prmios No Ganhos - PPNG foram revertidos em sua totalidade a crdito da conta de resultado Variao das provises tcnicas. k) A proviso de benefcios concedidos constituda para garantia das obrigaes decorrentes das clusulas de remisso das contraprestaes pecunirias referentes cobertura de assistncia sade com base em nota tcnica atuarial submetida e aprovada pela ANS. l) A proviso de sinistros a liquidar constituda com base nos sinistros avisados, ou seja, eventos ocorridos e devidamente notificados pelos segurados e conveniados at as datas dos balanos. m) A proviso de sinistros ocorridos e no avisados (IBNR) constituda para a cobertura de sinistros ocorridos e no avisados, sendo calculada com base em nota tcnica atuarial submetida e aprovada pela ANS. n) A proviso para imposto de renda calculada alquota de 15% sobre o lucro tributvel, mais adicional de 10% sobre a parcela do lucro tributvel excedente a R$240 no exerccio. A proviso para contribuio social sobre o lucro lquido calculada alquota de 15% sobre o lucro tributvel. Os impostos diferidos atribuveis s diferenas temporrias so calculados pelas alquotas vigentes nas datas dos balanos e registrados no ativo, no pressuposto de sua realizao futura. o) Passivos financeiros - Os passivos financeiros so classificados como Passivos financeiros ao valor justo por meio do resultado ou Outros passivos financeiros. Passivos financeiros ao valor justo por meio do resultado: Os passivos financeiros so classificados como ao valor justo por meio do resultado quando so mantidos para negociao ou designados ao valor justo por meio do resultado. Um passivo financeiro classificado como mantido para negociao se: Foi adquirido principalmente para a recompra no curto prazo. Faz parte de uma carteira de instrumentos financeiros identificados gerenciados pela Seguradora e possui um padro real recente de obteno de lucro de curto prazo. um derivativo no designado como instrumento de hedge efetivo. Os passivos financeiros ao valor justo por meio do resultado so demonstrados ao valor justo, e os respectivos ganhos ou perdas so reconhecidos no resultado. Os ganhos ou as perdas lquidos reconhecidos no resultado incorporam os juros pagos pelo passivo financeiro, sendo includos na rubrica Resultado Financeiro, na demonstrao do resultado. p) Obrigaes legais e outros passivos contingentes - A avaliao das contingncias passivas, exceto aquelas oriundas de sinistros, efetuada observando-se as determinaes do CPC n 25 - Provises, Passivos contingentes e Ativos contingentes. Os passivos contingentes so reconhecidos levando em conta opinio dos assessores jurdicos, a causa das aes, a similaridade com processos anteriores, a complexidade e o posicionamento do Poder Judicirio, sempre que a perda puder ocasionar uma sada de recursos para a liquidao das obrigaes e quando os montantes envolvidos forem mensurveis com suficiente segurana. Os passivos contingentes classificados como perda provvel so 100% provisionados. Obrigaes legais decorrem de processos judiciais cujo objeto de contestao sua legalidade ou constitucionalidade, que independente da avaliao acerca da probabilidade de sucesso, tem os seus montantes reconhecidos integralmente nas demonstraes financeiras e atualizados monetariamente de acordo com a legislao aplicvel. Os depsitos judiciais so mantidos no ativo sem a deduo das correspondentes provises para contingncias, em razo das normas contbeis da ANS no contemplarem tal possibilidade. q) As obrigaes so apresentadas pelos valores conhecidos ou calculveis, acrescidos, quando aplicvel, dos correspondentes encargos incorridos. r) Estimativas e julgamentos contbeis crticos - A elaborao de demonstraes financeiras de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil requer que a Administrao da Seguradora use de julgamento na determinao e no registro de determinadas estimativas. Os ativos e passivos significativos sujeitos a essas estimativas e premissas envolvem, dentre outros, ajustes na proviso para realizao de contas a receber, tributos diferidos, provises tcnicas e para contingncias. A liquidao das transaes que envolvem essas estimativas poder ser efetuada por valores diferentes dos estimados em razo de imprecises decorrentes do nvel de subjetividade considerado no processo de sua determinao. A Seguradora revisa essas estimativas e premissas periodicamente. 4. EFEITO DOS NOVOS PRONUNCIAMENTOS EMITIDOS PELO CPC NAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS INDIVIDUAIS Na preparao das demonstraes financeiras individuais, a Seguradora adotou todos os pronunciamentos e respectivas interpretaes e orientaes tcnicas emitidas pelo CPC e aprovados pela ANS. A Seguradora aplicou as polticas contbeis definidas na nota explicativa n 3 para os exerccios de 2010 e de 2009, o que inclui o balano patrimonial de abertura em 1 de janeiro de 2009. Na mensurao dos ajustes e preparao desse balano patrimonial de abertura, a Seguradora aplicou os requerimentos constantes no CPC 43(R1) - Adoo Inicial dos Pronunciamentos Tcnicos CPC 15 a 40, ajustando assim as suas demonstraes financeiras. 4.1. Conciliaes para as prticas contbeis anteriores (BR GAAP anterior): Efeitos da adoo das novas prticas contbeis no balano patrimonial: BR GAAP anterior 60.705 1.048 50.903 6.010 2.704 40 38.140 2.923 34.834 383 98.845 BR GAAP anterior 43.161 40.236 129 840 751 1.205 (a) (b) (b) (a) 1.570 1.510 60 54.114 35.203 18.911 98.845

DEMONSTRAES DO VALOR ADICIONADO PARA OS EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 E DE 2009 (Valores expressos em milhares de reais - R$)
2010 Receitas 281.375 273.441 Prmios retidos Outras receitas operacionais 4.454 Resultado no operacional 825 Receitas com aluguis 3.894 Variao das provises tcnicas 192 Proviso para perdas sobre crditos (1.431) Insumos Adquiridos de Terceiros (246.003) Sinistros indenizveis lquidos (220.243) Outras despesas operacionais (1.793) (18.664) Despesas de comercializao (5.303) Despesas administrativas Valor Adicionado Bruto 35.372 Retenes (1.283) Depreciaes e amortizaes (1.283) Valor Adicionado Lquido Produzido 34.089 pela Seguradora Valor Adicionado Recebido em Transferncia 6.368 Receitas financeiras 6.368 40.457 Valor Adicionado Total a Distribuir 40.457 Distribuio do Valor Adicionado 15.452 Pessoal e encargos sociais Salrios e encargos sociais 13.684 Honorrios da diretoria 1.197 Participaes no resultado 571 Tributos 12.187 11.368 Federais Municipais 819 Financiadores 102 Despesas financeiras 102 Aluguis 2.620 Juros sobre capital prprio e dividendos 2.620 Juros sobre capital prprio 10.096 Lucro retido (*) Veja nota explicativa n 4. As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras BR GAAP reapresentado 60.705 1.048 50.903 6.010 2.704 40 41.585 2.923 38.279 383 102.290 BR GAAP reapresentado 43.161 40.236 129 840 751 1.205 4.788 4.728 60 54.341 35.203 17.078 2.060 102.290 BR GAAP anterior 64.900 340 54.481 8.477 1.472 130 40.533 1.096 38.816 621 105.433 BR GAAP anterior 38.892 35.934 174 1.206 1.104 474 1.289 1.188 101 65.252 35.075 30.177 105.433 01/01/09 Efeito da adoo dos novos CPCs 3.451 3.451 3.451 01/01/09 Efeito da adoo dos novos CPCs 4.570 4.570 (1.119) (3.190) 2.071 3.451 2009 (*) 245.284 239.886 4.046 2.222 238 (22) (1.086) (233.332) (211.996) (1.089) (14.550) (5.697) 11.952 (333) (333) 11.619 5.815 5.815 17.434 17.434 11.452 10.064 1.058 330 4.057 3.347 710 517 44 473 1.408

Contas Ativo Circulante Caixa e bancos Aplicaes Crditos de operaes com planos de assistncia sade Ttulos e crditos a receber Outros valores e bens No circulante Ttulos e crditos a receber Investimentos Imobilizado Total do ativo Contas Passivo Circulante Provises tcnicas Dbitos de operaes de assistncia sade Tributos e contribuies a recolher Provises Dbitos diversos No circulante Provises Dbitos diversos Patrimnio lquido Capital social Reservas Ajuste de avaliao patrimonial Total do passivo Conciliao do Patrimnio Lquido

Item

31/12/09 Efeito da adoo dos novos CPCs 3.445 3.445 3.445 31/12/09 Efeito da adoo dos novos CPCs 3.218 3.218 227 (1.833) 2.060 3.445

BR GAAP reapresentado 64.900 340 54.481 8.477 1.472 130 43.984 1.096 42.267 621 108.884 BR GAAP reapresentado 38.892 35.934 174 1.206 1.104 474 5.859 5.758 101 64.133 35.075 26.987 2.071 108.884

(a)

Item

Notas s reconciliaes Item 31/12/09 01/01/09 54.114 65.252 3.445 3.451 (1.378) (1.380) (1.840) (3.190) 227 (1.119) Os novos pronunciamentos tcnicos adotados pela Seguradora que tiveram impacto nas demonstraes financeiras, em decorrncia de divergncias de prtica com as normas vigentes at 31 de dezembro de 2008 so os seguintes: ICPC10/CPC 27 - Interpretao sobre a Aplicao Inicial ao Ativo Imobilizado e Propriedade para Investimento dos Pronunciamentos Tcnicos CPCs 27, 28 e 43: (a) Conforme previsto no ICPC 10, a Seguradora optou por avaliar ao valor justo as propriedades para investimentos pelo custo atribudo (deemed cost) na data de abertura do exerccio de 2009, conforme nota explicativa n 4.2. (b) O imposto de renda e a contribuio social sobre o lucro lquido no registrados sobre reavaliaes de ativos no depreciveis (terrenos) no balano patrimonial da Seguradora em atendimento prtica contbil vigente na poca da reavaliao, deve ser registrado deduzindo-se do saldo da reserva de reavaliao registrada no patrimnio lquido, assim como adicionada a proviso diferida dos tributos no passivo. A realizao dos tributos ser efetuada na mesma proporo em que ocorrer a realizao dos ativos, por venda ou depreciao (se aplicvel) destes ativos. 4.2. Custo atribudo: Na adoo inicial dos novos pronunciamentos tcnicos, a Seguradora optou por efetuar uma atribuio de custo (deemed cost) a determinada classe de suas propriedades para investimentos - imveis destinados a rendas. Dessa forma, foram atribudos custos as propriedades para investimentos somente para aqueles imveis destinados renda, de forma que estes ativos refletissem seu valor justo na data de adoo dos novos pronunciamentos, visto que o custo histrico registrado para estes ativos anteriormente diverge do valor justo de realizao dos mesmos. A definio dos custos atribudos aos imveis destinados renda da Seguradora foram apurados com base em avaliao patrimonial, efetuada por empresa terceirizada especializada no assunto, de acordo as diretrizes da NBR 14653 e segundo o Mtodo Comparativo Direto de Dados de Mercado para definio dos valores. Os relatrios de avaliao gerados pelos especialistas datados de 14 de janeiro de 2011 foram aprovados pela Diretoria. Adicionalmente, foi realizada a reviso da vida til estimada e do valor residual. A nova expectativa de vida til estimada das propriedades para investimentos registrados sob a rubrica Investimentos antes e aps essa reviso est evidenciada na nota explicativa n 8. 01/01/09

Total do patrimnio lquido de acordo com as prticas anteriores Custo atribudo ao investimento - imveis (a) IR/CSLL diferidos sobre o ajuste do custo atribudo (a) (b) IR/CSLL diferidos sobre reserva de reavaliao (terrenos) Total dos ajustes no patrimnio lquido Total do patrimnio lquido de acordo 54.341 64.133 com o BR GAAP reapresentado Efeitos da adoo das novas prticas contbeis na demonstrao do resultado: 31/12/09 Efeito da BR GAAP adoo dos BR GAAP anterior novos CPCs reapresentado Item Contas Resultado Prmios ganhos de operaes com 238.269 238.269 planos de assistncia a sade Sinistros indenizveis lquidos (211.996) (211.996) Resultado das operaes com planos de assistncia sade 26.273 26.273 Despesas de comercializao (14.550) (14.550) Despesas administrativas (a) (19.976) (6) (19.982) Outras receitas operacionais 4.046 4.046 Outras despesas operacionais (2.175) (2.175) Resultado financeiro lquido 5.771 5.771 Resultado operacional (611) (6) (617) Resultado patrimonial 238 238 Resultado no operacional 2.222 2.222 Resultado antes dos impostos e participaes 1.849 1.843 Impostos e contribuies (b) (107) 2 (105) Participaes no resultado (330) (330) Lucro lquido do exerccio 1.412 (4) 1.408

31/12/09

Imveis destinados Outros Imveis destinados Outros a renda imveis Total a renda imveis Total Saldo em 31 de dezembro de 2008 1.984 32.850 34.834 2.011 36.805 38.816 Ajuste pela adoo do custo atribudo 3.445 3.445 3.451 3.451 Saldo em 1 de janeiro de 2009 5.429 32.850 38.279 5.462 36.805 42.267 O patrimnio lquido foi aumentado em R$2.071 e o imposto de renda e contribuio social passivo diferido foi aumentado em R$1.380 em decorrncia da adoo do custo atribudo. A Administrao estima que os efeitos decorrentes da adoo do custo atribudo na despesa de depreciao a cada exerccio ser de R$18, uma vez que parte substancial desse custo atribudo refere-se a terrenos. 5. APLICAES (INSTRUMENTOS FINANCEIROS) Em 31 de dezembro de 2010 e de 2009 e 1 de janeiro de 2009, os instrumentos financeiros representados por aplicaes financeiras estavam assim apresentados: 31/12/10 31/12/09 01/01/09 Valor justo At De 1 Acima Valor de Valor de Valor de 12 meses a 3 anos de 3 anos Total custo justo justo Ativos financeiros disponveis para vendaCertificados de Depsito Bancrio - CDBs - ps-fixados 18.059 10.741 9.206 38.006 38.006 41.308 44.679 Debntures - ps fixadas 1.661 15.433 17.094 17.094 1.514 1.154 Subtotal 19.720 26.174 9.206 55.100 55.100 42.822 45.833 Ativos financeiros ao valor justo por meio de resultado Mantidos para negociao: Letras Financeiras do Tesouro - LFT (*) 1.412 1.718 5.443 8.573 8.602 7.847 8.419 Aes de companhias abertas 234 229 Subtotal 1.412 1.718 5.443 8.573 8.602 8.081 8.648 Total 21.132 27.892 14.649 63.673 63.702 50.903 54.481 Os CDBs e as debntures tm remunerao diria vinculada taxa dos Depsitos Interbancrios - DIs com vencimentos variveis at dezembro de 2015. Essas aplicaes so classificadas no ativo circulante, independentemente de seu vencimento, tendo em vista a garantia de liquidez diria integral. Em 31 de dezembro de 2010 e de 2009 e em 1 de janeiro de 2009, os ttulos pblicos e privados integrantes da carteira e oferecidos para a garantia de provises tcnicas encontravam-se custodiados no SELIC - Sistema Especial de Liquidao e de Custdia e na CETIP S.A. Balco Organizado de Ativos e Derivativos, respectivamente. (*) Os ttulos pblicos federais foram contabilizados pelo custo de aquisio, acrescido dos rendimentos auferidos, e ajustados ao valor justo com base nas tabelas de referncia do mercado secundrio da Associao Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais - ANBIMA. Mensuraes ao valor justo reconhecidas no balano patrimonial: Os instrumentos financeiros que so mensurados pelo valor justo aps o reconhecimento inicial, so classificados nos Nveis 1 a 3, com base no grau observvel do valor justo: Mensuraes de valor justo de Nvel 1 so obtidas de preos cotados (no ajustados) em mercados ativos para ativos ou passivos idnticos. Mensuraes de valor justo de Nvel 2 so obtidas por meio de outras variveis alm dos preos cotados includos no Nvel 1, que so observveis para o ativo ou passivo diretamente (ou seja, como preos) ou indiretamente (ou seja, com base em preos). Mensuraes de valor justo de Nvel 3 so as obtidas por meio de tcnicas de avaliao que incluem variveis para o ativo ou passivo, mas que no tm como base os dados observveis de mercado (dados no observveis). Em 31 de dezembro de 2010 e de 2009 e 1 de janeiro de 2009 a mensurao dos instrumentos financeiros foram obtidas de preos cotados em mercados ativos para ativos idnticos (Nvel 1).

Notre Dame Seguradora S.A.


CNPJ n 62.498.803/0001-75
NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS PARA OS EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 E DE 2009 (Em milhares de reais)
6. CRDITOS DE OPERAES COM PLANOS DE ASSISTNCIA SADE A composio das contas Crditos de operaes com planos de assistncia sade por prazo de vencimento est demonstrada a seguir: 31/12/10 Vencidas A vencer Acima de At 30 De 31 a Acima de At 30 dias 31 dias dias 90 dias 90 dias 4.124 761 2.168 1.390 2.900 Prmios a receber Total de prmios a receber 4.124 761 2.168 1.390 2.900 Proviso para perdas sobre crditos Total lquido 31/12/09 Vencidas A vencer At 30 Acima de At 30 De 31 a Acima de 31 dias dias 90 dias 90 dias dias Prmios a receber 3.434 806 848 805 1.928 3.434 806 848 805 1.928 Total de prmios a receber Proviso para perdas sobre crditos Total lquido 01/01/09 A vencer Vencidas Acima de At 30 De 31 a Acima de At 30 dias 31 dias dias 90 dias 90 dias 4.476 803 2.255 943 725 Prmios a receber Total de prmios a receber 4.476 803 2.255 943 725 Proviso para perdas sobre crditos Total lquido 7. TTULOS E CRDITOS A RECEBER Crditos tributrios e previdencirios 31/12/10 Antecipaes: Imposto de renda Contribuio social sobre o lucro lquido Instituto Nacional de Seguro Social - INSS PIS e Cofins Total 8. INVESTIMENTOS Propriedades para investimentos Imveis destinados renda: Terrenos Edificaes Total de investimentos Movimentao dos saldos Terrenos Edificaes Total 26.980 15.287 42.267 Saldos em 1 de janeiro de 2009, ajustado Baixas (707) (163) (870) Ciso de imveis (7.540) (7.540) Incorporao de imveis 509 4.308 4.817 Depreciao (395) (395) Saldos em 31 de dezembro de 2009 19.242 19.037 38.279 Baixas (2) (2) Ciso (*) (14.756) (13.269) (28.025) 19.662 47.486 67.148 Incorporao (*) (838) (838) Depreciao Saldos em 31 de dezembro de 2010 24.146 52.416 76.562 (*) As operaes de Ciso e Incorporao encontram-se documentadas na nota explicativa n 12. A vida til remanescente das edificaes consideradas no clculo da depreciao desses imveis variou, em funo da reviso da expectativa da vida til, de 25 para 48 anos. 9. RECURSOS PRPRIOS MNIMOS, DEPENDNCIA OPERACIONAL E PROVISES TCNICAS Em 22 de dezembro de 2009, a ANS publicou a Resoluo Normativa - RN n 209, que estabeleceu novas regras para constituio de provises tcnicas, critrios de manuteno de patrimnio lquido mnimo e dependncia operacional. As principais definies foram: O Patrimnio Mnimo Ajustado - PMA representa o valor mnimo do patrimnio lquido ou patrimnio social, calculado a partir da multiplicao de fatores determinados pelo capital base de R$5.244 (R$5.002 em 31 de dezembro de 2009), anualmente atualizado pela variao do ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo - IPCA. Por esta regra, o patrimnio mnimo ajustado requerido da Seguradora em 31 de dezembro de 2010 de R$5.244 (R$5.002 em 2009). Dependncia Operacional: o valor calculado com base na diferena, contada em dias, entre o prazo mdio de pagamento de eventos assistenciais e o prazo mdio de recebimento de contraprestaes, decorrente do ciclo financeiro da operao de planos privados de assistncia sade. O limite permitido pela ANS de 30 dias. A Seguradora apresenta Excedente Operacional inferior zero, no estando obrigada a manter ativos garantidores. Em 31 de dezembro de 2010 e 2009 e em 1 de janeiro de 2009 as provises de prmios no ganhos e benefcios concedidos apresentaram as seguintes movimentaes: 31/12/09 01/01/09 31/12/10 364 342 240 Saldo inicial Prmios retidos lquidos 273.441 239.886 222.279 Tributos diretos de operaes com planos (2.063) (1.595) (1.661) de assistncia sade Prmios ganhos de operaes com planos de assistncia sade (271.570) (238.269) (220.516) Saldo final 172 364 342 Em atendimento Resoluo Normativa n 206 de 22 de dezembro de 2009, a partir de 1 de janeiro de 2010 a Operadora reverteu a totalidade dos montantes registrados na rubrica Proviso de Risco a crdito da conta de resultado Variao das provises tcnicas. A partir dessa data, as contraprestaes provenientes das operaes de planos privados de assistncia sade na modalidade de preo pr-estabelecido passaram a ser apropriados pelo valor correspondente ao rateio dirio - pro rata dia - do perodo de cobertura de cada contrato. Em 31 de dezembro de 2010 e 2009 e em 1 de janeiro de 2009 a proviso de sinistros a liquidar apresentou as seguintes movimentaes: 31/12/09 01/01/09 31/12/10 15.239 14.130 13.461 Saldo inicial Sinistros retidos 227.564 220.098 202.601 Recuperaes de sinistros indenizveis (10.437) (11.273) (12.359) (216.314) (207.716) (189.573) Pagamentos Saldo final 16.052 15.239 14.130 A Proviso de Sinistros Ocorridos e No Avisados apurada por meio de estudo atuarial (Nota Tcnica) e objetiva fazer face ao valor estimado dos pagamentos de eventos assistenciais que j tenham ocorrido, mas que ainda no tenham sido notificados Seguradora. Em 31 de dezembro de 2010 e 2009 e em 1 de janeiro de 2009 as provises tcnicas de operaes de assistncia sade estavam assim representadas: 31/12/09 01/01/09 31/12/10 Sade em grupo 26.688 23.623 20.587 Sade individual 1.062 1.010 875 Total 27.750 24.633 21.462 Total das provises tcnicas 43.974 40.236 35.934 10. EXIGVEL A LONGO PRAZO Obrigaes legais e outros passivos contingentes: A Seguradora parte em vrios processos judiciais. As movimentaes dos saldos das provises no exerccio findo em 31 de dezembro de 2010 so os seguintes: 31/12/10 31/12/09 Valor da Reverses/ Valor da Valor proviso Adies pagamentos proviso reclamado Obrigaes legais: PIS (a) 175 92 267 267 Imposto de Renda pessoa Jurdica e Contribuio Social sobre o Lucro Lquido (b) 206 11 (28) 189 189 INSS 55 55 55 Contingncias trabalhistas (c) 90 (71) 19 19 Contingncias cveis (d) 433 1.374 (181) 1.626 1.750 Total 904 1.532 (280) 2.156 2.280 (a) A Seguradora impetrou medida judicial questionando a constitucionalidade da alterao da base de clculo do Programa da Integrao Social - PIS pela Lei n 9.718/98. (b) Valores provisionados para garantia de possvel contingncia fiscal decorrente de auto de infrao lavrado contra a Seguradora. (c) A Seguradora parte reclamada em certas aes de natureza trabalhista, estando s aes com probabilidade de perda provvel provisionadas pelos valores 19 2.010 17 996 3.042 31/12/10 31/12/09 1.570 894 15 28 2.507 31/12/09 01/01/09 933 455 10 1.398 01/01/09 optou pelo pagamento de juros sobre o capital prprio calculados com base na Taxa de Juros de Longo Prazo - TJLP, aplicada sobre o patrimnio lquido. Os juros sobre o capital prprio totalizaram R$2.620, resultando em benefcio fiscal de imposto de renda e contribuio social sobre o lucro lquido no montante de R$1.048. A AGE, realizada em 30 de novembro de 2009, deliberou e aprovou a distribuio de dividendos referentes aos lucros obtidos em exerccios anteriores no montante de R$9.000. d) Ajustes de avaliao patrimonial: Refere-se ao ajuste do custo atribudo dos imveis destinados a renda, lquido dos efeitos tributrios, conforme demonstrado na nota explicativa n 12.a. 13. DETALHAMENTO DAS PRINCIPAIS CONTAS DA DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO a) Despesas administrativas 2009 2010 17.380 14.938 Pessoal e servios de terceiros 4.277 3.227 Localizao e funcionamento 1.193 372 Proviso para contingncias 278 423 Publicaes e propagandas Impostos e taxas 819 710 Outras 261 312 Total 24.208 19.982 b) Receitas financeiras 2010 2009 4.633 4.728 Aplicaes em ttulos privados 732 798 Aplicaes em ttulos pblicos 865 Variaes monetrias ativas (31) 54 Resultado com aes Outras receitas financeiras 169 235 6.368 5.815 Total c) Despesas financeiras 2010 2009 Variao monetria passiva 91 29 Outras despesas financeiras 11 15 Total 102 44 d) Outras receitas (despesas) operacionais 2009 2010 Outras receitas operacionais: Excedente tcnico 4.147 3.996 Outras receitas 307 50 Total 4.454 4.046 Outras despesas operacionais: Proviso para perdas sobre crditos (1.431) (1.086) Despesas com administrao de aplices (1.793) (1.089) (3.224) (2.175) Total 14. GARANTIAS DAS PROVISES TCNICAS Os recursos garantidores das provises tcnicas esto aplicados de acordo com as determinaes contidas na legislao vigente e esto compostos por: 31/12/10 31/12/09 01/01/09 Certificados de Depsito Bancrio - CDBs 35.404 30.508 25.108 Letras Financeiras do Tesouro - LFTs 8.573 7.847 8.419 Imveis, lquidos de depreciaes 1.967 2.432 Total 43.977 40.322 35.959 15. TRANSAES COM PARTES RELACIONADAS As transaes que a Seguradora efetua no curso normal de seus negcios envolvem outras empresas do Grupo, em que atua como congnere, fornece servios de seguro sade e cede em locao parte dos imveis de sua propriedade, conforme apresentado abaixo: Ativo Receita (passivo) (despesas) 31/12/10 31/12/09 01/01/09 2010 2009 Intermdica Sistema de Sade S.A.: 180 131 111 Ttulos e crditos a receber - outros crditos (612) (680) (464) Proviso de sinistros a liquidar Receita de prmios retidos lquidos 1.818 1.421 Receita de aluguis de imveis 3.884 200 Sinistros retidos (5.807) (8.753) Interodonto - Sistema de Sade Odontolgica Ltda.: 6 Ttulos e crditos a receber - outros crditos (2) Fornecedores 6 Receita de prmios retidos lquidos Despesas com planos de assistncia odontolgica (23) (24) Locben - Locao de Bens Ltda.: Fornecedores (11) (55) (12) (137) (141) Despesas com aluguis de bens mveis A remunerao dos principais administradores, que compreendem empregados com autoridade e responsabilidade pelo planejamento, direo e controle das atividades da Seguradora, composta exclusivamente de benefcios de curto prazo, cujo montante destinado e reconhecido contabilmente como despesa no ano de 2010 foi de R$1.107 (2009 - R$1.058). A Seguradora no possui benefcios de longo prazo, de resciso de contrato de trabalho ou remunerao baseada em aes do seu capital social. 16. INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS Durante os exerccios sociais de 2010 e de 2009, a Seguradora no realizou operaes envolvendo instrumentos financeiros derivativos. 17. COBERTURA DE SEGUROS A Seguradora adota uma poltica de seguros que considera, principalmente, a concentrao de riscos e sua relevncia, contratados por montantes considerados suficientes pela Administrao, levando-se em considerao a natureza de suas atividades. 18. GERENCIAMENTOS DE RISCOS A Seguradora opera exclusivamente no ramo de seguro sade, destinados a uma ampla variedade de clientes corporativos, associaes e individuais. Os principais riscos decorrentes dos negcios da Seguradora so os riscos de mercado e concorrncia, de crdito, de taxa de juros e de liquidez. A administrao desses riscos envolve diferentes departamentos, e contempla uma srie de polticas e estratgias de alocao de recursos consideradas adequadas pela sua administrao. Risco de mercado e concorrncia: A Seguradora opera em um mercado competitivo, concorrendo com outras empresas que oferecem seguros de sade com benefcios similares, incluindo as operadoras de planos de sade e mdicos hospitalares. Risco de crdito: O risco de crdito advm da possibilidade da Seguradora no receberem os valores decorrentes dos prmios vencidos. A poltica de crdito considera as peculiaridades das operaes de planos de sade e orientada de forma a manter a flexibilidade exigida pelas condies de mercado e pelas necessidades dos clientes. Atravs de controles internos adequados, a Seguradora monitora permanentemente o nvel de suas contas a receber. A metodologia de apurao da proviso para perdas sobre crditos est descrita na nota explicativa n 3 f. Risco de liquidez: A gesto do risco de liquidez tem como principal objetivo monitorar os prazos de liquidao dos direitos e obrigaes da Seguradora, assim como a liquidez dos seus instrumentos financeiros. A Seguradora procura mitigar esse risco atravs do equacionamento do fluxo de compromissos e a manuteno de reservas financeiras lquidas disponveis em tempo e volume necessrios a suprir eventuais descasamentos. Para isso, a Seguradora elabora anlises de fluxo de caixa projetado e revisa, periodicamente, as obrigaes assumidas e os instrumentos financeiros utilizados, sobretudo os relacionados garantia das provises tcnicas. Risco de taxa de juros dos instrumentos financeiros: O risco de taxa de juros advm da possibilidade da Seguradora estar sujeita a alteraes nas taxas de juros que possam trazer impactos ao valor presente do portflio das aplicaes financeiras. A Seguradora adota a poltica de aplicao em ttulos de emisso de instituies financeiras (CDBs e operaes compromissadas lastreadas em debntures), com liquidez imediata, obedecendo a critrios de avaliao interna e limites estabelecidos com base em informaes qualitativas e quantitativas e incluem a necessidade de alocao de recursos em conformidade com a RN n 159, de 3 de julho de 2007, da ANS, para a garantia das provises tcnicas. O portflio financeiro da Seguradora est, em sua quase totalidade, exposta flutuao das taxas de juros no mercado domstico (CDI). Pelo fato de a Seguradora no apresentar em sua operao contratos indexados a outras moedas/taxas, a mesma no realiza operaes com instrumentos financeiros derivativos. A composio das aplicaes est demonstrada na nota explicativa n 5. 19. APROVAO DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS As demonstraes financeiras foram aprovadas e autorizadas para publicao pela Diretoria e acionistas da Seguradora em 28 de fevereiro de 2011.

ANS n 006980

Total 11.343 11.343 (2.863) 8.480

Total 7.821 7.821 (1.811) 6.010

Total 9.202 9.202 (725) 8.477

24.146 52.416 76.562

19.242 19.037 38.279

26.980 15.287 42.267

estimados de perda. (d) A Seguradora apresenta certas aes de natureza cveis, estando s aes com probabilidade de perda provvel provisionadas pelos valores estimados de perda informados pelos seus consultores jurdicos. A Seguradora apresenta outras aes de natureza cvel que de acordo com os seus consultores jurdicos, apresentam probabilidades de perda possvel, motivo pelo qual no se encontram provisionadas. 11. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL SOBRE O LUCRO LQUIDO Efeitos tributrios sobre o resultado 31/12/10 31/12/09 Imposto Contribuio Imposto Contribuio social de renda social de renda 20.670 20.670 1.843 1.843 Resultado antes dos tributos e participaes Juros sobre o capital prprio - JCP (2.620) (2.620) Resultado aps o JCP 18.050 18.050 1.843 1.843 527 527 189 189 Adies permanentes, lquidas Adies temporrias, lquidas 1.393 1.393 983 983 Excluses permanentes, lquidas (388) (388) Lucro tributvel 19.970 19.970 2.627 2.627 4.970 2.996 633 394 Total de encargos Operao de carter cultural e artstico (65) (16) Programa de Alimentao do Trabalhador - PAT (121) (16) (26) (277) Outros 4.758 2.996 601 117 Alquota mdia - IR (25%) e CSLL (13%) Constituio de crditos tributrios (232) (139) (384) (229) Total 4.526 2.857 217 (112) Total da despesa no exerccio 7.383 105 12. CAPITAL SOCIAL a) Capital social: O capital social, subscrito e integralizado, est representado por 37.678.788 aes em 31 de dezembro de 2010 e de 2009 e por 35.075.220 aes 01/01/09, sendo 19.216.182 (01/01/09 - 17.888.362) aes ordinrias nominativas e 18.462.606 (01/01/09 17.186.858) aes preferenciais nominativas, sem valor nominal. A Assembleia Geral Extraordinria, realizada em 30 de novembro de 2009, deliberou e aprovou o aumento de capital da Seguradora, que passou para R$39.892, com emisso de 1.327.820 aes ordinrias e 1.275.748 aes preferenciais, ao preo de emisso de R$1,85 cada uma. Nessa mesma AGE foi deliberada e aprovada a operao de ciso parcial da Seguradora, com subsequente incorporao do acervo lquido cindido pela suas investidoras PSBB Administrao e Participaes Ltda.(PSBB) e Locben Locao de Bens Ltda. (Locben). Do patrimnio vertido no valor de R$7.595, conforme abaixo demonstrado, a PSBB incorporou o correspondente a R$7.070 e a Locben a R$545. Em decorrncia dessa ciso parcial, o capital social foi reduzido para R$35.203, permanecendo inalterada a quantidade de aes existentes e a participao de cada acionista no capital social da Seguradora. 2009 Ativo Disponvel Imveis Total do acervo lquido cindido 55 7.540 7.595

A Administrao da Seguradora, com o intuito de transferir imveis no operacionais s investidores e manter apenas imveis operacionais em seu patrimnio, realizou em 31 de maio de 2010 os seguintes atos societrios: A AGE, realizada em 31 de maio de 2010 deliberou e aprovou a operao de incorporao da parcela do acervo lquido cindido pela empresa Intermdica Sistema de Sade S.A. (Intermdica). Em decorrncia dessa incorporao parcial, o capital social da Seguradora foi aumentado em R$22.611, permanecendo inalterada a quantidade de aes existente, e a sua reserva de reavaliao aumentada em R$11.290, lquidos dos efeitos tributrios. O acervo lquido cindido pela Intermdica e incorporado pela Seguradora se encontra demonstrado a seguir: AtivoImveis 36.249 PassivoTributos diferidos sobre reserva de reavaliao (2.348) Patrimnio lquido: Capital Social 22.611 11.290 Reserva de Reavaliao Total do patrimnio lquido 33.901 33.901 Total do acervo lquido Em 1 de janeiro de 2009, a Intermdica tambm optou pela adoo do custo atribudo (deemed cost) para os imveis operacionais, sendo que os imveis incorporados pela Seguradora sofreram os seguintes ajustes em 31 de maio de 2010, na data da incorporao: Ativo30.899 Imveis Passivo - Exigvel a longo prazo12.358 Tributos diferidos sobre reserva de reavaliao Patrimnio lquido: 388 Reserva de Reavaliao Ajustes de avaliao patrimonial 17.805 Lucros acumulados 348 Total do patrimnio lquido 18.541 30.899 Total do passivo e patrimnio lquido Em AGE realizada nesse mesmo dia, foi deliberada e aprovada a operao de ciso parcial da Seguradora, com subsequente incorporao da parcela do acervo lquido cindido pelas suas investidoras PSBB 2 Administrao e Participaes Ltda.(PSBB 2) e Locben Locao de Bens Ltda. (Locben). Do patrimnio vertido no valor de R$29.773, conforme abaixo demonstrado, a PSBB 2 incorporou o correspondente a R$28.025 e a Locben a R$1.748. Em decorrncia dessa ciso parcial, o capital social foi reduzido em R$24.679, permanecendo inalterada a quantidade de aes existente e a participao de cada acionista no capital social da Seguradora, bem como a reserva de reavaliao reduzida em R$4.854, lquida dos efeitos tributrios. Ativo lquido cindido Ativo: 1.545 Disponvel Aplicaes financeiras - aes 203 Imveis 28.025 Total do ativo 29.773 Passivo - Exigvel a longo prazo: Tributos diferidos sobre reserva de reavaliao (240) Patrimnio lquido: Capital Social 24.679 Reserva de Reavaliao 4.854 Total do patrimnio lquido 29.533 Total do acervo lquido 29.533 b) Reservas de lucros: Reserva legal - constituda, ao final de cada exerccio social, na forma prevista na legislao societria brasileira, podendo ser utilizada para a compensao de prejuzos ou para aumento do capital social. Outras - correspondem parcela do lucro lquido remanescente, aps as dedues legais e a constituio da reserva legal, ao final de cada exerccio social, sujeita deliberao da Assembleia Geral dos Acionistas. c) Dividendos e juros sobre o capital prprio: O estatuto social da Seguradora prev distribuio de um dividendo mnimo anual de 10% sobre o lucro lquido do exerccio. Em 2010, a Seguradora

A DIRETORIA

Aturio: Wagner Diniz da Silva - MIBA 1541

Contadora: Marcia Ap. Ferreira Schiavette - CRC SP 252568/O-0

RELATRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES


Aos Acionistas e Administradores da Notre Dame Seguradora S.A. So Paulo - SP Examinamos as demonstraes financeiras individuais da Notre Dame Seguradora S.A. (Seguradora), que compreendem o balano patrimonial em 31 de dezembro de 2010 e as respectivas demonstraes do resultado, das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para o exerccio findo naquela data, assim como o resumo das principais prticas contbeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da Administrao sobre as Demonstraes Financeiras A Administrao da Seguradora responsvel pela elaborao e adequada apresentao dessas demonstraes financeiras de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil aplicveis s entidades supervisionadas pela Agncia Nacional de Sade Suplementar - ANS e pelos controles internos que ela determinou como necessrios para permitir a elaborao de demonstraes financeiras livres de distoro relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos Auditores Independentes Nossa responsabilidade a de expressar uma opinio sobre essas demonstraes financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigncias ticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurana razovel de que as demonstraes financeiras esto livres de distoro relevante. Uma auditoria envolve a execuo de procedimentos selecionados para obteno de evidncia a respeito dos valores e das divulgaes apresentados nas demonstraes financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliao dos riscos de distoro relevante nas demonstraes financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliao de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaborao e adequada apresentao das demonstraes financeiras da Seguradora para planejar os procedimentos de auditoria que so apropriados nas circunstncias, mas no para fins de expressar uma opinio sobre a eficcia desses controles internos da Seguradora. Uma auditoria inclui, tambm, a avaliao da adequao das prticas contbeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contbeis feitas pela Administrao, bem como a avaliao da apresentao das demonstraes financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidncia de auditoria obtida suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinio. Opinio Em nossa opinio, as demonstraes financeiras anteriormente referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira da Notre Dame Seguradora S.A. em 31 de dezembro de 2010, o desempenho de suas operaes e os seus fluxos de caixa para o exerccio findo naquela data, de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, aplicveis s entidades supervisionadas pela Agncia Nacional de Sade Suplementar - ANS. Outros assuntos Demonstrao do valor adicionado Examinamos, tambm, a demonstrao do valor adicionado - DVA referente ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2010 como informao suplementar, uma vez que esta demonstrao no requerida como parte integrante das demonstraes financeiras de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil para as entidades supervisionadas pela Agncia Nacional de Sade Suplementar - ANS. Essa demonstrao foi submetida aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinio, est adequadamente apresentada, em todos os seus aspectos relevantes, em relao s demonstraes financeiras tomadas em conjunto. So Paulo, 02 de maro de 2011 DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Auditores Independentes CRC n 2 SP 011609/O-8 Gilberto Bizerra de Souza Contador CRC n 1 RJ 076328/O-2 S SP