QUOCIENTE DE LIQUIDEZ Os Quocientes de Liquidez evidenciam o grau de solvncia da empresa em decorrncia da existncia ou no de solidez financeira que garanta o pagamento

dos compromissos assumidos com terceiros. Para que se possa obter um diagnstico mais completo acerca da solidez financeira da empresa, vrios aspectos precisam se relevados: A empresa poder apresentar baixo grau de liquidez a curto prazo, porm um bom grau de liquidez a longo prazo e vice-versa; A empresa poder contar com alto grau de liquidez, mas no dispor de dinheiro para pagar seus compromissos imediatos. Enquanto o Capital Circulante Lquido (CCL) pode ser apurado pela frmula: CCL = ATIVO CIRCULANTE PASSIVO CIRCULANTE Pode-se encontrar outra relao entre esses grupos quando encontramos o valor relativo entre o ATIVO CIRCULANTE e o PASSIVO CIRCULANTE. A primeira relao conhecida como: Liquidez Corrente Frmula: ATIVO CIRCULANTE PASSIVO CIRCULANTE
Esse quociente um ndice que revela a capacidade financeira da empresa para cumprir os seus compromissos de curto prazo, isto , quanto unidades monetrias a empresa tem de Ativo Circulante para cada unidade monetria de Passivo Circulante.

Interpretao: Quanto Maior este quociente, melhor. A interpretao deste quociente deve ser direcionada para verificar a existncia ou no do Capital Circulante Lquido. Situao Favorvel
ATIVO Ativo Circulante PASSIVO + PL Passivo Circulante Situao Desfavorvel

ATIVO
Ativo Circulante

PASSIVO + PL
Passivo Circulante

Realizvel a Longo Prazo Realizvel a Longo Prazo

Passivo No Circulante

Investimentos Imobilizado Intangvel Patrimnio Lquido

Investimentos Imobilizado Intangvel

Passivo No Circulante

Patrimnio Lquido

Pontos importantes a considerar:

Esse quociente espelha o grau de liquidez da empresa, tambm denominado medida de solvncia.

Quando este quociente for igual a um, indicar que a empresa possui um grau de solvncia suficiente que lhe permite cobrir os compromissos de curto prazo.

Quando este quociente for superior a um, indicar a existncia de uma folga financeira de curto prazo, que corresponde ao Capital Circulante Lquido. No numerador da frmula deste quociente consta o grupo do Ativo Circulante, composto normalmente por Disponibilidades, Direitos Realizveis a Curto Prazo (Contas a Receber de Clientes, Investimentos Temporrios a Curto Prazo, Estoques, Impostos a Recuperar, e Outros Direitos Realizveis a Curto Prazo). No denominador da frmula, consta o Passivo Circulante, composto por obrigaes que tem prazos de vencimentos variveis entre 1 a 365 dias.

Considerando que as obrigaes tm datas certas a serem pagas e que parte do Ativo Circulante no tanta previsibilidade quanto ao recebimento, e ainda que, nem todos os valores serem conversveis em dinheiro, para melhor avaliar o grau de solvncia a curto prazo da empresa preciso considerar: Alguns pontos relevantes: o Prazos preciso conjugar as datas dos vencimentos dos direitos do Ativo Circulante com as datas das obrigaes do Passivo Circulante. Pode haver um equilbrio ou uma disparidade entre essas datas. Se as obrigaes tiverem vencimentos anteriores aos direitos, isso poder representar problemas de liquidez. Estoques Vrias questes podem ser levantadas a cerca deste item, como por exemplo, os estoques sero transformados em dinheiro depois que forem vendidos, e que as vendas podero ocorrer em poucos dias ou aps longo tempo. Por outro lado, se parte das vendas for efetuada a prazo, no representar ingresso de dinheiro no momento das vendas. Outro aspecto importante a verificao dos prazos de rotao para saber quantas vezes os estoques circularam durante o perodo. Os impostos a Recuperar, tendo em vista que no correspondem as importncias conversveis em dinheiro, uma vez que a empresa somente poder compens-los com obrigaes do mesmo gnero, podem ser suprimidos do Ativo Circulante para fins de clculo do quociente.

o o

Liquidez Seca Frmula: Disponibilidades + Investimentos Temporrios a Curto Prazo + Contas a Receber de Clientes Passivo Circulante O quociente revela a capacidade financeira da empresa para cumprir os seus compromissos de curto prazo, isto , quanto empresa tem de Ativo Circulante Lquido para cada real de Passivo Circulante. Interpretao: Quanto Maior este quociente, melhor.
Este quociente deve ser analisado em conjunto com o Quociente de Liquidez Corrente. Para se obter concluses mais precisas alm da simples observao da frmula. O quociente de Liquidez Corrente relaciona o Ativo Circulante com Passivo Circulante; entretanto sabido que as obrigaes do Passivo Circulante possuem datas certas para serem liquidadas, enquanto os bens e direitos do Ativo Circulante nem sempre representam conversibilidade garantida. O maior exemplo refere-se aos estoques que so sujeitos a deteriorao, ao obsoletismo, a sazonalidade, ... Por isso o valor dos Estoques deve ser excludo da frmula para fins de apurao do Quociente de Liquidez Seca. Assim, podem-se colocar em evidncia os elementos de conversibilidade garantida do Ativo Circulante com as obrigaes lquidas e certas do Passivo Circulante. Este um dos quocientes bem utilizados pelas instituies financeiras para o fornecimento de crdito aos seus clientes.

Liquidez Seca - Continuao A interpretao deste quociente deve ser direcionada para verificar se Ativo Circulante Lquido suficiente para saldar os compromissos de Curto Prazo. Situao Favorvel ATIVO
Ativo Circulante Disponibilidade Aplicao Financeira Duplicatas a Receber Passivo Circulante

PASSIVO + PL

ATIVO
Ativo Circulante Disponibilidade Duplicatas a Receber Aplicao Financeira

Situao Desfavorvel PASSIVO + PL

Passivo Circulante

Estoques Imposto a recuperar Passivo No Circulante

Estoques Imposto a recuperar Passivo No Circulante Realizvel Longo Prazo

Realizvel a Longo Prazo Investimentos Imobilizado Intangvel Patrimnio Lquido Investimentos Imobilizado Intangvel

Patrimnio Lquido

Pontos importantes a considerar: O valor do Ativo Circulante Lquido poder ser apurado de duas maneiras: o Subtraindo-se do Ativo Circulante os valores que no representam conversibilidade garantida, como os estoques, e os Impostos a Recuperar; o Somando-se s disponibilidades os valores dos investimentos Temporrios a Curto Prazo e as Contas a Receber de Clientes.

Liquidez Imediata Frmula: DISPONIBILIDADE PASSIVO CIRCULANTE

O quociente revela a capacidade de Liquidez imediata da empresa para saldar seus compromissos de Curto Prazo, isto , quanto empresa possui de dinheiro em Caixa, nos Bancos e em Aplicaes de Liquidez imediata, para cada real do Passivo Circulante.

Interpretao: Quanto Maior este quociente, melhor. A interpretao deste quociente deve ser direcionada para verificar se existe ou no necessidade de recorrer a algum tipo de operao visando obter mais dinheiro para cobrir obrigaes vencveis a Curto Prazo. Situao Favorvel ATIVO
Ativo Circulante Disponibilidade Aplicao Financeira Passivo Circulante Situao Desfavorvel

PASSIVO + PL

ATIVO
Ativo Circulante Disponibilidade Aplicao Financeira

PASSIVO + Pl

Passivo Circulante

Duplicatas a Receber Estoques Imposto a recuperar Passivo No Circulante

Duplicatas a Receber Estoques Imposto a recuperar Realizvel a Longo Prazo Investimentos Imobilizado Intangvel Passivo No Circulante

Realizvel a Longo Prazo Patrimnio Lquido Investimentos Imobilizado Intangvel

Patrimnio Lquido

Pontos importantes:
Quando a empresa possui dinheiro em caixa suficiente para saldar seus compromissos de Curto Prazo, obviamente estar tranqila sob o ponto de vista de solvncia.

Contudo:
o No adota boa poltica financeira a empresa que mantm importncias elevadas em disponibilidade (Caixa, Bancos e Investimentos de Liquidez imediata), em detrimento de aplicaes mais produtivas, como por exemplo, em aquisio de estoques. o Conforme j estudamos, o Passivo Circulante composto por obrigaes que possuem prazos de vencimentos variados, podendo inclusive grande parte dessas, ter seus prazos de vencimentos superiores h seis meses. Por este motivo, no recomendvel, por exemplo, ter disponibilidades imediatas para saldar compromissos por seis meses antes do vencimento.

Exerccio. 1. Classifique o Balancete de verificao abaixo:

Empresa: CLASSCONT LTDA CONTAS Fornecedores a Pagar - Curto Prazo Caixa Salrios a pagar Aplicaes de Curtssimo prazo Veculos Notas promissrias a Pagar Longo Prazo Estoques de Mercadoria PIS a recolher Curto Prazo COFINS a recolher Curto prazo Prdios Banco conta movimento Capital social Terrenos Encargos Sociais a recolher Curto Prazo Duplicatas a receber Curto Prazo Mquinas e equipamentos Impostos a recolher Curto Prazo Marcas e Patentes Reservas de Lucros Emprstimos Bancrios Curto Prazo Notas promissrias a Receber Longo Prazo TOTAIS .................................................................. BALANCETE DE VERIFICAO 30/06/XX Saldos DEVEDORA CREDORA R$ R$ R$ 25.000 10.000 8.000 10.000 50.000 15.000 40.000 2.000 4.000 100.000 35.000 350.000 150.000 5.000 25.000 80.000 6.000 30.000 125.000 20.000 30.000 BALANCETE DE VERIFICAO 30/09/XX Saldos DEVEDORA CREDORA R$ R$ R$ 35.000 10.000 10.000 10.000 50.000 10.000 80.000 2.000 1.000 100.000 15.000 370.000 150.000 2.000 30.000 100.000 5.000 30.000 150.000 20.000 30.000

2.

De acordo com a classificao do item (1), elabore o Balano Patrimonial em 30/06/XX:

3.

De acordo com a classificao do item (1), elabore o Balano Patrimonial em 30/09/XX.

4.

De acordo com as expresses estudadas anteriormente, calcule:

a)

CCL de 30/06/XX =

ndice de Liquidez Corrente (LC) =

ndice de Liquidez Seca (LC) =

ndice de Liquidez Imediata (LC) =

b)

CCL de 30/06/XX =

ndice de Liquidez Corrente (LC) =

ndice de Liquidez Seca (LC) =

ndice de Liquidez Imediata (LC) =

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