Escolar Documentos
Profissional Documentos
Cultura Documentos
3. Com base em nossa reviso e nos relatrios de outros auditores independentes, no temos conhecimento de nenhuma modificao relevante que deva ser feita nas Informaes Trimestrais acima referidas para que estejam de acordo com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios (CVM), aplicveis elaborao das Informaes Trimestrais, incluindo o seu Comunicado ao Mercado de 14 de janeiro de 2008 e a Instruo CVM n 469/08. 4. Conforme mencionado na nota explicativa 3.m, em 28 de dezembro de 2007 foi promulgada a Lei n 11.638/07, com vigncia a partir de 1 de janeiro de 2008. Essa Lei alterou, revogou e introduziu novos dispositivos Lei n 6.404/76 (Lei das Sociedades por Aes) e provocou mudanas nas prticas contbeis adotadas no Brasil. Embora a referida Lei j tenha entrado em vigor, algumas alteraes por ela introduzidas dependem de normatizao por parte dos rgos reguladores para serem aplicadas pelas companhias. Dessa forma, nessa fase de transio, a CVM, por meio da Instruo n 469/08, facultou a no aplicao de todas as disposies da Lei 11.638/07 na preparao das Informaes Trimestrais (ITR). Assim, as informaes contbeis contidas nas ITR do trimestre findo em 30 de setembro de 2008, foram elaboradas de acordo com instrues especficas da CVM e no contemplam todas as modificaes nas prticas introduzidas pela Lei n 11.638/07. 5. Os saldos dos ativos e passivos individual (controladora) e consolidado da JBS S.A. e suas empresas controladas referentes ao trimestre findo em 30 de junho de 2008, apresentadas para fins de comparao, foram por ns revisados e nosso relatrio de reviso especial, datado de 30 de julho de 2008, apresentou nfase com respeito aplicao de procedimentos relacionados Lei no.11.638/07. Os valores das contas de receitas e despesas do trimestre e do perodo de 9 (nove) meses findos em 30 de setembro de 2007, tambm apresentados para fins de comparao, foram revisados por outros auditores independentes que emitiram relatrio sobre reviso especial, sem ressalvas, datado de 5 de novembro de 2007.
Consolidado
30.09.08 30.06.08
Controladora
30.09.08 30.06.08
Consolidado
30.09.08 30.06.08
ATIVO CIRCULANTE Disponibilidades (Nota 5) Aplicaes financeiras (Nota 5) Contas a receber de clientes (Nota 6) Estoques (Nota 7) Impostos a recuperar (Nota 8) Despesas antecipadas Outros ativos circulantes 243.725 1.380.768 809.911 821.150 435.622 2.778 25.768 82.476 2.046.278 561.742 828.692 405.228 2.913 21.321 840.982 1.414.594 2.169.036 2.380.535 605.257 83.671 241.872 400.296 2.069.591 1.828.260 2.144.677 559.451 56.564 212.719
PASSIVO CIRCULANTE Fornecedores (Nota 12) Emprstimos e financiamentos (Nota 13) Obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais (Nota 14) Outros passivos circulantes 250.974 1.432.960 80.007 139.128 257.552 1.298.887 74.673 107.178 1.409.778 1.949.938 299.335 186.483 1.303.079 2.322.907 254.635 222.677
TOTAL DO CIRCULANTE TOTAL DO CIRCULANTE NO CIRCULANTE Realizvel a Longo Prazo Crditos com empresas ligadas (Nota 9) Depsitos, caues e outros Imposto de renda e contribuio social diferidos (Nota 17) Impostos a recuperar (Nota 8) Total do Realizvel a Longo Prazo 1.090.481 10.091 20.308 36.537 1.157.417 342.990 9.532 17.666 35.064 405.252 36.392 42.909 343.392 56.758 479.451 25.780 41.498 290.123 51.682 409.083 TOTAL DO NO CIRCULANTE Permanente Investimentos em controladas (Nota 10) Outros investimentos Imobilizado (Nota 11) Intangvel Diferido PARTICIPAO DE MINORITRIOS 4.140.512 10 1.608.524 9.615 3.934 5.762.595 6.920.012 3.531.627 10 1.457.037 9.615 2.650 5.000.939 5.406.191 976.567 8.679 3.838.459 165.139 5.773 4.994.617 5.474.068 1.036.849 5.456 3.440.831 183.342 4.506 4.670.984 5.080.067 TOTAL DO PATRIMNIO LQUIDO 3.719.722 3.948.650 7.735.947 7.271.558 NO CIRCULANTE Emprstimos e financiamentos (Nota 13) Imposto de renda e contribuio social diferidos (Nota 17) Proviso para contingncias (Nota 15) Dbito com terceiros para investimentos (Nota 16) Outros passivos no circulantes
1.903.069
1.738.290
3.845.534
4.103.298
2.973.395 -
2.510.488 -
3.602.182 (971)
3.143.564 (1.300)
PATRIMNIO LQUIDO (Nota 18) Capital social Reserva de capital Reserva de reavaliao Lucros (Prejuzos) acumulados 4.495.581 821.432 119.927 326.330 5.763.270 4.495.581 858.204 121.643 (369.365) 5.106.063 4.495.581 821.432 119.927 326.330 5.763.270 4.495.581 858.204 121.643 (369.365) 5.106.063
Total do Permanente
TOTAL DO NO CIRCULANTE
TOTAL DO ATIVO
10.639.734
9.354.841
13.210.015
12.351.625
TOTAL DO PASSIVO
10.639.734
9.354.841
13.210.015
12.351.625
JBS S.A. Demonstraes do resultado para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2008 e 2007 (Em milhares de reais)
Controladora
2008 RECEITA OPERACIONAL BRUTA DE VENDAS Receitas de vendas de produtos Mercado interno Mercado externo 2007 2008
Consolidado
2007
DEDUES DE VENDAS Devolues e descontos Impostos sobre as vendas (148.845) (229.245) (378.090) RECEITA OPERACIONAL LQUIDA Custo dos produtos vendidos LUCRO BRUTO (DESPESAS) RECEITAS OPERACIONAIS Administrativas e gerais Com vendas Resultado financeiro lquido Resultado de equivalncia patrimonial Amortizao de gio de investimentos (Nota 10) Despesas extraordinrias (78.781) (361.856) 19.175 214.780 (134.177) (35.691) (50.321) (283.051) (223.437) (125.015) (1.293) (52.244) (342.612) (1.069.261) (129.949) (134.177) (35.691) (149.443) (463.990) (318.684) (1.293) (52.244) 3.623.560 (2.937.446) 686.114 (130.530) (191.044) (321.574) 2.923.765 (2.139.167) 784.598 (256.412) (277.251) (533.663) 20.707.061 (18.565.911) 2.141.150 (173.558) (232.069) (405.627) 7.490.919 (6.463.309) 1.027.610
(376.550)
(735.361)
(1.711.690)
(985.654)
309.564 6.858
49.237 (60)
429.460 8.108
41.956 5.814
RESULTADO ANTES DA PROVISO PARA IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL Imposto de renda e contribuio social do perodo (Nota 17) Imposto de renda e contribuio social diferidos (Nota 17)
LUCRO (PREJUZO) ANTES DA PARTICIPAO DOS MINORITRIOS Participao minoritria no resultado de controladas LUCRO LQUIDO (PREJUZO) DO PERODO Lucro lquido (Prejuzo) por lote de mil aes no final do perodo - em reais Demonstrao da apurao do indicador EBITDA (lucro antes dos efeitos financeiros, imposto de renda, contribuio social, depreciao e amortizao)
Resultado antes da proviso para imposto de renda e contribuio social Resultado financeiro lquido Depreciao e amortizao Resultado no operacional Resultado de equivalncia patrimonial Despesas extraordinrias Amortizao de gio de investimentos (Nota 10) VALOR EBITDA
JBS S.A. Demonstraes do resultado para os trimestres findos em 30 de setembro de 2008 e 2007 (Em milhares de reais)
Controladora
2008 RECEITA OPERACIONAL BRUTA DE VENDAS Receitas de vendas de produtos Mercado interno Mercado externo 2007 2008
Consolidado
2007
DEDUES DE VENDAS Devolues e descontos Impostos sobre as vendas (72.648) (93.479) (166.127) RECEITA OPERACIONAL LQUIDA Custo dos produtos vendidos LUCRO BRUTO (DESPESAS) RECEITAS OPERACIONAIS Administrativas e gerais Com vendas Resultado financeiro lquido (Nota 19) Resultado de equivalncia patrimonial (Nota 10) Amortizao de gio de investimentos (Nota 10) Despesas extraordinrias (Nota 20) (32.767) (145.230) 416.142 275.867 (44.733) (35.691) (19.337) (99.402) (129.960) (83.615) (426) (1.653) (120.790) (402.358) 408.690 (44.733) (35.691) (100.972) (257.466) (189.044) (426) (1.653) 1.465.619 (1.212.848) 252.771 (58.378) (64.220) (122.598) 1.027.737 (747.514) 280.223 (105.815) (117.048) (222.863) 7.771.462 (6.830.491) 940.971 (85.986) (81.796) (167.782) 5.233.565 (4.744.477) 489.088
433.588
(334.393)
(194.882)
(549.561)
686.359 4.094
(54.170) (50)
746.089 4.442
(60.473) 4.982
RESULTADO ANTES DA PROVISO PARA IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL Imposto de renda e contribuio social do perodo Imposto de renda e contribuio social diferidos
LUCRO (PREJUZO) ANTES DA PARTICIPAO DOS MINORITRIOS Participao minoritria no resultado de controladas LUCRO LQUIDO (PREJUZO) DO PERODO Lucro lquido (Prejuzo) por lote de mil aes no final do perodo - em reais Demonstrao da apurao do indicador EBITDA (lucro antes dos efeitos financeiros, imposto de renda, contribuio social, depreciao e amortizao)
Resultado antes da proviso para imposto de renda e contribuio social Resultado financeiro lquido (Nota 19) Depreciao e amortizao Resultado no operacional Resultado de equivalncia patrimonial (Nota 10) Despesas extraordinrias (Nota 20) Amortizao de gio de investimentos (Nota 10) VALOR EBITDA
JBS S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis do trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2008
(Em milhares de reais) 1
Contexto operacional
A JBS S.A (Companhia) uma empresa de capital aberto listada no nvel "Novo Mercado" de governana corporativa e tem suas aes negociadas na BM&F Bovespa S.A - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuro. A Companhia e suas controladas, desenvolvem as seguintes atividades operacionais: a) Atividades no Brasil A Companhia explora o ramo de abatedouro e frigorificao de bovinos, industrializao de carnes, conservas, gorduras, raes e produtos derivados, com unidades industriais localizadas nos estados de: So Paulo, Gois, Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Rondnia, Minas Gerais, Acre, Rio de Janeiro e Paran. A Companhia distribui seus produtos por meio de centros de distribuio, que esto localizados no Estado de So Paulo e um terminal de containers para exportao na cidade de Santos. Objetivando minimizao de custos com transportes, a Companhia se utiliza de operaes prprias de transporte de bovinos para abate e de produtos destinados exportao. A controlada Mouran Alimentos Ltda. (Mouran), explora o ramo de frigorificao de bovinos, industrializao de carnes, gorduras, raes e produtos derivados, atravs de uma unidade frigorfica no Estado de So Paulo. A controlada JBS Embalagens Metlicas Ltda. (JBS Embalagens), confecciona embalagens metlicas em unidade fabril no Estado de So Paulo, que so utilizadas pela Companhia. A controlada JBS Confinamento Ltda. (JBS Confinamento), localizada no municpio de Castilho, Estado de So Paulo, presta servio de engorda de bovinos para abate. A controlada indireta Beef Snacks do Brasil Indstria e Comrcio de Alimentos Ltda (Beef Snacks), localizada em Santo Antnio de Posse, So Paulo, explora desde agosto de 2007 o ramo de fabricao de Beef Jerky, comprando carne in natura no mercado interno e exportando o produto industrializado para os Estados Unidos da Amrica. b) Atividades no Exterior A Companhia possui duas controladas indiretas na Inglaterra e Egito para maximizar as vendas e distribuio dos produtos na Europa, sia e frica.
A controlada indireta JBS Argentina S.A. (JBS Argentina), localizada na Argentina, se dedica explorao do ramo de abatedouro e frigorificao de bovinos, industrializao de carnes, conservas, gorduras, raes e produtos derivados, com unidades industriais localizadas nas provncias de Buenos Aires, Entre Rios, Santa F e Crdoba. A JBS Argentina possui duas subsidirias adquiridas em 2007, sendo um frigorfico abatedouro em Berezategui (Consignaciones Rurales) e uma fbrica de latas localizada em Zavate (Argenvases), ambas na provncia de Buenos Aires. A controlada SB Holdings, Inc. (SB Holdings) e suas subsidirias, Tupman Thurlow Co., Inc. (Tupman) e Astro Sales International, Inc. (Astro) localizadas nos Estados Unidos da Amrica e adquiridas em janeiro de 2007 vendem produtos industrializados de carne bovina, principalmente, no mercado norte-americano.
A controlada indireta Jerky Snacks Brands, Inc (Jerky Snacks), localizada nos Estados Unidos da Amrica, industrializa e vende Meat Snacks (como Beef Jerky, Smoked Meat Sticks, Kippered Beef Steak, Meat&Cheese, Turkey Jerky e Hunter Sausage). A companhia compra produtos do Brasil e dos Estados Unidos, vendendo principalmente nos Estados Unidos. A controlada indireta Global Beef Trading Sociedade Unipessoal Lda (Global Beef Trading), localizada na Ilha da Madeira, Portugal, vende produtos alimentcios como carne bovina, de aves e suna. A Global Beef Trading importa os produtos da Amrica Latina e exporta para diversos pases, na Europa, frica e sia.
Em julho de 2007 a Companhia adquiriu a Swift Foods Company, atualmente JBS USA, Inc. (JBS USA). A JBS USA abate, processa, embala e entrega carnes in natura de origem bovina e suna, com clientes nos Estados Unidos e no mercado internacional. Os produtos preparados pela JBS USA incluem carnes resfriadas em cortes com padres industriais especficos.
JBS S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis do trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2008
(Em milhares de reais)
A JBS USA nos Estados Unidos opera com quatro frigorficos bovinos, trs de sunos, um de carneiro e uma fbrica de beneficiamento de cortes bovinos e sunos. Na Austrlia opera com dez frigorficos para bovinos e animais de pequeno porte.
A JBS USA divide a sua operao em trs grandes segmentos: Swift Beef, operando o negcio de origem bovina no mercado norte americano; Swift Pork, operando o negcio de origem suna no mercado norte americano; JBS Austrlia, que opera o negcio de origem bovina e animais de pequeno porte, sendo esse ltimo negcio na Austrlia a partir de maio de 2008 com a aquisio da Tasman, que opera com seis plantas de abate de bovinos e animais de pequeno porte e um confinamento. A JBS USA na Austrlia opera cinco confinamentos de bovinos, sendo que todos a base de alimentao com gros, para suprir os seus frigorficos. A partir de janeiro de 2008 a Companhia detm 50% do capital social da Inalca S.p.A., atualmente Inalca JBS S.p.A, (Inalca JBS). A Inalca JBS lder absoluta na Itlia, sendo uma das principais operadoras europias no setor de processamento de carne bovina. A Inalca produz e comercializa uma linha completa de carnes frescas e congeladas, embaladas a vcuo ou divididas em pores, carne enlatada, produtos prontos para consumo, hambrguer fresco e congelado, carne moda e produtos pr-cozidos. A Inalca opera atravs de uma estrutura composta de 6 unidades na Itlia, especializada por linha de produo e 9 instalaes internacionais localizadas na Europa e na frica. Sua subsidiria integral Montana Alimentari S.p.A. ( Montana ) uma das principais operadoras italianas na produo, comercializao e distribuio de carnes curadas, aperitivos e produtos prontos para consumo, oferecendo mais de 230 produtos. Proprietria das marcas histricas Montana e IBIS, a Montana apresenta uma estrutura industrial de 4 unidades, especializadas por tipo de produo e localizadas em reas definidas como Denominao de Origem Protegida (D.O.P) e Indicao Geogrfica Protegida (I.G.P). A Montana tambm uma das principais operadoras no mercado italiano de carne enlatada e de produtos fatiados.
As prticas contbeis adotadas nos Estados Unidos da Amrica pela JBS USA apresentam as seguintes diferenas em relao s prticas adotadas no Brasil e que so devidamente ajustadas: - Os estoques de produtos acabados so avaliados a preo de mercado e so ajustados para o mtodo de custo mdio de produo; - O ativo permanente inclui R$ 673.623, relativos a ativos intangveis, fundo de comrcio e mais valia de ativos fixos calculados quando da compra pela Companhia (purchasing accounting) que foram ajustados reduzindo o valor do patrimnio lquido.
A elaborao das demonstraes contbeis de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil requer que a administrao se utilize de premissas e julgamentos na determinao do valor e registro de estimativas contbeis. Ativos e passivos significativos sujeitos a essas estimativas, incluem a definio da vida til dos bens do ativo imobilizado, proviso para crditos de liquidao duvidosa, estoques, imposto de renda diferido ativo, proviso para contingncias, valorizao de instrumentos derivativos ativos e passivos. A liquidao das transaes envolvendo essas estimativas poder resultar em valores diferentes dos estimados, devido a imprecises inerentes ao processo de sua determinao.
JBS S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis do trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2008
(Em milhares de reais)
b) Operaes de "Swap" e opes a receber e a pagar Registrados ao custo de aquisio, acrescidos dos ganhos e perdas auferidos at a data do balano (curva de rendimento e/ou encargos dos papis), ajustados ao valor de mercado, quando este inferior. c) Proviso para crditos de liquidao duvidosa A proviso para crditos de liquidao duvidosa calculada com base nas perdas avaliadas como provveis, cujo montante considerado suficiente para cobrir eventuais perdas na realizao das contas a receber. d) Estoques Os estoques so registrados ao custo mdio de aquisio, criao ou produo, que no superam os valores de mercado ou de realizao. e) Investimentos Os investimentos em empresas controladas so avaliados pelo mtodo de equivalncia patrimonial. f) Imobilizado O ativo imobilizado demonstrado ao custo histrico de aquisio, acrescentado de reavaliaes espontneas realizadas em diferentes datas at 31 de dezembro de 2007 para parte significativa dos bens constantes no imobilizado, baseada em laudos de empresa especializada. A depreciao calculada pelo mtodo linear, de acordo com a vida til econmica estimada, s taxas anuais mencionadas na nota 11. g) Outros ativos circulantes e no circulantes
So demonstrados ao valor de custo ou realizao, incluindo, quando aplicvel, os rendimentos auferidos at as datas dos balanos. h) Passivos circulantes e no circulantes So demonstrados pelos valores conhecidos ou calculveis, acrescidos, quando aplicvel, dos correspondentes encargos, variaes monetrias ou cambiais. i) Ativos e passivos contingentes Os ativos contingentes so reconhecidos somente quando h garantias reais ou decises judiciais favorveis, transitadas em julgado. Os ativos contingentes com xitos provveis so apenas divulgados em nota explicativa.
Os passivos contingentes so provisionados quando as perdas forem avaliadas como provveis e os montantes envolvidos forem mensurveis com suficiente segurana. Os passivos contingentes avaliados como perdas possveis so apenas divulgados em nota explicativa e os passivos contingentes avaliados como perdas remotas no so provisionados e nem divulgados. j) Imposto de renda e contribuio social Impostos correntes So registrados com base no lucro tributvel, de acordo com a legislao e alquotas vigentes. Impostos diferidos O imposto de renda e contribuio social diferidos passivos so constitudos sobre as reservas de reavaliao. O imposto de renda diferido ativo constitudo sobre os saldos de prejuzos fiscais e diferenas temporrias e a contribuio social diferida ativa consituda sobre as diferenas temporrias. k) Lucro por ao O lucro por ao apurado com base nas aes em circulao na data das demonstraes contbeis.
JBS S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis do trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2008
(Em milhares de reais)
l) Consolidao
Na consolidao das demonstraes contbeis da JBS S.A. e suas controladas, so eliminadas as participaes entre as empresas, os saldos de contas a receber e a pagar, as receitas e as despesas entre as mesmas. Devido inexistncia de lucros no realizados em operaes intercompanhias, o patrimnio lquido da controladora igual ao do consolidado. As demonstraes contbeis das controladas sediadas no exterior so elaboradas, originalmente, em moeda local, e para fins de clculo da equivalncia patrimonial e consolidao, so convertidas para reais pela taxa cambial correspondente na data do balano para ativos e passivos, e pela taxa cambial mdia do perodo para as contas de receitas e despesas. Os ganhos e perdas decorrentes desta converso so reconhecidos no resultado financeiro. As empresas controladas, direta ou indiretamente, includas na consolidao, so mencionadas na nota 10. m) Mudana na Legislao Societria Brasileira
Em 28 de dezembro de 2007, foi promulgada a Lei n 11.638/07, que modifica certos dispositivos da Lei das Sociedades por Aes (Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976). Em termos gerais, a nova Lei requer a harmonizao das prticas contbeis adotadas no Brasil com determinados padres contbeis internacionais derivados das normas emitidas pelo IASB - International Accounting Standard Board, com aplicao a partir dos exerccios sociais iniciados em 1 de janeiro de 2008.
Dentre as alteraes requeridas nas prticas contbeis adotadas no Brasil esto: a substituio da Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos pela Demonstrao dos Fluxos de Caixa; a incluso da Demonstrao do Valor Adicionado; a criao de novos subgrupos de contas; e a introduo de novos critrios para classificao e avaliao de instrumentos financeiros, valorizao de determinados ativos a valor de mercado e do conceito de ajuste ao valor presente para as operaes ativas e passivas de longo prazo e para as de curto prazo, se relevantes. A Companhia j adota a prtica de divulgar a Demonstrao dos Fluxos de Caixa. Parte dos dispositivos alterados pela nova Lei ainda dependem de regulamentao a ser emitida pela CVM.
A Instruo CVM n 469, de 2 de maio de 2008 dispondo sobre a aplicao da nova Lei, facultou s companhias abertas a aplicao imediata nas Informaes Trimestrais (ITR) do exerccio de 2008 de todas as disposies contbeis contidas na nova Lei ou a divulgao em nota explicativa s ITRs das alteraes que possam ter impacto sobre as suas demonstraes contbeis de encerramento do exerccio, estimando, se possvel, os efeitos no patrimnio lquido e no resultado do perodo. O principal impacto das alteraes introduzidas pela Lei 11.638/07 nas demonstraes contbeis individual e consolidada da Companhia para o trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2008 decorrente dos ajustes de converso em funo da variao cambial de investimentos societrios da controladora e controlada, no exterior, que se fossem efetuados de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 02 do Comit de Pronunciamentos Contbeis, de 09 de novembro de 2007, aprovado pela Deliberao CVM n 534, de 29 de janeiro de 2008 produziriam os seguintes efeitos, pois seriam reconhecidos diretamente no patrimnio lquido, no subgrupo Ajustes de Avaliao Patrimonial: - uma reduo do lucro do trimestre de R$ 693.979 para R$ 270.127, que seria refletido na reduo do resultado positivo de equivalncia patrimonial de R$ 275.867 para R$ 208.377 na controladora e na reduo do resultado financeiro lquido de R$ 416.142 para R$ 59.780 na controladora e de R$ 408.690 para R$ (15.162) no consolidado; - e uma reduo do lucro do perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2008 de R$ 322.914 para R$ 79.477 que seria refletida na reduo do resultado positivo de equivalncia patrimonial de R$ 214.780 para R$ 172.919 na controladora e na reduo do resultado financeiro lquido de R$ 19.175 para R$ (182.401) na controladora e de R$ (129.949) para R$ (373.386) no consolidado. A Companhia optou por divulgar os efeitos da nova Lei em suas notas explicativas. Quanto obrigatoriedade de ajuste a valor presente dos ativos e passivos decorrentes de operaes de longo prazo, ou de curto prazo quando houver efeitos relevantes, requeridos pela Instruo CVM n 469, no foram identificados efeitos relevantes.
A Companhia optou por manter os saldos de reserva de reavaliao constitudas at 31 de dezembro de 2007 e est avaliando outros possveis impactos das alteraes introduzidas pela nova Lei, as quais sero reconhecidas no decorrer de 2008.
JBS S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis do trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2008
(Em milhares de reais) 4
Aquisio da Swift Foods Company ( atual JBS USA ) e Inalca S.p.A ( atual Inalca JBS )
Em julho de 2007, a Companhia adquiriu 100% do controle acionrio da Swift Foods Company ( atual JBS USA ) e a partir de janeiro de 2008 detentora de 50% do capital social da Inalca S.p.A. ( atual Inalca JBS S.p.A. ). Devido a grandeza desses investimentos e a sua consolidao nas demonstraes contbeis consolidadas da Companhia no trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2008, com consequente perda de comparabilidade com as demonstraes de perodos anteriores, estamos apresentando a seguir demonstraes de resultado condensados que permitam uma comparao das demonstraes contbeis consolidadas antes do investimento na JBS USA e Inalca JBS, bem como, apresentar as referidas demonstraes dessas empresas includas na consolidao. Perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2008 JBS e demais subsidirias
4.506.637 (3.734.054) 772.583 (545.085) (64.852) 307.311 (134.177) (35.691) 7.890 13.289 1.646 322.914 293.113
DEMONSTRAO DO RESULTADO
Consolidado
Receita operacional lquida Custo dos produtos vendidos LUCRO BRUTO Despesas administrativas, gerais e com vendas Resultado financeiro lquido Resultado de equivalncia patrimonial Amortizao de gio de investimentos Demais despesas operacionais Resultado no operacional Imposto de renda e contribuio social Participao minoritria no resultado de controladas LUCRO LQUIDO (PREJUZO) DO PERODO VALOR EBITDA 20.707.061 (18.565.911) 2.141.150 (1.411.873) (129.949) (134.177) (35.691) 8.108 (115.586) 932 322.914 890.218
JBS USA
15.135.339 (13.878.606) 1.256.733 (780.406) (48.344) 393 (125.196) 303.180 541.840
INALCA JBS
1.065.085 (953.250) 111.835 (86.382) (16.753) (174) (3.679) (715) 4.131 55.265
DEMONSTRAO DO RESULTADO
Consolidado
Receita operacional lquida Custo dos produtos vendidos LUCRO BRUTO Despesas administrativas, gerais e com vendas Resultado financeiro lquido Resultado de equivalncia patrimonial Amortizao de gio de investimentos Demais despesas operacionais Resultado no operacional Imposto de renda e contribuio social Participao minoritria no resultado de controladas LUCRO LQUIDO (PREJUZO) DO PERODO VALOR EBITDA 7.771.462 (6.830.491) 940.971 (523.148) 408.690 (44.733) (35.691) 4.442 (56.914) 362 693.979 470.507
INALCA JBS
358.198 (321.613) 36.585 (28.075) 6.435 -
Consolidado
5.233.565 (4.744.477) 489.088 (358.438) (189.044) (426) (1.653) 4.982 (25.525) 2.712 (78.304) 174.869
10
JBS S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis do trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2008
(Em milhares de reais) 5
Os Certificados de Depsitos Bancrios - CDB-DI so ps-fixados e rendem em mdia 100% do valor da variao do Certificado de Depsito Interbancrio - CDI. Os fundos de investimentos esto representados por aplicaes em fundos multi mercados, aberto a pblico qualificado.
Consolidado
30.09.08 30.06.08
Duplicatas a vencer Duplicatas vencidas: De 1 a 30 dias De 31 a 60 dias De 61 a 90 dias Acima de 90 dias Proviso para crditos de liquidao duvidosa
763.526
526.725
1.818.014
1.472.775
Estoques
Controladora
30.09.08 30.06.08
Consolidado
30.09.08 30.06.08
Impostos a recuperar
Controladora
30.09.08 30.06.08
Consolidado
30.09.08 30.06.08
11
JBS S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis do trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2008
(Em milhares de reais)
ICMS
O saldo credor de ICMS a recuperar advm da obteno de crditos por compras de matrias primas, materiais de embalagem e secundrios em volume superior aos dbitos gerados nas vendas locais, uma vez que as exportaes so isentas.
O mencionado saldo credor est em processo de fiscalizao e homologao pela Secretria da Fazenda do Estado de So Paulo e a Companhia tem expectativa de recuperao integral, inclusive do crdito outorgado de ICMS (compreende a diferena percentual entre a alquota nominal de escriturao nos livros fiscais e a taxa efetiva de arrecadao do ICMS vigente no Estado de origem), o qual vem sendo contestado pelo Estado de So Paulo. Todavia, o procedimento adotado pela Companhia est amparado na legislao tributria vigente, conforme opinio de nossos consultores jurdicos externos e internos. PIS e COFINS Refere-se a crdito no cumulativo de PIS e COFINS incidente sobre as aquisies de matrias primas, materiais de embalagem e materiais secundrios utilizados nos produtos vendidos no mercado externo. IRRF Corresponde ao imposto de renda retido na fonte sobre aplicaes financeiras, realizvel mediante compensao com imposto de renda a pagar sobre lucros. GERAL A Companhia e sua controlada JBS Embalagens, amparadas na jurisprudncia em decises da Cmara Superior do Conselho de Contribuintes e por seus assessores jurdicos, registrou a atualizao monetria com base na SELIC dos seus crditos de PIS, COFINS e IPI a recuperar no valor de R$ 133.226. Ao longo desse exerccio foram recebidos R$ 17.045, permanecendo um saldo de R$ 116.181.
30 de setembro de 2008
Contas a pagar
Mouran Alimentos Ltda. JBS Confinamento Ltda. JBS Embalagens Metlicas Ltda. JBS Global Beef Company SU Lda. JBS Global (UK) Limited JBS Argentina S.A The Tupman Thurlow Co. JBS Global A/S (Dinamarca) Global Beef Trading SU Lda. Beef Snacks Brasil Ind.Com.Alimento Ltda Beef Snacks International BV Inalca JBS S.p.A JBS USA, Inc JBS Agropecuria Ltda. Flora Produtos de Higiene e Limpeza S.A. Marr Russia L.L.C JBS Holding Internacional. S. A.
226 156.105 33.302 19.971 13.345 10.919 2.191 85.729 16.299 338.087
4.531 24.481 60.484 (44.986) 5.056 (725) 54.165 3.588 974.074 9.813 1.090.481
12
JBS S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis do trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2008
(Em milhares de reais)
Contas a receber Compras de mercadorias Receitas de vendas Crditos (Dbitos)
30 de junho de 2008
Contas a pagar
Mouran Alimentos Ltda. JBS Confinamento Ltda. JBS Embalagens Metlicas Ltda. JBS Global Beef Company SU Lda. JBS Global (UK) Limited JBS Argentina S.A The Tupman Thurlow Co. JBS Global A/S (Dinamarca) Global Beef Trading SU Lda. Beef Snacks Brasil Ind.Com.Alimento Ltda Beef Snacks International BV Inalca JBS S.p.A JBS USA, Inc JBS Agropecuria Ltda. Flora Produtos de Higiene e Limpeza S.A.
3.822 11.832 66.003 (37.410) 15.131 (675) 40.510 2.927 240.850 342.990
10
Investimentos em controladas
a) Informaes relevantes sobre as controladas
Quantidade de aes (em Milhares)
Participao percentual
Capital social
Patrimnio lquido
Participao percentual
Capital social
Patrimnio lquido
13
JBS S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis do trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2008
(Em milhares de reais)
b) Movimentao de investimentos
Saldo em 30.06.08 JBS Embalagens Metlicas Ltda. JBS Global Investments S.A. JBS Holding Internacional. S. A. JBS Global A/S (Dinamarca) Mouran Alimentos Ltda. JBS USA, Inc. SB Holdings, Inc JBS Confinamento Ltda. Inalca JBS S.p.A Transf. para Outros passivos circulantes (Passivo a descoberto Mouran) Adio (Baixa) gio (amortizao) Variao Cambial Equivalncia patrimonial Saldo em 30.09.08
(43.880) (853) -
14.652 4.140.512
Em julho de 2007 a Companhia adquiriu 100% do capital social da Swift Foods Company, a qual passou a se chamar JBS USA, Inc., tendo apurado um gio no valor de R$ 877.609, fundamentado por expectativa de rentabilidade futura, que ser amortizado no prazo de 5 anos. Durante o trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2008 foi amortizado gio no montante, respectivamente, de R$ 43.880 e R$ 131.640, sendo o saldo acumulado de amortizao de R$ 204.775.
Em janeiro de 2007 a Companhia adquiriu 100% do capital social da SB Holdings, Inc., tendo apurado um gio no valor de R$ 21.725, fundamentado por expectativa de rentabilidade futura, que ser amortizado no prazo e na extenso das projees que o determinaram, no superior a 10 anos. Durante o trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2008 foi amortizado gio no montante, respectivamente, de R$ 853 e R$ 2.537, sendo o saldo acumulado de amortizao de R$ 4.226.
Em maro de 2008 a Companhia adquiriu 50% do capital social da Inalca S.p.A., a qual passou a se chamar Inalca JBS, tendo apurado um gio de EUR 94.181 mil que corresponde em 30 de setembro de 2008 a R$ 253.637, fundamentado na expectativa de rentabilidade futura, que ser amortizado no prazo e na extenso das projees que o determinaram, no superior a 10 anos. Conforme descrito na nota 18 d), a Companhia pretende excluir permanentemente do cmputo dos dividendos a futura amortizao desses gios. Em controlada Em 2007, A JBS Holding International S.A., atravs de suas subsidirias JBS Argentina S.A. e JBS Mendoza S.A., adquiriu 100% do capital social da Consignaciones Rurales S.A. e da Argenvases S.A.I.C. e em 2008, atravs das mesmas subsidirias, adquiriu 100% do capital social da Colcar S.A., tendo apurado um gio total de $53.341 mil pesos, que corresponde em 30 de setembro de 2008 a R$ 32.597. Os gios esto fundamentados pela expectativa de rentabilidade futura e sero amortizados no prazo e na extenso das projees que o determinaram, no superior a 10 anos.
14
JBS S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis do trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2008
(Em milhares de reais) 11
Imobilizado
Controladora
Taxas mdias anuais de depreciao
Lquido
Custo
Reavaliao
Depreciao acumulada
30.09.08
30.06.08
Imveis Terra nua e terrenos Mquinas e equipamentos Instalaes Equipamentos de informtica Veculos e aeronaves Obras em andamento Outros
491.130 116.821 288.035 95.319 8.194 29.315 564.762 14.948 1.608.524 Lquido
Consolidado
Taxas mdias anuais de depreciao
Custo
Reavaliao
Depreciao acumulada
30.09.08
30.06.08
Imveis Terra nua e terrenos Mquinas e equipamentos Instalaes Equipamentos de informtica Veculos e aeronaves Obras em andamento Outros
At dezembro de 2007 foi efetuada reavaliao espontnea de bens do ativo imobilizado, suportada por laudo emitido pela empresa especializada SETAPE Servios Tcnicos de Avaliaes do Patrimnio e Engenharia S/C Ltda., de grande parte das unidades industriais acrescida aos saldos do ativo imobilizado em contrapartida rubrica reserva de reavaliao e da proviso para imposto de renda e contribuio social diferidos. Em 30 de setembro de 2008, o saldo de reavaliaes no ativo imobilizado de R$ 198.780, a reserva de reavaliao de R$ 119.927 e a proviso para imposto de renda e contribuio social de R$ 57.207. Para as reavaliaes acrescidas ao ativo imobilizado foi registrada depreciao acumulada no montante de R$ 21.646.
12
Fornecedores
Controladora
30.09.08 30.06.08
Consolidado
30.09.08 30.06.08
15
JBS S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis do trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2008
(Em milhares de reais) 13
Emprstimos e financiamentos
Taxa mdia anual de juros e comisses
a) Controladora Modalidade Financiamentos para aquisio de ativo imobilizado: FINAME / FINEM - Financiamentos a empreendimentos Emprstimos para capital de giro: ACC - Adiantamentos de Contratos de cmbio EXIM - Fomento exportao Euro Bonds Capital de giro Pr-pagamento 144-A NCE / COMPROR Variao cambial e juros Libor, mais 0,45% TJLP e juros de 3,0% Variao cambial e juros de 9,375% CDI e juros de 6,0% Variao cambial e juros Libor, mais 1,0% Variao cambial e juros de 10,5% CDI e juros de 2,0% 523.734 172.137 533.698 101.192 426.173 583.838 1.498.699 3.839.471 4.108.452 369.866 267.003 444.499 358.706 498.464 1.350.136 3.288.674 3.520.346 TJLP, cesta de moedas do BNDES e juros de 3,0% 268.981 268.981 231.672 231.672 30.09.08 30.06.08
Total Desmembramento: Passivo circulante Passivo no circulante O vencimento do exigvel a longo prazo compe-se: 2009 2010 2011 2012 2013 2016
1.432.960 2.675.492 4.108.452 96.017 515.385 987.874 279.030 222.896 574.290 2.675.492
1.298.887 2.221.459 3.520.346 70.277 280.952 921.673 258.568 212.419 477.570 2.221.459
16
JBS S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis do trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2008
(Em milhares de reais)
b) Consolidado Taxa mdia anual de juros e comisses
Modalidade Financiamentos para aquisio de ativo imobilizado: FINAME / FINEM - Financiamentos a empreendimentos Notas de pagamento
30.09.08
30.06.08
TJLP, cesta de moedas do BNDES e juros de 3,0% Juros Libor, mais 1,75%
Emprstimos para capital de giro: ACC - Adiantamentos de Contratos de cmbio EXIM - Fomento exportao Euro Bonds Capital de giro - Dlares Americanos Capital de giro - Dlares Australianos Capital de giro - Euros Capital de giro - Reais Pr-pagamento 144-A NCE / COMPROR Variao cambial e juros Libor, mais 0,45% TJLP e juros de 3,0% Variao cambial e juros de 9,375% Juros Libor, mais 1,1% BBSY + 0.35% Euribor + Juros 0,15% a 1,75% CDI e juros de 6,0% Variao cambial e juros Libor, mais 1,0% Variao cambial e juros de 10,5% CDI e juros de 2,0% 628.253 172.137 533.698 72.419 97.118 323.621 101.192 426.173 583.838 1.524.226 4.462.675 4.751.649 439.986 267.003 444.499 621.953 122.860 290.471 358.706 498.464 1.375.005 4.418.947 4.667.614
Total Desmembramento: Passivo circulante Passivo no circulante O vencimento do exigvel a longo prazo compe-se: 2009 2010 2011 2012 2013 2016
1.949.938 2.801.711 4.751.649 104.488 539.177 1.009.681 299.549 235.259 613.557 2.801.711
2.322.907 2.344.707 4.667.614 82.952 305.689 942.019 277.326 212.419 524.302 2.344.707
ACC Adiantamentos de Contratos de Cmbio, so crditos tomados junto s instituies financeiras pela JBS S.A. e controlada, e representam US$ 273.590 mil em 30 de setembro de 2008 (US$ 232.342 mil em 30 de junho de 2008), destinados a financiamento das operaes de exportaes da Companhia.
Os pr-pagamentos representam US$ 222.626 mil em 30 de setembro de 2008 (US$ 225.332 mil em 30 de junho de 2008). NCE/COMPROR Trata-se de Notas de Crdito Exportao associada modalidade COMPROR para financiamentos de compra de matrias-primas destinadas produo de produtos exportveis. EURO BONDS - Em 26 de janeiro e 8 de fevereiro de 2006, a Companhia efetuou uma captao de US$ 200 milhes, com uma subseqente reabertura de US$ 75 milhes, totalizando US$ 275 milhes, por meio de Euro Bonds, com prazo de cinco anos para pagamento e coupon de 9,375% ao ano. A operao est garantida pela Companhia e pela sua controladora, J&F Participaes S.A.
17
JBS S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis do trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2008
(Em milhares de reais)
144-A Em 28 de julho de 2006, a Companhia realizou uma captao de US$ 300 milhes, atravs da emisso de notas sob a regra 144-A, no mercado internacional, com prazo de 10 anos para pagamento e coupon de 10,5% ao ano. A operao est garantida pela Companhia.
14
Consolidado
30.09.08 30.06.08
Salrios e encargos sociais Provises para frias, 13 e encargos previdencirios Imposto de renda a recolher ICMS a recolher Outros
15
Contingncias
A Companhia e suas controladas so parte em diversos processos oriundos do curso normal dos seus negcios, para os quais foram constitudas provises baseadas na estimativa de seus consultores legais. As principais informaes desses processos em 30 de setembro de 2008, esto assim representadas: Controladora Nmero de Processos Trabalhistas Cveis Fiscais e previdencirios Total Processos fiscais e previdencirios a) ICMS aes 1.079 466 152 1.697 Valor provisionado 5.606 12.815 24.665 43.086 Consolidado Valor provisionado 8.797 13.256 25.090 47.143
A Companhia vem sofrendo diversas autuaes pelo Fisco do Estado de So Paulo em virtude de aproveitamento de crditos de ICMS em compras de gado e transferncia de carne de Estados que estabeleceram regime simplificado de apurao de ICMS, que segundo o Estado de So Paulo deveriam ser aprovados pelo Confaz, e que so identificados como "Guerra Fiscal" . Nessas situaes, o Estado de So Paulo no admite os crditos de ICMS que foram pagos no Estado de origem da mercadoria. O montante total envolvido nessas autuaes de aproximadamente R$ 118.000. A Companhia vem contestando administrativamente essas autuaes e, alm disso, props aes judiciais que tm como objetivo obrigar os Estados que concedem os incentivos a ressarci-la, caso as autuaes sejam mantidas. As aes judiciais suspenderam as exigncias do Estado de So Paulo. A Administrao acredita, com base em parecer de seus consultores legais, que ir prevalecer seus argumentos na maior parte desses procedimentos, razo pela qual constituiu proviso no montante de R$ 826. b) PIS / COFINS A Companhia discute em processo administrativo, a incidncia de PIS e COFINS, relativa ao alargamento de sua base de clculo sobre receitas no operacionais, totalizando um valor de R$ 6.969. Baseada na avaliao dos seus consultores legais e de recentes decises do STF, a Administrao constituiu uma proviso de R$ 3.793. c) CSLL
A Companhia autora de ao judicial que objetiva autorizar a no incluir o lucro auferido nas exportaes na base de clculo da CSLL. O fundamento dessa ao o fato de a Constituio Federal ter sido alterada para desonerar as exportaes da incidncia de contribuies federais. Considerando que a Receita Federal no admite que essa desonerao se estenda CSLL, a questo foi levada ao Judicirio. A Administrao acredita, com base na opinio de seus consultores legais, que obter xito nessa demanda, razo pela qual no constituiu proviso para esta contingncia.
18
JBS S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis do trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2008
(Em milhares de reais)
d) INSS
Contribuies Sociais Novo Funrural. Em janeiro de 2001 a Companhia impetrou Mandado de Segurana para suspender a exigibilidade da reteno e repasse do Novo Funrural. Foi prolatada sentena favorvel a qual desobrigou a Companhia reteno e ao recolhimento da contribuio devida. O processo aguarda deciso do Tribunal Regional Federal da Terceira Regio. Para evitar o instituto da decadncia e perder o direito de exigir a contribuio ao Novo Funrural, o INSS lanou notificaes fiscais de lanamento de dbito, referente ao perodo de janeiro de 1999 a dezembro de 2003, no montante arbitrado de R$ 69.194. A Companhia apresentou defesa nestes processos administrativos informando que no recolhe o valor em virtude de sentena judicial favorvel, por isto os citados processos encontram-se suspensos at deciso final do Mandado de Segurana. Esta matria est sendo discutida no Supremo Tribunal Federal, em uma ao proposta por empresa cuja atividade similar da Companhia, cujo julgamento j demonstra um placar de cinco votos em favor da inconstitucionalidade dentre os dez votos possveis e at o momento nenhum Ministro votou contrariamente. Por este motivo, e com base em pareceres de consultores legais, e juristas renomados, a Companhia entende que a probabilidade de perda remota, razo pela qual a Administrao no constitui proviso para esta contingncia. Atualmente, a Companhia no est obrigada a proceder nenhum desconto, nem recolhimento. Caso algum desconto seja feito, por questes comerciais, a Companhia procede-o e deposita em Juzo, cumprindo determinao judicial. Baseado na opinio dos assessores jurdicos e fundamentada em jurisprudncia, favorvel do STF, em caso semelhante, a Administrao acredita que prevalecero seus fundamentos e nenhuma proviso foi registrada para esta contingncia.
Contribuies Previdencirias-Terceiras Entidades. O INSS efetuou lanamento fiscal para a cobrana de contribuies destinadas a terceiras entidades, em razo do erro no enquadramento no cdigo do Fundo de Previdncia e Assistncia Social. O valor envolvido no processo administrativo de aproximadamente R$ 11.000. Com base em pareceres de consultores legais, a Administrao entende que a probabilidade de perda remota, razo pela qual no constituiu proviso para esta contingncia. e) Outros processos fiscais e previdencirios A Companhia parte em outros 100 processos fiscais e previdencirios, onde as contingncias individualmente no apresentam relevncia no contexto da Companhia. Destacamos, que as consideradas com risco de perda provvel esto devidamente provisionadas, totalizando R$ 20.046. Processos trabalhistas
Em 30 de setembro de 2008, a Companhia era parte em (i) 1.079 aes de natureza trabalhista e autos de infrao lavrados pelas Delegacias Regionais do Trabalho envolvendo o valor total em discusso de R$ 32.404; e (ii) 2 procedimentos instaurados pelo Ministrio Pblico do Trabalho, envolvendo o valor total em discusso de R$ 258. Com base na avaliao de risco feita pelos consultores legais, a Companhia registrou provises no montante de R$ 5.606 relativas a tais processos para fazer frente a eventuais resultados adversos nos processos em que parte, j includos os encargos previdencirios devidos pelo empregado e pela Companhia. Os pleitos, em sua maioria, esto relacionados a aes ingressadas por ex-empregados das plantas da Companhia e os principais pedidos dizem respeito ao pagamento de horas extras e de adicional de insalubridade. Processos cveis a) Imvel em Araputanga Em 2001 a Companhia, por sua antecessora, adquiriu da empresa Frigorfico Araputanga S/A um Imvel e Instalaes Industriais localizados em Araputanga/MT, atravs de Compromisso de Compra e Venda. Ratificando o negcio e dando quitao total e irrevogvel do preo ajustado, foram lavradas as Escrituras Pblicas de Compra e Venda. O Frigorfico Araputanga S/A era beneficirio de incentivos fiscais (projeto SUDAM) e o imvel era garantia flutuante. Por isto se fazia necessria a anuncia da SUDAM para o Registro das Escrituras. Em junho de 2004, o Frigorfico Araputanga S/A ajuizou Ao Declaratria no Foro da Comarca de Araputanga/MT, alegando que a Companhia no havia pago o preo, bem como no havia obtido a anuncia da referida autarquia, requerendo a ineficcia do Contrato e a Anulao das Escrituras Pblicas. Em deciso transitada em julgado o TJ/MT julgou a venda vlida e eficaz. O processo foi remetido Vara Federal de Cceres, distribudo sob o n 2005.36.01.001618-8, em razo do interesse da Unio na lide. A Companhia obteve a anuncia da UGFIN, sucessora da SUDAM, conforme deciso da 5 Turma do TRF da 1 Regio (Proc. Ns 2006.01.00.024584-7), obtendo assim o efetivo registro das Escrituras de Compra e Venda.
19
JBS S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis do trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2008
(Em milhares de reais)
Atualmente, o processo est aguardando sentena, visto que o laudo pericial foi favorvel Companhia, que aps avaliar os pagamentos realizados pela Agropecuria Friboi concluiu que os valores devidos foram efetivamente pagos. O agravo 2006.01.00.024584-7 foi julgado favoravelmente a Companhia, na medida em que o TRF da 1 regio declarou vlidas as escrituras de compra e venda do imvel objeto da discusso. Baseada na opinio de seus assessores legais e fundamentada em jurisprudncia favorvel do Supremo Tribunal Federal e da doutrina brasileira sobre esta espcie de processo, a Administrao acredita que prevalecero seus argumentos e nenhuma proviso foi registrada. b) Indenizao pelo Uso da Marca
Ainda decorrente do entrave em Araputanga/MT, a Vendedora distribuiu, na Comarca de Araputanga/MT, Ao de Indenizao por uso indevido de marca registrada, sob a premissa da Friboi Ltda estar utilizando a marca Frigoara sem a sua autorizao. O valor exorbitante atribudo causa deriva de um laudo de avaliao obtido pelo Frigorfico Araputanga S/A que avalia a marca em R$ 315.000, assim exige uma indenizao por danos morais de R$ 100.000 e ressarcimento no importe de R$ 26.938. Em defesa, a Companhia preliminarrmente alegou litispendncia e continncia, tendo em vista que os pedidos esto relacionados com o processo principal, onde se discute a propriedade do Frigorfico, no mrito, demonstrou que a marca foi utilizada somente por determinado perodo, com autorizao contratual e atendendo pedido do Frigoara que necessitava comprovar SUDAM que os investimentos estavam sendo devidamente utilizados e para conseguir a obteno da Anuncia ou do Certificado de Empreendimento Implantado.
Ainda em defesa, fora aduzido que, caso seja devido algum tipo de indenizao, esta seria dimensionada com relao ao percentual de venda de produtos da marca, conforme disciplina o artigo 208 da Lei de Propriedade Intelectual. Quase a totalidade dos produtos fabricados eram comercializados com a marca Friboi, j com a marca Frigoara era produzido somente carne moda em nfima quantidade. Posto isto, a Companhia entende que o risco econmico remoto e o provisionou em R$ 600.
O Juiz da Comarca de Araputanga suspendeu o processo e posteriormente determinou sua remessa Justia Federal de Cceres, onde foi distribudo em 17 de janeiro de 2007. Atualmente, o Juzo Federal de Cceres intimou as partes a se manifestarem a respeito da redistribuio quele Juzo e determinou a reunio do processo Ao Declaratria onde se discute a propriedade do Frigorfico localizado em Araputanga/MT. Aps, a Unio ser intimada a manifestar sobre possvel interesse na causa. Baseada na opinio de seus assessores legais e fundamentada em jurisprudncia favorvel do Supremo Tribunal Federal, do Superior Tribunal de Justia e da doutrina brasileira sobre esta espcie de processo, a Administrao acredita que prevalecero seus argumentos. c) Outros A Companhia est envolvida em outros processos decorrentes, principalmente, de acidentes de trabalho onde se pleiteiam indenizaes baseadas nos salrios dos acidentados. Na avaliao dos assessores jurdicos e da Administrao, a expectativa de perda em 30 de setembro de 2008 de R$ 12.215.
16
20
JBS S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis do trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2008
(Em milhares de reais) 17
(419.014) 11.933
180.611 (2.334)
Base de clculo do imposto de renda e contribuio social Imposto de renda e contribuio social correntes
Diferenas temporrias Imposto de renda e contribuio social diferidos b) Composio do saldo de imposto de renda e contribuio social diferidos no balano patrimonial Controladora 30.09.08 30.06.08 Ativo: . Sobre prejuzo fiscal e diferenas temporrias 20.308 20.308 17.666 17.666
(11.933) 4.057
57.207 57.207
58.091 58.091
A Companhia e suas controladas apresentam histrico de gerao de lucros tributveis futuros e estima recuperar os crditos tributrios num prazo de at oito anos em funo da expectativa de desfecho das causas geradoras das contingncias.
18
Patrimnio lquido
a) Capital social Atravs da Assemblia Geral Extraordinria realizada em 2 de janeiro de 2007, foi aprovada a reforma do Estatuto Social e o desdobramento das 52.523.990 aes existentes em 350.000.000 de aes ordinrias e sem valor nominal. Atravs da Assemblia Geral Extraordinria realizada em 7 de maro de 2007, foi aprovada nova reforma do Estatuto Social e o desdobramento dessas 350.000.000 de aes em 700.000.000.
21
JBS S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis do trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2008
(Em milhares de reais)
Em 28 de maro de 2007, a Companhia aumentou o Capital Social atravs de oferta pblica de distribuio primria de 150.000.000 de aes ordinrias, nominativas, escriturais e sem valor nominal, ao preo de R$ 8,00 por ao, sendo a importncia de R$ 39.224 destinada a formao do capital social e a diferena, no montante de R$ 1.160.776, destinada a formao de reserva de capital. Atravs da Assemblia Geral Extraordinria realizada em 29 de junho de 2007 foi aprovada a subscrio privada de 227.400.000 novas aes ordinrias, nominativas, escriturais e sem valor nominal ao preo de R$ 8,1523 por ao, que corresponde a R$ 1.853.833 gerando uma reserva de capital de R$ 207. O BNDES Participaes S.A. - BNDESPAR ( BNDESPAR ) subscreveu uma parcela relevante das novas aes ordinrias representativas do capital social da Companhia. A subscrio de aes de emisso da Companhia pelo BNDESPAR se deu mediante a cesso de parcela do direito de preferncia dos acionistas J&F e ZMF na subscrio dessas novas aes. Atravs da Assemblia Geral Extraordinria realizada em 11 de abril de 2008 foi aprovada a subscrio privada de 360.678.926 novas aes ordinrias, nominativas e sem valor nominal ao preo de R$ 7,07 por ao, que corresponde a R$ 2.550.000, gerando uma reserva de capital de R$ 279. O BNDES Participaes S.A. - BNDESPAR ( BNDESPAR ) e o PROT - Fundo de investimentos em Participaes (PROT) subscreveram uma parcela relevante das novas aes ordinrias representativas do capital social da Companhia. A subscrio de aes de emisso da Companhia pelo BNDESPAR e PROT se deu mediante a cesso de parcela do direito de preferncia dos acionistas J&F e ZMF na subscrio dessas novas aes, conforme acordo de investimento celebrado em 18 de maro de 2008.
O Capital Social, subscrito e integralizado em 30 de setembro de 2008 representado por 1.438.078.926 aes ordinrias, sem valor nominal. Desse total, conforme descrito na letra e) abaixo, 26.822.800 aes esto mantidas em tesouraria. A Companhia est autorizada a aumentar o seu capital social em at mais 22.600.000 de aes ordinrias, nominativas, escriturais e sem valor nominal. b) Reservas estatutrias Legal Constituda base de 5% do lucro lquido do exerccio. Para expanso Constituda base do saldo remanescente do lucro lquido aps as destinaes para constituio da reserva legal e distribuio de dividendos, que ter por finalidade financiar a aplicao em ativos operacionais. c) Reserva de reavaliao Referente reavaliao de bens do ativo imobilizado. A reserva de reavaliao transferida para lucros acumulados na proporo da realizao dos bens reavaliados que se d por depreciao, alienao ou baixa. d) Dividendos Sero distribudos dividendos obrigatrios no inferiores, em cada exerccio, a 25% do lucro lquido anual ajustado, na forma prevista pelo artigo 202 da Lei 6.404/76. A Companhia considerando que tem gerado EBITDA positivo, deliberou que para o cmputo dos dividendos sejam excludas as perdas cambiais dos investimentos permanentes mantidos em moeda estrangeira e o valor da amortizao do gio apurado na aquisio dos investimentos efetuados no exterior. e) Aes em tesouraria
O Conselho de Administrao da Companhia, baseado no que dispe o seu Estatuto Social e atendidas as exigncias das Instrues CVM n 10/80, 268/97 e 390/03, autorizou a aquisio de at 39.230.164 aes de emisso prpria para manuteno em tesouraria e posterior alienao para pagamento de novos investimentos, sem reduo do capital social. Em 30 de setembro de 2008, a Companhia mantinha 26.822.800 aes em tesouraria, a um custo mdio de R$ 6,13, sendo que os preos mnimos e mximos de aquisio foram de R$ 4,42 e R$ 8,53, respectivamente, no tendo ocorrido alienao das aes adquiridas. O valor de mercado conforme negociao na data de 30 de setembro de 2008 era de R$ 4,74.
22
JBS S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis do trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2008
(Em milhares de reais) 19
O resultado financeiro do trimestre findo em 30 de setembro de 2008 est afetado positivamente, de forma significativa, pela variao cambial dos investimentos permanentes em moeda estrangeira. O impacto da referida variao cambial no resultado financeiro consolidado de R$ 423.853 e no afetou o EBITDA.
20
Despesas extraordinrias
Controladora Trimestre findo em 30 de setembro de 2008 2007 Despesa com BONDS Despesa com abertura de capital (35.691) (35.691) (1.653) (1.653) Consolidado Trimestre findo em 30 de setembro de 2008 2007 (35.691) (35.691) (1.653) (1.653)
Referem-se a despesas no recorrentes referentes ao processo de "consent solicitation" dos EURO BONDS e notas sob a regra 144A descritas na nota 13.
21
22
Cobertura de seguros
poltica da Companhia manter cobertura de seguros para os bens do ativo imobilizado e dos estoques sujeitos a riscos por montantes considerados suficientes para cobrir eventuais sinistros de acordo com a sua natureza. Em decorrncia dos ativos segurados estarem multi-localizados, a Companhia contrata seguro com o conceito de perda mxima possvel por unidade operacional. Os principais eventos segurados so: incndio; inundao e desmoronamento. Em 30 de setembro de 2008 o limite mximo individual de cobertura era R$ 99.000. Esta cobertura engloba todos os tipos de sinistros. Para a controlada indireta JBS Argentina, localizada na Repblica Argentina, a cobertura de seguro tem as mesmas caractersticas acima descritas, porm com o limite mximo de indenizao para 30 de setembro de 2008 de US$ 32 milhes (equivalente a R$ 61.258).
Para a controlada JBS USA, localizada nos Estados Unidos, a cobertura de seguro tem as mesmas caractersticas acima descritas, porm com o limite mximo de indenizao para 30 de setembro de 2008 de US$ 200 milhes (equivalente a R$ 382.860). Para a controlada Inalca JBS, localizada na Itlia, a cobertura de seguro tem as mesmas caractersticas acima descritas, porm com o limite mximo de indenizao para 30 de setembro de 2008 de 141 milhes (equivalente a R$ 379.726).
23
JBS S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis do trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2008
(Em milhares de reais) 23
O risco de variao cambial e taxas de juros sobre os emprstimos, financiamentos, contas a receber em moedas estrangeiras decorrentes de exportaes, estoques e outras obrigaes eventuais, denominadas em moeda estrangeira, so protegidos por instrumentos financeiros derivativos, tais como contratos de troca de moeda - swap (Dlar para CDI), contratos de troca de taxas (Libor para taxas pr ou vice-versa ou CDI) e contratos de mercado futuro em Bolsa de Valores, e contratos a termo de moedas forwards. Os valores nominais destes contratos no so registrados nas demonstraes financeiras. Os resultados das operaes de balco no mercado futuro de moeda, realizados e no liquidados financeiramente e os ajustes dirios de posio de contratos futuros de moeda na Bolsa de Mercadorias e Futuros - BM&F, em 30 de setembro de 2008, esto registrados nas demonstraes financeiras, respectivamente, nas rubricas Valores a receber de contratos futuros e Valores a pagar de contratos futuros. b) Riscos de crditos A Companhia potencialmente sujeita a risco de crditos relacionados com as contas a receber, que minimizado com a pulverizao da carteira, uma vez que no possui clientes ou grupo empresarial, representando mais de 10% do faturamento consolidado e na concesso de crditos com bons ndices financeiros e operacionais. c) Riscos de preos na compra de gado O ramo de atuao da Companhia est exposto volatilidade dos preos do gado, cuja variao resulta de fatores fora do controle da administrao, tais como fatores climticos, volume da oferta, custos de transporte, polticas agropecurias e outros. A Companhia, de acordo com sua poltica de estoque, mantm sua estratgia de gesto de risco, atuando no controle fsico, que inclui compras antecipadas, aliadas com operaes no mercado futuro. d) Valores estimados de mercado
Os ativos e passivos financeiros esto representados nas demonstraes contbeis pelos valores de custo e respectivas apropriaes de receitas e despesas e esto contabilizadas de acordo com a sua expectativa de realizao ou liquidao. Os valores de mercado dos instrumentos financeiros e contratos de derivativos em 30 de setembro de 2008 foram estimados com base em preos cotados no mercado.
24
JBS S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis do trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2008
(Em milhares de reais)
e) Informaes sobre Instrumentos financeiros A seguir so apresentados os ativos e passivos expostos a riscos que esto sujeitos a instrumentos derivativos, bem como, os efeitos dessas contas no resultado do trimestre findo em 30 de setembro de 2008: Efeitos no resultado Variao EXPOSIO OPERACIONAL Contas a Receber - US$ / / Investimentos - US$ / Estoque destinado exportao - @ boi Pedidos de venda - US$ / / Subtotal FINANCEIRO Crditos com controladas - US$ / Firme compromisso para aquisio de investimentos - US$ Emprstimos e financiamentos - US$ Importaes a pagar - US$ Valores a receber (a pagar) de contratos futuros, liquido Subtotal TOTAL 30.09.08 30.06.08 cambial Derivativos
Investimentos e Firme compromisso para aquisio de investimentos - Foi deliberado em reunio do Conselho de Administrao a no realizao do Hedge dos investimentos em empresas no exterior, bem como ficou definido que entre a contratao e o fechamento de qualquer nova aquisio de empresas no exterior dever ser efetuado o Hedge nesse intervalo de tempo.
Pedidos de venda - O nocional no registrado no balano patrimonial, portanto, os efeitos da variao do derivativo sero compensados quando do efetivo faturamento pela cotao da moeda estrangeira no dia da emisso das notas fiscais. Firme compromisso para aquisio de investimentos - O nocional no registrado no balano patrimonial, portanto, os efeitos da variao do derivativo sero compensados quando do fechamento da operao. Crditos com controladas - Para os crditos com empresas controladas no exterior no so realizados Hedges, por terem as mesmas caractersticas dos investimentos.
25
JBS S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis do trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2008
(Em milhares de reais) 24
A National Beef possui trs plantas de abate de bovinos, uma em Dodge City/Kansas, uma em Liberal/Kansas e uma em Brawley/California; duas plantas de processamento de cortes de carne embalados e customizados, especializadas em produtos para venda a varejistas com destino ao consumidor final situadas em Hummels Wharf/Pensilvnia e Moultrie/Gergia; uma planta especializada em produtos porcionados para estabelecimentos comerciais e consumidor final em Kansas City/Missouri; e uma transportadora, com cerca de 1.200 veculos entre transporte refrigerado e de gado vivo, localizada em Liberal/Kansas. De acordo com o Contrato, a Companhia pagar aos membros da National Beef o valor total de US$ 560 milhes, dos quais aproximadamente US$ 465 milhes sero pagos em dinheiro e US$ 95 milhes sero pagos em aes de emisso da Companhia. No fechamento da operao, a Companhia assumir as dvidas e outros passivos da National Beef, resultando em um valor de firma ( enterprise value ) de aproximadamente US$ 970 milhes. A Companhia pretende utilizar aes de sua emisso em tesouraria para realizar o pagamento da parcela do preo de aquisio.
25
Evento Subsequente
Em 23 de outubro de 2008 a Companhia completou, atravs de sua subsidiria JBS USA, por US$565 milhes, a aquisio da unidade de carne bovina do Grupo Smithfield e tambm das suas operaes de confinamento conhecidas como Five Rivers. A Smithfield possui quatro plantas de abate de bovinos, situadas em Green Bay/Wisconsin, Plainwell/Michigan, Souderton/Pensilvnia e Tolleson/Arizona; uma graxaria em Elroy/Pensilvnia; uma unidade de confinamento de bovinos em South Charleston/Ohio; e uma transportadora, com cerca de 120 veculos de transporte refrigerado. A Smithfield processa aproximadamente 680 mil toneladas de carne bovina in natura por ano. A Five Rivers possui dez unidades de confinamento de bovinos com capacidade para 820.000 cabeas localizadas nos estados do Colorado, Idaho, Kansas, Oklahoma e Texas.
26
JBS S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis do trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2008
(Em milhares de reais) 26 Informaes relevantes - Demonstrao do fluxo de caixa dos perodos de nove meses findos em 30
42.147 629 1.293 125.015 11.325 (1.347) 58.416 (2.949) 205.596 62.592 53.298 5.229 (54.876) 37.761 62.521 50.274 -
160.941 6.142 134.177 (932) 3.004 82.917 208.656 (10.789) 907.030 (800.193) (698.683) (115.084) (551.728) (14.811) 126.350 801.473 (147.353)
82.118 1.212 1.293 1.689 14.004 (1.060) 68.367 (4.115) 134.575 (45.368) (66.370) 31.803 (32.679) 127.325 33.565 58.913
Variaes nos ativos e passivos Reduo (aumento) em contas a receber Reduo (aumento) nos estoques Reduo (aumento) de impostos a recuperar Reduo (aumento) em outros ativos circ. e no circulantes Reduo (aumento) de crditos com empresas ligadas Aumento (reduo) com fornecedores Aumento (reduo) em outros passivos circ e no circulantes . Efeito lquido do capital de giro de empresa adquirida Disponibilidades lquidas geradas pelas (aplicadas nas) atividades operacionais Fluxo de caixa das atividades de investimentos Adies no ativo imobilizado e intangvel Adies no diferido Adies nos investimentos Disponibilidades lquidas investimentos aplicadas nas atividades de
(1.065.102)
422.395
(492.999)
241.764
(329.415) (2.055.711)
(458.895) (601.625)
(2.029.383)
(2.385.126)
(1.040.643)
(1.060.520)
Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Emprstimos e financiamentos captados Pagamentos de emprstimos e financiamentos Aumento de capital e gio de subscrio Aquisio de aes de emisso prpria Disponibilidades lquidas financiamentos Variao lquida no perodo Disponibilidades e aplicaes financeiras no incio do perodo geradas pelas atividades de
1.624.493
1.085.815
2.255.576
1.621.008
27
JBS S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis do trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2008
(Em milhares de reais) 27 Informaes relevantes - Demonstrao do fluxo de caixa dos trimestres findos em 30 de setembro
de 2008 e 2007
Controladora 2008 2007 Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro lquido (prejuizo) do perodo Ajustes para conciliar o resultado s disponibilidades geradas pelas atividades operacionais: . Depreciao e amortizao . Proviso para crditos de liquidao duvidosa . Amortizao de gio de investimento . Participaes de minoritrios . Resultado de equivalncia patrimonial . Valor residual de bens baixados do ativo imobilizado . Imposto de renda e contribuio social diferidos . Encargos financeiros circulantes e no circulantes . Proviso para contingncias 693.979 (78.304) Consolidado 2008 2007 693.979 (78.304)
14.328 (734) 426 83.615 155 678 65.195 (4.924) 80.435 29.558 65.701 7.105 (30.181) 7.434 66.590 3.425
52.684 4.211 44.733 (362) 2.178 57.738 152.943 (7.502) 1.000.602 (253.313) (217.637) (42.381) (167.107) (7.341) 100.167 181.693
44.219 169 426 731 1.143 68.393 (6.304) 30.473 6.361 26.203 (9.902) (34.860) 73.899 (18.148)
Variaes nos ativos e passivos Reduo (aumento) em contas a receber Reduo (aumento) nos estoques Reduo (aumento) de impostos a recuperar Reduo (aumento) em outros ativos circ. e no circulantes Reduo (aumento) de crditos com empresas ligadas Aumento (reduo) com fornecedores Aumento (reduo) em outros passivos circ e no circulantes Disponibilidades lquidas geradas pelas (aplicadas nas) atividades operacionais Fluxo de caixa das atividades de investimentos Adies no ativo imobilizado e intangvel Adies no diferido Adies nos investimentos Disponibilidades lquidas investimentos aplicadas nas atividades de
(410.894)
230.067
594.683
74.026
(92.884) (1.871.660)
(132.907) (580.708)
(176.986)
(1.964.544)
(230.964)
(713.615)
Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Emprstimos e financiamentos captados Pagamentos de emprstimos e financiamentos Aumento de capital e gio de subscrio Aquisio de aes de emisso prpria Disponibilidades lquidas financiamentos Variao lquida no perodo Disponibilidades e aplicaes financeiras no incio do perodo Disponibilidades e aplicaes financeiras no final do perodo geradas pelas atividades de
* * * * *
28