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Verso : 1
ndice
Dados da Empresa
Composio do Capital Proventos em Dinheiro 1 2
DFs Individuais
Balano Patrimonial Ativo Balano Patrimonial Passivo Demonstrao do Resultado Demonstrao do Resultado Abrangente Demonstrao do Fluxo de Caixa Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido DMPL - 01/01/2013 30/09/2013 DMPL - 01/01/2012 30/09/2012 Demonstrao do Valor Adicionado 8 9 10 3 4 5 6 7
DFs Consolidadas
Balano Patrimonial Ativo Balano Patrimonial Passivo Demonstrao do Resultado Demonstrao do Resultado Abrangente Demonstrao do Fluxo de Caixa Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido DMPL - 01/01/2013 30/09/2013 DMPL - 01/01/2012 30/09/2012 Demonstrao do Valor Adicionado Comentrio do Desempenho Notas Explicativas Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes 17 18 19 20 30 85 11 12 13 15 16
Pareceres e Declaraes
Relatrio da Reviso Especial - Sem Ressalva 91
Verso : 1
PGINA: 1 de 92
Verso : 1
PGINA: 2 de 92
Verso : 1
1.01.03.01.01 Contas a Receber de Clientes 1.01.03.01.02 Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa 1.01.03.02 1.01.04 1.01.06 1.01.06.01 1.01.07 1.01.07.01 1.01.07.02 1.01.08 1.01.08.03 1.02 1.02.01 1.02.01.05 1.02.01.08 Outras Contas a Receber Estoques Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Despesas Antecipadas Despesas Antecipadas - Terceiros Despesas Antecipadas - Partes Relacionadas Outros Ativos Circulantes Outros Ativo No Circulante Ativo Realizvel a Longo Prazo Ativos Biolgicos Crditos com Partes Relacionadas 1.01.03.02.01 Partes Relacionadas
1.02.01.08.02 Crditos com Controladas 1.02.01.08.04 Crditos com Outras Partes Relacionadas 1.02.01.09 Outros Ativos No Circulantes 1.02.01.09.03 Tributos a Recuperar 1.02.01.09.04 Depsitos Judiciais 1.02.01.09.05 Outros Ativos No Circulantes 1.02.02 1.02.02.01 Investimentos Participaes Societrias
1.02.02.01.02 Participaes em Controladas 1.02.02.01.03 Participaes em Controladas em Conjunto 1.02.02.02 1.02.03 1.02.04 1.02.04.01 Propriedades para Investimento Imobilizado Intangvel Intangveis
PGINA: 3 de 92
Verso : 1
2.01.05.01.02 Dbitos com Controladas 2.01.05.01.04 Dbitos com Outras Partes Relacionadas 2.01.05.02 Outros 2.01.05.02.04 Adeso - REFIS 2.01.05.02.05 Outras Contas a Pagar e Provises 2.02 2.02.01 2.02.02 2.02.02.02 Passivo No Circulante Emprstimos e Financiamentos Outras Obrigaes Outros
2.02.02.02.03 Adeso - REFIS 2.02.02.02.04 Outros 2.02.03 2.02.03.01 2.02.04 2.02.04.01 2.03 2.03.01 2.03.02 2.03.03 2.03.04 2.03.04.01 2.03.04.02 2.03.04.08 2.03.04.09 2.03.04.10 2.03.05 2.03.06 Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos Provises Provises Fiscais Previdencirias Trabalhistas e Cveis Patrimnio Lquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Reavaliao Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva Estatutria Dividendo Adicional Proposto Aes em Tesouraria Reserva de Ativos Biolgicos Lucros/Prejuzos Acumulados Ajustes de Avaliao Patrimonial
PGINA: 4 de 92
Verso : 1
Receita de Venda de Bens e/ou Servios Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos Variao do Valor Justo dos Ativos Biolgicos Custo dos Produtos Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Resultado de Equivalncia Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Lquido das Operaes Continuadas Lucro/Prejuzo do Perodo Lucro por Ao - (Reais / Ao) Lucro Bsico por Ao ON PN Lucro Diludo por Ao ON PN
0,20840 0,22920
0,28440 0,31280
0,35020 0,38520
0,64120 0,70540
0,20840 0,22920
0,28440 0,31280
0,35020 0,38520
0,64120 0,70540
PGINA: 5 de 92
Verso : 1
Lucro Lquido do Perodo Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Converso para Moeda Estrangeira Atualizao do Passivo Atuarial Resultado Abrangente do Perodo
PGINA: 6 de 92
Verso : 1
Caixa Lquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operaes Lucro Lquido do Perodo Depreciao e Amortizao Variao do Valor Justo dos Ativos Biolgicos Exausto dos Ativos Biolgicos Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos Juros e Variao Cambial s/ Emp. e Financiamentos Pagamento de Juros de Emp. e Financiamentos Proviso de Juros - REFIS Resultado na alienao de ativos e controladas Resultado de Equivalncia Patrimonial Imposto de Renda e Contribuio Social Pagos Outras Variaes nos Ativos e Passivos Contas a Receber de Clientes Estoques Tributos a Recuperar Ttulos e Valores Mobilirios (Ttulos Disp. p/ Venda) Despesas Antecipadas Outros Ativos Fornecedores Obrigaes Fiscais Obrigaes Sociais e Trabalhistas Outros Passivos Caixa Lquido Atividades de Investimento Aquisio de Bens do Ativo Imobilizado (Lq. Impostos) Custo de Plantio de Ativos Biolgicos (Lq. Impostos) Venda de Ativos Aquisio Investimentos e Integ. Cap. Controladas Resultados Recebidos de Empresas Controladas Caixa Lquido Atividades de Financiamento Captao de Emp. e Financiamentos Amortizao de Emp. e Financiamentos Dividendos Pagos Aquisio de Aes para Tesouraria Alienao de Aes Mantidas em Tesouraria Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes
PGINA: 7 de 92
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2013 30/09/2013 (Reais Mil)
Cdigo da Conta 5.01 5.03 5.04 5.04.04 5.04.05 5.04.06 5.04.08 5.05 5.05.01 5.05.02 5.05.02.04 5.05.02.06 5.06 5.06.02 5.06.03 5.06.04 5.07 Descrio da Conta Capital Social Integralizado 2.271.500 2.271.500 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.271.500 Reservas de Capital, Opes Outorgadas e Aes em Tesouraria 1.423 1.423 2.994 0 2.994 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.417 Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Acumulados 0 0 -140.005 0 0 -140.005 0 268.577 268.577 0 0 0 533 808 -275 0 129.105 Outros Resultados Abrangentes 1.081.379 1.081.379 -2.590 0 0 0 -2.590 -11.380 0 -11.380 -3.539 -7.841 2.386 0 0 2.386 1.069.795 Patrimnio Lquido
Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transaes de Capital com os Scios Aes em Tesouraria Adquiridas Aes em Tesouraria Vendidas Dividendos Concesso de Outorga de Aes em Tesouraria Resultado Abrangente Total Lucro Lquido do Perodo Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Converso do Perodo Atualizao do Passivo Atuarial Mutaes Internas do Patrimnio Lquido Realizao da Reserva Reavaliao Tributos sobre a Realizao da Reserva de Reavaliao Reconhecimento da Remunerao do Plano de Aes Saldos Finais
2.066.619 2.066.619 -74.578 -2.999 1.900 -76.069 2.590 0 0 0 0 0 -533 -808 275 0 1.991.508
5.420.921 5.420.921 -214.179 -2.999 4.894 -216.074 0 257.197 268.577 -11.380 -3.539 -7.841 2.386 0 0 2.386 5.466.325
PGINA: 8 de 92
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2012 30/09/2012 (Reais Mil)
Cdigo da Conta 5.01 5.03 5.04 5.04.04 5.04.05 5.04.06 5.05 5.05.01 5.05.02 5.05.02.04 5.06 5.06.02 5.06.03 5.06.04 5.06.05 5.07 Descrio da Conta Capital Social Integralizado 2.271.500 2.271.500 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.271.500 Reservas de Capital, Opes Outorgadas e Aes em Tesouraria 0 0 1.423 0 1.423 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.423 Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Acumulados 0 0 -119.996 0 0 -119.996 605.450 605.450 0 0 533 808 -275 0 0 485.987 Outros Resultados Abrangentes 1.085.045 1.085.045 0 0 0 0 -327 0 -327 -327 -1.944 0 0 -2.291 347 1.082.774 Patrimnio Lquido
Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transaes de Capital com os Scios Aes em Tesouraria Adquiridas Aes em Tesouraria Vendidas Dividendos Resultado Abrangente Total Lucro Lquido do Perodo Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Converso do Perodo Mutaes Internas do Patrimnio Lquido Realizao da Reserva Reavaliao Tributos sobre a Realizao da Reserva de Reavaliao Concesso de Outorga de Aes em Tesouraria Reconhecimento da Remunerao do Plano de Aes Saldos Finais
1.601.757 1.601.757 -85.717 -8.002 2.290 -80.005 0 0 0 0 1.758 -808 275 2.291 0 1.517.798
4.958.302 4.958.302 -204.290 -8.002 3.713 -200.001 605.123 605.450 -327 -327 347 0 0 0 347 5.359.482
PGINA: 9 de 92
Verso : 1
Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Servios Outras Receitas Variao no Valor Justo Ativos Biolgicos Outros Proviso/Reverso de Crds. Liquidao Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Retenes Depreciao, Amortizao e Exausto Valor Adicionado Lquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferncia Resultado de Equivalncia Patrimonial Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuio do Valor Adicionado Pessoal Remunerao Direta Benefcios F.G.T.S. Impostos, Taxas e Contribuies Federais Estaduais Municipais Remunerao de Capitais de Terceiros Juros Remunerao de Capitais Prprios Dividendos Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo
PGINA: 10 de 92
Verso : 1
1.01.03.01.01 Contas a Receber de Clientes 1.01.03.01.02 Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa 1.01.04 1.01.06 1.01.06.01 1.01.07 1.01.07.01 1.01.07.02 1.01.08 1.01.08.03 1.02 1.02.01 1.02.01.05 1.02.01.08 1.02.01.09 Estoques Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Despesas Antecipadas Despesas Antecipadas - Terceiros Despesas Antecipadas - Partes Relacionadas Outros Ativos Circulantes Outros Ativo No Circulante Ativo Realizvel a Longo Prazo Ativos Biolgicos Crditos com Partes Relacionadas Outros Ativos No Circulantes
1.02.01.08.04 Crditos com Outras Partes Relacionadas 1.02.01.09.03 Tributos a Recuperar 1.02.01.09.04 Depsitos Judiciais 1.02.01.09.05 Outros Ativos No Circulantes 1.02.02 1.02.02.01 1.02.02.02 1.02.03 1.02.04 1.02.04.01 Investimentos Participaes Societrias Propriedades para Investimento Imobilizado Intangvel Intangveis
PGINA: 11 de 92
Verso : 1
2.01.05.01.04 Dbitos com Outras Partes Relacionadas 2.01.05.02.04 Adeso - REFIS 2.01.05.02.05 Outras Contas a Pagar e Provises 2.02 2.02.01 2.02.02 2.02.02.02 Passivo No Circulante Emprstimos e Financiamentos Outras Obrigaes Outros
2.02.02.02.03 Contas a Pagar - Investidores SCPs 2.02.02.02.04 Adeso - REFIS 2.02.02.02.05 Outros 2.02.03 2.02.03.01 2.02.04 2.02.04.01 2.03 2.03.01 2.03.02 2.03.03 2.03.04 2.03.04.01 2.03.04.02 2.03.04.08 2.03.04.09 2.03.04.10 2.03.05 2.03.06 Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos Provises Provises Fiscais Previdencirias Trabalhistas e Cveis Patrimnio Lquido Consolidado Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Reavaliao Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva Estatutria Dividendo Adicional Proposto Aes em Tesouraria Reserva de Ativos Biolgicos Lucros/Prejuzos Acumulados Ajustes de Avaliao Patrimonial
PGINA: 12 de 92
Verso : 1
Receita de Venda de Bens e/ou Servios Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos Variao do Valor Justo dos Ativos Biolgicos Custo dos Produtos Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalncia Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Lquido das Operaes Continuadas Lucro/Prejuzo Consolidado do Perodo Atribudo a Scios da Empresa Controladora Lucro por Ao - (Reais / Ao) Lucro Bsico por Ao ON PN Lucro Diludo por Ao ON
0,20840 0,22920
0,28440 0,31280
0,35020 0,38520
0,64120 0,70540
0,20840
0,28440
0,35020
0,64120
PGINA: 13 de 92
Verso : 1
PN
PGINA: 14 de 92
Verso : 1
Lucro Lquido Consolidado do Perodo Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Converso para Moeda Estrangeira Atualizao do Passivo Atuarial Resultado Abrangente Consolidado do Perodo Atribudo a Scios da Empresa Controladora
PGINA: 15 de 92
Verso : 1
Caixa Lquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operaes Lucro Lquido do Perodo (Atrb. Acio. Controladores) Depreciao e Amortizao Variao do Valor Justo dos Ativos Biolgicos Exausto dos Ativos Biolgicos Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos Juros e Variao Cambial s/ Emp. e Financiamentos Pagamento de Juros de Emp. e Financiamentos Proviso de Juros - REFIS Resultado na Alienao de Ativos Resultado de Equivalncia Patrimonial Imposto de Renda e Contribuio Social Pagos Outros Variaes nos Ativos e Passivos Contas a Receber de Clientes Estoques Tributos a Recuperar Ttulos e Valores Mobilirios (Ttulos Disp. p/ Venda) Despesas Antecipadas Outros Ativos Fornecedores Obrigaes Fiscais Obrigaes Sociais e Trabalhistas Outros Passivos Caixa Lquido Atividades de Investimento Aquisio de Bens do Ativo Imobilizado (Lq. Impostos) Custo de Plantio de Ativos Biolgicos (Lq. Impostos) Venda de Ativos Aquisio Investimento e Integ. Cap. Controladas Caixa Lquido Atividades de Financiamento Captao de Emp. e Financiamentos Amortizao de Emp. e Financiamentos Entrada de Investidores SCPs Sada de Investidores SCPs Dividendos Pagos Aquisio de Aes para Tesouraria Alienao de Aes Mantidas em Tesouraria Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes
PGINA: 16 de 92
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2013 30/09/2013 (Reais Mil)
Cdigo da Conta 5.01 5.03 5.04 5.04.04 5.04.05 5.04.06 5.04.08 5.05 5.05.01 5.05.02 5.05.02.04 5.05.02.06 5.06 5.06.02 5.06.03 5.06.04 5.07 Descrio da Conta Capital Social Integralizado 2.271.500 2.271.500 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.271.500 Reservas de Capital, Opes Outorgadas e Aes em Tesouraria 1.423 1.423 2.994 0 2.994 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.417 Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Acumulados 0 0 -140.005 0 0 -140.005 0 268.577 268.577 0 0 0 533 808 -275 0 129.105 Outros Resultados Abrangentes 1.081.379 1.081.379 -2.590 0 0 0 -2.590 -11.380 0 -11.380 -3.539 -7.841 2.386 0 0 2.386 1.069.795 Patrimnio Lquido Participao dos No Controladores 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Patrimnio Lquido Consolidado 5.420.921 5.420.921 -214.179 -2.999 4.894 -216.074 0 257.197 268.577 -11.380 -3.539 -7.841 2.386 0 0 2.386 5.466.325 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transaes de Capital com os Scios Aes em Tesouraria Adquiridas Aes em Tesouraria Vendidas Dividendos Concesso de Outorga de Aes em Tesouraria Resultado Abrangente Total Lucro Lquido do Perodo Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Converso do Perodo Atualizao do Passivo Atuarial Mutaes Internas do Patrimnio Lquido Realizao da Reserva Reavaliao Tributos sobre a Realizao da Reserva de Reavaliao Reconhecimento da Remunerao do Plano de Aes Saldos Finais 2.066.619 2.066.619 -74.578 -2.999 1.900 -76.069 2.590 0 0 0 0 0 -533 -808 275 0 1.991.508 5.420.921 5.420.921 -214.179 -2.999 4.894 -216.074 0 257.197 268.577 -11.380 -3.539 -7.841 2.386 0 0 2.386 5.466.325
PGINA: 17 de 92
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2012 30/09/2012 (Reais Mil)
Cdigo da Conta 5.01 5.03 5.04 5.04.04 5.04.05 5.04.06 5.05 5.05.01 5.05.02 5.05.02.04 5.06 5.06.02 5.06.03 5.06.04 5.06.05 5.07 Descrio da Conta Capital Social Integralizado 2.271.500 2.271.500 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.271.500 Reservas de Capital, Opes Outorgadas e Aes em Tesouraria 0 0 1.423 0 1.423 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.423 Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Acumulados 0 0 -119.996 0 0 -119.996 605.450 605.450 0 0 533 808 -275 0 0 485.987 Outros Resultados Abrangentes 1.085.045 1.085.045 0 0 0 0 -327 0 -327 -327 -1.944 0 0 -2.291 347 1.082.774 Patrimnio Lquido Participao dos No Controladores 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Patrimnio Lquido Consolidado 4.958.302 4.958.302 -204.290 -8.002 3.713 -200.001 605.123 605.450 -327 -327 347 0 0 0 347 5.359.482 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transaes de Capital com os Scios Aes em Tesouraria Adquiridas Aes em Tesouraria Vendidas Dividendos Resultado Abrangente Total Lucro Lquido do Perodo Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Converso do Perodo Mutaes Internas do Patrimnio Lquido Realizao da Reserva Reavaliao Tributos sobre a Realizao da Reserva de Reavaliao Concesso de Outorga de Aes em Tesouraria Reconhecimento da Remunerao do Plano de Aes Saldos Finais 1.601.757 1.601.757 -85.717 -8.002 2.290 -80.005 0 0 0 0 1.758 -808 275 2.291 0 1.517.798 4.958.302 4.958.302 -204.290 -8.002 3.713 -200.001 605.123 605.450 -327 -327 347 0 0 0 347 5.359.482
PGINA: 18 de 92
Verso : 1
Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Servios Outras Receitas Variao no Valor Justo Ativos Biolgicos Outros Proviso/Reverso de Crds. Liquidao Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Retenes Depreciao, Amortizao e Exausto Valor Adicionado Lquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferncia Resultado de Equivalncia Patrimonial Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuio do Valor Adicionado Pessoal Remunerao Direta Benefcios F.G.T.S. Impostos, Taxas e Contribuies Federais Estaduais Municipais Remunerao de Capitais de Terceiros Juros Remunerao de Capitais Prprios Dividendos Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo
PGINA: 19 de 92
Comentrio do Desempenho
ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2013 - KLABIN S.A. Verso : 1
1.290 32%
1.313 30%
Sacos 9%
Outros 2%
453 31%
Cartes 38%
Kraftliner
20%
70% 68% 69%
3T12
3T13
Mercado Interno
9M12
9M13
Mercado Externo
Receita Lquida
Principalmente pelo aumento das exportaes e alterao do mix de produtos, a receita lquida no 3T13, incluindo madeira, foi de R$ 1.203 milhes, aumento de 11% em relao ao 3T12, influenciada pelas condies mais favorveis no mercado externo, gerando melhores resultados no trimestre. A receita lquida de papis (krafliner e cartes) cresceu 8% e a de produtos convertidos (sacos industriais e papelo ondulado) cresceu 13% quando comparadas s receitas do 3T12. Explicada principalmente pelo aumento de volumes, melhor taxa de cmbio e maior preo lista de krafliner no exterior, a receita lquida com exportaes neste trimestre totalizou R$ 313 milhes (US$ 137 milhes), aumento de 30% em relao ao mesmo trimestre do ano passado. J o mercado interno, que representou 74% de toda a receita lquida no trimestre, obteve aumento de 5%, fechando o perodo em R$ 890 milhes, mesmo com estabilidade no volume de vendas. Nos primeiros nove meses de 2013, o crescimento da receita lquida em relao ao mesmo perodo de 2012 foi de 9%, originado pelo aumento de volumes e melhora no mix de vendas.
PGINA: 20 de 92
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Relatrio 2T13
25 de julho de 2013
Receita Lquida (R$ milhes)
A receita lquida pr-forma, considerando a receita da Klabin na empresa Florestal Vale do Corisco S.A. foi de R$ 1.219 milhes no trimestre e de R$ 3.406 milhes nos primeiros nove meses.
3.363 3.085 24% 1.086 22% 78% 1.203 26% 76% 74% 75% 25%
Outros 1%
Cartes 35%
Sacos 14%
3T12
3T13
Mercado Interno
9M12
9M13
Mercado Externo
Durante os nove primeiros meses de 2013 a melhora de mix impactou a distribuio da receita lquida por regio e, dessa forma, a Amrica Latina foi a regio mais representativa concentrando 49% da exportao, versus 46% no mesmo perodo de 2012.
frica 4%
Amrica do Norte 1%
sia 27%
PGINA: 21 de 92
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Relatrio 2T13
25 de julho de 2013
Frete 11% Outros 8%
Frete 10%
Energia 11%
Energia 11%
O custo dos produtos vendidos no 3T13 foi de R$ 835 milhes, aumento de 17% em relao ao 3T12. Alm do aumento do custo unitrio explicado anteriormente, o CPV foi impactado pela elevao da depreciao, exausto a valor justo e amortizao de 41% e pelo volume de vendas 3% maior. As despesas com vendas tiveram aumento de 13% em relao ao 3T12 e atingiram R$ 93 milhes. Como a maior parte das despesas comerciais varivel, seu aumento em relao ao 3T12 foi proporcional elevao da receita. No 3T13 as despesas com vendas representaram 7,7% da receita liquida, comparado a 7,5% no 3T12. As despesas administrativas atingiram R$ 73 milhes e apresentaram reduo de 2% na comparao com o mesmo perodo do ano passado, devido a gastos no recorrentes com indenizaes no 3T12. Outras receitas / despesas operacionais resultaram em uma receita de R$ 0,8 milho no 3T13, contra receita de R$ 1,2 milho no 3T12 e no foram impactadas por no recorrentes.
PGINA: 22 de 92
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Gerao operacional de caixa Relatrio 2T13
3T13
197 81 89 213
2T13
(130) (79) 418 163
3T12
331 165 55 152
9M13
269 83 491 550
9M12
605 247 469 424
N / A - No aplicvel Nota: A margem EBITDA calculada sobre a receita lquida pr-forma, que inclui a receita da Vale do Corisco
O posicionamento privilegiado do mix de produtos da Klabin, dentro e fora do Brasil, foi fator fundamental na composio do resultado do trimestre, pois possibilitou Companhia se beneficiar da maior taxa de cmbio mdia, que elevou a receita dos produtos exportados, e do efeito da sazonalidade no mercado brasileiro. Esse posicionamento estratgico nos mercados gerou aumento consistente da receita lquida em relao ao mesmo perodo do ano passado, que se refletiu na elevao do EBITDA, mesmo com as presses de inflao nos custos de produo. A gerao operacional de caixa (EBITDA ajustado) foi de R$ 426 milhes no terceiro trimestre, com margem EBITDA ajustado de 35%. Esse valor inclui a participao da Klabin na empresa Florestal Vale do Corisco S.A. de R$ 9 milhes.
PGINA: 23 de 92
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Relatrio 2T13
25 de julho de 2013
2,4
3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0
2,5
2,3
2,5
2,4
2,5
2,2
2,4
2,4
set-12 dez-12
mar-13
jun-13 set-13
Endividamento (R$ milhes) Curto prazo Moeda Local Moeda Estrangeira Total curto prazo Longo prazo Moeda local Moeda estrangeira Total longo prazo Total moeda local Total moeda estrangeira Endividamento bruto (-) Disponibilidades Endividamento lquido Dvida Lquida / EBITDA (UDM)
30/09/13
30/06/13
7% 11% 19%
6% 12% 18%
Resultado Financeiro
As despesas financeiras foram R$ 104 milhes no 3T13, e apresentaram reduo de 10% em relao ao mesmo perodo de 2012. As receitas financeiras atingiram R$ 55 milhes no trimestre, versus R$ 76 milhes no mesmo trimestre do ano anterior, impactadas principalmente pelo menor caixa quando comparado ao 3T12. J em relao ao 2T13 as receitas financeiras subiram 15% impactadas pela recuperao das taxas de juros ao longo de 2013. Apesar da volatilidade observada ao longo do 3T13, a taxa de cmbio encerrou setembro no mesmo patamar do final de junho. Assim, as variaes cambiais lquidas foram negativas em R$ 40 milhes. valido ressaltar que o efeito da variao cambial no balano patrimonial da Companhia puramente contbil, sem efeito caixa significativo no curto prazo. O resultado financeiro, excludas as variaes cambiais, foi negativo em R$ 49 milhes no terceiro trimestre. No 3T12, o mesmo resultado financeiro, excluindo as variaes cambiais foi negativo em R$ 39 milhes.
PGINA: 24 de 92
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Nota: Nesta tabela, as vendas lquidas totais incluem a comercializao de outros produtos. Nota: * O custo dos produtos vendidos da rea florestal contempla a exausto do valor justos dos ativos biolgicos de R$ 95 milhes do perodo.
9M13/9M12 -3% 6%
O crescimento dos ndices apresentados pela construo civil norte-americana e a alta taxa de cmbio observados ao longo de 2013 continuaram incentivando a exportao de produtos de madeira dos clientes da Klabin. As melhores condies para a colheita e transporte de madeira no trimestre, elevaram os nveis de produo de toras, influenciando diretamente as vendas de julho a setembro. Dessa forma, o volume de vendas de toras de madeira para terceiros da Companhia cresceu 6% em comparao ao 3T12 e atingiu 794 mil toneladas. Alm dos maiores volumes de vendas, os altos preos de madeira praticados pelo mercado ao longo de 2013 fortaleceram a receita lquida da venda de madeira que atingiu R$ 91 milhes no 3T13, com crescimento de 17% em relao ao 3T12. Nos 9M13, o volume vendido de madeira ainda apresentou queda de 3% em relao ao mesmo perodo de 2012 devido principalmente s chuvas que afetaram a colheita na primeira metade do ano. A receita de venda de madeira apresentou aumento de 6% no mesmo perodo de comparao.
PGINA: 25 de 92
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
UNIDADE DE NEGCIO PAPIS Relatrio 2T13 25 de julho de 2013
mil ton Kraftliner MI Kraftliner ME Kraftliner Cartes Revestidos MI Cartes Revestidos ME Cartes Revestidos Total Papis R$ milhes Kraftliner Cartes Revestidos Total Papis 153 427 580 120 376 495 134 402 537
28% 14% 17% 14% 6% 8%
9M13 116 146 261 274 227 500 762 411 1.178 1.589
9M12 124 162 286 276 226 502 788 380 1.111 1.491
8% 6% 7%
Kraftliner
Ao longo do terceiro trimestre de 2013, o preo lista de kraftliner divulgado pela FOEX atingiu seu maior valor desde abril de 2011, com preo mdio de 594/t, 9% acima do nvel observado no 3T12. No mesmo sentido, devido em especial maior demanda de papelo no mercado domstico, o contnuo aumento nos preos das aparas ocorrido ao longo do ano refletiu em maiores preos de kraftliner no Brasil. No 3T13, houve aumento de 14% na receita lquida que totalizou R$ 153 milhes. O volume total de vendas foi de 93 mil toneladas, queda de 2% em relao ao 3T12 com o aumento de transferncia interna de kraftliner para as unidades de converso. Todavia, com as melhores condies no mercado externo, desvalorizao do real em relao ao dlar e maiores preos no mercado internacional, o volume de exportaes aumentou 24%, elevando a receita em 59% na comparao com o 3T12. Em relao aos nove primeiros meses de 2013, a estratgia de maior transferncia de kraftliner para converso combinada com melhoras no mix de mercados e produtos geraram vendas de 261 mil toneladas, volume 9% inferior a igual perodo do ano passado, porm com receita lquida de R$ 411 milhes, crescimento de 8% em relao aos primeiros nove meses de 2012.
Cartes
As melhores condies do mercado externo e a alta da taxa de cmbio tambm influenciaram a composio do mix de vendas de cartes revestidos no trimestre. Nesse cenrio, as vendas no mercado externo cresceram 6% e o volume de vendas domsticas de cartes da Klabin, incluindo cartes para lquidos, foi 97 mil toneladas, 5% inferior em relao ao 3T12. O volume destinado exportao foi de 77 mil toneladas, aumento de 6% no mesmo perodo. Dessa forma, o volume de vendas total de cartes atingiu 174 mil toneladas, estvel em relao ao mesmo perodo do ano passado com receita lquida de R$ 427 milhes, aumento de 6% em relao ao 3T12. Segundo dados divulgados pela Bracelpa, a demanda nacional de cartes nos nove primeiros meses de 2013, excluindo cartes para lquidos, teve crescimento de 3% em relao ao mesmo perodo de 2012. O volume de cartes vendido pela Klabin nesses meses foi de 500 mil toneladas, estvel em relao ao mesmo perodo do ano passado e a receita lquida subiu 6%, atingindo R$ 1.178 milhes.
PGINA: 26 de 92
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
UNIDADE DE NEGCIO CONVERSO Relatrio 2T13 25 de julho de 2013
mil ton Total converso R$ milhes Total converso 3T13 175 518 2T13 179 508 3T12 163 457
3T13/2T13 -2% 2% 3T13/3T12 7% 13%
9M13/9M12 9% 13%
No 3T13, o aumento das exportaes em geral, e mais especificamente de setores como frigorficos e frutas, favoreceu a competitividade da fibra virgem na fabricao de caixas e chapas dada a restrio do uso de papel reciclado no contato com alimentos. Da mesma forma, o aumento da exportao de produtos embalados restringiu a oferta de aparas no mercado interno. Nesse sentido, e de acordo com dados da Anguti Estatstica, verificou-se a manuteno da alta nos preos das aparas, que superaram o nvel de R$ 500/t em setembro, atingindo crescimento de 36% ao longo de 2013. Tambm vale ressaltar a divulgao de dados preliminares da Associao Brasileira de Papelo Ondulado (ABPO), que mostrou crescimento de 2,7% da expedio de caixas de papelo nos nove primeiros meses de 2013 em relao ao mesmo perodo de 2012. Relacionado unidade de sacos da Klabin, o crescimento das vendas de cimento no Brasil divulgado pelo Sindicato Nacional da Indstria do Cimento (SNIC) foi de 2,3% nos nove primeiros meses de 2013, quando comparadas ao mesmo perodo de 2012. Vale destacar que no Nordeste, mercado de importante atuao da Companhia, o aumento de vendas foi de 6%. Avaliando esse crescimento, em 2014 a Klabin transferir uma linha de sacos para sua planta em Goiana (PE), aumentando a atual produo de 14 milhes para 20 milhes de sacos por ms. Adicionalmente, em novembro de 2013 entrar em operao a nova mquina de sack kraft em Correia Pinto (SC), que a partir de 2014 poder produzir papis com gramaturas mais baixas, possibilitando a fabricao de sacos para novos mercados. Aliada estratgia da Companhia de maior transferncia de papis para converso, este mercado gerou no 3T13 volume de vendas de produtos convertidos de 175 mil toneladas e receita lquida de R$ 518 milhes, aumentos de respectivamente 7% e 13% em relao ao 3T12. J nos primeiros nove meses do ano, o volume de convertidos totalizou 518 mil toneladas com receita lquida de R$ 1.494 milhes. Em comparao ao mesmo perodo de 2012, o aumento de volume foi de 9%, enquanto a receita apresentou crescimento de 13%.
Investimentos
R$ milhes Florestal Continuidade operacional Projetos especiais Expanso Projeto Puma Total 3T13 27 88 13 105 36 270 9M13 63 218 23 256 56 616
A Klabin investiu R$ 270 milhes no 3T13. Desse montante, R$ 88 milhes foram destinados continuidade operacional das fbricas, R$ 27 milhes tiveram como destino as operaes florestais, R$ 13 milhes foram aplicados em projetos especiais, R$ 105 milhes nos projetos de expanso da capacidade de sack kraft e de reciclados e R$ 36 milhes no Projeto Puma.
Ao longo dos nove meses de 2013, os investimentos totalizaram R$ 616 milhes, com destaque para os projetos de expanso das capacidades de produo de papis, que somaram R$ 256 milhes. A nova mquina de sack kraft em Correia Pinto (SC) j se encontra em fase de testes e seu start up se mantm estimado para meados de novembro. O cronograma e o oramento foram cumpridos com xito. No nordeste, a implantao das fundaes da mquina de papis reciclados na Unidade de Goiana j foi concluda.
PGINA: 27 de 92
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Relatrio 2T13
25 de julho de 2013
Referente ao Projeto Puma, a Companhia concluiu 40% das obras de terraplanagem na cidade de Ortigueira (PR), para a futura implementao da nova planta de celulose.
Projeto Puma
Em 21 de outubro de 2013 a Companhia divulgou fato relevante anunciando Reunio do Conselho de Administrao em que se deliberou dar prosseguimento ao processo de capitalizao para fazer frente construo da nova planta de celulose de fibras curta e longa na cidade de Ortigueira (PR) (Projeto Puma). O Conselho de Administrao decidiu convocar as assembleias de acionistas para deliberar sobre a proposta dos acionistas controladores para criao de um programa de Units e listagem da Companhia no Nvel 2 da BM&FBovespa nos termos descritos no Fato Relevante datado de 11 de junho de 2013. Estas assembleias sero convocadas em at 15 dias a partir da data de divulgao do fato relevante (21 de outubro de 2013). A Klabin tambm divulgou reviso do valor industrial do investimento para o total de R$ 5,8 bilhes aps atualizao de escopo, reviso das propostas dos fornecedores e variao da taxa de cmbio. Adicionalmente sero despendidos R$ 0,8 bilho em impostos recuperveis sobre os equipamentos e R$ 0,6 bilho em infraestrutura, tambm recuperveis por crditos de ICMS. O funding deste projeto prev, alm da Capitalizao, a obteno de financiamentos junto ao BNDES e junto ao BID - Banco Interamericano de Desenvolvimento, assim como de agncias multinacionais de exportao (ECAs). Recentemente, o Projeto Puma obteve enquadramento do financiamento em valor estimado de at R$ 4 bilhes pelo BNDES e de US$ 300 milhes pelo BID, cujas aprovaes finais esto atreladas tambm ao sucesso da Capitalizao.
Mercado de Capitais
Performance da Ao
No terceiro trimestre de 2013, as aes preferenciais da Klabin (KLBN4) apresentaram valorizao de 5% enquanto o IBOVESPA valorizou 10%. As aes da Companhia foram negociadas em todos os preges da BM&FBovespa, registrando 403 mil operaes que envolveram 187 milhes de ttulos e um volume mdio dirio negociado de R$ 33 milhes, 11% inferior ao trimestre passado. O capital social da Klabin representado por 918 milhes de aes, das quais 317 milhes de aes ordinrias e 601 milhes de aes preferenciais. As aes da Klabin tambm so negociadas no mercado norte-americano. Como ADRs Nvel I, os ttulos so listados no OTC (over-the-counter), mercado de balco, sob o cdigo KLBAY.
Performance KLBN4 x Ibovespa Volume mdio dirio
(R$ milhes/dia)
51
32
224
21 21
24 19
24
27 22 22 18 21 19
29
33 34 34 34 28
37 30 31 29 32
100
100
dez-11
mar-12
dez-12
set-11
set-12
mar-13
jun-12
Klabin
ndice Ibovespa
jun-13
set-13
out11 nov11 dez11 jan12 fev12 mar12 abr12 mai12 jun12 jul12 ago12 set12 out12 nov12 dez12 jan13 fev13 mar13 abr13 mai13 jun13 jul13 ago13 set13
PGINA: 28 de 92
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Dividendos Relatrio 2T13
A partir do dia 152013 de agosto foi realizado o pagamento de dividendos aprovados em Reunio do Conselho de 25 de julho de Administrao realizada em 25 de julho de 2013. O montante pago foi de R$ 148,21 por lote de mil aes ordinrias e R$ 163,03 por lote de mil aes preferenciais totalizando R$ 140 milhes.
PGINA: 29 de 92
Notas Explicativas
ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2013 - KLABIN S.A. Verso : 1
Klabin S.A.
Informaes Trimestrais dos perodos de trs e nove meses findos em 30 de Setembro de 2013
PGINA: 30 de 92
Verso : 1
Notas Explicativas
NDICE DE NOTAS EXPLICATIVAS ATIVO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO DEMONSTRAO DO RESULTADO DEMONSTRAO DO RESULTADO ABRANGENTE DEMONSTRAO DAS MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO DEMONSTRAO DOS FLUXOS DE CAIXA DEMONSTRAO DO VALOR ADICIONADO 1 2 3 4 5 6 7 8 INFORMAES GERAIS BASE DE APRESENTAO DAS INFORMAES TRIMESTRAIS E PRINCIPAIS PRTICAS CONTBEIS CONSOLIDAO DAS INFORMAES TRIMESTRAIS CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA TTULOS E VALORES MOBILIRIOS CONTAS A RECEBER DE CLIENTES PARTES RELACIONADAS ESTOQUES
Pgina 32 33 34 36 37 38 39 40 41 48 49 49 50 51 53 53 54 57 58 60 62 64 64 66 69 70 70 71 72 74 78 83 84 84
9 TRIBUTOS A RECUPERAR 10 IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL 11 PARTICIPAES EM EMPRESAS CONTROLADAS E CONTROLADAS EM CONJUNTO 12 IMOBILIZADO 13 ATIVOS BIOLGICOS 14 EMPRSTIMOS E FINANCIAMENTOS 15 FORNECEDORES 16 PROVISES FISCAIS, PREVIDENCIRIAS, CVEIS E TRABALHISTAS 17 PATRIMNIO LQUIDO 18 RECEITA LQUIDA DE VENDAS 19 DESPESAS / RECEITAS POR NATUREZA 20 RESULTADO FINANCEIRO 21 PLANO DE OUTORGA DE AES 22 RESULTADO POR AO 23 SEGMENTOS OPERACIONAIS 24 GERENCIAMENTO DE RISCOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS 25 BENEFCIOS A EMPREGADOS E PLANO DE PREVIDNCIA PRIVADA 26 COBERTURA DE SEGUROS 27 EVENTOS SUBSEQUENTES
PGINA: 31 de 92
Verso : 1
Notas Explicativas
30/09/2013
A T IV O Cir cu l a n t e Ca ix a e equ iv a len t es de ca ix a T t u los e v a lor es m obili r ios Con t a s a r eceber : . Con t a s a r ec eber de clien t es . Pr ov is o p/ cr dit os de liq. du v idosa . Pa r t es r ela c ion a da s Est oqu es T r ibu t os a r ec u per a r Despesa s a n tecipa da s pa r tes r ela cion a da s Despesa s a n tecipa da s - t er c eir os Ou tr os a t iv os T ot a l do a t i v o cir cu l a n t e N o ci r cu l a n t e Rea l iz v el a l on go pr a zo Pa r t es r ela cion a da s Depsitos ju dicia is T r ibu t os a r ec u per a r Ou tr os a t iv os
4 5 6 6 7 8 9 7
1 . 8 9 6 .1 2 7 2 4 3 .8 7 0 9 0 1 .6 3 5 (4 7 .1 2 0 ) 3 2 8 .3 8 6 4 5 3 .4 3 1 9 6 .8 3 5 3 .0 2 3 1 4 .2 1 3 2 1 .5 2 1 3 .9 1 1 .9 2 1
2 .1 5 7 .1 4 8 2 4 0 .0 7 7 8 0 1 .0 0 4 (4 5 .1 8 7 ) 4 0 2 .7 9 8 4 3 8 .0 9 1 1 3 0 .4 4 1 7 .7 7 5 1 4 .5 5 7 6 0 .4 6 5 4 .2 0 7 .1 6 9
2 . 1 7 4 .1 7 6 2 4 3 .8 7 0 1 .1 1 9 .2 7 8 (4 7 .2 6 9 ) 4 8 9 .8 0 5 1 0 2 .1 1 6 3 .0 2 3 1 4 .2 2 3 2 1 .8 8 4 4 .1 2 1 .1 0 6
2 .5 1 7 .3 1 2 2 4 0 .0 7 7 1 .0 2 7 .6 4 9 (4 5 .6 6 3 ) 4 7 3 .6 5 8 1 3 5 .3 1 0 7 .7 7 5 1 4 .5 5 7 6 1 .4 1 5 4 .4 3 2 .0 9 0
7 16 9
6 4 .9 5 0 8 9 .9 2 2 1 1 6 .4 1 2 1 5 8 .1 6 8 4 2 9 .4 5 2
1 .6 8 7 8 5 .6 9 1 1 2 8 .4 0 2 1 5 1 .8 6 4 3 6 7 .6 4 4
9 1 .3 5 4 1 1 6 .4 1 2 1 6 3 .3 5 6 3 7 1 .1 2 2
1 46 8 7 .1 2 3 1 2 8 .4 0 2 1 5 8 .3 7 4 3 7 4 .0 4 5
In v est im en t os: . Pa r ticipa es em con t r ola da s . Ou t r os Im obiliza do A t iv os biolg icos In t a n g v eis T ot a l do a t i v o n o cir cu l a n t e T ot a l do a t i v o
11 12 13
1 . 3 2 4 .2 3 1 1 1 .5 4 2 5 . 3 4 9 .2 7 1 2 .7 9 7 .7 3 9 8 .4 5 6 9 . 4 9 1 .2 3 9 9 . 9 2 0 .6 9 1 13.832.612
1 .2 6 7 .2 5 5 1 1 .5 4 2 5 .0 0 3 .7 0 7 2 .9 4 4 .1 8 7 8 .4 8 6 9 .2 3 5 .1 7 7 9 .6 0 2 .8 2 1 13.809.990
4 5 2 .7 2 6 1 1 .5 4 2 5 .7 9 8 .8 0 5 3 .3 9 2 .5 3 8 8 .6 2 4 9 .6 6 4 .2 3 5 1 0 .0 3 5 .3 5 7 14.156.463
4 5 0 .6 5 1 1 1 .5 4 2 5 .3 7 9 .4 2 6 3 .4 4 1 .4 9 5 8 .6 5 4 9 .2 9 1 .7 6 8 9 .6 6 5 .8 1 3 14.097.903
PGINA: 32 de 92
Verso : 1
Notas Explicativas
30/09/2013
PA SSIV O E PA T RIMNIO LQUIDO Cir cu l a n t e Em pr st im os e fin a n cia m en t os For n ecedor es Obr ig a es fisc a is Pr ov is o pa r a im post o de r en da e c on t r ibu i o socia l Obr ig a es socia is e t r a ba lh ist a s Pa r t es r ela cion a da s A des o - REFIS Ou t r a s con t a s a pa g a r e pr ov ises T ot a l do pa ssiv o cir cu l a n t e N o ci r cu l a n t e Em pr st im os e fin a n cia m en t os Im post o de r en da e con t r ibu i o socia l difer idos Pr ov ises fisca is, pr ev iden ci r ia s, t r a ba lh ist a s e cv eis Con t a s a pa g a r - in v est idor es SCPs A des o - REFIS Ou t r a s con t a s a pa g a r e pr ov ises T ot a l do pa ssiv o n o ci r cu l a n t e T ot a l do pa ssiv o Pa t r im n i o l qu ido Ca pit a l socia l Reser v a s de ca pit a l Reser v a de r ea v a lia o Reser v a s de lu c r os A ju st es de a v a lia o pa t r im on ia l Lu c r os a cu m u la dos A es em t esou r a r ia T ot a l do pa t r im n io l qu i do T ot a l do pa ssiv o e pa t r im n io l qu i do
14 15
1 .1 2 8 .5 0 6 3 8 1 .6 5 5 5 1 .8 0 2 3 7 .1 3 1 1 2 8 .2 6 1 5 3 .8 3 5 2 5 .7 4 6 5 3 .0 6 6 1 .8 6 0 .0 0 2
1 .1 2 0 .7 7 0 3 1 3 .5 5 9 5 2 .9 1 9 5 4 .5 5 3 1 2 3 .9 3 4 9 .6 6 5 3 9 .3 8 3 3 9 .6 9 9 1 .7 5 4 .4 8 2
1 .1 2 8 .4 6 6 3 9 1 .8 3 0 5 6 .2 6 4 3 8 .2 9 8 1 3 0 .5 7 2 3 .3 7 8 2 5 .7 4 6 7 0 .4 0 9 1 .8 4 4 .9 6 3
1 .1 2 0 .7 7 0 3 1 8 .0 7 7 5 7 .0 9 5 5 4 .3 8 7 1 2 5 .8 0 7 2 .6 9 3 3 9 .3 8 3 4 9 .1 7 7 1 .7 6 7 .3 8 9
10 7 16
14 10 16 16
4 .8 8 8 .7 0 1 1 .0 6 6 .5 3 1 9 3 .5 0 5 3 9 3 .0 8 2 6 4 .4 6 6 6 .5 0 6 .2 8 5 8 .3 6 6 .2 8 7
4 .9 1 4 .3 3 4 1 .1 9 0 .6 7 3 8 3 .1 8 9 3 8 9 .7 9 3 5 6 .5 9 8 6 .6 3 4 .5 8 7 8 .3 8 9 .0 6 9
4 .8 8 4 .2 4 1 1 .2 8 7 .0 8 2 9 3 .5 0 6 1 2 3 .8 2 6 3 9 3 .0 8 2 6 3 .4 3 8 6 .8 4 5 .1 7 5 8 .6 9 0 .1 3 8
4 .9 1 4 .3 3 4 1 .3 9 2 .2 5 7 8 3 .1 8 9 6 9 .2 1 4 3 8 9 .7 9 3 6 0 .8 0 6 6 .9 0 9 .5 9 3 8 .6 7 6 .9 8 2
17
2 .2 7 1 .5 0 0 4 .4 1 7 4 9 .4 4 7 2 .0 9 4 .1 4 6 1 .0 6 9 .7 9 5 1 2 9 .1 0 5 (1 5 2 .0 8 5 ) 5 .4 6 6 .3 2 5 13.832.612
2 .2 7 1 .5 0 0 1 .4 2 3 4 9 .9 8 0 2 .1 7 0 .2 1 5 1 .0 8 1 .3 7 9 (1 5 3 .5 7 6 ) 5 .4 2 0 .9 2 1 13.809.990
2 .2 7 1 .5 0 0 4 .4 1 7 4 9 .4 4 7 2 .0 9 4 .1 4 6 1 .0 6 9 .7 9 5 1 2 9 .1 0 5 (1 5 2 .0 8 5 ) 5 .4 6 6 .3 2 5 14.156.463
2 .2 7 1 .5 0 0 1 .4 2 3 4 9 .9 8 0 2 .1 7 0 .2 1 5 1 .0 8 1 .3 7 9 (1 5 3 .5 7 6 ) 5 .4 2 0 .9 2 1 14.097.903
PGINA: 33 de 92
Verso : 1
Notas Explicativas
DEMONSTRAO DO RESULTADO PARA OS PERODOS DE TRS E NOVE MESES FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2013 E DE 2012 (Em milhares de reais, exceto o lucro bsico/diludo por ao)
Con t r ol a dor a
N o ta E xplic a t iv a
1/7 30/09/2013 1 .1 7 1 . 5 9 2 1 6 7 .7 85 (8 2 2 .4 2 4 ) 5 1 6 .9 5 3
1/1 30/09/2013 3 .2 7 8 .8 8 9 2 8 3 .8 1 3 (2 .3 3 5 .5 2 1 ) 1 .2 2 7 .1 8 1
1/7 30/09/2012 1 .0 5 8 .8 3 1 1 4 5 .4 7 7 (7 0 6 .5 5 8 ) 4 9 7 .7 5 0
1/1 30/09/2012 2 . 9 9 3 .4 4 3 3 1 4 .8 7 8 (2 . 0 9 0 .0 8 4 ) 1 .2 1 8 .2 3 7
Receit a l qu ida de v en da s V a r ia o do v a lor ju st o dos a t iv os biolg icos Cu st o dos pr odu t os v en didos Lu cr o br u t o Despesa s/ r ecei t a s oper a cion a is V en da s Ger a is e a dm in ist r a t iv a s Ou t r a s, lqu ida s
18 13 19
19 19 19
(8 4 . 7 5 9 ) (7 1 .1 1 5 ) 298 (1 5 5 . 5 7 6 )
(2 4 1 .3 1 9 ) (1 9 9 .6 5 0 ) 1 2 .1 7 3 (4 2 8 .7 9 6 ) 5 0 .2 2 3
(6 8 .9 5 2 ) (7 2 .8 6 9 ) 3 .7 3 2 (1 3 8 .0 8 9 ) 1 1 9 .2 3 1
(2 1 0 . 1 9 7 ) (1 9 6 . 5 1 8 ) 3 .4 8 4 (4 0 3 .2 3 1 ) 3 3 4 .5 8 8
Resu lt a do de equ iv a ln cia pa t r im on ia l Lu cr o a n t es do r esu l t a do fin a n cei r o e dos t r ibu t os Resu l t a do fin a n ceir o Receit a s fin a n ceir a s Despesa s fin a n ceir a s
11
1 5 .0 2 1
3 7 6 .3 9 8
8 4 8 .6 0 8
4 7 8 .8 9 2
1 .1 4 9 .5 9 4
20 20
5 2 .7 1 8 (1 4 5 . 8 9 8 ) (9 3 .1 8 0 )
1 7 9 .7 3 3 (6 7 4 .5 4 0 ) (4 9 4 .8 0 7 ) 3 5 3 .8 0 1
7 5 .2 9 8 (1 1 8 .7 7 8 ) (4 3 .4 8 0 ) 4 3 5 .4 1 2
2 4 6 .8 8 4 (6 9 4 .1 2 1 ) (4 4 7 .2 3 7 ) 7 0 2 .3 5 7
Lu cr o a n t es dos t r ibu t os sobr e o l u cr o Im post o de r en da e con t r ibu i o socia l . Cor r en t e . Difer ido 10 10
2 8 3 .2 1 8
(8 1 . 2 3 9 ) (5 .1 3 1 ) (8 6 . 3 7 0 )
(1 6 2 .6 4 1 ) 7 7 .4 1 7 (8 5 .2 2 4 ) 268.577 0 ,2 8 4 4 0 ,3 1 2 8
(5 3 .5 9 3 ) (5 0 .9 8 1 ) (1 0 4 .5 7 4 ) 330.838 0 ,3 5 0 2 0 ,3 8 5 2
(1 .2 3 1 ) (9 5 .6 7 6 ) (9 6 .9 0 7 ) 605.450 0 ,6 4 1 2 0 ,7 0 5 4
196.848 0 ,2 0 8 4 0 ,2 2 9 2
PGINA: 34 de 92
Verso : 1
Notas Explicativas
DEMONSTRAO DO RESULTADO PARA OS PERODOS DE TRS E NOVE MESES FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2013 E DE 2012 (Em milhares de reais, exceto o lucro bsico/diludo por ao)
Con sol ida do
N o ta E xp lic a t iv a
1/7 30/09/2013 1 .2 0 2 .9 1 9 1 4 8 .0 5 1 (8 3 4 .9 4 3 ) 5 1 6 .0 2 7
1/1 30/09/2013 3 .3 6 3 .1 1 6 2 7 9 .9 2 7 (2 .3 6 1 . 8 8 4 ) 1 .2 8 1 .1 5 9
1/1 30/09/2012 3 .0 8 5 .3 0 6 7 7 2 .5 7 8 (2 .0 9 8 . 2 1 1 ) 1 .7 5 9 .6 7 3
Receit a l qu i da de v en da s V a r ia o do v a lor ju st o dos a t iv os biolg icos Cu st o dos pr odu t os v en didos Lu cr o br u t o Despesa s/ r eceit a s oper a cion a is V en da s Ger a is e a dm in ist r a t iv a s Ou t r a s, lqu ida s
18 13 19
19 19 19
(9 2 .7 3 7 ) (7 2 .6 2 6 ) 87 6 (1 6 4 .4 8 7 )
(2 6 5 .8 6 1 ) (2 0 3 . 8 6 0 ) 1 2 .8 1 4 (4 5 6 . 9 0 7 ) 1 7 .3 7 5
(8 1 . 9 8 9 ) (7 4 . 2 4 3 ) 1 .2 3 6 (1 5 4 . 9 9 6 ) 1 .7 5 5
(2 5 8 .6 1 6 ) (2 0 0 .2 7 2 ) (4 .1 6 4 ) (4 6 3 .0 5 2 ) 2 5 .3 2 9
Resu lt a do de equ iv a ln cia pa t r im on ia l Lu cr o a n t es do r esu l t a do fin a n cei r o e dos t r ibu t os Resu l t a do fi n a n ceir o Receit a s fin a n ceir a s Despesa s fin a n ceir a s
11
1 5 .1 8 7
3 6 6 .7 2 7
84 1 .6 2 7
5 5 0 .8 4 1
1 .3 2 1 .9 5 0
20 20
5 5 .3 9 3 (1 4 4 .6 6 6 ) (8 9 .2 7 3 )
1 86 .7 2 3 (6 7 7 . 2 3 8 ) (4 9 0 .5 1 5 ) 3 5 1 .1 1 2
7 7 .6 9 5 (1 3 2 . 5 5 4 ) (5 4 . 8 5 9 ) 4 9 5 .9 82
2 5 3 .6 6 9 (7 2 3 .0 6 3 ) (4 6 9 .3 9 4 ) 8 5 2 .5 5 6
2 7 7 .4 5 4
(8 4 .3 0 9 ) 3 .7 0 3 (8 0 .6 0 6 )
(1 6 9 . 7 6 8 ) 87 .2 3 3 (8 2 . 5 3 5 ) 268.577 0 ,2 8 4 4 0,3 1 2 8
(7 0 .4 9 1 ) (9 4 . 6 5 3 ) (1 6 5 .1 4 4 ) 330.838 0 ,3 5 0 2 0 ,3 8 5 2
(4 5 . 1 8 1 ) (2 0 1 .9 2 5 ) (2 4 7 .1 0 6 ) 605.450 0 ,6 4 1 2 0 ,7 0 5 4
196.848 0 ,2 0 8 4 0 ,2 2 9 2
PGINA: 35 de 92
Verso : 1
Notas Explicativas
DEMONSTRAO DO RESULTADO ABRANGENTE PARA OS PERODOS DE TRS E NOVE MESES FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2013 E DE 2012 (Em milhares de reais)
Con t r ol a dor a e con sol i da do 1/7 30/09/2013 Lu cr o l qu ido do per odo Ou t r os r esu l t a dos a br a n gen t es: . A ju st es de con v er s o pa r a m oeda est r a n g eir a . A tu a liza o do pa ssiv o a tu a r ia l Resu l t a do a br a n gen t e t ot a l do exer c ci o, l qu i do de i m post os (3 . 1 9 8 ) 193.650 (3 .5 3 9 ) (7 .8 4 1 ) 257.197 (1 . 3 8 8 ) 329.450 (3 2 7 ) 605.123 196.848 1/1 30/09/2013 268.577 1/7 30/09/2012 330.838 1/1 30/09/2012 605.450
PGINA: 36 de 92
Verso : 1
Notas Explicativas
DEMONSTRAO DAS MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO PARA O EXERCCIO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2012 E PERODO DE NOVE MESES FINDO EM 30 DE SETEMBRO DE 2013 (Em milhares de reais)
PGINA: 37 de 92
Verso : 1
Notas Explicativas
DEMONSTRAO DOS FLUXOS DE CAIXA PARA OS PERODOS DE NOVE MESES FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2013 E DE 2012 (Em milhares de reais)
Con t r ola dor a 1/1 30/09/2013 Ca i xa l qu i do de a t i v i da des oper a ci on a i s Ca i xa ger a do n a s oper a es Lu cr o lqu ido do per odo Depr ecia o e a m or t iza o V a r ia o do v a lor ju st o dos a t iv os biolg icos Ex a u st o dos a t iv os biolg icos Im post o de r en da e con t r ibu i o socia l difer idos Ju r os e v a r ia o ca m bia l sobr e em pr st im os e fin a n cia m en t os Pa g a m en t o de ju r os de em pr stim os e fin a n cia m en t os Pr ov is o de ju r os - REFIS Resu lt a do n a a lien a o de a t iv os e con t r ola da s Resu lt a do de equ iv a ln cia pa t r im on ia l Im post o de r en da e con t r ibu i o socia l pa g os Ou t r a s V a r i a es n os a t i v os e pa ssiv os Con t a s a r eceber de clien tes e pa r t es r ela cion a da s Estoqu es T r ibu t os a r ecu per a r T tu los e v a lor es m obili r ios Despesa s a n t ecipa da s Ou t r os a t iv os For n ecedor es Obr ig a es fisca is Obr ig a es socia is e t r a ba lh ist a s Ou t r os pa ssiv os Ca i xa l qu i do a t i v i da des de i n v est i m en t o A qu isi o de ben s do a t iv o im obiliza do (i) Cu st o pla n t io a t iv os biolg icos (i) Recebim en t o n a a lien a o de a tiv os e con tr ola da s A qu isi o in v est im en t os e in t eg r a liza o de ca pit a l em con tr ola da s Resu lt a dos r ecebidos de em pr esa s con t r ola da s Ca i xa l qu i do a t i v i da des de fi n a n ci a m en t o Ca pt a o de em pr st im os e fin a n cia m en t os A m or t iza o de em pr st im os e fin a n cia m en t os A qu isi o de a es pa r a t esou r a r ia A lien a o de a es m a n t ida s em t esou r a r ia En tr a da de in v est idor es SCPs Sa da de in v est idor es SCPs Div iden dos pa g os A u m en t o (r edu o) de ca i xa e equ i v a len t es Sa ldo i n i ci a l de ca i xa e equ iv a l en t es Sa ldo fin a l de ca i xa e equ i v a l en t es
(i) Lquido s do s im po s to s rec upe rve is
Con sol i da do 1/1 30/09/2013 815.348 758.935 2 6 8 .5 7 7 1 7 4 .2 2 8 (2 7 9 .9 2 7 ) 3 7 5 .5 7 6 (8 7 .2 3 3 ) 6 2 0 .7 9 8 (2 3 5 .2 5 3 ) 2 6 .3 4 1 3 .6 5 1 (1 7 .3 7 5 ) (8 2 .7 0 1 ) (7 .7 4 7 ) 56.413 (9 1 .6 2 9 ) (1 6 .1 4 7 ) 1 2 7 .8 8 5 (3 .7 9 3 ) 5 .0 8 6 3 0 .4 6 4 3 5 .8 9 9 (1 6 .9 2 0 ) 4 .7 6 5 (1 9 .1 9 7 ) (586.151) (5 6 1 .3 6 4 ) (5 4 .2 7 6 ) 1 4 .1 8 9 1 5 .3 0 0 (572.333) 4 2 1 .8 3 6 (8 2 9 .7 7 8 ) (2 .9 9 9 ) 4 .8 9 4 5 0 .0 0 0 (2 1 2 ) (2 1 6 .0 7 4 ) (343.136) 2.517.312 2.174.176 1/1 30/09/2012 629.211 750.766 6 0 5 .4 5 0 1 6 4 .6 4 3 (7 7 2 .5 7 8 ) 2 5 9 .3 0 9 2 0 1 .9 2 5 6 2 4 .4 9 2 (2 1 8 .4 7 2 ) 3 6 .8 8 5 363 (2 5 .3 2 9 ) (1 1 8 .3 4 9 ) (7 .5 7 3 ) (121.555) (1 5 0 .1 6 0 ) 2 7 .5 9 1 8 2 .2 2 9 (1 4 .7 6 5 ) 1 0 .7 8 4 (2 6 .1 7 4 ) (1 0 1 .8 4 2 ) 1 .4 4 3 2 2 .0 5 2 2 7 .2 8 7 (381.006) (3 0 0 .9 6 7 ) (8 8 .4 8 3 ) 9 .2 9 1 (8 4 7 ) 325.294 1 .2 3 7 .2 3 7 (7 0 0 .1 2 2 ) (8 .0 0 2 ) 3 .7 1 3 (7 .5 3 1 ) (2 0 0 .0 0 1 ) 573.499 2.341.064 2.914.563
1/1 30/09/2012 265.468 683.578 6 0 5 .4 5 0 1 6 1 .6 5 5 (3 1 4 .8 7 8 ) 1 1 6 .4 4 0 9 5 .6 7 6 6 2 4 .4 9 2 (2 1 8 .4 7 2 ) 3 6 .8 8 5 363 (3 3 4 .5 8 8 ) (7 3 .5 7 9 ) (1 5 .8 6 6 ) (418.110) (3 3 1 .8 0 9 ) 2 3 .6 4 0 3 6 .3 2 9 (1 4 .7 6 5 ) 9 .9 1 7 (2 2 .5 4 1 ) (9 9 .7 4 7 ) 1 5 .6 6 3 2 1 .8 3 6 (5 6 .6 3 3 ) (292.068) (2 9 9 .6 6 0 ) (5 4 .0 4 1 ) 9 .2 9 1 (2 .6 8 0 ) 5 5 .0 2 2 332.825 1 .2 3 7 .2 3 7 (7 0 0 .1 2 2 ) (8 .0 0 2 ) 3 .7 1 3 (2 0 0 .0 0 1 ) 306.225 2.146.456 2.452.681
PGINA: 38 de 92
Verso : 1
Notas Explicativas
DEMONSTRAO DO VALOR ADICIONADO PARA OS PERODOS DE NOVE MESES FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2013 E DE 2012 (Em milhares de reais)
Con t r ol a dor a 1/1 30/09/2013 Receit a s . V en da pr odu t os . V a r ia o n o v a lor ju st o dos a t iv os biolg icos . Ou t r a s r ec eit a s . Pr ov is o pa r a dev edor es du v idosos In su m os a dqu ir idos de t er ceir os . Cu st o dos pr odu t os v en didos . Ma t er ia is, en er g ia , ser v ios de t er ceir os e ou t r os (1 .4 5 2 .7 2 4 ) (6 9 6 .7 6 7 ) (2.149.491) V a l or a dicion a do br u t o Ret en es . Depr ecia o, a m or t iza o e ex a u st o V a l or a dicion a do l qu ido pr odu zido V a l or a dicion a do r ecebido em t r a n sfer n cia . Resu lt a do de equ iv a ln c ia pa t r im on ia l . Rec eit a s fin a n ceir a s, in clu in do v a r ia o ca m bia l 5 0 .2 2 3 1 7 9 .7 3 3 229.956 V a l or a dicion a do t ot a l a dist r ibu ir Dist r ibu i o do v a l or a dici on a do: Pessoa l . Rem u n er a o dir et a . Ben efc ios . FG T S Im post os, t a xa s e con t r ibu ies . Feder a is . Est a du a is . Mu n ic ipa is Rem u n er a o de ca pit a is de t er ceir os . Ju r os Rem u n er a o de ca pit a is pr pr i os . Div iden dos . Lu c r os r et idos do per odo (1 4 0 .0 0 5 ) 4 0 8 .5 8 2 268.577 1.997.146 1 1 9 .9 9 6 4 8 5 .4 5 4 605.450 2.166.807 (1 4 0 .0 0 5 ) 4 0 8 .5 8 2 268.577 2.010.443 1 1 9 .9 9 6 4 8 5 .4 5 4 605.450 2.355.759 6 7 4 .5 4 0 674.540 6 9 4 .1 2 1 694.121 6 7 7 .2 3 8 677.238 7 2 3 .0 6 3 723.063 4 1 5 .5 2 1 1 3 4 .0 2 9 7 .2 6 4 556.814 3 8 1 .8 5 6 4 4 .0 7 1 6 .7 0 7 432.634 4 1 4 .4 8 2 1 3 4 .0 2 9 7 .2 6 4 555.775 5 3 2 .9 2 0 4 4 .0 7 1 6 .7 0 7 583.698 3 8 0 .3 6 3 8 7 .9 2 7 2 8 .9 2 5 497.215 3 3 6 .3 1 7 7 0 .6 0 9 2 7 .6 7 6 434.602 3 9 1 .5 6 1 8 8 .2 9 7 2 8 .9 9 5 508.853 3 4 4 .8 8 2 7 0 .9 0 4 2 7 .7 6 2 443.548 1.997.146 3 3 4 .5 8 8 2 4 6 .8 8 4 581.472 2.166.807 1 7 .3 7 5 1 8 6 .7 2 3 204.098 2.010.443 2 5 .3 2 9 2 5 3 .6 6 9 278.998 2.355.759 (5 2 0 .9 8 0 ) 1.767.190 (2 7 8 .0 9 5 ) 1.585.335 (5 4 9 .8 0 4 ) 1.806.345 (4 2 3 .9 5 2 ) 2.076.761 2.288.170 (1 .5 3 8 .2 3 6 ) (6 7 6 .5 0 3 ) (2.214.739) 1.863.430 (1 .4 5 1 .5 6 9 ) (7 2 5 .9 2 9 ) (2.177.498) 2.356.149 (1 .4 0 4 .7 2 7 ) (7 3 5 .3 4 3 ) (2.140.070) 2.500.713 4 .1 4 1 .5 9 2 2 8 3 .8 1 3 1 4 .1 8 9 (1 .9 3 3 ) 4.437.661 3 .7 6 6 .3 3 7 3 1 4 .8 7 8 9 .2 9 1 (1 2 .3 3 7 ) 4.078.169 4 .2 4 1 .1 3 6 2 7 9 .9 2 7 1 4 .1 8 9 (1 .6 0 5 ) 4.533.647 3 .8 7 1 .2 5 0 7 7 2 .5 7 8 9 .2 9 1 (1 2 .3 3 6 ) 4.640.783 1/1 30/09/2012 1/1 30/09/2013 Con sol i da do 1/1 30/09/2012
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As notas explicativas da Administrao esto sendo apresentadas em milhares de reais, exceto onde indicado de outra forma.
1 INFORMAES GERAIS
A Klabin S.A. (Companhia) e suas controladas atuam em segmentos da indstria de papel para atendimento aos mercados interno e externo: fornecimento de madeira, papis de embalagem, sacos de papel e caixas de papelo ondulado. Suas atividades so plenamente integradas desde o florestamento at a fabricao dos produtos finais. A Klabin uma sociedade annima de capital aberto com aes negociadas na Bolsa de Valores de So Paulo BM&F Bovespa. A Companhia est domiciliada no Brasil e sua sede est localizada em So Paulo. A Companhia controladora (Klabin S.A.) tambm possui investimentos em Sociedades em Conta de Participao (SCPs), com o propsito especfico de captar recursos financeiros de terceiros para projetos de reflorestamento. A Companhia, na qualidade de scia ostensiva, tem contribudo com ativos florestais, basicamente florestas e terras, atravs da concesso de direito de uso e os demais scios investidores contribudo em espcie para as referidas SCPs. Essas SCPs asseguram Klabin S.A. o direito de preferncia para aquisio de produtos florestais a preos e condies de mercado. A Companhia tambm possui participao em outras sociedades (notas explicativas 3 e 11), cujas atividades operacionais esto relacionadas aos seus prprios objetivos de negcio. 1.1 Reestruturao societria de controladas Em Assembleia Geral Extraordinria realizada em 31 de maio de 2012, foi aprovada pelos acionistas da controlada Centaurus, a ciso parcial com verso de parcelas de seu patrimnio lquido correspondente Vale do Corisco. Com essa reorganizao, os acionistas Klabin e Arauco passaram a deter participao direta e conjunta na Vale do Corisco na proporo de 51% e 49% respectivamente. Com a referida reorganizao a controlada Centaurus passou a ser consolidada integralmente a partir daquela data, enquanto que a controlada em conjunto Vale do Corisco passou a ser reconhecida pelo mtodo da equivalncia patrimonial. 1.2 Criao da Sociedade em Conta de Participao CG Forest Em 19 de outubro de 2012, a Companhia constituiu uma nova Sociedade em Conta de Participao, denominada CG Forest, com o propsito especfico de captar recursos financeiros de terceiros para projetos de reflorestamento. Para constituio da nova sociedade, a Companhia, na qualidade de scia ostensiva, aportou R$ 53 milhes em ativos florestais e o direito de uso de terras, enquanto scios investidores aportaram R$ 25 milhes na sociedade. A sociedade assegura Klabin S.A. o direito de preferncia para aquisio de produtos florestais a preos e condies de mercado. 1.3 Dissoluo da Sociedade em Conta de Participao Leal Em 31 de dezembro de 2012 foram encerradas as operaes da Sociedade em Conta de Participao Leal (SCP Leal). Com a dissoluo da Sociedade, foram pagos pela SCP Leal R$ 162 milhes aos scios investidores referentes sua participao, assim como os ativos e passivos remanescentes, compostos substancialmente por terras e florestas foram incorporados na controladora Klabin S.A.
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1.4 Constituio da Klabin Celulose S.A. A Companhia constituiu nova subsidiria integral em 2012 denominada Klabin Celulose S.A., onde sero alocados os investimentos futuros no projeto de desenvolvimento industrial de uma planta para produo de celulose. A controlada consolidada nas informaes trimestrais consolidadas da Companhia. 1.5 Aprovao do Projeto de Celulose (Projeto Puma) O Conselho de Administrao deliberou em 21 de outubro de 2013 dar prosseguimento no processo de capitalizao da Companhia para viabilizar a construo da nova planta industrial de celulose na cidade de Ortigueira (PR), com capacidade de 1,5 milho de toneladas/ano, aprovado pela Administrao em 11 de junho de 2012, conforme divulgado em Fato Relevante publicados nas referidas datas. O custo estimado do projeto da ordem de R$5,8 bilhes. Adicionalmente sero desembolsados R$0,8 bilho em impostos recuperveis sobre mquinas e equipamentos e R$0,6 bilho em obras de infraestruturas, tambm recuperveis por crditos de ICMS, conforme acordo com o Governo do Estado do Paran. Os recursos para o projeto sero obtidos por meio da emisso de aes ou ttulos nelas conversveis, ou ambos, aps as devidas aprovaes pelos rgos competentes e o restante do saldo custeado por meio da captao de financiamentos junto ao BNDES e agncias multinacionais de importao. No terceiro trimestre de 2013, o Projeto Puma obteve enquadramento do financiamento em valor estimado de R$ 4,0 bilhes pelo BNDES e de USD 0,3 bilho pelo BID. Adicionalmente a proposta aprovada para o projeto prev a listagem da Companhia no segmento especial de listagem Nvel 2 da BM&FBovespa e cesso de um tag along de 100% aos acionistas ordinaristas no controladores e preferencialistas. 1.6 Criao da Sociedade em Conta de Participao Monte Alegre Em 18 de setembro de 2013, a Companhia constituiu uma nova Sociedade em Conta de Participao, denominada Monte Alegre, com o propsito especfico de captar recursos financeiros de terceiros para projetos de reflorestamento. Para constituio da nova sociedade, a Companhia, na qualidade de scia ostensiva, aportou R$ 122 milhes em ativos florestais e o direito de uso de terras, enquanto scios investidores aportaram R$ 50 milhes na sociedade. A sociedade assegura Klabin S.A. o direito de preferncia para aquisio de produtos florestais a preos e condies de mercado. 2 BASE DE APRESENTAO DAS INFORMAES TRIMESTRAIS E PRINCIPAIS PRTICAS CONTBEIS
2.1 Base de apresentao das informaes financeiras A Companhia apresenta as informaes trimestrais individuais de acordo com o CPC 21 Demonstrao Intermediria, emitido pelo CPC Comit de Pronunciamentos Contbeis e consolidadas de acordo com o CPC 21 e IAS 34 Relatrio Financeiro Intermedirio, emitido pelo IASB International Accounting Standards Board, e normas estabelecidas pela CVM Comisso de Valores Mobilirios. As informaes trimestrais individuais (Controladora) foram preparadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil e divergem das prticas prescritas no IFRS International
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Financial Reporting Standards, somente quanto avaliao de investimentos em controladas e controladas em conjunto pelo mtodo da equivalncia patrimonial, ao invs de custo ou valor justo. 2.2 Sumrio das principais prticas contbeis adotadas As principais prticas contbeis adotadas pela Companhia e suas controladas so: a) Moeda funcional e converso de moedas estrangeiras As informaes trimestrais so apresentadas em reais (R$), sendo essa a moeda funcional e de apresentao da Companhia e de suas controladas, exceto da controlada Klabin Argentina (nota explicativa 3) que tem como moeda funcional o Peso Argentino (A$). (i) Transaes e saldos As transaes em moeda estrangeira so inicialmente registradas taxa de cmbio em vigor na data da transao. Os ganhos e perdas resultantes da diferena entre a converso dos saldos ativos e passivos, em moeda estrangeira, no fechamento do perodo so reconhecidos na demonstrao do resultado da Companhia. (ii) Controladas no exterior As controladas no exterior com caractersticas de filial tm a mesma moeda funcional da Companhia. A controlada que tem moeda funcional diferente da Companhia, tem suas diferenas cambiais resultantes da converso de suas informaes trimestrais contabilizadas separadamente em conta do patrimnio lquido, denominada ajustes de avaliao patrimonial (resultado abrangente). No momento da venda de uma controlada no exterior, o valor diferido acumulado reconhecido no patrimnio lquido referente a essa controlada no exterior reconhecido na demonstrao do resultado. Os ativos e passivos dessa controlada no exterior so convertidos pela taxa de fechamento da data do balano. As receitas e despesas so convertidas pelas taxas de cmbio das datas das operaes. b) Caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa incluem os numerrios em espcie, depsitos bancrios disponveis e aplicaes financeiras de curto prazo, de alta liquidez, as quais so prontamente conversveis em montante conhecido de caixa sujeitas a um insignificante risco de mudana de valor. c) Instrumentos financeiros Os instrumentos financeiros so inicialmente registrados ao seu valor justo, acrescido, no caso de ativo financeiro ou passivo financeiro que no seja pelo valor justo por meio do resultado, dos custos de transao que sejam diretamente atribuveis aquisio ou emisso de ativo financeiro ou passivo financeiro. Sua mensurao subsequente ocorre a cada data de balano de acordo com a classificao dos instrumentos financeiros nas seguintes categorias: 1) ativos financeiros: (i) mensurados pelo valor justo no resultado, (ii) emprstimos e recebveis e (iii) disponveis para venda; 2) passivos financeiros: (i) mensurados a valor justo no resultado e (ii) outros passivos financeiros. (i) Ttulos e valores mobilirios Os ttulos e valores mobilirios possuem caracterstica de disponveis para venda e esto registrados acrescidos dos rendimentos financeiros (resultado), correspondentes ao seu valor justo.
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(ii) Emprstimos e financiamentos O saldo de emprstimos e financiamentos corresponde ao valor dos recursos captados, acrescidos dos juros e encargos proporcionais ao perodo incorrido, deduzidos das parcelas amortizadas. Se aplicvel, os saldos de emprstimos e financiamentos contemplam a variao cambial reconhecida sobre o passivo. Os juros so mensurados pelo mtodo da taxa de juros efetiva e registrados como despesa financeira, assim como a referida atualizao monetria e a variao cambial auferida sobre o saldo de emprstimos e financiamentos em aberto. d) Contas a receber de clientes So registradas e mantidas pelo valor nominal dos ttulos decorrentes das vendas de produtos, acrescidos de variaes cambiais, quando aplicvel. A proviso para crditos de liquidao duvidosa (PCLD) constituda com base em anlise individual dos valores a receber e em montante considerado pela Administrao necessrio e suficiente para cobrir provveis perdas na realizao desses crditos, os quais podem ser modificados em funo da recuperao de crditos junto a clientes devedores ou mudana na situao financeira de clientes. O ajuste a valor presente do saldo de contas a receber de clientes no relevante devido ao curto prazo de sua realizao. e) Estoques Os estoques so demonstrados pelo custo mdio das compras, lquido dos impostos compensveis quando aplicveis, e valor justo dos ativos biolgicos na data do corte, sendo inferior aos valores de realizao lquidos dos custos de venda. Os estoques de produtos acabados so valorizados pelo custo das matrias-primas processadas, mo de obra direta e outros custos de produo. Quando necessrio, os estoques so deduzidos de proviso para perdas, constituda em casos de desvalorizao de estoques, obsolescncia de produtos e perdas de inventrio fsico. Adicionalmente, em decorrncia da natureza dos produtos da Companhia, em casos de obsolescncia de produtos acabados, os mesmos podem ser reciclados, para reutilizao na produo. f) Imposto de renda e contribuio social A Companhia calcula o imposto de renda (IRPJ) e a contribuio social (CSLL), corrente e diferido com base nas alquotas de 15% acrescida do adicional de 10% sobre o lucro tributvel excedente de R$ 240 para imposto de renda e 9% sobre o lucro tributvel para contribuio social, sobre o lucro lquido auferido. Os saldos so reconhecidos no resultado da Companhia pelo regime de competncia. A alquota de impostos definida atualmente para se determinar os crditos tributrios diferidos so as mesmas para os impostos correntes. Os valores de imposto de renda e contribuio social diferidos so registrados nos balanos pelos montantes lquidos no ativo ou no passivo no circulante, sendo provenientes basicamente de provises temporariamente no dedutveis e tributos em discusso judicial, tanto no ativo como no passivo na controladora, variao cambial diferida na controladora e ajustes includos no Regime Tributrio de Transio (RTT) como: custo atribudo ao ativo imobilizado (terras), mensurao dos ativos biolgicos a valor justo (nota explicativa 13), e alterao nas taxas de depreciao do ativo imobilizado (nota explicativa 12) e amortizaes do ativo diferido.
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As controladas tm os seus tributos calculados e provisionados de acordo com a legislao de seu pas e/ou seu regime tributrio especfico, incluindo, em alguns casos, lucro presumido. A proviso para imposto de renda e contribuio social corrente do perodo apresentada nos balanos patrimoniais lquida dos adiantamentos de imposto pagos durante o perodo. g) Investimentos So representados por investimentos em empresas controladas e empresas com controle compartilhado, avaliadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial, em decorrncia da participao da Companhia nestas empresas. As informaes trimestrais das controladas e controladas em conjunto so elaboradas para o mesmo perodo de divulgao que o da controladora. Quando necessrio, so efetuados ajustes para que as polticas contbeis estejam de acordo com as mesmas adotadas pela Companhia. Os ganhos e perdas no realizados, resultantes de transaes entre a Companhia e as controladas e controladas em conjunto, so eliminados para fins de equivalncia patrimonial, no balano individual, e para fins de consolidao. A Companhia determina, em cada data de fechamento do balano patrimonial, se h evidncia objetiva de que o investimento nas controladas e controladas em conjunto sofreu perda por desvalorizao. Se assim for, a Companhia calcula o montante da perda por desvalorizao e reconhece o montante na demonstrao do resultado. A variao cambial sobre o investimento em entidades controladas no exterior reconhecida no Resultado Abrangente classificada como ajuste de avaliao patrimonial no patrimnio lquido e realizado mediante a realizao do investimento a que se refere. Nas informaes trimestrais consolidadas da Companhia, a participao de scios investidores nas Sociedades em Conta de Participao (notas explicativas 3 e 11) apresentada no balano patrimonial no passivo, sob a rubrica de Outras contas a pagar investidores SCPs, por tratar-se de passivos financeiros e no instrumentos patrimoniais, conforme CPC 39 Instrumentos Financeiros: Apresentao. A Administrao da Companhia qualifica as Sociedades em Conta de Participao, como entidades de vida prpria com caracterstica de subsidirias, as quais so registradas nas informaes trimestrais individuas da Companhia pela avaliao de investimentos em controladas pelo mtodo da equivalncia patrimonial. h) Imobilizado O ativo imobilizado demonstrado ao custo de aquisio ou construo, deduzido dos impostos compensveis, quando aplicvel, e da depreciao acumulada. Adicionalmente, com base na opo exercida pela Companhia na adoo inicial do IFRS, foram avaliados a valor justo (deemed cost) os custos da classe de imobilizado de terras, com base na adoo do custo atribudo aos ativos desta classe. A Companhia utiliza o mtodo de depreciao linear definida com base na avaliao da vida til estimada de cada ativo, determinada com base na expectativa de gerao de benefcios econmicos futuros, exceto para terras, as quais no so depreciadas. A avaliao da vida til estimada dos ativos revisada anualmente e ajustada se necessrio, podendo variar com base na atualizao tecnolgica de cada unidade. As vidas teis dos ativos da Companhia so demonstradas na nota explicativa 12.
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Os gastos com manuteno dos ativos da Companhia so alocados diretamente ao resultado do perodo conforme so efetivamente realizados. Encargos financeiros so capitalizados ao ativo imobilizado, quando incorridos sobre imobilizaes em andamento, se aplicveis. i) Reduo do valor recupervel de ativos ("impairment") O saldo de imobilizado e outros ativos so revistos anualmente para se identificar evidncias de perdas no recuperveis, ou ainda, sempre que eventos ou alteraes nas circunstncias indicarem que o valor contbil pode no ser recupervel. Quando este for o caso, o valor recupervel calculado para verificar se h perda nestes ativos. O valor recupervel corresponde ao maior valor entre o valor lquido de venda e o seu valor em uso de um ativo ou de sua unidade geradora de caixa, sendo determinado individualmente para cada ativo, a menos que o ativo no gere entradas de fluxo de caixa que sejam independentes daqueles de outros ativos ou grupos de ativos. Na estimativa do valor em uso, os fluxos de caixa futuros estimados so descontados ao seu valor presente, utilizando uma taxa de desconto que reflita as avaliaes de mercado atuais do valor temporal do dinheiro e riscos especficos inerentes ao ativo. Quando houver perda identificada, ela reconhecida no resultado do perodo pelo montante em que o valor contbil do ativo ultrapassa o valor recupervel, que o maior entre o preo lquido de venda e o valor em uso de um ativo. j) Ativos biolgicos Os ativos biolgicos correspondem a florestas de eucalipto e pinus, as quais so destinadas para produo de papis para embalagem, sacos de papel e caixas e chapas de papelo ondulado, alm de venda para terceiros. O processo de colheita e replantio tem um ciclo aproximado de 7 14 anos, varivel com base na cultura e material gentico a que se refere. Os ativos biolgicos so mensurados ao valor justo, deduzidos dos custos estimados de venda no momento da colheita. As premissas significativas na determinao do valor justo dos ativos biolgicos esto demonstradas na nota explicativa 13. A avaliao dos ativos biolgicos feita trimestralmente pela Companhia, sendo o ganho ou perda na variao do valor justo dos ativos biolgicos reconhecidos no resultado do perodo em que ocorrem, em linha especfica da demonstrao do resultado, denominada variao do valor justo dos ativos biolgicos. O aumento ou diminuio no valor justo determinado pela diferena entre os valores justos dos ativos biolgicos no incio do perodo e no final do perodo avaliado. O valor da exausto dos ativos biolgicos mensurado pela quantidade de madeira cortada, avaliada por seu valor justo. k) Ativo intangvel O ativo intangvel demonstrado ao custo de aquisio deduzido da amortizao acumulada, apurada de forma linear com base em sua vida til definida. Gastos com pesquisa de novos produtos e tcnicas utilizadas pela Companhia so registrados no resultado do perodo como despesa, a medida que so incorridos.
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l) Ativos e passivos no circulantes Compreendem os bens e direitos realizveis e deveres e obrigaes vencveis aps doze meses subseqentes data base das referidas informaes trimestrais, acrescidos dos correspondentes encargos e variaes monetrias incorridas, se aplicvel, at a data do balano. m) Provises As provises so reconhecidas quando a Companhia tem uma obrigao presente legal ou implcita como resultado de eventos passados ou expectativa de eventos futuros, sendo provvel a sada de recursos para liquidar determinada obrigao, mensurada com base numa estimativa confivel do valor provisionado. A despesa relativa a qualquer proviso apresentada na demonstrao do resultado, lquida de qualquer reembolso. Se o efeito temporal do montante for significativo, provises so descontadas utilizando uma taxa de desconto, que reflita, quando for o caso, os riscos especficos inerentes obrigao. Dentre as provises levantadas pela Companhia, se encontram as provises para riscos fiscais, previdencirias, trabalhistas e cveis, as quais so provisionadas quando os processos judiciais so avaliados como perda provvel, pelos assessores jurdicos e pela Administrao da Companhia. Essa avaliao efetuada considerando a natureza dos processos em questo, similaridades com causas julgadas anteriormente e andamento do julgamento das causas. Quando a Companhia espera que o valor de uma proviso seja reembolsado, em todo ou em parte, este ativo reconhecido somente quando sua realizao for considerada lquida e certa, sem haver a constituio de ativos sob cenrios de incerteza. n) Receita de vendas A receita de vendas apresentada lquida dos impostos incidentes, descontos e abatimentos concedidos, sendo reconhecida quando todos os riscos e benefcios relevantes inerentes ao produto so transferidos ao comprador, na extenso em que for provvel que benefcios econmicos sero gerados e fruiro para a Companhia e suas controladas e controladas em conjunto e quando possa ser medida de forma confivel, medida com base no valor justo da contraprestao recebida ou a receber, excluindo descontos, abatimentos e impostos ou encargos sobre vendas. o) Benefcios a empregados e plano de previdncia privada A Companhia concede aos empregados benefcios que envolvem seguro de vida, assistncia mdica, participao nos lucros e outros benefcios, os quais respeitam o regime de competncia em sua contabilizao, sendo cessados ao trmino do vnculo empregatcio com a Companhia. Adicionalmente, a Companhia concede plano de previdncia privada e assistncia mdica a exfuncionrios aposentados at 2001. Esses benefcios adotam prticas de reconhecimento do passivo e do resultado mensurados com base na avaliao atuarial, preparado por perito independente. Os ganhos e perdas auferidos na avaliao atuarial dos benefcios gerados por alteraes nas premissas, compromissos atuariais sobre o passivo atuarial so contabilizados no patrimnio lquido em conta denominada ajustes de avaliao patrimonial (resultado abrangente), conforme requerido pelo CPC 33 (R1) Benefcios a Empregados.
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p) Plano de outorga de aes O plano de outorga de aes oferecido pela Companhia mensurado pelo valor justo na data da outorga e sua despesa reconhecida no resultado durante o perodo no qual o direito de outorga adquirido contra o patrimnio lquido no grupo de ajustes de avaliao patrimonial. q) Julgamentos, estimativas e premissas contbeis significativas Na elaborao das informaes trimestrais foram utilizados julgamentos, estimativas e premissas contbeis para a contabilizao de certos ativos e passivos e outras transaes, e no registro das receitas e despesas dos perodos. A definio dos julgamentos, estimativas e premissas contbeis adotadas pela Administrao elaborada com a utilizao das melhores informaes disponveis na data das referidas informaes trimestrais, envolvendo experincia de eventos passados, previso de eventos futuros, alm do auxlio de especialistas, quando aplicvel. As informaes trimestrais incluem vrias estimativas, tais como, mas no se limitando, a realizao dos crditos tributrios diferidos, avaliao do valor justo dos ativos biolgicos, provises para riscos fiscais, previdencirias, cveis e trabalhistas. Os resultados reais dos saldos constitudos com a utilizao de julgamentos, estimativas e premissas contbeis, quando de sua efetiva realizao, podem ser divergentes, podendo a Companhia estar exposta a perdas que podem ser materiais. r) Lucro por ao A Companhia apura o montante de lucro por ao do perodo com base na atribuio do lucro do perodo a cada classe de aes emitidas pela Companhia, ponderando as quantidades em circulao durante o perodo. s) Demonstrao do valor adicionado (DVA) A legislao societria brasileira requer para empresas de capital aberto a apresentao da demonstrao do valor adicionado como parte do conjunto das informaes trimestrais apresentadas pela Companhia. Esta demonstrao tem por finalidade evidenciar a riqueza criada pela Companhia e sua distribuio durante os perodos apresentados. 2.3 Adoo de novos pronunciamentos tcnicos, revises e interpretaes emitidos Foram aprovados pelo IASB e normatizados pelo CPC e CVM os seguintes novos pronunciamentos tcnicos, revises e interpretaes, com vigncia a partir de 1 de janeiro de 2013: - CPC 18/ IAS 28 (R2) Investimento em Coligada, em Controlada em Empreendimento Controlado em Conjunto - CPC 26/ IAS 1 (R1) Apresentao das Demonstraes Contbeis - CPC 33/ IAS 19 (R1) Benefcios a Empregados - CPC 36/ IFRS 10 (R3) Demonstraes Consolidadas - CPC 45/ IFRS 12 Divulgao de Participaes em Outras Entidades - CPC 46/ IFRS 13 Mensurao do Valor Justo Com relao aos itens acima, destaca-se os efeitos de sua adoo para os seguintes itens: a) CPC 33/ IAS 19 (R1) Benefcios a Empregados Embora a prtica contbil utilizada pela Companhia fosse de contabilizar os ganhos e perdas atuarias pelo chamado mtodo do corredor, os valores totais envolvidos no so relevantes. Com a
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Notas Explicativas
reviso do pronunciamento os ganhos e perdas atuariais so integralmente reconhecidos no patrimnio lquido no grupo de ajustes de avaliao patrimonial (resultado abrangente). Dessa forma, a adoo do pronunciamento no teve impacto relevante sobre as informaes contbeis da Companhia. b) CPC 46/ IFRS 13 Mensurao do Valor Justo O novo pronunciamento basicamente determina novos critrios de divulgao para as mensuraes a valor justo de saldos ativos e passivos da Companhia, como o nvel hierrquico a que se enquadra o clculo do valor justo, premissas de clculo e anlise de sensibilidade dos saldos. 3 CONSOLIDAO DAS INFORMAES TRIMESTRAIS
As controladas so integralmente consolidadas a partir da data de aquisio do controle, e continuam a ser consolidadas at a data em que esse controle deixar de existir, exceto as controladas que possuem controle compartilhado (joint venture) com outras entidades, as quais so avaliadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial tanto nas informaes trimestrais individuais quanto nas consolidadas. As informaes trimestrais das controladas so elaboradas para o mesmo perodo de divulgao que as da controladora, utilizando polticas contbeis consistentes com as polticas adotadas pela controladora. Para a consolidao, os seguintes critrios so adotados: (i) eliminao dos investimentos em empresas controladas, bem como os resultados das equivalncias patrimoniais; (ii) os lucros provenientes de operaes realizadas entre as empresas consolidadas, assim como os correspondentes saldos de ativos e passivos so igualmente eliminados e (iii) o valor da participao dos acionistas minoritrios calculado e demonstrado separadamente. As informaes trimestrais consolidadas abrangem as da Klabin S.A. e as de suas controladas em 30 de setembro de 2013 e de 2012 e 31 de dezembro de 2012, como seguem:
(i) Vide informaes da nota explicativa 1. (ii) As operaes da controlada foram encerradas, conforme informaes na nota explicativa 1. (iii) Nova controlada constituda, conforme informaes na nota explicativa 1.
Investimento em entidades controladas em conjunto (joint ventures) O investimento na Florestal Vale do Corisco S.A., caracterizado como entidade controlada em conjunto (joint venture), no consolidado pelo mtodo de consolidao proporcional. Desde a data
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Notas Explicativas
em que o controle conjunto foi adquirido, a referida participao est registrada pelo mtodo da equivalncia patrimonial. 4 CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA
A Companhia seguindo suas polticas de aplicaes de recursos tem mantido suas aplicaes financeiras em investimentos de baixo risco, mantidos em instituies financeiras nas quais a Administrao entende que sejam de primeira linha tanto no Brasil como no exterior, de acordo com o rating divulgado pelas agncias de classificao de risco e sem risco significante de modificao de valor. A Administrao tem considerado esses ativos financeiros como equivalentes de caixa devido sua liquidez imediata junto s instituies financeiras.
Con t r ol a dor a 30/09/2013 Ca ix a e ba n cos A plica es m oeda n a cion a l A plica es m oeda est r a n g eir a 1 0 .1 7 7 1 .8 8 5 .9 5 0 1.896.127 31/12/2012 1 4 .3 6 6 2 .1 4 2 .7 8 2 2.157.148 30/09/2013 8 5 .7 1 3 2 .0 3 0 .1 6 7 5 8 .2 9 6 2.174.176 Con sol i da do 31/12/2012 4 1 .9 4 0 2 .2 3 8 .1 9 2 2 3 7 .1 8 0 2.517.312
As aplicaes financeiras em moeda nacional, correspondentes a Certificados de Depsitos Bancrios CDBs e outras operaes compromissadas, so indexadas pela variao do Certificado de Depsito Interfinanceiro CDI, com taxa mdia anual de remunerao de 8,86% (7,01% em 31 de dezembro de 2012), e as aplicaes em moeda estrangeira, correspondentes a operaes de Time Deposit firmados em dlar, possuem taxa mdia de remunerao anual de 0,21% (0,21% em 31 de dezembro de 2012), com liquidez diria garantida pelas instituies financeiras. 5 TTULOS E VALORES MOBILIRIOS
So representados por Letras Financeiras do Tesouro Nacional (LFT) cuja remunerao indexada variao da SELIC. Em 30 de setembro de 2013 o saldo desses ttulos de R$ 243.870 (R$ 240.077 em 31 de dezembro de 2012), os quais a Administrao classificou como ativos financeiros disponveis para venda. Seus vencimentos originais so at o final de 2015, entretanto esses ttulos possuem um mercado ativo de negociao, considerando suas caractersticas, cujo valor justo basicamente o valor do principal acrescido dos juros originalmente estabelecidos nesses ttulos.
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Notas Explicativas
Cl ien t es . Na cion a is . Est r a n g eir os T ot a l de cl ien t es PCLD 8 2 8 .1 3 6 7 3 .4 9 9 901.635 (4 7 .1 2 0 ) 854.515 V en cidos % s/ T ot a l da Ca r t eir a 0 1 a 1 0 dia s 1 1 a 3 0 dia s 3 1 a 6 0 dia s 6 1 a 9 0 dia s + de 9 0 dia s A V en cer T ot a l da Ca r t eir a 62.244 6 ,9 0 % 1 .9 5 3 4 .1 2 9 3 .6 8 9 1 .6 0 4 5 0 .8 6 9 8 3 9 .3 9 1 901.635
O prazo mdio de recebimento de contas a receber de clientes corresponde a aproximadamente 90 dias para as vendas realizadas no mercado interno e aproximadamente 120 dias para vendas realizadas no mercado externo, havendo cobrana de juros aps o vencimento do prazo definido na negociao. Conforme mencionado na nota explicativa 24, a Companhia possui normas para o monitoramento de crditos e duplicatas vencidas e de risco de no recebimento dos valores decorrentes de operaes de vendas a prazo. A proviso para crditos de liquidao duvidosa considerada suficiente para cobrir eventuais perdas sobre os valores a receber em aberto. A movimentao da proviso est demonstrada abaixo:
Con t r ol a dor a Sa l do em 31 de dezem br o de 2011 Pr ov ises do ex er ccio Rev er ses de cr dit os Sa l do em 31 de dezem br o de 2012 Pr ov ises do per odo Rev er ses de cr dit os Sa l do em 30 de set em br o de 2013 (33.665) (1 9 .1 2 7 ) 7 .6 0 5 (45.187) (6 .4 1 4 ) 4 .4 8 1 (47.120) Con sol i da do (33.791) (1 9 .4 8 1 ) 7 .6 0 9 (45.663) (6 .5 3 8 ) 4 .9 3 2 (47.269)
O saldo da proviso para crditos de liquidao duvidosa corresponde substancialmente a duplicatas vencidas h mais de 90 dias. A despesa com a constituio da proviso para crditos de liquidao duvidosa registrada na demonstrao do resultado, sob a rubrica de Despesas / receitas operacionais com vendas.
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Notas Explicativas
PARTES RELACIONADAS
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Notas Explicativas
Con sol i da do 30/09/2013 Mon t eir o Aranha S.A . Kla bin Ir m os & Cia . BNDES Ou t r a s T ot a l T ot a l T ot a l 31/12/2012 30/09/2012
(i)
T ipo de r el a o Sa l dos A tiv o cir c u la n te A tiv o n o cir cu la n te Pa ssiv o cir c u la n te Pa ssiv o n o cir c u la n te T r a n sa es Despesa de ju r os s/ fin a n c ia m en to Com iss o de a v a l - despesa Despesa de r oy a lties
(i)
(i), (ii)e(iv)
Acionista
(iii)
Acionista
(iv)
Acionista
3 .0 2 3 5 07 2 .4 7 4 4 0 0 .4 1 9 1 .3 2 4 .6 3 7 397
(8 1 .7 6 2 ) (1 1 .2 7 4 ) (4 .1 8 7 ) (2 0 .4 3 2 ) (3 .2 8 5 )
Licenciamento de uso de marca; Despesa antecipada sobre comisso de aval, calculado sobre o saldo de financiamentos do BNDES de 1% ao semestre; (iii) Captao de financiamento nas condies usuais de mercado;
(ii) (iv) Outra s
b) Remunerao e benefcios da Administrao A remunerao da Administrao fixada pelos acionistas em Assembleia Geral Ordinria - AGO, de acordo com a legislao societria brasileira e o estatuto social da Companhia. Dessa forma, foi proposto na AGO realizada em 2 de abril de 2013 o montante global da remunerao anual da Administrao e do conselho fiscal, fixada em at R$ 34.200 para o exerccio de 2013. A remunerao aprovada para o exerccio de 2012 correspondia a R$ 30.000. O quadro abaixo demonstra a remunerao da Administrao e do conselho fiscal:
Con t r ol a dor a e con sol i da do Lon go pr a zo T ot a l dos ben ef ci os 30/09/2013 30/09/2012 30/09/2013 30/09/2012 527 5 02 2 1 .4 4 7 2 2 .1 5 8
A remunerao da Administrao contempla os honorrios dos respectivos conselheiros, honorrios e remuneraes variveis dos diretores. Os benefcios de longo prazo referem-se s contribuies feitas pela Companhia no plano de previdncia. Referidos montantes esto registrados substancialmente na rubrica Despesas / receitas operacionais - administrativas. A Companhia concede aos diretores estatutrios e outros executivos um Plano de Outorga de Aes, descrito na nota explicativa 21.
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Notas Explicativas
ESTOQUES
Con t r ol a dor a 30/09/2013 31/12/2012 1 0 1 .7 7 1 1 0 5 .7 7 4 9 9 .9 9 9 6 .1 3 3 1 2 0 .8 7 8 (1 1 .6 2 5 ) 1 5 .1 6 1 438.091 30/09/2013 1 1 4 .3 0 7 1 3 7 .1 4 1 1 0 9 .7 9 1 4 .9 7 9 1 2 5 .8 8 6 (2 0 .2 9 1 ) 1 7 .9 9 2 489.805 Con sol ida do 31/12/2012 1 2 3 .3 5 8 1 1 5 .9 2 4 9 9 .9 9 9 6 .1 3 3 1 2 2 .3 5 5 (1 1 .6 2 5 ) 1 7 .5 1 4 473.658
9 0 .8 5 4 1 2 7 .8 3 3 1 0 9 .7 9 1 4 .9 7 9 1 2 3 .8 1 6 (2 0 .2 6 1 ) 1 6 .4 1 9 453.431
Os estoques de matrias primas incluem bobinas de papel transferidas das unidades produtivas de papel para as unidades de converso. A despesa com a constituio da proviso para perdas com estoques registrada na demonstrao do resultado, sob a rubrica de Custo dos produtos vendidos. Durante os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e de 2012, o efeito lquido da proviso para perda com estoques foi um complemento na proviso de R$ 8.636 e de R$ 3.416, respectivamente. A Companhia no tem estoques dados em garantia. 9 TRIBUTOS A RECUPERAR
30/09/2013 A t iv o n o Ci r cu l a n t e 3 6 .3 6 8 8 .7 8 4 5 1 .4 9 9 1 9 .7 6 1 116.412 116.412 31/12/2012 A t iv o n o Cir cu l a n t e 4 8 .8 8 7 8 .6 8 0 5 0 .7 3 9 2 0 .0 9 6 128.402 128.402
ICMS IPI PIS COFINS IR/CS Ou t r os Con t r ol a dor a Con t r ola da s Con sol ida do
A Companhia registrou crditos de impostos e contribuies incidentes nas aquisies de ativo imobilizado conforme legislao vigente, os quais vm sendo utilizados para compensao futura com impostos a pagar da mesma natureza ou outros impostos. A Companhia, com base em anlises e projeo oramentria aprovada pela Administrao no prev riscos de no realizao desses crditos tributrios. O PIS/COFINS e o ICMS mantidos no curto prazo esto previstos para serem compensados com esses mesmos tributos a recolher nos prximos 12 meses, conforme estimativa da Administrao.
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Notas Explicativas
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a) Natureza e expectativa de realizao dos impostos diferidos Em 30 de setembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012, os saldos dos impostos diferidos ativos e passivos so:
Con t r ol a dor a 30/09/2013 Pr ov ises fisca is, pr ev , t r a ba lh ist a s e cv eis Ba ix a de a t iv o difer ido (a do o do RT T ) Pr eju zos fisca is e ba ses n eg a t iv a s V a r ia o ca m bia l difer ida (*) Pa ssiv o a t u a r ia l Ou t r a s difer en a s t em por r ia s A t i v o n o cir cu l a n t e V a lor ju st o dos a t iv os biolg icos Rev is o v ida t il im obiliza do (a do o RT T ) Cu st o a t r ibu do a o a t iv o im obiliza do (t er r a s) A ju st e a v a lor pr esen t e de sa ldos Reser v a de r ea v a lia o de a t iv os Ou t r a s difer en a s t em por r ia s Pa ssiv o n o cir cu l a n t e Sa l do l qu i do n o ba l a n o (pa ssi v o) 2 7 .2 2 9 1 2 .8 4 1 2 9 4 .6 7 5 1 7 .0 0 4 4 9 .9 5 3 401.702 6 7 3 .5 9 6 2 1 0 .6 5 3 4 7 1 .5 1 5 4 5 .2 4 9 2 5 .4 7 4 4 1 .7 4 6 1.468.233 1.066.531 31/12/2012 2 4 .3 9 4 1 4 .9 5 7 2 0 3 .8 9 4 1 2 .9 6 4 4 1 .4 0 3 297.612 7 1 0 .4 2 1 1 7 8 .2 4 8 4 7 1 .5 1 5 4 6 .3 6 6 2 5 .7 4 9 5 5 .9 8 6 1.488.285 1.190.673 30/09/2013 2 7 .2 2 9 1 2 .8 4 1 1 09 2 9 4 .6 7 5 1 7 .0 0 4 4 9 .9 5 3 401.811 8 0 0 .0 2 9 2 1 0 .6 5 3 5 6 5 .7 4 2 4 5 .2 4 9 2 5 .4 7 4 4 1 .7 4 6 1.688.893 1.287.082 Con sol ida do 31/12/2012 2 4 .3 9 4 1 4 .9 5 7 114 2 0 3 .8 9 4 1 2 .9 6 4 4 1 .4 0 3 297.726 8 1 7 .8 9 2 1 7 8 .2 4 8 5 6 5 .7 4 2 4 6 .3 6 6 2 5 .7 4 9 5 5 .9 8 6 1.689.983 1.392.257
(*) A Adm inis tra o o pto u pe lo c rit rio de re c o nhe c im e nto fis c a l da s va ria e s c a m bia is de s e us dire ito s e o briga e s c o m ba s e no re gim e de c a ixa , ge ra ndo dife re n a s te m po r ria s de va ria o c a m bia l, a s qua is s e r o tributa da s e m fun o da liquida o do s d bito s e o briga e s de no m ina do s e m m o e da e s tra nge ira .
A Companhia adota desde 2008 o Regime Tributrio de Transio (RTT) institudo pela Lei 11.941/09 para tratamento fiscal de imposto de renda e contribuio social dos efeitos dos pronunciamentos contbeis (CPCs). A Administrao, com base em oramento aprovado pelo Conselho de Administrao, estima que os crditos fiscais provenientes das diferenas temporrias sejam realizados conforme demonstrado a seguir:
30/09/2013 Con t r ol a dor a 2 01 3 2 01 4 2 01 5 2 01 6 2 0 1 7 em dia n t e 7 1 .6 9 8 8 8 .1 2 4 8 8 .3 1 8 4 2 .7 2 9 1 1 0 .8 3 3 401.702 Con sol i da do 7 1 .6 9 8 8 8 .1 2 4 8 8 .3 1 8 4 2 .7 2 9 1 1 0 .9 4 2 401.811
A projeo acima, de realizao do saldo, pode no se concretizar caso as estimativas utilizadas na preparao das referidas informaes trimestrais sejam divergentes das efetivamente realizadas. As informaes da Companhia acerca dos tributos em discusso judicial esto demonstradas na nota explicativa 16.
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Notas Explicativas
b) Despesa de imposto no resultado A despesa de imposto de renda e contribuio social corrente e diferida nos resultados dos perodos de trs e nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e de 2012 encontram-se resumidas a seguir:
Con t r ol a dor a 1/7 30/09/2013 Despesa de im post o cor r en t e A ju st e do ex er ccio a n t er ior Cor r en t e Con st it u i o e r ev er s o de difer en a s t em por r ia s Rea v a lia o v ida t il im obiliza do V a r ia o de v a lor ju st o e ex a u st o de a t iv os biolg icos Difer ido (8 1 . 2 3 9 ) (81.239) 1 8 .5 2 4 (1 1 . 4 2 1 ) (1 2 . 2 3 4 ) (5.131) 1/1 30/09/2013 (1 8 0 . 6 0 2 ) 1 7 .9 6 1 (162.641) 1 0 1 .8 0 5 (3 2 . 3 5 2 ) 7 .9 6 4 77.417 1/7 30/09/2012 (5 3 . 5 9 3 ) (53.593) (2 . 0 5 9 ) (1 3 .6 1 5 ) (3 5 . 3 0 7 ) (50.981) 1/1 30/09/2012 (1 .2 3 1 ) (1.231) 1 7 .7 5 8 (4 0 . 7 6 3 ) (7 2 .6 7 1 ) (95.676) Con sol ida do 1/7 30/09/2013 Despesa de im post o cor r en t e A ju st e do ex er ccio a n t er ior Cor r en t e Con st it u i o e r ev er s o de difer en a s t em por r ia s Rea v a lia o v ida t il im obiliza do V a r ia o de v a lor ju st o e ex a u st o de a t iv os biolg icos Difer ido (8 4 . 3 0 9 ) (84.309) 1 8 .7 2 9 (1 1 . 4 2 1 ) (3 . 6 0 5 ) 3.703 1/1 30/09/2013 (1 8 7 . 7 2 9 ) 1 7 .9 6 1 (169.768) 1 0 1 .7 2 3 (3 2 . 3 5 2 ) 1 7 .8 6 2 87.233 1/7 30/09/2012 (7 0 .4 9 1 ) (70.491) 2 .87 8 (1 3 .6 1 5 ) (8 3 .9 1 6 ) (94.653) 1/1 30/09/2012 (4 5 . 1 8 1 ) (45.181) 2 7 .3 6 1 (4 0 . 7 6 3 ) (1 8 8 . 5 2 3 ) (201.925)
c) Conciliao do imposto de renda e da contribuio social com o resultado da aplicao direta da alquota dos respectivos tributos sobre o resultado
Con t r ol a dor a 1/7 1/1 30/09/2012 30/09/2012 435.412 702.357
1/7 30/09/2013 Resu lt a do a n t es do i m post o de r en da e da con t r i bu i o soci a l Im post o de r en da e con t r ibu i o socia l a lqu ot a de 3 4 % Efeit o t r ibu t r io sobr e difer en a s per m a n en t es: Difer en a de t r ibu t a o - em pr esa s con t r ola da s Resu lta do de equ iv a ln cia pa t r im on ia l Ou t r os efeit os Im post o de r en da e con t r ibu i o socia l . Cor r en t e . Difer ido Despesa de i m post o de r en da e con t r i bu i o socia l n o r esu l t a do 283.218
(9 6 .2 9 4 )
(1 2 0 .2 9 2 )
(1 4 8 .0 4 0 )
(2 3 8 .8 0 1 )
5 .1 0 7 4 .8 1 7 (86.370) (8 1 .2 3 9 ) (5 .1 3 1 ) (86.370)
1 7 .0 7 6 1 7 .9 9 2 (85.224) (1 6 2 .6 4 1 ) 7 7 .4 1 7 (85.224)
4 0 .5 3 9 2 .9 2 7 (104.574) (5 3 .5 9 3 ) (5 0 .9 8 1 ) (104.574)
1 1 3 .7 6 0 2 8 .1 3 4 (96.907) (1 .2 3 1 ) (9 5 .6 7 6 ) (96.907)
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Notas Explicativas
1/7 30/09/2013 Resu lt a do a n t es do i m post o de r en da e da con t r i bu i o soci a l Im post o de r en da e con t r ibu i o socia l a lqu ot a de 3 4 % Efeit o t r ibu t r io sobr e difer en a s per m a n en t es: Difer en a de t r ibu t a o - em pr esa s con t r ola da s Resu lta do de equ iv a ln cia pa t r im on ia l Ou t r os efeit os Im post o de r en da e con t r ibu i o socia l . Cor r en t e . Difer ido Despesa de i m post o de r en da e con t r i bu i o socia l n o r esu l t a do 277.454
(9 4 .3 3 4 )
(1 1 9 .3 7 8 )
(1 6 8 .6 3 4 )
(2 8 9 .8 6 9 )
2 .4 4 6 5 .1 6 4 6 .1 1 8 (80.606) (8 4 .3 0 9 ) 3 .7 0 3 (80.606)
7 .8 0 3 5 .9 0 8 2 3 .1 3 2 (82.535) (1 6 9 .7 6 8 ) 8 7 .2 3 3 (82.535)
7 .2 1 2 8 .6 1 2 2 6 .9 3 9 (247.106) (4 5 .1 8 1 ) (2 0 1 .9 2 5 ) (247.106)
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Notas Explicativas
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IMOBILIZADO
a) Composio do imobilizado
30/09/2013 Con t r ol a dor a T er r en os Edifcios e con st r u es M qu in a s, equ ipa m en t os e in st a la es Obr a s e in st a la es em a n da m en t o Ou t r os (i) Con sol i da do T er r en os Edifcios e con st r u es M qu in a s, equ ipa m en t os e in st a la es Obr a s e in st a la es em a n da m en t o Ou t r os (i) Cu st o 1 .6 3 9 .1 4 5 6 09 .7 85 4 .0 3 2 .6 6 1 4 7 9 .1 3 9 7 1 4 .7 7 4 7.475.504 2 .0 1 2 . 8 9 4 6 1 7 .4 5 1 4 .0 5 2 . 6 9 7 5 4 2 .3 4 4 7 1 8.9 83 7.944.369 Depr eci a o A cu m u l a da (1 9 0 .8 2 1 ) (1 .7 5 1 .1 9 0 ) (1 8 4 . 2 2 2 ) (2.126.233) (1 9 3 . 6 3 2 ) (1 .7 6 5 . 7 9 6 ) (1 8 6 .1 3 6 ) (2.145.564) L qu i do 1.639.145 418.964 2.281.471 479.139 530.552 5.349.271 2.012.894 423.819 2.286.901 542.344 532.847 5.798.805 31/12/2012 L qu i do 1.639.159 420.754 2.307.403 270.682 365.709 5.003.707 2.002.793 425.976 2.313.454 270.927 366.276 5.379.426
(i) S a ldo c o rre s po nde nte a c la s s e s de im o biliza do c o m o be nfe ito ria s , ve c ulo s , m ve is e ute ns lio s e e quipa m e nto s de info rm tic a . Inc lui-s e ta m b m a o s a ldo o s m o nta nte s de a dia nta m e nto a fo rne c e do re s pa ra a quis i o o u c o ns tru o de a tivo s im o biliza do s .
As informaes dos ativos imobilizados dados em garantia de operaes firmadas pela Companhia constam na nota explicativa 14, assim como a informao acerca da cobertura de seguros dos bens patrimoniais constam na nota explicativa 26. b) Movimentao sumria do imobilizado
Con t r ol a dor a Edi fcios e con st r u es 405.818 (6 5 ) (2 1 .0 4 5 ) 3 6 .2 1 3 (1 6 7 ) 420.754 (7 6 ) (1 6 .8 0 1 ) 1 5 .087 418.964 M qu in a s, equ ipa m en t os e i n st a l a es 2.197.031 (3 .9 7 5 ) (1 7 6 . 5 3 1 ) 2 9 1 .2 1 2 (3 3 4 ) 2.307.403 (2 .7 3 9 ) (1 4 6 . 1 5 8 ) 1 2 3 .2 6 1 (2 9 6 ) 2.281.471 Obr a s e i n st a l a es em a n da m en t o 242.916 3 8 5 .3 5 2 (3 5 3 . 3 3 1 ) (4 .2 5 5 ) 270.682 2 9 7 .8 0 3 (8 7 .4 6 2 ) (1 .8 8 4 ) 479.139
Sa l do 31 de dezem br o de 2011 A dies Ba ix a s Depr ecia o In cor por a o por dissolu o de SCP (i) T r a n sfer n cia s In t er n a s Ou t r os Sa l do 31 de dezem br o de 2012 A dies Ba ix a s Depr ecia o T r a n sfer n cia s In t er n a s Ou t r os Sa l do 30 de set em br o de 2013
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Verso : 1
Notas Explicativas
Con sol ida do Edi fcios e con st r u es 411.463 1 (6 5 ) (2 1 .2 4 0 ) 3 6 .2 1 3 (3 9 6 ) 425.976 (7 6 ) (1 6 .9 4 3 ) 1 5 .086 (2 2 4 ) 423.819 M qu in a s, equ ipa m en t os e i n st a l a es 2.203.676 357 (3 .9 9 6 ) (1 7 7 .6 0 4 ) 2 9 1 .6 5 5 (6 3 4 ) 2.313.454 3 03 (2 . 7 8 1 ) (1 4 6 .9 5 5 ) 1 2 3 .3 4 4 (4 6 4 ) 2.286.901 Obr a s e i n st a l a es em a n da m en t o 242.917 3 8 6 .1 1 1 (1 ) (3 5 3 .8 0 8 ) (4 .2 9 2 ) 270.927 3 6 0 .9 6 5 (8 7 .5 4 4 ) (2 .0 0 4 ) 542.344
Sa l do 31 de dezem br o de 2011 A dies Ba ix a s Depr ecia o T r a n sfer n cia s In t er n a s Con solida o de con t r ola da (ii) Ou t r os Sa l do 31 de dezem br o de 2012 A dies Ba ix a s Depr ecia o T r a n sfer n cia s In t er n a s Ou t r os Sa l do 30 de set em br o de 2013
(i) C o rre s po nde nte a dis s o lu o da SC P Le a l e m no m s de de ze m bro , m e nc io na da na s no ta s e xplic a tiva s 1 e 3. (ii) C o rre s po nde nte a c o ns o lida o a pa rtir de junho /12 da c o ntro la da C e nta urus Ho ldings S .A, m e nc io na da na s no ta s e xplic a tiva s 1 e 3.
A depreciao foi substancialmente apropriada ao custo de produo do exerccio. c) Vida til e mtodo de depreciao O quadro abaixo demonstra as taxas anuais de depreciao pelo mtodo linear que foram aplicveis aos perodos findos em 30 de setembro de 2013 e de 2012, definida com base na vida til econmica dos ativos: Taxa - % 2,86 a 3,33 2,86 a 10 (*) 4 a 20
Ao final do exerccio de 2012, a Administrao efetuou uma nova reviso da vida til dos ativos imobilizados da Companhia, e concluiu pela manuteno das mesmas taxas de depreciao aplicadas em 2011. d) Obras e instalaes em andamento Em 30 de setembro de 2013, o saldo de obras e instalaes em andamento refere-se aos seguintes principais projetos: (i) reforma de forno de cal e caldeira de fora na unidade de Monte Alegre (PR), (ii) terraplanagem da rea para o projeto de celulose, (iii) ampliao do sistema de evaporao na unidade de Otaclio Costa (SC), (iv) caldeira de biomassa na unidade de Correia Pinto (SC), (v) projeto de expanso de Correia Pinto (SC) com a instalao de nova mquina de papel, (vi) nova mquina de papel reciclado na unidade de Goiana (PE) e (vii) investimentos correntes nas operaes contnuas da Companhia. e) Perdas pela no recuperabilidade de imobilizado (impairment) A Companhia no identificou indicadores que pudessem reduzir o valor recupervel de seus ativos nos perodos findos em 30 de setembro de 2013 e de 2012, com base em suas anlises do valor em uso pelos fluxos de caixa descontados preparados de acordo com a projeo oramentria aprovada pela Administrao.
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Notas Explicativas
13
ATIVOS BIOLGICOS
Os ativos biolgicos da Companhia compreendem o cultivo e plantio de florestas de pinus e eucalipto para abastecimento de matria-prima na produo de celulose utilizada no processo de produo de papel e vendas de toras de madeira para terceiros. Em 30 de setembro de 2013, considerando sua participao na rea florestal da sua controlada em conjunto Florestal Vale do Corisco, a Companhia possui 238 mil hectares (242 mil hectares em 31 de dezembro de 2012) de florestas plantadas, desconsiderando as reas de preservao permanente e reserva legal que devem ser mantidas para atendimento legislao ambiental brasileira. O saldo dos ativos biolgicos da Companhia composto pelo custo de formao das florestas e do diferencial do valor justo sobre o custo de formao, menos os custos necessrios para colocao dos ativos em condio de uso ou venda, para que o saldo de ativos biolgicos como um todo seja registrado a valor justo, da seguinte forma:
Con t r ol a dor a 30/09/2013 Cu st o de for m a o dos a t iv os biolg icos A ju st e a o v a lor ju st o dos a t iv os biolg icos 8 3 2 .5 3 0 1 .9 6 5 .2 0 9 2.797.739 31/12/2012 8 7 0 .6 7 1 2 .0 7 3 .5 1 6 2.944.187 30/09/2013 1 .0 5 5 .4 6 7 2 .3 3 7 .0 7 1 3.392.538 Con sol ida do 31/12/2012 1 .0 5 1 .8 8 7 2 .3 8 9 .6 0 8 3.441.495
A avaliao dos ativos biolgicos por seu valor justo considera certas estimativas, tais como: preo de madeira, taxa de desconto, plano de colheita das florestas e volume de produtividade, as quais esto sujeitas a incertezas, podendo gerar efeitos nos resultados futuros em decorrncia de suas variaes. No existem ativos biolgicos dados em garantia de operaes firmadas pela Companhia e as informaes acerca do seguro dos ativos biolgicos e riscos financeiros das operaes florestais se encontram descritas na nota explicativa 26. a) Premissas para o reconhecimento do valor justo dos ativos biolgicos Com base no CPC 29 (equivalente ao IAS 41) - Ativo Biolgico e Produto Agrcola, a Companhia reconhece seus ativos biolgicos a valor justo adotando as seguintes premissas em sua apurao: (i) Sero mantidas a custo histrico as florestas de eucalipto at o terceiro ano de plantio e florestas de pinus at o quinto ano de plantio, em decorrncia do entendimento da Administrao de que durante esse perodo, o custo histrico dos ativos biolgicos se aproxima de seu valor justo; (ii) As florestas aps o terceiro e quinto ano de plantio, de eucalipto e pinus respectivamente, so valorizadas por seu valor justo, o qual reflete o preo de venda do ativo menos os custos necessrios para colocao do produto em condies de venda ou consumo; (iii) A metodologia utilizada na mensurao do valor justo dos ativos biolgicos corresponde projeo dos fluxos de caixa futuros descontados de acordo com o ciclo de produtividade projetado das florestas, levando-se em considerao as variaes de preo e crescimento dos ativos biolgicos; (iv) A taxa de desconto utilizada nos fluxos de caixa corresponde ao custo mdio de capital ponderado da Companhia, o qual revisado periodicamente; (v) Os volumes de produtividade projetados das florestas so definidos com base em uma estratificao em funo de cada espcie, material gentico, regime de manejo florestal, potencial produtivo, rotao e idade das florestas. O conjunto dessas caractersticas compe um ndice
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Notas Explicativas
denominado IMA (Incremento Mdio Anual), expresso em metros cbicos por hectare/ano utilizado como base na projeo de produtividade. O plano de corte das culturas mantidas pela Companhia varivel entre 6 e 7 anos para eucalipto e entre 14 e 15 anos para pinus; (vi) Os preos dos ativos biolgicos, denominados em R$/metro cbico so obtidos atravs de pesquisas de preo de mercado, divulgados por empresas especializadas, alm dos preos praticados pela Companhia em vendas para terceiros. Os preos obtidos so ajustados deduzindo-se os custos de capital referente a terras, em decorrncia de tratar-se de ativos contribuintes para o plantio das florestas e demais custos necessrios para colocao dos ativos em condio de venda ou consumo; (vii) Os gastos com plantio referem-se aos custos de formao dos ativos biolgicos; (viii) A apurao da exausto dos ativos biolgicos realizada com base no valor justo dos ativos biolgicos colhidos no perodo; (ix) A Companhia definiu por efetuar a reavaliao do valor justo de seus ativos biolgicos trimestralmente, sob o entendimento de que esse intervalo suficiente para que no haja defasagem significativa do saldo de valor justo dos ativos biolgicos registrado em suas informaes trimestrais. b) Reconciliao e movimentao das variaes de valor justo
Con t r ol a dor a Sa l do em 31 de dezem br o de 2011 Pla n t io Ex a u st o: . Cu st o h ist r ico . A ju st e a o v a lor ju st o V a r ia o de v a lor ju st o por : . Pr eo . Cr escim en t o Con solida o de con t r ola da (i) In cor por a o por dissolu o de SCP (ii) A por t e de ca pit a l em n ov a SCP (iii) T r a n sfer n cia s Sa l do em 31 de dezem br o de 2012 Pla n t io Ex a u st o: . Cu st o h ist r ico . A ju st e a o v a lor ju st o V a r ia o de v a lor ju st o por : . Pr eo . Cr escim en t o In cor por a o por dissolu o de SCP (ii) T r a n sfer n cia s Sa l do em 30 de set em br o de 2013 2 0 4 .4 3 9 7 9 .3 7 4 (1 2 1 .4 6 3 ) 2.797.739 (7 .5 8 4 ) 3.392.538 1 9 1 .4 4 1 8 8 .4 8 6 (4 0 .5 9 4 ) (3 0 7 .2 4 3 ) (4 3 .1 0 6 ) (3 3 2 .4 7 0 ) 1 0 5 .3 1 3 2 4 8 .4 8 1 1 .3 9 8 .0 6 5 (6 4 .0 2 9 ) (7 2 ) 2.944.187 3 9 .0 3 9 2 9 0 .7 0 5 5 9 5 .2 8 3 8 6 .9 2 1 2 .6 5 0 3.441.495 5 4 .2 7 6 (2 0 .0 2 8 ) (1 5 2 .5 1 5 ) (4 5 .2 8 9 ) (3 1 8 .8 7 6 ) 1.361.751 6 7 .2 2 1 Con sol ida do 2.715.769 1 1 4 .3 3 2
(i) Correspondente a consolidao apartir de junho/12 da controlada Centaurus Holdings S.A., mencionada nas notas explicativas 1 e 3. (ii) Correspondente a dissoluo da Sociedade em Conta de Participao Leal, mencionada nas notas explicativas 1 e 3. (iii) Correspondente a criao de nova controlada denominada Sociedade em Conta de Participao CG Forest, mencionada nas notas explicativas 1 e 3.
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Notas Explicativas
Em 2013 destaca-se na variao do valor justo o aumento nos preos praticados na avaliao e a reviso da taxa de desconto no primeiro trimestre do ano conforme poltica interna, aumentando a taxa de desconto utilizada no fluxo de caixa descontado, reduzindo o valor justo dos ativos, refletido na variao do crescimento do perodo. A exausto dos ativos biolgicos dos perodos apresentados foi substancialmente apropriada ao custo de produo, aps alocao nos estoques mediante colheita das florestas e utilizao no processo produtivo ou venda para terceiros. c) Anlise de sensibilidade De acordo com a hierarquia do CPC 46 (equivalente ao IFRS 13) Mensuraes do Valor Justo, o clculo dos ativos biolgicos se enquadra no Nvel 3, por conta de sua complexidade e estrutura de clculo. Dentre as premissas utilizadas no clculo destaca-se a sensibilidade aos preos utilizados na avaliao e a taxa de desconto utilizada no fluxo de caixa descontado. Os preos praticados referemse aos preos praticados nas regies onde a Companhia est alocada, j a taxa de desconto corresponde ao custo mdio de capital, levando em conta a taxa bsica de juros (Selic) e nveis de inflao. Aumentos (redues) significativos nos preos utilizados na avaliao resultariam em acrscimo (decrscimo) na mensurao do valor justo dos ativos biolgicos. O preo mdio utilizado na avaliao do ativo biolgico do trimestre findo em 30 de setembro de 2013 foi equivalente a R$68,27/m3 (R$62,62/ m3 em 31 de dezembro de 2012). Sobre a taxa de desconto os efeitos significativos de elevao (reduo) da taxa utilizado na mensurao do valor justo dos ativos biolgicos, acarretaria em queda (elevao) dos valores mensurados. A Companhia atualiza seu custo mdio de capital ponderado anualmente, sendo utilizada a nova taxa partir da primeira avaliao trimestral de cada exerccio, permanecendo a mesma utilizada no clculo do primeiro trimestre para os demais. A taxa de desconto utilizada na avaliao do ativo biolgico do trimestre findo em 30 de setembro de 2013 foi de 5,7% em moeda constante (5,5% em 31 de dezembro de 2012). 14 EMPRSTIMOS E FINANCIAMENTOS
USD + 3 ,1
40 1.128.506
4 .4 6 0 4.888.701
4 .5 0 0 6.017.207
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Notas Explicativas
Ju r os a n u a i s % Ci r cu l a n t e Em m oeda n a ci on a l . BNDES - Pr ojet o MA 1 1 0 0 . BNDES - Ou t r os . Ca pit a l de g ir o . Ou t r os Em m oeda est r a n gei r a (i i ) . BNDES - Ou t r os . Pr pa g a m en t os ex por t a o . Not a s de cr dit o ex por t a o T ot a l Con t r ol a dor a e Con sol i da do
(i) C e s ta c o m po s ta s ubs ta nc ia lm e nte po r d la re s no rte -a me ric a no s (ii) Em d la re s no rte -a m e ric a no s
2 6 0 .8 8 4 8 7 .2 5 4 1 6 .9 5 7 2 2 .0 2 4 3 8 7 .1 1 9 1 1 .3 7 4 6 2 3 .3 3 3 9 8 .9 4 4 7 3 3 .6 5 1 1.120.770
BNDES A Companhia tem contratos com o BNDES que tiveram por finalidade o financiamento de projetos de desenvolvimento industrial, como projeto de expanso do segmento de papis MA 1100, com liquidao prevista at janeiro de 2017. A amortizao do financiamento est sendo realizada mensalmente com os respectivos juros. Pr-pagamentos exportao e notas de crdito exportao As operaes de pr pagamentos e notas de crdito exportao foram captadas em bancos de grande porte, com a finalidade de administrao do capital de giro e desenvolvimento das operaes da Companhia. A liquidao dos contratos est prevista para at maio de 2022. b) Cronograma dos vencimentos no circulantes O vencimento dos financiamentos da Companhia em 30 de setembro de 2013, classificados no passivo no circulante, demonstrado da seguinte forma:
2021 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 em di a n t e T ot a l 2 2 1 . 1 9 9 1 .0 4 6 .0 6 6 6 9 7 .8 8 0 9 4 2 .6 9 6 7 4 1 . 6 1 3 6 5 0 . 6 9 7 3 7 2 . 3 9 2 2 1 1 . 6 9 8 4.884.241
Ano V a l or
Sa l do em 31 de dezem br o de 2011 Ca pt a es Pr ov is o de Ju r os V a r ia o ca m bia l e m on et r ia A m or t iza es e pa g a m en t o de ju r os Sa l do em 31 de dezem br o de 2012 Ca pt a es Pr ov is o de Ju r os V a r ia o ca m bia l e m on et r ia A m or t iza es e pa g a m en t o de ju r os Sa l do em 30 de set em br o de 2013
d) Garantias
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Notas Explicativas
Os financiamentos junto ao BNDES so garantidos por terrenos, edifcios, benfeitorias, mquinas, equipamentos e instalaes das fbricas de Correia Pinto SC e Monte Alegre PR, com valor contbil lquido de depreciao equivalente a R$ 2.063.256 em 30 de setembro de 2013, objeto dos respectivos financiamentos, alm de depsitos em garantia, bem como por avais dos acionistas controladores. Os emprstimos de crdito de exportao, pr-pagamentos de exportaes e capital de giro no possuem garantias reais. e) Clusulas restritivas de contratos A Companhia e suas controladas no tm quaisquer contratos de financiamentos mantidos na data das referidas informaes trimestrais que possuam clusulas restritivas que estabeleam obrigaes quanto manuteno de ndices financeiros sobre as operaes contratadas cujo descumprimento torne automaticamente exigvel o pagamento da dvida. 15 FORNECEDORES
Con t r ol a dor a 30/9/2013 Moeda n a cion a l Moeda est r a n g eir a 3 6 4 .7 9 4 1 6 .8 6 1 381.655 31/12/2012 3 0 3 .9 5 8 9 .6 0 1 313.559 30/9/2013 3 7 1 .2 1 1 2 0 .6 1 9 391.830 Con sol ida do 31/12/2012 3 0 4 .8 7 3 1 3 .2 0 4 318.077
A Companhia opera com prazo mdio de pagamento junto a seus fornecedores de aproximadamente 45 dias. 16 PROVISES FISCAIS, PREVIDENCIRIAS, TRABALHISTAS E CVEIS
a) Riscos provisionados Com base na anlise individual dos processos impetrados contra a Companhia e suas controladas e suportadas por opinio de seus consultores jurdicos, foram constitudas provises no passivo no circulante, para riscos com perdas consideradas provveis, demonstradas a seguir:
30/09/2013 Depsi t os Mon t a n t e Na con t r ol a dor a : T r ibu t r i a s: . PIS/COFINS . IR/CS . OUT RA S T r a ba lh ist a s Cv eis (1 3 .4 2 0 ) (3 .0 6 6 ) (1 6 .4 8 6 ) (6 9 .1 8 3 ) (7 .8 3 6 ) (93.505) Na s con t r ol a da s: Ou t r a s Con sol ida do (1 ) (93.506) 32.801 (1 ) (60.705) 1 .4 3 2 58.553 1 0 .6 7 1 3 .0 6 6 1 3 .7 3 7 1 8 .2 9 7 7 67 32.801 (2 .7 4 9 ) (2 .7 4 9 ) (5 0 .8 8 6 ) (7 .0 6 9 ) (60.704) 2 5 .2 5 2 3 1 .8 6 9 5 7 .1 2 1 57.121 Pr ov isi on a do Ju dicia is V in cu l a dos Pa ssiv o Lqu i do Depsit os Ju dicia is sem v n cu l o
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Verso : 1
Notas Explicativas
31/12/2012 Depsi t os Mon t a n t e Na con t r ol a dor a : Pr ov i si on a do T r i bu t r i a s: . PIS/COFINS . IR/CS . OUT RA S T r a ba lh ist a s Cv eis (1 1 .4 4 2 ) (3 .2 9 1 ) (1 4 .7 3 3 ) (6 1 .4 7 9 ) (6 .9 7 7 ) (83.189) Na s con t r ol a da s: Ou t r a s Con sol i da do (83.189) 31.245 (51.944) 1 .4 3 2 55.878 1 0 .2 0 2 3 .3 9 6 1 3 .5 9 8 1 6 .8 8 0 7 67 31.245 (1 .2 4 0 ) 1 05 (1 .1 3 5 ) (4 4 .5 9 9 ) (6 .2 1 0 ) (51.944) 2 4 .4 4 6 469 2 9 .5 3 1 5 4 .4 4 6 54.446 Ju di ci a i s V in cu l a dos Pa ssi v o L qu i do Depsi t os Ju di ci a i s sem v n cu l o
Em 30 de setembro de 2013, os riscos provisionados pela Companhia correspondem a processos de natureza tributria principalmente de questionamentos acerca de tributao de imposto de renda e contribuio social sobre correes monetrias da Lei 8.200/91, processos de natureza trabalhista, consistentes, em sua maioria, de aes ingressadas por ex-empregados das plantas da Companhia e versam sobre pagamento de direitos trabalhistas (verbas rescisrias, horas extras, adicionais de periculosidade e insalubridade), indenizaes e responsabilidade subsidiria, alm de aes de natureza cvel, concentrados, em sua maioria, em aes de indenizao por danos materiais e/ou morais decorrentes de acidentes. b) Movimentao sumria do montante provisionado
Con t r ol a dor a e con sol ida do T r ibu t r ia s Sa l do em 31 de dezem br o de 2012 Nov os pr ocessos/com plem en t os e a t u a liza es m on et r ia s/ ba ix a s (Pr ov ises)/r ev er ses Sa l do em 30 de set em br o de 2013 1 40 (1 .7 5 4 ) (2.749) 1 .4 1 8 (7 . 7 0 5 ) (50.886) (8 5 9 ) (7.069) 1.558 (10.318) (60.704) (1.135) T r a ba l h i st a s (44.599) C v ei s (6.210) Exposi o L qu ida (51.944)
c) Provises fiscais, previdencirias, trabalhistas e cveis no reconhecidas A Companhia e suas controladas possuem outros processos tributrios, trabalhistas e cveis envolvendo riscos de perda avaliados como possveis que so aproximadamente: tributrios R$ 522.969, trabalhistas R$ 75.138 e cveis R$ 52.192. Com base na anlise individual dos correspondentes processos judiciais e suportados por opinio de seus consultores jurdicos, a Administrao entende que estes processos tem os prognsticos de perda avaliados como possveis e, dessa forma, no so provisionados. d) Processos ativos Em 30 de setembro de 2013 a Companhia figurava em processos judiciais envolvendo causas ativas, para as quais no existem valores provisionados em suas informaes trimestrais, sendo os ativos reconhecidos somente aps o trnsito em julgado dos processos e que o ganho seja virtualmente certo.
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Notas Explicativas
De acordo com a opinio de seus consultores jurdicos alguns processos so avaliados como provveis de ganho de causa. Dentre os referidos processos, destaca-se o requerimento ao crdito presumido de IPI sobre as aquisies de energia eltrica, leo combustvel e gs natural utilizados no processo produtivo. e) Adeso ao REFIS Em 30 de setembro de 2013, o saldo a pagar do REFIS (Lei 11.941/09) registrado no balano individual e consolidado, totaliza R$ 418.828 (R$ 429.176 em 31 de dezembro de 2012), os quais so atualizados pela taxa efetiva de juros que considera os valores futuros e a variao da Selic, sendo pagos em parcelas mensais, restando 133 parcelas em aberto na data das referidas informaes trimestrais. f) Compromissos A Companhia e suas controladas no tm na data das informaes trimestrais compromissos futuros relevantes firmados que no foram divulgados. 17 PATRIMNIO LQUIDO
a) Capital social O capital social da Klabin S.A., subscrito e integralizado, dividido em 917.683.296 aes, sem valor nominal, correspondente a R$ 2.271.500 em 30 de setembro de 2013 e de 31 de dezembro de 2012, assim distribudo:
30/09/2013 A cion ist a s BNDESPA R T h e Ba n k of New Y or k Depa r t a m en t Mon t eir o A r a n h a S/A Kla bin Ir m os & Cia Nibla k Pa r t icipa es S/A Bla ck Rock In c. Ou t r os A es em t esou r a r ia A es or di n r i a s 6 3 .4 5 8.6 05 1 6 3 .7 9 7 .7 5 3 2 4 .6 9 9 .6 5 4 6 4 .8 7 1 . 5 5 1 316.827.563 A es pr efer en cia is 7 9 .6 4 7 .04 0 5 6 .5 02 .2 05 1 6 .4 5 3 . 8 7 8 3 0.07 3 .7 9 8 3 8 8 .0 6 5 .3 1 2 3 0 .1 1 3 . 5 0 0 600.855.733 A es or din r ia s 6 3 . 4 5 8 .6 0 5 1 6 3 .7 9 7 .7 5 3 2 4 . 6 9 9 .6 5 4 6 4 .8 7 1 . 5 5 1 316.827.563 31/12/2012 A es pr efer en cia is 7 9 .6 4 7 .04 0 5 6 .2 4 6 .3 05 2 0.6 5 0.01 6 3 0 .1 0 3 .1 9 1 3 8 3 .4 2 0 .1 8 1 3 0.7 8 9 .000 600.855.733
As aes preferenciais, sem direito a voto, tm prioridade no reembolso, em caso de liquidao da Companhia, e recebem dividendos 10% superiores queles atribudos s aes ordinrias. b) Aes em tesouraria Em Reunio Extraordinria do Conselho de Administrao realizada em 11 de outubro de 2012, foi aprovado o plano de recompra pelo prazo de 365 dias de at 44.320.575 aes preferenciais (correspondentes a 10% das aes dessa classe em circulao no mercado na data em questo) de sua prpria emisso, para permanncia em tesouraria e posterior alienao ou cancelamento, sem reduo do capital social. No ms de maio de 2013 a Companhia efetuou a recompra de 222.800 aes preferenciais de sua prpria emisso, com preo mdio de R$13,46 por ao e valor total de recompra equivalente a R$2.999.
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Verso : 1
Notas Explicativas
De acordo com o Plano de Outorga de aes, descrito na nota explicativa 21, concedido como remunerao de longo prazo aos executivos da Companhia, em maro e junho de 2013 foram alienadas 380.900 aes preferenciais mantidas em tesouraria e concedido em regime de outorga o usufruto 517.400 aes preferenciais, baixadas de tesouraria. Em 30 de setembro de 2013 a Companhia mantm em tesouraria 30.113.500 aes preferenciais de sua prpria emisso. O preo dessa classe de ao (PN), em 30 de setembro de 2013 em negociao na Bolsa de Valores de So Paulo foi de R$ 11,66 por ao. c) Reservas Reserva de capital Constituda com o resultado da alienao de aes mantidas em tesouraria, que no transita pelo resultado. O saldo pode ser utilizado para absoro de prejuzos, recompra de aes, incorporao ao capital ou pagamento de dividendo a aes preferenciais. Reserva de reavaliao Com base nas disposies da Deliberao CVM 27/86, o saldo refere-se reavaliao de ativos imobilizados procedida em 1988, que realizada mediante a depreciao ou alienao desses ativos reavaliados. O saldo deduzido do imposto de renda e da contribuio social aplicvel. Reservas de lucros (i) Reserva legal De acordo com a legislao societria brasileira, a Companhia deve destinar 5% do lucro lquido do exerccio auferido, que no exceda 20% do capital social, para constituio da reserva legal. A companhia poder deixar de constituir a reserva legal no exerccio em que o saldo dessa reserva, acrescido do montante das reservas de capital exceder a 30% do capital social. A reserva legal tem por fim assegurar a integridade do capital social da Companhia e somente poder ser utilizada para compensar prejuzos ou aumentar o capital, caso seja determinado pela Assemblia de acionistas. (ii) Reserva para investimentos e capital de giro Reserva estatutria, constituda por parcela varivel do lucro lquido anual ajustado na forma da lei e entre 5% a 75% do lucro lquido conforme estatuto da Companhia com a finalidade de assegurar recursos para investimentos em bens do ativo imobilizado e reforo de capital de giro. (iii) Reserva de ativos biolgicos A Reserva de ativos biolgicos, conforme previsto no Estatuto Social da Companhia ser, pela destinao do resultado do exerccio pelo que nele estiver contido, lquido dos efeitos tributrios: constituda em cada exerccio, com receita da avaliao do valor justo dos ativos biolgicos; revertida para Lucros ou Prejuzos Acumulados com despesa na avaliao do valor justo dos ativos biolgicos e; realizada pela exausto do valor justo dos ativos biolgicos, limitado a existncia de saldo em Lucros Acumulados. Os efeitos dos ativos biolgicos que so objeto da referida reserva, constituem os ativos biolgicos prprios e de controladas contidos no resultado de equivalncia patrimonial.
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Verso : 1
Notas Explicativas
(iv) Reserva de dividendos propostos Constituda com base na proposta da Administrao de distribuio de dividendos da parcela excedente ao dividendo mnimo obrigatrio, a ser realizada mediante aprovao em Assemblia Geral Ordinria quanto a sua distribuio. d) Ajustes de avaliao patrimonial Criado pela Lei 11.638/07, o grupo de Ajustes de avaliao patrimonial mantido no patrimnio lquido da Companhia comporta ajustes de avaliaes com aumentos e diminuies de ativos e passivos, quando aplicvel, enquanto no computados no resultado do exerccio, at a sua efetiva realizao. O saldo mantido pela Companhia corresponde adoo do custo atribudo do ativo imobilizado (deemed cost) para as terras florestais, opo exercida na adoo inicial dos novos pronunciamentos contbeis convergente aos IFRS em 1 de janeiro de 2009; variao cambial de controladas mantidas no exterior com moeda funcional diferente da controladora (nota explicativa 1); saldos referentes ao plano de outorga de aes concedido aos executivos (nota explicativa 21); e atualizaes do passivo atuarial (nota explicativa 25).
Con t r ol a dor a e con sol i da do 30/09/2013 Cu st o a t r ibu do im obiliza do (t er r a s) V a r ia o ca m bia l con t r ola da ex t er ior Pa ssiv o a t u a r ia l Pla n o de ou t or g a de a es 1 .0 9 8 .2 0 5 (1 8 .7 6 9 ) (7 .8 4 1 ) (1 .8 0 0 ) 1.069.795 31/12/2012 1 .0 9 8 .2 0 5 (1 5 .2 3 0 ) (1 .5 9 6 ) 1.081.379
e) Dividendos Os dividendos representam a parcela de lucros auferidos pela Companhia, que distribudo aos acionistas a ttulo de remunerao do capital investido nos exerccios sociais. Todos os acionistas tm direito a receber dividendos, proporcionais a sua participao acionria, conforme assegurado pela legislao societria brasileira e o estatuto social da Companhia. Tambm previsto no estatuto social, a faculdade da Administrao de distribuir dividendos intermedirios durante o exerccio de forma antecipada, ad referendum da Assemblia Geral Ordinria destinada a apreciar as contas do exerccio. Em Assemblia Geral Extraordinria, realizada no dia 20 de dezembro de 2011, foi aprovada alterao da base de clculo do dividendo obrigatrio definida no Estatuto Social da Companhia para consignar que o mesmo ser ajustado pela constituio, realizao e reverso, no respectivo exerccio, da Reserva de Ativos Biolgicos, outorgando aos acionistas da Companhia o direito ao recebimento a cada exerccio de um dividendo mnimo obrigatrio de 25% do lucro lquido anual ajustado. Conforme aprovao na Assembleia Geral Ordinria, realizada em 02 de Abril de 2013, a Companhia distribuiu dividendos complementares do exerccio de 2012 no montante de R$ 76.069, sendo R$ 80,52 por lote de mil aes ordinrias nominativas ON e R$ 88,57 por lote de mil aes preferenciais nominativas PN, pagos em 23 de abril de 2013. O saldo dos dividendos complementares mantido em conta especfica no patrimnio lquido, denominada reserva de dividendos propostos at a sua efetiva aprovao e pagamento.
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Verso : 1
Notas Explicativas
As destinaes dos resultados apurados no saldo de lucros acumulados so registradas somente no encerramento do exerccio social. previsto no estatuto social, a faculdade de a Administrao distribuir dividendos intermedirios durante o exerccio de forma antecipada. Em Reunio Extraordinria do Conselho de Administrao realizada em 25 de julho de 2013, foi aprovada distribuio de dividendos intermedirios do exerccio de 2013 no montante de R$ 140.005 sendo R$ 148,21 por lote de mil aes ordinrias nominativas ON, e R$ 163,03 por lote de mil aes preferenciais nominativas PN, pagos em 15 de agosto de 2013. 18 RECEITA LQUIDA DE VENDAS
A receita lquida da Companhia possui somente vendas de seus produtos, sendo composta como segue:
Con t r ol a dor a 1/7 30/09/2013 Receit a br u t a de v en da s de pr odu t os Descon t os e a ba t im en t os Im post os in ciden t es sobr e v en da s 1 .4 0 8 .0 1 3 (2 .7 4 7 ) (2 3 3 .6 7 4 ) 1.171.592 . Mer ca do in t er n o . Mer ca do ex t er n o Receit a l qu ida de v en da s 8 9 0 .9 0 8 2 8 0 .6 8 4 1.171.592 1/1 30/09/2013 3 .9 6 3 .6 7 6 (9 .4 1 5 ) (6 7 5 .3 7 2 ) 3.278.889 2 .5 3 1 .2 7 5 7 4 7 .6 1 4 3.278.889 1/7 30/09/2012 1 .2 7 2 .7 0 9 (1 .4 6 4 ) (2 1 2 .4 1 4 ) 1.058.831 8 4 8 .7 2 8 2 1 0 .1 0 3 1.058.831 1/1 30/09/2012 3 .5 9 8 .4 5 3 (6 .6 3 6 ) (5 9 8 .3 7 4 ) 2.993.443 2 .3 6 1 .6 3 8 6 3 1 .8 0 5 2.993.443 Con sol i da do 1/7 30/09/2013 Receit a br u t a de v en da s de pr odu t os Descon t os e a ba t im en t os Im post os in ciden t es sobr e v en da s 1 .4 4 7 .7 7 5 (5 .1 2 0 ) (2 3 9 .7 3 6 ) 1.202.919 . Mer ca do in t er n o . Mer ca do ex t er n o Receit a l qu ida de v en da s 8 8 9 .8 0 6 3 1 3 .1 1 3 1.202.919 1/1 30/09/2013 4 .0 6 8 .6 1 9 (1 4 .8 2 2 ) (6 9 0 .6 8 1 ) 3.363.116 2 .5 2 7 .0 0 4 8 3 6 .1 1 2 3.363.116 1/7 30/09/2012 1 .3 0 5 .4 3 0 (2 .6 9 9 ) (2 1 6 .9 6 5 ) 1.085.766 8 4 4 .5 6 9 2 4 1 .1 9 7 1.085.766 1/1 30/09/2012 3 .7 0 2 .6 3 2 (5 .9 1 0 ) (6 1 1 .4 1 6 ) 3.085.306 2 .3 5 1 .8 0 8 7 3 3 .4 9 8 3.085.306
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Verso : 1
Notas Explicativas
19
Cu st os v a r i v eis (m a t r ia s pr im a s e m a t er ia is de con su m o) Ga st os c om pessoa l Depr ecia o, a m or t iza o e ex a u st o Fr et es Com isses Con t r a t a o de ser v ios Receit a n a a lien a o de a t iv os im obiliza dos Cu st o n a a lien a o e ba ix a de a t iv os im obiliza dos Ou t r a s
Con sol i da do 1/7 Cu st os v a r i v eis (m a t r ia s pr im a s e m a t er ia is de con su m o) Ga st os c om pessoa l Depr ecia o, a m or t iza o e ex a u st o Fr et es Com isses Con t r a t a o de ser v ios Receit a n a a lien a o de a t iv os im obiliza dos Cu st o n a a lien a o e ba ix a de a t iv os im obiliza dos Ou t r a s 30/09/2013 (4 3 0 .6 7 3 ) (1 7 7 .2 9 6 ) (2 1 3 .4 8 0 ) (5 8 .0 9 5 ) (8 .8 8 1 ) (6 6 .8 2 1 ) 339 (1 .4 3 2 ) (4 3 .0 9 1 ) (999.430) 1/1 30/09/2013 (1 .2 1 4 .4 6 8 ) (5 2 1 .5 2 6 ) (5 4 9 .8 0 4 ) (1 6 5 .8 1 2 ) (2 3 .0 7 2 ) (1 8 7 .7 1 6 ) 1 4 .1 8 9 (1 7 .8 4 0 ) (1 5 2 .7 4 2 ) (2.818.791) 1/7 30/09/2012 (3 8 1 .6 3 7 ) (1 6 7 .7 0 0 ) (1 5 1 .7 5 9 ) (4 8 .2 1 5 ) (6 .6 9 4 ) (6 0 .2 5 6 ) 127 (3 1 8 ) (5 3 .3 5 0 ) (869.802) 1/1 30/09/2012 (1 .1 1 1 .4 8 6 ) (5 0 9 .6 2 0 ) (4 2 3 .9 5 2 ) (1 5 0 .3 9 0 ) (1 9 .9 8 1 ) (1 7 3 .0 9 7 ) 1 .2 9 1 (1 .6 5 4 ) (1 7 2 .3 7 4 ) (2.561.263)
20
RESULTADO FINANCEIRO
Con t r ol a dor a 1/7 30/09/2013 1/1 30/09/2013 1 2 8 .2 0 7 1 2 .9 9 6 3 8 .5 3 0 179.733 (2 2 9 .3 1 6 ) (2 6 .3 4 1 ) (4 1 .7 0 4 ) (3 7 7 .1 7 9 ) (674.540) (494.807) 1/7 30/09/2012 5 2 .9 3 9 2 0 .5 7 7 1 .7 8 2 75.298 (7 8 .3 6 3 ) (9 .7 1 4 ) (9 .8 0 6 ) (2 0 .8 9 5 ) (118.778) (43.480) 1/1 30/09/2012 1 7 7 .9 0 0 3 1 .8 6 4 3 7 .1 2 0 246.884 (2 3 8 .0 6 2 ) (3 6 .8 8 5 ) (2 2 .8 1 8 ) (3 9 6 .3 5 6 ) (694.121) (447.237)
Receit a s fi n a n ceir a s . Ren dim en t o sobr e a plica es fin a n ceir a s . Ou t r a s . V a r ia o ca m bia l de a t iv os Despesa s fin a n ceir a s . Ju r os fin a n cia m en t os . Ju r os REFIS (n ot a ex plica t iv a 1 6 ) . Ou t r a s . V a r ia o ca m bia l de pa ssiv os Resu l t a do fin a n ceir o (7 9 .4 1 6 ) (9 .4 4 1 ) (1 1 .9 7 8 ) (4 5 .0 6 3 ) (145.898) (93.180) 4 8 .2 1 4 3 .6 2 7 87 7 52.718
PGINA: 70 de 92
Verso : 1
Notas Explicativas
Con sol i da do 1/7 30/09/2013 Receit a s fi n a n ceir a s . Ren dim en t o sobr e a plica es fin a n ceir a s . Ou t r a s . V a r ia o ca m bia l de a t iv os Despesa s fin a n ceir a s . Ju r os fin a n cia m en t os . Ju r os REFIS (n ot a ex plica t iv a 1 6 ) . Ou t r a s . V a r ia o ca m bia l de pa ssiv os Resu l t a do fin a n ceir o (7 9 .3 8 7 ) (9 .4 4 1 ) (1 2 .5 6 4 ) (4 1 .1 2 5 ) (144.666) (89.273) (2 2 9 .2 8 2 ) (2 6 .3 4 1 ) (4 2 .8 6 8 ) (3 7 3 .5 5 5 ) (677.238) (490.515) (7 8 .3 6 3 ) (9 .7 1 4 ) (1 0 .0 5 4 ) (1 7 .1 1 9 ) (132.554) (54.859) (2 3 8 .0 6 2 ) (3 6 .8 8 5 ) (2 3 .5 1 5 ) (3 8 9 .4 7 1 ) (723.063) (469.394) 5 0 .8 3 4 3 .7 6 3 7 96 55.393 1 3 5 .1 1 7 1 3 .0 3 7 3 8 .5 6 9 186.723 5 5 .3 7 5 2 0 .5 7 8 1 .7 4 2 77.695 1 8 4 .6 9 2 3 1 .8 7 7 3 7 .1 0 0 253.669 1/1 30/09/2013 1/7 30/09/2012 1/1 30/09/2012
21
Em Assembleia Geral Extraordinria, realizada em 10 de julho de 2012, foi aprovado o Programa de Outorga de Aes (Plano) como benefcio a membros da diretoria e colaboradores estratgicos da Companhia. A CVM autorizou a Companhia, atravs do OFICIO/CVM/SEP/GEA-2/No 221/2012 a realizar as operaes privadas abrangidas pelo plano de incentivo a seus diretores e funcionrios, excludo os acionistas controladores, de realizar transferncia privada de aes mantidas em tesouraria. De acordo com o referido Plano, a Companhia estabeleceu que os diretores estatutrios e no estatutrios podero utilizar um percentual de 25% a 70% de sua remunerao varivel para aquisio de aes preferenciais mantidas em tesouraria, onde a Companhia conceder o usufruto de mesma quantidade de aes ao adquirente por trs anos, passando a propriedade nua das aes aos mesmos aps 3 anos, desde que cumpridas as clusulas estabelecidas no Plano. Para os colaboradores estratgicos da Companhia, o Plano no prev aquisio de aes por parte dos colaboradores, somente a concesso de um determinado nmero de aes em regime de outorga por 3 anos, passando a propriedade nua dessas aes ao beneficirio, desde que cumpridas as clusulas estabelecidas. O usufruto concede ao beneficirio o direito aos dividendos distribudos no perodo em que o benefcio estiver vlido. O valor de aquisio das aes em tesouraria pelos beneficirios do Plano ser obtido pela mdia das cotaes de valor de mercado dos ltimos 60 preges das aes preferenciais da Companhia, ou de sua cotao na data de aquisio, dos dois o menor. O valor das aes concedidas em usufruto corresponde a cotao das aes em negociao na Bolsa de Valores de So Paulo no dia da operao. As clusulas para que a transferncia das aes outorgadas seja consumada estabelecem a permanncia do beneficirio na Companhia e no alienao das aes adquiridas na adeso do Plano. As aes outorgadas tambm podem ser imediatamente cedidas em caso de demisso por iniciativa da Companhia, aposentadoria ou falecimento do beneficirio, neste ltimo caso passando o direito das aes ao esplio.
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Verso : 1
Notas Explicativas
As aes outorgadas e a despesa proporcional ao prazo de outorga, reconhecida no resultado acumulada no patrimnio lquido no grupo de Ajustes de Avaliao Patrimonial, at o fim da outorga, seja pelo vencimento do prazo de trs anos, ou qualquer outra clusula do Plano que encerre a outorga. O quadro abaixo apresenta as informaes dos planos pactuados: a) Diretores estatutrios e no estatutrios
Pl a n o 2011 Da t a in cio do pla n o Da t a t r m in o da ou t or g a A es em t esou r a r ia a dqu ir ida s pelos ben efici r ios V a lor de com pr a por a o (R$) A es em t esou r a r ia con cedida s em u su fr u t o V a lor do u su fr u t o por a o (R$) Despesa a cu m u la da do pla n o Despesa do pla n o - 1 /1 3 0 /9 /2 0 1 3 1 0 /0 7 /2 0 1 2 1 0 /0 7 /2 0 1 5 4 7 5 .0 0 0 7 ,8 2 4 7 5 .0 0 0 8 ,7 7 1 .7 3 6 1 .0 4 1 Pl a n o 2012 0 1 /0 3 /2 0 1 3 0 1 /0 3 /2 0 1 6 3 8 0 .9 0 0 1 2 ,8 4 3 8 0 .9 0 0 1 3 ,3 6 989 989 T ot a l 8 5 5 .9 0 0 8 5 5 .9 0 0 2 .7 2 5 2 .0 3 0
b) Colaboradores estratgicos
Pl a n o 2012 Da t a in cio do pla n o (i) Da t a t r m in o da ou t or g a A es em t esou r a r ia con cedida s em u su fr u t o V a lor do u su fr u t o por a o (R$) Despesa a cu m u la da do pla n o 0 1 /0 3 /2 0 1 3 0 1 /0 3 /2 0 1 6 1 3 6 .5 0 0 1 3 ,3 6 355
Despesa do pla n o - 1 /1 3 0 /9 /2 0 1 3 355 (i) O Plano de 2012 foi concedido em junho de 2013 de forma retrospectiva.
22
RESULTADO POR AO
O clculo do resultado bsico por ao efetuado atravs da diviso do lucro do perodo atribuvel aos detentores de aes ordinrias - ON e preferenciais PN da Companhia, pela quantidade mdia ponderada de aes ordinrias e preferenciais disponveis durante o perodo. No caso da Companhia, o resultado diludo por ao igual ao resultado bsico por ao, pois esta no possui aes ordinrias ou preferenciais potenciais diluidoras. Conforme mencionado nas notas explicativas 17 e 21, a Companhia em maro de 2013 alienou e concedeu o usufruto de 761.800 aes preferenciais, em maio de 2013 adquiriu 222.800 aes preferenciais e em junho de 2013 concedeu o usufruto de 136.500 aes preferenciais, levando o nmero de aes mantidas em tesouraria para 30.113.500, ante as 30.789.000 mantidas anteriormente em 31 de dezembro de 2012. Essa operao afeta a mdia ponderada da quantidade de aes preferenciais em tesouraria no clculo dos perodos de trs e nove meses findos em 30 de setembro de 2013, sendo a mdia ponderada utilizada no clculo do resultado por ao apurada da seguinte forma:
Quantidade ponderada de aes em Tesouraria - 30 de setembro de 2013 Jan Fev 30.789.000 x 2/9 + Mar Abr 30.027.200 x 2/9 + Mai 30.250.000 x 1/9 + Jun 30.113.500 x 4/6 = 6 Meses 2013 30.259.600
PGINA: 72 de 92
Verso : 1
Notas Explicativas
No perodo de nove meses findo em 3o de setembro de 2012 a Companhia efetuou durante os meses de janeiro e fevereiro, a recompra de 1.000.000 aes preferenciais de sua prpria emisso e no ms de julho alienou e concedeu o usufruto de 950.000 aes preferenciais , elevando o nmero de aes mantidas em tesouraria para 30.050.000, ante as 30.000.000 mantidas anteriormente. Esta operao afeta a mdia ponderada da quantidade de aes preferenciais em tesouraria no clculo dos perodos de trs e nove meses findos em 30 de setembro de 2012, sendo a mdia ponderada utilizada no clculo do resultado por ao apurada da seguinte forma:
Quantidade ponderada de aes em Tesouraria - 30 de setembro de 2012 Jan 30.000.000 x 1/9 + Fev 30.628.700 x 1/9 + Mar Jun 31.000.000 x 4/9 + Jul Set 30.050.000 x 3/9 = 9 Meses 2012 30.530.967
O quadro abaixo, apresentado em R$, reconcilia o lucro apurado nos perodos de trs e nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e de 2012, aos montantes utilizados no clculo do resultado por ao bsico e diludo:
Con t r ol a dor a e con sol i da do 1/7 30/9/2013 Or di n r i a s (ON) Den om in a dor Mdia pon der a da da qu a n t ida de de a es t ot a l Qu a n t ida de de a es em tesou r a r ia pon der a da Mdia pon der a da da qu a n t ida de de a es cir cu la n t es % de a es em r ela o a o tot a l (i) Nu m er a dor Lu cr o lqu ido a t r ibu v el a ca da cla sse de a es (R$) Mdia pon der a da da qu a n t ida de de a es cir cu la n t es Resu l t a do por a o b si co e di l u do (R$ ) 66.021.560 316.827.563 0,2084 130.826.440 570.742.233 0,2292 196.848.000 887.569.796 3 1 6 .8 2 7 .5 6 3 316.827.563 33,54% 6 0 0 .8 5 5 .7 3 3 (3 0 .1 1 3 .5 0 0 ) 570.742.233 66,46% 9 1 7 .6 8 3 .2 9 6 (3 0 .1 1 3 .5 0 0 ) 887.569.796 100% Pr efer en ci a i s (PN) (*) T ot a l
Con t r ol a dor a e con sol ida do 1/1 30/9/2013 Or di n r i a s (ON) Den om i n a dor Mdia pon der a da da qu a n t ida de de a es t ot a l Qu a n tida de de a es em t esou r a r ia pon der a da Mdia pon der a da da qu a n t ida de de a es cir cu la n t es % de a es em r ela o a o t ot a l (i) Nu m er a dor Lu cr o lqu ido a t r ibu v el a ca da cla sse de a es (R$) Mdia pon der a da da qu a n t ida de de a es cir cu la n t es Resu l t a do por a o b si co e dil u do (R$ ) 90.094.336 316.827.563 0,2844 178.482.664 570.596.133 0,3128 268.577.000 887.423.696 3 1 6 .8 2 7 .5 6 3 316.827.563 33,55% 6 0 0 .8 5 5 .7 3 3 (3 0 .2 5 9 .6 0 0 ) 570.596.133 66,45% 9 1 7 .6 8 3 .2 9 6 (3 0 .2 5 9 .6 0 0 ) 887.423.696 100% Pr efer en ci a is (PN) (*) T ot a l
PGINA: 73 de 92
Verso : 1
Notas Explicativas
Con t r ol a dor a e con sol i da do 1/7 30/9/2012 Or di n r i a s (ON) Den om in a dor Mdia pon der a da da qu a n t ida de de a es t ot a l Qu a n t ida de de a es em tesou r a r ia pon der a da Mdia pon der a da da qu a n t ida de de a es cir cu la n t es % de a es em r ela o a o tot a l (i) Nu m er a dor Lu cr o lqu ido a t r ibu v el a ca da cla sse de a es (R$) Mdia pon der a da da qu a n t ida de de a es cir cu la n t es Resu l t a do por a o b si co e di l u do (R$ ) 110.952.745 316.827.563 0,3502 219.885.255 570.805.733 0,3852 330.838.000 887.633.296 3 1 6 .8 2 7 .5 6 3 316.827.563 33,54% 6 0 0 .8 5 5 .7 3 3 (3 0 .0 5 0 .0 0 0 ) 570.805.733 66,46% 9 1 7 .6 8 3 .2 9 6 (3 0 .0 5 0 .0 0 0 ) 887.633.296 100% Pr efer en ci a i s (PN) (*) T ot a l
Con t r ol a dor a e con sol ida do 1/1 30/9/2012 Or di n r i a s (ON) Den om i n a dor Mdia pon der a da da qu a n t ida de de a es t ot a l Qu a n tida de de a es em t esou r a r ia pon der a da Mdia pon der a da da qu a n t ida de de a es cir cu la n t es % de a es em r ela o a o t ot a l (i) Nu m er a dor Lu cr o lqu ido a t r ibu v el a ca da cla sse de a es (R$) Mdia pon der a da da qu a n t ida de de a es cir cu la n t es Resu l t a do por a o b si co e dil u do (R$ ) 203.162.820 316.827.563 0,6412 402.287.180 570.324.766 0,7054 605.450.000 887.152.329 3 1 6 .8 2 7 .5 6 3 316.827.563 33,56% 6 0 0 .8 5 5 .7 3 3 (3 0 .5 3 0 .9 6 7 ) 570.324.766 66,44% 9 1 7 .6 8 3 .2 9 6 (3 0 .5 3 0 .9 6 7 ) 887.152.329 100% Pr efer en ci a is (PN) (*) T ot a l
(i) As aes preferenciais recebem dividendos 10% superiores queles atribudos s aes ordinrias.
23
SEGMENTOS OPERACIONAIS
a) Critrios de identificao dos segmentos operacionais A Companhia procedeu com a segmentao de sua estrutura operacional levando em considerao a forma com a qual a Administrao gerencia o negcio. Os segmentos operacionais definidos pela Administrao so demonstrados abaixo: (i) Segmento Florestal: envolve as operaes de plantio e cultivo florestal de pinus e eucalipto para abastecimento das fbricas de papis da Companhia e venda de madeiras (toras) para terceiros no mercado interno. (ii) Segmento de Papis: envolve substancialmente a produo e as operaes de venda de bobinas de papel carto, papel kraftliner e papel reciclado, nos mercados interno e externo. (iii) Segmento de Converso: envolve a produo e as operaes de venda de caixas de papelo ondulado, chapas de papelo ondulado e sacos industriais, nos mercados interno e externo. b) Informaes consolidadas dos segmentos operacionais
PGINA: 74 de 92
Verso : 1
Notas Explicativas
Con sol i da do 1/7 30/9/2013 Cor por a t i v a / Fl or est a l Receit a s lqu ida s: .Mer c a do in t er n o .Mer c a do ex t er n o Recei t a de v en da s pa r a t er cei r os Receit a s en t r e seg m en t os V en da s l qu i da s t ot a i s V a r ia o v a lor ju st o a t iv os biolg icos Cu st o dos pr odu t os v en didos Lu cr o br u t o Despesa s/ r eceit a s oper a cion a is Resu l t a do oper a ci on a l a n t es do r esu l t a do fi n a n cei r o V en da de pr odu t os (em t on el a da s) .Mer c a do in t er n o .Mer c a do ex t er n o .En t r e seg m en t os V en da de m a dei r a (em t on el a da s) .Mer c a do in t er n o .En t r e seg m en t os 7 9 4 .3 6 1 1 .9 1 7 .2 7 8 2.711.639 In v est i m en t os n o per odo Depr eci a o, exa u st o e a m or t . 4 3 .8 8 7 (1 6 7 .4 7 6 ) 1 4 6 .1 1 8 (3 6 .0 9 6 ) 2 0 .8 8 0 (9 .1 7 0 ) (1 .9 1 7 .2 7 8 ) (1.917.278) 5 8 .6 6 2 (7 3 8 ) 794.361 794.361 269.547 (213.480) 1 4 7 .4 9 1 1 3 0 .7 1 4 1 7 4 .4 2 0 452.625 1 6 7 .0 2 6 7 .7 9 8 514 175.338 (1 7 4 .9 3 4 ) (174.934) 314.517 138.512 453.029 8 9 .4 5 5 89.455 1 4 5 .7 2 8 235.183 1 4 8 .0 5 1 (2 8 5 .5 3 9 ) 97.695 8 .2 3 2 105.927 3 1 9 .0 3 2 2 7 4 .9 2 8 593.960 2 4 4 .0 5 2 838.012 (5 1 9 .0 3 2 ) 318.980 (8 2 .6 1 6 ) 236.364 4 8 1 .0 2 8 3 8 .1 8 5 519.213 4 .1 5 1 523.364 (4 2 0 .8 9 2 ) 102.472 (5 4 .2 5 8 ) 48.214 291 291 (3 9 3 .9 3 1 ) (393.640) 3 9 0 .5 2 0 (3.120) (2 0 .6 5 8 ) (23.778) 889.806 313.113 1.202.919 1.202.919 148.051 (834.943) 516.027 (149.300) 366.727 Pa pi s Con v er s o el i m i n a es T ot a l
Con sol ida do 1/1 30/9/2013 Cor por a t iv a / Fl or est a l Rec eit a s lqu ida s: . Mer c a do in t er n o . Mer c a do ex t er n o Recei t a de v en da s pa r a t er cei r os Rec eit a s en t r e seg m en t os V en da s l qu ida s t ot a i s V a r ia o v a lor ju st o a t iv os biolg ic os Cu st o dos pr odu t os v en didos Lu cr o br u t o Despesa s/ r ec eit a s oper a cion a is Resu l t a do oper a cion a l a n t es do r esu l t a do fin a n ceir o V en da de pr odu t os (em t on el a da s) . Mer c a do in t er n o . Mer c a do ex t er n o . En t r e seg m en t os V en da de m a deir a (em t on el a da s) . Mer c a do in t er n o . En t r e seg m en t os In v est i m en t os n o per odo Depr ecia o, exa u st o e a m or t . A t i v o t ot a l - 30/9/2013 Pa ssi v o t ot a l - 30/9/2013 Pa t r i m n io l qu i do - 30/9/2013 2 .1 2 3 .9 8 7 5 .4 7 9 .9 6 5 7.603.952 8 4 .0 4 3 (3 9 4 .7 9 3 ) 6 .5 1 7 .2 7 0 1 .6 0 4 .9 4 1 4 .9 1 2 .3 2 9 4 0 8 .3 9 2 (1 2 6 .3 8 9 ) 4 .4 6 5 .9 6 3 5 4 6 .3 5 1 3 .9 1 9 .6 1 2 5 2 .5 5 3 (2 6 .5 2 1 ) 1 .0 8 8 .0 3 7 1 8 2 .5 2 6 9 0 5 .5 1 1 (5 . 4 7 9 . 9 6 5 ) (5.479.965) 7 0.6 5 2 (2 .1 0 1 ) 2 . 0 8 5 .1 9 3 6 .3 5 6 .3 2 0 (4 . 2 7 1 . 1 2 7 ) 2.123.987 2.123.987 615.640 (549.804) 14.156.463 8.690.138 5.466.325 4 2 1 .9 3 2 3 7 2 .5 9 2 5 4 1 .3 2 7 1.335.851 4 9 3 .5 0 9 2 4 .5 5 1 1 .3 9 7 519.457 (5 4 2 . 7 2 4 ) (542.724) 915.441 397.143 1.312.584 2 3 1 .8 9 0 231.890 4 1 7 .6 8 8 649.578 2 7 9 .9 2 7 (7 3 9 .6 4 7 ) 189.858 (1 9 .6 9 6 ) 170.162 9 0 0 .6 2 1 7 2 8 .9 6 5 1.629.586 7 1 6 .8 2 0 2.346.406 (1 .5 4 2 .9 5 2 ) 803.454 (2 3 2 .7 4 3 ) 570.711 1 .3 9 3 .5 6 7 1 0 7 .1 4 7 1.500.714 9 .3 7 5 1.510.089 (1 .2 0 9 .4 5 9 ) 300.630 (1 5 8 .9 6 9 ) 141.661 926 926 (1 . 1 4 3 . 8 8 3 ) (1.142.957) 1 . 1 3 0 .1 7 4 (12.783) (2 8 . 1 2 4 ) (40.907) 2.527.004 836.112 3.363.116 3.363.116 279.927 (2.361.884) 1.281.159 (439.532) 841.627 Pa pis Con v er s o el im in a es T ot a l
PGINA: 75 de 92
Verso : 1
Notas Explicativas
Con sol ida do 1/7 30/9/2012 Cor por a t i v a / Fl or est a l Rec eit a s lqu ida s: . Mer c a do in t er n o . Mer c a do ex t er n o Receit a de v en da s pa r a t er cei r os Rec eit a s en t r e seg m en t os V en da s l qu ida s t ot a i s V a r ia o v a lor ju st o a t iv os biolg ic os Cu st o dos pr odu t os v en didos Lu cr o br u t o Despesa s/ r eceit a s oper a c ion a is Resu l t a do oper a ci on a l a n t es do r esu l t a do fin a n ceir o V en da de pr odu t os (em t on el a da s) . Mer c a do in t er n o . Mer c a do ex t er n o . En t r e seg m en t os V en da de m a dei r a (em t on el a da s) . Mer c a do in t er n o . En t r e seg m en t os 7 4 7 .2 1 8 1 .8 1 4 . 7 4 1 2.561.959 In v est im en t os n o per odo Depr ecia o, exa u st o e a m or t . 4 8.4 2 0 (1 0 0 . 4 9 8 ) 5 2 .0 4 7 (4 3 .6 4 4 ) 2 7 .2 8 7 (6 .3 6 0 ) (1 .8 1 4 .7 4 1 ) (1.814.741) 6 .1 8 6 (1 .2 5 7 ) 747.218 747.218 133.940 (151.759) Con sol ida do 1/1 30/9/2012 Cor por a t i v a / Fl or est a l Rec eit a s lqu ida s: . Mer c a do in t er n o . Mer c a do ex t er n o Receit a de v en da s pa r a t er cei r os Rec eit a s en t r e seg m en t os V en da s l qu ida s t ot a i s V a r ia o v a lor ju st o a t iv os biolg ic os Cu st o dos pr odu t os v en didos Lu cr o br u t o Despesa s/ r eceit a s oper a c ion a is Resu l t a do oper a ci on a l a n t es do r esu l t a do fin a n ceir o V en da de pr odu t os (em t on el a da s) . Mer c a do in t er n o . Mer c a do ex t er n o . En t r e seg m en t os V en da de m a dei r a (em t on el a da s) . Mer c a do in t er n o . En t r e seg m en t os In v est im en t os n o per odo Depr ecia o, exa u st o e a m or t . 2 .1 9 7 . 9 7 0 5 .3 1 1 . 3 5 0 7.509.320 1 3 4 .5 4 4 (2 7 4 . 8 9 4 ) 2 4 4 .2 4 4 (1 2 5 .8 5 9 ) 9 3 .0 9 4 (2 0 .1 7 1 ) (5 .3 1 1 .3 5 0 ) (5.311.350) 2 5 .8 5 7 (3 .0 2 8 ) 2.197.970 2.197.970 497.739 (423.952) 4 2 4 .7 7 9 3 8 7 .8 1 1 5 0 7 .6 0 7 1.320.197 4 5 2 .3 7 7 2 4 .1 2 2 2 .5 0 1 479.000 (5 1 0 .1 0 8 ) (510.108) 877.156 411.933 1.289.089 2 3 3 .3 3 3 233.333 3 6 2 .1 80 595.513 7 7 2 .5 7 8 (5 9 7 . 5 5 4 ) 770.537 (1 3 . 5 1 1 ) 757.026 8 8 1 .9 3 4 6 4 1 .0 3 5 1.522.969 6 6 0 .3 0 6 2.183.275 (1 .4 4 8 .2 1 6 ) 735.059 (2 2 6 .0 4 3 ) 509.016 1 . 2 3 6 .1 9 8 9 2 .4 6 3 1.328.661 1 1 .4 4 7 1.340.108 (1 . 0 7 9 .8 1 0 ) 260.298 (1 5 9 .4 3 7 ) 100.861 343 343 (1 . 0 3 3 .9 3 3 ) (1.033.590) 1 . 0 2 7 .3 6 9 (6.221) (3 8 .7 3 2 ) (44.953) 2.351.808 733.498 3.085.306 3.085.306 772.578 (2.098.211) 1.759.673 (437.723) 1.321.950 Pa pi s Con v er s o el im i n a es T ot a l 1 6 0 .7 4 3 1 1 5 .7 3 3 1 7 4 .9 7 4 451.450 1 5 5 .5 5 1 7 .4 9 2 477 163.520 (1 7 5 .4 5 1 ) (175.451) 316.294 123.225 439.519 81 .1 02 81.102 1 2 4 .6 6 3 205.765 3 3 3 .1 2 2 (2 0 7 . 2 3 8 ) 331.649 (5 . 2 7 3 ) 326.376 3 3 5 .1 0 0 2 1 0 .5 1 7 545.617 2 2 6 .8 6 5 772.482 (4 8 4 .1 0 1 ) 288.381 (7 7 .2 4 2 ) 211.139 4 2 8 .2 5 0 3 0 .6 8 1 458.931 2 .3 6 7 461.298 (3 7 1 .2 5 3 ) 90.045 (4 8 .3 8 2 ) 41.663 116 116 (3 5 3 .8 9 5 ) (353.779) 3 4 7 .7 8 6 (5.993) (2 2 .3 4 4 ) (28.337) 844.568 241.198 1.085.766 1.085.766 333.122 (714.806) 704.082 (153.241) 550.841 Pa pi s Con v er s o el im i n a es T ot a l
PGINA: 76 de 92
Verso : 1
Notas Explicativas
O saldo na coluna Corporativa/eliminaes envolve substancialmente despesas da unidade corporativa no rateada aos demais segmentos e as eliminaes referem-se aos ajustes das operaes entre os demais segmentos. As informaes do resultado financeiro e impostos sobre o lucro no foram divulgadas por segmento em razo da no utilizao pela Administrao dos referidos dados de forma segmentada, pois os mesmos so gerenciados e analisados de forma consolidada em sua operao. c) Informaes das receitas lquidas de vendas A receita lquida da Companhia proveniente dos clientes no mercado externo, no resultado consolidado dos perodos de trs e nove meses findos em 30 de setembro de 2013, corresponde a R$ 313.113 e R$ 836.112, respectivamente (R$ 241.198 e R$ 733.498 nos perodo de trs e nove meses findos em 30 de setembro de 2012, respectivamente). A tabela abaixo demonstra a distribuio da receita liquida dos referidos perodos por pas estrangeiro:
Con sol i da do 1/7 30/9/2013 Pa s A r g en t in a Ch in a Cin g a pu r a Espa n h a A lem a n h a It lia Fr a n a fr ica do Su l Ur u g u a i V en ezu ela Ou t r os pu lv er iza dos Receit a T ot a l (R$ /m i l h es) 130 39 39 16 15 8 8 6 5 3 44 313 % n a Receit a Li qu ida T ot a l 1 0 ,8 % 3 ,2 % 3 ,2 % 1 ,3 % 1 ,2 % 0 ,7 % 0 ,7 % 0 ,5 % 0 ,4 % 0 ,2 % 3 ,7 % 26% Receit a T ot a l (R$ /m il h es) 338 118 1 09 43 39 29 23 16 12 9 1 00 836 1/1 30/9/2013 % n a Recei t a Liqu ida T ot a l 1 0 ,1 % 3 ,5 % 3 ,2 % 1 ,3 % 1 ,2 % 0 ,9 % 0 ,7 % 0 ,5 % 0 ,4 % 0 ,3 % 3 ,0 % 25% Con sol i da do 1/7 30/9/2012 Pa s A r g en t in a Ch in a Cin g a pu r a It lia Equ a dor Espa n h a Nig r ia Blg ica Fr a n a A lem a n h a Ou t r os pu lv er iza dos Receit a T ot a l (R$ /m i l h es) 89 34 21 10 3 15 2 3 9 5 50 241 % n a Receit a Li qu ida T ot a l 8 ,6 % 3 ,3 % 2 ,0 % 1 ,0 % 0 ,3 % 1 ,5 % 0 ,2 % 0 ,3 % 0 ,9 % 0 ,5 % 4 ,9 % 23% Receit a T ot a l (R$ /m il h es) 235 94 65 35 34 29 25 25 23 21 147 733 1/1 30/9/2012 % n a Recei t a Liqu ida T ot a l 7 ,6 % 3 ,0 % 2 ,1 % 1 ,1 % 1 ,1 % 0 ,9 % 0 ,8 % 0 ,8 % 0 ,7 % 0 ,7 % 4 ,8 % 24%
PGINA: 77 de 92
Verso : 1
Notas Explicativas
A receita lquida da Companhia proveniente dos clientes no mercado brasileiro no resultado consolidado dos perodos de trs e nove meses findos em 30 de setembro de 2013 corresponde a R$ 889.806 e R$ 2.527.004, respectivamente (R$ 844.568 e R$ 2.351.808 nos perodos de trs e seis meses findos em 30 de junho de 2012, respectivamente). No perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2013, no segmento de papis, um nico cliente de cartes foi responsvel por aproximadamente 22% da receita lquida da Companhia, correspondente a aproximadamente R$ 737.000 (R$ 653.000 no perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2012). O restante da base de clientes da Companhia pulverizada, de forma que nenhum dos demais clientes, individualmente, concentra participao relevante (acima de 10%) da receita lquida de vendas da Companhia. 24 GERENCIAMENTO DE RISCOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS
a) Gerenciamento de riscos A Companhia e suas controladas participam de operaes envolvendo instrumentos financeiros, todos registrados em contas patrimoniais, que se destinam a atender as suas necessidades operacionais, bem como a reduzir a exposio a riscos financeiros, principalmente de crdito e aplicaes de recursos, riscos de mercado (cmbio e juros) e risco de liquidez, aos quais entende que est exposta, de acordo com sua natureza dos negcios e estrutura operacional. A administrao desses riscos efetuada por meio da definio de estratgias elaboradas e aprovadas pela Administrao da Companhia, atreladas ao estabelecimento de sistemas de controles e determinao de limite de posies. No so realizadas operaes envolvendo instrumentos financeiros com finalidade especulativa. Adicionalmente, a Administrao procede com a avaliao tempestiva da posio consolidada da Companhia, acompanhando os resultados financeiros obtidos, avaliando as projees futuras, como forma de garantir o cumprimento do plano de negcios definido e monitoramento dos riscos aos quais est exposta. Os principais riscos da Companhia esto descritos a seguir: Risco de Mercado O risco de mercado o risco de que o valor justo dos fluxos de caixa futuros de um instrumento financeiro flutue devido a variaes nos preos de mercado. Os preos de mercado so afetados por dois tipos de risco: risco de taxa de juros e risco de variao cambial. Instrumentos financeiros afetados pelo risco de mercado incluem aplicaes financeiras, contas a receber de clientes, contas a pagar, emprstimos a pagar, instrumentos disponveis para venda e instrumentos financeiros derivativos. (i) Risco de exposio s variaes cambiais A Companhia mantm operaes denominadas em moedas estrangeiras (substancialmente dlares norte americanos) que esto expostas a riscos de mercado decorrentes de mudanas nas cotaes das respectivas moedas estrangeiras. Qualquer flutuao da taxa de cmbio pode aumentar ou reduzir os referidos saldos. A composio dessa exposio como segue:
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Notas Explicativas
Con sol i da do 30/09/2013 Con t a cor r en t e e a plica es fin a n ceir a s Con t a s a r eceber (lqu ido de PCLD) e ou t r os a t iv os Ou t r os a t iv os e pa ssiv os Pr -pa g a m en t os de ex por t a es (fin a n cia m en t os) Exposi o l qu i da 1 2 2 .9 0 0 2 9 0 .3 0 0 (8 .3 0 0 ) (4 .2 1 5 .4 0 8 ) (3.810.508) 31/12/2012 2 6 3 .3 0 0 2 4 1 .7 0 0 (1 .3 0 0 ) (4 .3 6 9 .3 2 3 ) (3.865.623)
O saldo por ano de vencimento em 30 de setembro de 2013 dessa exposio lquida est dividido da seguinte maneira:
Ano V a l or 2013 2 0 2 .4 2 8 2014 2015 2016 2017 (7 7 5 .3 2 9 ) 2018 (5 7 9 .6 0 4 ) 2019 (5 3 3 .4 0 7 ) 2020 em di a n t e (5 1 9 .3 7 3 ) T ot a l (3.810.508)
(5 8 2 .6 1 8 ) (5 4 3 .1 5 1 ) (4 7 9 .4 5 4 )
Na data de 30 de setembro de 2013, a Companhia no tem derivativos contratados para proteo da exposio cambial de longo prazo. Para fazer frente a tal exposio passiva lquida, a Companhia possui plano de vendas cujo fluxo projetado de receitas de exportao de aproximadamente USD 500 milhes anuais e seus recebimentos, se forem concretizados, superam, ou se aproximam, o fluxo de pagamentos dos respectivos passivos, compensando o efeito caixa dessa exposio cambial no futuro. (ii) Risco de taxa de juros A Companhia tem emprstimos indexados pela variao da TJLP, LIBOR e do CDI, e aplicaes financeiras indexadas variao do CDI e Selic, expondo estes ativos e passivos s flutuaes nas taxas de juros conforme demonstrado no quadro de sensibilidade a juros abaixo. A Companhia no tem pactuado contratos de derivativos para fazer hedge/ swap contra a exposio desses riscos de mercados, mantendo em aberto somente uma operao de swap de taxas (instrumento financeiro sinttico), com o objetivo de reduzir a taxa de juros efetiva em conjunto com uma operao de pr-pagamento de exportao. A operao efetuada pela Companhia a seguinte: (a) Pr-Pagamento de exportao contratado com o Banco Ita BBA S.A. no montante de USD 25 milhes, com incidncia de juros correspondente a Libor de 6 meses mais uma parcela fixa de 1,36%.a.a. O pagamento dos juros efetuado semestralmente e o principal amortizado em nove parcelas, com incio em outubro de 2011 e trmino em outubro de 2015. (b) Para reduo da parcela fixa dos juros desse pr-pagamento, a Companhia contratou um swap de taxa de juros, com caracterstica de instrumento financeiro sinttico, com a mesma contraparte relacionada ao pr-pagamento, Banco Ita BBA S.A.. O swap foi contratado nas seguintes condies: (a) posio ativa no mesmo montante (valor nocional) em dlar do pr-pagamento acima e datas de vencimento, remunerado pela Libor de 6 meses mais 1,40% a.a, e (b) posio passiva no mesmo montante em dlar do pr-pagamento acima, remunerado pela Libor de 6 meses mais 1,15% a.a. As amortizaes ocorrem exatamente nas mesmas datas pactuadas no contrato de prpagamento descrito anteriormente. Dessa forma, havendo as mesmas variveis na posio ativa e passiva (US$ e Libor), referido swap tem o objetivo exclusivo de reduo da taxa efetiva de juros da transao do pr-pagamento em 0,25% a.a., gerando uma receita de aproximadamente R$ 110 no resultado de cada exerccio. O vencimento da operao ser em 2015. Apesar da contratao do swap de taxa de juros comentada acima, a prtica adotada de monitoramento contnuo das taxas de juros de mercado com o objetivo de avaliar a eventual necessidade de contratao de derivativos para se proteger contra o risco de volatilidade dessas
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Notas Explicativas
taxas. Adicionalmente, a Companhia considera que o alto custo associado contratao de taxas pr-fixadas sinalizadas pelo cenrio macroeconmico brasileiro justifica a sua opo por taxas flutuantes. A composio do risco de taxa de juros como segue:
Con sol i da do 30/09/2013 A plica es fin a n ceir a s - CDI A plica es fin a n ceir a s - Selic Exposi o a t i v a Fin a n cia m en t os - CDI Fin a n cia m en t os - T JLP Fin a n cia m en t os - Libor Exposi o pa ssiv a 2 .0 3 0 .1 6 7 2 4 3 .8 7 0 2.274.037 (5 9 .9 5 1 ) (1 .6 0 6 .7 0 6 ) (2 .9 1 1 .6 2 2 ) (4.578.279) 31/12/2012 2 .2 3 8 .1 9 2 2 4 0 .0 7 7 2.478.269 (6 6 .9 5 7 ) (1 .4 9 4 .7 0 2 ) (3 .1 3 3 .6 5 9 ) (4.695.318)
Risco de crdito e de aplicao dos recursos O risco de crdito o risco de a contraparte de um negcio no cumprir uma obrigao prevista em um instrumento financeiro ou contrato com cliente, o que levaria ao prejuzo financeiro. A Companhia est exposta ao risco de crdito em suas atividades operacionais (principalmente com relao a contas a receber) e de aplicao de recursos, incluindo depsitos em bancos e instituies financeiras, transaes cambiais, aplicaes financeiras e outros instrumentos financeiros contratados. Em 30 de setembro de 2013, o valor mximo exposto pela Companhia ao risco de crdito corresponde ao valor contbil das contas a receber de clientes, demonstrado na nota explicativa 6. Quanto ao risco de aplicao de recursos, o valor exposto pela Companhia corresponde substancialmente s aplicaes financeiras e operao de ttulos e valores mobilirios, com valores descritos nas notas explicativas 4 e 5. O risco de crdito nas atividades operacionais da Companhia administrado por normas especficas de aceitao de clientes, anlise de crdito e estabelecimento de limites de exposio por cliente, os quais so revisados periodicamente. O monitoramento de duplicatas vencidas realizado prontamente para garantir seu recebimento. Adicionalmente, h anlises especficas e normas aprovadas pela Administrao para as aplicaes financeiras em instituies financeiras com boas avaliaes de rating pelas agncias de avaliao de risco e os tipos de investimentos ofertados no mercado financeiro, buscando uma aplicao de forma conservadora e segura. Risco de liquidez A Companhia acompanha o risco de escassez de recursos, administrando seu capital por meio de uma ferramenta de planejamento de liquidez recorrente, para que haja recursos financeiros disponveis para o devido cumprimento de suas obrigaes, substancialmente concentrada nos financiamentos firmados junto a instituies financeiras. O quadro abaixo demonstra o vencimento dos passivos financeiros contratados pela Companhia, no balano consolidado, onde os valores apresentados incluem o valor do principal e dos juros futuros incidentes nas operaes, calculados utilizando-se as taxas e ndices vigentes na data de 30 de setembro de 2013:
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Notas Explicativas
2020 2013 For n ecedor es Fin a n cia m en t os T ot a l (3 9 1 .8 3 0 ) (2 8 0 . 1 7 6 ) (672.006) 2014 (1 . 2 2 4 . 6 4 2 ) (1.224.642) 2015 (1 .2 2 2 . 2 7 9 ) (1.222.279) 2016 (8 2 1 . 8 0 6 ) (821.806) 2017 (1 . 0 8 4 . 1 5 6 ) (1.084.156) 2018 (7 8 1 . 2 9 5 ) (781.295) 2019 (8 5 3 . 8 6 3 ) (853.863) em di a n t e (7 0 3 .2 7 4 ) (703.274) T ot a l (391.830) (6.971.491) (7.363.321)
A projeo oramentria para os prximos exerccios aprovada pelo Conselho de Administrao demonstra capacidade de cumprimento das obrigaes, caso este seja concretizado. Gesto de capital A estrutura de capital da Companhia formada pelo endividamento lquido, composto pelo saldo de emprstimos e financiamentos (nota explicativa 14), deduzidos pelo saldo de caixa, equivalentes de caixa e ttulos e valores mobilirios (notas explicativas 4 e 5), e pelo saldo do patrimnio lquido, incluindo o saldo de capital emitido e todas as reservas constitudas. O ndice de endividamento lquido sobre o patrimnio lquido da Companhia composto da seguinte forma:
Con sol i da do 30/09/2013 Ca ix a , equ iv . ca ix a e t t u los e v a l. m obili r ios Em pr st im os e fin a n cia m en t os En div i da m en t o l qu ido Pa t r im n io lqu ido n di ce de en div ida m en t o l qu ido 2 .4 1 8 .0 4 6 (6 .0 1 2 .7 0 7 ) (3.594.661) 5 .4 6 6 .3 2 5 (0,66) 31/12/2012 2 .7 5 7 .3 8 9 (6 .0 3 5 .1 0 4 ) (3.277.715) 5 .4 2 0 .9 2 1 (0,60)
b) Instrumentos financeiros A Companhia tem os seguintes instrumentos financeiros, dos quais se enquadram no Nvel I de acordo com o mtodo de avaliao do nvel hierrquico do CPC 40 Instrumentos Financeiros: Evidenciao: Emprstimos e recebveis e outros passivos financeiros Os instrumentos financeiros includos nesse grupo so saldos provenientes de transaes comuns como o contas a receber, fornecedores, emprstimos e financiamentos, aplicaes financeiras e caixa e equivalente de caixa mantido pela Companhia. Todos esto registrados pelos seus valores nominais acrescidos, quando aplicvel, de encargos e taxas de juros contratuais, cuja apropriao das despesas e receitas reconhecida ao resultado do perodo. Ativos financeiros disponveis para venda A Companhia classificou os ttulos e valores mobilirios que so representados por Letras Financeiras do Tesouro (LFT) (nota explicativa 5) como ativos financeiros disponveis para venda, pois podero ser negociados no futuro, sendo contabilizados pelo valor aplicado acrescido dos juros reconhecidos no rendimento da operao. Devido liquidez desse ativo, seu valor justo prximo ao custo amortizado, no gerando efeito no patrimnio lquido da Companhia. O saldo desses ttulos em 30 de setembro de 2013 no balano consolidado corresponde a R$ 243.870.
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Notas Explicativas
c) Anlise de sensibilidade A Companhia apresenta a seguir os quadros de sensibilidade para os riscos de variaes cambiais e de taxas de juros que a Companhia est exposta considerando que os eventuais efeitos impactariam os resultados futuros tomando como base as exposies apresentadas em 30 de setembro de 2013: (i) Exposio a cmbio A Companhia possui ativos e passivos atrelados moeda estrangeira no balano de 30 de setembro de 2013 e para fins de anlise de sensibilidade, adotou como cenrio I a taxa de mercado futuro vigente no perodo de elaborao destas informaes trimestrais para o cenrio II esta taxa foi corrigida em 25% e para o cenrio III em 50%. importante salientar que os vencimentos dos financiamentos, conforme cronograma de vencimento demonstrado na nota explicativa 14, no ocorrero substancialmente em 2013, sendo assim, a variao cambial no ter efeito no caixa decorrente desta anlise. Em contrapartida, as exportaes da Companhia, devero ter o impacto da variao cambial no caixa j substancialmente durante o ano. A anlise de sensibilidade da variao cambial est sendo calculada sobre a exposio cambial lquida (basicamente por emprstimos e financiamentos, contas a receber de clientes e fornecedores a pagar em moeda estrangeira) e no foi considerado o efeito nos cenrios sobre a projeo de vendas de exportao que de certa forma, como mencionado anteriormente, far frente a eventual perda cambial futura. Desta forma, mantidas as demais variveis constantes, o quadro abaixo demonstra simulao do efeito da variao cambial no resultado futuro de 12 meses:
Sa l do 30/9/2013 US$ A t iv os Ca ix a e ca ix a equ iv a len t es Con t a s a r ec eber , lqu ido de PCLD Ou t r os a t iv os e pa ssiv os Fin a n cia m en t os 1 3 0 .1 7 9 (3 . 7 2 1 ) (1 . 8 9 0 . 3 1 7 ) 2 ,2 9 2 ,2 9 2 ,2 9 7 .8 1 1 (2 2 4 ) (1 1 3 . 4 1 9 ) (102.525) 2 ,86 2 ,86 2 ,86 82 .01 3 (2 .3 4 4 ) (1 .1 9 0 .9 0 0 ) (1.076.510) 3 ,4 4 3 ,4 4 3 ,4 4 1 5 7 .5 1 7 (4 . 5 0 4 ) (2 . 2 8 7 . 2 8 4 ) (2.067.585) 5 5 .1 1 2 2 ,2 9 3 .3 0 7 2 ,86 3 4 .7 2 1 3 ,4 4 6 6 .6 8 6 Cen r i o I R$ T a xa ga n h o(per da ) Cen r i o II R$ T a xa ga n h o(per da ) Cen r io III R$ T a xa ga n h o(per da )
(ii) Exposio a Juros As aplicaes financeiras e os financiamentos so atrelados a taxa de juros ps-fixada do CDI, exceto aqueles atrelados TJLP e Libor. Para efeito de anlise de sensibilidade a Companhia adotou taxas vigentes em datas prximas a da apresentao das referidas informaes trimestrais, utilizando para Selic, Libor e CDI a mesma taxa em decorrncia da proximidade das mesmas, na projeo do cenrio I, para o cenrio II estas taxas foram corrigidas em 25% e para o cenrio III em 50%. Desta forma, mantidas as demais variveis constantes, o quadro abaixo demonstra simulao do efeito da variao das taxas de juros no resultado futuro de 12 meses:
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Notas Explicativas
Sa l do 30/9/2013 R$ A pl i ca es fi n a n cei r a s CDB's LFT 's Fin a n cia m en t os Ca pit a l de g ir o BNDES Pr -pa g a m en t o de ex por t a o C DI T JLP Libor C DI Selic
Cen r i o I R$ T a xa ga n h o(per da )
Cen r i o II R$ T a xa ga n h o(per da )
2 .0 3 0 .1 6 7 9 , 7 5 % 2 4 3 .8 7 0 9 , 7 5 % (5 9 . 9 5 1 ) 9 , 7 5 % (1 .6 0 6 . 7 0 6 ) 5 , 0 0 % (2 . 9 1 1 . 6 2 2 ) 0 , 3 6 %
1 5 .2 2 6 1 2 ,1 9 % 1 .8 2 9 1 2 , 1 9 % (4 5 0 ) 1 2 , 1 9 % 90 16.695 6 ,2 5 % 0,4 6 %
6 4 . 7 1 2 1 4 ,6 3 % 7 . 7 7 3 1 4 ,6 3 % (1 .9 1 1 ) 1 4 ,6 3 % (2 0 .0 8 4 ) (2 .5 6 2 ) 47.928 7 ,5 0 % 0 ,5 5 %
25
A Companhia concede a seus empregados benefcios de seguro de vida, assistncia mdica e plano de aposentadoria. A contabilizao desses benefcios obedece ao regime de competncia e a concesso destes cessa ao trmino do vnculo empregatcio. a) Previdncia privada O plano de previdncia privada da Klabin - Plano Prever, administrado pelo Ita Vida e Previdncia S.A., foi institudo em 1986 sob a modalidade de benefcio definido. A partir de 1998 houve uma reestruturao que resultou na converso do plano para a modalidade de contribuio definida. Em novembro de 2001, foi institudo um novo plano de previdncia privada o Plano de Aposentadoria Complementar Klabin - PACK, tambm administrado pelo Bradesco Vida e Previdncia S.A. e estruturado no conceito de PGBL - Plano Gerador de Benefcios Livres. Aos participantes do Plano Prever foi dada a opo de migrao para o novo plano. Em ambos os planos no so assumidos pela Companhia nenhuma responsabilidade pela garantia de nveis mnimos de benefcios aos participantes que venham a se aposentar. b) Assistncia mdica A Companhia, por meio de acordo firmado com o Sindicato da Indstria de Papel, Celulose e Pasta de Madeira para Papel do Estado de So Paulo, assegura o custeio de assistncia mdica (Hospital SEPACO, principal plano) de forma permanente aos seus ex-funcionrios que se aposentaram at 2001, bem como para os seus dependentes at completarem a maioridade e cnjuge, de forma vitalcia estando vedada a novas adeses. A Companhia entende que a referida assistncia mdica caracteriza um plano de benefcio definido de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, diante disso mantm registrada a proviso para o passivo atuarial estimado no montante de R$ 50.011 em 30 de setembro de 2013 (R$ 38.130 em 31 de dezembro de 2012) no passivo no circulante na rubrica de Outras Contas a Pagar e Provises. Na avaliao atuarial foram utilizadas as seguintes hipteses econmicas e biomtricas: taxa de desconto de 9,00% a.a. nominal, taxa de crescimento nominal dos custos mdicos varivel iniciando em 2013 com 13,2% a.a. atingindo a 6,7% a.a. em 2025, inflao de longo prazo de 5,2% a.a. e tbua biomtrica de mortalidade RP 2000. As atualizaes atuariais so mantidas no patrimnio lquido no grupo de ajustes de avaliao patrimonial (resultado abrangente), conforme requerido pelo CPC 33 (R1) Benefcios a Empregados.
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Notas Explicativas
O aumento ou decrscimo de um ponto percentual nas taxas utilizadas no clculo atuarial, no trazem efeitos relevantes nas informaes trimestrais da Companhia. Este plano no possui ativos para divulgao. 26 COBERTURA DE SEGUROS
Em 30 de setembro de 2013, a Companhia tem seguros contra incndio, raio, exploso, danos eltricos, e vendaval para as suas instalaes industriais, administrativas e estoque. Tem ainda seguros com coberturas para responsabilidade civil geral, e responsabilidade de D&O, auto e riscos diversos para equipamentos mveis, no montante de R$ 2.900.104. Em funo da natureza de suas atividades, da distribuio das florestas em diversas reas distintas e das medidas preventivas adotadas contra incndio e outros riscos da floresta a Companhia concluiu tecnicamente pela no contratao de seguros contra danos causados s mesmas, optando pela adoo de polticas de proteo, as quais, historicamente, tm se mostrado altamente eficientes sem que tenha havido qualquer comprometimento s atividades e condio financeira da Companhia. Dessa forma, a Administrao entende que sua estrutura de gerenciamento dos riscos financeiros relacionados as atividades florestais adequada para a continuidade operacional da Companhia. 27 EVENTOS SUBSEQUENTES
Capitalizao do Projeto Puma Conforme mencionado na nota explicativa 1 e divulgado em Fato Relevante no dia 21 de Outubro, a Administrao da Companhia aprovou o prosseguimento ao processo de capitalizao para construo de uma planta industrial de celulose. Emisso das informaes contbeis intermedirias A emisso dessas informaes contbeis intermedirias da Klabin S.A. (Companhia) e de suas controladas foram autorizadas pela diretoria financeira em 28 de outubro de 2013.
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Conforme instruo CVM 527/12, a Companhia aderiu a divulgao voluntria de informaes de natureza no contbil como informao adicional agregada em suas informaes trimestrais, apresentando o LAJIDA (EBITDA) Lucros Antes dos Juros, Impostos sobre Renda incluindo Contribuio Social sobre o Lucro Lquido, Depreciao e Amortizao, para os perodos de trs e seis meses findos em 30 de junho de 2013 e de 2012. Em linhas gerais, 0 LAJIDA (EBITDA) representa a gerao operacional de caixa da Companhia, correspondente ao quanto empresa gera de recursos apenas em suas atividades operacionais, sem levar em considerao os efeitos financeiros e de impostos. Ressalva-se que este no representa o fluxo de caixa para os perodos apresentados, no devendo ser considerado como base para distribuio de dividendos, alternativa para o lucro lquido, ou ainda, como indicador de liquidez.
Con sol i da do 1/7 30/09/2013 (=) (+) (+) Lu cr o lqu ido do per odo Im post o de r en da e con t r ibu o socia l A m or t iza o, depr ecia o e ex a u st o n o r esu lta do 1 9 6 .8 4 8 8 0 .6 0 6 8 9 .2 7 3 2 1 3 .4 8 0 580.207 1/1 30/09/2013 2 6 8 .5 7 7 8 2 .5 3 5 4 9 0.5 1 5 5 4 9 .8 0 4 1.391.431 1/7 30/09/2012 3 3 0 .8 3 8 1 6 5 .1 4 4 5 4 .8 5 9 1 5 1 .7 5 9 702.600 1/1 30/09/2012 6 0 5 .4 5 0 2 4 7 .1 06 4 6 9 .3 9 4 4 2 3 .9 5 2 1.745.902
(1 4 8 . 0 5 1 ) (1 5 . 1 8 7 ) 9 .3 1 2 426.281
(2 7 9 .9 2 7 ) (1 7 .3 7 5 ) 2 5 .0 7 0 1.119.199
(3 3 3 . 1 2 2 ) (1 .7 5 5 ) 7 .0 3 3 374.756
(7 7 2 .5 7 8 ) (2 5 .3 2 9 ) 1 9 .4 0 3 967.398
Ajustes para definio do LAJIDA (EBITDA) - ajustado: (i) Variao do valor justo dos ativos biolgicos A variao do valor justo dos ativos biolgicos corresponde aos ganhos ou perdas obtidos na transformao biolgica dos ativos florestais at a colocao dos mesmos em condio de uso/ venda durante o ciclo de formao. Por tratar-se de uma expectativa do valor dos ativos refletida no resultado da Companhia, calculada a partir de premissas includas em fluxo de caixa descontado, sem o efeito caixa no mesmo momento de seu reconhecimento, a variao do valor justo excluda do clculo do LAJIDA (EBITDA). (ii) Equivalncia patrimonial e LAJIDA (EBITDA) de controlada em conjunto A equivalncia patrimonial contida no resultado da Companhia reflete o lucro/prejuzo auferido pela controlada em sua demonstrao financeira individual, calculado de acordo com seu percentual de participao no investimento. No resultado consolidado, a equivalncia patrimonial registrada refere-se controlada em conjunto. O lucro/prejuzo da controlada em conjunto est influenciado com itens dos quais so excludos do clculo do LAJIDA (EBITDA), tais como: resultado financeiro lquido, imposto de renda e contribuio social, amortizao, depreciao e exausto e variao do valor justo dos ativos biolgicos. Por este motivo, o resultado de equivalncia patrimonial excludo do calculo, sendo adicionado o LAJIDA (EBITDA) gerado na controlada em conjunto calculado da mesma forma, equivalente a participao da Companhia no investimento.
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CONTROLADORA/INVESTIDORA: KLABIN IRMOS & CIA. QUOTISTAS Jacob Klabin Lafer Adm. Partic. S.A. Miguel Lafer Participaes S.A. VFV Participaes S.A. PRESH S.A. GL Holdings S.A GLIMDAS Participaes S.A. DARO Participaes S.A. DAWOJOBE Participaes S.A. ESLI Participaes S.A. LKL Participaes S.A. TOTAL QUOTAS Quantidade 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 10 % do Capital 12,52 6,26 6,26 12,52 12,52 11,07 11,07 11,07 8,36 8,35 100,00
Sociedade em nome coletivo, com capital social de R$ 1.000.000,00, dividido em quotas de valores variados.
CONTROLADORA/INVESTIDORA: Jacob Klabin Lafer Adm. Partic. S.A. AES ACIONISTAS Miguel Lafer Vera Lafer TOTAL ON 215.059.063 215.059.063 430.118.126 % Total 50,00 50,00 100,00
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Verso : 1
CONTROLADORA/INVESTIDORA: PRESH S.A. AES ACIONISTAS Sylvia Lafer Piva Pedro Franco Piva Horcio Lafer Piva Eduardo Lafer Piva Regina Piva Coelho Magalhes TOTAL ON 2.943.151 2.943.151 2.943.151 8.829.453 % 33,33 33,33 33,34 100,00 PN 17.658.895 12 17.658.907 % 99,99993 0,00007 100,00000 TOTAL 17.658.895 12 2.943.151 2.943.151 2.943.151 26.488.360 % 66,66662 0,00005 11,11111 11,11111 11,11111 100,00000
CONTROLADORA/INVESTIDORA: GL Holdings S.A. AES ACIONISTAS Graziela Lafer Galvo Outros TOTAL ON 4.233.864 4 4.233.868 % 99,99991 0,00009 100,00000 PN 8.467.726 6 8.467.732 % 99,99993 0,00007 TOTAL 12.701.590 10 % 99,99992 0,00008 100,00000
100,00000 12.701.600
CONTROLADORA/INVESTIDORA: GLIMDAS Participaes S.A. AES ACIONISTAS Israel Klabin Alberto Klabin (*) Leonardo Klabin (*) Stela Klabin (*) Maria Klabin (*) Dan Klabin (*) Gabriel Klabin (*) Esplio Maurcio Klabin (*) ON 323.502 323.502 323.502 323.502 323.502 323.502 32 % 16,6664 16,6664 16,6664 16,6664 16,6664 16,6664 0,0017 PN 1.756.611 23.707 23.707 23.707 23.707 23.707 23.707 % 92,5090 1,2485 1,2485 1,2485 1,2485 1,2485 1,2485 TOTAL 1.756.611 347.209 347.209 347.209 347.209 347.209 347.209 32 3.839.897 % 45,747 9,042 9,042 9,042 9,042 9,042 9,042 0,001 100,0000
TOTAL 1.941.044 100,0000 1.898.853 100,0000 (*) Aes sujeitas a usufruto, cabendo o direito de voto ao usufruturio Israel Klabin.
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TOTAL 3.067.432 100,000 (*) Aes sujeitas a usufruto, cabendo o direito de voto ao usufruturio Daniel Miguel Klabin. CONTROLADORA/INVESTIDORA: DAWOJOBE Participaes S.A. ACIONISTAS Armando Klabin Wolff Klabin (*) Daniela Klabin (*) Bernardo Klabin (*) Jos Klabin (*) ON 4 516 516 516 516 AES % 0,20 24,95 24,95 24,95 24,95
TOTAL 2.068 100,00 (*) Aes sujeitas a usufruto, cabendo o direito de voto ao usufruturio Armando Klabin. CONTROLADORA/INVESTIDORA: ESLI Participaes S.A. ACIONISTAS Cristina Levine Martins Xavier Regina Klabin Xavier Roberto Klabin Martins Xavier TOTAL CONTROLADORA/INVESTIDORA: LKL Participaes S.A. AES ACIONISTAS Cristina Levine Martins Xavier Regina Klabin Xavier Roberto Klabin Martins Xavier TOTAL ON 5.977.833 5.977.833 5.977.834 17.933.500 % Total 33,3333 33,3333 33,3334 100,000 ON 5.891.253 5.891.253 5.891.254 17.673.760 AES % Total 33,3333 33,3333 33,3334 100,0000
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ACIONISTAS Controladores
Tipo ON PN
197.600
(76.117)
Membros do Conselho de Administrao Membros da Diretoria Membros do Conselho Fiscal Aes em Tesouraria Demais Acionistas Total
ON PN ON PN
32.839.018 12.115.499
10,36 2,02
8.600 2.697.920
(4.000) (6.336.298)
1.035.922
32.843.618 9.513.043
10,37 1,58
0,01 -21,48
681.738
0,11
1.272,350
1.954.088
0,33
186,63
ON PN ON PN ON PN ON PN
1.000 3.420
0,00 0,00
2.100
3.000
1.000 8.520
0,00 0,00
0,00 149,12
(1.038.922) 0 0
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EM 30/9/2013 ACIONISTAS Controladores Membros do Conselho de Administrao Membros da Diretoria Membros do Conselho Fiscal Aes em Tesouraria Outros Acionistas Total Total de Aes em Circulao ON 202.106.455 32.843.618 1.000 81.876.490 % 63,79 10,37 0,00 25,84
AES PN 109.327.691 9.513.043 1.954.088 8.520 30.113.500 449.938.891 % 18,20 1,58 0,33 0,00 5,01 74,88 Total 311.434.146 42.356.661 1.954.088 9.520 30.113.500 531.815.381 % 33,94 4,62 0,21 0,00 3,28 57,95
EM 30/9/2012 ACIONISTAS Controladores Membros do Conselho de Administrao Membros da Diretoria Membros do Conselho Fiscal Aes em Tesouraria Outros Acionistas Total Total de Aes em Circulao 81.881.090 25,84 1.000 0,00 ON 202.106.455 32.839.018 % 63,79 10,36
AES PN 109.206.208 12.115.499 1.383.738 8.520 30.050.000 448.091.768 % 18,18 2,02 0,23 0,00 5,00 74,58 Total 311.312.663 44.954.517 1.383.738 9.520 30.050.000 529.972.858 % 33,92 4,90 0,15 0,00 3,27 57,75
74,58 529.982.378
OUTRAS INFORMAES
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Introduo Revisamos as informaes contbeis intermedirias, individuais e consolidadas, da Klabin S.A. ("Companhia"), contidas no Formulrio de Informaes Trimestrais - ITR referente ao trimestre findo em 30 de setembro de 2013, que compreendem o balano patrimonial em 30 de setembro de 2013 e as respectivas demonstraes do resultado, do resultado abrangente para os perodos de trs e de nove meses findos nessa data e das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para o perodo de nove meses findo nessa data, assim como o resumo das principais polticas contbeis e as demais notas explicativas. A administrao responsvel pela elaborao das informaes contbeis intermedirias individuais de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 21 - Demonstrao Intermediria e das informaes contbeis intermedirias consolidadas de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 21 - Demonstrao Intermediria e com a norma internacional de contabilidade IAS 34 - Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board (IASB), assim como pela apresentao dessas informaes de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios, aplicveis elaborao das Informaes Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade a de expressar uma concluso sobre essas informaes contbeis intermedirias com base em nossa reviso. Alcance da reviso Conduzimos nossa reviso de acordo com as normas brasileiras e internacionais de reviso de informaes intermedirias (NBC TR 2410 - Reviso de Informaes Intermedirias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 - Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma reviso de informaes intermedirias consiste na realizao de indagaes, principalmente s pessoas responsveis pelos assuntos financeiros e contbeis e na aplicao de procedimentos analticos e de outros procedimentos de reviso. O alcance de uma reviso significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, no nos permitiu obter segurana de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, no expressamos uma opinio de auditoria. Concluso sobre as informaes intermedirias individuais Com base em nossa reviso, no temos conhecimento de qualquer fato que nos leve a acreditar que as informaes contbeis intermedirias individuais includas nas informaes trimestrais acima referidas no foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21 aplicvel elaborao das Informaes Trimestrais - ITR, e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios. Concluso sobre as informaes intermedirias consolidadas Com base em nossa reviso, no temos conhecimento de qualquer fato que nos leve a acreditar que as informaes contbeis intermedirias consolidadas includas nas informaes trimestrais acima referidas no foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21 e o IAS 34, aplicveis elaborao das Informaes Trimestrais - ITR, e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios. Outros assuntos Demonstraes do valor adicionado Revisamos, tambm, as demonstraes do valor adicionado (DVA), individuais e consolidadas, referentes ao perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2013, preparadas sob a responsabilidade da administrao da Companhia, cuja apresentao nas informaes intermedirias requerida de acordo com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios aplicveis elaborao de Informaes Trimestrais - ITR e considerada informao suplementar pelas IFRS, que no requerem a apresentao da DVA. Essas demonstraes foram submetidas aos mesmos procedimentos de reviso descritos anteriormente e, com base em nossa reviso, no temos conhecimento de qualquer fato que nos leve a acreditar que no foram elaboradas de maneira consistente, em todos os seus aspectos relevantes, em relao s informaes contbeis intermedirias individuais e consolidadas tomadas em conjunto.
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