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Universidade Anhanguera Uniderp Polo Nova Iguau

Tutor (EAD): Washington Medeiros
Tutor Presencial: Rachel Niza
Curso: Cincias Contbeis

ATPSAtividades Prticas Supervisionadas
Estrutura e Anlise das Demonstraes Financeiras

Acadmicos:
Claudia Maia Barbosa da Silva: RA: 389922.
Cristiano Nei da Silva Oliveira: RA: 400096.
rika Ferreira Veras Santos; RA: 1299262956.
Joelma Lauredo Nogueira da Silva: RA:396696.
Patrcia Vitria: RA: 400843.


22 de Abril de 2014
Nova Iguau - RJ

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Sumrio

1. Introduo
2. Anlise de Demonstrao Financeira
2.1 Anlise Vertical e da Anlise Horizontal Etapa 1;

3. ndices Econmicos e Financeiros Etapa 2;
4. Mtodo Dupont e o termmetro de insolvncia Etapa 3;


5. Fluxo de Caixa e as tendncias gerenciais do demonstrativo Etapa 4;
6 Concluso
8 Bibliografia,








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INTRODUO

Apresentaremos nesta atividade supervisionada aquilo que nos leva a analisar e
tirar concluses a partir de diversas tcnicas que nos possibilita avaliar uma empresa,
principalmente no que diz respeito sua sade.
Nesse trabalho foram analisadas tcnicas que nos permitiu avaliar uma empresa,
nas seguintes reas: rentabilidade, fluxo de caixa, lucratividade e longevidade no
mercado.
As empresas desenvolvem algumas atividades financeiras que precisam ser
registradas. Estes registros demonstram sua vida e possibilitam uma anlise completa de
sua situao. A administrao desses dados responsabilidade do administrador
financeiro, que coleta, estrutura, analisa e gera informaes essenciais para o processo
de tomada de decises.
A Anlise das Demonstraes Financeiras um importante instrumento que os
administradores e contadores devem utilizar visando aperfeioar os resultados e criar
novas situaes para a empresa.
Observamos tambm que as junes das mais variadas tcnicas nos permitem
avaliar como maior preciso o que de fato pode ser tomar como medida estratgica
dentro de uma empresa, garantindo uma maior preciso de fato.







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Anlise de demonstraes financeiras
Anlise Vertical
A anlise vertical um processo comparativo onde se extrai relacionamentos
percentuais entre itens pertencentes a uma mesma demonstrao financeira de um ano.
A finalidade dar uma idia da representatividade de um item ou subgrupo de uma
demonstrao financeira relativamente a um determinado total ou subtotal tomado como
base. Tomando como exemplo, obtemos os valores percentuais de cada item
pelo ativo total que corresponde 100%:
Que ajuda a verificar quanto, percentualmente, cada conta de custo ou despesa
impacta no resultado de vendas. Ao longo do tempo, o gestor pode monitorar se os
percentuais permanecem estveis ou sob controle. Caso contrrio, consegue identificar
os ofensores do oramento e imediatamente, coloc-los de volta nos parmetros
definidos pelo oramento geral da empresa.
A anlise vertical, apesar de poder ser utilizada para todas as Demonstraes
Financeiras, ganha mais importncia na utilizao de Demonstrao de
Resultados (DRE), onde podemos expressar os vrios itens em relao s vendas, brutas
ou lquidas, e, dentro das despesas, representarem cada uma delas em relao ao total de
despesas.

Anlise Horizontal

A anlise horizontal consiste na comparao entre os valores de uma mesma
conta ou grupo de contas, em diferentes perodos. Auxilia a identificar a proporo entre
o aumento ou diminuio das vendas e as respectivas contas de custos e despesas. O
aumento das vendas, no deve impactar os custos e despesas fixas na mesma
proporo. A anlise horizontal ajuda a monitorar produtividade e a rentabilidade da
empresa.





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Anlise das demonstraes financeiras da Empresa Romi







ANALISE HORIZONTAL - BALANO PATRIMONIAL 2007 E 2008
Indstria ROMI S/A
ATIVO 2007 2008
CIRCULANTE R$ A.H. R$ A.H.
Caixa e equivalente de caixa 189.010 100% 135.224 71,54%
Ttulos mantidos para negociao 111.512 100% 53.721 48,18%
Duplicata a receber 62.888 100% 77.463 123,18%
Valores a Receber-repasse Finame Fabricante 223.221 100% 306.892 137,48%
Partes relacionadas - - - -
Estoque 183.044 100% 285.344 155,89%
Impostos e contribuio a recuperar 11.537 100% 17.742 153,78%
Imposto de renda e contribuio social diferido 2.149 100% 3.243 150,91%
Outros Crditos 3.479 100% 7.247 208,31%
Total Circulante 786.840 100% 886.876 112,71%
NO CIRCULANTE
Realizvel a longo prazo - - - -
Duplicata a receber 1.149 100% 1.686 146,74%
Valores a Receber-repasse Finame Fabricante 409.896 100% 479.371 116,95%
Partes relacionadas - - - -
Impostos e contribuio a recuperar 5.391 100% 18.245 338,43%
Imposto de renda e contribuio social diferido 5.867 100% 9.488 161,72%
Outros Crditos 2.928 100% 5.405 184,60%
Investimentos em controladas, incluindo gio e Desgio.
Outros Investimentos 1.935 100% 3.163 163,46%
Imobilizado, Liquido 127.731 100% 252.171 197,42%
Intangvel - - 6.574 -
TOTAL NO CIRCULANTE 554.897 100% 776.103 139,86%
TOTAL ATIVO 1.341.737 100% 1.662.979 123,94%
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ANLISE HORIZONTAL - BALANO PATRIMONIAL EM 2007 E 2008
PASSIVO 2007 2008
CIRCULANTE R$ R$ DIFERENA A.H.
Financiamentos 29.498 26.375 3.123 10,59%
Financiamentos - Finame Fabricante 192.884 270.028 -77.144 -40,00%
Fornecedores 25.193 31.136 -5.943 -23,59%
Salrios e encargos sociais 35.934 33.845 2.089 5,81%
Impostos e contribuio a recolher 8.013 7.357 656 8,19%
Adiantamentos a Clientes 9.702 14.082 -4.380 -45,15%
Dividendos e Juros sobre o capital prprio 2.375 11.777 -9.402 -395,87%
Participaes a pagar 4.400 4.500 -100 -2,27%
Outros contas a pagar 4.524 15.044 -10.520 -232,54%
Proviso para passivo descoberto - controlada
Partes relacionadas
Total Circulante 312.523 414.144 -101.621 -32,52%
NO CIRCULANTE
Exigvel a longo prazo
Financiamentos 49.306 68.943 -19.637 -39,83%
Financiamentos - Finame Fabricante 348.710 453.323 -104.613 -30,00%
Impostos e contribuies a recolher 1.896 3.578 -1.682 -88,70%
Proviso para passivo eventuais 1.659 2.073 -414 -24,95%
Outras contas a pagar 9.626
Desgios em controladas 4.199 29.513 -25.314 -602,86%
TOTAL NO CIRCULANTE 405.770 567.056 -161.286 -39,75%
PARTICIPAO MINORITRIA 1.871 2.536 -665 -35,54%
PATRIMNIO LQUIDO
Capital Social 489.973 489.973 0 0,00%
Reserva de capital 2.052 2.052 0 0,00%
Ajustes de avaliao patrimonial -968 -349 -619 63,95%
Reserva de lucros 130.516 187.567 -57.051 -43,71%
Total do Patrimnio Lquido 621.573 679.243 -57.670 -9,28%
TOTAL DO PASSIVO E DO PATRIMNIO LQUIDO 1.341.737 1.662.979 -321.242 -23,94%
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Anlise Horizontal DRE Empresa Romi
Anlise Horizontal DRE Empresa Romi S/A
EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO
DE 2007 E 2008

DEMONSTRAO DE RESULTADO 2007 2008 Diferena
R$ R$ 2008-2007 A.H.
RECEITA OPERACIONAL BRUTA 761.156 836.625 -75.469 -9,92%
Mercado Interno 679.099 728.313 -49.214 -7,25%
Mercado Externo 82.057 108.312 -26.255 -32,00%
Total 761.156 836.625 -75.469 -9,92%
Impostos Incidentes sobre as Vendas -129.168 -140.501 11.333 -8,77%
RECEITA OPERACIONAL LIQUIDA 631.988 696.124 -64.136 -10,15%
Custo dos Produtos e Servios Vendidos -359.903 -416.550 56.647 -15,74%
LUCRO BRUTO 272.085 279.574 -7.489 -2,75%
RECEITAS E DESPESAS OPERACIONAIS
Vendas -59.786 -65.927 6.141 -10,27%
Gerais e Administrativas -45.428 -63.800 18.372 -40,44%
Pesquisa e Desenvolvimento -26.340 -28.766 2.426 -9,21%
Honorrios da Administrao -8.025 -8.278 253 -3,15%
Tributrias -6.742 -2.913 -3.829 56,79%
Resultado de Equivalncia Patrimonial
Outras Receitas Operacionais Lquidas 1.031 1.673 -642 -62,27%
Total das Despesas Operacionais -145.290 -168.011 22.721 -15,64%
LUCRO OPERACIONALANTES DO
RESULTADO DO EXERCCIO 126.795 111.563 15.232 12,01%
RESULTADO FINANCEIRO
Receita Financeira 30.508 36.950 -6.442 -21,12%
Despesa Financeira -5.048 -5.061 13 -0,26%
Variao Cambial Ativa -3.796 10.752 -14.548 383,25%
Variao Cambial Passiva 6.258 -7.338 13.596 217,26%
Total do Resultado Financeiro 27.922 35.303 -7.381 -26,43%
LUCRO OPERACIONAL 154.717 146.866 7.851 5,07%
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO
SOCIAL
Corrente -27.457 -33.324 5.867 -21,37%
Diferido 1.914 4.715 -2.801 -146,34%
LUCRO LQUIDO ANTES DAS
PARTICIPAES 129.174 118.257 10.917 8,45%
Participao Minoritria -555 -881 326 -58,74%
Participao da Administrao -4.400 -4.423 23 -0,52%
LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO 124.219 112.953 11.266 9,07%


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Anlise Vertical Balano Patrimonial Empresa Romi
ANLISE VERTICAL - BALANO PATRIMONIAL EM 2007 E 2008
ATIVO 2007 2008
CIRCULANTE R$ A.V. R$ A.V.
Caixa e equivalente de caixa 189.010 14.09% 135.224 8.13%
Ttulos mantidos para negociao 111.512 8.31% 53.721 3.23%
Duplicata a receber 62.888 4.69% 77.463 4.66%
Valores a Receber-repasse Finame Fabricante 223.221 16.64% 306.892 18.45%
Partes relacionadas
Estoque 183.044 13.64% 285.344 17.16%
Impostos e contribuio a recuperar 11.537 0.86% 17.742 1.07%
Imposto de renda e contribuio social diferido 2.149 0.16% 3.243 0.20%
Outros Crditos 3.479 0.26% 7.247 0.44%
Total Circulante 786.840 58.64% 886.876 53.33%
NO CIRCULANTE
Realizvel a longo prazo
Duplicata a receber 1.149 0,09% 1.686 0,10%
Valores a Receber-repasse Finame Fabricante 409.896 30,55% 479.371 28,83%
Partes relacionadas
Impostos e contribuio a recuperar 5.391 0,40% 18.245 1,10%
Imposto de renda e contribuio social diferido 5.867 0,44% 9.488 0,57%
Outros Crditos 2.928 0,22% 5.405 0,33%
Investimentos em controladas, incluindo gio e Desgio.
Outros Investimentos 1.935 0,14% 3.163 0,19%
Imobilizado, Liquido 127.731 9,52% 252.171 15,16%
Intangvel 6.574 0,40%
TOTAL NO CIRCULANTE 554.897 41,36% 776.103 46,67%
TOTAL ATIVO 1.341.737 1.662.979








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ANLISE VERTICAL - BALANO PATRIMONIAL EM 2007 E 2008
PASSIVO 2007 2008
CIRCULANTE R$ A.V. R$ A.V.
Financiamentos 29.459 2,20% 26.375 1,59%
Financiamentos - Finame Fabricante 192.884 14,38% 270.028 16,24%
Fornecedores 24.795 1,88% 31.136 1,87%
Salrios e encargos sociais 35.927 2,68% 33.845 2,04%
Impostos e contribuio a recolher 7.500 0,60% 7.357 0,44%
Adiantamentos a Clientes 9.702 0,72% 14.082 0,85%
Dividendos e Juros sobre o capital prprio 2.234 0,18% 11.777 0,71%
Participaes a pagar 4.400 0,33% 4.500 0,27%
Outros contas a pagar 4.262 0,34% 15.044 0,90%
Proviso para passivo descoberto controlada
Partes relacionadas 549
Total Circulante 312.523 23,29% 414.144 24,90%
NO CIRCULANTE
Exigvel a longo prazo
Financiamentos 49.306 3,67% 68.943 4,15%
Financiamentos - Finame Fabricante 348.323 25,99% 453.323 27,26%
Impostos e contribuies a recolher 3.896 0,14 3.578 0,22%
Proviso para passivo eventuais 1.659 0,12% 2.073 0,12%
Outras contas a pagar 9.626 0,58%
Desgios em controladas 4.199 0,31% 29.513 1,77%
TOTAL NO CIRCULANTE 405.770 30,24% 567.056 34,10%
PARTICIPAO MINORITRIA 1.871 0,14% 2.536 0,15%
PATRIMNIO LQUIDO
Capital Social 489.973 36,52% 489.973 29,46%
Reserva de capital 2.052 0,15% 2.052 0,12
Ajustes de avaliao patrimonial -968 0,07% -349 0,02
Reserva de lucros 130.516 9,73% 187.567 11,28
Total do Patrimnio Lquido 621.573 46,33% 679.243 40,84%
TOTAL DO PASSIVO E DO PATRIMNIO LQUIDO 1.341.737 50% 1.662.979 50%








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Anlise Vertical DRE Empresa Romi
ANALISE VERTICAL - DRE
Indstria ROMI S/A
EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 E 2008

DEMONSTRAO DE RESULTADO
2007 2008
R$ A.V. R$ A.V.
RECEITA OPERACIONAL BRUTA
Mercado Interno 679.099 728.313
Mercado Externo 82.057 108.312
Total 761.156 836.625
Impostos Incidentes sobre as Vendas -129.168 -140.501
RECEITA OPERACIONAL LIQUIDA 631.988 100% 696.124 100%
Custo dos Produtos e Servios Vendidos -359.903 -57% -416.550 -60%
LUCRO BRUTO 272.085 43% 279.574 40%
RECEITAS E DESPESAS OPERACIONAIS
Vendas -59.786 -9% -65.927 -9%
Gerais e Administrativas -45.428 -7% -63.800 -9%
Pesquisa e Desenvolvimento -26.340 -4% -28.766 -4%
Honorrios da Administrao -8.025 -1% -8.278 -1%
Tributrias -6.742 -1% -2.913 0%
Resultado de Equivalncia Patrimonial
Outras Receitas Operacionais Lquidas 1.031 16% 1.673 24%
Total das Despesas Operacionais -145.290 -23% -168.011 -24%
LUCRO OPERACIONALANTES DO RESULTADO DO
EXERCCIO 126.795 20% 111.563 16%
RESULTADO FINANCEIRO
Receita Financeira 30.508 5% 36.950 5%
Despesa Financeira -5.048 -1% -5.061 -1%
Variao Cambial Ativa -3.796 -1% 10.752 2%
Variao Cambial Passiva 6.258 1% -7.338 -1%
Total do Resultado Financeiro 27.922 4% 35.303 5%
LUCRO OPERACIONAL 154.717 24% 146.866 21%
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL
Corrente -27.457 -4% -33.324 -5%
Diferido 1.914 0% 4.715 1%
LUCRO LQUIDO ANTES DAS PARTICIPAES 129.174 20% 118.257 17%
Participao Minoritria -555 0% -881 0%
Participao da Administrao -4.400 -1% -4.423 -1%
LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO 124.219 20% 112.953 16%


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Analisando as causas das variaes
Nas Vendas
Apesar de ter tido um aumento nas vendas obteve menos de 1% do lucro ou
margem de contribuio

Custos dos produtos vendidos
A receita cresceu 10% porm os custos desses produtos foram de 26 % ficou bem
alto, portanto o conselho tentar diminuir esses custos para conseguir ter uma receita
mais significativa

Na margem bruta
Rendimentos de vendas foram negativos.

Nas despesas operacionais
O ndice de gastos gerais e administrao esta bem alta, portanto necessita
apurar essas contas e rever o que precisa realmente, pois com certeza esto comprando
demais do que necessitam.

Nas contas patrimoniais
O patrimnio lquido esta dentro do permanente aconselhado que a empresa
aumente o seu PL para que o dinheiro tenha mais mobilidade na hora que houver
necessidade de us-lo.

ndices Econmicos e Financeiros
Os indicadores econmico-financeiros servem como identificadores que
demonstram apotencialidade da empresa. So eles que dizem qual a liquidez da empresa
de dispor de recursos para saldar suas dvidas, qual o endividamento da empresa com
terceiros, qual o retorno sobre os investimentos dos acionistas, ou seja, a lucratividade
da empresa, entre muitas outras singularidades ativas de anlise. Tais indicadores
serviro como base para tomada de deciso pelos seus usurios.

Estrutura do Capital
Demonstra a dependncia da empresa em relao ao capital de terceiro e o grau
de imobilizao.
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Participao de capitais de terceiros (endividamento)
Este ndice mostra qual a participao de capital de terceiros no total dos
recursos obtidos para o financiamento do Ativo.
Frmula =Capital de Terceiros X 100
Passivo Total
2007 2008 Anlise
312.523+401.571 = 53%
1.341.733
414.144+537.543 = 57%
1.662.979
Quanto > melhor

Composio do endividamento
Este ndice mostra do total de capital de terceiros, qual o percentual das dvidas
em curto prazo que est representado pelo o Passivo Circulante.
Frmula =Passivo Circulante X100
Capital de Terceiros
2007 2008 Anlise
312.523 = 44%
714.094
414.144 = 44%
951.687
Quanto < melhor

Imobilizao do Patrimnio Lquido
Este ndice mostra qual o percentual de comprometimento do capital prprio no
investimento, imobilizado, intangvel. O capital prprio corresponde ao valor que o
acionista investiu na empresa e representado pelo o Patrimnio Lquido.
Frmula =Investimento + Imobilizado + Intangvel X 100
Patrimnio Lquido
2007 2008 Anlise
129.666 = 21%
621.573
261.908 = 39%
679.243
Quanto < melhor


Imobilizao dos recursos no correntes
Este ndice mostra a utilizao de recursos no correntes na aquisio de
Investimento, Imobilizado e Intangvel. Recursos no correntes so recursos em longo
13

prazo, quer por meio do capital prpri,0o (Patrimnio Lquido), quer por meio de
capital de terceiros (Exigvel a Longo Prazo).

Frmula =Investimento + Imobilizado + Intangvel X 100
Patrimnio Lquido + Exigvel a longo prazo
2007 2008 Anlise
129.666 = 129.6666 = 13%
621.573+401.571 1.023.144
261,908 = 261.908 =22%
679.243+537.543 1216.786
Quanto <
melhor

Liquidez
Os ndices de Liquidez mostram a condio financeira da empresa a curto (Liquidez
Seca), mdia (Liquidez Corrente) e longo prazo (Liquidez Geral), esses ndices so
vistos como bons indicadores de problemas de Fluxo de Caixa, sinalizando a
administrao da empresa sobre possveis presses de falta de caixa.

Liquidez Seca
A Liquidez Seca, leva em considerao todas as contas que podem ser convertidas
em dinheiro com relativa facilidade antes do prazo normal, se for necessrio, mesmo
que isso tenha um custo financeiro.
Frmula =Ativo Circulante Estoques X 100
Passivo Circulante
2007 2008 Anlise
786.840 - 183.044= 193%
312.523
886.876 - 285.344 = 145%
414.144
Quanto> melhor

Liquidez Corrente
Este ndice considerado por muitos especialistas como o melhor indicador da
capacidade de pagamento da empresa, pois mostra a capacidade de satisfazer suas
obrigaes a mdio prazo de vencimento.
Frmula =Ativo CirculanteX 100
Passivo Circulante
14

2007 2008 Anlise
786.840= 252%
312.523
886.876 = 214%
414.144
Quanto> melhor

Liquidez Geral
Este ndice indica a capacidade de pagamento dos financiamentos e dvidas em longo
prazo. O resultado apurado mostra quanto empresa tem de bens e direitos para cada
R$ 1,00 de dvida. Quanto maior for esse indicador melhor.
Frmula =Ativo Circulante + Realizvel a longo prazoX 100
Passivo Circulante + Exigvel a longo prazo
2007 2008 Anlise
786.840+424.082= 1210.922 =170%
312.523+401.571714.094
886.876+512.509= 1.399.385= 149%
414.144+527.917942.061
Quanto> melhor

Rentabilidade
Neste grupo de indicadores, so apresentadas as formas de clculo da
rentabilidade dos capitais que foram investidos na empresa. So indicadores
importantes, pois evidenciam os resultados empresariais: sucesso ou insucesso. Esses
indicadores so calculados como base na receita lquida, mas pode-me tambm, quando
for o caso, calcul-los sobre a receita bruta deduzida as devolues de vendas e os
abatimentos.
Giro do Ativo
O ativo total considerado pela soma dos investimentos da empresa. Assim, esse
indicador mede a eficincia como a qual a empresa usa seus Ativos para gerar vendas;
quantas vezes o Ativo Total se renovou por meio destas; pelas vendas, e se a empresa
est gerando um volume suficiente de atividade, tendo em vista seus investimentos no
total do Ativo.
Frmula =Vendas lquidasX 100
Ativo

15

2007 2008 Anlise
631.988 = 47%
1341.737
696.214 = 42%
1.662.979
Quanto> melhor

Margem Lquida
Este ndice demonstra o quanto empresa obteve de Lucro Lquido em relao
receita lquida, indicando tambm a capacidade da empresa gerar lucro.
Frmula =Lucro Lquido X 100
Vendas Lquidas
2007 2008 Anlise
124.219 = 20%
631.988
112.953 = 16%
696.124
Quanto> melhor

Rentabilidade do Ativo
Este ndice demonstra o quanto a empresa conseguiu rentabilizar o seu Ativo, qual
foi o Lucro Lquido em relao ao Ativo Total. Trata-se de um indicador de
desempenho que mostra o quanto a empresa foi rentvel em relao ao total dos seus
recursos (Ativo).
Frmula =Lucro LquidoX 100
Ativo Total
2007 2008 Anlise
124.219 = 9%
1.341.737
112.953= 7%
1.662.979
Quanto> melhor

Rentabilidade do Patrimnio Lquido
Este ndice mostra a rentabilidade do capital aplicado na empresa pelos scios
(acionistas) e a taxa de rendimento do capital prprio. Nesse indicador, verifica-se a
rentabilidade do capital, que no a mesma coisa que a lucratividade, pois a
rentabilidade o quanto o capital est sendo remunerado pelo lucro, o quanto est se
ganhando sobre ele, j a lucratividade o quanto a empresa est tendo de lucro sobre
suas operaes de venda.
16

Frmula =Lucro lquido X 100
Patrimnio Lquido Mdio
2007 2008 Anlise
124.219 = 20%
621.573
112.953= 112.953 = 17%
679.243+621.573/2650.408
Quanto> melhor

Dependncia Bancria
Neste grupo de ndices, vamos analisar o nvel de dependncia bancria da
empresa, o grau de participao das instituies de crditos nos recursos investidos.
Com base nesses indicadores, pode-se ter uma viso do risco financeiro da empresa.

Financiamento de ativo
Este indicador informa qual a participao das instituies de crdito no total dos
investimentos e qual o percentual dos recursos da empresa que esta sendo financiado
pelos bancos ou financeiras. Esses emprstimos e financiamentos pelos bancos ou
financiamentos so a curto e longo prazo (Passivo Circulante e Exigvel a Longo
Prazo).

Frmula =Emprstimos e FinanciamentosX 100
Ativo Total

2007 2008 Anlise
29.498+192.884+49.306+348.710= 43%
1.341.737
26.375+270.028+68.943+453.323= 49%
1.662.979
Quanto<
melhor

Participao de Investimento de crdito no endividamento
Este indica mostra o percentual de participao das instituies de crdito no total de
recursos tomados junto a terceiros. Assim, quanto menor ele for, melhor, pois isso indica que a
empresa est utilizando mais recursos operacionais, que bancos para financiar suas operaes.
Frmula =Financiamento x 100
Capital de Terceiros

17

2007 2008 Anlise
29.498+192.884+49.306+348.710= 87%
714.094
26.375+270.028+68.943+453.323= 86%
951.687
Quanto<
melhor

Financiamento do Ativo Circulante por Instituio Financeira
Indica quanto os financiamentos em curto prazo representam se comparados aos
recursos correntes da empresa. A empresa pode ter considervel valor no Ativo
Circulante, mas em contrapartida, os financiamentos em curto prazo podem
corresponder a uma grande parcela desses recursos.
Frmula =Financiamento curto prazo x 100
Ativo Circulante

2007 2008 Anlise
222.382= 28%
786.840
296.403= 33%
886.876
Quanto< melhor




2.3. QUADRO RESUMO DOS NDICES

ndice ndice Frmula I nterpretao
Estrutura de Capital
Participao de Capitais de Terceiros
Capital de terceiro x100 =
Passivo total

Quanto > melhor


Composio do endividamento
PC x 100=
CT

Quanto < melhor


I mobilizao do Patrimnio Lquido
AP x 100=
PL

Quanto < melhor


I mobilizao dos recursos no
correntes
AP x 100=
PL + ELP

Quanto < melhor
Liquidez
Liquidez Geral
AC+RLP x 100=
PC + ELP

Quanto
> melhor


Liquidez Corrente
ACx 100=
PC

Quanto > melhor


Liquidez Seca
AC EST x 100=
PC

Quanto > melhor
Rentabilidade Giro do ativo
VL x 100= Quanto > melhor
18

AT



Margem lquida
LL x 100=
VL

Quanto > melhor


Rentabilidade do ativo
LL x 100=
AT

Quanto > melhor


Rentabilidade do Patrimnio Lquido
LL x 100=
PLM

Quanto > melhor


Rentabilidade do Ativo pelo Mtodo Dupont
Mtodo dupont ou "dupontmodel" uma tcnica que possa ser usada para analisar a
lucratividade de uma companhia que usa ferramentas de gerencia tradicional de
performance. Para permitir isto, o prottipo de DUPONT integra elementos da
indicao de renda com aquelas da rede de balano.
RA = Rentabilidade do Ativo
RA = VL_ VL = Venda Lquida
ALx L AL = Alvio Lquido = Patrimnio Lquido
VL L = Lucro Lquido

2007 2008
631.988 = 631.988= 5,17
621.573 x 124.219 122.171,90
631.988
696.124 = 696.124 = 6,31
679.243 x 112.953110.213,89
696.124

Mtodo Stephen Kanitz
um instrumento utilizado para prever a possibilidade de falncia de empresas.
A sua utilizao tem sido, via de regra, relativa a empresas isoladas. Procura-se
analisar se determinada empresa tem possibilidade ou no de falir, principalmente em
curto prazo.

19

FI = A+B+C-D-E

A= LL x 0,05
PL



B= AC + RLP x 1,65
PC + ELP



C= AC - EST x 3,55
PC



D= AC x 1,06
PC



E= EXIGVEL TOTAL x 0,33
PL



2007 = FI = 0,01+2,80+2,48-2,67-0,38 = 5,24 -----SOLVNCIA.
2008 = FI = 0,01+3,69+5,66-2,27-0,26 = 6,83 -----SOLVNCIA.

2007 2008
124.129x 0,05 = 0,01
621.573
112.953x 0,05 = 0,001
679.243
2007 2008
786.840 + 425.231x 1,65 = 2,80
312.523 + 401.571
886.876 + 514.195x 1,65 = 3,69
414.144 + 567.056
2007 2008
786.840 - 183.044x 3,55 = 5,48
312.523
886.876 - 285.344x 3,55 = 5,66
414.144
2007 2008
785.840 x 1,06 = 2,67
312.523
886.876 x 1,06 = 2,27
414.144
2007 2008
714.194 x 0,33 = 0,38
621.573
537.543 x 0,33 = 0,26
679.243
20

Diagrama Estratgico Quantitativo
Margem Liquida
31/12/2007 31/12/2008 ----
124.219 112.953

Vendas Margem Lquida
31/12/2007 31/12/2008 ---- 31/12/2007 31/12/2008 ----
631.988 696.124 19.66 16.23 Retorno sobre ativo
x 31/12/2007
Vendas 7.86

31/12/2007 31/12/2008 ---- Giro do Ativo 31/12/2008
631.988 696.124 31/12/2007 31/12/2008 ---- 6.82
- 0.47 0.42
Ativo Total
31/12/2007 31/12/2008 ----
1.341.717 1.662.979

O Qualitativo e o parecer dando instruo a empresa para crescer, pois neste caso esta
mostrando que a empresa esta caindo, ento temos que provar para a empresa que ela
esta caindo e temos que dar sugesto de crescimento para aumentar s vendas para que
possa crescer o retorno sobre o ativo.


21

Conceitos Bsicos da Preparao do Fluxo de Caixa
Necessidade de Capital de Giro
NCG = ACO PCO
2007 2008
786.840 312.523= 474.317 886.876 414.144 = 472.732

Prazo Mdio de Rotao dos Estoques
PMRE = ESTOQUE x DP
CMV

2007 2008
183.044 x 360 = 183 dias
359.903
285.344 x 360 = 247 dias
416.550

Prazo Mdio de Recebimento das Vendas
PMRV = DUPLICATA RECEBER x DP
RECEITA BRUTA VENDA

2007 2008
62.888 x 360 = 30 dias
781.156
77.463 x 360 = 34 dias
836.625

Prazo Mdio de Pagamento das Compras
PMPC = FORNECEDORES x DP
COMPRAS
2007 2008
25.193x 360 = 25 dias
359.903
31.316 x 360 = 22 dias
518.850



22

Ciclo Operacional
CO = PMRE + PMRV

2007 2008
183 + 30 = 213 dias 24734 = 281 dias

Ciclo Financeiro
CF = CO - PMPC

2007 2008
213 - 25 = 188 dias 281 - 22 = 259 dias


Relatrio Final
Sade Econmica.
Sade Econmica 2007 2008 Anlise Exame
Participao CT 53% 57% Forte Qto> Melhor
Comp. Do
Endividamento

44%

44%

Fraco

Qto> Melhor

Giro do Ativo 47% 42% Fraco Qto> Melhor
Margem Lquida 20% 16% Fraco Qto> Melhor
Rentabilidade do
Ativo

9%

7%

Fraco

Qto> Melhor
Rentabilidade do PL 20% 17% Fraco Qto> Melhor





23

Mtodo Dupont.
Mtodo Dupont 2007 2008 Anlise Exame
Rentabilidade do Ativo 5% 6% Forte Qto> Melhor
Giro do Ativo 0,47% 0,42% Fraco Qto> Melhor
Margem Lquida 20% 16% Fraco Qto> Melhor
Anlise Giro x Margem 9% 7% Fraco Qto> Melhor

Modelo Stephen Kanitz.
Modelo Stephen
Kanitz
2007 2008 Anlise Exame
Termmetro 26% 21% Forte Solvente

Liquidez Seca

193%

145%

Fraco

Qto> Melhor

Liquidez Corrente 252% 214% Fraco Qto> Melhor
Liquidez Geral 170% 149% Fraco Qto> Melhor
Financiamento do
Ativo

46%

49%

Fraco

Qto< Melhor
Participao
Investimento de
Crdito no
endividamento

87%

86%

Fraco

Qto< Melhor

Sade Patrimonial.
Sade Patrimonial 2007 2008 Anlise Exame
Termmetro 21% 39% Fraco Qto< Melhor
Liquidez Seca 18% 28% Fraco Qto< Melhor



24

CONCLUSO
Aps o termino desse trabalho de pesquisas e analises dos mais diversos
recursos contbeis, percebemos o quanto necessrio uma observao cuidada dos
demonstrativos contbeis, pois so com esses dados que podemos nos basear para tomar
decises acertadas para a empresa.
importante salientar que estas tcnicas so frutos de muitos estudos e
experincias importantes dentro das empresas.
No paramos por aqui, pois a cada dia teremos mais tcnicas e mais precisas,
pois esses estudos iro se aprimorando a cada dia, para que as empresas continuem
tomando decises ideias para seu crescimento financeiro, econmico e patrimonial.
















25

Bibliografia
.htmhttp://www.apsisconsultoria.com.br/br/servicos/avaliacao-para-demonstracoes-
financeiras-valor-justo-fair-
value?utm_source=google&utm_medium=cpc_pesquisa&utm_content=demonstracoes_
financeira&utm_campaign=pesquisa
http://www.ingepro.com.br/Publ_2011/Jan/Artigo%20341%20pg%2067-78.pdf
http://www.cavalcanteassociados.com.br/utd/UpToDate294.pdf
http://www.fisconet.com.br/user/materias/contabilidade/analise_vertical.htm
http://www.portaldecontabilidade.com.br/guia/balancopatrimonial.htm
http://www.portaldecontabilidade.com.br/guia/demonstracaodoresultado.htm
<http://www.romi.com.br/fileadmin/Editores/Empresa/Investidores/Documentos/Relat
orios/BP_2008.pdf
http://www.romi.com.br/fileadmin/Editores/Empresa/Investidores/Documentos/Relator
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<http://spreadsheets.google.com/ccc?key=0AiARonPFF2EZdGdXLVU1OWhRc2RseH
BsR0
d1djV3a2c&hl=en