INSTRUO N. 8/2013 - (BO N. 4, 15.04.

2013)
Temas
MER!"OS
Me#$a%&s M&'e()#*&s
ASSUNTO: Me#$a%& M&'e()#*& I'(e#+a'$)#*& $&m ,a#a'(*a (MMI/,)
O mercado monetrio interbancrio desempenha um papel fundamental no mecanismo de transmisso
economia real das decises de poltica monetria, pelo ue os bancos centrais assumem o compromisso de
contribuir para o funcionamento eficiente dauele mercado! Neste sentido, o "anco de #ortu$al procedeu
cria%o de uma plataforma tecnol&$ica para o re$isto e o processamento de opera%es de mercado monetrio
dom'stico, desi$nado por (ercado (onetrio )nterbancrio sem *arantia +((),S*-, o ual se encontra
re$ulado na )nstru%o do "anco de #ortu$al n. /0,/12/, de 23 de Setembro!
No 4mbito da dinami5a%o do funcionamento do mercado monetrio interbancrio dom'stico e da crescente
prefer6ncia dos seus participantes pela reali5a%o de opera%es $arantidas, o "anco de #ortu$al coloca
disposi%o das institui%es residentes uma plataforma para o re$isto e o processamento de opera%es de mercado
monetrio, atra7's da ual auelas podem trocar fundos entre si, em euros, com a constitui%o simult4nea de
$arantia adeuada!
Assim, no uso da compet6ncia ue lhe ' atribuda pelos arti$os 28!., 20!., 29!. e /8!. da sua :ei Or$4nica,
apro7ada pela :ei n. 0,;<, de =2 de >aneiro, o "anco de #ortu$al determina o se$uinte:
I - "IS.OSI/ES ,ER!IS
I.1. O (ercado (onetrio )nterbancrio com *arantia, abre7iadamente desi$nado ((),?*, ' um mercado
or$ani5ado no ual as institui%es participantes permutam fundos detidos nas suas contas na componente
nacional do Sistema de Transfer6ncias Automticas Transeuropeias de :iuida%o por "ruto em Tempo @eal
+TA@*AT/B#T-, por pra5os at' um ano, mediante a reali5a%o de opera%es com a constitui%o simult4nea de
$arantia sobre instrumentos financeiros!
I.2. A $arantia sobre os instrumentos financeiros ' constituda por penhor financeiro, nos termos e de acordo com
o estabelecido no C?ontrato de #enhor Dinanceiro para Opera%es do (ercado (onetrio )nterbancrio com
*arantia +((),?*-E, ue se encontra AneFo presente )nstru%o +AneFo )-, celebrado entre cada uma das
)nstitui%es #articipantes no ((),?* e o "anco de #ortu$al, na ualidade de mandatrio das )nstitui%es
#articipantes e $estor da $arantia!
I.3. Os crit'rios de ele$ibilidade dos instrumentos financeiros constam do ?aptulo )G desta )nstru%o!
I.4. O processamento das opera%es do ((),?* ' reali5ado atra7's do Sistema de Transfer6ncias Aletr&nicas de
(ercado +S)TA(A-, nos termos da )nstru%o do "anco de #ortu$al n. 83,;<! O acesso ao S)TA(A ' efetuado
atra7's do portal do "#net, re$ulamentado pela )nstru%o do "anco de #ortu$al n. =1,/11/!
I.5. A liuida%o financeira das opera%es do ((),?* ' reali5ada atra7's do TA@*AT/B#T, nos termos da
)nstru%o do "anco de #ortu$al n. 08,/12/!
I.0. ?ompete ao "anco de #ortu$al +i- reali5ar o processamento das opera%es, desencadeando a liuida%o
financeira das mesmas na dataB7alor de liuida%o e na data de 7encimento, incluindo os Huros de7idos, atra7's
da mo7imenta%o das contas das institui%es participantes no TA@*AT/B#T e de uma conta de passa$em de
fundos do "anco de #ortu$al no TA@*AT/B#TI e ii- efetuar a $esto dos instrumentos financeiros dados em
$arantia!
I.1. Os crit'rios de acesso das institui%es participantes s opera%es do ((),?* so os fiFados no ?aptulo ))
desta )nstru%o!
I.0. Os custos a suportar pelas institui%es participantes no acesso ao ((),?* e na reali5a%o de opera%es
neste mercado constam do #re%rio de Ser7i%os do S)TA(A, di7ul$ado atra7's de cartaBcircular!
I.1. CJia KtilE si$nifica nesta )nstru%o Cdia Ktil do AurosistemaE, ou seHa, ualuer dia em ue o TA@*AT/ se
encontre em funcionamento! Os dias de fecho do TA@*AT/ encontramBse di7ul$ados na p$ina da )nternet do
"?A +LLL!ecb!europa!eu,- e do "anco de #ortu$al +LLL!bportu$al!pt,-!
II - INSTITUI/ES .!RTII.!NTES
II.1. #odem aceder ao ((),?* as institui%es ue satisfa%am os crit'rios de ele$ibilidade e as condi%es de
participa%o estabelecidos no ?aptulo )), da )nstru%o do "anco de #ortu$al n. /0,/12/, ue re$ula o (ercado
)nterbancrio sem *arantia +((),S*-, e ainda ue:
B Jetenham conta pr&pria ou atra7's de um custodiante na )nterbolsa M Sociedade *estora de Sistemas de
:iuida%o e de Sistemas ?entrali5ados de Galores (obilirios, S!A!, dora7ante desi$nada por )nterbolsa,
B Subscre7am o C?ontrato de #enhor Dinanceiro para Opera%es do (ercado )nterbancrio com *arantia
+((),?*-E, adiante desi$nado por ?ontrato, ou ue adiram a este na forma e pelos meios nele estabelecidos,
ue consta no AneFo ) da presente )nstru%o!
III - O.ER!/ES
III.1. No ((),?*, as institui%es participantes podem ceder, a outras institui%es participantes, fundos detidos
nas suas contas no TA@*AT/B#T, sendo as opera%es $arantidas por instrumentos financeiros!
III.2. As opera%es so ne$ociadas bilateralmente entre as institui%es participantes, de7endo ser obser7ado o
se$uinte:
III.2.1. Os montantes das opera%es e respeti7os reembolsos so eFpressos em euros!
III.2.2. As opera%es so reali5adas a pra5o certo, declarado em dias, o ual no pode eFceder um ano, com
dataB7alor de liuida%o:
B do pr&prio diaI
B do dia Ktil imediatamente se$uinte, ou
B do se$undo dia Ktil se$uinte!
III.2.3. As taFas de Huro acordadas so eFpressas at' mil'sima de ponto percentual e as opera%es so
reali5adas pelo montante ne$ociado!
III.2.4. As opera%es so reali5adas com indica%o de tipo de pool de )nstrumentos Dinanceiros a utili5ar
como $arantia, de acordo com o nKmero )G!2!2!
III.3. Ap&s ne$ocia%o, as opera%es so comunicadas atra7's do S)TA(A no perodo estabelecido em )N!2! e
so processadas ap&s certifica%o de ue os par4metros das opera%es introdu5idos no S)TA(A por ambas as
institui%es participantes so coincidentes!
III.4. As opera%es podem ser comunicadas, ter dataB7alor de liuida%o e data de 7encimento em ualuer dia
Ktil!
III.5. ?ompete s institui%es participantes a introdu%o no S)TA(A dos par4metros relati7os opera%o, taFa
de Huro, montante, pra5o, pra5o de diferimento e tipo de pool de ati7os a utili5ar conforme o estabelecido em
)G!2!2!
I2 - INSTRUMENTOS 3IN!NEIROS
I2.1. - Re45*s*(&s %e e6e7*+*6*%a%e
I2.1.1 As institui%es participantes podem dar em $arantia, os ati7os ue se encontrem re$istados na )nterbolsa,
ue tenham uma nota%o de cr'dito i$ual ou superior nota%o de cr'dito mnima definida para o ((),?*, de
acordo com o estabelecido em )G!/, e ue perten%am s se$uintes classes de ati7os:
a- Titulari5a%es hipotecrias
b- Titulari5a%es de empresas
c- Outras titulari5a%es +consumo, d'fice tarifrio e outras-
d- Obri$a%es hipotecrias +covered bonds-
e- #apel ?omercial
f- Obri$a%es,Medium Term Notes +(TN- de empresas no financeiras
$- Ati7os com $arantia do Astado
I2.1.2. Os ati7os acima referidos t6m ainda de cumprir os se$uintes reuisitos:
I2.1.2.1 > no serem ele$7eis como $arantia para opera%es de cr'dito do Aurosistema, mas manterem pelo
menos uma nota%o de cr'dito de uma das uatro a$6ncias de nota%o de cr'dito aceites pelo AurosistemaI
I2.1.2.2. Nunca terem sido ele$7eis como $arantia para opera%es de cr'dito do Aurosistema apenas por no
cumprirem o crit'rio de nota%o de cr'ditoI
I2.1.2.3. #apel ?omercial ue no ' ele$7el como $arantia para as opera%es de cr'dito do Aurosistema,
pelo facto de as suas emisses no serem listadas em mercado re$ulamentado nem em mercado no
re$ulamentado aceite pelo Aurosistema!
I2.1.3. A apresenta%o ao "anco de #ortu$al dos ati7os referidos no nKmero anterior, para incluso na lista de
ati7os de $arantia, ' da inteira responsabilidade das institui%es participantes! A 7erifica%o dos reuisitos de
ele$ibilidade compete ao "anco de #ortu$al, enuanto $estor das $arantias!
I2.1.4. Os ati7os so a$rupados em pools constitudas por cada uma das classes de ati7os, referidas em )G!2!2!
I2.2. B N&(a89& %e #:%*(& M;'*ma
I2.2.1. #ara o estabelecimento da nota%o de cr'dito mnima, so aceites as uatro a$6ncias de nota%o de
cr'dito admitidas pelo Aurosistema e a ?oface Ser7i%os #ortu$al, SA!
I2.2.2. O n7el mnimo de nota%o de cr'dito +nota%o de cr'dito mnima- ' fiFado em ""B +Standard O #oors e
Ditch-, "a= +(oodPQs-, "" +J"@S- e Score 8 +ScoreRratin$ da ?oface Ser7i%os #ortu$al, SA-!
I2.2.3. No caso de a nota%o de cr'dito de um ati7o ser atribuda por mais do ue uma A$6ncia de Nota%o
AFterna +A?A)-, ser tida em considera%o a melhor nota%o!
I2.2.4. O mapeamento entre as a7alia%es de cr'dito estabelecidas pelas A?A) aceite ser efetuado nos termos
da )nstru%o do "anco de #ortu$al n. 21,/113!
I2.3. - 2a6&#*<a89& e Me%*%as %e &'(#&6& %e R*s$&
I2.3.1 A 7alori5a%o dos ati7os ser efetuada tendo em considera%o o 7alor nominal dos ati7os e a se$uinte
matri5 de haircuts por classe de ati7os:
a- 90S para as Titulari5a%es hipotecrias
b- 31S para as Titulari5a%es de empresas
c- 30S para as Outras titulari5a%es +consumo, d'fice tarifrio e outras-
d- 91S para as Obri$a%es hipotecrias +covered bonds-
e- =1S para o #apel ?omercial
f- 90S para as Obri$a%es,Medium Term Notes +(TN- de empresas no financeiras
$- 81S para os Ati7os com $arantia do Astado
I2.3.2. Am cada momento o 7alor de cada uma das pools de ati7os de uma institui%o participante tem de cobrir
a totalidade da liuide5 obtida, incluindo os Huros corridos, relati7a s opera%es liuidadas e no reembolsadas,
$arantidas por essa pool de ati7os!
I2.4. - M&+*6*<a89&/"esm&+*6*<a89& %&s I's(#5me'(&s 3*'a'$e*#&s
I2.4.1. A mobili5a%o de instrumentos financeiros dados em $arantia para opera%es do ((),?* farBseB do
se$uinte modo:
a- A institui%o participante remete ao "anco de #ortu$al por fax, a inten%o de mobili5a%o dos instrumentos
financeiros de7endo essa inten%o tradu5irBse em instru%es no mesmo sentido dadas )nterbolsaI
b- As instru%es transmitidas ao "anco de #ortu$al incluem informa%o sobre o c&di$o )S)N dos
instrumentos financeiros dados em $arantia, uantidades, dataB7alor e tipo de pool, de acordo com o
formulrio do AneFo )G a esta )nstru%oI
c- A mobili5a%o pela institui%o participante dos instrumentos financeiros na )nterbolsa de7er ser efetuada,
indicando o c&di$o )S)N do instrumento financeiro, a uantidade, a conta de ori$em e o moti7o =09, para a
conta de destino titulada pelo "anco de #ortu$al Hunto da )nterbolsa para efeitos do ((),?* com o nKmero
0;;0000003I
d- As instru%es sero posteriormente 7alidadas pelo "anco de #ortu$al, sendo refletidas nas pools do
((),?* no S)TA(A ap&s a concluso do processo de mobili5a%o na )nterbolsa!
I2.4.2. A desmobili5a%o dos instrumentos financeiros dados em $arantia para opera%es do ((),?* farBseB
do se$uinte modo:
a- A institui%o participante remete, por fax, ao "anco de #ortu$al a inten%o de desmobili5a%o dos
instrumentos financeirosI
b- As instru%es transmitidas ao "anco de #ortu$al incluem informa%o sobre o c&di$o )S)N dos
instrumentos financeiros dados em $arantia, uantidades, dataB7alor e tipo de pool, tendo por base o
formulrio do AneFo )G a esta )nstru%oI
c- O "anco de #ortu$al, ap&s 7erifica%o da sufici6ncia de instrumentos financeiros para $arantir as
obri$a%es decorrentes das opera%es de obten%o de liuide5 contradas pela institui%o participante e no
reembolsadas relati7as pool de ati7os em uesto, 7alida a desmobili5a%o e d a correspondente instru%o
)nterbolsa!
I2.5. - S5+s(*(5*89& %e I's(#5me'(&s 3*'a'$e*#&s
I2.5.1. O "anco de #ortu$al pode solicitar institui%o participante a substitui%o dos ati7os ou o refor%o da
pool mediante a mobili5a%o de ati7os adicionais ou, na sua falta, de numerrio, nas se$uintes situa%es:
a- Os ati7os da pool passarem a ser ele$7eis para opera%es de cr'dito do Aurosistema,
b- Os ati7os da pool deiFarem de cumprir a nota%o de cr'dito mnima definida nesta )nstru%oI
c- O 7alor da respeti7a pool deiFar de ser suficiente para $arantir o montante total das obri$a%es
pecunirias decorrentes das opera%es de obten%o de liuide5 contratadas pela institui%o participante
e no reembolsadas, $arantidas por essa pool, de7ido a aumento do haircut aplic7el, amorti5a%o total
ou parcial dos ati7os mobili5adosI
I2.5.2. Nas situa%es descritas nas alneas a- e b- do nKmero anterior, os ati7os sero de imediato 7alori5ados a
5ero tendo de ser retirados da respeti7a pool! Na situa%o descrita na alnea c- do nKmero anterior, o "anco de
#ortu$al solicita institui%o participante o refor%o da pool mediante a mobili5a%o de ati7os adicionais! No caso
de a institui%o participante no dispor de ati7os adicionais para o refor%o da pool ou no caso de estes serem
insuficientes, pode entre$ar, temporariamente, numerrio no 7alor correspondente, diferen%a entre o montante
$lobal das obri$a%es pecunirias decorrentes das opera%es de obten%o de liuide5, contratadas e no
reembolsadas, e o 7alor da pool respeti7a, o ual ser de7ol7ido institui%o participante lo$o ue deiFe de ser
necessrio!
I2.5.3. O refor%o da pool ou a substitui%o dos instrumentos financeiros, ser efetuada pela institui%o
participante, nos termos do estabelecido em )G!0!2! No caso de o refor%o da pool ser efetuado em numerrio, a
institui%o participante en7iar por fax ao "anco de #ortu$al, tendo por base o formulrio do AneFo G a esta
)nstru%o, uma autori5a%o para o d'bito da sua conta no TA@*AT/B#T pelo montante correspondente
insufici6ncia das $arantias! O "anco de #ortu$al de7ol7er institui%o participante o numerrio, atra7's de
cr'dito na sua conta no TA@*AT/B#T, lo$o ue o mesmo deiFe de ser necessrio para $arantir as obri$a%es
pecunirias decorrentes das opera%es de obten%o de liuide5 contratadas e no reembolsadas!
I2.0. - .e'=&# >*'a'$e*#& s&+#e I's(#5me'(&s 3*'a'$e*#&s
2.0.1. A constitui%o de penhor financeiro sobre instrumentos financeiros ' reali5ada atra7's de re$isto
indi7iduali5ado no S)TA(A, do ual consta:
a- identifica%o do titular e, em caso de contitularidade, do representante comumI
b- saldo de 7alores mobilirios eFistente em cada momentoI
c- atribui%o e o pa$amento de di7idendos, Huros e outros rendimentosI
d- subscri%o e a auisi%o de 7alores mobilirios, do mesmo ou de diferente tipo, a ue os 7alores
mobilirios re$istados confiram direitoI
e- destaue de direitos inerentes ou de 7alores mobilirios e, neste caso, a conta onde passaram a estar
re$istadosI
f- constitui%o, a modifica%o e a eFtin%o de usufruto, penhor, arresto, penhora ou ualuer outra
situa%o Hurdica ue onere os 7alores mobilirios re$istadosI
$- bloueios e o seu cancelamentoI
h- propositura de a%es Hudiciais relati7as aos 7alores mobilirios re$istados ou ao pr&prio re$isto e as
respeti7as decisesI
i- outras refer6ncias ue seHam eFi$idas pela nature5a ou pelas caractersticas dos 7alores mobilirios
re$istados!
2.0.2. O penhor consideraBse constitudo em simult4neo com a liuida%o financeira da opera%o de permuta de
liuide5!
2.0.3. A pedido de uma institui%o participante, o "anco de #ortu$al cancela o re$isto de penhor dos obHetos
dados em $arantia, ap&s 7erifica%o da sufici6ncia dos instrumentos financeiros para $arantir as obri$a%es
pecunirias decorrentes das opera%es de obten%o de liuide5 contradas pela institui%o participante e no
reembolsadas!
2I - ?I@UI"!O "!S O.ER!/ES
2I.1. O processamento da liuida%o financeira de uma opera%o no TA@*AT/B#T s& ser desencadeado no
caso de o 7alor dos ati7os dados em $arantia para uma determinada pool, ap&s aplica%o do haircut, for
suficiente para cobrir as obri$a%es pecunirias decorrentes das opera%es de obten%o de liuide5 ati7as face a
essa pool, acrescidas do 7alor da no7a opera%o!
2I.2. As opera%es com dataB7alor de liuida%o do pr&prio dia so liuidadas imediatamente no TA@*AT/B#T!
#ara opera%es comunicadas entre as 3T11 e as 21T11, a liuida%o ' efetuada imediatamente ou s 21T=1!
2I.3. As opera%es com dataB7alor de liuida%o diferida +2 ou / dias Kteis- so liuidadas no incio da respeti7a
sesso do TA@*AT/B#T ou s 21T=1!
2I.4. ?aso o montante da pool de instrumentos financeiros ele$7eis para $arantia de opera%es de poltica
monetria, concesso de cr'dito intradirio ou recurso facilidade de liuide5 de contin$6ncia, o permita, a
institui%o participante pode, para facilitar a liuida%o das opera%es do ((),?*, solicitar o aumento da linha
do cr'dito intradirio!
2I.5. O "anco de #ortu$al procede, na dataB7alor de liuida%o e na data de 7encimento das opera%es,
mo7imenta%o das contas das institui%es participantes no TA@*AT/B#T, utili5ando como conta de passa$em de
fundos uma conta do "anco de #ortu$al no TA@*AT/B#T!
2I.5.1. Na dataB7alor de liuida%o,
B a conta no TA@*AT/B#T da institui%o participante ue cede a liuide5 ' debitada pelo 7alor
correspondente aos fundos cedidos por contrapartida do cr'dito na conta do "anco de #ortu$al no
TA@*AT/B#T e, de imediato,
B a conta do "anco de #ortu$al no TA@*AT/B#T ' debitada por contrapartida do cr'dito na conta no
TA@*AT/B#T da institui%o participante tomadora de liuide5!
2I.5.2. Na data de 7encimento,
B a conta no TA@*AT/B#T da institui%o participante tomadora de liuide5 ' debitada pelo 7alor
correspondente aos fundos obtidos acrescidos dos respeti7os Huros por contrapartida do cr'dito na conta
do "anco de #ortu$al no TA@*AT/B#T e, de imediato,
B a conta do "anco de #ortu$al no TA@*AT/B#T ' debitada por contrapartida do cr'dito na conta no
TA@*AT/B#T da institui%o participante ue cede a liuide5!
2I.0. A liuida%o financeira do reembolso das opera%es ocorre s 21T=1!
2I.1. (ediante acordo pr'7io entre as institui%es participantes pode ser efetuada a reno7a%o de opera%es para
o mesmo tipo de pool na respeti7a data de 7encimento, podendo os pra5os, os dias de diferimento entre a data de
contrata%o e a dataB7alor de liuida%o, as taFas de Huro e os montantes serem diferentes dos das opera%es
iniciais! As no7as opera%es t6m ue ser re$istadas no S)TA(A pelas duas institui%es participantes at' s
21T11!
2I.8. No procedimento de liuida%o ue ocorre diariamente, s 21T=1, para efeitos de processamento das
opera%es referidas em G)!3! apenas so aceites opera%es associada a um mesmo tipo de pool e no mesmo
sentido de permuta de liuide5 reali5adas entre a institui%o participante ue cede a liuide5 e a institui%o
participante tomadora de liuide5! Jeste modo, so considerados, pelo seu 7alor luido, os montantes das no7as
opera%es contratadas, os reembolsos das opera%es ue se 7encem, incluindo Huros, e os montantes das
opera%es ue so reno7adas, conforme estabelecido em, respeti7amente, G)!0!/! e G)!3!
2I.A. O "anco de #ortu$al no $arante a liuida%o financeira das opera%es do ((),?* ou dos respeti7os
reembolsos! Uuaisuer indemni5a%es ou compensa%es de7idas pela no liuida%o financeira das opera%es ou
dos seus reembolsos so da responsabilidade eFclusi7a das institui%es participantes!
G)!21! Nas situa%es de incumprimento pre7istas na ?lusula <!V do C?ontrato de #enhor Dinanceiro para
Opera%es do (ercado (onetrio )nterbancrio com *arantia +((),?*-E, ue se encontra aneFo presente
)nstru%o +AneFo )-, o "anco de #ortu$al proceder sele%o e transfer6ncia dos )nstrumentos Dinanceiros dados
em $arantia, de acordo com os crit'rios estabelecidos na ?lusula 21V do referido ?ontrato!
2II - BUROS "!S O.ER!/ES
2II.1. Os Huros so calculados a uma taFa de Huro simples aplicada de acordo com a con7en%o NKmero Afeti7o
de Jias,=91!
2II.2. A liuida%o do montante dos Huros ocorre s 21h=1, na data de 7encimento das respeti7as opera%es, nos
termos do estabelecido em G)!0!/!, ainda ue as institui%es participantes tenham acordado entre si a reno7a%o
das opera%es!
2III - !MORTIC!/ES E BUROS "E INSTRUMENTOS 3IN!NEIROS "!"OS EM ,!R!NTI!
2III.1. As amorti5a%es e os Huros dos instrumentos financeiros dados em $arantia so eFercidos na conta do
"anco de #ortu$al na )nterbolsa para efeitos do ((),?*!
2III.2. No caso de o saldo dispon7el na respeti7a pool de ati7os o permitir, o "anco de #ortu$al transfere esses
7alores para a institui%o participante, no pr&prio dia da rece%o desses 7alores!
ID - OMUNI!/ES
ID.1. A comunica%o das opera%es do ((),?*, pode ser efetuada nos dias Kteis entre as 3T11 e as 29T80, por
cada uma das institui%es participantes, imediatamente ap&s terem sido ne$ociadas bilateralmente!
ID.2. A comunica%o de mobili5a%es e desmobili5a%es de ati7os de $arantia para o ((),?* pode ser efetuada
pelas institui%es participantes nos dias Kteis entre as 3T11 e as 29T11!
ID.3. So canceladas todas as opera%es ue s 29h80 no possam ser finali5adas por falta de comunica%o de
uma das institui%es participantes ou por di7er$6ncia dos elementos transmitidos pelas partes!
ID.4. No caso de as opera%es no serem finali5adas at' s 29h80 por se 7erificar insufici6ncia de liuide5 na
conta no TA@*AT/B#T da institui%o participante a debitar, ou insufici6ncia de ati7os de $arantia da institui%o
participante a creditar, o "anco de #ortu$al solicitar de imediato institui%o participante em falta a
re$ulari5a%o da situa%o!
ID.5. So canceladas todas as opera%es cuHa conta no TA@*AT/B#T da institui%o participante a debitar no
seHa apro7isionada em montante suficiente para permitir a liuida%o das opera%es at' hora de fecho do
TA@*AT/B#T, podendo a institui%o participante incorrer nas san%es pre7istas no ?aptulo N)!
ID.0. So canceladas todas as opera%es cuHo 7alor da pool da institui%o participante a creditar seHa insuficiente
para permitir a liuida%o das opera%es at' hora de fecho do TA@*AT/B#T, podendo a institui%o participante
incorrer nas san%es pre7istas no ?aptulo N)!
ID.1. Todas as comunica%es efetuadas no 4mbito do ((),?* se$uiro os termos estabelecidos no
?aptulo )) da )nstru%o n. 83,;< do "anco de #ortu$al!
D - "I2U?,!O "E IN3ORM!O
D.1. O "anco de #ortu$al disponibili5a a todas as institui%es participantes no ((),?*, atra7's do S)TA(A ou
do portal do "#net:
a- A composi%o detalhada de cada uma das pools constitudas por cada institui%o participante, a ual
inclui, o c&di$o )S)N, o haircut, o 7alor nominal unitrio e o seu peso no 7alor total da poolI
b- A lista de ati7os ele$7eis para o ((),?* a ual inclui o c&di$o )S)N, a classe de ati7os, o 7alor
nominal unitrio e o haircutI
c- Um ecr de consulta das suas opera%es de obten%o de liuide5 ati7as e respeti7as poolsI
d- #ara cada dataB7alor de liuida%o, a informa%o estatstica relati7a s opera%es reali5adas: montante
total ne$ociado, nKmero de opera%es, taFas de Huro mnima, mFima e m'dia e saldo das opera%es
ati7as, e o 7alor $lobal a$re$ado das pools de ati7os de $arantia! As opera%es so a$rupadas por classes
de pra5o atendendo respeti7a dura%o, de acordo com a se$uinte tabela:
?lasses: Opera%es com:
Overnight 7encimento no dia Ktil se$uinte
ao da dataB7alor de liuida%o
2 semana dura%o entre 0 e ; dias
/ semanas dura%o entre 2= e 23 dias
2 m6s dura%o entre /< e =/ dias
/ meses dura%o entre 09 e 98 dias
= meses entre <9 e ;9 dias
9 meses entre 230 e 2<; dias
2/ meses entre =01 e =99 dias
D.2. As opera%es com pra5o di7erso dos referidos na tabela so a$rupadas sob a desi$na%o COutrosE, sendo
disponibili5ado o respeti7o nKmero e montante!
D.3. ?ada institui%o participante poder consultar, a todo o momento, atra7's do S)TA(A o 7alor das suas
pools, assim como o 7alor de cada ati7o mobili5ado para essas pools!
DI - INUM.RIMENTOS E S!N/ES
DI.1. ?onsideraBse situa%o de incumprimento ualuer situa%o cuHa ocorr6ncia possa colocar em risco o
cumprimento, pela institui%o participante, das respeti7as obri$a%es decorrentes da presente )nstru%o,
incluindo os casos em ue:
a- a institui%o participante deiFe de cumprir os crit'rios de acesso e,ou os reuisitos t'cnicos
estabelecidos no ?aptulo ))I
b- o montante dispon7el na conta da institui%o participante a debitar, at' hora de fecho do TA@*AT/B
#T, seHa insuficiente para proceder liuida%o financeira das opera%es contratadas no ((),?*I
c- o 7alor dos ati7os da pool da institui%o participante a creditar, at' hora de fecho do TA@*AT/B#T,
seHa insuficiente para proceder liuida%o financeira das opera%es contratadas no ((),?*I
d- por falta ou ne$li$6ncia na atua%o da institui%o participante, seHa ocasionado erro no funcionamento
do S)TA(A ou a sua se$uran%a seHa colocada em peri$o!
DI.2. Nos casos em ue a institui%o participante se encontre nas situa%es de incumprimento descritas no
nKmero anterior, o "anco de #ortu$al pode suspender, eFcluir ou limitar a participa%o da institui%o participante
no ((),?*!
DII. OMITE EDEUTI2O "O MMI/,
DII.1. No 4mbito do ((),?* ' criado um ?omit' AFecuti7o constitudo por um mFimo de no7e institui%es
participantes e presidido pelo "anco de #ortu$al, nos termos e condi%es estabelecidos no #rotocolo ?onstituti7o
do ?omit' AFecuti7o do ((),?*, celebrado entre o "anco de #ortu$al e as institui%es participantes, ue se
encontra aneFo presente )nstru%o +AneFo ))-!
DII.2. O ?omit' AFecuti7o tem compet6ncias sobre a ele$ibilidade e a $esto de risco dos ati7os dados em
$arantia, nomeadamente no estabelecido nos nKmeros )G!2!, )G!/! e )G!=!, bem como sobre outros assuntos
relacionados com o funcionamento do ((),?*!
DIII - "IS.OSI/ES 3IN!IS
DIII.1. As institui%es participantes aderem ao ((),?* mediante a subscri%o da ?arta de Adeso ao ((),?*
aneFa presente )nstru%o +AneFo )))-!
DIII.2. O ((),?* entra em funcionamento a 9 de maio de /12=!
DIII.3. A presente )nstru%o entra em 7i$or no dia 20 de abril de /12=!
DIII.4. Uuaisuer esclarecimentos sobre o ((),?* podem ser obtidos Hunto do Jepartamento de
(ercados e *esto de @eser7as do "anco de #ortu$al atra7's do se$uinte endere%o eletr&nico:
mercado!monetario!interbancarioRbportu$al!pt!