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Verso Final para Editorao - Documento No Editorado

Sistema Produtivo

05

Perspectivas do Investimento em

Insumos
Bsicos

Instituto de Economia da UFRJ


Instituto de Economia da UNICAMP

Verso Final para Editorao - Documento No Editorado


Aps longo perodo de imobilismo, a economia brasileira vinha apresentando firmes
sinais de que o mais intenso ciclo de investimentos desde a dcada de 1970 estava
em curso. Caso esse ciclo se confirmasse, o pas estaria diante de um quadro efetivamente novo, no qual finalmente poderiam ter lugar as transformaes estruturais
requeridas para viabilizar um processo sustentado de desenvolvimento econmico.
Com a ecloso da crise financeira mundial em fins de 2008, esse quadro altamente
favorvel no se confirmou, e novas perspectivas para o investimento na economia
nacional se desenham no horizonte.
Coordenado pelos Institutos de Eco nomia da UFRJ e da UNICAMP e realizado com o
apoio financeiro do BNDES, o Projeto PIB - Perspectiva do Investimento no Brasil tem
como objetivos:
Analisar as perspectivas do investimento na economia brasileira em um
horizonte de mdio e longo prazo;
Avaliar as oportunidades e ameaas expanso das atividades produtivas
no pas; e
Sugerir estratgias, diretrizes e instrumentos de poltica industrial que
possam auxiliar na construo dos caminhos para o desenvolvimento
produtivo nacional.
Em seu escopo, a pesquisa abrange trs grandes blocos de investimento, desdobrados
em 12 sistemas produtivos, e incorpora reflexes sobre oito temas transversais, conforme detalhado no quadro abaixo.

ECONOMIA
BRASILEIRA

BLOCO

SISTEMAS PRODUTIVOS

ESTUDOS TRANSVERSAIS

INFRAESTRUTURA

Energia
Complexo Urbano
Transporte

Estrutura de Proteo Efetiva

Agronegcio
Insumos Bsicos
Bens Salrio
Mecnica
Eletrnica

Emprego e Renda

PRODUO

ECONOMIA DO
CONHECIMENTO

TICs
Cultura
Sade
Cincia

Matriz de Capital

Qualificao do Trabalho
Produtividade, Competitividade e Inovao
Dimenso Regional
Poltica Industrial nos BRICs
Mercosul e Amrica Latina

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Coordenao Geral
Coordenao Geral - David Kupfer (IE-UFRJ)
Coordenao Geral Adjunta - Mariano Laplane (IE-UNICAMP)
Coordenao Executiva - Edmar de Almeida (IE-UFRJ)
Coordenao Executiva Adjunta - Clio Hiratuka (IE-UNICAMP)
Gerncia Administrativa - Carolina Dias (PUC-Rio)
Coordenao de Bloco
Infra-Estrutura - Helder Queiroz (IE-UFRJ)
Produo - Fernando Sarti (IE-UNICAMP)
Economia do Conhecimento - Jos Eduardo Cassiolato (IE-UFRJ)
Coordenao dos Estudos de Sistemas Produtivos
Energia Ronaldo Bicalho (IE-UFRJ)
Transporte Saul Quadros (CENTRAN)
Complexo Urbano Cludio Schller Maciel (IE-UNICAMP)
Agronegcio - John Wilkinson (CPDA-UFFRJ)
Insumos Bsicos - Frederico Rocha (IE-UFRJ)
Bens Salrio - Renato Garcia (POLI-USP)
Mecnica - Rodrigo Sabbatini (IE-UNICAMP)
Eletrnica Srgio Bampi (INF-UFRGS)
TICs- Paulo Tigre (IE-UFRJ)
Cultura - Paulo F. Cavalcanti (UFPB)
Sade - Carlos Gadelha (ENSP-FIOCRUZ)
Cincia - Eduardo Motta Albuquerque (CEDEPLAR-UFMG)
Coordenao dos Estudos Transversais
Estrutura de Proteo Marta Castilho (PPGE-UFF)
Matriz de Capital Fabio Freitas (IE-UFRJ)
Estrutura do Emprego e Renda Paul Baltar (IE-UNICAMP)
Qualificao do Trabalho Joo Sabia (IE-UFRJ)
Produtividade e Inovao Jorge Britto (PPGE-UFF)
Dimenso Regional Mauro Borges (CEDEPLAR-UFMG)
Poltica Industrial nos BRICs Gustavo Brito (CEDEPLAR-UFMG)
Mercosul e Amrica Latina Simone de Deos (IE-UNICAMP)
Coordenao Tcnica
Instituto de Economia da UFRJ
Instituto de Economia da UNICAMP

Este trabalho realizado com recursos do Fundo de Estruturao de Projetos do BNDES (FEP). O contedo dos
estudos e pesquisas de exclusiva responsabilidade dos autores, no refletindo, necessariamente, a opinio do
BNDES. Informaes sobre o FEP esto disponveis em http://www.bndes.gov.br
REALIZAO

PIB_IE_UFRJ_programa_GERAL.indd 4

APOIO FINANCEIRO

02.06.09 19:20:13

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Este trabalho foi realizado com recursos do Fundo de Estruturao de


Projetos do BNDES (FEP). O contedo dos estudos e pesquisas de
exclusiva

responsabilidade

dos

autores,

no

refletindo,

necessariamente, a opinio do BNDES. Informaes sobre o FEP esto


disponveis em <http://www.bndes.gov.br>.

Este relatrio est em fase de editorao no formato de livro. Para fazer


citao ou referncia a este material:
ROCHA ET AL. Perspectivas do investimento em energia. Rio de Janeiro: UFRJ,
Instituto de Economia, 2008/2009. 174 p. Relatrio integrante da pesquisa
Perspectivas do Investimento no Brasil, em parceria com o Instituto de Economia
da UNICAMP, financiada pelo BNDES. Disponvel em:
http://www.projetopib.org/?p=documentos . Acesso em 10 out. 2009.

FICHA CATALOGRFICA

P467 Perspectivas do investimento em insumos bsicos / coordenador Carlos


Frederico Leo Rocha; equipe Lia Hasenclever... [et al.] Rio de
Janeiro: UFRJ, 2008/2009.
174 p.: 30 cm
Bibliografia: p. 165-168
Relatrio final do estudo do sistema produtivo Insumos Bsicos,
integrante da pesquisa Perspectivas do Investimento no Brasil,
realizada pelo Instituto de Economia da Universidade Federal do Rio de
Janeiro em convnio com o Instituto de Economia da Universidade
Estadual de Campinas, em 2008/2009, financiada pelo Banco Nacional
do Desenvolvimento Econmico e Social.
1. Insumos bsicos. 2. Investimentos. 3. Economia Industrial. 4.
Relatrio de Pesquisa (UFRJ/UNICAMP/BNDES). I. Maciel, Claudio S.
II. Britto, Ana Lucia. III. Universidade Federal do Rio de Janeiro. Instituto
de Economia. IV. Universidade Estadual de Campinas. Instituto de
Economia.
CDD 339.23

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PROJETO PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NO BRASIL


BLOCO: PRODUO

SISTEMA PRODUTIVO:

INSUMOS BSICOS

COORDENAO
Carlos Frederico L. Rocha

PESQUISADORES
Arlindo Villaschi
Clsio Xavier
Galeno Ferraz
Germano de Paula
Lia Hasenclever
Adelaide Antunes

JULHO de 2009

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Sumrio
Captulo 1 Introduo ............................................................................................... 4
1.1 Delimitao Setorial ......................................................................................... 4
1.2 Caracterizao do Sistema Produtivo .................................................................. 5
Captulo 2 Dinmica dos investimentos no Brasil e no Mundo........................................ 12
2.1 Desafios e oportunidades associados s mudanas nos padres de demanda mundial
e nacional .......................................................................................................... 12
2.2 Desafios e oportunidades associados s mudanas nos padres de concorrncia e
regulao ........................................................................................................... 14
2.3 Desafios e oportunidades associados s mudanas tecnolgicas............................ 18
Captulo 3 Dinmica de investimentos do subsistema de minerao e metalurgia de ferrosos
........................................................................................................................... 23
3.1 Dinmica global do investimento ...................................................................... 23
Mudanas nas Condies de mercado .................................................................. 23
Crescimento do Mercado Mundial ........................................................................ 26
3.2 Tendncias do Investimento no Brasil ............................................................... 29
Condies de Demanda ..................................................................................... 29
Condies de Oferta .......................................................................................... 32
3.3 Perspectivas de Mdio e Longo Prazos para os Investimentos ............................... 35
O Mdio Prazo .................................................................................................. 35
O Longo Prazo.................................................................................................. 37
3.4 Proposies de polticas setoriais ...................................................................... 40
Captulo 4 Dinmica dos Investimentos no Subsistema de Minerao e Metalurgia dos No
Ferrosos ............................................................................................................... 42
4.1 Dinmica Global............................................................................................. 42
4.2 Tendncias do Investimento no Brasil ............................................................... 48
Condies de Demanda ..................................................................................... 48
Condies de Oferta .......................................................................................... 51
4.3 Perspectivas de Mdio e Longo Prazos para os Investimentos ............................... 53
Alumnio.......................................................................................................... 53
Nquel ............................................................................................................. 56
Cobre ............................................................................................................. 60
4.4 Proposies de polticas setoriais ...................................................................... 61
Captulo 5 Dinmica dos Investimentos do Subsistema de Minerao e Fabricao de No
Metlicos .............................................................................................................. 64
5.1 Dinmica Global............................................................................................. 64
Cimento .......................................................................................................... 64
Cermicos para Revestimento ............................................................................ 67
5.2 Tendncias do Investimento no Brasil ............................................................... 70
5.3 Perspectivas de Mdio e Longo Prazos para os Investimentos ............................... 72
Cimento .......................................................................................................... 72
Cermicos para revestimento ............................................................................. 75
5.4 Proposies de polticas setoriais ...................................................................... 78
Captulo 6 Dinmica dos Investimentos do Subsistema de Celulose e Papel .................... 82
6.1 Dinmica Global............................................................................................. 82
6.2 Tendncias de Investimento no Brasil ............................................................... 87
6.3 Tendncias do Investimento no Brasil ............................................................... 91
6.4 Proposies de Polticas .................................................................................. 95
Captulo 7 Dinmica de investimentos do subsistema de Qumica Bsica ........................ 97
7.1 Dinmica Global............................................................................................. 97
Dinmica na Produo ....................................................................................... 97
Dinmica da Demanda .................................................................................... 104
Regulao ..................................................................................................... 107
7.2 Tendncias do Investimento no Brasil ............................................................. 108
Organizao da Produo................................................................................. 108
Demanda ...................................................................................................... 111

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Matria Prima................................................................................................. 115
7.3 Perspectivas de Mdio e Longo Prazo .............................................................. 117
7.4 Proposies de Polticas ................................................................................ 121
Captulo 8 Sntese dos Resultados e Cenrios para o Desenvolvimento do Sistema Produtivo
de Insumos Bsicos .............................................................................................. 123
8.1 Sntese dos Resultados ................................................................................. 123
8.2 A Demanda ................................................................................................. 126
Minerao e Metalurgia de Ferrosos................................................................... 126
Minerao e Metalurgia de No Ferrosos ............................................................ 128
Celulose e Papel ............................................................................................. 129
Minerao e Fabricao de No Metlicos ........................................................... 131
Qumica Bsica............................................................................................... 133
8.3 Condies de Concorrncia ............................................................................ 134
Minerao e Metalurgia de Ferrosos................................................................... 134
Minerao e Metalurgia de No Ferrosos ............................................................ 136
Celulose e Papel ............................................................................................. 137
Minerao e Fabricao de No Metlicos ........................................................... 139
Qumica Bsica............................................................................................... 140
8.4 Cenrios de Mdio Prazo ............................................................................... 142
8.5 Cenrios de Longo Prazo ............................................................................... 147
Captulo 9 Recomendaes de Poltica ..................................................................... 152
9.1 A Poltica Atual ............................................................................................ 152
Poltica de Desenvolvimento Produtivo ............................................................... 152
Programa de Acelerao do Crescimento ............................................................ 155
Fundos Setoriais, Lei da Inovao e Programas do MCT........................................ 155
Programa Mina Casa, Minha Vida ...................................................................... 159
9.2 Proposta de Poltica Industrial e Tecnolgica .................................................... 160
Polticas Relacionadas Demanda ..................................................................... 161
Polticas Relacionadas com Padres de Concorrncia ............................................ 162
Bibliografia.......................................................................................................... 167

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CAPTULO 1 INTRODUO
O objetivo deste relatrio estudar os determinantes e as perspectivas do
investimento para o Sistema Produtivo de Insumos Bsicos (SPIB). Este sistema
vem representando importante papel na estrutura produtiva brasileira ao gerar
seguidos excedentes de comrcio internacional, garantindo a permanncia de
supervits no balano comercial. Em simultneo, os nveis de investimento
recentes do SPIB tm se mantido elevados, o que vem a contribuir para a
retomada do crescimento do setor. Recentemente, no entanto, este sistema foi
fortemente

afetado

pela

crise

financeira

internacional,

tendo

afetado

diretamente as suas perspectivas de investimento. A partir desse pano de


fundo, o relatrio procura investigar em que medida o desempenho recente do
setor dever se manter no longo prazo.
O relatrio est composto de nove captulos, incluindo esta introduo. No
captulo atual, realizada a delimitao do setor dentro da economia brasileira
e se faz uma exposio das suas principais caractersticas. O Captulo 2
dedicado definio dos principais determinantes do investimento no SPIB, a
partir de sua caracterizao quanto a mudanas na tecnologia, os padres de
concorrncia e a demanda. Os cinco captulos seguintes so voltados
exposio especfica dos condicionantes do investimento de cada subsistema.
O Captulo 8 delineia as principais concluses extradas da anlise e formula
cenrios de mdio e longo prazos. No captulo 9 so apresentadas propostas de
polticas no mbito do atual arcabouo institucional brasileiro.

1.1 Delimitao Setorial


O sistema produtivo de Insumos Bsicos definido a partir de sua posio na
matriz insumo-produto das economias, sendo composto por segmentos que so
tradicionais provedores de insumos para a economia, e por produtos com
reduzida e moderada capacidade de diferenciao, apresentando, muitas
vezes,

cotao

em

bolsas

de

commodities.

Esses

segmentos

foram

reorganizados em cinco subsistemas produtivos, delimitados de acordo com a


lgica da cadeia produtiva, procurando assim enfocar conjuntamente a etapa
extrativa e a de transformao da produo, em cada cadeia. Dentro de cada

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sistema produtivo foram privilegiados na anlise os segmentos de maior
impacto sobre os demais setores da indstria e da economia, tendo sido
aprofundada a anlise na seguinte configurao:
setor de Minerao e Metalurgia de Ferrosos, composto pelos segmentos
CNAE 13.1, 13.23, 27.1, 27.2 e 27.3;
setor de Minerao e Metalurgia de No-Ferrosos, composto pelos
segmentos 13.2 (com exceo de 13.23) e 27.4. Esse segmento
bastante heterogneo, composto por diversos metais que apresentam
distintas funes e desdobramentos na cadeia produtiva. Como
conseqncia, foi necessrio arbitrar que cadeias produtivas seriam
enfatizadas. Optou-se por avaliar os seguintes metais: bauxita/alumnio,
nquel e cobre;
setor de Celulose e Papel, composto pelas divises 02 e 21, enfatizandose os grupos 21.1, 21.2 e 21.3;
setor de Produo e Fabricao de Minerais No Metlicos, composto
pelos

divises

14

26,

mas

que

tambm

em

razo

de

sua

heterogeneidade foi feita uma seleo cobrindo enfatizando-se a cadeia


do Cimento e da Cermica; e
Setor de Qumica Bsica, composto por pela diviso 24 com exceo dos
grupos 24.5, Produtos Farmacuticos, 24.6, Defensivos Agrcolas, e 24.7,
Fabricao de Sabes, Produtos de Limpeza e Artigos de Perfumaria.

1.2 Caracterizao do Sistema Produtivo


O SPIB representa 14,2% do pessoal ocupado e 23,2% do valor da
transformao industrial (VTI) da indstria de transformao e minerao
(Tabela 1). Trata-se da metade dos setores baseados em recursos naturais.1
Apesar da base em recursos naturais, importante enfatizar que a maior parte
do valor adicionado gerada em segmentos pertencentes indstria de
transformao, conforme expresso no Grfico 1. A taxa de crescimento do

Trata-se de metade do pessoal ocupado e valor da transformao industrial dos setores


baseados em recursos naturais, delimitados aqui pelo SPIB, mais petrleo e agroindstria.

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pessoal ocupado do Sistema Produtivo de Insumos Bsicos foi de 19%, entre
1996 e 2006, contra uma mdia de 31% da indstria e de 36% dos recursos
naturais como um todo. Com isso, a participao do SPIB no emprego
decresceu 1,4 ponto percentual no perodo e a dos recursos naturais
apresentou um leve crescimento (1 ponto percentual). No entanto, a
participao do SPIB no valor da transformao industrial (VTI) da indstria
brasileira aumentou 4,1 pontos percentuais, quando medida a preos
correntes. Quando se calcula a participao no VTI a preos constantes, o
crescimento de apenas 1,3 ponto percentual, sugerindo haver importante
papel representado pela variao dos preos das commodities no perodo.
Os subsistemas do SPIB podem ser divididos entre aqueles que detm uma
insero externa relevante, a saber, Minerao e Metalurgia de Ferrosos,
Minerao e Metalurgia de No Ferrosos e Celulose e Papel e aqueles cuja
insero externa reduzida, Minerao e Fabricao de No Metlicos e
Qumica Bsica. Essa caracterizao pode explicar algumas diferenas de
desempenho e comportamento entre os setores. Conforme pode ser visto, o
desempenho com respeito ao crescimento do pessoal ocupado e do VTI
bastante heterogneo entre os subsistemas. Na mdia, o desempenho dos
subsistemas voltados para o mercado interno tem sido inferior. Minerao e
Fabricao de No-Metlicos tem desempenho bastante semelhante ao da
mdia da economia, provavelmente influenciado pelo seu foco no mercado
interno e o reduzido grau de comercializao de seus produtos, em grande
medida determinado pela elevada relao entre custos de transporte e custos
de produo e pela fcil disponibilidade de matria-prima. Qumica Bsica
apresenta um desempenho errante, em parte resultante das dificuldades de
reestruturao enfrentadas pela petroqumica nacional. O subsistema de
Celulose e Papel apresenta um resultado intermedirio, enquanto os setores de
Minerao e Metalurgia de Ferrosos e Minerao e Metalurgia de No-Ferrosos
apresentam uma taxa de crescimento bem acima da mdia nacional em termos
de valor da transformao Industrial, ainda que no em termos de pessoal
ocupado. Esses subsistemas tm forte insero externa, que deve ter
influenciado as taxas de crescimento verificadas, em um perodo de fraco
desempenho do PIB e de reduzida taxa de crescimento do VTI da indstria
(mdia de 2,48% a.a.).

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Tabela 1

PESSOAL OCUPADO, E VALOR DA TRANSFORMAO INDUSTRIAL DOS SETORES QUE COMPEM O

SISTEMA PRODUTIVO DE INSUMOS BSICOS, BRASIL, 1996 e 2006

1996

Valor da Transformao Industrial


2006
R$ mil
R$ mil
%
%
correntes
constantes*
5,2
46669664
8,4 12482916
1,5
12676464
2,3
4822367
4,1
20724289
3,7
8469583

135514
51958
310065

2,6
1,0
6,0

155410
57834
403336

2,3
0,9
6,0

14,7
11,3
30,1

1996
R$ mil
correntes
8320874
2402976
6556961

145608
149315

2,8
2,9

161464
165490

2,4
2,5

10,9
10,8

5996944
10278661

3,7
6,4

19023632
29497231

3,4
5,3

792460
569505
49525

15,4
11,1
1,0

943534
905957
70199

14,0
13,4
1,0

19,1
59,1
41,7

33556416
14970468
8794676

20,9
9,3
5,5

1,29E+08
52285941
89637781

23,2
9,4
16,1

1919690 28,4
4831320 71,6
6751010 100,0

36,0
29,4
31,2

Nmero
FERROSOS
NO FERROSOS
NO METLICOS
CELULOSE E
PAPEL
QUMICA
TOTAL SISTEMA
INSUMOS
AGROIND
PETRLEO
TOTAL RECURSOS
NATURAIS
OUTROS
TOTAL INDSTRIA

Pessoal Ocupado
2006
%

1411490 27,4
3732283 72,6
5143773 100,0

Nmero

Taxa de
Cresc,

57321560 35,7
103225888 64,3
160547448 100,0

Taxa Real
de Cresc,

6,1
2,3
4,1

50,0
100,7
29,2

7295962
8741694

3,6
4,3

21,7
-15,0

41812521
20341998
14806538

20,4
9,9
7,2

24,6
35,9
68,4

2,71E+08 48,7 76961057 37,5


284527992 51,3 128308114 62,5
555042994 100,0 205269171 100,0

34,3
24,3
27,9

Fonte: Elaborao prpria a partir de dados de IBGE, Pesquisa Industrial Anual, 1996 e 2006.
*Preos constantes de 1996. Foram utilizados os deflatores do IPA-OG da FGV, a partir da CNAE a trs dgitos.

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Grfico 1

Participao das Indstrias de Transformao e Extrativa no

Valor da Transformao Industrial por Sistema Produtivo de Insumos


Bsicos, Brasil, 2006 (%)

Fonte: Elaborao prpria a partir de dados de IBGE, Pesquisa Industrial Anual, 1996 e 2006.

A Tabela 2 apresenta o nvel e evoluo da produtividade mdia do trabalho do


SPIB e das demais indstrias, medidas pela razo entre valor da transformao
industrial e o pessoal ocupado. Percebe-se que, em mdia, a produtividade do
SPIB 45% superior mdia da indstria. A explicao para esse diferencial se
deve a dois fatores. Em primeiro lugar, os segmentos pertencentes ao SPIB, em
mdia, utilizam processos produtivos muito intensivos em capital. Em segundo
lugar, as atividades desempenhadas exigem grande qualificao de sua mo de
obra, resultando em elevado salrio mdio. 2
O SPIB tambm tem excelente desempenho relativo quando se realiza uma
anlise dinmica, verificando-se a variao da produtividade no tempo. Em
mdia a produtividade da indstria decresceu 2,6% entre 1996 e 2006. No
entanto, a produtividade do SPIB cresceu 4,7%. A expanso da demanda acima
das taxas de crescimento do PIB parece ser a principal explicao para esse
desempenho to forte. Isso pode ser percebido quando se contrasta a evoluo
interna do SPIB e se verifica que os subsistemas acima definidos como de maior
2

Em mdia, o SPIB tem um prmio salarial de 30% sobre a Indstria Extrativa e de


Transformao. Esse prmio maior em Qumica Bsica (34%) e menor em No Metlicos (26%).

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insero no mercado externo tiveram maior crescimento da produtividade do
que seus pares.
Tabela 2

Produtividade do Trabalho* do Sistema Produtivo de Insumos

Bsicos, Brasil, 1996, 2006

FERROSOS
NO FERROSOS
NO METLICOS
CELULOSE E PAPEL
QUMICA
TOTAL SISTEMA INSUMOS
AGROIND
PETRLEO
TOTAL RECURSOS NATURAIS
OUTROS
TOTAL INDSTRIA

Produtividade
1996
2006**
61.4
80.3
46.2
83.4
21.1
21.0
41.2
45.2
68.8
52.8
42.3
44.3
26.3
22.5
177.6
210.9
40.6
40.1
27.7
26.6
31.2
30.4

Taxa de
Crescimento
30.8
80.3
-0.7
9.7
-23.3
4.7
-14.6
18.8
-1.3
-4.0
-2.6

Fonte: Elaborao prpria a partir de dados de IBGE, Pesquisa Industrial Anual, 1996 e 2006.
* Produtividade do Trabalho aqui definida como a razo entre Valor da Transformao Industrial e o
Pessoal Ocupado.
** Valor da Transformao Industrial para 1996 medido a preos constantes de 1996. Deflao realizada
por setor trs dgitos, utilizando-se o IPA-OG da Fundao Getlio Vargas.

O SPIB apresenta fortes encadeamentos a jusante, conforme sugerido no


Grfico 1, que podem ser percebidos pela elevada participao dos setores da
indstria de transformao nos subsistemas em que a indstria extrativa
relevante, a saber, Minerao e Metalurgia de Ferrosos, Minerao e Metalurgia
de No Ferrosos e Minerao e Fabricao de No Metlicos. Mais importante,
no h uma tendncia nica de crescimento da participao da minerao ao
longo do tempo. Enquanto a participao da Minerao de Ferrosos no total da
produo de seu subsistema cresceu, de 1996 a 2006 de quase 23% para 35%, a
Minerao de No Ferrosos decresceu sua participao de quase 17% para 8%
e a participao da Minerao de No Metlicos manteve-se estvel. Logo, com
exceo de Minrio de Ferro, no parece ter ocorrido at 2006 um forte
crescimento da produo de minrio sem conexo com os segmentos a jusante.
Alm de seu impacto nas atividades da economia a jusante, o SPIB apresenta
um consumo intermedirio similar aos demais segmentos da indstria de
transformao. O Grfico 2 mostra que o consumo intermedirio do Sistema
Produtivo de Insumos Bsicos ligeiramente menor do que o dos demais
setores. Esse resultado parece estar influenciado pelo comportamento pouco

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usual da variao de estoques do subsistema de Qumica Bsica (ver Grfico 3).
Assim, pode-se tambm perceber uma elevada heterogeneidade nos impactos a
montante. Nesse caso, os subsistemas de Minerao e Metalurgia de Ferrosos,
Minerao e Fabricao de No Metlicos e Celulose e Papel apresentam um
efeito de encadeamento para trs superior mdia da indstria, enquanto o
setor de Minerao e Metalurgia de No Ferrosos e Qumica Bsica apresentam
efeitos de encadeamento para trs inferior mdia da indstria.
Grfico 2

Participao do Consumo Intermedirio no Valor Bruto da

Produo dos Subsistemas e do Sistema Produtivo de Insumos Bsicos,


Brasil, 2006 (%)

Fonte: Elaborao prpria a partir de dados de IBGE, Pesquisa Industrial Anual, 1996 e 2006.

importante ressaltar, no entanto, que parte do elevado consumo intermedirio


explicada pelo elevado uso de energia nesses subsistemas. O Grfico 3
mostra que, em mdia, o Sistema Produtivo de Insumos Bsicos utilizou 6,4% de
seu valor bruto de produo com energia, contra uma mdia de 2% do restante
da indstria de transformao e minerao. Dentro do sistema, deve-se
destacar o alto coeficiente tcnico de energia para Minerao e Metalurgia de
No Ferrosos e Minerao e Fabricao de No Metlicos. Essa caracterizao
relevante na medida em que permite identificar dois potenciais problemas
para a expanso desses subsistemas. Em primeiro lugar, h necessidade de
acesso a novos recursos energticos, de preferncia de forma barata. Em

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segundo lugar, existe um impacto ambiental negativo nesses subsistemas que
ser analisado posteriormente, uma vez que no envolve somente o
componente energtico.
O Grfico 3 tambm mostra que a compra de matria-prima uma parcela mais
reduzida no SPIB do que nos demais setores da economia. Essa caracterstica
homognea em todos os segmentos.
Grfico 3

Participao dos Componentes do Consumo Intermedirio no

Valor Bruto da Produo dos Setores do Sistema Produtivo de Insumos


Bsicos, Brasil, 2006, (%)

Fonte: Elaborao prpria a partir de dados de IBGE, Pesquisa Industrial Anual, 1996 e 2006.

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CAPTULO 2 DINMICA DOS INVESTIMENTOS NO BRASIL


E NO MUNDO
Este captulo tem o objetivo de caracterizar os subsistemas do SPIB de acordo
com os determinantes de sua dinmica de investimento. O captulo est dividido
em trs sees. Na primeira, discutem-se os desafios e oportunidades
associados dinmica tecnolgica; na segunda, aqueles definidos no mbito
dos padres de concorrncia; na terceira, aqueles determinantes das
condies de demanda.

2.1 Desafios e oportunidades associados s mudanas nos


padres de demanda mundial e nacional
O potencial de expanso da demanda o ponto crucial a ser tratado no estudo
dos SPIB. Nesse caso, cabe uma diviso preliminar em duas categorias:
i.

Os subsistemas que tiveram sua expanso recente determinada pelo


setor externo, a saber, Minerao e Metalurgia de Ferrosos, Minerao e
Metalurgia de No Ferrosos e Celulose e Papel; e

ii.

Os subsistemas que tiveram sua expanso determinada pela demanda


interna, a saber, Qumica Bsica e Minerao e Fabricao de No
Metlicos.

Os setores enquadrados no primeiro caso apresentaram, nos ltimos anos, a


perspectiva de crescimento a taxas superiores demanda interna nacional.
Essa possibilidade estava atrelada a dois aspectos. Em primeiro lugar, um
mercado externo bastante dinmico em que a China se destacava como
demandante predominantemente de recursos naturais. Em segundo lugar, em
alguns segmentos, as vantagens associadas qualidade dos recursos naturais
ou obteno de importantes diferenciais de custos advindos de condies de
produo mais favorveis tornaram possvel aumentar a parcela de mercado
dos produtos nacionais. A reverso no comrcio aps a Crise Financeira
Internacional implicou, no entanto, dificuldades para grande parte desses
segmentos, gerando capacidade ociosa e grande incerteza quanto
capacidade futura de crescimento. Como resultado, houve uma completa

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reverso das perspectivas de investimento para esses setores.

Nesse contexto, torna-se fundamental compreender como esses setores


devero reagir aos fortes impactos da crise e quais so as oportunidades e
desafios que os acompanham. Para o entendimento dessas questes, duas
qualificaes

se

fazem

necessrias.

Primeiro,

os

setores

devem

ser

diferenciados de acordo com a qualidade (ou vantagem de custo) dos recursos


naturais existentes. Segundo, dentro de cada subsistema, os setores devem ser
separados de acordo com sua posio na cadeia produtiva, ou seja, os
mercados a montante, mais associados com a explorao de recursos naturais,
e os mercados a jusante, mais intensivos em fabricao e processamento.
As vantagens de qualidade de recursos naturais e/ou custos de produo dos
subsistemas de Minerao e Metalurgia de Ferrosos e de Celulose e Papel em
relao concorrncia internacional so bastante grandes. Na produo de
Minrio de Ferro e de Celulose, deve-se esperar que o impacto da crise seja
parcialmente compensado por aumentos da participao de mercado das
empresas lderes nacionais. No primeiro caso, alm das vantagens de recursos
naturais, a boa logstica e a existncia de canais de comercializao devem
fornecer as bases para a recuperao internacional do setor; no segundo,
parece haver necessidade de melhorar o acesso a mercados asiticos. Nesse
caso, a constituio de canais de comercializao adequados parece ser um
grande desafio. Os setores que compem o subsistema de Minerao e
Metalurgia de no Ferrosos apresentam uma situao mais delicada. No
existem

fortes

vantagens

competitivas

em

relao

concorrentes

internacionais e o desaquecimento da demanda internacional parece colocar


em cheque grande parte dos investimentos.
No que se refere localizao na cadeia produtiva, os setores localizados a
jusante tm como principal diferencial a maior participao no mercado interno.
Isso ocorre com a Siderurgia, a Fabricao de Papel e os segmentos de
Alumnio. Em decorrncia dessa caracterstica, a perspectiva de retomada
pode ser maior (ainda que a Siderurgia esteja sofrendo bastante com a
capacidade ociosa).

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No caso dos subsistemas voltados para o mercado interno, as trajetrias da
demanda parecem ter determinantes diferentes ao mesmo tempo em que no
parecem ter sido afetadas de maneira determinante pela crise econmica
internacional (ver Tabela 15). Para Minerao e Fabricao de No Metlicos, a
expanso dever estar associada dinmica da indstria de construo civil e
aos investimentos em infraestrutura. Nesse sentido, as perspectivas de mdio
prazo, dadas as polticas pblicas anunciadas recentemente, parecem sugerir
pronta recuperao.
No caso de Qumica Bsica, as perspectivas de expanso esto associadas, em
primeiro lugar, substituio de importao, em segundo lugar, ao potencial de
expanso do PIB, em terceiro lugar, capacidade de esta indstria se organizar
a jusante induzindo a demanda de novos produtos. No primeiro caso, pode-se
verificar que tanto no que se refere a petroqumicos, quanto a fertilizantes, a
existncia de elevados ndices de importao em produtos bsicos indica a
possibilidade de substituio de importaes a partir de investimentos. No
segundo, a expanso do PIB pode levar a uma ampliao da renda que
certamente levar a incrementos no consumo de produtos qumicos, ainda
abaixo dos nveis internacionais. Finalmente, a indstria de plstico brasileira
apresenta linhas de produto pouco desenvolvidas. A ampliao da gama de
produtos propicia tambm uma grande oportunidade para o crescimento do
setor e se constitui em um importante desafio, distinguindo o subsistema por
sua maior capacidade relativa de diferenciao.

2.2 Desafios e oportunidades associados s mudanas nos padres


de concorrncia e regulao
No geral, no devem ser esperadas mudanas bruscas nos padres de
concorrncia desses setores com exceo da demanda. Na verdade, acesso
e/ou controle da matria-prima e sua qualidade, desenvolvimento de logstica,
busca de economias de escala tendem a permanecer como condies centrais
na determinao da competitividade empresarial na maioria desses setores.
Mudanas nos padres de concorrncia no devem, portanto, ser uma
preocupao quanto s possibilidades de expanso do setor, nem devem
fornecer grandes oportunidades para as empresas brasileiras. Pode-se,

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contudo, encontrar trs temas que tm dominado o cenrio competitivo dos
diversos subsistemas que compem o Sistema Produtivo de Insumos Bsicos e
que criam uma determinada unidade entre eles:
i.

Processos de mudanas patrimoniais;

ii.

A busca por fontes de matrias primas de baixo custo e elevada


qualidade; e

iii.

A crescente presso ambiental sobre esses setores.

Mudanas patrimoniais tenderam a ser muito relevante na nova reestruturao


mundial dos setores ligados a minerao, principalmente na minerao de
ferrosos e no ferrosos. Essa importncia derivada das possibilidades
fornecidas pelo comrcio transocenico de minrio em um contexto de forte
expanso da China. Ao afetar os preos dos minrios, a reverso cclica
recente coloca dvidas sobre a adequao da nova estrutura. A existncia de
empresas posicionadas na margem dos setores, cuja sustentabilidade depende
fundamentalmente da manuteno de elevados preos, pode conduzir a uma
acomodao da oferta que implicar em mudanas patrimoniais e/ou
fechamento de unidades de produo.
Um segundo ponto a ser levantado no referente a mudanas patrimoniais est
na reduzida dimenso relativa de empresas atuantes em alguns segmentos de
mercado no Brasil. Mais especificamente, as empresas de Siderurgia e Celulose
apresentam

reduzido

tamanho

quando

comparadas

seus

principais

concorrentes internacionais, ainda que suas unidades de produo tenham


dimenso adequada para aproveitamento das economias de escala no mbito
da produo. A questo nesse caso a possibilidade de essas empresas se
tornarem alvo de compra por grandes grupos.
Indstrias de base so extremamente dependentes de insumo e seu baixo custo
central para a expanso competitiva. Nesse caso, o acesso a insumos baratos
afeta todos os subsistemas do SPIB. Nesse caso, devemos distinguir dois tipos
de insumos: (i) matria-prima e (ii) energia.
No caso da matria prima, quatro cenrios parecem estar presentes. O primeiro

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diz respeito aos segmentos localizados a montante nos subsistemas de
Minerao e Fabricao de Ferrosos e Minerao e Fabricao de No
Ferrosos.

Nesses casos, existe potencial mineral no pas, ainda que com

vantagens competitivas diferenciadas de acordo com o minrio. Contudo, em


grande parte das situaes, a disponibilidade de recursos naturais parece
garantir aos setores de minerao e a sua cadeia produtiva vantagens
internacionais que permitem assumir liderana estratgica. Um segundo caso
diz respeito aos setores que consomem produtos minerais, ou seja, a primeira
transformao do minrio. O desafio nesse caso a obteno de recursos
minerais a preos adequados frente a fornecedores que assumem poder
monopolista. A produo de celulose apresenta um terceiro e interessante
cenrio que decorre do acesso a grandes reas para a explorao de florestas.
A perspectiva para essa situao de um aumento da concorrncia no futuro
decorrente da possibilidade de produo de biomassa e de problemas de
concorrncia de outras culturas na medida em que a fronteira venha a se
expandir. O quarto caso aquele apresentado pela Qumica Bsica que requer
insumos importantes e que, pelo menos no mdio prazo, apresentam-se como
escassos. Esse parece ser o caso de gs natural e nafta. Alternativas
importantes tm surgido na produo a partir do craqueamento do petrleo
pesado, mas o setor parece passar por grandes incertezas at que alternativas
advindas das novas fronteiras de explorao de hidrocarbonetos venham a ser
factveis.
Na questo energtica, duas questes devem ser colocadas. Primeiro, as
crescentes dificuldades de acesso a energia eltrica barata e garantida. As
dificuldades apresentadas na expanso da hidroeletricidade e o custo marginal
crescente na insero de alternativas baseadas em gs natural, outros
combustveis fsseis e alternativos trazem incerteza para o setor. Nesse caso,
parece ser importante a estabilizao do marco regulatrio, principalmente no
que se refere ao mercado livre. Segundo, o gs natural aparece como
importante insumo energtico para o segmento de cermicos. A sua escassa
oferta no mdio prazo pode criar dificuldades para a obteno de produtos de
elevada qualidade.
Finalmente, todos os subsistemas tm sido pressionados por necessidade de

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adequao a requisitos ambientais. A ocupao de grandes reas implica
impactos ambientais. Para os segmentos de minerao e florestas, a
necessidade de licenciamento ambiental e a legislao de compensao
ambiental esto no centro da preocupao. A forma como o licenciamento tem
se dado implica, por um lado, lentido no licenciamento dos empreendimentos,
por outro lado, a existncia de regras pouco claras tem gerado incertezas. Um
exemplo est na legislao de compensao ambiental que criou uma
tributao sobre os empreendimentos que necessitam utilizar sistemas que
esto sob proteo do sistema nacional de unidades de conservao. Essa
legislao estabeleceu um piso de compensao de 0,5% do valor bruto do
empreendimento. No determinou, no entanto, um teto de cobrana. Assim, os
empreendimentos de minerao implantados sob essas condies tendem a
sofrer maior incerteza do que os demais.
O segundo tema ambiental o uso de energia. Conforme apontado acima, o
SPIB tem um coeficiente de uso de energia muito superior mdia da indstria
nacional. Parte dessa energia advm de fontes no renovveis e parte implica a
inundao de grandes reas. No primeiro caso, o SPIB se ver crescentemente
frente a restries e legislaes compensatrias. No segundo caso, h
limitaes da mesma espcie daquelas que tm sido enfrentadas pela ocupao
das grandes reas descrita acima. O uso energtico mais eficiente e a
adequao legislao so desafios a serem enfrentados pelos segmentos
pertencentes ao SPIB.
Um terceiro problema est na emisso de poluentes, na reutilizao de
matrias primas e na reutilizao de resduos. Uma das formas de reutilizao
de matrias primas o direcionamento para a produo de outros setores. Um
exemplo dessa prtica o uso de escria gerada no setor siderrgico para a
produo de cimento. Isso implicou recentemente a entrada da CSN no setor de
cimento. Outra questo a reciclagem de matria prima. Apesar dos avanos
nesse campo, o pas est muito aqum das prticas internacionais. No
subsistema de Celulose e Papel, o ndice de reciclagem do pas de 45% do
total do consumo aparente (dados de 2006). Embora isso demonstre uma
evoluo em 1998, apenas 37% do consumo aparente de papel advinha de
reciclagem de material o resultado apresentado est muito aqum dos

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padres internacionais de ponta.3 Da mesma maneira, o nmero de autuaes
em relao ao tratamento de efluentes e de resduos continua sendo alto.4
Finalmente, deve ser mencionada a necessidade de adequao a acordos
internacionais. De especial relevncia est o protocolo da Unio Europeia
denominado Registro, Avaliao e Autorizao de Substncias Qumicas,
(REACH) que deve afetar a maneira como os empreendimentos das indstrias
na base da cadeia se certificam. Isso extremamente importante para a
competitividade do sistema produtivo como um todo, uma vez que indstrias
localizadas a jusante, no necessariamente pertencentes ao SPIB, devero
certificar suas matrias-primas tambm.

2.3 Desafios e oportunidades associados s mudanas tecnolgicas


O Sistema Produtivo de Insumos Bsicos composto predominantemente de
indstrias tecnologicamente maduras. A intensidade de gastos em P&D dos
subsistemas est abaixo da mdia nacional e seu grau de inovatividade est
prximo mdia da indstria (ver Grfico 4 e Grfico 5). A grande exceo a
Qumica Bsica que se destaca como o subsistema produtivo de maior esforo
tecnolgico. Em quase todos os segmentos, porm, a inovao tecnolgica tem
um papel secundrio na dinmica concorrencial e na determinao de sua
evoluo.
No caso dos subsistemas de Minerao e Metalurgia de Ferrosos, Minerao e
Metalurgia de No-Ferrosos e Minerao e Fabricao de Minerais NoMetlicos,

prevalece

equipamentos.

Contudo,

importncia
a

atualidade

da
da

atualidade
maquinaria

das
no

mquinas
parece

e
ser

determinada pela dinmica tecnolgica, mas pela juventude da indstria. Nesse


caso, a rapidez de introduo de novas mquinas parece ser funo da entrada
em operao de novas instalaes e no necessariamente vinculada
substituio de mquinas antigas. No foram identificadas tambm barreiras
compra e uso dos equipamentos que possam ser relatadas como relevantes.

Na Alemanha, o ndice de reciclagem alcana 75%. O Brasil est, no entanto, entre os de


melhor desempenho entre os pases emergentes (ver Bradesco 2008).
4 Ver, por exemplo, IBS Siderurgia Brasileira:Relatrio de Sustentabilidade, 2007. O relatrio
mostra que apesar de evoluo em diversos ndices com respeito ao meio ambiente, o principal
problema do setor est no tratamento de efluentes.

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Nos subsistemas de Qumica Bsica e Celulose e Papel, alm da importncia
dada aos equipamentos, existe uma dinmica tecnolgica associada
capacidade de aceder a matrias primas baratas e/ou de qualidade. A
transformao das condies produtivas e de acesso matria prima tem sido
alvo de esforos tecnolgicos e um dos focos do seu processo inovador.5
O papel da pesquisa no segundo caso bastante evidente no subsistema de
Celulose e Papel. Ali, inovaes realizadas por centros de pesquisa,
universidades e empresas permitiram o desenvolvimento de melhoramentos
genticos para a tecnologia de clonagem de sementes, resultando em forte
aumento na produtividade florestal brasileira que concedeu liderana ao pas
na produo de celulose. Nesse caso, duas ameaas podem aparecer. De um
lado, existe a possibilidade de esgotamento ou reduo da intensidade dessa
trajetria de inovao no pas. De outro, pases vizinhos e de clima e terra
compatveis podem se aproveitar da difuso dessa tecnologia, retirando parte
das vantagens competitivas do pas.

Deve-se comentar que, embora no com a mesma importncia, movimentos na Siderurgia na


direo de utilizao de carvo vegetal tambm fazem parte desse tipo de estratgia.

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Grfico 4

Intensidade do Gasto em P&D e Razo entre Pessoal

Ocupado em P&D e Pessoal Ocupado Total, Sistema Produtivo de Insumos


Bsicos, Brasil, 2005

Fonte: Elaborao prpria a partir de dados de IBGE, Pesquisa de Inovao Tecnolgica, 2005

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Grfico 5

Indicadores de Grau de Inovatividade, Sistema Produtivo de

Insumos Bsicos, Brasil, 2005

Fonte: Elaborao prpria a partir de dados de IBGE, Pesquisa de Inovao Tecnolgica, 2005

J na Qumica Bsica, a dificuldade de acesso a matria-prima gera trajetrias


de busca de caminhos alternativos ou de formas mais eficientes de obteno de
matrias primas. Alguns exemplos podem ser extrados do caso estadunidense
em que o Argonne National Laboratory of the US Department of Energy, por
exemplo, desenvolveu um novo processo de obteno de eteno mais limpo e
com menos consumo de energia. J a DuPont comprou o portflio de patentes
da Eastman Chemical's Gavilan, que corresponde a 12 dos 20 pedidos de
patentes pendentes nos Estados Unidos para sistemas de obteno de
poliolefinas. A Eastman, por sua vez, investe na reduo de custos na produo
de PET. No caso brasileiro, a alcoolqumica e a utilizao de petrleo pesado
tambm surgem como formas alternativas de obteno de cadeias de carbono.
Deve tambm ser feita uma distino entre os segmentos mais participantes da
base das cadeias produtivas, dominados pela minerao, e aqueles atuantes
mais na fabricao. Quanto mais jusante a localizao do setor, maior a
importncia da inovao de produto. Assim, a indstria siderrgica tende a

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apresentar maior capacidade de inovao de produto do que a minerao de
ferro, na cermica, grande a importncia do design, enquanto no cimento no
desempenha qualquer papel. Na Qumica Bsica, h esforos para a
substituio de alguns metais na indstria automobilstica e na confeco de
embalagens por resinas. Ademais, novas tendncias de utilizao de plstico
tambm resultam em mudanas na composio das resinas.
As respostas regulao ambiental parecem estar no centro da agenda de
alguns setores para a inovao. Esse o caso da Qumica Bsica em que o
grupo de resinas apresenta preocupao com a reciclagem dos materiais,
transformando o material reciclado em matrias primas alternativas na
produo de resinas e, simultaneamente, preservando o meio ambiente.
Ademais, existem importantes iniciativas para o desenvolvimento de resinas
menos poluentes e o uso de matrias primas alternativas. Destaca-se a
estratgia da Braskem de desenvolvimento de eteno atravs da biotecnologia
para produo de polietileno de baixa densidade linear e do propano baseado
em etanol para a produo de polipropileno e as iniciativas chinesas de
produo de olefinas a partir de metanol.
Apesar de situaes locais levantadas acima, no se pode pensar que os
setores que compem o SPIB tero seus processos de expanso liderados por
processos de mudana tecnolgica, ainda que excees pontuais possam ser
estabelecidas.6 Ao contrrio, a previso de relativa estabilidade dos
processos produtivos e a realizao de inovaes apenas incrementais.

No caso da petroquica haver importncia no caso de matria prima

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CAPTULO 3 DINMICA DE INVESTIMENTOS DO


SUBSISTEMA DE MINERAO E METALURGIA DE
FERROSOS
3.1 Dinmica global do investimento
Mudanas nas Condies de mercado
As mudanas tecnolgicas desempenharam papel secundrio em termos da
trajetria de investimento global do subsistema de Minerao e Metalurgia de
Ferrosos ao longo da presente dcada. Ainda que haja empenho e que as
empresas

tenham

realizado

inovaes

de

produto,

comprado

novos

equipamentos e adotado mudanas organizacionais, tais aes per se no se


configuraram como determinantes cruciais do nvel global de inverso na
cadeia produtiva considerada, conforme detalhado a seguir. A siderurgia o elo
da cadeia que apresenta as maiores oportunidades tecnolgicas, em particular
no que se refere ao desenvolvimento de produtos. Mesmo para a indstria
siderrgica, no se constatou qualquer inovao radical, tanto em relao aos
tipos de produtos, quanto aos processos produtivos, que implicassem um
sucateamento da base industrial instalada (o que por sua vez serviria de
estmulo ao investimento). Ao contrrio, verificou-se o reforo de determinadas
trajetrias clssicas para o setor. Por exemplo, pelo menos desde meados dos
anos 1970, vrias empresas siderrgicas vm se engajando na produo de
aos mais nobres. Na presente dcada, esta estratgia foi levada a cabo por
vrias companhias. No que tange aos processos produtivos, as trajetrias so
ainda mais ntidas, ratificando a predominncia de inovaes incrementais. Em
termos de aciaria, a importncia relativa dos fornos Siemens-Martin
usualmente entendida como parmetro de defasagem tecnolgica. Nesta
dcada, a difuso mundial desta tecnologia regrediu de 12% (em 2000) para
7,2% (em 2007), em termos de ao bruto fabricado. Assim, embora os
investimentos necessrios para substituir os fornos Siemens-Martin por
conversores bsicos a oxignio (tambm denominados de conversores LD) ou
fornos eltricos a arco (FEA) no sejam desprezveis no caso de usinas de
grande porte, isto se restringe a determinadas plantas. Mais ainda, isto se
refere a um processo que vem ocorrendo h algumas dcadas. O mesmo

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raciocnio

se

aplica

difuso

de

lingotamento

convencional,

cuja

representatividade involuiu de 12,9% (em 2000) para 5,6% (em 2007). Em suma,
em que pese a necessidade de investimentos com vistas atualizao
tecnolgica, isto pode ser considerado fator acessrio na determinao do
nvel global de inverses na MMF.
Um segundo tipo de determinantes a ser investigado diz respeito s eventuais
mudanas no padro de concorrncia ou de regulao da indstria. No que
tange estrutura de mercado, a questo mais importante foi o intenso processo
de fuses & aquisies, que se verificou seja na minerao de ferro, seja na
indstria siderrgica. No caso da primeira, destacam-se as aquisies da Rio
Tinto (North, que era proprietria da Robe River e Iron Ore of Canada) e da
Companhia Vale do Rio Doce (Socoimex, Samitri/Samarco, Ferteco e Caemi).
Como conseqncia, a participao das trs maiores companhias Vale, Rio
Tinto e BHP Billiton no chamado comrcio transocenico de minrio de ferro
passou de 58% (em 2000) para 74% (em 2007). O grau de concentrao deste
mercado poderia se elevar ainda mais, caso a BHP Billiton no tivesse desistido
recentemente da tentativa de aquisio hostil da Rio Tinto.
O processo de consolidao tambm foi muito intenso na siderurgia mundial. A
PriceWaterhouseCoopers

contabilizou

874

transaes

patrimoniais

(que

englobam fuses, aquisies, joint-ventures e fechamento de capital) na


siderurgia mundial no perodo 2003-2007, totalizando US$ 205 bilhes. A
operao mais importante envolveu a Mittal Steel e a Arcelor, que poca eram
as duas maiores companhias siderrgicas mundiais, dando origem
ArcelorMittal. Entretanto, o aumento do grau de concentrao na siderurgia foi
menos intenso do que na minerao de ferro, principalmente em funo da
trajetria da siderurgia chinesa. Como se percebe no Grfico 6, enquanto o
nmero de players definido como as companhias siderrgicas com produo
igual ou superior a 2 milhes de toneladas de ao bruto na China aumentava
de 34 para 63 (ao longo do perodo 2003-2007), no restante do mundo, tal
nmero regredia de 76 para 66, respectivamente.
A esse respeito cabe questionar a permanncia do atual cenrio de
desconcentrao da indstria siderrgica. Diante de uma indstria fornecedora

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de minrio de ferro to concentrada e com segmentos demandantes associados
ou a oligoplios (indstria automobilstica) ou a governos (infraestrutura), a
consolidao patrimonial do setor parece ser um caminho natural. A esse
respeito, deve-se enfatizar o papel a ser representado pela China que vem
mantendo elevado nmero de empresas siderrgicas que devem sofrer
mudanas de propriedade no futuro. Ao mesmo tempo, pode-se pensar nos
desdobramentos que um processo de escalada no tamanho das empresas
possa vir a ter sobre o Brasil com empresas que ainda mantm porte reduzido e
nveis de especializao elevados.
Em relao cadeia analisada, os principais determinantes do investimento
mundial so as mudanas no padro da demanda global, por sua vez,
decorrentes do crescimento exponencial da demanda e produo siderrgica
chinesa. O principal uso do minrio de ferro a siderurgia (98%), o mesmo se
verificando para o mangans (95%). Portanto, cabe privilegiar a anlise da
distribuio setorial do consumo do ao, no mbito da discusso acerca das
alteraes

da

demanda

mundial

da

MMF.

No

caso

da

siderurgia,

aproximadamente 44% da demanda mundial do ao referem-se construo,


17%, indstria de transporte (automobilstica em particular) e 15%,
fabricao de mquinas e equipamentos.
Nmero de Players na Siderurgia Mundial, 2003-2007

Grfico 6
100

76

80

73

70

63

66

55

60

47

43
40

72

34

20

0
03

04

05
China

06

Resto do Mundo

Fonte: elaborao prpria a partir de informaes do Metal Bulletin

07

Verso Final para Editorao Documento No Editorado

Na verdade, a distribuio setorial do consumo siderrgico varia conforme o


nvel

de

desenvolvimento

econmico

dos

pases.

Nas

naes

mais

industrializadas, em funo da menor necessidade de investimentos infraestruturais, a participao relativa da construo tende a ser menor. Por outro
lado, pases em desenvolvimento tendem a contabilizar uma maior participao
relativa da construo civil.
Ainda em relao aos pases em desenvolvimento, um aspecto crucial para a
compreenso do incremento da demanda siderrgica na China diz respeito ao
processo de urbanizao. Ao longo do perodo 1990-2007, o ndice de
urbanizao na China cresceu de 26% para 45%. Em termos absolutos, a
populao urbana aumentou de 302 para 593 milhes de habitantes, induzindo
grandes inverses em habitaes e infra-estrutura de transporte.
O perfil do consumo setorial e o grau de urbanizao de uma determinada
economia, naturalmente, influenciam os tipos de aos a serem demandados e
fabricados. Sinteticamente, quanto maior o grau de desenvolvimento, maior
tende a ser a participao relativa do consumo de aos planos. Os pases
desenvolvidos foram responsveis por 38% do consumo siderrgico mundial em
2007. No entanto, esta participao atingiu 43% para aos planos e 34% para
aos longos. Na experincia chinesa, verifica-se a tendncia inversa, pois o pas
demandou o equivalente a 29% dos aos planos e a 37% dos aos longos.
Crescimento do Mercado Mundial
Ao longo do perodo 2002-2007, a siderurgia mundial viveu um dos seus
melhores momentos, combinando aumento da produo e incremento da
rentabilidade. Tal trajetria no pode ser dissociada do momento de bonana
da economia global, que cresceu, em mdia, 4,9% a.a. ltimo qinqnio. Uma
das molas propulsoras deste desempenho foi o incremento do comrcio
internacional, que perfez uma taxa anual mdia de 16,0%.
O crescimento da China foi, no entanto, o fator determinante para a trajetria
exponencial do consumo siderrgico (Grfico 7). Vale a pena destacar que, em

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termos mundiais, o crescimento do consumo anual mdio de produtos
siderrgicos alcanou 8,3% no qinqnio em anlise, contra 4,9% do PIB, o
que denota uma elevada elasticidade-renda da demanda. Essa forte demanda
de ao chinesa explicada pela grande participao do investimento no total do
dispndio do pas, ou seja, dependendo da direo do crescimento do PIB, o
consumo de ao pode variar.
A resposta da siderurgia ao forte aumento da demanda, foi a ampliao da
capacidade instalada que saiu de 1.063 milhes de toneladas (em 2000) para
1.565 milhes de toneladas (em 2007), perfazendo um crescimento anual mdio
de 5,7% a.a. Mais relevante ainda, o ganho de participao da produo
chinesa que passou de 14,1% para 36,0% do total da produo mundial. A China
foi responsvel por 68,4% da adio de capacidade ocorrida nesta dcada.
Esse dado condizente com a quantidade de entradas registradas e expostas
no Grfico 6.

Grfico 7

Evoluo do Consumo Siderrgico, 2002-2007 (% a.a.)


20

19,0

15

9,1

10

8,3

2,1
0
China

Desenvolvidos

Resto do Mundo

Mundo

Fonte: World Steel Dynamics (2008)

Em consonncia com o crescimento da capacidade instalada, constatou-se um


aumento significativo da produo de ao bruto, minrio de ferro e mangans
(Grfico 1.10). A taxa mdia anual de crescimento, nesta dcada, atingiu: ferro
(7,4% a.a), mangans (6,5% a.a.) e ao bruto (6,8%) (ver Grfico 8).

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Grfico 8

Produo Mundial de Ferro, Mangans e Ao Bruto, 2000-

2007
(milhes de toneladas)
1600

16

1400

14

1200

12

1000

10

800

600

400

200

2
0

0
00

01

02
Mangans

03

04
Ferro

05

06

07

Ao Bruto

Fonte: UNCTAD, U.S. Geological Survey, World Steel Association

A forte expanso registrada at 2007 contrasta com o momento aps a crise


financeira internacional, em que a siderurgia enfrenta a sua mais grave crise
desde a dcada de 1930. Os preos, em particular os de exportao, sofreram
uma abrupta queda. As companhias siderrgicas (e depois as mineradoras)
passaram a anunciar cortes de produo, em muitos casos mediante a
antecipao de reformas de altos-fornos. Algumas aquisies patrimoniais
anunciadas no foram levadas adiante. Projetos de expanso anunciados j
foram postergados (e mesmo cancelados) e as empresas j comearam demitir.
Frente a um cenrio to conturbado, a reao predominante quanto aos
investimentos tem sido esperar-para-ver. Embora possa se alegar que a
situao de pnico j tenha sido superada, o grau de incerteza muito elevado,
uma vez que a trajetria pr-existente j foi interrompida e uma nova ainda no
comeou a ser desenhada. No bastasse a restrio de crdito que vem
afetando diretamente setores demandantes de ao como a indstria
automobilstica , o extremo grau de incerteza desestimula os investimentos
agregados, com impactos negativos para o consumo siderrgico.

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3.2 Tendncias do Investimento no Brasil


Condies de Demanda
A primeira constatao importante a respeito do desempenho do subsistema de
Minerao e Metalurgia de Ferrosos a forte insero internacional da
minerao. Pode-se observar no Grfico 9 que a maior parte da produo de
minrio de ferro destinada para a exportao (cerca de 75% da produo),
tendncia presente em 2000 e mantida nos ltimos anos. Portanto, a siderurgia
mundial e no a siderurgia brasileira o principal motivador pela expanso
acelerada da produo brasileira de ferro. Assim, a recente crise surge como
um grande obstculo expanso da minerao. Deve-se, contudo, enfatizar que
as vantagens de custo do setor no Brasil em relao a outros pases garantem a
manuteno de grande parte das vendas externas, deixando o ajuste ocorrer
nas minas de menor produtividade na economia mundial.
Grfico 9

Produo e Exportao de Minrio de Ferro, 2000-2007

(milhes de toneladas)

350
300
250
200
150
100
50
0
00

01

02

03

Exportao

04

05

06

07

Produo

Fonte: UNCTAD, Instituto Brasileiro de Siderurgia (IBS)

A siderurgia sempre teve atuao predominante no mercado domstico,


contudo, desde meados dos anos 1980, vem contabilizando considervel
supervit comercial setorial. A relao entre as exportaes lquidas e o total
de produtos siderrgicos fabricados oscilou entre 27% e 43% nesta dcada.

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Assim, apesar de a siderurgia brasileira privilegiar o mercado domstico, as
exportaes foram extremamente teis para sustentar o baixo nvel de
ociosidade desta indstria (ver Grfico 10).
Grfico 10

Fabricao

de

Ao

Bruto

Produtos

Siderrgicos,

Exportao e Importao de Produtos Siderrgicos, Brasil, 2000-2007


(milhes de toneladas)
35
30
25
20
15
10
5
0
00

01

02

03

04

05

06

07

Exportao

Importao

Ao Bruto

Produtos Siderrgicos

Fonte: IBS

A expanso da atuao no mercado externo requer, no entanto, a superao de


barreiras no tarifrias ao comrcio de produtos siderrgicos. Na maioria dos
casos, existe grande proteo das economias nacionais aos mercados de
laminados, mais intensivos em mo de obra e com maior valor agregado. Nesse
caso, a perspectiva de expanso das exportaes brasileiras passa a estar
associada a dois tipos de estratgia, ambas associadas exportao de semiacabados:
a internacionalizao das empresas de capital nacional, permitindo a
venda de produtos semi-acabados a serem laminados em suas filiais
estrangeiras; e
o investimento direto estrangeiro, como o ocorrido na CSA (ThyssenKrupp) , para venda de semi-acabados para unidades produtivas no
exterior.

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As boas taxas de crescimento do PIB no perodo recente estimularam o
consumo domstico de produtos siderrgicos. Na verdade, em funo da
elasticidade-renda da demanda de ao no Brasil ter sido superior a 2
(condizente com a condio de pas emergente), ao longo dos ltimos quinze
anos, pode-se afirmar que o incremento do PIB fomentou substancialmente o
consumo siderrgico. Deve-se destacar por outro lado o papel representado
pelo crdito, principalmente associado ao consumo durvel (de automveis)
que favoreceu a demanda siderrgica.
Existem, no entanto, alguns problemas referentes demanda domstica:
a instabilidade da trajetria da demanda de ao pode ser apontada como
um desestmulo aos investimentos por parte da indstria (ver Grfico 11).
a

composio

do

PIB

brasileiro

com

reduzida

participao

de

investimentos e com grande parcela de servios que torna improvvel a


trajetria de crescimento do consumo la China;
a taxa de urbanizao brasileira que j supera os 80%, o que torna o
crescimento do consumo siderrgico per capita no Brasil mais
gradualista.

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Grfico 11

Variao do PIB e do Consumo de Produtos Siderrgicos,


Brasil, 1992-2007, (%)

25
20
15
10
5
0
-5
-10
92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07
PIB

Consumo Siderrgico

Fonte: IBS

Condies de Oferta
O parque industrial da siderurgia brasileira considerado relativamente
moderno, em grande medida como resultado dos investimentos realizados no
imediato ps-privatizao. No se vislumbram grandes gargalos tecnolgicos,
tanto em termos de processo, quanto de produto. Poucos tipos de produtos
siderrgicos no so fabricados internamente e quando no so a principal
razo a inexistncia de escala que justifique a mobilizao de recursos.
Ademais, seja em aos planos (mediante a crescente produo de laminados
revestidos, como chapas galvanizadas), seja em aos longos (com o aumento
da difuso dos centros de corte-e-dobra), observa-se um esforo de agregao
de valor por parte das companhias siderrgicas que operam no pas.
Para a minerao de ferro tambm no foram verificadas quaisquer defasagens
tecnolgicas. Contudo, pode-se alegar que existem riscos de que novas
tecnologias venham favorecer a utilizao mais intensa de minrio de ferro de
baixo teor, o que evidentemente seria desfavorvel minerao brasileira (no

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sentido de reduzir sua participao de mercado), que conta com material de
excelente qualidade.7
A estrutura de mercado dos dois setores sofreu muitas modificaes nos
ltimos anos. Na minerao, verificaram-se relevantes operaes de mudanas
patrimoniais. A Vale empreendeu uma vigorosa estratgia de horizontalizao,
por meio da aquisio da Socoimex, da Samitri (que possua uma participao
relevante na Samarco), da Ferteco e da Caemi (controladora da MBR,
consolidando sua posio de lder incontestvel da indstria brasileira de
minrio de ferro, em grande medida por controlar quase todos os principais
corredores logsticos. As siderurgias implementaram um vigoroso processo de
verticalizao, em parte para fugir dos altos preos praticados no mercado
internacional. Uma lista incompleta destas transaes incluiria a aquisio da J.
Mendes pela Usiminas, da London Mining Brasil (antiga Itatiaiuu) pela
ArcelorMittal e da Companhia de Fomento Mineral (CFM) pela Companhia
Siderrgica Nacional (CSN). Empresas internacionais procuraram ingressar no
cenrio brasileiro mediante aquisies. Destacam-se a aquisio do projeto
Minas-Rio da MMX pela AngloAmerican e de 50% da Bahia Minerao Limitada
(BML) pela Eurasian Natural Resources Corp. (ENRC), entre outros. Tais
projetos, alis, tornaram-se viveis a partir da substancial elevao do preo do
minrio de ferro observada nos ltimos anos. Com a queda dos preos no
mercado internacional, deve-se questionar a possibilidade de continuidade dos
dois ltimos movimentos, na medida em que minas de menor produtividade
deixam de ser to lucrativas e a especializao no core business da empresa
pode vir a ser mais vantajosa. Nesse caso, pode-se inclusive especular sobre a
reverso do processo.
A criao da ArcelorMittal Brasil (derivada da transao j comentada) e a
compra de participao indireta e num segundo momento, direta da Gerdau
na Aos Villares foram as principais transaes no setor siderrgico. Essa
transao inaugurou uma mudana estrutural relevante na siderurgia brasileira
na medida em que representou uma primeira contestao linha divisria entre
7

Caso se concretize, os impactos sero observados a mdio e longo prazo. Para isto seria
necessrio que as tecnologias chamadas fuso-redutora (tais como Corex, HIsmelt, Finex e
Tecnored), que visam substituio do alto-forno, conseguissem se difundir mais intensamente.
Uma avaliao recente acerca do processo Finex, desenvolvido pela siderrgica sul-coreana
Posco, encontra-se em McCULLOCH (2007).

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os diferentes segmentos de ao. A ArcelorMittal Brasil passou a congregar
tanto ativos de aos longos (Belgo-Mineira) quanto de aos planos (Companhia
Siderrgica de Tubaro e Vega do Sul). Aps isso, a CSN decidiu ingressar no
mercado de aos longos. De outra parte, a Gerdau j manifestou o interesse de
passar a produzir aos planos a partir da Gerdau Aominas. Observa-se uma
tendncia de as siderrgicas ampliarem seu leque de atuao para alm do seu
segmento de mercado original.
A outra modificao relevante surgiu a partir da entrada de duas novas
empresas entraram no segmento de aos longos ao carbono: Sinobrs e Cisam.
No primeiro caso, trata-se de um empreendimento da distribuidora Aos
Cearense, portanto, configura-se como integrao vertical a montante.
Consiste de uma usina com capacidade anual de 300 mil toneladas, localizada
em Marab (Par), sendo que a aciaria comeou suas atividades em maio e a
laminao, em setembro. A Cisam, que pertence relaminadora Ciafal,
inaugurou uma aciaria (com capacidade de 200 mil toneladas anuais), em junho,
em Par de Minas (Minas Gerais). Considerando que a Ciafal j possua altosfornos e laminao, o investimento possibilitou que a cadeia produtiva se
tornasse totalmente integrada.
A estrutura de mercado da siderurgia brasileira compatvel com a experincia
internacional. Considerando o tamanho da indstria e os requisitos de escala
tima mnima, seria de se esperar a predominncia de poucos fabricantes em
cada segmento de mercado. Deve-se, contudo, ressaltar o reduzido porte das
empresas brasileiras relativamente a seus pares internacionais. Nesse caso,
dois cenrios alternativos podem ser vislumbrados frente capacidade
concorrencial da siderurgia brasileira que apresenta, em decorrncia da
modernidade de suas instalaes e da proximidade com as reservas minerais,
custos reduzidos em relao aos nveis internacionais:
(i) As

empresas

brasileiras

aumentam

seu

porte

relativo

se

internacionalizam, adquirindo unidades de produo no exterior,


ganhando assim capacidade de exportao, superando as atuais
barreiras internacionais;
(ii) As empresas brasileiras so adquiridas por multinacionais de maior porte

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que passam a ter no Brasil uma base de produo a menor custo e um
possvel lcus de exportao para o exterior.
A estratgia de internacionalizao tem sido adotada pela Gerdau com
resultados bastante favorveis. As demais empresas brasileiras ainda esto nos
primeiros passos dessa estratgia. A CSN adquiriu finishing facilities em
Portugal e nos Estados Unidos com a inteno de coordenar, quando as
medidas protecionistas permitem, a produo siderrgica no Brasil com a
laminao no exterior. A Usiminas e a Votorantim tm voltado esforos para o
mercado latino-americano, adquirindo, no caso da primeira, participao
acionria na Ternium, que possui operaes de aos planos na Argentina e
Mxico, e, no caso da segunda, realizao de investimentos na Colmbia e na
Argentina.
No que se refere possibilidade de aquisio das empresas nacionais por
estrangeiras, a principal ameaa est na combinao dessa estratgia com as
unidades produtivas no exterior, que pode implicar na especializao da
produo nacional em semi-acabados e o suprimento ao mercado domstico de
laminados a partir de unidades do exterior.

3.3 Perspectivas de Mdio e Longo Prazos para os Investimentos


O Mdio Prazo
O acompanhamento das estimativas de investimento realizadas pelo IBRAM
sobre a minerao, no geral, e de ferro, mais especificamente, do um
indicativo da euforia vivida pelo setor at setembro de 2008. Em setembro de
2007, estimava-se que haveria US$ 14,1 bilhes de investimentos na minerao
de ferro. Esse valor chegou a atingir US$ 37,3 bilhes, em setembro de 2008,
quando os preos do minrio comearam a cair. A tonelada de minrio que
custava, em junho de 2008, US$183 caiu para US$ 74 em novembro de 2008. A
drstica involuo destes preos spot pode induzir retrao dos preos nos
contratos plurianuais (que o padro tpico de comercializao da minerao
de ferro brasileira), de tal forma que alguns projetos podero se tornar inviveis
economicamente. Embora a maior parte das lideranas setoriais acredite que
os preos dos minerais regrediram exageradamente e que haveria uma

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tendncia recuperao, existe grande incerteza sobre qual seria o novo
patamar de estabilizao. Ao mesmo tempo, os fortes cortes de produo
experimentados na siderurgia tendem a afetar a dinmica com que os
investimentos se daro no mdio prazo, sendo improvvel esperar, para 2012, o
mesmo nvel de demanda esperado em meados de 2008. Assim, deve-se
esperar que a produo venha a atingir, em 2012, cerca de 400 milhes, o que
significa um incremento de 19% frente ao valor obtido em 2007.
A siderurgia brasileira tambm passou por situao semelhante quela
presente na minerao. O Grfico 12 permite visualizar o cenrio esperado
naquela data, quando se esperava um investimento de mais de US$ 60 bilhes,
concentrado na produo de semi-acabados. A forte presena de semiacabados indicava a inteno de incrementar fortemente a exportao de ao.8
Projetos de expanso da ArcelorMittal, em laminados longos, da Gerdau, em
laminados planos, da CSN, tanto para laminados planos, quanto para laminados
longos, da Usiminas, na construo de uma nova galvanizao por imerso a
quente, da Companhia Siderrgica Planalto (Grupo Ferroeste), e da Sitrel
(Grupo Grendene), no segmento de laminados longos ao carbono formavam
parte da lista de investimentos para o mercado interno.
A mudana no cenrio de demanda desse setor gerou a quase paralisia de
parte substantiva das usinas. Alto-fornos entraram em perodo de manuteno
com o objetivo de aproveitar o momento de reduzida demanda para
modernizao e adequao dos equipamentos. Conforme o Grfico 12, alguns
desses projetos j se encontravam em execuo, de maneira que dificilmente
sero cancelados, ainda que atrasos possam ser identificados.9 Possivelmente,
um atraso de 2 a 3 anos dos investimentos deve ser esperado. Assumindo esta
8

Uma lista talvez incompleta de novas usinas em anlise incluiria a terceira usina do Sistema
Usiminas (em Santana do Paraso/MG), as duas usinas da CSN (uma em Itagua/RJ e outra em
Congonhas/MG), a Companhia Siderrgica de Vitria (uma joint-venture entre a Baosteel e a
Vale, em Anchieta/ES), a Companhia Siderrgica de Pecm (uma joint-venture entre a Dongkuk
e a Vale, com possibilidade de participao da JFE, em Fortaleza/CE), a Aos Laminados do
Par (da Vale, em Marab/PA), a Siderrgica do Mearim (do grupo Auriznia, em
Bacabeiras/MA), uma usina da Ternium/Tenaris e outra da Nucor (ambas no Porto do Au/RJ).
9
No que tange aos empreendimentos greenfield, destacam-se a CSA, a VSB e a Usina Resende
da Votorantim. Quanto aos projetos brownfield, podem ser lembrados: a) a ampliao do
laminador de tiras a quente da ArcelorMittal Tubaro; b) a ampliao do laminador a frio e a
construo de uma nova galvanizao pela ArcelorMittal Vega do Sul; c) o novo laminador de
tiras a quente da Cosipa; d) a duplicao da ArcelorMittal Monlevade; e) o projeto de aos
longos da CSN.

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hiptese como realista, a capacidade instalada da siderurgia brasileira dever
aumentar em cerca de 12 milhes de toneladas de ao bruto at 2012, dos quais
5,5 milhes de toneladas dizem respeito CSA.
Grfico 12

Investimentos na Siderurgia Brasileira at 2012 (US$ bilhes)

60
50

47,6

40

35,1

30
20
8,4

10

12,8

12,1

6,4

4,2

1,6

Tipo de Produto

Suspenso

Em
Anlise

Aprovado

Execuo

Tubos
sem
Costura

Longos

Planos

SemiAcabados

Estgio de Implantao

Fonte: SMS Demag

O Longo Prazo
No longo prazo, os cenrios apresentados para o subsistema de Minerao e
Metalurgia de Ferrosos dicotmico. De um lado, no que se refere ao Minrio
de Ferro, a atualidade de suas instalaes produtivas, as grandes vantagens de
custo e de qualidade do minrio e a presena de uma empresa de tamanho
adequado concorrncia internacional sugerem que as perspectivas de
investimento

dependero

fundamentalmente

da

expanso

da

demanda

internacional do metal e, nesse caso, da vitalidade da China nos prximos


quinze anos. Mantidas as condies prvias crise econmica internacional e
superado o cenrio de incerteza, a minerao dever se expandir com fora,
independente da recuperao dos preos internacionais aos nveis prvios
crise. Nesse cenrio, duas nicas preocupaes emergem. Em primeiro lugar, a
capacidade de delimitao de um marco regulatrio ambiental que enfrente os
problemas causados por grandes projetos ambientais, mas que reduza a

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incerteza quanto aos requisitos necessrios para esses projetos e quanto ao
tempo de sua aprovao. Em segundo lugar, a elaborao de legislao
tributria que permita adaptao da indstria s condies internacionais de
demanda, ou seja, que permita que a tributao flutue acompanhando as
flutuaes de preos. Deve-se, portanto, permitir a adequada distribuio de
excedentes advindos de rendas ricardianas em perodos de altas de preos e
atender s necessidades de lucratividade das empresas em perodos de preos
reduzidos.
De outro lado, o cenrio apresentado pela siderurgia levanta problemas
adicionais e requer maior reflexo sobre as condies ideais para a atuao
dessa

indstria.

cenrio

verdadeiramente

timo

para

siderurgia

demandaria a no-utilizao de mecanismos de defesa comercial por parte de


potenciais importadores (antidumping e direitos compensatrios), que se
traduzem em ameaa recorrente de barreira no-tarifria contra os produtos
siderrgicos de maior valor agregado. Se isto fosse superado, a siderurgia
brasileira tenderia a receber um volume de investimentos ainda maior, uma vez
que se tornaria base exportadora de produtos laminados (e no de semiacabados). Portanto, o enobrecimento da pauta exportadora da siderurgia
brasileira depende mais da reduo do protecionismo do que da mitigao de
eventuais deficincias competitivas na indstria. As condies necessrias
para a eliminao de barreiras no-tarifrias na siderurgia mundial no existem
no momento e sero muito difcil de serem atingidas mesmo no longo prazo.
Na incapacidade de alterao dessas condies, a sada estratgica das
empresas nacionais a internacionalizao produtiva. O aprofundamento da
internacionalizao das usinas de aos planos dever contemplar a produo
de placas no Brasil e sua transformao de produtos laminados no exterior. Isto
traria duas vantagens: a) a maior proximidade com o cliente final, facilitando a
alterao do mix de produo e reduzindo o tempo de atendimento; b) a
possibilidade de contornar medidas de proteo comercial, pois as exportaes
de placas at o momento no foram alvo de processos de antidumping e direitos
compensatrios. Este o modelo de negcio que motivou a ThyssenKrupp a
construir a CSA. A diferena que, neste caso, trata-se de uma
internacionalizao inward, ao passo que para a Usiminas e CSN seria uma

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internacionalizao outward. Produzir placas no Brasil para serem laminadas
no exterior a principal possibilidade de crescimento acelerado da siderurgia
brasileira nos prximos anos. Nesse caso, assim como na minerao, o fator
determinante so as condies de demanda presentes no exterior, somadas s
possibilidades de fechamento e aquisio de unidades produtivas em pases
potenciais importadores. A competitividade da siderurgia brasileira na
produo de semi-acabados torna desnecessria poltica especfica com o
objetivo de fomentar tal tipo de produo. Duas preocupaes, no entanto,
emergem: (i) a carga tributria sobre os investimentos e (ii) a tendncia de
encarecimento da energia eltrica.10
Uma segunda oportunidade associada ao desenvolvimento da siderurgia
base de carvo vegetal. Uma das discusses mais relevantes da atualidade
para a indstria de transformao refere-se emisso de gases estufa (GEE).
Estima-se que a indstria seja responsvel por 21% das emisses globais, em
geral, e a indstria siderrgica, por 3,15%, em particular. A este respeito devese ressaltar que a matriz energtica da siderurgia brasileira apresenta uma
peculiaridade frente ao padro mundial. De fato, 32,7% do ferro-gusa produzido
no Brasil utilizam carvo vegetal (biomassa) como redutor, contra apenas 1,2%
do verificado ao nvel global.11
Aparentemente, as possibilidades de desenvolvimento de produtos mais nobres
na siderurgia ficam relegadas expanso do mercado domstico. Nesse caso,
dois elementos parecem ser importantes. De um lado, na atual estrutura de
demanda, a principal varivel est no consumo de bens durveis. Polticas que
procurem desenvolver esses mercados tero fatalmente impacto indireto
10

Em relao a esta ltima, dados da Agncia Internacional de Energia mostram que os custos
de energia industrial no Brasil vm se configurando como uma desvantagem competitiva.
Assim, as questes a serem resolvidas se relacionam mais dimenso sistmica da
competitividade do que s dimenses estruturais e empresariais.
11
AZEVEDO (2008) tambm afirma que uma das principais vantagens do processo base de
carvo vegetal a mitigao de boa parte da emisso de GEE, uma vez que permite a
fabricao de ferro-gusa com baixo teor de enxofre e num nvel trmico menor. Ademais, esse
autor enumera alguns entraves siderurgia base de carvo vegetal no pas: a) a legislao
restritiva e inibidora da atividade florestal; b) a falta de linhas de financiamento compatvel com
a atividade florestal; c) a infra-estrutura viria precria; d) o preconceito de alguns setores da
sociedade contra florestas plantadas; e) a percepo equivocada quanto aos impactos da
siderurgia a carvo vegetal. Deve-se enfatizar que a siderurgia a carvo vegetal a soluo
para a indstria brasileira, mas trata-se de uma alternativa interessante que merece, no mnimo,
maior ateno por parte dos governos.

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positivo sobre a siderurgia. De outro lado, as perspectivas de aumento da
participao do investimento no gasto domstico podem trazer benefcios para
a siderurgia, dado o maior contedo de ao desse componente do gasto.
Talvez a questo mais importante para o desenvolvimento do mercado interno
siderrgico se relacione aos investimentos em infra-estrutura, por dois motivos.
O primeiro est associado ao componente de demanda de ao proveniente
desse investimento. O segundo mais relevante e atinge diretamente o custo de
transporte do produto. reconhecida a ineficincia do sistema de transporte
brasileiro. De acordo com ANUT (2006), a siderurgia gerou em 2004 19% do
transporte de carga do setor ferrovirio no pas, sendo que este percentual
alcanaria 43% caso fossem excludas as exportaes de minrio de ferro. A
expanso das usinas siderrgicas em curso implica um fluxo adicional
substantivo, o que tende a agravar a situao. Para uma produo de 33,1
milhes de toneladas de ao bruto em 2004, foram transportados 71,3 milhes
de toneladas de insumos, totalizando 104,4 milhes de toneladas (ANUT, 2006).
Para 2010, estimou-se que a produo de ao bruto atingiria 50,9 milhes de
toneladas, demandando o transporte de 106 milhes de toneladas de insumos.
No total, seriam transportados 156,9 milhes de toneladas.

3.4 Proposies de polticas setoriais


A elevada competitividade dos setores que compem o subsistema de
Minerao e Metalurgia de Ferrosos faz com que as polticas setoriais tenham
um papel secundrio na determinao dos destinos do setor. O comportamento
das demandas internacional e domstica parece ser a grande varivel a se
enfrentar. Do ponto de vista da demanda interna, o desenvolvimento de canais
de crdito para os segmentos de durveis e o investimento em infraestrutura
so as duas iniciativas no mbito governamental que podem auxiliar o setor. Do
ponto de vista do setor externo, uma poltica que reduza o peso da carga
tributria sobre os investimentos seria adequada.
, no entanto, no marco regulatrio que o Estado deve desempenhar sua
principal influncia sobre o subsistema. As presses existentes envolvendo a
necessidade de cuidados ambientais causam grande impacto sobre o setor. Se,
por um lado, relevante que os impactos ambientais de projetos industriais

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sejam reduzidos, por outro, necessrio definir marcos regulatrios que
reduzam a incerteza e o tempo de licenciamento para o setor produtivo. Nesse
caso, o estabelecimento de regras claras que estabeleam os padres a serem
cumpridos a grande contribuio a ser dada para o desenvolvimento do setor.
A incapacidade de o Estado sinalizar por mecanismos de controle e de preos o
padro ambiental a ser seguido o obstculo a ser ultrapassado.
Aproveitando as presses ambientais, o setor ainda pode ser beneficiado na
concorrncia internacional na medida em que o uso de carvo vegetal,
originado de biomassa, venha a ser aprofundado. Nesse caso, a coordenao
do Estado permitindo o estabelecimento de um mercado que possa fornecer
esses insumos seria a principal providncia a ser tomada.

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CAPTULO 4 DINMICA DOS INVESTIMENTOS NO


SUBSISTEMA DE MINERAO E METALURGIA DOS NO
FERROSOS
4.1 Dinmica Global
A indstria do alumnio mundial cresceu uma mdia de 7,5% a.a. entre 2004 e
2007. A China o principal demandante do setor. No entanto, o papel da China
no mercado internacional no parece ser to importante como no mercado de
minrio de ferro, uma vez que o pas foi superavitrio em termos do minrio no
perodo de 2005 a 2007. Uma poltica de altas tarifas

foi o principal

determinante do resultado. No entanto, as perspectivas de demanda por


alumnio ainda repousa sobre o pas (ver Grfico 13).12 Essa demanda tem trs
destinos principais: (i) o setor de transportes (com cerca de 35%), embalagens
(20%) e construo civil (15%).
Grfico 13

Consumo Mundial de Alumnio, Por Regies, 2005-20 (Mt)

Fonte: McKinsey citado por Alcoa (2006)

A bauxita a principal matria-prima utilizada na indstria do alumnio. De fato,


aproximadamente 95% da produo mundial de bauxita so utilizadas na
produo de alumina, sendo denominada de bauxita grau metalrgico. Por sua
vez, as bauxitas grau no-metalrgico ou refratrias (alta alumina) so
12

Deve-se ressaltar que os dados do grfico se referem a uma expectativa presente em 2005.
Deve-se considerar que as perspectivas de consumo mundial no devem permanecer to
otimistas quanto ento. Contudo, a participao da China na demanda futura deve aumentar
ainda mais em relao s perspectivas de 2005.

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empregadas nas indstrias qumicas, de abrasivos e de cimento.
O alumnio em forma mineral um dos metais de maior estoque disponvel no
mundo, sendo que as reservas mundiais de bauxita totalizavam 34 bilhes de
toneladas em 2007. O Brasil tem elevada importncia nas reservas mundiais
que tm a seguinte distribuio territorial: Guin (25,4%), Austrlia (23,3%),
Brasil (10,6%), Jamaica (7,4%) e China (6.8%), de acordo com DNPM (2008).
Supondo a manuteno do ritmo de produo mundial atual, o horizonte de
durao das reservas mundiais de bauxita de aproximadamente 174 anos
(idem).
importante ressaltar a lgica de localizao da produo na cadeia do
alumnio. os fatores de competitividade na cadeia produtiva do alumnio
primrio, podem ser decompostos em trs estgios:
Estgio1 (inicial): a qualidade da bauxita fator determinante, sendo que
a bauxita somente direcionada para a produo de alumina. A produo
de bauxita s serve para isso;
Estgio 2 (meio): na produo de alumina a disponibilidade e o preo de
energia eltrica so os fatores essenciais de competitividade; e
Estgio 3 ( final): na produo de alumnio primrio, a proximidade do
consumidor e o custo da energia eltrica (Grfico 14) so os principais
fatores competitivos.
O desenvolvimento dessa cadeia produtiva parece, portanto, depender de dois
fatores fundamentais. De um lado, a expanso da demanda mundial,
principalmente a do leste asitico. De outro, a disponibilidade de energia
eltrica abundante a custo reduzido um importante componente na
competitividade local do alumnio. A abundncia mundial de bauxita parece
tornar pouco relevante a disponibilidade dessa matria prima na expanso e
localizao da produo de alumnio e de sua cadeia produtiva.

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Grfico 14

Estrutura de Custos de Alumnio Primrio no Mundo -2002-08

(US$/t)

Fonte: UBS.

A demanda setorial da indstria de nquel no to diversificada quanto a de


alumnio, concentrando-se em quase sua totalidade na indstria siderrgica,
principalmente associadas produo de ao inoxidvel e aos ligados.13
Assim, os destinos do setor esto atrelados dinmica da indstria siderrgica.
A produo mundial de nquel no apresentou a mesma exuberncia dos demais
metais, tendo passado de 1262 milhes de toneladas, em 2003, para 1,525
milhes de toneladas por ano em 2008), resultando em um aumento anual mdio
de 3,86% no perodo. Este incremento foi fortemente capitaneado pela China,
cuja participao no consumo global de nquel cresceu de 11% (em 2003) para
22,4% (em 2007).
As reservas mundiais medidas e indicadas de nquel (em termos de nquel
contido) no ano de 2007 atingiram cerca de 142,3 milhes de toneladas. Deste
total, as maiores reservas so encontradas nos seguintes pases: Austrlia
(18,4%), Cuba (15,6%), Canad (10,2%), Nova Calednia (10,2%), Indonsia
(8,8%) e frica do Sul (8,2%). As reservas brasileiras totalizam 9,4 milhes de
13

O ao inoxidvel definido pela utilizao de um mnimo de 10% de cromo, o qual, juntamente


com diferentes propores de nquel, potencializa a eficincia tcnica da resistncia corroso
e oxidao em diversas atividades industriais.

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toneladas, o equivalente a 6,4% do total global, segundo DNPM (2008, p. 86).
A

compreenso

da

evoluo

recente

da

produo

do

nquel

passa

necessariamente pela compreenso da evoluo de seus preos mdios. Esses


se mantiveram relativamente estveis em torno de US$ 10.000 a tonelada nos
cinco primeiros anos da dcada, elevando-se em seguida para US$ 15.000 a
tonelada at abril de 2006, quando ento se inicia uma trajetria explosiva
atingindo patamares inusitados e mximos de US$ 50.000 a tonelada em julho
de 2007. A principal razo para este ciclo ascendente de preos do nquel situase no crescimento da produo chinesa de ao inoxidvel, embora compras
especulativas

de

fundos

hedge

tambm

tenham

influenciado

tal

comportamento. Em seguida, iniciou-se um novo e forte ciclo de descendente


de preos, em funo de mudanas das regras de negociaes na LME que
estavam

permitindo

especulaes

com

estoques,

utilizao

de

nquel

secundrio, proveniente de material reciclado e tambm da existncia de um


substituto para o nquel que o NPI (Nquel Pig Iron), resultando em preos
abaixo de US$ 10.000 a tonelada em dezembro de 2008, j captando tambm os
efeitos da crise financeira internacional.
Contudo, um dos motivos importantes para a elevao do preo do nquel est
na entrada de produtores marginais que apresentavam custos de produo
mais elevados. Essa trajetria pode ser observada no Grfico 15 que apresenta
as curvas de custos de produo de nquel em trs momentos distintos.
bastante ilustrativo a respeito do cash cost da produo mundial de nquel,
explicitando a alterao da curva de custos em direo a patamares superiores
entre 2002 e 2007 medida que aumenta a produo mundial de nquel, sendo
que aproximadamente dois teros dos custos mdios de produo de uma
tonelada referem-se a custos de extrao e custos de fundio, e a elevao de
custos de produo foi to fortemente pronunciada em 2007 que, de acordo
com ERAMET (2008, p. 21): at the present price of nickel ,more than half of the

nickel industry does not cover its cash costs.


No que diz respeito ao cobre, que tambm considerado eletro-intensivo, sua
maior destinao para as indstrias de material eltrico, que responsvel
por 50% de sua demanda devido sua alta condutividade de eletricidade e

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calor. O restante de seu consumo relaciona-se produo de ligas especiais,
tubos, laminados e extrudados. Todavia, o tipo de demanda de cobre e seu uso
final dependem de caractersticas especficas a pases, como o estgio de
desenvolvimento e grau de urbanizao. Assim, existe grande diferenciao
entre o consumo de cobre na China, direcionado fortemente para a indstria de
energia

eltrica

(46%)

consumo

de

cobre

nos

Estados

Unidos,

predominantemente voltado para a demanda da construo civil e da indstria


eletro-eletrnica.14
Grfico 15

Custos de Produo Mundial de Nquel-2002, 2004 e 2007

(US$/ton)

Fonte: Brook Hunt apud Eramet (2008)

O principal destino do cobre so as indstrias de material eltrico, que


responsvel por 50% de sua demanda devido sua alta condutividade de
eletricidade e calor. O restante de seu consumo relaciona-se produo de
aos-liga especiais, tubos, laminados e extrudados. O crescimento da produo
mundial foi bastante reduzido, tendo se situado em torno de 3% ao ano entre
2001 e 2008.
As reservas mundiais de cobre so estimadas em cerca de 937 milhes de
toneladas de metal contido, assim distribudas em 2007: 38,42% no Chile, 7,5%
nos Estados Unidos, 6,7% na China e apenas 1,5% localizam-se no Brasil com
14

Principalmente a produtos de micro motores.

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14,2 milhes de toneladas. Portanto, nota-se uma forte concentrao de tais
reservas de cobre no Chile.
A relao entre preos e custos de produo da tonelada de cobre seguiu a
mesma lgica do nquel, com uma relativa estabilidade dos preos no incio da
dcada at final de 2003 (em torno de US$ 2.000 a tonelada), quando ento
inicia uma trajetria fortemente crescente que dura at meados de 2006
(atingindo US$ 8.000 a tonelada em maio de 2006), em funo da intensa
demanda chinesa e da reduo do teor de cobre contido nas minas mais
distantes. A partir de ento, passa por um perodo de instabilidade, at comear
a declinar fortemente em meados de 2008, sendo cotado em dezembro de 2008
em torno de US$ 3.000 a tonelada.
Um dos principais condicionantes dos investimentos de mdio e longo prazo no
segmento de cobre no mundo situa-se nos elevados custos de extrao mineral
em funo da reduo do teor contido de cobre nas minas situadas em
localidades mais prximas. A estrutura internacional de custos na produo de
cobre envolve 65% de elementos de processamento contnuo como custos de
minerao, moagem e refino do mineral. Nesta perspectiva, o Grfico 16
explicita os custos de produo das empresas lderes em nvel mundial na
produo de cobre em 2009, j captando os efeitos da crise de crdito
internacional.
Grfico 16

Estimativa de Custos de Produo das Empresas Lderes de

Cobre-2009 (US$/ton)

Xstrata

BHP
Billiton

Rio Tinto

Freeport

Codelco

3000
2500
2000
1500
1000
500
0
Southern
Cooper

USS$/ton

Custos de Produo de Cobre - 2009

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Fonte: UBS (2009).

4.2 Tendncias do Investimento no Brasil


Condies de Demanda
O subsistema de Minerao e Metalurgia dos No Ferrosos apresenta a
dinmica de maior dependncia da externa entre os subsistemas pertencentes
ao SPIB. As razes para a orientao externa so conseqncia, por um lado,
da elevada produtividade relativa de algumas reservas minerais no Brasil, por
outro lado, da forte oportunidade representada pela recente alta dos preos
dos minrios no mercado internacional, no perodo imediatamente anterior
crise financeira internacional.
Uma das caractersticas centrais da cadeia do alumnio no Brasil a forte
participao da demanda externa, principalmente no referente aos segmentos
de alumina e alumnio. A produo de bauxita cresceu 8,3% ao ano, entre 2003 e
2007. Em 2007, 23% da produo era exportada. A produo de alumina
cresceu, entre 2003 e 2007, 10,2% ao ano, sendo que 54% eram exportadas em
2007. A produo de alumnio primrio cresceu 10,8% ao ano, sendo que 50%
so exportadas (ver Grfico 17).
Dentro dessa tendncia, verifica-se o predomnio de investimentos voltados
para a produo de alumina (ver prxima subseo), quando comparado com o
alumnio. A recente reverso das expectativas para o mercado internacional
pode vir a alterar esse cenrio, reduzindo as perspectivas de expanso na rea
de alumina. Contudo, uma posio mais segura quanto evoluo da demanda
externa depender fundamentalmente da capacidade do leste asitico em
responder

aos

desafios

colocados

pela

crise,

principalmente

aqueles

associados ao destino externo de suas mercadorias.


Contudo, a evoluo da produo de alumnio primrio parece estar
dependente da demanda interna. A Tabela 3 apresenta a expectativa de
crescimento da demanda de diferentes pases. As maiores taxas de
crescimento esto localizadas nos pases emergentes, entre eles o Brasil. O
ponto est em entender o dinamismo dos setores principais demandantes. No
caso de embalagem, o principal determinante tende a ser o nvel de atividade

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global da economia. Para a indstria automobilstica, alm da retomada do
crescimento, necessrio verificar a efetividade de polticas de financiamento
do consumo de durveis. Finalmente, est o caso da construo civil. Talvez
aqui resida o principal estmulo em decorrncia do recente anncio de um
programa de investimentos na rea da construo civil (habitao e
infraestrutura). Esse programa somado ao grande dficit habitacional que
sugere manter o setor entre as prioridades governamentais pode vir a dar
flego ao setor.

Grfico 17
Brasil, 2007

Fonte: ABAL.

Produo e Exportao de Bauxita, Alumina e Alumnio,

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Tabela 3

Estimativa de Taxa de Crescimento do Consumo de Alumnio em

Pases Selecionados - 2006-2015


Pases
Inglaterra
Frana
Alemanha
USA
Brasil
Chile
Japo
China
Coria do Sul
ndia
Austrlia

Previso Conservadora (%)


2,1
2,9
0,8
3,2
4,1
4,8
3,1
10,1
5,6
7,8
5,2

Previso Otimista (%)


3,1
3,8
1,2
4,1
6,9
6,4
4,1
13,5
7,3
10,3
6,5

Fonte: FGV, 2006, citado em ABAL (2008)

A produo brasileira de nquel concentrado aumentou de 41,1 mil toneladas


(em 2003) para 50,3 mil toneladas (em 2007), resultando em um crescimento
anual mdio de 5,1%. Quando se considera apenas a produo de Nquel
Refinado, situado ao final da etapa da minerao, a produo brasileira evoluiu
de 24,5 mil toneladas para 31 mil toneladas em 2007, com crescimento anual
mdio em torno de 6% nos ltimos cinco anos. Das 50 mil toneladas produzidas,
30 mil, entre metal e manufaturados foram exportados em 2007, denotando a
caractersticas externa da demanda. Conforme colocado acima, o grande
demandante de nquel o setor siderrgico. Portanto, tanto no cenrio externo,
quanto no cenrio interno, a expanso da produo de nquel dependente da
expanso do setor siderrgico, no momento em crise.
O pas tem apenas uma pequena participao na reserva mundial de cobre
(1,5%), alcanando 14,2 milhes de toneladas. Tradicionalmente, a produo
brasileira sempre foi reduzida. Em 2003, era de menos de 30 mil toneladas
anuais. A partir de ento, registraram-se taxas de crescimento da produo do
metal concentrado bastante elevadas, tendo chegado em 2007 a 205 mil
toneladas de metal concentrado. Essa evoluo transformou o pas em
exportador lquido de cobre. Em 2003, o pas no exportava o minrio
concentrado. Em 2007, a exportao nacional chegou a pouco mais de 170 mil
toneladas. A importao se mantm, contudo, em nveis elevados, chegando a
mais de 150 mil toneladas. A grande distncia entre a produo do metal,

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localizada no norte do pas, e o consumo do metal, localizado no sul, e a forma
de tributao que desonera as exportaes so os principais determinantes
desse paradoxo.
Condies de Oferta
A organizao da cadeia produtiva do alumnio no Brasil apresenta duas
caractersticas importantes. Em primeiro lugar, a elevada concentrao da
produo na base da cadeia e a paulatina reduo na medida em que se
caminha para etapas mais a jusante. Em segundo lugar, a presena de jointventures e vnculos de propriedade cruzada entre as empresas produtoras na
base da cadeia. Assim, a MRN a principal produtora de bauxita no pas, sendo
responsvel por 70,8% do total da produo nacional, em 2007. Fazem parte de
sua estrutura proprietria CVRD (40%), BHP Billiton (14,8%), Alcoa (13,6%),
Alcan (12%), CBA (10%), Norsk Hydro (5%) e Abalco (4,6%). A Alunorte lder da
produo de alumina, sendo responsvel por 60% da produo nacional. A
composio acionria da Alunorte consiste de: CVRD (57,3%), Norsk Hydro
(34%), Nippon Amazon Aluminium (4%), CBA (3,6%) e Japan Alunorte Investment
(1%). A Alcoa a segunda maior produtora com 15% da produo nacional. A
produo de alumnio primrio bem mais descentralizada ( ver Grfico 18),
envolvendo fundamentalmente as seguintes empresas produtoras e respectiva
localizao geogrfica de suas plantas industriais: CBA (subsidiria do grupo
Votorantim, localizada em So Paulo); Alumar (controlada pela Alcoa e BHP
Billiton), localizada no Maranho; CVRD, com operaes no Par (Albras) e no
Rio de Janeiro (Valesul); Novelis, na Bahia e Minas Gerais; e Alcoa, em Minas
Gerais (ver Grfico 18). A produo brasileira de alumnio primrio foi ampliada
de 1,3 milhes de toneladas para 1,68 milhes de toneladas ao longo do perodo
2001-2007. Do incremento da produo (375 mil toneladas), aproximadamente
62,5% relacionou-se ao crescimento da CBA. O restante do aumento foi
vinculado Alumar (20,5%) e Albras (14,5%). A planta de produo de alumina
e alumnio primrio da CBA localiza-se no municpio de Alumnio, a 75
quilmetros de distncia de So Paulo-SP. Desde 2001, a CBA est envolvida
em recorrentes projetos de expanso. Naquele momento, sua capacidade
nominal era de 240 mil toneladas. Em 2003, ela j tinha sido ampliada para 314
mil toneladas, em 2005 para 400 mil toneladas e em 2007 para 475 mil

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toneladas.
Grfico 18

Produo de Alumnio por Empresa, Brasil, 2007

Fonte: ABAL.

Contudo, o maior desafio para o setor de alumnio parece ocorrer em funo de


sua capacidade de encontrar e negociar permanentes fontes de energia
eltrica segura e a baixo custo. Nessa perspectiva, tem papel fundamental a
regulao do setor eltrico no pas e o tratamento a ser dispensado aos
consumidores livres. Ainda que as tarifas de energia eltrica se apresentem
crescentes para os consumidores cativos, os consumidores livres vm sendo
capazes de obter tarifas bastante vantajosas, alm de conseguirem negociar,
em alguns casos, isenes fiscais.
As principais empresas atuando no Brasil na produo de nquel so:
Companhia Nquel Tocantins/CNT com 42,6% da produo domstica e
Minerao Serra da Fortaleza/MSF com 16,6% (ambas pertencentes ao grupo
Votorantim) e Codemin (do grupo Anglo American) com participao de 40,7%
na produo. As atividades minerais da CNT e da Codemin localizam-se em
Gois e a da MSF, em Minas Gerais. Em termos da distribuio regional da
produo a participao de Gois foi equivalente a 83,5% e, por conseqncia,
a produo de Minas Gerais de 16,5%.
O grande problema da oferta do segmento est no custo de produo associado
s principais reservas brasileiras. O preo de US$ 9 mil a tonelada est no limite
do custo de produo da maior parte das minas mundiais e tambm das
brasileiras. A curva de custos do Grfico 15 sugere que a entrada em operao

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de novas minas deve ter sido um dos principais geradores da alta dos custos.
Nesse caso, o aumento recente das exportaes brasileiras esteve dependente
da onda de preos crescentes e, portanto, a sua reverso implica na retirada de
produo e adiamento de planos de investimento.
O Estado do Par representou aproximadamente 84% das reservas brasileiras,
medidas e indicadas, cobre contido, sendo seguido por Gois (6,5%), Bahia
(4,2%) e Cear (2,7%). Da produo brasileira de cobre em 2007, constatou-se a
seguinte distribuio estadual: CVRD (57,5%) no Par; Minerao Caraba
(11,7%), na Bahia; Minerao Marac (27,2%) e Companhia Nquel Tocantins,
pertencente ao Votorantim (2,4%) ambas em Gois; e Minerao Santa Blandina
(0,5%) em So Paulo.

4.3 Perspectivas de Mdio e Longo Prazos para os Investimentos


Alumnio
Mdio Prazo
Antes do incio da crise financeira internacional, a indstria brasileira de
alumnio tinha planos para um imponente programa de investimentos de
expanso da capacidade produtiva e da produo at 2012. Esse programa
mantinha forte orientao externa e estava concentrado nas etapas de bauxita
e alumina. Assim, esperava-se ampliar a produo de bauxita de cerca de 25
milhes toneladas para mais de 45 mil toneladas. A produo de alumina
tambm quase que dobraria em relao s 6,5 milhes de toneladas atuais. No
entanto, os investimentos em alumnio primrio visavam a uma ampliao de
apenas cerca de 20% da produo, no horizonte de 2012. Para viabilizar
economicamente os nveis futuros de produo de bauxita, alumina e alumnio,
o setor planejava investir pouco mais de US$ 3 bilhes na ampliao da
capacidade de produo de bauxita, entre US$ 4 bilhes e US$ 5 bilhes, na
alumina, e cerca de US$ 1,4 bilho em alumnio (ver Grfico 19).

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Grfico 19

Estimativa

de

Investimentos

em

Bauxita,

Alumina

AlumnioBrasil -2007-12

Fonte: IBRAM (Setembro de 2008), Metal Bulletin (2008), Reuters (2008).

O despertar da crise trouxe, contudo, uma nova realidade para o setor com
decrscimo dos preos dos produtos associados e a contrao da demanda. A
primeira reao geral tem sido a postergao das decises de investimento e a
reduo do ritmo dos investimentos que j estavam iniciados. Assim, pouco
provvel que o cenrio traado venha a se confirmar.
A pergunta que segue se simplesmente no se pode considerar uma
postergao de cerca de dois anos nos investimentos com a manuteno do
volume. Dois fatores sugerem que no. O primeiro associado presso a ser
exercida pelos preos sobre os custos de produo. O segundo se refere
composio da demanda.
No primeiro caso, a nova realidade de preos sugere ser pouco provvel o
retorno aos patamares que vigoraram no perodo imediatamente anterior
crise. Pode-se afirmar que o perodo de junho de 2006 a junho de 2008
excepcional, um ponto fora da curva. A realidade de custos do setor passa,
ento, a ser determinante para as perspectivas de expanso. O custo de
energia central a esse respeito e duas variveis representam um papel chave
na definio do futuro dos custos do setor. A primeira so os impactos de
manuteno de um setor eletro-intensivo em um ambiente crescentemente
pressionado por questes ambientais. A segunda est associada regulao

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do setor e se refere tambm a dois aspectos. O primeiro a manuteno ou
transformao do modelo de formao de preos no mercado de clientes livres.
O segundo a renncia fiscal necessria para viabilizar a expanso do setor.
No

atual

momento

de

crise,

empresas

recorreram

principalmente

mecanismos de renncia fiscal para garantir a sustentabilidade da produo


pressionada por preos em queda. Os custos sociais e ambientais de
manuteno de uma estratgia de investimentos baseado em reduo de custos
de energia levantam uma questo sobre em que medida razovel realizar esse
esforo para expanso de um setor direcionado para a exportao.
A segunda questo estaria associada manuteno da composio da
demanda por produtos do setor entre os mercados externo e domstico. A nova
realidade dos preos internacionais do alumnio e as maiores perspectivas de
crescimento do mercado domstico frente ao mercado externo, no curto e no
mdio prazos, indicam ser pouco provvel a manuteno de um cenrio igual ao
anterior crise. Assim, deve-se esperar maior foco no mercado interno
relativamente ao quadro apresentado no Grfico 19.
Longo Prazo
Trs aspectos parecem ser desejveis no longo prazo:
(i) Crescimento da competitividade do setor com o objetivo de garantir a
manuteno e o crescimento da insero no mercado externo;
(ii) Crescimento de seu nvel de utilizao per capita do alumnio; e
(iii)

O respeito ao meio ambiente

O principal entrave com respeito competitividade do setor est nos custos de


energia. Os custos de energia parecem ser afetados por trs componentes
diferentes. Primeiro, o modelo regulatrio de formao de preos para o
mercado livre. O equacionamento de um marco regulatrio que reduza as
incertezas quanto aos preos futuros de energia importante para que o setor
possa vir a ter boa perspectiva de expanso. O segundo componente para
garantir preos adequados est no enfrentamento da questo fiscal. O grande
problema nesse caso o carter estadual de parte dos impostos que pode

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resultar, por um lado, em guerra fiscal entre localidades e, por outro, na
incapacidade de ao coordenada por parte do Estado. O terceiro componente
dos custos de energia o equacionamento da questo ambiental para grandes
projetos energticos, principalmente aqueles associados energia hidrulica e
nuclear que podem garantir preos mais estveis (no dependentes da variao
dos preos dos insumos) aos produtores.
O segundo ponto tem a ver com a expanso do mercado domstico. Os fatores
associados aos principais demandantes do mercado so centrais. Primeiro, a
expanso do PIB, no caso da demanda de embalagens. Segundo, a capacidade
de associar o crescimento ao maior consumo de durveis, principalmente
automveis. Terceiro, a expanso da construo civil central.
O equacionamento dos custos ambientais apresenta conflito com a reduo dos
custos de energia, mas parece ser desejvel sob o ponto de vista de meta a
cumprir. Nesse sentido, um desafio a expanso desse segmento, assim como
todos os insumos bsicos, respeitando a regulao ambiental.
Nquel
Mdio Prazo

A evoluo da produo de nquel no mundo em geral e no Brasil em particular


depende fortemente da demanda de ao inoxidvel e particularmente da
demanda da China por este metal. Trata-se na verdade de um condicionante de
longo prazo para este segmento da minerao de no-ferrosos conforme
ilustrado no Grfico 20. Ao mesmo tempo, pode-se perceber que, mesmo antes
da ecloso da crise financeira internacional, j havia sido estabelecida uma
tendncia suavizao do crescimento da demanda de nquel em nvel
internacional, verificando-se uma queda na taxa de crescimento da demanda
chinesa.

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Grfico 20

Estimativa da Tx Crescimento do Consumo Nquel--Mundo e

China-2007-12

Nquel
30
25
20
15
10
5
0
07

08

09
China

10

11

12

Mundo

Fonte: Merrill Lynch, 2008a.

Com vistas nessa demanda, alguns projetos de investimento em nquel haviam


sido iniciados, destacando-se:
(i)

Projeto Ona-Puma, conduzido inicialmante pela canadense Canio,


adquirida pela CVRD (Vale) no final de 2005. Esse projeto contempla a
produo de ferronquel em uma planta com capacidade anual de 58
mil toneladas de nquel, requerendo investimentos de US$ 1,44 bilho;

(ii)

Projeto Vermelho da Vale do Rio Doce que espera produzir 46 mil


toneladas de Nquel Metlico e exige investimentos da ordem de
aproximadamente US$ 2 bilhes de dlares;

(iii)

Projeto Barro Alto (da Anglo-American), localizado em Gois, prev


investimentos de US$ 1,2 bilho, para uma produo anual de 40 mil
toneladas de nquel contido. O produto final ser ferronquel e est
previsto para entrar em operao em 2010;

(iv)

Projeto de investimento de expanso da produo de ferronquel em


Niquelndia-GO (da Votorantim), com capacidade de 10,6 mil
toneladas anuais, exigindo investimentos de US$ 248 milhes e

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deveria entrar em operao em 2009, sendo totalmente voltado para
exportao; e
(v)

Projeto Santa Rita da Mirabela Nickel, localizado em Itagiba (Bahia),


com capacidade de 17 mil toneladas e previso de inicio da produo
comercial de nquel at meados de 2009, pois est em fase final de
execuo. A Mirabela est investindo US$ 322 milhes no projeto, que
visa produo de concentrado de nquel.

A partir desses projetos, estimava-se uma forte ampliao da participao do


Brasil na produo mundial de nquel, saindo de 2%, em 2008, e atingindo quase
8%, em 2012 (ver Grfico 21). A partir da crise de 2009, a maior parte desses
grandes projetos vem sendo cancelada ou adiada. Inicialmente, Vermelho
encontrou dificuldades de autorizao ambiental para sua execuo, sendo
cancelado pela Vale. A expanso de Santa Rita foi cancelada assim que a crise
estourou. Recentemente, a Anglo American e a Vale anunciaram a postergao
de, respectivamente, Barro Alto e Ona Puma. A situao atual da siderurgia no
mundo no parece conduzir a uma retomada breve dos investimentos no setor
de nquel. Esses projetos se verificaram viveis a preos mais elevados e
demanda mais aquecida do que a apresentada no presente. A retomada do
crescimento mundial deve reconduzir aos investimentos em siderurgia e,
portanto, ao aumento da demanda por nquel. Nesse sentido, deve-se esperar
que o cenrio apresentado para 2012 seja postergado para 2015.

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Grfico 21

Estimativa da Participao da Produo de Nquel no Brasil-

2007-12 (%)

Percentual

Nquel Final (% )
9,0
8,0
7,0
6,0
5,0
4,0
3,0
2,0
1,0
0,0
2007

2008

2009

2010

2011

2012

Fonte: Elaborao Prpria, a partir de fontes de mercado.

Longo Prazo
O crescimento do setor produtor de nquel depende fundamentalmente do
potencial de expanso da demanda mundial pelo produto. Conforme
demonstrado acima, a maior parte da expanso projetada est direcionada para
o exterior e, portanto, depende do processo de demanda internacional.
Duas questes podem ser exploradas com vistas a potencializar os
investimentos nesse segmento. A primeira se refere No que se refere s
exigncias de produo, o principal obstculo a ser superado so os
empecilhos ambientais. O projeto Vermelho j havia sido adiado em decorrncia
dos problemas ambientais encontrados. Mais uma vez, o equacionamento da
questo ambiental parece crucial para a expanso da minerao no pas.
Em segundo lugar, deve-se chamar a ateno para a importncia dos
investimentos em pesquisa mineral, registrada recentemente. As Juniorcompanies que despendiam no Brasil US$ 500 milhes em pesquisa mineral, em
2007, reduziram seus investimentos para US$ 200 milhes este ano.15 No
entanto, a Vale do Rio Doce manteve seu dispndio (cerca de US$ 720 milhes).
O papel representado pelas Junior-companies importante, mas os riscos
15

Valor Econmico, Mineradoras cortam gastos em pesquisa, 12/02/2009.

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envolvidos, em perodos de difcil alocao de ativos, parecem reduzir seus
investimentos.
Cobre
Mdio Prazo
Os projetos de investimento em cobre em andamento podem ser assim
sistematizados, a partir de IBRAM (2008) e DNPM (2008):
Projeto Salobo (Salobo Metais/Vale) com Investimentos de US$ 897
milhes em Marab no Estado do Par e objetivo de produzir 90 mil
toneladas por ano de catodo de cobre e previso de incio das operaes
em 2010;
Em segundo lugar, o denominado Projeto Corpo 118 tambm da Vale em
Carajs no Par com Investimentos de US$ 232 milhes e objetivo de
produzir 36 mil de toneladas por ano de catodo de cobre e entrada em
operao prevista para 2009;
Projeto Cristalino (CVRD) em Carajs no PA, objetivando a produo de
90 mil toneladas por ano de cobre concentrado, com incio de operao
de lavra prevista para o ano de 2012;
Projeto Alemo (CVRD) em Carajs-PA, visa a produo de 155 mil
toneladas por ano de cobre concentrado com implantao prevista para
2008;
Projeto Chapada (Minerao Marac/Yamana Gold) em Alto horizonte no
Estado de Gois, visando a operao de 51 mil toneladas por ano de
cobre concentrado e exigindo investimentos de US$ 545 milhes;
A Caraba Metais em Dias Dvila no Estado da Bahia programa aumentar
a capacidade instalada de cobre eletroltico da usina de 220 mil toneladas
em 2005 para 250 mil toneladas em 2009.
Supondo que todos os projetos de produo de cobre concentrado em
andamento nos Estados do Par e Gois sejam efetivamente realizados, pode-

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se prever um incremento da produo de cobre no Brasil de 296 mil toneladas,
representando um crescimento da ordem de 150% at 2011 em comparao a
2006. Adicionalmente, conforme destacado acima, para alm dos investimentos
em ampliao da produo de cobre concentrado, tambm existem projetos
significativos de ampliao da produo de catodo de cobre no Brasil. A
viabilizao econmica de todos estes projetos locais de ampliao da
produo de cobre exigiria investimentos totais no montante de US$ 1,2 bilho
nos prximos cinco anos subseqentes.

Grfico 4.1.7: Estimativa de Produo de Cobre no Brasil - 2008-2017 (mt)

Cobre
140
120
100
80
60
40
20
0
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Fonte: Credit Suisse, 08 de Fevereiro de 2008

Longo Prazo
No Brasil, tambm tem sido um limitante dos investimentos no setor o elevado
tempo e o custo de obteno de licenas ambientais: o tempo mdio de
obteno de uma licena ambiental no Brasil aps o protocolo solicitando a
licena prvia de supresso de vegetao situa-se em torno de 3 anos, ao passo
que a mdia internacional requer de 6 meses a 1 ano para a obteno de tal
licena. Mais uma vez, o equacionamento desse problema parece pea central
para a expanso do segmento.

4.4 Proposies de polticas setoriais


Trs aspectos parecem ser fundamentais na formulao de polticas para o
subsistema de Minerao e Metalurgia de No Ferrosos. O primeiro est
associado ao investimento necessrio em infraestrutura, principalmente,

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energia eltrica. Nesse caso, trs temas aparecem centrais para a anlise:
(i) As condies de reproduo do sistema hidroeltrico no Brasil. O sistema
hidroeltrico apresenta duas vantagens cruciais para a utilizao em
indstrias eletro-intensivas. A primeira seu baixo custo. A segunda
a reduzida variao do custo da energia, por no depender de insumos
negociados em bolsa. Nesse sentido, o equacionamento do sistema de
investimento em grandes hidroeltricas, com as solues de
financiamento e de leilo aparece com um elemento fundamental para
a expanso setorial;
(ii) Desde o incio do mercado livre, os grandes consumidores tm se
beneficiado das condies de negociao. Parece provvel que a
manuteno das regras atuais venha a dar continuidade dos ganhos
desses fornecedores e reduzir a incerteza;
(iii)

O equacionamento da questo ambiental crucial para a expanso do


sistema hidroeltrico. O estabelecimento de regras claras e a
implantao de um sistema de licenciamento rpido e que garanta
regras transparncias deve estar no centro da agenda de poltica
econmica.

O segundo fator de direcionamento de poltica a garantia de mercado interno.


Esse fator de especial importncia para a prosperidade do segmento de
alumnio primrio, que mantinha, antes da crise, a menor perspectiva de
investimento entre os segmentos estudados. As polticas de expanso do
mercado interno devem estar, contudo, voltadas para o desenvolvimento dos
principais mercados consumidores: transporte, construo civil e embalagem.
O terceiro segmento no tem poltica possvel devido a estar associado
diretamente variao do PIB. Os dois outros segmentos podem entretanto ser
incentivados mediante financiamento, de um lado, a consumo durvel, de outro,
a investimento em construo civil, tanto relacionada habitao, quanto
relacionada infraestrutura.
Por fim, e legislao mineral, principalmente no que se refere imposio de
royalties, pode determinar o ritmo de expanso do setor. Nesse caso, dois

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aspectos devem ser cuidados. De um lado, um sistema que garanta
desonerao dos produtores em momentos de descenso cclico, ainda que
possa vir a tax-los em perodos de preos elevados. De outro, regras
duradouras e transparentes.

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CAPTULO 5 DINMICA DOS INVESTIMENTOS DO


SUBSISTEMA DE MINERAO E FABRICAO DE NO
METLICOS
5.1 Dinmica Global
Cimento
A inexistncia de barreiras tecnolgicas e a abundncia de fontes de matria
primas, especialmente de calcrio, em quase todas as regies do planeta
estimulam a fabricao de cimento nos pases em que o tamanho do mercado
compatvel com a implantao de plantas com escala mnima economicamente
vivel. Em conseqncia, a produo de cimento globalmente disseminada.
Entre os binios 2000/01 e 2005/06, a produo mundial de cimento cresceu
45,1%, saltando de 1.634 milhes de toneladas para 2.428 milhes de toneladas.
A indstria cimenteira chinesa foi a mais dinmica (crescimento de 85,5%),
explicando 68,8% do incremento da produo do perodo. No Brasil, a expanso
da produo foi bem mais modesta (2,1%). Merece registro o fato de os pases
em desenvolvimento apresentarem posio destacada entre os maiores
produtores mundiais.
A Tabela 4 registra o consumo per capita de cimento em pases selecionados.
Um primeiro exame de suas informaes sugere que no trivial estabelecer
uma relao inequvoca entre grau de desenvolvimento econmico e o consumo
per capita de cimento. De fato, pases com nveis de desenvolvimento distintos,
como Coria do Sul, China, Espanha, Grcia, Itlia, Portugal e Tunsia revelam
consumo per capita dspares, ainda que expressivamente superiores mdia
mundial. Importa registrar que estudo recente (Pinho, M. 2008) indica a
existncia de uma relao positiva entre PIB per capita e consumo de cimento
per capita16. Ressalve-se que essa relao menos robusta e apresenta um
nvel de correlao modesto (0,368), quando os PIBs per capita so
recalculados mediante aplicao de uma taxa de cmbio de paridade de poder
de compra.
De maneira geral, possvel afirmar que o comportamento da demanda de
16

Exerccio realizado para 26 pases cobrindo o perodo 2001/05

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cimento no reflete o grau absoluto da riqueza nacional, mas sim o ritmo e as
caractersticas do crescimento econmico (peso dos investimentos em infraestrutura, taxas de crescimento da construo habitacional, comercial e
industrial, padres de construo utilizados etc.). Todavia, inegvel que o uso
mais intensivo de cimento esperado em processos de desenvolvimento
acelerados, associados a pases em que a renda per capita relativamente
baixa.
A Tabela 4 mostra que consumo per capita de cimento no Brasil inferior
mdia mundial, o que denota que h espao para a demanda crescer
significativamente, no futuro prximo. O mesmo pode ser dito com referncia ao
mercado latino-americano. Vale registrar que estudos sobre o comportamento
da demanda mundial, divulgados recentemente pelo SNIC e pelo Valor

Econmico, concluram que, a partir de 2008, a demanda por cimento tender a


se manter mais aquecida em pases como Brasil, China e Rssia e estagnada
nos EUA e na Europa, mercados afetados mais diretamente pela crise de seus
mercados de hipotecas imobilirias.
Tabela 4

Cimento: consumo per capita (kg/hab.) em pases selecionados

Continente/pas
Mdia das Amricas
EUA
Mxico
Canad
Chile
Argentina
Brasil
Mdia da sia
Coria do Sul
China
Japo
Tailndia
ndia
Mdia da Oceania

2000
282
388
294
270
235
174
232
284
1021
460
570
288
96
307

Fonte: Cembureau (Extrado de SNIC-2007)

2006
306
425
331
290
262
229
224
462
998
902
456
406
136
351

Continente/pas
Mdia da Europa
Espanha
Grcia
Itlia
Portugal
Turquia
Frana
Mdia da frica
Tunsia
Egito
Arglia
Marrocos
frica do Sul
Mdia mundial

2000
453
949
831
661
1085
483
350
106
537
344
309
261
181
270

2006
533
1278
1049
813
741
571
398
137
626
461
452
372
282
393

*2006: dados preliminares

A pouca durabilidade do produto e a relao preo/peso desfavorvel ao


comrcio de longa distncia explicam o reduzido volume das exportaes
mundiais de cimento, quase sempre concentrado em transaes intraregionais. Alm do mais, justificam o fato de os investimentos externos diretos
tornarem-se a principal arma empresarial de acesso a mercados. De fato, as

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exportaes mundiais tm permanecido modestas, girando em torno de 7% da
produo global. Para minimizar as barreiras ao comrcio impostas pelos
custos de transportes, os grandes grupos produtores vm desenvolvendo
sistemas de transporte de longa distncia. Por exemplo, a Lafarge, maior
produtora mundial, proprietria de uma frota de navios. A Holcim e a Cemex
mantm, do mesmo modo, empresas de transporte martimo.
Por sua natureza, a indstria de cimento configura-se como um oligoplio
natural, em que apenas alguns poucos players atuam em escala global. A
Holcim se caracteriza como lder mundial e, no entanto, responde por 5,4% da
produo mundial, seguida pela Lafarge (5%), Cemex (3,3%) e Heidelberger
(3,1%). No entanto, localmente, a configurao da indstria oligopolista, visto
que o nmero de produtores diminuto, em quase todos os mercados
relevantes. A estratgia de atuao das empresas lderes no plano mundial
engloba: (i) foco na produo de cimento e, em menor medida, na produo de
concreto e agregados; (ii) alguma diversificao em direo a outros produtos
(gesso, artefatos e asfalto, por exemplo); (iii) internacionalizao da produo
pela via do investimento direto; (iv) nfase em mercados emergentes.17
O cimento largamente empregado na construo civil. Embora possa ser
substitudo em diversas aplicaes especficas por outros materiais (estruturas
metlicas, asfalto, madeira etc.), nenhum o substitui em todos os seus usos e,
em diversos casos, h ntida vantagem do emprego do cimento em relao a
outros materiais (Haguenauer 1997). A falta de bons substitutos em seus usos
mais disseminados, aliada ao fato de o cimento representar uma parcela
limitada, ainda que relevante, do custo de produo do segmento de
edificaes, talvez explique o porqu da demanda pelo produto apresentar
baixa elasticidade-preo, ao menos no curto prazo (2008, Pinho). Estimativas
disponveis em estudos sobre o tema indicam que, no Brasil, a elasticidade
preo da demanda est prxima de 0,3.

17

Pesquisas recentes constatam que as estratgias competitivas dos grupos atuantes no Brasil
convergem para as adotadas pelas empresas lderes mundiais. De fato, os grupos brasileiros
oferecem uma ampla gama de cimentos, tm seu foco principal na produo de cimento, ainda
que algumas tenham se verticalizado na direo da produo de argamassas e concretos.
Regra geral, no esto presentes na fabricao de artefatos de cimento. Dois grupos nacionais
importantes (Votorantim e Camargo Correia) internacionalizaram-se adquirindo e/ou
construindo unidades produtivas no exterior.

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Cermicos para Revestimento
A produo global de cermicos muito concentrada. No trinio 2004/2006, os
quatro

principais

produtores

(China,

Espanha,

Brasil

Itlia)

responsabilizaram-se por 60,8% da produo mundial, proporo que alcana


77,8%, quando se considera os dez produtores mais importantes. O Brasil
respondeu por 8,0% da produo, sendo o terceiro maior produtor, somente
suplantado pela China (36,3%) e pela Espanha (8,4%). A China (30,4%); o Egito
(32,6%); a Polnia (31,0%) a Turquia, (29,6%) a ndia (25,9%); e a Rssia (27,8%)
so, por sua vez, os pases que apresentaram taxas de crescimento da
produo mais expressivas entre 2004 e 2006. Neste perodo, a taxa de
crescimento da produo brasileira foi modesta, atingindo 4,9%.
Atualmente, a China o maior consumidor global de cermica sendo
responsvel por 30% do consumo global. seguida pela ndia (7,5%), Turquia
(7,5%) e Indonsia (4%). O Brasil o segundo maior mercado, absorvendo 6,5%
do consumo global. O crescimento da demanda por cermicos para
revestimento tem sido mais forte nos pases em desenvolvimento. No h
razes para supor que essa tendncia venha a se reverter, no futuro prximo.
Se tal hiptese estiver correta, o ritmo de crescimento da demanda global
estar influenciado, em grande medida, pelo comportamento das taxas de
crescimento econmico do mundo menos desenvolvido e pela elevao do nvel
de vida de suas populaes. Projeo realizada pela associao de produtores
de cermica para revestimento da Itlia indica que, em 2009, taxas de
crescimento do consumo mais expressivas so esperadas para os pases da
Europa Oriental (8,4%), incluindo Rssia e Turquia; do Oriente Mdio e Norte da
frica (8,9%); da sia (8,3%), incluindo China; e da Amrica Latina (5,5%),
incluindo o Brasil.
As exportaes de cermica para revestimento correspondem a 25% da
produo global. Desde 2006, a China lidera as exportaes mundiais (em
volume), seguida pela Itlia, Espanha e o Brasil (ver Tabela 5). As exportaes
setoriais so, ainda, mais concentradas do que a produo e o consumo. Os
quatro

principais

exportadores

(China,

Itlia,

Espanha

Brasil)

responsabilizam-se por cerca trs quartos do comrcio mundial de cermicos.

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Os produtores da Itlia e Espanha exportam a maior parcela de sua produo.
Em 2006, destinaram, respectivamente, 69,6% e 55,3% de sua produo ao
exterior. A maior frao das vendas externas da Itlia e da Espanha18 est
destinada a pases da Europa, ainda que os EUA sejam um mercado importador
relevante. Os outros dois exportadores de peso (China e Brasil) tm seus
mercados domsticos como a principal fonte de demanda. De fato, em 2006, o
mercado externo absorveu 15,0% da produo chinesa e 18,8% da brasileira. O
principal destino das exportaes chinesas so os pases asiticos, mercados
consumidores de produtos de menor valor agregado.
A tendncia de o comrcio internacional dos produtos do setor concentrar-se
em transaes intra-regionais expressa o fato de o frete ser um componente
importante do custo final dos cermicos. Em outras palavras, a natureza do
produto (relao valor/peso desfavorvel ao comrcio de longa distncia)
estabelece uma proteo natural que tende a fazer com que as vendas externas
dos exportadores concentrem-se em reas geogrficas prximas. Entre 2004 e
2007, no grupo dos principais exportadores, a China foi que apresentou maior
taxa de crescimento das vendas externas, avaliadas em volume (146,2%). Os
demais pases apresentaram taxas de crescimento das exportaes modestas
(Turquia, por exemplo) ou negativas (Itlia, Espanha e Brasil). A conseqncia
desse processo foi o aumento do market-share da China no mercado mundial.

18

Em 2007, a UE absorveu 66,7% das exportaes espanholas (em valor).

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Tabela 5

Cermica para revestimento: principais exportadores (2004/06)

Exportaes (em milhes de m2)


China
Itlia
Espanha
Brasil
Turquia
Produo (em milhes de m2)
China
Itlia
Espanha
Brasil
Turquia
Exportaes/Produo (em %)
China
Itlia
Espanha
Brasil
Turquia

2004
260
413
341
126
94
2004
2300
589
596
596
566
2004
11,3
70,1
57,2
21,1
16,6

2005
342
390
341
114
89
2005
2500
570
609
609
568
2005
13,7
68,4
56,0
18,7
15,7

2006
450
396
336
114
93
2006
3000
569
608
608
594
2006
15,0
69,6
55,3
18,8
15,7

2007
640
390
330
102
96

Tx crescimento
2007/04 (%)
146,2
-5,6
-3,2
-19,0
2,1

nd
nd
nd
nd
nd
2007
-

Fonte: Elaborao prpria a partir de dados publicados pela ASCER

As importaes mundiais de cermicos para revestimento so, por sua vez,


bem menos concentradas que as exportaes. Os dois maiores importadores
(Alemanha e EUA) explicam 28% das importaes mundiais e os dez mais
importantes 59% (1999). Os EUA so, de longe, os importadores de maior peso.
Outros mercados relevantes so Frana, Reino Unido e Grcia, na Europa
Ocidental; Rssia e Romnia, no Leste Europeu; Arbia Saudita Emirados
rabes e Israel, no Oriente Mdio; Hong Kong, Cingapura e Coria do Sul, na
sia; alm do Canad e da Austrlia. Considerando-se que os pases de grande
consumo so, quase sempre, grandes produtores (baixos coeficientes de
importao) e que os consumidores importantes com altos coeficientes de
importao tm apresentado mercados pouco dinmicos e/ou pertencem a
reas econmicas integradas, pouco provvel que o comrcio exterior de
cermicos para revestimento se expanda de forma expressiva, enquanto
perdurar a atual crise econmica. Do panorama anterior depreende-se que, no
futuro prximo, to importante quanto aumentar exportaes ser garantir as
fatias de mercado j conquistadas. Nesta perspectiva, como estratgia
complementar s exportaes, porm no menos importante, aparece a
internacionalizao da produo, j visvel, h algum tempo, na ao

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internacional dos produtores de cermicos para revestimento da Itlia que
operam globalmente produzindo em pases como os EUA, Frana, Alemanha,
Sucia, Finlndia, Repblica Checa e China.

5.2 Tendncias do Investimento no Brasil


O subsistema produtivo de Minerao e Fabricao de No Metlicos tem seu
crescimento induzido pelo comportamento da construo civil, em especial
pelos negcios do subsetor de edificaes. No incio de 2007, ambos os setores
trabalhavam com a hiptese de que estava em curso no pas um novo ciclo de
expanso da construo civil, ancorado no reaquecimento do mercado
imobilirio. No caso do setor cimenteiro, havia, ainda, expectativas otimistas
quanto o aumento dos investimentos em obras de infra-estrutura decorrentes
da implementao do PAC.
A sustentao do crescimento do mercado imobilirio est subordinada a
condicionantes macroeconmicas relacionadas ao ritmo de expanso do PIB,
entre as quais a elevao da renda e da massa salarial; a expanso do crdito
imobilirio; e o funcionamento do mercado acionrio, fonte de financiamento de
construtoras que abriram seu capital. Em se tratando de cimento, h que se
considerar ainda o gasto em obras de infra-estrutura, varivel que apresenta
maior grau de autonomia relativamente ao crescimento do PIB, por depender
diretamente das decises de investimento do setor pblico.
As consideraes anteriores permitem demarcar, desde logo, a questo chave
para o investimento dos setores de cimento e de cermicos para revestimento,
qual seja o crescimento sustentado da construo civil. No ltimo binio, o
aumento da produo e das vendas de cimento e de cermicos elevou
progressivamente o uso da capacidade instalada das firmas atuantes nesses
ramos. Essa tendncia, combinada com a majorao de preos que
habitualmente acompanha a acelerao do consumo, desenhou, em princpio,
um ambiente de negcios favorvel ao investimento empresarial.
Alm de depender do crescimento do PIB, a expanso sustentada da
capacidade de produo dos setores em anlise supe a remoo de alguns
obstculos relevantes, de modo a garantir:

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(i) o acesso a fontes baratas e abundantes de energia (cimento e cermicos)


importante que a oferta de energia no represente um gargalo para
a expanso de capacidade produtiva. No caso do cimento, o coque de
petrleo, seguido da energia eltrica, a principal fonte de energia
utilizada no processo produtivo (ver seo A.3.8 deste trabalho). De
acordo com representantes do SNIC, na primeira metade dos anos
2000, o setor cimenteiro sofreu fortes presses de custos, em funo
do aumento dos preos do coque de petrleo e da energia eltrica.
Como o coque importado do Golfo do Mxico, o setor poder vir a
beneficiar-se da recente queda dos preos internacionais dos
derivados de petrleo, desde que a desvalorizao do real no seja
suficiente para cancelar essa vantagem. No caso da produo de
cermicos, o maior problema no est no comportamento dos preos
dos energticos, mas na restrio da oferta de gs natural. De fato, os
produtores do plo de Santa Gertrudes, responsveis por cerca de
60% da produo nacional, alegam que sero incapazes de responder
ao crescimento continuado da demanda porque, dependentes de
importaes da Bolvia, no tm como assinar contratos que garantam
aumento do suprimento de gs;
(ii) a melhoria do sistema de transporte (cimento e cermicos). Para os
setores em anlise o custo do frete um elemento importante na
formao do preo final de suas mercadorias, dada a baixa relao
preo/peso de seus produtos. No Brasil, o modal mais utilizado o
rodovirio. Responde por 93% do transporte do cimento19 e, neste
setor, ganha maior relvo em funo da necessidade de se tranportar
matrias primas com fabricao concentrada em detemindas regies
(por exemplo, gesso no Nordeste) para as demais regies produtoras.
Soma-se ainda o transporte do coque importado at as fbricas;
(iii)

o desenvolvimento de aes para minimizar os efeitos da produo


sobre

19

meio

ambiente.

Cabe

destacar

necessidade

de

Ressalve-se que na Regio Nordeste e especialmente na Regio Norte existe a necessidade


do uso do modal hidrovirio.

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fortalecimento do controle dos impactos ambientais da minerao de
calrio (cimento) e de argila (cimento), o que implica reduzir a
emisso de particulados; controlar a poluio sonora; solucionar
passivos decorrentes de depsitos de resduos/rejeitos; alm de
direcionar investimentos para a recomposio da cobertura vegetal
afetada pela minerao. No caso do calcrio h, ainda conflitos com
ambientalista devidos destruio do patrimnio espeleolgico
causada pela minerao em reas de cavernas, em Minas Gerais e So
Paulo. Em relao ao processo de fabricao do cimento, podem ainda
ser destacados a elevao do co-processamento de resduos nos
fornos visando preservar recursos energticos no-renovveis, a
utilizao de adies (escria, por exemplo) para economizar energia
(reduo de calor para formao do clnquer) e para reduzir a ejeo
de gases, especialmente o CO2;, e o controle da emisso de
particulados e de gases geradores do efeito estufa.

5.3 Perspectivas de Mdio e Longo Prazos para os Investimentos


Cimento
Mdio Prazo
No incio de 2008, o setor cimenteiro previa que a demanda permaneceria
aquecida, nos prximos quatro anos (10% a.a). Tal expectativa apoiava-se na
percepo de que: (i) as vendas de cimento para o mercado interno tenderiam a
crescer com a acelerao do crescimento do PIB e do subsetor de edificaes,
com nfase em seu segmento habitacional; (ii) a expanso da renda das famlias
sustentaria o crescimento do consumo formiga (23% do consumo aparente de
cimento SNIC), cuja elasticidade renda expressiva; (iii) o aumento da oferta
de crdito para a construo habitacional deveria prosseguir, fortalecido pelo
desenvolvimento de mecanismos de financiamento habitacional sustentveis;
(iv) as mudanas em curso nos sistemas construtivos (abandono paulatino dos
sistemas tradicionais) no impactariam negativamente a demanda por cimento;
(v) os investimentos em infra-estrutura deveriam acelerar-se, com destaque
para a construo de barragens no mbito do PAC e para a utilizao mais
intensa de cimento na construo de rodovias de trfego pesado.

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A acelerao do consumo de cimento aps 2005 implicou um aumento
considervel do grau de utilizao da capacidade produtiva das cimenteiras.
Isso, num quadro de expectativas otimistas acerca do comportamento futuro da
construo habitacional, deflagrou o anncio de planos de investimento
milionrios, por parte dos principais grupos atuantes no pas. De fato, em
agosto

de

2008,

levantamento

realizado

pelo

SNIC

indicava

que

os

investimentos planejados pelo setor ultrapassavam a casa dos R$ 6 bilhes,


cifra suficiente para expandir a capacidade produtiva do pas em 35%, at 2012.
Se realizados, tais investimentos elevariam a capacidade de produo nacional
para 82,7 milhes de toneladas, metade da qual sob responsabilidade do grupo
Votorantim (ver Grfico 22).
Grfico 22

Produo atual e Capacidade em 2012 por empresa (em

milhes de t)
7,0
5,3

Outros
Itamb

2,8
0,9

Ciplan

1,7
1,3

C. Corra

Capacidade estimada (2012)


Produo atual

9,0

3,3

Holcim

3,6

Cimpor

7,0

4,4

8,0

7,2
5,5

Joo Santos
Votorantim

40,0

19,2

Total

82,7

43,5
0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

80,0

90,0

Fonte: Extrado de Valor Econmico (2008)

Os investimentos programados esto concentrados na produo de cimento,


com uma pequena parcela dirigida produo de argamassa. Tal fato indica
que os grupos com produo verticalizada (fabricantes de cimento, concreto,
argamassa e outros produtos) continuaro privilegiando a produo de cimento

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vis--vis os segmentos a jusante da cadeia produtiva.

Entre as modalidades de investimento anunciadas esto: (i) a instalao de


novas unidades produtivas; (ii) a modernizao e manuteno de unidades j
existentes; (iii) a instalao de novas linhas de produo em unidades prexistentes; (iv) a modernizao dos sistemas de filtragem de particulados; (v) a
recuperao de unidades, fornos e moinhos desativados; e (vi) a instalao de
unidades produtoras de argamassa. Os investimentos realizados tm por
objetivo defender o market-share das empresas, recompondo o nvel de
capacidade ociosa planejado (30%) e diversificar regionalmente a localizao
das unidades de produo, garantindo as vantagens da proximidade,
explicitadas

anteriormente.

Objetivos

secundrios

esto

associados

modernizao do parque produtivo e reduo dos impactos ambientais da


atividade produtiva.
A concretizao desses investimentos depender dos efeitos da crise
econmica sobre a construo civil e sobre a sade financeira das cimenteiras.
A crise econmica afetou a projeo dos investimentos em duas perspectivas.
De um lado, impactou as perspectivas de crescimento do mercado de
construo. Muitas cimenteiras esto pessimistas quanto possibilidade de o
mercado sustentar as taxas de crescimento da demanda verificadas nos ltimos
anos e cientes do fortalecimento das barreiras encontradas para alavancar
crdito no mercado nacional e internacional. De outro lado, importante ter em
conta que a crise internacional tem afetado fortemente grandes empresas que
atuam globalmente nos setores de materiais bsicos (minerao, ao e
cimento), incluindo nesse grupo grandes cimenteiras, como a Lafarge e a
Cemex. A previso dos analistas de que os lucros operacionais dessas firmas
cairo entre 30% a 50%, do que resultar baixa liquidez para lidar com as
dvidas contradas.
As recentes iniciativas governamentais e o lanamento do pacote habitao
ajudam a reverter as expectativas negativas emergentes a partir da crise. Esto
previstos R$ 60 bilhes de investimento no setor habitacional, sendo R$ 32
bilhes relacionados a subsdios governamentais. Antes do pacote, havia a

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expectativa de um crescimento do faturamento do setor de construo de cerca
de 3,5%, em 2009. A expectativa do setor que o pacote faa o setor crescer
mais um ponto percentual.20 No entanto, os impactos mais fortes esto
associados a 2010 em diante, o que lana uma perspectiva bastante otimista
sobre a concretizao do cenrio de investimentos do setor de cimento
apresentado acima.
Longo Prazo
Em um segmento em que no so esperados rompimentos sob o ponto de vista
tecnolgico, cuja perspectiva de substituio de seus produtos reduzido e
cuja a ameaa externa reduzida, as questes referentes expanso da
demanda parecem estar no centro da determinao da expanso do setor.
Assim,

equacionamento

definitivo,

sem

dependncia

de

pacotes

emergenciais, das questes referentes ao financiamento habitacional no pas


deve estar no centro da agenda para o desenvolvimento do setor.
Em um cenrio ideal, no entanto, duas medidas associadas competitividade
sistmica da economia so importantes de serem tratadas. A primeira a
soluo dos problemas de infraestrutura de transportes. A segunda a
capacidade de gerenciar problemas de gerao de energia e, principalmente,
estabelecer os patamares ambientais necessrios.
Cermicos para revestimento
Mdio Prazo
Por razes idnticas as apontadas no caso do cimento, no incio de 2008, o
setor de cermicos para revestimento tambm esperava um forte crescimento
da demanda, nos prximos anos. Em 2007, o consumo interno cresceu 10,6%,
taxa que deve alcanar 8%, em 2008. Mesmo com a provavl desacelerao da
construo habitacional prevista para 2009, a indstria de revestimentos
cermicos entende que o mercado domstico permanecer aquecido por mais
tempo, visto que a utilizao de seus produtos ocorre na ponta final do
processo produtivo da construo. Na direo inversa do mercado interno, as
exportaes do setor reduziram-se, de incio, em funo da sobrevalorizao do
20

Valor Econmico Pacote Pode Elevar o PIB do setor, 26/03/09.

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real e, posteriormente, em razo da crise do mercado imobilirio norteamericano, principal destino das vendas externas setoriais. Devem manter-se
estagnadas no prximo ano.
Ainda que as exportaes tenham declinado, a acelerao do consumo puxada
pela demanda domstica comandou um aumento significativo da produo e,
em paralelo, do grau de utilizao da capacidade produtiva do setor. De fato,
segundo a Anfacer, em 2008, a indstria operou com uma margem de
capacidade ociosa estreita, da ordem de 7% (ver seo 3.4 deste trabalho).
Mesmo assim, ao longo desse ano, os investimentos anunciados mostraram-se
relativamente modestos e estiveram associados ampliao da produo no
Nordeste21 e em Santa Catarina22. Cumpre salientar que a valorizao do real
verificada at 2008 estimulou as importaes setoriais que cresceram
sobremaneira no binio 2006/07, com destaque para as importaes oriundas
da China. Como resultado, o coeficiente de penetrao das importaes elevouse de 0,07% (em 2004) para 1,31% (em 2007).

O fato de a indstria vir operando com pequena margem de capacidade ociosa


indica que a indstria de revestimentos cermicos necessita deflagrar um novo
ciclo de investimentos. De acordo com superintendente da Anfacer, muitas
empresas j desenharam programas de investimento, os quais no podem ser
efetivados em funo da restrio de oferta de gs natural no pas. A expanso
e a garantia de fornecimento de gs so entendidas, portanto, como o maior
obstculo para o aumento da capacidade produtiva do setor23.
A ausncia de anncios de investimentos de peso no impede discutir os
determinantes do investimento setorial, na ausncia de restries de oferta de
insumos estratgicos, como o gs natural. Da mesma forma que no caso do
cimento, no mdio prazo, mudanas no padro de concorrncia setorial so
improvveis e, portanto, dificilmente jogaro um papel de destaque no clculo
de investimento dos fabricantes de cermicos. Mudanas tecnolgicas radicais
21

Grupo Eliane: R$ 50 milhes na ampliao da capacidade produtiva da unidade de Camaari, regio


metropolitana de Salvador. Com esses investimentos a unidade baiana vai triplicar sua produo mensal
de revestimentos cermicos, at 2009.
22
Portobello: investimentos de R$30 milhes na unidade de Tijucas, Grande Florianpolis.
23
Antonio Carlos Kieling. Entrevista Gazeta Mercantil (janeiro de 2008).

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tambm no so esperadas. Ressalve-se que, no setor, inovaes incrementais
surgem recorrentemente no lanamento de novos produtos, os quais, seguindo
a moda da ocasio, apresentam novas estruturas de superfcie, cores e
conceitos de design, tendncia que reduz o ciclo de vida de muitos produtos
para dois ou trs anos. Essa circunstncia exige algum investimento no
relacionado ao aumento da capacidade produtiva das empresas.
Diferentemente do verificado para o setor cimenteiro, deslocamentos da

demanda internacional so relevantes para a induo de investimento na


indstria de cermicos para revestimento, visto que uma parcela no
desprezvel da produo setorial exportada. Infelizmente, ao que parece, no
mdio prazo, o mercado externo tende apresentar pouco dinamismo, em funo
da crise internacional em curso. O mercado norte-americano j encolheu e a
concorrncia com fornecedores estrangeiros em terceiro mercados deve
acirrar-se. Nesse caso, a China surge como uma ameaa de peso,
principalmente nos mercados em que sua presena comercial j substantiva:
pases da sia, do Oriente Mdio e da frica. Por sua vez, o mercado interno
dificilmente estar ameaado por fabricantes externos. Em relao aos
principais exportadores mundiais (China, Itlia e Espanha) o Brasil conta com a
proteo natural dos custos de transportes. De fato, mesmo no perodo em que
o real esteve sobrevalorizado, os estmulos importao decorrentes do
cmbio no foram suficientes para elevar substantivamente o coeficiente de
penetrao das importaes no mercado brasileiro (1,3%, em 2007).
Longo Prazo
No longo prazo, so esperadas algumas inovaes em produtos (por exemplo,

lamina e cermica semicondutora) e em processos (sinterflex) que podem vir a


produzir impactos relevantes no investimento setorial. Ressalve-se que a
aplicao de novos produtos depende, em grande medida, da evoluo dos
sistemas construtivos, uma vez que sua utilizao tende a acompanhar a maior
utilizao de pr-moldados.
No que diz respeito ao comrcio internacional, no longo prazo, deslocamentos

da demanda externa podem causar investimentos no setor de cermica, se o


produto brasileiro for capaz de mostrar-se competitivo nos mercados mais

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dinmicos que no contam com produo domstica relevante, como os pases
do Oriente Mdio, da frica e da Amrica Latina. Ressalve-se que as
exportaes direcionadas para alguns desses mercados podem enfrentar
barreiras

logsticas

importantes

(portos,

rotas

martimas

regulares

apropriadas, custo do frete etc.)


A estratgia exportadora, anunciada h algum tempo pelos representantes do
setor de cermica brasileiro, tem como alvo exportar 40% da produo
domstica, sem que isso signifique abrir mo do abastecimento interno. Tal
meta no pode ser alcanada, na ausncia de investimentos expressivos. Para
o setor de cimento, as exportaes dificilmente vo funcionar como um estmulo
ao investimento, mesmo no longo prazo, devendo persistir o investimento direto
como a principal via de acesso a mercados estrangeiros relevantes.
Assim como no caso de cimento, fatores associados competitividade
sistmica tendem a ter relevncia. No entanto, no caso de cermicos
fundamental o equacionamento dos problemas associados ao transporte e
fornecimento de gs natural, dada a importncia do combustvel para a
qualidade do produto.

5.4 Proposies de polticas setoriais


O foco das polticas setoriais dedicadas ao subsistema deve estar voltado para
a garantia da demanda. Nesse caso, a expanso da demanda interna o tema a
ser tratado. Prope-se a formatao de uma agenda de longo prazo que possa
garantir

crescimento

sustentvel

da

construo

habitacional

de

investimentos de infra-estrutura. No primeiro caso, a agenda engloba


fundamentalmente mecanismos de financiamento, de treinamento de mo-deobra e de estmulo construo industrializada. No segundo caso, mais
importante para o cimento, ela deve ser direcionada para, no mdio prazo,
efetivar as obras previstas pelo PAC e, no longo prazo, conservar os
investimentos do governo nesse campo em patamares elevados.
Ao contrrio de cimento em que o setor externo praticamente no representa
papel, a inteno de alcanar um coeficiente de exportao de 40% torna o
mercado externo central para os cermicos de revestimento. Nesse caso, alm

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dos cuidados habituais com o cmbio, parece desejvel obter maior autonomia
no campo do design, elemento necessrio para fixar a marca Brasil, algo
imprescindvel para as empresas exportadoras que desejarem expandir vendas
externas mediante uma estratgia que v alm da competio em preos.
Outro componente importante para alcanar a meta exportadora traada a
diversificao de mercado. Os EUA que costumavam ser o principal mercado
de destino entraram em crise e a busca de mercados mais promissores deve
ser intensificada. Os principais candidatos so aqueles em que no h
produo local suficiente para satisfazer a demanda domstica.24
Ademais, existem outras questes de importncia menor que podem ser
tratadas para o estabelecimento de um cenrio ideal para o desenvolvimento do
Subsistema Produtivo de Minerao e Fabricao de No Metlicos:
(i) garantir o abastecimento de energia em condies adequadas de custo.
Barreiras nesse campo podem representar gargalos para os setores
em anlise. No mdio prazo, a principal questo diz respeito ao
fornecimento de gs natural para o setor de cermica. No longo prazo,
espera-se que a poltica do governo para o setor de energia
(investimentos e regulao) seja capaz de assegurar oferta de
energticos compatvel, em preos e quantidades, com a demanda da
indstria de cimento e de revestimentos cermicos;
(ii) melhorar e garantir a eficincia do sistema de transporte. Investimentos
na recuperao da malha rodoviria e no desenvolvimento de modais
de transporte alternativos (ferrovirio, hidrovirio e de cabotagem)
24

Sublinhe-se que o setor de cermicos para revestimento j participa de um programa de


incentivo s exportaes, desenvolvido em parceria com a Apex. Esse programa opera com
diretrizes importantes para a afirmao das exportaes setoriais, as quais devem ser
fortalecidas no mdio e no longo prazos. Entre elas destacam-se: (i) fixar a marca Brasil, visto
que, para o setor, a percepo de marca uma varivel competitiva relevante; (ii) trabalhar em
conjunto com o segmento de servios de arquitetura, visando divulgar solues em
revestimentos e transferir contedo sobre sistemas brasileiros; (iii) estimular a participao da
arquitetura brasileira em licitaes internacionais, compondo consrcios de arquitetos que
possam apresentar projetos que especifiquem produtos brasileiros; (iv) diversificar os
mercados de destino das exportaes como forma de reduzir sua vulnerabilidade frente a
conjunturas adversas enfrentadas por mercados importantes, como a que vem se abatendo
sobre os EUA, (v) incentivar a certificao de produtos, de processos e de boas prticas no
campo do meio ambiente; e (vi) aprofundar aes no campo da promoo comercial (pesquisas
de mercado, adequao de produtos s especificidades dos mercados alvo, participao em
feiras internacionais, promoo de misses comerciais etc.).

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so necessrios para estimular o consumo de produtos de ambos os
setores, uma vez que reduzem seus custos para o consumidor final;
(iii)

o desenvolvimento de aes para minimizar os efeitos da produo


sobre o meio ambiente e garantir desenvolvimento sustentvel. Tais
aes so de responsabilidade das empresas e devem ser parte
essencial da poltica de mdio e longo prazo das mesmas. A
modernizao

produtiva

da

minerao,

visando

aumentar

produtividade da atividade e minimizar seus impactos sobre o meio


ambiente e a reduo de emisses de particulados (filtros) e de gases
geradores do efeito estufa derivados dos processos de produo de
cimento esto no centro dessa agenda;
(iv)

dedicao de esforos para o adensamento tecnolgico das empresas


atuantes no subsistema, principalmente no segmento de cermicos
para revestimento. E possvel que as empresas atuantes nesse setor
tenham que, no longo prazo, incorporar novos produtos, caso o
padro de construo utilizado no pas opere crescentemente com
novas tecnologias construtivas. Seria desejvel desenvolver uma
cooperao mais estreita entre os setores de cermica e de
construo civil, com vista a antecipar possveis impactos de
mudanas nos padres construtivos sobre a demanda por cermicos
para revestimento.

(v) Adensar a cadeia produtiva produtivo. A possibilidade de internar no pas


os setores produtores de bens de capital e de colorficos dominados
pela Itlia e pela Espanha, adensando a cadeia produtiva. O padro de
difuso de tecnologia do setor de cermica para revestimento
(comandado por fornecedores de equipamentos e de colorficos)
garante

atualizao

tecnolgica

aos

fabricantes

brasileiros.

Concomitantemente, limita seu domnio sobre o processo produtivo,


cujo controle se baseia mais fortemente na prtica (tentativa e
erro/learning by doing) do que em mtodos cientficos. Reverter o
padro de difuso tecnolgica atual um projeto complexo e de longo
prazo que exigiria alteraes radicais no arranjo da cadeia

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internacional que possibilita o acesso a equipamentos e insumos de
ltima gerao. De qualquer modo, o fortalecimento da produo
domstica de equipamentos , em princpio, algo desejvel. Em
relao aos bens de capital, projetos de incentivos direcionados ao
aumento dos ndices de nacionalizao das mquinas e melhoria
tecnolgica e da qualidade dos produtos oferecidos por produtores
nacionais (em geral partes e peas) podem ser um ponto de partida.
No caso dos colorficos, merecem apoio as aes com o objetivo de
fortalecer a produo domstica, desenvolvidas pela associao
setorial (ABRACOLOR).

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CAPTULO 6 DINMICA DOS INVESTIMENTOS DO


SUBSISTEMA DE CELULOSE E PAPEL
6.1 Dinmica Global
A dinmica global de investimentos no Subsistema Produtivo de Celulose e
Papel responde a duas lgicas distintas. No elo celulose, diferenciais de
produtividade entre os obtidos em centros tradicionais do subsistema produtivo
localizados na Europa e na America do Norte, e aqueles alcanados em pases
no Hemisfrio Sul, provocaram uma desverticalizao do sistema produtivo
(com a crescente participao da produo brasileira). O Brasil destaca-se no
cenrio mundial por possuir excelente desempenho no setor florestal, fruto de
nossas condies climticas e da tecnologia desenvolvida por empresas e
instituies de pesquisa do Pas. Como resultado, as taxas nacionais de
crescimento do eucalipto so bastante superiores s observadas em outros
pases (ver Grfico 23). Por outro, no elo papel e carto, a lgica prevalecente
at o presente a da proximidade com o mercado consumidor. Assim, existe um
diferencial bastante grande entre a posio relativa dos pases na produo de
celulose e aquela obtida na produo de papel. O Brasil que ocupa a sexta
colocao mundial na produo de celulose se situa apenas em dcimo
primeiro na produo de papel.
O

aumento

da

produtividade

florestal

resultado

do

processo

de

desenvolvimento tecnolgico baseado na clonagem e de tcnicas de manejo


permitiu a construo de novas fronteiras competitivas para o elo produtor de
celulose no Brasil. Alm de aspectos quantitativos da crescente produtividade
das florestas plantadas brasileiras, as pesquisas da qualidade da madeira e da
fibra do uma grande contribuio indstria do papel e da celulose. Isso
porque permitem a integrao total da produo e do processamento de fibras
para produtos especficos de papel. Dada a importncia da matria prima na
composio do custo de produo da celulose fcil entender porque o Brasil
deve superar a Sucia e a Finlndia nos prximos dois anos na produo de
celulose (ficando atrs dos EUA, do Canad e da China).

No segmento

especfico de celulose de eucalipto, mesmo levando em considerao a


expanso da produo nos vizinhos Chile e Uruguai, o Brasil em 2010 dever

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responder por 55% da produo global desse segmento. As vantagens de custo
do pas na produo de celulose so expressas no Grfico 24.
Grfico 23

rea Florestal Necessria para a Produo de 1 milho t/ano

de Celulose

Fonte: Poyry citado em Bracelpa (2008).

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Grfico 24

Custos

da

Produo

de

Celulose

por

Pas,

Pases

Selecionados

Fonte: Bradesco 2008 a partir de informaes da Aracruz Celulose.

No caso de papel e papelo, por se tratar de segmento produtivo com


tecnologia madura, os investimentos esto fortemente condicionados por
mudanas na demanda internacional. Historicamente o crescimento da
demanda tem se dado de forma desigual entre as regies do mundo. Nos anos
90 os mercados asiticos superaram em volume total os norte-americanos e os
europeus ocidentais. Esses, de uma participao relativa de 38% e 24%,
respectivamente, em 1980, passaram para 24% e 22%, respectivamente, em
2007. Enquanto isso, a sia passou de 19-20% da demanda em 1980, para 40%
(156 milhes de toneladas) em 2007. As perspectivas futuras indicam a
manuteno dessa tendncia de maior perspectiva de expanso dos mercados
dos pases emergentes (ver Tabela 6). Em especial, pode-se perceber as
perspectivas de expanso da China, Oriente Mdio e Europa Oriental. Observese, portanto, a elasticidade-renda do consumo de papel positiva, porm
declinante com a renda. Assim, enquanto que nos anos 1990s, a demanda
global por papel cresceu 1,2 vezes mais rpido do que o crescimento do
Produto Mundial, estima-se que a elasticidade mdia para a primeira dcada do
presente sculo fique entre 0,8 e 0,9, e para o perodo 2007-2025 decresa para

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0,625. Alm das caractersticas associadas elasticidade renda da demanda,
deve-se levar em conta a existncia de substitutos do papel em diferentes usos
e que vm se barateando relativamente. Isso ocorre com a utilizao do papel
na propaganda que vem sendo substituda por meios de comunicao e
sistemas eletrnicos e com a entrada do plstico no sistema de embalagens.
Pelo lado da oferta, dada a importncia que tem a proximidade da produo dos
centros de consumo, do total de 60 milhes de toneladas que foram acrescidas
capacidade de produo mundial de papel e carto entre 2002 e 2007, 74% se
localizaram na sia (principalmente na China), 14% na Amrica do Norte e
Europa Ocidental, e 6% no Leste Europeu. Confirmadas essas tendncias, a
participao da Amrica do Norte e da Europa Ocidental na produo mundial,
decrescer de 51% em 2007 para 37% em 2025, enquanto que a da sia
(inclusive Japo) aumentar de 38% para 49%, respectivamente. China, Oriente
Mdio e o resto da sia respondero por 77% do incremento global na produo
de papel e carto no mundo entre 2007 e 2025. No Continente Asitico, China e
ndia sero os pases com maiores taxas de crescimento, devendo com isso,
responder por 53% e por 11%, respectivamente, do aumento total de produo
desses produtos at 2025 (ver Grfico 25).
Tabela 6

Demanda Atual e Esperada de Papel e Papelo, milhes de t/a

Regio
America do Norte
Europa Ocidental
Europa Oriental
Japo
China e Hong Kong
Oriente Mdio e resto
da sia
Amrica Latina
Resto do Mundo
TOTAL MUNDIAL

Crescimento
2005 2006 2007 2015 2025 2006[1]-2025
1000
t/a
- Milhes t/a %/a
97.8 98.3 94.8 92.4 89.8 -0.4
-376
81.2 83.5 84.2 86.7 84.6
0.1
87
16.4 17.7 19.1 27.7 35.7
3.7
944
31.6 31.6 31.3 30.5 29.1 -0.4
-126
60.4 66.7 73.7 114.1 154.9 4.5
4 631
48.0
21.8
10.9
368.0

49.9
22.9
11.3
381.9

51.4
23.8
11.4
389.7

71.2
29.8
14.0
466.4

94.4
36.4
16.8
541.7

3.4
2.5
2.2
1.9

2 347
711
298
8 517

FONTE: Poyry citado em entrevistas

Grfico 25
25

Crescimento Esperado de Papel por Regies, 2007-2025,

- Segundo projees feitas pela Poyry mencionadas em entrevistas.

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milhes de toneladas

Fonte: entrevistas a partir de dados da Poyry

A mdia ponderada da capacidade de produo das mquinas de papel e


carto em nvel mundial de 180.000 t/a, sendo a idade tecnolgica mdia
estimada em 18 anos. Tendo esses parmetros em mente, localizam-se nos
pases Nrdicos as mquinas maiores (capacidade mdia ponderada de
250.000 t/a, com a China em segundo lugar com 210.000 t/a) e unidades de
produo mais atualizadas (em mdia, 15 anos, atrs apenas da China com 10
anos). As mquinas e equipamentos instalados no Japo, Leste Europeu e
Amrica

Latina

so

na

mdia

menores

(150.000,

110.000

90.000

toneladas/ano, respectivamente) e mais antigas tecnologicamente (cerca de 20


anos os trs). J as instaladas na Amrica do Norte, so geralmente de porte
maior (230.000 t/a, em mdia) e mais antigas (em mdia 23 anos).
Mesmo que a taxas inferiores a de outros segmentos industriais, a
concentrao da estrutura produtiva de papel e carto cresceu nos ltimos
vinte anos. Ressalte-se, entretanto, que no passado mais recente (2000-2008) o
ritmo dessa concentrao em escala mundial tem diminudo devido reduo
da rentabilidade, ao fechamento de unidades produtivas e s restries a
fuses e aquisies impostas tanto nos Estados Unidos quanto na Unio
Europia (ver Grfico 26).

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Grfico 26

Razo de Concentrao das Cinco Maiores Empresas,

Grandes Regies, 1995, 2000, 2008

Fonte: Poyry, citado em entrevistas

No que diz respeito ao comrcio internacional, os maiores exportadores so o


Canad, a Finlndia e a Sucia; e os maiores importadores, os EEUU, a China e
a Europa Ocidental. Os maiores consumidores so China e Amrica do Norte,
com tendncias a aumentar a diferena entre eles por razes postas
anteriormente.

6.2 Tendncias de Investimento no Brasil


O subsistema produtivo de Celulose e Papel composto por 220 empresas,
distribudas em 450 municpios, localizados em 17 estados e nas 5 regies do
Pas. So mais de 1,7 milho de hectares de rea plantada para fins industriais,
2,8 milhes de hectares de florestas preservadas e 2,2 milhes de hectares de
rea florestal certificada. As empresas do subsistema podem ser classificadas
em trs tipos:
(i) integradas, ou seja produzem celulose e papel, caso da Suzano, da VCP e
da Klabin. Essa ltima produz celulose apenas para consumo prprio e
utiliza fibra longa que mais adequada produo de embalagens,

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que seu foco;
(ii) produtoras de celulose e destinam a maior parte de sua produo
exportao. A Aracruz exporta 98% de sua produo e a Cenibra 95%.
As integradas citadas acima tambm exportam a maior parte da
celulose produzida (VCP 93% e a Suzano 88%).

nova entrante

(Veracel associao da Aracruz com a filandesa-sueco-filandesa


Stora Enso) produz desde 2005 900 mil toneladas, totalmente voltada
para a exportao;
(iii)

produtoras de papel, categoria que engloba o maior nmero de


empresas do SPCP brasileiro. composto por empresas que compram
celulose de coligadas ou de terceiros e dela participam tanto grandes
conglomerados quanto empresas de menor porte.

O segmento de celulose bastante concentrado. Apenas cinco empresas


respondem por mais de 2/3 da produo. J no elo papel a pulverizao
maior, com as cinco maiores respondendo por 45% de produo. importante
ressaltar que apesar da concentrao do mercado de celulose e de papel, as
empresas nacionais integradas ou no ainda apresentam pequeno porte
quando comparadas com seus principais concorrentes internacionais. A Tabela
7 mostra alguns dados sobre as maiores empresas mundiais. importante
ressaltar que as empresas brasileiras comeam a aparecer no ranking a partir
da 40 posio (Aracruz).26 A grande deficincia das empresas nacionais est
na reduzida produo de papel e papelo, em comparao com a produo de
celulose de mercado. Assim, pode-se afirmar que as empresas lderes nacionais
apresentam porte para a produo de celulose, mas tm reduzido porte quando
comparadas com empresas internacionais integradas.

26

Aracruz ocupa a 40 posio seguida de Suzano (45), Klabin (50) e VCP (53). A fuso
anunciada da Aracruz com a VCP dever constituir uma empresa de maior porte.

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Tabela 7

Vendas, Lucros e Produo das Cem Maiores Empresas Mundiais

Vendas
(US$
Ranking milhes)
1-10
121,359
11-20
62,528
21-30
32,858
31-40
21,993
41-50
16,896
51-60
12,631
61-70
10,543
71-80
8,603
81-90
6,776
91-100
5,308
Total
299,496

%
40.52
20.88
10.97
7.34
5.64
4.22
3.52
2.87
2.26
1.77
100

Lucros
(ISS
milhes)
15,449
2,093
1,488
1,318
1,683
2,719
122
243
453
1,107
26,677

%
57.91
7.84
5.58
4.94
6.31
10.19
0.46
0.91
1.70
4.15
100

Celulose
de Mecado
(mil
toneladas)
3,321
5,212
2,997
3,391
7,675
3,246
4,194
0
1,425
1,5
32,961

Produo
Papel e
Papelo
(mil
toneladas)
%
10.07
73,174
15.81
34,807
9.09
34,553
10.29
19,1
23.29
11,73
9.85
11,073
12.73
8,203
0.00
5,256
4.32
5,854
4.55
6,365
100
210,116

%
34.83
16.57
16.44
9.09
5.58
5.27
3.90
2.50
2.79
3.03
100

Fonte:
RISI,
http://www.risiinfo.com/magazines/pulppaper/magazine/international/september/2008/PPIMagSeptember-The-PPI-top-100.html.

Conforme ressaltado acima, o segmento de celulose fortemente voltado para


o mercado externo. Em 2007, foi exportada 54,4% das 12 milhes toneladas
produzidas no Brasil. J o segmento de papel tem no mercado interno o seu
principal destino, tendo exportado 22% de sua produo em 2007 (9 milhes de
toneladas). Os mercados de destino so tambm bastante diferentes. O Grfico
27 apresenta os principais destinos de exportao de celulose. Pode-se
perceber a prevalncia da Europa sobre outras regies. Esse fato levanta uma
questo importante a ser refletida pelo setor, uma vez que as principais
perspectivas de crescimento do mercado esto nos pases emergentes. Foram
identificadas recentemente oportunidades de destinao da produo para a
China a partir da substituio de produtores europeus que tiveram suas
exportaes

inviabilizadas

em

decorrncia

da

reduo

dos

preos

internacionais de celulose. Em janeiro de 2009, as exportaes brasileiras de


celulose para a China cresceram mais de 30% em relao ao ms anterior.27
Deve-se, portanto, esperar para os prximos anos um ganho de importncia das
exportaes para a sia.

27

Valor Econmico, Fabricantes ocupam mercado chins, em 25/03/09.

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Grfico 27

Destino das Exportaes Brasileiras de Celulose (medidas em

US$), 2005, 2007, percentagem

Fonte: Bracelpa 2008 e Valor Setorial 2006.

No caso do papel, o principal destino das exportaes tem sido a Amrica


Latina. O Grfico 28 mostra que a Amrica Latina responde por 57,8% do total
das exportaes de papel. Existem dois fatores explicativos para a diferena
entre o comportamento das exportaes de papel e de celulose. O primeiro a
importncia da proximidade para a venda de papel. O segundo a necessidade
de estabelecimento de canais de distribuio. No caso brasileiro, isso estaria
associado a um aumento da internacionalizao empresarial, ainda bastante
preliminar.
Assim, as perspectivas de crescimento do segmento de papel parecem estar
mais associadas expanso do mercado interno, por um lado, e capacidade
de insero na Amrica Latina, por outro. No primeiro caso, fator fundamental
a expanso da PIB nacional. No segundo caso, determinante a capacidade de
as empresas nacionais atuarem na distribuio do papel nos pases mais
prximos.

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Grfico 28

Destino das Exportaes Brasileiras de Papel, 2007

Fonte: Bracelpa

6.3 Tendncias do Investimento no Brasil


Mdio Prazo
As perspectivas de investimento e expanso da produo de Celulose e Papel
no Brasil eram, no perodo pr-crise financeira internacional dicotmicas. De
um lado, os produtores de celulose previam dar continuidade aos processos de
expanso e criao de novos stios de produo a partir de vantagens
competitivas na produo de eucalipto (que para ser mantida/ampliada
necessita de continuada alocao de recursos para pesquisa e P&D). De outro,
na produo de papel, as perspectivas de crescimento eram mais tmidas e
estavam vinculados ao crescimento do PIB e ao da renda per capita e
capacidade

de

atuao

nos

mercados

externos

mais

prximos

(AL,

especialmente pases vizinhos na Amrica do Sul), onde j esto identificadas


vantagens competitivas a partir de distncias geogrficas e/ou nichos para os
quais a produo brasileira tem logstica adequada. As diferenas entre os dois
segmentos podem ser estabelecidas mediante a observao da Tabela 8 que
apresenta uma projeo dos investimentos para o perodo 2007-2015. De
acordo com essas projees, o segmento de celulose iria mais do que dobrar
sua capacidade produtiva a partir de um investimento de US$ 17 bilhes,
enquanto a expanso do segmento de papel era mais modesta, representando
um acrscimo de pouco menos de 40% da capacidade produtiva a partir de um

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investimento de US$ 5 bilhes.
Tabela 8

Projeo dos Novos Investimentos do Setor de Celulose e Papel

(2008 a 2015)
Investimentos

Projeo
Em 1000 t
2007
2015

Investimento
US$ Milhes

Celulose:
Produo
Investimento

12.000

25.000

108%
17.480

Papel: (*)
Produo
Investimento
Total

9.000

12.400

38%

5.090
22.570

FONTE: BRACELPA (entrevistas)

Destaque-se que a efetivao desses investimentos at 2015 implicar, por um


lado, em uma nova geografia dos investimentos, na medida em que algumas das
plantas de celulose esto programadas para serem instaladas nos estados do
Maranho e do Piau.

Nesse sentido, deve-se enfatizar a necessidade de

realizao de investimentos em infraestrutura que permitam percorrer grandes


distncias a baixo custo.28 Por outro, uma maior presena de produtores
mundiais em celulose e papel que passam cada vez mais a contemplar o
deslocamento da produo de celulose para o hemisfrio sul, principalmente
para o Brasil.
Apesar do planejamento realizado, devem ser contemplados os efeitos da crise
financeira internacional sobre as perspectivas de investimento desenhadas
acima. A observao dos nmeros recentes do setor aponta para redues da
produo de janeiro com relao ao ltimo trimestre do ano passado, mas
incremento da produo com relao a janeiro do ano passado. Esse cenrio
sugere que o setor no foi to afetado quanto outros grandes exportadores.
Mais importante, aps a ecloso da crise, o setor foi eficiente em deslocar
concorrentes de mercados secundrios. Assim, vem aumentando a sua
participao de mercado na China, em detrimento de fabricantes europeus de
28

Um exemplo dessas novas dificuldades a fbrica da VCP que dever ser inaugurada em abril
de 2009 que se situa a 900 km do porto de destino de sua produo.

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maior custo. Dessa maneira, parece provvel que os investimentos no venham
a se alterar ou pelo menos que sejam postergados em pequena medida, em
relao ao investimento inicial.
O Longo Prazo
Pelas razes colocadas anteriormente, a competitividade da celulose brasileira guarda
estreita

relao

com

investimentos

feitos

em

tecnologias

silviculturais

com

as

possibilidades de expanso da produo a partir de aumentos da produtividade em stios


existentes e/ou de expanso para reas em Regies do Pas (principalmente Nordeste) onde
ainda so incipientes os projetos de florestas plantadas de eucalipto. As implicaes da

efetivao desse cenrio buscado para 2025 que o Brasil deve, por um lado,
manter/ampliar

seus

investimentos

em

pesquisas

voltadas

para

desenvolvimento florestal sustentvel, a partir de florestas cultivadas de


eucalipto.
Essas possibilidades tcnicas de expanso de florestas plantadas de eucalipto
em novos estado ficam cada vez mais condicionadas a trs fatores que devem
guiar as polticas futuras. Em primeiro lugar, existe a necessidade de se
equacionarem problemas de ordem ambiental associados ampliao de
florestas homogneas. Em segundo lugar, devem ser atendidos os requisitos de
infra-estrutura viria (rodo/ferro e porto) essenciais para que a questo
logstica dos elos floresta- fabricao e exportao de celulose. Em terceiro
lugar, est a concorrncia por florestas. O setor de Celulose e Papel tem na
capacidade de gesto de florestas a sua principal ameaa. Na medida em que
as tecnologias que utilizam biomassa como fonte energtica venham a se tornar
uma alternativa competitiva, a demanda por florestas passar tambm a ser
uma questo do segmento energtico. Contudo, o reduzido espao ocupado
pelas atuais plantaes de eucalipto e pinus (menos de 1% da terra
agriculturvel) parece sugerir menor importncia a esta ltima.
Superados esses entraves poltico-institucionais com relao expanso de
reas cultivadas com eucalipto, e resolvidas questes de logstica em eventuais
novos stios, as possibilidades de investimentos (expanso e novos) de longo
prazo na produo de celulose no Brasil sero dadas em duas frentes. A
primeira, por intermdio do aumento da demanda global que, conforme visto
anteriormente, est estimada em 1,9% a.a., (Poyry, citada em entrevistas). A

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segunda, ainda voltada para o mercado internacional, refere-se possibilidade
da substituio de celulose de fibra longa pela de fibra curta (produzida a partir
do eucalipto). Como a produo de celulose de fibra longa no tem sido objeto
de novos investimentos e 40% das caldeiras da plantas existentes j tm mais
que 40 anos (entrevistas), essa pode ser uma oportunidade para que o Brasil
aumente investimentos voltados para a ampliao da capacidade produo de
celulose de fibra curta.
No que diz respeito ao elo papel, as perspectivas de investimentos no longo
prazo, podem ser vistas a partir de duas dimenses. Do lado da demanda, existe
a dependncia no crescimento do PIB nacional e da capacidade de insero na
Amrica Latinha, nos pases em que dadas a localizao e a infraestrutura o
Brasil tenha condies competitivas.
Contudo, existe a oportunidade de tentar agregar valor s exportaes de
celulose a partir da exportao tambm de papel. Essa possibilidade pode se
tornar mais concreta na medida em que os custos de energia das unidades
produtivas que operam em pases europeus e na Amrica do Norte venham a
sofrer aumentos de seus custos de energia superiores queles brasileiros. As
diferenas estariam associadas principalmente a fatores tecnolgicos como a
incorporao de inovaes poupadoras de energia em fbricas novas.

29

Esse

diferencial aliado a ganhos da produo integrada celulose-papel pode tornar


mais atrativo o deslocamento da etapa industrial de fabricao de papel para
mais prximo da fonte de matria prima (floresta). Nesse caso, fundamental
tambm que o preo das fontes de energia no Brasil apresente um crescimento
menor do que o dos pases centrais. Nesse caso, chama-se mais uma vez a
ateno para a relevncia do marco regulatrio no processo de negociao do
mercado livre de energia.
H que se considerar tambm a possibilidade de internacionalizao de
investimentos brasileiros no segmento de papel. Essa possibilidade aumenta na
medida em que as empresas brasileiras lderes na produo de papel de
embalagem e de papel carto (Klabin e Suzano, respectivamente) tm presena
29

Segundo informaes do setor, a energia eltrica e leo correspondem a 12% dos custos de
produo de papel.

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marcante em floresta e celulose. A compra de ativos no exterior pode vir,
portanto, a ser uma necessidade para esse setor.

6.4 Proposies de Polticas


As vantagens obtidas pelo plantio de florestas so fundamentais para a
expanso da produo de celulose e papel. O cenrio desejado para 2025 passa
pela construo de uma nova estratgia que contemple possibilidades e
limitaes para a efetivao de arranjos produtivos de base florestal (plantada
de eucalipto/pinus). Entretanto, a proposta de implantao de arranjos
produtivos de base florestal (APBFs) passa pela superao de entraves que no
a disponibilidade de reas cultivadas e/ou passveis de cultivo com florestas. O
principal entrave a necessidade de articulao do plantio de florestas
homogneas com exigncias ambientais. A proposta nesse caso seria a adoo
e expanso de cultivos em mosaicos que permitem culturas agropecurias
consorciadas com o eucalipto (pelo menos nos primeiros dois anos). Um
entrave secundrio seria o surgimento de demandantes concorrentes de
madeira a partir de florestas plantadas. A principal ameaa nesse caso o
surgimento da biomassa como uma alternativa de produo de energia me
larga escala. Assim, fundamental o desenvolvimento de florestas. Dois tipos
de ao podem ser importantes:
(i) Criao de fundos de investimento em florestas plantadas a produo
independente na oferta de madeira para o elo celulose do SPCP pode
ser de grande importncia. Alm dos benefcios diretos para as
empresas produtoras de celulose, biocombustveis entre outras
indstria, a criao desses fundos proporcionar gerao de renda,
emprego e tributos nas propriedades rurais participantes, bem como
enriquecimento ambiental com a manuteno adicional de reas de
preservao permanente;
(ii) Criao de mecanismos de apoio ao pequeno e mdio produtor por
razes semelhante mencionadas acima, importante a manuteno
e o aperfeioamento das linhas de financiamento existentes. Exemplos
dessa

linhas

so

(i)

Programa

de

Plantio

Comercial

de

Florestas(Propflora do Ministrio da Agricultura); e (ii) o estmulo s

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empresas que operam nos elos a jusante (inclusive aquelas voltadas
para os novos usos aqui propostos) e de institutos estaduais de
extenso rural para prestarem apoio e assistncia tcnica aos
produtores rurais, atravs de seus programas de fomento.
Dois pontos parecem ser importantes na formulao de uma estratgia para o
segmento de celulose. O primeiro estabelecer a adequada estratgia de
comercializao,

aumentando

sua

insero

nos

mercados

asiticos,

especialmente a China, de maior potencial de expanso para os prximos anos.


O segundo a realizao de investimentos em infraestrutura para o adequado
transporte de matrias primas e produtos, principalmente dada a necessidade
de se atingir regies mais distantes com infraestrutura de pior qualidade. Ao
mesmo tempo, deve-se ter ateno para o preo da energia que pode vir a ser
um facilitador para a entrada no mercado internacional de papel de algumas
empresas produtoras de celulose.
A principal ameaa ao subsistema produtor de celulose e papel surge do
pequeno tamanho relativo das empresas brasileiras. A reduzida produo de
papel e papelo parece ser o grande limitante nesse caso. Para atingir maiores
coeficientes

de

exportao

de

papel

papelo

fundamental

internacionalizao. Vislumbra-se assim um importante trade-off entre a


especializao produtiva e a necessidade de alcanar novos mercados para
incrementar a exportao.

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CAPTULO 7 DINMICA DE INVESTIMENTOS DO


SUBSISTEMA DE QUMICA BSICA
7.1 Dinmica Global
Dinmica na Produo
A indstria petroqumica mundial apresenta baixo nvel de concentrao. O
Grfico 29 apresenta a produo mundial e razo de concentrao das quatro
maiores empresas. Os resultados mostram que, em nenhum caso, a
concentrao ultrapassa 30%. Dessa maneira, no se trata de um forte
oligoplio mundial e o nmero de concorrentes suficientemente grande para
no haver dependncia de um agente individual. No grupo de produtos
petroqumicos, as empresas lderes em eteno e propeno so a Dow, a Exxon
Mobil, a Shell, e a Lyondell Basell. No butadieno as duas primeiras empresas
cedem lugar a Texas Petrochemicals LP e a Formosa Petrochemical Corp. A
empresa Lyondell Basell lidera nas resinas PEAD, PEBD e PP. Em PEBDL e PET
ela no est presente e nestes produtos as empresas mais importantes em
termos de capacidade mundial so The Dow Chemical e a Eastman Chemical,
respectivamente. As lderes na produo dos produtos bsicos esto entre as
lderes na produo de resinas, mostrando a importncia da integrao vertical
para a liderana das empresas do segmento petroqumico. Esta integrao

downstream no caso da Shell e da Exxon Mobil, que tambm so empresas


produtoras de petrleo e gs, segue at a produo da matria prima
(integrao upstream). Alm disso, essas empresas esto presentes em um
grande nmero de stios produtivos, tendo elevado alcance geogrfico.
O mesmo padro no observado no caso de inorgnicos. As empresas lderes
de fertilizantes so completamente distintas e no integradas na produo de
amnia ou uria ou cido fosfrico. Talvez por isso apresentem uma escala de
produo maior do que no segmento petroqumico, compensando a escala
empresarial com o tamanho da planta produtiva. Em geral esto localizadas
prximas s matrias primas. Em relao ao grupo de cloro e lcalis voltam a
aparecer duas das lderes em petroqumica, The Dow Chemical e Formosa
Plastics Corp., mostrando vantagem de integrao, dado que o cloro um

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importante insumo na produo de produtos qumicos.
Em resumo, o tamanho empresarial das empresas lderes e o alcance geogrfico de seus
vrios stios produtivos so relevantes para a sua competitividade, mas tambm para diluir
os custos fixos de P&D e permite a essas empresas adotarem posio de liderana em
relao aos seus desenvolvimentos tecnolgicos. Outro aspecto que impulsiona a escala
empresarial a integrao vertical upstream e downstream com o objetivo de aumentar a
segurana em relao ao fornecedor de matria prima, no primeiro caso, e a eficincia
operacional que a sinergia entre a produo de primeira e segunda gerao permite, no
segundo caso.
O tamanho da planta produtiva associado s indivisibilidades tcnicas e as economias
geomtricas, que so as principais fontes de economias de escala na IQB, tambm um
fator indutor da competitividade. Na medida em que os mercados vo crescendo, novas
escalas mnimas eficientes vo se viabilizando e a tendncia geral tem sido o aumento da
escala das plantas mais novas.

Grfico 29

Produo Mundial de Produtos Agregados de Qumica Bsica

e Razo de Concentrao das Quatro Maiores Empresas

Fonte: Elaborao prpria com base em ICIS 2008.

Em 2008, no grupo de petroqumicos bsicos, nos trs produtos considerados


na Tabela 9 butadieno, eteno e propeno os Estados Unidos so o pas lder,
alcanando cerca de um quarto da produo mundial em todos os produtos. A
China j aparece em segundo lugar na produo mundial desses produtos
(cerca de 10% em cada produto), acompanhada de perto pelo Japo em
butadieno e propeno e pela Arbia Saudita em eteno. Esses trs pases em

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conjunto respondem por mais de 40% da produo mundial de butadieno e
propeno e por 36% da produo de eteno.
H tambm programao para uma forte expanso da capacidade produtiva de
petroqumicos bsicos (ver Tabela 9). Percebem-se, alm da presena da
China, marcantes investimentos na Arbia Saudita. A vantagem competitiva dos
pases produtores de petrleo e gs natural evidente, pois o custo das
matrias primas nos custos totais representa entre 80 e 90% dos petroqumicos
bsicos, de uma maneira geral. Alm disso, as tecnologias de transporte de gs
so extremamente limitadas e caras, requerem um alto investimento inicial em
infra-estrutura que oneram o custo de transporte. Apesar de os Estados Unidos
tambm possurem gs, os seus custos so muito superiores aos do Oriente
Mdio devido demanda das termoeltricas que, no perodo de guas baixas,
complementam a gerao de energia com gs. Isto explica a razo de os
Estados Unidos desaparecerem da lista dos trs principais pases responsveis
pela expanso de capacidade futura.

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Tabela 9

Capacidades Atual e Futura dos Pases Lderes Produtores de

Petroqumicos Bsicos, Produtos Selecionados

Butadieno

Eteno

Propeno

Capacidade Atual

Capacidade Futura

Pas
Total
EUA
22,8%
China
12,4%
Japo
9,3%
maiores
pases
44,5%
Total (t/ano)
12.018.000
EUA
22,0%
China
7,8%
Arabia Saudita
6,2%
maiores
pases
36,0%
Total (t/ano)
130.400.000
EUA
27,2%
China
8,5%
Japo
8,1%
maiores
pases
43,8%
Total (t/ano)
78.002.000

Pas
China
India
Taiwan
maiores
pases
68,70%
Total (t/ano)
3.465.000
China
19,8%
Arabia Saudita
15,0%
Ir
8,5%
maiores
pases
43,3%
Total (t/ano)
73.735.000
China
27,2%
Arabia Saudita
11,7%
India
11,0%
maiores
pases
49,9%
Total (t/ano)
38.008.000

na
capacidade
total (%)
Total
35,5%
19,6%
13,6%
28,8

56,5

48,7

Fonte: Elaborao prpria com base em ICIS, 2008

Os Estados Unidos tambm aparecem como lder em quatro das resinas


selecionadas de polietilenos e polipropileno (um pouco menos de um quinto da
produo em cada uma delas) e a China lder na produo de PET com quase
um quarto da produo. A Coria do Sul destaca-se como a terceira produtora
mundial em PET, PEAD e PP (ver Tabela 10). Em relao expanso de
capacidade futura os acrscimos variam entre 28,1% para PEBD e 63,6% para
PEBDL. A maior parte dos projetos de PE e PP est sendo implantada no Oriente
Mdio, devido disponibilidade de etano e propano separados do gs natural.
Alm disso, a dificuldade de transporte e comercializao dessas matrias
primas no mercado internacional, favorece a produo no Oriente Mdio. Este
no o caso dos petroqumicos derivados de fraes lquidas (PET). A
expanso de capacidade desta resina ser liderada pelos Estados Unidos, o
PET o nico produto em que o pas aparece entre as maiores expanses de
capacidade futura.
Em relao demanda de petroqumicos (petroqumicos bsicos e resinas), a

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China, que hoje j representa cerca de 32% de toda a comercializao
internacional de polmeros, apresenta um ritmo de crescimento intenso, com
uma estimativa de aumento de 34% no consumo at 2010. Sua demanda de
importaes ir diminuir, devido ao grande nmero de projetos em
implementao em trs das resinas (PEAD, PEBDL e PP), s superados pela
Arbia Saudita que aparece como um dos trs pases responsveis pelos
maiores acrscimos na capacidade futura de quatro resinas (PEAD, PEBD,
PEBDL e PP).

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Tabela 10

Principais Pases Produtores e Participao na Capacidade Mundial

em 2008 e no Futuro: RESINAS


Capacidade Atual

PET

PEAD

PEBD

PEBDL

Polipropileno

Pas
China
EUA
Creia do Sul
maiores
pases
Total (t/ano)
EUA
China
Coria do Sul
maiores
pases
Total (t/ano)
EUA
China
Japo
maiores
pases
Total (t/ano)
EUA
Canad
China
maiores
pases
Total (t/ano)
EUA
China
Coria do Sul
maiores
pases
Total (t/ano)

Total
23,9%
17,4%
5,6%
46,8%
19.496.300
19,6%
8,8%
7,5%
36,0%
25.456.000
17,5%
10,4%
5,9%
33,8%
21.129.548
22,4%
10,6%
9,1%
42,1%
30.585.425
16,7%
13,9%
7,6%
38,2%
49.701.000

Capacidade Futura

na
capacidade
total (%)
Total
25,3%
21,6%
8,6%
49,6

Pas
EUA
Rssia
Om
maiores
pases
55,45%
Total (t/ano)
9.675.000
Arbia Saudita
19,4%
Ir
14,8%
China
13,3%
maiores
pases
47,45%
Total (t/ano)
9.800.000
Ir
15,3%
Rssia
12,3%
Arbia Saudita
12,2%
maiores
pases
39,81%
Total (t/ano)
5.940.000
China
21,1%
ndia
12,4%
Arbia Saudita
11,6%
maiores
pases
45,06%
Total (t/ano)
19.440.000
China
24,5%
ndia
13,6%
Arbia Saudita
11,7%
maiores
pases
49,82%
Total (t/ano)
28.010.000

38,5

28,1

63,6

56,4

Fonte: Elaborao prpria com base em ICIS, 2008

A reduo da demanda por importaes da China e o aumento da capacidade


da Arbia Saudita devero provocar uma mudana no padro de comrcio
mundial de PE e PP. De um mercado praticamente regional para um aumento
significativo de fluxos de comrcio entre as regies. Os Estados Unidos
deixaro de ser o principal exportador para se tornarem importadores. A Arbia
Saudita ser a principal exportadora e a China a principal consumidora.
ndia e China aparecem como os grandes destaques na produo mundial de
fertilizantes (ver Tabela 11). O Brasil aparece com o segundo produtor mundial

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de cido fosfrico, os Estados Unidos e a Indonsia como o terceiro produtor de
amnia e uria, respectivamente. A produo mundial conjunta dos trs
maiores produtores mais concentrada em cido fosfrico (56,5%) e menos
concentrada em amnia (36,6%). A expanso de capacidade futura tambm
liderada pela China e pela ndia, nesta ordem, na produo de amnia e uria e
pela Arbia Saudita em cido fosfrico. Destaca-se ainda a participao da
Venezuela e do Iran como as terceiras mais expressivas expanses de
capacidade futura de amnia e de uria. J em cido fosfrico ocupam a
segunda e a terceira posio a Jordnia e o Egito. Os acrscimos de
capacidade sero os mais significativos entre todos os grupos de produtos aqui
analisados, refletindo a enorme expanso da produo de alimentos registrada
com a entrada dos pases emergentes na demanda mundial. A expanso
conjunta de capacidade futura ser de 63,5% em cido fosfrico, de 49,7% em
amnia e de 76,4% em uria.
China e Estados Unidos disputam liderana da produo mundial de cloro, com
participaes relativas de cerca de 23%, seguidos da Alemanha com menos de
10%. Entretanto em relao expanso da capacidade futura a China aparece
como lder absoluta com acrscimo de 45% dos 40% de acrscimo a ser
realizado pelos trs principais pases, ganhando a disputa de lder da produo
mundial com os Estados Unidos. A Alemanha no est relacionada entre os
pases que mais contribuiro para o aumento de capacidade futura e cede lugar
para a ndia.

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Tabela 11

Principais Pases Produtores e Participao na Capacidade Mundial

em 2008 e no Futuro: FERTILIZANTES


Capacidade Atual

cido fosfrico

Amnia

Uria

Pas
ndia
Brasil
Australia
maiores
pases
Total (t/ano)
China
India
EUA
maiores
pases
Total (t/ano)
China
ndia
Indonesia
maiores
pases
Total (t/ano)

Total
31,0%
15,5%
10,1%
56,5%
4.916.300
17,4%
10,1%
9,1%
36,60%
142.526.600
26,64%
16,39%
6,29%
49,33%
127.501.500

Capacidade Futura

na
capacidade
total (%)
Total
46,5%
16,0%
14,4%
63,5

Pas
Arabia Saudita
Jordnia
Egito
maiores
pases
62,5%
Total (t/ano)
3.120.000
China
26,7%
India
11,6%
Venezuela
6,0%
maiores
pases
44,34%
Total (t/ano)
70.861.050
China
27,36%
ndia
16,91%
Ir
8,54%
maiores
pases
52,80%
Total (t/ano)
97.426.000

49,7

76,4

Fonte: Elaborao prpria com base em ICIS, 2008

Dinmica da Demanda
A demanda da IQB altamente interdependente entre as vrias geraes de
produtos intermedirios da prpria indstria que so necessrios para a
produo de seus produtos finais. Estes, por sua vez, dependem do consumo
industrial e do consumo final, sendo, portanto, altamente elsticos ao
crescimento do PIB30.
Historicamente, a principal fora propulsora da demanda da IQB a
substituio de outros materiais por materiais plsticos no caso das resinas.
Esse ciclo de expanso da demanda mais intenso nos pases em
desenvolvimento dos que nos pases desenvolvidos, mas no se pode dizer que
ele tenha se esgotado nestes ltimos. A substituio se d por razes de
preos, mas principalmente pelo desempenho dos materiais, explicando em
parte as diferentes intensidades de substituies entre os dois blocos de pases
30

Essas elasticidades so variadas, mas as elasticidades observadas foram calculadas ou


inferidas a partir de outras pesquisas para o clculo das projees de demanda..

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e o fato de que ela ainda no se esgotou nos pases mais desenvolvidos. Nestes
as exigncias de padres tcnicos so mais elevadas e o desempenho do
produto

fator

preponderante

na

substituio.

Nos

pases

em

desenvolvimento, com menores requisitos de padres tcnicos e a existncia


de uma infinidade de produtos substitutos muito mais baratos do que as resinas,
a difuso dos usos das resinas torna-se mais difcil.
Atualmente, a tecnologia tem impactos na demanda intra-industrial da
petroqumica: o uso de resinas recicladas para produo de outras resinas
reduz a demanda por produtos petroqumicos bsicos principalmente nos
pases desenvolvidos.
Os principais usos do eteno, produto mais importante do grupo de
petroqumicos bsicos, so as resinas (59%) e o etil benzeno (14%). At o ano
de 2008 seus preos estiveram altos e a demanda mundial aquecida. Espera-se
que at 2012 as plantas de eteno, no mundo, operaro com uma taxa de
ocupao da capacidade de 89%, com a capacidade se expandindo a uma
mdia de 5,1% a.a. entre 2007 e 2012. Da mesma forma, espera-se que a
demanda mundial, neste mesmo perodo, cresa a uma taxa mdia anual de
4,8%. Para o perodo 2012-2022, espera-se uma taxa de crescimento da oferta e
da demanda mundiais menores (cerca de 3,5%) devido ao ciclo natural dos
investimentos que adicionaro maiores capacidades ao estoque atual.
Os principais usos das resinas so as embalagens (polietilenos e PET) para a
indstria de alimentos e agricultura, peas automotivas e eletroeletrnicos
(polipropileno); materiais de construo (PVC). As preocupaes crescentes
com o meio ambiente impulsionam as empresas a atuarem no uso do descarte
dos produtos de plstico e transformao deste material em negcio,
ampliando a cadeia de produo para mais um nvel alm da transformao de
plsticos. Este evento poder a partir de 2012 ter um impacto de reduo na
demanda por resinas nos pases mais desenvolvidos. A demanda mundial pelas
resinas at 2012 crescer a uma taxa superior a 5% a.a., com exceo das taxas
de PEBD e PS que crescero abaixo de 2% a.a. Para todas as resinas espera-se
um arrefecimento do crescimento mundial at 2022 devido ao impacto do uso
reciclado de plsticos como matrias primas alternativas e energia para a

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indstria qumica.
Nos pases em desenvolvimento, este efeito de reduo do consumo de
plsticos no longo prazo ser menos importante do que nos pases
desenvolvidos. Um exemplo o caso brasileiro que apresentou um consumo per

capita de resinas de apenas 26,1kg/hab., em 2007. Se o PIB/hab. se ampliar


para US$ 13.000 em 2022 (crescimento acumulado de 54,8% em relao ao
PIB/hab.

atual),

consumo

poder

ser

de

40,3

kg/hab,

ampliando

substantivamente a demanda de resinas no longo prazo.


A amnia e a uria so utilizadas, respectivamente, como um intermedirio
(69%) e na produo de fertilizantes (83%). A demanda para esses produtos
depende basicamente da demanda de fertilizantes que concentrada nas
culturas de soja, de milho e de cana de acar. O consumo mundial de
fertilizantes de amnia crescente em funo da maior importncia dos pases
emergentes na demanda mundial de alimentos. A demanda de milho americana
ir aumentar, assim como a demanda de cana de acar no Brasil para a
produo de etanol e soja para exportao. At 2012 estas sero as maiores
demandas para fertilizantes. As margens de lucro so estveis porque apesar
do aumento do gs, que representa cerca de 75 a 80% do custo de produo da
amnia, os preos finais dobraram desde 2002.
O cloro a mais importante das commodities da qumica inorgnica. Suas
principais aplicaes esto na fabricao de PVC, outros produtos qumicos
orgnicos, Celulose e Papel, tratamento de gua e proteo da lavoura. Seu
custo fortemente afetado pelo preo do gs natural. O crescimento de sua
demanda ser maior nos pases emergentes da sia, Oriente Mdio e Amrica
Latina. No Brasil, por exemplo, s para se atender demanda de saneamento e
tratamento de gua de toda a populao teria que quase se triplicar o que
gasto hoje em termos do PIB em cloro para tratamento de gua de 0,22% para
0,63%.
Finalmente, no que diz respeito demanda mundial, destaca-se o aumento do
consumo dos pases emergentes, contrabalanado por uma reduo do
consumo pelo uso cada vez maior de resinas recicladas nos pases
desenvolvidos. Ao mesmo tempo as preocupaes ambientais permitem

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ampliar a cadeia de fornecedores para os distribuidores, gerando novas
oportunidades de negcios para os produtores de resinas na reciclagem dos
produtos finais de plsticos descartveis.
Regulao
O subsistema de Qumica Bsica fortemente regulado no que diz respeito a:
(i)

os impactos de seus produtos sobre a sade e o meio ambiente e

(ii)

os seus padres de concorrncia, que exigem permanente vigilncia


das autoridades responsveis pela defesa da concorrncia no sentido
de evitar perda de bem estar e ineficincias devido ao tamanho das
empresas e as possveis prticas deletrias que isso pode trazer aos
concorrentes e aos consumidores.

O fator novo a registrar o crescimento das exigncias ambientais e de sade,


cada vez mais restritivas e, como visto, tem feito a IQB se mobilizar para
introduzir mudanas tecnolgicas que atendam a estas exigncias. Atualmente,
no mbito da regulao, a ameaa mais importante para a IQB o Registro,
Avaliao e Autorizao de Substncias Qumicas, em ingls REACH, nova
legislao sobre substncias qumicas da Unio Europia (UE), aprovada em
dezembro de 2006. O REACH obriga todas as empresas a fazer inventrio do
conjunto de substncias qumicas utilizadas em sua produo e indicar o
impacto destas substncias sobre a produo local e a exportao. A principal
caracterstica desta regulao de segurana dos produtos qumicos, que
determina o risco toxicolgico das substncias qumicas e dos processos e
produtos que as utilizam, que o nus da prova transferido das autoridades
pblicas para as indstrias.
Como as substncias qumicas esto presentes em uma infinidade de produtos,
sero atingidos vrios outros setores, do etanol ao minrio de ferro, de
brinquedos a automveis, de solventes a confeces. Segundo as novas regras
devero ser registradas substncias qumicas, preparaes qumicas e artigos
que contm substncias qumicas. A primeira etapa deste registro o prregistro - gratuita e iniciou-se em junho e terminar em dezembro de 2008.

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Este pr-registro pode ser feito pela internet e oferece um maior prazo para as
empresas se registrarem. As outras fases so: registro, avaliao e
autorizao. A segunda fase de registro est dividida em trs fases de acordo
com a quantidade produzida ou exportada para a UE, e com o grau de impacto
da substncia na sade humana e meio ambiente. Entre 2008 e 2010, sero
registradas substncias comercializadas na UE acima de 1.000 t/ano e
substncias CMR. Entre 2010 e 2013, sero registradas as substncias
comercializadas na UE com volumes entre 100 e 1.000 t/ano. E entre 2013 e
2018, sero registradas as substncias comercializadas em menor volume,
abaixo de 100 t/ano. A data exata ser determinada pela UE que indicar qual os
testes que cada substncia dever ser submetida. A terceira fase a da
avaliao. Somente os produtos que passarem por esta fase e forem
certificados tero licena para importao pelos pases da UE (autorizao).

7.2 Tendncias do Investimento no Brasil


Organizao da Produo
O desempenho do subsistema de Qumica Bsica no Brasil, nos ltimos dez
anos (1996-2006), tem sido sofrvel. O Grfico 30 mostra que a taxa de
crescimento do valor bruto da produo chegou a 29% entre 1996 e 2006,
chegando a uma mdia anual de 2,5%. Contudo, a taxa de crescimento do valor
da transformao industrial foi levemente negativa e a taxa de crescimento do
emprego foi de 1,4% a.a. Isso resultou em um crescimento negativo da
produtividade do trabalho. Parte dessa queda da produtividade pode ser
explicada pelo forte aumento do custo de operao industrial, explicada pelo
crescimento dos preos da nafta.

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Grfico 30

Unidades Locais, Pessoal Ocupado, Salrios, Receita Lquida

de Vendas, Valor Bruto da Produo e Valor da Transformao Industrial na


Indstria Qumica Orgnica, Resinas e Elastmeros e Inorgnica 1996-2006
(base 100 = 1996)

200

156,1
ndice 1996 = 100

150

100

130,2
129,1
128,5
113,7

100,0

91,2
50

60,2

0
1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

A no

UL

PO

Salrios

RLVI

COI

VBPI

VTI

Fonte: Elaborao prpria com base na PIA/IBGE atualizada pelo IPA-OG

Um dos grandes problemas do subsistema no Brasil a falta de escala


empresarial. As empresas tm percebido a necessidade de aumentar sua
escala empresarial que ficou bastante fragmentada aps a privatizao. Por um
lado, procuram ampliar seus stios produtivos, por outro, incrementar o nvel de
integrao vertical upstream em direo central de matrias primas. At 2006
entre as dez maiores empresas das Amricas constava apenas a Braskem na
sexta colocao na produo de resinas de PE e PP. Aps a consolidao que
ocorreu em 2008 constam duas empresas entre as maiores neste mercado de
resinas: a Braskem que galgou da sexta para a terceira posio e a recm
criada Quattor ocupando a stima posio em resinas nas Amricas, a partir da
juno da Suzano Petroqumica (dcima quinta posio em 2006), Rio Polmeros
(dcima oitava) e da Polietilenos Unio (trigsima terceira).
Entretanto, o tamanho empresarial das duas maiores empresas brasileiras

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ainda est muito aqum das lderes mundiais. A entrada da Petrobrs no
segmento petroqumico, atravs do projeto COMPERJ, trar em 2013 um novo
grande player para o setor integrado desde a produo da matria prima at a
produo de resinas. Esta ser uma questo de regulao chave para os
rgos de defesa da concorrncia: fortalecer as empresas brasileiras atravs
do estmulo ao seu crescimento e ao mesmo tempo estimular uma concorrncia
entre elas, sem deixar que a disponibilidade de matrias primas seja garantida
para todas elas apesar de duas delas no serem produtoras.
A Tabela 12 apresenta as capacidades de produo das maiores e menores
plantas por produtos qumicos selecionados no mundo e no Brasil de acordo
com dados da ICIS (2008). Observa-se que as mdias do tamanho das plantas
dos dois conjuntos de produtores, isto , produtores mundiais e produtores
brasileiros, so muito prximas do tamanho das plantas das empresas
estrangeiras, mas que as maiores plantas das empresas estrangeiras superam
em muito as plantas das empresas brasileiras. J no que diz respeito s
menores plantas, a IQB brasileira mostra que o tamanho das plantas superior
ao das registradas no mundo, indicando que a juventude de nossa indstria nos
traz um fator de competitividade favorvel. A nica exceo na produo de
amnia.
O grande problema da IQB , no entanto, o acesso a matria prima que
apresenta preos pouco competitivos com os praticados no nvel internacional
e acesso a recursos naturais de baixa qualidade, como pode ser visto pelo
petrleo pesado produzido em nossos campos.

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Tabela 12

Capacidade

de

Produo

das

Maiores

Menores

Plantas

Produtivas por Produtos Qumicos, Brasil e Mundo - 2008


Mundo
Setor

Produto

Tamanho
Maior
Butadieno
Menor
Mdia
Maior
Petroqumicos
Menor
Eteno
Bsicos
Mdia
Maior
Menor
Propeno
Mdia
Maior
Menor
PET
Mdia
Maior
PEAD
Menor
Mdia
Maior
Resinas
PEBD
Menor
Mdia
Maior
PEBDL
Menor
Mdia
Maior
PP
Menor
Mdia
Maior
Cloro e lcalis
Cloro
Menor
Mdia
Maior
cido Fosfrico Menor
Mdia
Maior
Fertilizantes
Amnia
Menor
Mdia
Maior
Uria
Menor
Mdia

Pas
EUA
Azerbaijo
Mundo
Arabia Saudita
Argentina
Mundo
EUA
Austrlia
Mundo
EUA
ndia
Mundo
Arabia Saudita
Romnia
Mundo
Holanda
Rssia
Mundo
EUA
Japo
Mundo
ndia
China
Mundo
EUA
Tanznia
Mundo
ndia
ndia
Mundo
ndia
China
Mundo
ndia
Colombia
Mundo

Planta
Texas Petrochemicals LP
Sintezkauchuk PO
Jubail United Petrochemical
Petrobrs Energia
Enterprise products Operating LP
Qenos Pty Ltda.
Eastman Chemical
Poluplex Corp
Saudi Yanbu Petrochemical Co
Arpechim
Sabic Europe BV
Sevilen
Chevron Phillips Co
Sumitomo Chemical Co
Reliance Industries Ltda
Anqing Petrochemical
PPG Industries Inc
National chemical Industries
Oswal Chemicals & Fertilizer Ltda
STS Chemicals
Reliance Industries Ltda
Huashida Chemical
Krishak Bharati
Ferticol

Brasil
Capacidade
(mil ton.)
545
20
112
1.450
50
513
2.000
10
227
600
15
144
960
30
207
480
15,0
157
1.110
33
271
770
30
210
1.126
1
116
1.050
3
246
2.500
80
411
1.750
11
492

Planta
Braskem SA.
Quattor
Braskem SA.
Copesul
Braskem SA.
Riopol
Grupo Mossi Ghisofi
Ledervin Ind. Com.
Ipiranga Petroqumica
Solvay Polietileno
Braskem SA.
Quattor
Riopol
Ipiranga Petroqumica
Suzano Petroqumica
Suzano Petroqumica
Braskem SA.
Aracruz Celulose SA.
Fosfrtil Ultrafrtil
Fosfrtil Ultrafrtil
Fafen
Aominas SA.
Fafen
Fafen

Capacidade
(mil ton.)
175
80
138
650
455
573
630
75
255
450
9
180
360
82
197
210
130
159
540
150
284
360
125
248
420
12
116
495
130
253
495
3
308
655
550
612

Fonte: Elaborao prpria com base em ICIS, 2008

Demanda
O comrcio exterior brasileiro, em 2007, pode ser analisado pela Tabela 13 relativa
origem e ao destino das importaes e exportaes brasileiras bem como percentual de
participao do principal pas por produto. Dois eventos saltam aos olhos: o maior volume
de importaes o do grupo de fertilizantes e o maior volume exportado o do grupo de
resinas. Esses eventos indicam, por um lado, a deficincia da produo local para o
suprimento de fertilizantes e, por outro, um fato novo que o aumento da exportao de
resinas.

Outro aspecto o volume de produtos importados muito superior ao de


produtos exportados, confirmado pelo dficit de produtos qumicos registrado
de US$ 13,2 bilhes. As importaes nesse ano foram de US$ 23,9 bilhes o que
corresponde a 19,8% de todas as compras externas de bens realizadas pelo

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pas no ano. Apesar de ter havido aumento de 19,6% nas exportaes
brasileiras de produtos qumicos (US$ 10,7 bilhes) o dficit de produtos
qumicos cresceu 57% em um ano, segundo ABIQUIM (2007).
Observa-se

tambm

que

os

principais

parceiros

de

importao

nos

petroqumicos bsicos so os Estados Unidos (p-xileno) e o Chile (metanol),


enquanto os parceiros de exportao dos petroqumicos bsicos so os
Estados Unidos (benzeno) e o Mxico (p-xileno). Nas resinas a Argentina o
parceiro mais importante tanto para a importao quanto para a exportao. No
segmento petroqumico o volume exportado superior ao volume importado
nos dois grupos de produtos. No segmento inorgnico os principais parceiros
do Brasil para importao de fertilizantes so a Rssia e os Estados Unidos,
nesta ordem. J para a importao de cloro e lcalis so os Estados Unidos e a
Polnia. Na exportao, os Estados Unidos um parceiro importante para a
amnia e o Paraguai para o superfosfato triplo. Para cloro e lcalis figuram a
frica do Sul e a Argentina como os mais destacados.
Hoje um dos principais parceiros comerciais do Brasil, em volume, so os
Estados Unidos. A crise mundial, iniciada nos Estados Unidos, tender a afetar
duplamente o crescimento brasileiro, atingindo as exportaes brasileiras e,
prev-se, a invaso de produtos manufaturados chineses de baixo valor no
mercado brasileiro, com impacto na demanda domstica de resinas. De fato,
toda crise tende a rearranjar o comrcio internacional e a tendncia os
produtores mundiais buscarem mercados menos protegidos, como o caso do
Brasil com baixas alquotas de importao.

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Tabela 13

Origem das Importaes e Destino das Exportaes Brasileiras por

Produtos - 2007

Produtos Petroqumicos
Petroqumicos Bsicos
Benzeno
Butadieno
Eteno
Metanol
o-Xileno
Propeno
p-Xileno
Tolueno
Xilenos Mistos
Resinas
Acetato de Vinila e copolmeros de etileno
Cloretos de Polivinila (PVC)
Poliestireno
Polietileno de Alta Densidade (PEAD)
Polietileno de Baixa Densidade (PEBD)
Polietileno de Baixa Densidade Linear (PEBDL)
Polipropileno (PP)
Tereftalato de Polietileno (PET)
Produtos Inorgnicos
Cloro e Alclis
cido clordrico
Carbonato neutro de sdio
Cloro
Hidrxido de potssio
Hidrxido de sdio
Hipoclorito de sdio
Fertilizantes
cido Fosfrico
Amnia
Fosfato de Diamnio
Fosfato de Monoamnio
Nitrato de Amnio
Nitrato de Clcio
Sulfato de Amnio
Superfosfato Triplo (TSP)
Uria
TOTAL (mil ton.)

Importao/Origem
mil ton.
Pas
%
1.185,1
381,2
0,0
India 75,8
9,1
Pases Baixos 78,1
0,0
EUA 99,0
316,8
Chile 97,3
2,8
EUA 56,0
0,0
EUA 65,3
52,4
EUA 78,3
0,0
EUA 44,0
0,0
EUA 92,6
803,8
17,3
EUA 67,6
176,8
Argentina 34,8
16,2
EUA 24,2
108,5
Argentina 49,5
13,7
EUA 63,9
193,1
Argentina 63,7
166,2
Argentina 22,1
112,0
Taiwan 36,9
10.603,2
840,7
2,3
Uruguai 69,9
804,1
EUA 67,6
5,3
Uruguai 90,5
2,1
Coria do Sul 73,0
26,8
Polnia 37,8
0,0
Alemanha 71,8
9.762,6
348,9
Marrocos 94,8
313,4 Trinidad e Tobago 100,0
576,7
EUA 39,8
1.644,9
Rssia 45,1
771,2
Rssia 61,0
0,5
Noruega 93,7
2.023,9
EUA 22,9
1.572,2
Israel 22,2
2.510,8
Rssia 48,0
11.788,3

Exportao/Destino
mil ton.
Pas
%
1.966,8
722,3
345,3
EUA 79,4
43,7
Argentina 84,6
21,5
Espanha 66,1
0,0
Japo 50,1
4,2
India 54,2
98,6
Alemanha 65,9
116,4
Mxico 64,9
65,9
EUA 92,9
26,7
EUA 77,0
1.244,5
27,5
Argentina 29,1
58,8
Argentina 57,7
40,2
Argentina 55,5
379,1
Argentina 25,3
130,8
Argentina 64,5
310,6
Argentina 18,5
245,1
Argentina 26,8
52,4
EUA 42,6
149,5
12,0
0,1
Paraguai 95,6
2,2 Africa do Sul 92,3
0,1
Angola 100,0
9,6
Argentina 93,0
0,0
Peru 51,4
0,1
Cuba 87,1
137,4
0,5
Argentina 99,8
24,2
EUA 97,0
9,9
Paraguai 100,0
0,3
Bolvia 95,8
14,1
Argentina 57,0
0,0
4,1
Paraguai 96,9
67,1
Paraguai 51,1
17,2
Paraguai 86,2
2.116,2

Obs: 0,0 - quantidade < 50 ton.


Fonte: Elaborao prpria com base em Aliceweb

Quando se faz um exame produto a produto da situao do setor referente ao


mercado externo, conclui-se que apenas em algumas resinas h excedente
exportvel de produo. Na maior parte dos casos, o consumo aparente maior
do que a quantidade produzida domesticamente. Esse fato sugere existir um
grande potencial no setor para a substituio de importao.
Deve-se ressaltar que diante do cenrio internacional elaborado, a entrada de
capacidade produtiva de pases asiticos parece tornar difcil a expanso do

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setor na direo externa. Ao contrrio, para os prximos anos o maior
encadeamento produtivo parece ser fundamental como forma de proteo
indstria domstica.
Alm do forte potencial de substituio de importao, importante destacar
dois componentes associados demanda de produtos do subsistema de
Qumica Bsica. O primeiro so os investimentos em infraestrutura. Destacamse, nesse caso, os investimentos em saneamento com forte impacto na
demanda de cloro31 e os investimentos em construo civil, com conseqncias
para a demanda de petroqumicos.
O segundo elemento importante para potencializar a demanda interna est
associado capacidade de substituio e desenvolvimento de produtos a partir
das resinas petroqumicas. A indstria qumica teve seu desenvolvimento
tradicionalmente atrelado substituio de outros materiais. Nesse caso, trs
fatores parecem cruciais para a ocorrncia de substituio. O primeiro a
existncia de superioridade de desempenho dos produtos provenientes da
qumica. O segundo o preo relativo dos produtos qumicos em relao aos
seus substitutos. O terceiro est relacionado com uma estrutura empresarial
capaz de fornecer alternativas a partir da inovao.
Os problemas associados ao primeiro fator parecem ser de pouca importncia,
dada a existncia de produtos alternativos de bom desempenho nos pases
centrais. O segundo fator apresenta dois tipos de problemas. Primeiro, a preo
de transferncia interno cadeia produtiva deve ser vantajoso tanto em relao
a produtos alternativos, quanto em relao a produtos semelhantes importados.
O segundo est associado ao preo de matrias primas alternativas. No caso
brasileiro, a abundncia de recursos naturais torna mais difcil a substituio. ,
contudo, com respeito ao terceiro fator que a substituio se torna mais
complicada.

As

etapas

produtivas

localizadas

jusante

devem

ser

suficientemente desenvolvidas para serem capazes de fornecer os produtos


alternativos. Nesse caso, o desenvolvimento do subsistema de Qumica Bsica
se torna dependente de maior integrao na cadeia produtiva jusante e maior
desenvolvimento dos setores usurios.
31

S para se atender demanda de saneamento e tratamento de gua de toda a populao teria


que quase se triplicar o que gasto hoje em termos do PIB em cloro para tratamento de gua.

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Matria Prima
O suprimento de matrias primas um fator fundamental para fornecer
competitividade e determinante para a dinmica de investimentos da IQB.
Entre as matrias primas mais importantes para o setor petroqumico,
destacam-se a nafta petroqumica e o condensado, o gs natural, os
hidrocarbonetos leves de refinaria, as fraes pesadas, e a biomassa.
Resumidamente, pode-se afirmar que a disponibilidade de matrias primas no
Brasil, no perodo 2008-2022, ser limitada e as expanses de produo da IQB
devero se apoiar em fontes diversificadas. Em outras palavras h uma
necessidade imperativa de diversificao das fontes de matrias primas devido
incapacidade de se atender a demanda prevista com uso exclusivo de apenas
uma delas.
No atual horizonte de planejamento, a capacidade de oferta da nafta crescer,
mas no o suficiente para atender a demanda de investimentos petroqumicos,
apesar dos acrscimos na capacidade de refino. Sua maior restrio ser at
2010, quando entraro em operao novas refinarias. A matria prima mais
utilizada continuar a ser a nafta. A incorporao de novas tecnologias, por sua
vez, permitir a explorao de matrias primas alternativas como as fraes
pesadas do petrleo e a biomassa, que sero fontes importantes de expanso
de capacidades de eteno.
A Petrobras tem uma posio privilegiada em relao s novas tecnologias de
fraes pesadas, pois alm de possuir em co-propriedade uma fbrica de
catalisadores de FCC, no Rio de Janeiro, proprietria de tecnologia de
craqueamento cataltico fludo de resduos pesados, o denominado RFCC, com
trs plantas comerciais em operao. A partir destes desenvolvimentos
tecnolgicos as fraes pesadas passaram a se constituir em uma alternativa
de matria prima para a indstria petroqumica. Esta possibilidade ir se
materializar no projeto COMPERJ previsto para entrar em operao em 2013.
A principal inovao a maximizao de olefinas leves pela utilizao de dois
processos complementares, a tecnologia tradicional de pirlise a vapor e a
tecnologia mais inovadora, o FCC Petroqumico. Este complexo petroqumico
ser o primeiro a utilizar petrleo pesado como matria prima para a produo

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de eteno e propeno, garantindo ainda uma forma mais balanceada entre a
produo destes dois produtos que se expandir de 1,3 milhes e 880 mil
toneladas, respectivamente. Um aumento da capacidade atual de 42 e 46% em
cada produto. Estima-se que a expanso de explorao de leos pesados e a
estimativa

de

crescimento

do

mercado

de

petroqumicos

at

2022

comportariam mais um projeto do porte do Comperj, ainda sem localizao


definida, ampliando a produo de propeno e eteno.
Em relao aos fertilizantes as principais matrias primas so o gs natural e os
fosfatos de rocha Em ambos os casos o Brasil depende, e continuar
dependendo, de importao para viabilizar a sua produo atual. O gs natural
tende a ser o escolhido como fonte de matria prima destacada no futuro por
reunir melhores condies de preo, eficincia energtica e vantagens
ambientais para a produo de fertilizantes.
A descoberta de novas reservas de leo e gs offshore abre novas perspectivas
para a atual disponibilidade de matria prima dos setores petroqumicos e de
fertilizantes. Mas a sua explorao ainda contm incertezas associadas
definio

de

um

marco

regulatrio

para

explorao

do

gs,

ao

desenvolvimento de novas tecnologias que permitam a explorao das reservas


de pr-sal e aos investimentos para a explorao e refino da maior
disponibilidade de leo e gs.
Quanto matria prima para produo de fertilizantes potssicos, a Vale
atualmente a nica produtora de cloreto de potssio em atividade no Brasil e
direciona toda sua produo para o mercado interno, o que assegura 13% da
demanda nacional do produto, o restante suprido atravs de importao.
H uma jazida de potssio que comea em Alagoas e vai at o Esprito Santo,
ainda no explorada. Segundo o Ministrio da Agricultura, Pecuria e
Abastecimento (MAPA) at 2018 o Brasil se tornar auto-suficiente na produo
das principais matrias primas dos fertilizantes. A alta dependncia brasileira
especialmente do potssio negativa no s por questo de segurana, mas
como vulnerabilidade. Para os nitrogenados e o fsforo, a expectativa de se
atingir a auto-suficincia em um prazo de cinco e sete anos, respectivamente.

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7.3 Perspectivas de Mdio e Longo Prazo


Mdio Prazo
Os investimentos do subsistema de Qumica Bsica dependem de trs fatores
chave. O primeiro a disponibilidade de matrias primas baratas ou a
capacidade para o desenvolvimento de matrias primas alternativas.

segundo a existncia de tamanho empresarial, integrao vertical e unidade


de produo com escala eficiente mnima. O terceiro a existncia de um
mercado interno crescente, capaz de absorver rapidamente os acrscimos de
capacidade.
O Brasil vem investindo nos ltimos anos principalmente na produo de
resinas. Entre os projetos concludos em 2008 destacam-se expanses de
capacidade em petroqumicos bsicos, resinas e cloro e lcalis (ver Tabela 14).
A maior parte desses projetos representa expanses da capacidade produtiva
atual basicamente para atender ao aumento induzido pela demanda. A adio
de capacidade , no entanto, pequena em relao capacidade produtiva
instalada em 2006. importante registrar ainda que, em 2008, nenhum projeto
de fertilizantes foi concludo.

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Tabela 14

Investimentos Concludos em 2008, em Andamento e em Estudo,

Subsistema de Qumica Bsica, Brasil

sobre a
Capacidade capacidade
(mil ton.)
atual (%)
Concludos em 2008
341,2
4,8
490
9,8

Grupo de produtos
Petroqumicos Bsicos
Resinas
Fertilizantes
Cloro e lcalis
Total Concludo em 2008

122,5
4,3
953,7
Em Andamento
7.985
112,4
5.030
101,1
1.350
20,8
428
15,0

Petroqumicos Bsicos
Resinas
Fertilizantes
Cloro e lcalis
Total em Andamento

14.793
68,7
Em Estudo
2.440
34,3
4.026
80,9
8.105
124,9
143
5,0
14.714
68,7

Petroqumicos Bsicos
Resinas
Fertilizantes
Cloro e lcalis
Total em Estudo

Valor
(US$ mil)

Valor
(US$/ton.
)

212.940
492.300

624,1
1.004,7

132.462
837.702

1.081,3
878,4

8.747.321
5.543.506
2.016.670
124.140
16.431.63
7

1.095,5
1.102,1
1.493,8
290,3

1.410.500
4.669.828
2.709.000
1.086
8.790.414

578,1
1.159,9
334,2
7,6
597,4

1.110,8

Fonte: Elaborao prpria a parir da ABIQUIM, 2008.

Dois projetos concludos em 2008 merecem destaque por se distinguirem dos


demais. O primeiro o de implantao de uma nova unidade de produo de
polipropileno em Paulnia (SP) pela empresa Braskem em associao com a
Petroquisa. O segundo a implantao de um novo forno para a produo de
cido clordrico pela empresa Carbocloro em associao com a empresa
americana Occidental Chemical. Ambos sinalizam mudanas estratgicas
relevantes.

No

caso

da

Braskem,

empresa

tem

se

posicionado

estrategicamente para consolidar a sua liderana em resinas termoplsticas no


continente latino americano, iniciada em 2002, quando a empresa foi formada
com unio do grupo Odebrecht Mariani e a Central de Matrias Primas do
Nordeste - Copene. Essa unio permitiu a combinao de operaes de
segunda gerao com a de primeira gerao, permitindo que a empresa
ganhasse em escala de produo e eficincia operacional. Um outro aspecto

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o fortalecimento da empresa como parceira da Petrobrs/Petroquisa no novo
empreendimento, a principal fornecedora de matrias primas brasileira.
No caso da Carbocloro, trata-se de introduo de tecnologia de ponta na
instalao de um novo forno que permitir a empresa ter mais eficincia
energtica

perseguidas

menor
pelas

impacto

empresas

ambiental,
mundiais

de

duas
cloro,

tendncias

fortemente

conforme

apontando

anteriormente, e que a mantm na liderana do mercado brasileiro de cloro


lquido (49%).
Os investimentos em andamento e para serem concludos at 2013 so mais
expressivos. Quando se comparam os acrscimos das ampliaes futuras de
capacidade e a capacidade de operao atual (2006), no mesmo grupo de
produtos, a ordem de importncia decrescente das expanses obedece ao
mesmo ranking: 112% para petroqumicos bsicos, 101% para resinas, 20%
para fertilizantes e 15% para cloro e lcalis (ver Tabela 14).
Apesar da crise financeira internacional, a existncia de dficit no balano
comercial do setor e dada a capacidade tecnolgica vigente, parece razovel
supor que os investimentos em andamento no horizonte de 2013 no sero
alterados.
Em relao aos projetos em estudo j registrados pela ABIQUIM (2008),
observa-se que os maiores investimentos esto previstos para os fertilizantes
em um horizonte temporal at 2015, seguidos das resinas, petroqumicos
bsicos e cloro e lcalis. Em termos relativos do aumento da capacidade atual,
destacam-se os fertilizantes (124%), resinas (80%), petroqumicos bsicos
(34%) e cloro e lcalis (5%). Em relao probabilidade de realizao dos
investimentos em estudo, ele muito menor do que aquela de realizao dos
investimentos em andamento. Para os fertilizantes, setor com mais estudos de
novos investimentos e com menos investimentos concludos e em andamento
at agora observa-se que a sua realizao depende da definio do marco legal
para o uso industrial do gs, conforme desenvolvimento na prxima seo.
Longo Prazo
Para o longo prazo quatro questes devem ser abordadas. A primeira se refere

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organizao empresarial do setor. Conforme destacado acima, no h razo
para se supor que a adio de capacidade produtiva no se dar com unidades
produtivas com tamanho mnimo eficiente. O pas detm mercado suficiente e
tecnologia para o enfrentamento dessas questes. A questo se refere ao
tamanho patrimonial das empresas. O tamanho apresenta duas conseqncias
relevantes. A primeira a existncia de integrao entre as diferentes etapas
da cadeia produtiva. Essa integrao tem importncia para a garantia do fluxo
de insumos e produtos, para a visualizao e desenvolvimento de canais
alternativos (a partir de novos produtos) para o escoamento da produo e para
o estabelecimento do preo de transferncia adequado.
As transformaes empresariais recentes foram na direo adequada de
consolidao patrimonial do setor e a (re)entrada da Petrobras parece ser
importante para a reduo de incertezas quanto disponibilidade de matrias
primas. O aprofundamento e a consolidao dessas relaes, reduzindo
incertezas quanto participao da Petrobras parece ser um importante
ingrediente para o setor. Em especial, deve-se chamar a ateno para o fato de
a Petrobras, no caso de suas associaes com os dois grupos do setor,
apresentar interesses nos dois elos da cadeia. De um lado, ela aparece como
fornecedora do principal insumo, de outro, como usuria. Os riscos associados
a esse tipo de relao podem gerar atuaes mais defensivas por parte das
empresas associadas.
O segundo aspecto se refere ao acesso de matria prima. Nesse caso, a
soluo adequada est no desenvolvimento do pr-sal. Se os cenrios de
produo de petrleo a partir do pr-sal se confirmarem parece pouco provvel
que a escassez de matria prima venha a ser um problema a partir de 2020.
Nesse caso, a manuteno de um quadro regulatrio que garanta a
disponibilidade interna de petrleo e gs est no cerne da questo de matria
prima, tanto para a petroqumica, quanto para fertilizantes.
O terceiro aspecto se refere ao mercado interno. No horizonte de 2013, a
substituio de importaes parece ser suficiente para atuar como indutora de
investimentos. A partir de ento, no entanto, parecem ser fundamentais a
expanso do PIB per capita e principalmente o desenvolvimento de uma

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estrutura produtiva localizada a jusante mais moderna. Neste ltimo caso, dois
aspectos parecem ser importantes. Primeiro, o direcionamento de recursos
para a inovao em segmentos produtivos com empresas de porte menor do
que aquele encontrado na Qumica Bsica. fundamental contar com uma
indstria de plsticos capaz de reproduzir inovaes presentes nos pases
centrais. O mesmo se pode afirmar sobre o segmento de embalagens. Segundo,
necessria maior ateno com respeito ao preo de transferncia dos
produtos. Atualmente, vem sendo praticada uma poltica de adoo do preo da
matria prima cotado no Golfo do Mxico adicionado pelo custo de internao
do produto. O desenvolvimento dessa indstria localizada a jusante pode
requerer maior capacidade de negociao dos preos de transferncia.
Finalmente, no que se refere ao mercado externo, parece fundamental
acompanhar o desenvolvimento de requisitos de normatizao como os
presentes no REACH. Nesse caso, parece adequado o desenvolvimento de
infraestrutura de tecnologia industrial bsica que garanta a difuso de
procedimentos adequados de produo por toda a malha industrial.

7.4 Proposies de Polticas


O fortalecimento do subsistema tem como um dos principais elementos a
garantia de existncia de matria prima. Trs direes de poltica parecem ser
importantes nesse caso. A primeira o estabelecimento de um marco
regulatrio para o gs industrial que estabelea um preo diferenciado para o
uso do gs na indstria, que consiste basicamente em eliminar o efeito do ciclo
do uso do gs para energia nos Estados Unidos do preo do gs industrial.
Dessa forma seriam reduzidas as incertezas relacionadas s flutuaes no
preo do gs e que tm dificultado o planejamento de investimentos na IQB que
tenham esta matria prima como base, como o caso dos fertilizantes. O
segundo direcionamento o fortalecimento da posio da Petrobras no
segmento, garantindo, entre outros aspectos, a manuteno dos investimentos
programados pela empresa. O terceiro o desenvolvimento do pr-sal com
nfase na formao de um marco regulatrio que garanta o direcionamento de
petrleo para o mercado interno.
Para o desenvolvimento do mercado interno, duas polticas podem ser

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interessantes. A primeira a adoo de poltica comercial que impea a
entrada de produtos com preos abaixo daqueles compatveis com as cotaes
da nafta nas cmaras internacionais. No se devem excluir nesses casos
procedimentos anti-dumping e a adoo de poltica tarifria compatvel. Essa
poltica mais importante no curto e no mdio prazo em decorrncia da entrada
no mercado internacional de petroqumicos de nova capacidade produtiva em
um momento de crise internacional. No mdio prazo, a manuteno e extenso
de polticas de investimento em infraestrutura podem ser importantes para
garantir o mercado para parte do subsistema fornecedora de produtos para
saneamento e para a construo civil. Para o longo prazo, o desenvolvimento
de indstrias usurias de produtos qumicos que sejam capazes de fornecer ao
mercado final produtos substitutos a materiais tradicionais fundamental para
garantir a expanso da indstria. Nesse caso, so de especial importncia
polticas tecnolgicas que induzam a comportamentos inovadores dos
transformadores de plstico.
No que diz respeito ao mercado externo, a induo de investimentos em
infraestrutura

de

tecnologia

industrial

bsica

normatizao

de

procedimentos internos de produo que garantam a segurana ambiental


parecem ser as duas polticas fundamentais a serem buscadas. Ao mesmo
tempo, o estabelecimento de sistemas empresariais que garantam preo de
transferncia justo parece ser importante para o escoamento de excedentes
produtivos para o mercado externo.

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CAPTULO 8 SNTESE DOS RESULTADOS E CENRIOS


PARA O DESENVOLVIMENTO DO SISTEMA PRODUTIVO DE
INSUMOS BSICOS
8.1 Sntese dos Resultados
Este captulo tem o objetivo de elaborar uma sntese dos resultados,
enfatizando convergncias e diferenas entre os subsistemas no sentido de
procurar uma base integrada para a formulao de polticas.
A anlise realizada permite concluir que a demanda o principal elemento
indutor de investimentos no Sistema Produtivo de Insumos Bsicos. O exame
dos cinco subsistemas produtivos estabelece uma clara dicotomia com relao
a sua demanda. Existem alguns subsistemas governados por sua insero
externa e outros governados pela demanda interna. Os subsistemas de
Minerao e Metalurgia de Ferrosos, Minerao e Metalurgia de No Ferrosos e
Celulose e Papel tm no mercado externo um importante componente indutor,
enquanto os subsistemas de Qumica Bsica e Minerao e Fabricao de No
Metlicos tm sua dinmica predominantemente voltada para o mercado
interno.
No caso dos subsistemas governados pela demanda externa, dois padres
distintos podem ser estabelecidos. Os subsistemas de Minerao e Metalurgia
de Ferrosos e de Celulose e Papel apresentam importantes encadeamentos a
jusante nos segmentos de Siderurgia e Papel, respectivamente, que tm sua
lgica de expanso comandada primordialmente pela expanso do mercado
interno e apenas secundariamente pelo mercado externo, ainda que tenham os
seus segmentos localizados a montante (Minerao de Ferro e Fabricao de
Celulose) voltados predominantemente para o mercado externo tenham elevado
nvel de competitividade. Assim, o desafio se constitui em aproveitar as
vantagens dos setores localizados montante para obter uma posio externa
mais slida. O subsistema de Minerao e Metalurgia de No Ferrosos tem
encadeamentos a jusante mais frgeis e sua lgica predominantemente
externa. Ao mesmo tempo, a manuteno de suas vantagens competitivas no
parece ser to clara em decorrncia da qualidade dos recursos naturais
envolvidos e dos custos de infraestrutura associados a sua produo.

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A capacidade de insero externa dos setores localizados a jusante a saber,
Siderurgia e Papel depende, no entanto, de fatores associados organizao
produtiva. Nos dois casos, a internacionalizao produtiva das empresas do
setor parece ser necessria. Na Siderurgia, em decorrncia das barreiras no
tarifrias importao de semi-acabados. No caso do Papel, em decorrncia da
lgica de distribuio. Para esses setores, o desenvolvimento da demanda
externa muito mais conseqncia de polticas associadas expanso de seus
principais demandantes e infraestrutura produtiva do que propriamente em
auxlio a sua produo.
Os dois subsistemas voltados para a demanda interna, Minerao e Fabricao
de No Metlicos e Qumica Bsica, se distinguem em uma caracterstica
fundamental: a capacidade de comercializao internacional de seus produtos.
Enquanto o subsistema de Minerao e Fabricao de No Metlicos tem
produtos no comerciveis (cimento) ou de reduzido volume de comrcio
internacional (cermicos para revestimento), o setor de Qumica Bsica
dominado por produtos que apresentam cotaes em bolsas internacionais.
Nesse sentido, as ameaas externas representam papel distinto nos dois
segmentos. Na Qumica Bsica, no deve ser descartada, por um lado, a
utilizao de mecanismos de defesa comercial, principalmente em decorrncia
do momento de excedente internacional de petroqumicos, por outro lado, a
implantao de polticas que incrementem a competitividade internacional do
setor que, no caso especfico da Qumica Bsica, est associada ao tamanho
empresarial e ao grau de integrao da cadeia produtiva. No caso do segmento
de cermicos para revestimento, em que o Brasil adquiriu insero
internacional relevante, parece razovel a adoo de poltica comercial no
sentido de consolidao da marca Brasil, associada qualidade do produto.
O desenvolvimento da demanda interna dos dois segmentos tambm apresenta
diferenas substantivas. No caso de Minerao e Fabricao de No Metlicos,
a demanda interna dependente do gasto em investimento em habitao e
infraestrutura. No caso de Qumica Bsica, ela se encontra distribuda entre as
variveis investimento e consumo. Nesse caso, a perspectiva de expanso de
longo prazo da Qumica Bsica necessita de melhoria produtiva de segmentos
situados a jusantes cujos produtos nesse momento se encontram distantes

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daqueles apresentados nos padres internacionais. O comportamento inovador
, portanto fundamental para a expanso setorial.
Um segundo recorte possvel de ser realizado para o SPIB o acesso a
matrias primas. Nesse caso, podem ser elaboradas trs posies distintas.
Nos subsistemas de Minerao e Metalurgia de Ferrosos e de Celulose e Papel,
a oferta de matria prima abundante e de boa qualidade, constituindo-se na
principal vantagem competitiva do pas em relao a seus concorrentes. Devese qualificar, no entanto, que a capacidade de expanso de florestas para o
segmento de Celulose e Papel pode se encontrar ameaada pelo surgimento de
demandantes concorrentes. Nos subsistemas de Minerao e Metalurgia de
No Ferrosos e Minerao e Fabricao de No Metlicos, a situao quanto a
matria prima intermediria. No caso de bauxita (para alumnio) e calcrio
(para cimento), a abundncia do material no mundo e fatores associados aos
custos de produo (energia para alumnio) e comercializao (custo de
transporte para cimento) no permitem que as matrias primas confiram
vantagem competitiva especfica. No caso de nquel e cobre, a posio
estratgica do Brasil mais difcil. Finalmente, no caso do subsistema de
Qumica Bsica, a escassez atual de matria prima um problema e consiste
em uma deficincia competitiva do setor. O desenvolvimento das fontes de
matrias primas nesse caso fundamental para o adequado desempenho
setorial.
Todos os subsistemas estudados tm uma dimenso em comum: os impactos
ambientais de sua produo e os desdobramentos sobre o aparato regulatrio
de controle dos danos ao meio ambiente. A situao mais grave nos
subsistemas em que a minerao tem um papel preponderante e em que sua
explorao est associada a grandes projetos ou em que as fontes energticas
consistem em importante insumo para a sua operao. Nesses segmentos, o
estabelecimento de um marco regulatrio com regras claras e que reduzam a
incerteza e o tempo de licenciamento parece ser a principal demanda. Ao
mesmo tempo, o marco regulatrio deve ser capaz de defender os interesses
nacionais de preservao.

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8.2 A Demanda
Minerao e Metalurgia de Ferrosos
A Extrao de Minrio de Ferro no Brasil sempre teve como foco o atendimento
ao mercado externo e de maneira residual o destino da produo para a
siderurgia brasileira (em 2007 representava apenas 25% do consumo da
produo brasileira de minrio de ferro). Nos ltimos anos, o crescimento da
capacidade produtiva vinha sendo impulsionado pela China, cujo consumo de
minrio de ferro representava, em 2007, cerca de um tero do consumo mundial
e a produo representava cerca de um quinto da produo mundial. Assim,
entre 2000 e 2007, a produo de Minrio de Ferro saiu de cerca de 200 milhes
de ton./ano para atingir quase 350 milhes de ton./ano.
A trajetria da Siderurgia brasileira ainda que nos ltimos anos tenha contado
com grande participao do mercado internacional, sempre foi voltada para o
mercado interno. Desde 2000, a participao do mercado internacional na
demanda por produtos siderrgicos brasileiros oscilou entre 27% e 45% da
produo total. O mercado internacional teve a principal funo de responder
s oscilaes da demanda interna. Ao mesmo tempo, o mercado internacional
especializado em produtos de menor valor agregado, ou seja, a exportao
brasileira caracterizada predominantemente por produtos semi-acabados,
enquanto os laminados so praticamente exclusividade do mercado nacional.
importante frisar tambm que a taxa expanso anual do consumo de produtos
siderrgicos (por extenso, de minrio de ferro) na ltima dcada foi 8,3%. Essa
expanso esteve concentrada nos pases em desenvolvimento e, em particular,
na China que cresceu sua demanda em 19% a.a. contra 2,1% dos pases
desenvolvidos.
A demanda por produtos siderrgicos no pas segue um padro de distribuio
no tecido produtivo prximo ao dos pases desenvolvidos. Assim, a participao
da construo civil atinge apenas 30% da demanda domstica por produtos
siderrgicos, seguido pela indstria automobilstica com 27% e da indstria de
bens de capital com 21%. Isso faz com que os aos planos prevaleam sobre os
aos longos no direcionamento de produtos para o mercado brasileiro. Existem

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tambm padres distintos de demanda no que se refere ao tipo de produto.
Essas caractersticas concederam ao planejamento da expanso futura
brasileira contornos bastante especficos. Por um lado, na tentativa de garantir
mercado, o setor de Extrao de Minrio de Ferro projetou uma verticalizao
focando no mercado externo e, assim, baseada na produo de semi-acabados.
Por outro lado, a expanso recente do PIB brasileiro fez com que a indstria
siderrgica viesse a responder necessidade de produtos das indstrias
lderes do pas.
Essa caracterizao do subsistema de Minerao e Metalurgia de Ferrosos
torna necessria a seguinte avaliao. A demanda interna incapaz de manter
de maneira sustentada o nvel de crescimento recente da produo de minrio
de ferro no Brasil. Esse setor depender fundamentalmente do que ocorrer
com a demanda internacional, mais especificamente, com a demanda futura dos
pases em desenvolvimento e, mais especificamente, a China.
No caso da Siderurgia, se existia alguma dvida sobre a possibilidade de
crescimento atrelado ao mercado externo, implicando um incremento no valor
agregado da cadeia produtiva, a crise atual parece ter sepultado essa ideia.
Isso se d por duas razes. A primeira a reverso cclica que arrefeceu a
demanda. A segunda se desdobra a partir da necessidade de expandir a
insero produtiva nos pases importadores para ultrapassar barreiras no
tarifrias exportao.32 A crise financeira torna improvvel o financiamento
para novos investimentos e novas posies s sero possveis a partir de uma
retomada do crescimento e das condies internacionais de crdito. Assim, a
expanso da Siderurgia parece estar fundamentalmente atrelada ao destino do
mercado interno. Nesse caso, deve-se indagar a possibilidade de retomada de
setores que se viram fortemente impactados pela crise, como o caso de seus
principais demandantes, construo civil, indstria automobilstica e do setor
de bens de capital.

32

Deve-se pensar inclusive que a tendncia aps o incio da Crise Financeira Internacional tem
sido de intensificar, em vez de abrandar as barreiras importao.

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Minerao e Metalurgia de No Ferrosos
Esse subsistema apresenta o maior grau de dependncia em relao
demanda externa. Na cadeia do alumnio, a maior parte da produo
exportada. Do total de bauxita produzida no Brasil, apenas 23% exportado, o
restante destinado produo de alumina. Do total de produo de alumina,
54% destinado ao mercado externos, sendo o restante destinado produo
de alumnio. Por fim, do total da produo de alumnio, metade exportado.
Assim, trata-se de um setor com profundas ligaes com a demanda externa.
O comrcio internacional de alumnio cresceu, at 2007, a uma taxa de 7% ao
ano, concentrado na expanso da China que aumentou sua demanda em 20%
a.a. O principal destino da produo o setor de transportes (35%), seguido de
embalagens (20%) e de construo civil (15%).
Conforme colocado acima, em decorrncia dos custos de energia eltrica e da
necessidade de proximidade com o mercado consumidor, h uma tendncia
para o deslocamento do investimento do ltimo elo da cadeia para o pas de
destino. Assim, como ser visto abaixo, grande parte do investimento futuro
est concentrado em bauxita e, principalmente, alumina. Nesse caso, a crise
financeira internacional parece colocar dvidas sobre qualquer expanso que
no seja externa para o setor.
Na cadeia do nquel a dependncia da demanda externa um pouco menor,
ainda que ainda permanea relevante. O Brasil produziu, em 2007, cerca de 50
mil toneladas de nquel, sendo que exportou 30 mil. A utilizao do nquel
voltada quase exclusivamente para a Siderurgia na produo de ao inoxidvel
(65%) e outras ligas (10%). Logo, a flutuao de sua demanda fortemente
dependente do que ocorre com o mercado siderrgico.
No caso especfico do nquel brasileiro, deve ser enfatizado o seu alto custo de
produo, o que o torna vulnervel a flutuaes nos preos. Dessa maneira, os
investimentos no setor foram fortemente afetados pela reverso cclica recente.
Ao mesmo tempo, em decorrncia da suficincia de atendimento demanda
interna, torna-se pouco provvel que essa venha a liderar o crescimento do
setor, principalmente em um momento em que a siderurgia enfrenta

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dificuldades.
A cadeia do cobre voltada predominantemente para usos que envolvam
condutividade eltrica, devido a sua alta condutividade de eletricidade e calor.
A composio setorial do consumo , no entanto, varivel de acordo com o
estgio de desenvolvimento do pas. Nos EUA, por exemplo, prevalece o uso
voltado para a construo civil (48% do consumo), seguido da indstria eletroeletrnica (21%); na China, por sua vez, predomina o setor de energia eltrica
(46%), seguido de construo civil (24%).
O Brasil representa um papel marginal nas reservas mundiais de cobre. Sua
produo de cobre concentrado atingiu 205 mil toneladas no ano de 2007 e teve
o mercado externo como seu principal destino (pouco mais de 75% do total),
montante semelhante importao de cobre concentrado. Esse aparente
paradoxo explicado, primeiro, pela composio das importaes, composta
de catodo de cobre com 99,9% de pureza, produto distinto daquele exportado.
Segundo, a produo se localiza predominantemente no norte do pas,
enquanto o mercado consumidor est no eixo sudeste-sul, retirando, portanto,
as vantagens associadas ao reduzido custo de transporte. Terceiro, o regime
de tarifao na medida em que isenta a exportao de vrios impostos e est
sujeita a guerra fiscal interna, na destinao domstica do produto, parece
privilegiar o destino externo para a produo.
Celulose e Papel
O subsistema de Celulose e Papel apresenta cenrio semelhante ao quadro
presente na Minerao e Metalurgia de Ferrosos: sua base est voltada para o
mercado externo e a etapa final da cadeia est atrelada ao mercado interno. De
fato, pouco mais de 50% da produo de celulose em 2007 foi direcionada ao
mercado externo. J a indstria de papel exportou pouco mais de 22% de sua
produo. A importao de celulose foi irrisria, enquanto a importao de
papel atingiu pouco mais de 10% da produo. Contudo, diferentemente do
caso dos metlicos, a exportao do subsistema no est atrelada ao mercado
chins, mas se direciona aos pases centrais, como Europa (55%) e Amrica do

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Norte (20%), restando apenas 25% para sia e Oceania.33 Dados recentes
mostram, no entanto, que, aps a crise, algumas empresas brasileiras
comearam a direcionar sua produo ao mercado chins e a deslocar os
nrdicos de outros mercados.
Apesar da pouca relevncia dos pases emergentes para a demanda de
celulose brasileira, as principais perspectivas de expanso do setor parecem
estar voltadas para a sia e a Amrica Latina. Projees recentes sugerem que,
at 2025, o consumo mundial de Celulose e Papel dever crescer cerca de 2,2%
ao ano. Contudo, esse crescimento dever estar concentrado no mercado
chins de Celulose e Papel deve alcanar 4,5% a.a., no mercado latinoamericano, esse crescimento dever alcanar, 2,5% a.a. Enquanto isso, o
mercado dos pases desenvolvidos dever encolher.
A retrao do consumo dos pases desenvolvidos dever ser determinada pela
substituio do papel por outros produtos em algumas aplicaes, como
propaganda e embalagem, enquanto o crescimento dos pases emergentes
dever estar associado ao crescimento de sua renda. No entanto, a lgica de
localizao da produo de papel prxima de seu mercado no deve se alterar
substancialmente, reduzindo as possibilidades de expanso da exportao de
papel para esses pases, mas confirmando o potencial exportador da celulose e
a trajetria dicotmica do subsistema.
Assim, ainda que a reverso da demanda criada pela crise financeira
internacional possa reduzir o ritmo de investimentos do setor de celulose nos
prximos anos, as perspectivas de crescimento da demanda internacional no
quadro de recursos naturais disponveis parecem indicar a manuteno da
expanso do setor no longo prazo.
A demanda por papel depende em ltima instncia da expanso do mercado
interno. Dois aspectos devem ser considerados. De um lado, h um importante
papel a ser desempenhado pela taxa de expanso do PIB, na medida em que a
elasticidade renda da demanda por papel positiva para a faixa de renda do
pas. De outro, deve-se voltar ateno para a mudana na qualidade da
33

No caso do segmento de papel, o mercado latino-americano o principal destino das


exportaes.

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demanda, em direo a produtos de maior valor agregado. Ao mesmo tempo,
deve-se observar com ateno a expanso do consumo na Amrica Latina,
regio que deve ter um crescimento rpido, baixas perspectivas de expanso
da produo de celulose sem a insero de tecnologia especfica e proximidade
com o pas.
Minerao e Fabricao de No Metlicos
De todos os subsistemas do SPIB, Minerao e Fabricao de No Metlicos o
que apresenta a maior dependncia do crescimento do mercado interno. O
cimento reconhecidamente um produto de reduzida capacidade de
comercializao. Na verdade, o alcance da produo de uma determinada
unidade fabril limitado a um raio de 300 km a 500 km, aps o qual o valor do
frete passa a representar cerca de 20% do custo do produto. Assim, o comrcio
internacional de cimento representa pouco menos de 7% do total da produo
mundial. Esse comrcio , no entanto, definido a partir de regies fronteirias
ou em que a escala mnima tima no foi atingida. No caso brasileiro, menos de
3% da produo exportada. Logo, o mercado interno efetivamente o destino
da produo de cimento.
O cimento utilizado principalmente na construo civil, em edificaes
habitacionais e industriais. Ainda que existam substitutos, o produto parece o
que apresenta maior flexibilidade de uso, podendo ser utilizado para diversos
fins. Ao mesmo tempo, o cimento pode tambm ser utilizado na pavimentao
de estradas, representando um produto de maior resistncia e durabilidade do
que o asfalto. No caso brasileiro, mudanas na forma de construo para
padres mais industrializados podem vir a representar uma reduo de seu uso.
Contudo, existe uma tendncia de utilizao crescente do cimento em estradas
na medida em que o petrleo e seus derivados se encarecem.
As perspectivas de expanso do setor de cimento ficam ento atreladas s
condies que determinam a expanso da construo civil e do investimento em
infraestrutura no Brasil. Nesse caso, o crescimento do PIB parece ser um
importante determinante da expanso da demanda, junto com as condies de
financiamento e das polticas habitacional e de infraestrutura.

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As condies de comercializao internacional de cermicos de revestimento
no so to drsticas quanto aquelas presentes no segmento de cimento,
representando 25% da produo mundial. O Brasil o quarto maior exportador
em valor e o terceiro em penetrao de exportaes (20%), ficando atrs
apenas dos pases lderes do setor (Itlia e Espanha) que exportam mais de 50%
de sua produo. Existe, contudo, tendncia para que as exportaes de
cimento se concentrem no comrcio intra-regional em decorrncia de o frete
ser um importante componente do custo final do produto. No caso brasileiro, o
mercado estadunidense e o sul-americano so os de maior importncia relativa,
representando respectivamente 30% e 33% das exportaes, em 2007.
Da atividade do setor de cermica de revestimento resulta uma variedade de
produtos utilizados na construo civil tais como cobertura de pisos e paredes,
entre os quais se destacam os azulejos, ladrilhos, pastilhas e placas cermicas,
vidrados e no vidrados. Seus produtos concorrem com uma srie de
substitutos como pedras naturais, revestimentos txteis e de papel, vinil,
madeiras e argamassas. Assim, a expanso do mercado de cermica para
revestimento alm de fortemente associada ao crescimento da construo civil
depende, do mesmo modo, da capacidade do setor enfrentar, com sucesso, a
competio das mercadorias substitutas oriundas de outras indstrias. Em
geral, suas qualidades so superiores a de seus concorrentes, deixando a sua
contestao associada principalmente a questes de preo.
As vendas do setor no mercado externo tiveram oscilao durante o perodo
em razo de dois fatores. Em primeiro lugar, est o aquecimento do mercado
interno, em segundo, a valorizao cambial que apontada como um dos
grandes obstculos colocao do produto em outros mercados e uma
vulnerabilidade para as importaes, principalmente da China, que crescem
com a apreciao cambial. A recente crise financeira internacional fortemente
associada ao mercado de construo civil sugere, no entanto, que as
perspectivas de expanso do setor mediante exportao so escassas. Mesmo
com a recuperao da economia, pouco provvel que o mercado
estadunidense venha a se tornar vigoroso para produtos cermicos de
revestimento.

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Assim, as melhores perspectivas de crescimento do setor de cermicos para
revestimento esto mais uma vez associadas ao mercado interno e retomada
da expanso da construo civil, da mesma maneira do segmento de cimento.
Qumica Bsica
Trs caractersticas podem ser traadas quanto demanda da Qumica Bsica.
A primeira seu elevado grau de interdependncia dentro da cadeia, o que a
torna, como ressaltado acima, bastante relevante a definio da consolidao
patrimonial da cadeia produtiva. A segunda a exportao de excedentes
praticada por toda a indstria mundial. Nesse caso, os produtores domsticos
costumam adotar a prtica de estabelecer seus preos a partir da cotao em
bolsa mais um adicional associado ao custo de transporte e de internao do
produto. A terceira a trajetria tecnolgica existente de criao de produtos
para a substituio de outros materiais em diversos setores da economia. Essa
trajetria a principal responsvel pela expanso da indstria ao longo dos
anos e, ainda que se possa identificar alguma desacelerao, mantm sua
importncia como propulsor da demanda mundial.
Apesar de exportador, o subsistema de Qumica Bsica extremamente
deficitrio em seu balano comercial. Em 2007, foram importados pouco menos
de US$ 24 bilhes, quase 20% da pauta de importaes brasileira, e exportados
cerca de US$ 11 bilhes. O dficit ocorre em alguns petroqumicos bsicos,
como metanol e p-xileno, em resinas, principalmente PET e PVC, e em
fertilizantes.
Dessa maneira, dois aspectos devem ser ressaltados. Em primeiro lugar, existe
um potencial de expanso do subsistema no aproveitamento das lacunas
existentes no mercado interno. Em segundo lugar, a entrada em atividade de
fornecedores internacionais de petroqumicos que em momento de recesso
apresentam grande capacidade ociosa levanta dvidas sobre a lucratividade
desse mercado.
No que se refere ao mercado interno importante enfatizar que a elasticidaderenda da demanda por petroqumicos maior do que um. Esse potencial faz
com que a estratgia de foco no mercado interno seja possvel. Duas questes

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devem ser ponderadas a esse respeito. A primeira a capacidade de
encadeamento a jusante das empresas brasileiras. Para uma adequada
expanso setorial, necessria a existncia de demandantes integrados.
Apesar da entrada da Petrobras no setor e da consolidao de dois grandes
grupos, setores localizados mais a jusante na produo de plsticos mantm
reduzido porte, o que dificulta a coordenao. Uma forma de lidar com a
situao seria promover uma maior concentrao nesses segmentos. A
segunda dificuldade est relacionada com a incapacidade do segmento se
integrar, mas apresenta uma qualificao adicional no que se refere o consumo
a jusante. A demanda por produtos substitutos de outros materiais no Brasil
ainda est pouco desenvolvida. Embora isso possa aparentar um potencial, a
existncia de substitutos prximos a baixo custo e, principalmente, a
incapacidade de a indstria de plsticos localizada a jusante em gerar essa
demanda, levantam dvidas sobre o real aproeitamento desse potencial.

8.3 Condies de Concorrncia


A seguir, faz-se uma anlise das ameaas e oportunidades enfrentadas pelos
subsistemas do SPIB com respeito a mudanas nos padres de concorrncia e
regulao.
Minerao e Metalurgia de Ferrosos
No subsistema de Minerao e Metalurgia de Ferrosos, os ltimos anos
marcaram um forte movimento de fuses e aquisies que movimentaram cifras
substantivas. Isso implicou um aumento da concentrao do comrcio
transocenico na mo das trs maiores companhias Vale, Rio Tinto e BHP
Billiton que passaram a controlar 74% da quantidade comercializada. No caso
da Siderurgia, a atividade patrimonial tambm foi intensa, mas tem foco e
resultado bastante distinto. Em primeiro lugar, a concentrao da produo
bastante menor. As trs maiores empresas controlavam, em 2007, apenas uma
pequena fatia da produo mundial (12% contra 30% da minerao). Em
segundo lugar, os movimentos patrimoniais no resultaram em aumento da
concentrao em decorrncia de grande entrada de empresas chinesas. Em
terceiro lugar, os objetivos parecem ser bem distintos, estando mais focados
em a) a diversificar geograficamente a produo, reduzindo a exposio aos

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efeitos cclicos de um determinado mercado e garantindo acesso a mercados
que apresentam barreiras importao bastante elevadas; b) a apropriar de
sinergias, possibilitado pela maior especializao produtiva de plantas
(eliminando sobreposies), e; c) a reagir ao processo de consolidao
verificado tanto em setores fornecedores, quanto em setores consumidores.
Os recentes movimentos patrimoniais brasileiros tendem a acompanhar essas
tendncias. No caso da Minerao, trs situaes podem ser encontradas. Em
primeiro lugar esto os investimentos da Vale para consolidar sua posio no
mercado nacional. Em segundo, algumas empresas de pequeno porte
realizaram compras de projetos em estgio pr-operacional com o objetivo de
aproveitar a alta de preos. Em terceiro, uma srie de aquisies foi realizada
por empresas siderrgicas com o objetivo de assegurar matria-prima a preos
competitivos e de qualidade. Deve-se indagar, portanto, at que ponto no se
deve esperar uma reverso dos dois ltimos movimentos, na medida em que se
constituam, de um lado, em aproveitamento de uma situao passageira de
preos altos, de outro, em uma estratgia defensiva face aos altos preos
praticados nos mercados domstico e internacional.
No caso da Siderurgia, as transaes mais importantes foram a criao da
ArcelorMittal Brasil (conforme visto acima, resultado de uma fuso entre duas
lderes internacionais do setor) e a compra de participao da Gerdau na Aos
Villares.

Contudo,

os

movimentos

competitivos

mais

relevantes

esto

associados ao rompimento da linha divisria entre os segmentos que


caracterizou a operao nesse mercado nos ltimos anos e entrada de novos
atores em aos longos ao carbono. Nesse caso, observa-se uma tendncia de
as siderrgicas ampliarem seu leque de atuao para alm do seu segmento de
mercado original. Contudo, um tema aparece como grande ameaa e pode
gerar perturbao futura nesse mercado: a escassa internacionalizao da
Siderurgia brasileira e o seu reduzido porte quando comparado aos nveis
internacionais. No primeiro caso, apenas a ArcelorMittal e a Gerdau
apresentam subsidirias no exterior. Isso implica dificuldade de acesso a
mercados internacionais. Nesse caso, pode-se vislumbrar um cenrio em que
haver necessidade de acesso a ativos no exterior ou de vendas de ativos no
pas. De outro lado, a tendncia maior concentrao do setor no mbito

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internacional pode vir a gerar obstculos para a atuao da siderurgia
brasileira.
No que se refere regulao, duas questes surgem como relevantes para o
setor. De um lado, a necessidade de enfrentamento da crescente presso
ambiental parece estar no centro da pauta do setor, principalmente ao se tratar
de novos empreendimentos. De outro lado, deve-se destacar a relevncia para
o setor da novo marco regulatrio para o setor mineral em tramitao no
Congresso

Nacional.

Nesse

caso,

levantam-se

incertezas

sobre

estabelecimento de prazos para que as reas concedidas sejam exploradas e


ainda mudanas na cobrana dos royalties. No primeiro caso, h desconforto
das empresas com respeito possibilidade de perdas de reas preliminarmente
desenvolvidas. Esse cenrio pode ser relevante na medida em que com o incio
da Crise Financeira Internacional foi verificada uma queda no gasto da pesquisa
mineral. Contudo, deve ser levantado que a manuteno privada de reservas
minerais a partir de uma concesso sem custo est longe de representar um
interesse nacional. No segundo caso, o setor reclama da alta tributao que j
enfrenta. Contudo, deve ser mencionadas, no caso do minrio de ferro, as
enormes vantagens de custo e qualidade do Brasil em decorrncia da qualidade
do solo e a necessidade de repartio dos benefcios com a populao,
principalmente em perodos em que substanciais rendas ricardianas so
auferidas.
Minerao e Metalurgia de No Ferrosos
No caso do subsistema de Minerao e Metalurgia de No Ferrosos, a
concentrao tambm parece ser uma marca e as transaes patrimoniais um
mecanismo de aceder a fontes de matrias primas e de controle do mercado.
Um exemplo dessa estratgia pode ser evidenciado na cadeia do alumnio em
que a Alcan e Rio Tinto passaram por um processo de fuso, em 2007, elevando
ainda mais a concentrao mundial desse mercado. Nesse caso, evidencia-se
as duas pontas do sistema competitivo da cadeia. De um lado, o controle das
fontes de matria-prima, de outro, a capacidade de atuao no mercado final de
alumnio. A competitividade no setor de alumnio tem determinantes distintos de
acordo com a etapa de produo. A proximidade com a mina fundamental na

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produo de bauxita. A coordenao dessa produo com a existncia de
energia eltrica central para a obteno de alumina. J a produo de
alumnio tem como principal atrativo o mercado final e o acesso energia
eltrica a custos reduzidos. No cenrio atual, o custo de energia eltrica
crescente no mundo, mas tambm no Brasil. Ademais, existe dificuldade
crescente de encontrar fontes abundantes de energia barata, em parte restrita
por questes ambientais que sero trabalhadas mais adiante nessa seo.
Nesse caso especfico, para o Brasil, de especial importncia o controle das
fontes de energia eltrica, insumo bastante relevante para a produo de
alumina e alumnio.
No caso de cobre e nquel deve ser destacado o papel marginal do Brasil em
sua produo. Nessas cadeias, o pas ocupa um papel bastante diferenciado em
relao extrao de minrio de ferro. Nesse ltimo caso, o Brasil apresenta
fortes vantagens de custo de explorao. J no caso de cobre e nquel, o Brasil
est em posio menos privilegiada tendo custo de produo superior e pureza
do minrio inferior aos lderes mundiais. Assim, parece ser pouco provvel a
expanso desses dois segmentos sem a alterao nos preos dos minrios.
Celulose e Papel
O subsistema de Celulose e Papel assistiu nos ltimos vinte anos um processo
de desverticalizao da produo motivado principalmente pelo acesso
matria-prima. A capacidade de obteno de madeira plantada (eucalipto) com
altos

nveis

de

produtividade

da

terra

na

Amrica

Latina

e,

mais

especificamente, no Brasil, levou a uma mudana de localizao da produo


de celulose, enquanto a produo de papel e papelo se manteve prxima ao
mercado consumidor.
A estruturao do setor no Brasil atende aos padres internacionais. De um
lado, h um grupo de empresas integradas desde o segmento de celulose at o
segmento de papel. De outro, algumas empresas com produo dedicada
somente ao segmento de celulose e, finalmente, empresas especializadas na
produo de papel. No por acaso, o segmento voltado para a celulose foi o que
registrou maior expanso nos ltimos anos, seja pela expanso no integrada
das empresas do setor, seja por acordos de empresas multinacionais com

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empresas de capital nacional na implantao de unidades de produo
dedicadas exportao. Assim, o crescimento registrado pelo setor teve como
principal objetivo o atendimento das exportaes. Isso se tornou possvel em
razo da alta produtividade alcanada no plantio de celulose. Nesse caso,
podemos encontrar dois desafios a serem enfrentados no acesso matriaprima. No curto prazo, a presso crescente sobre as condies ambientais de
uma monocultura aparentam ser um obstculo a ser superado, juntamente com
o desafio de manuseio de grandes extenses de terra. Nesse caso, a
perspectiva de constituio de arranjos de produtores de pequeno porte, com
auxlio tecnolgico das grandes empresas parece ser um importante aporte. Ao
mesmo tempo, a expanso de celulose deve encontrar a concorrncia de outras
culturas, como a produo de cana de acar para lcool. Recentes expanses
da fronteira em direo a Uruguai e Argentina colocam claramente as questes
de custo e benefcio a serem enfrentadas pelo setor. No longo prazo, na medida
em que as restries ambientais venham a se tornar mais relevantes e a
tecnologia da produo de biomassa venha a se desenvolver, o setor pode se
ver frente concorrncia tambm por madeira. Nesse caso, o principal desafio
para o setor est na continuidade de obteno de matria-prima com vantagens
de produtividade como vem ocorrendo nos ltimos anos.
Existem duas questes adicionais a se refletir a respeito da posio brasileira
no subsistema de Celulose e Papel. A primeira se refere sua reduzida
internacionalizao, o que cria dificuldades para a exportao, principalmente
no que se refere etapa de produo de papel e distribuio de celulose. A
segunda est associada ao pequeno tamanho das empresas relativamente s
dimenses internacionais. Nenhuma empresa brasileira est listada entre as
vinte maiores empresas internacionais de Celulose e Papel. Essa situao pode
ser agravada em alguns casos em que a estrutura proprietria das unidades
produtivas est distribuda entre muitos atores. Assim, existe a possibilidade de
mudanas patrimoniais, ou seja, da compra de empresas nacionais por
empresas multinacionais. Alternativamente, pode haver incentivo para maior
conglomerao do setor para alcanar dimenso adequada para concorrer
internacionalmente.
Deve-se acrescentar que semelhantes incertezas quelas enfrentadas pelo

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subsistema de Minerao e Metalurgia de Ferrosos no que diz respeito ao
marco regulatrio tambm esto presentes aqui. Existem problemas quanto ao
enfrentamento da legislao ambiental e incertezas quanto ao novo marco
regulatrio para a minerao. A grande diferena de situao se refere ao nvel
de vantagem competitiva das cadeias de no ferrosos em relao cadeia de
ferrosos. As cadeias produtivas de alumnio, e principalmente de nquel e cobre,
tendem a apresentar menores vantagens de qualidade e custo da explorao do
minrio, sendo, portanto, mais sensveis imposio de custos adicionais.
Minerao e Fabricao de No Metlicos
O subsistema de Minerao e Fabricao de No Metlicos marcado pela
presena de setores com caractersticas estruturais bastante distintas. De um
lado, est Cimento que apresenta elevada concentrao da produo e
baixssimo grau de comercializao internacional. Nesse setor, o processo de
transferncia patrimonial nos ltimos anos marcou a entrada de grandes
empresas internacionais, Holcim, Lafarge e Cimpor. Mesmo assim, o setor
aparece como bastante concentrado, tendo uma empresas, Votorantim, quase
40% do mercado nacional e as quatro maiores empresas contando com mais de
70% do mercado. Deve-se adicionar ainda a caracterstica regional do mercado,
uma vez que para distncias superiores a 300 km o frete pode representar 20%
do preo do produto. As principais matrias primas para a produo do setor
so calcrio, argila e areia, energia e escria. No caso da energia, sua principal
utilizao na produo de energia trmica. Nesse caso, o setor apresenta
uma caracterstica que lhe d vantagem ambiental sobre os outros segmentos
do SPIB: a capacidade de queimar resduos de outros segmentos industriais,
poupando recursos energticos no renovveis e resolvendo um problema de
passivo ambiental (alguns setores pagam s cimenteiras para a utilizao de
seus resduos). Aparentemente, no h grandes desafios estruturais para esse
setor.
Ainda que o comrcio internacional no setor de Cermica de Revestimento seja
mais intenso do que o presente no setor de Cimento, as barreiras de transporte
tambm so importantes, sendo, portanto, a proximidade com o mercado local
uma caracterstica estrutural relevante. Pode-se incluir tambm a proximidade

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com a matria-prima de argila como um requisito, mas sua abundncia no cria
obstculos especficos para a expanso do setor. A questo estrutural mais
relevante nos ltimos anos tem sido o acesso a fontes energticas adequadas
para a produo de cermicos de boa qualidade. Nesse caso, a disponibilidade
de gs natural parece ser um requisito importante para dar competitividade ao
setor. Dois problemas surgem nesse caso. De um lado, a existncia desse
insumo no Brasil, em um cenrio de mdio prazo parece estar comprometida.
De outro, a infra-estrutura necessria pode estar comprometida para algumas
regies. Isso pode vir a dificultar a localizao de unidades de produo
prximas a mercados emergentes como o do Nordeste.
Qumica Bsica
De todos os subsistemas do SPIB, a Qumica Bsica apresenta os maiores
desafios sob o ponto de mudanas nos padres de concorrncia ou estrutura
do setor. Quatro fatores contribuem para isso: (i) a entrada em operao de
grande capacidade produtiva de petroqumicos e fertilizantes na China e no
Oriente Mdio que pode afetar a competitividade da petroqumica brasileira; (ii)
as recentes mudanas patrimoniais no cenrio brasileiro e a dependncia dos
grandes grupos em relao Petrobras, principalmente na obteno de
matria-prima em quantidade e preos competitivos no mbito internacional;
(iii) a existncia de escassez de matria-prima no curto e mdio prazos; e (iv)
grandes mudanas no cenrio regulatrio mundial.
No primeiro caso, os investimentos realizados implicam, por um lado, uma
mudana na localizao da petroqumica mundial, marcada por proximidade do
mercado consumidor. Nesse cenrio, os EUA deixam de ser um exportador para
importar petroqumicos.34 Mais importante, a expanso do consumo nos EUA e
na Europa deve ser atendida pela produo do Oriente Mdio. Acrescente-se
que a expanso da capacidade da China acompanha sua expanso de
demanda, colocando dvidas sobre a sua capacidade de absorver a produo
das novas unidades do Oriente Mdio. Deve-se, nesse caso, questionar at que
ponto a reverso cclica atual pode afetar o comrcio internacional, tornando os

34

Isso significa que a petroqumica estar mais prxima das matrias primas e dos mercados
emergentes.

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mercados de pases emergentes, como o Brasil, atrativos para as novas
unidades do Oriente Mdio, reduzindo o mercado e a rentabilidade dos
investimentos programados para o mercado domstico.
A obteno de escala e a coordenao dentro da cadeia produtiva so dois
aspectos centrais ao fornecimento de competitividade na Qumica Bsica. No
caso brasileiro, se, por um lado, a escala da unidade produtiva no parece ser
um problema grave para o enfrentamento da concorrncia internacional, a
escala empresarial sempre esteve aqum do desejado. Nesse caso, o grande
problema parece ser a coordenao da cadeia produtiva em dois sentidos.
Primeiro, necessrio assegurar o destino da produo dos segmentos
localizados a montante na cadeia produtiva. Para isso, h de se estreitar as
relaes nos segmentos a jusante, ou seja, aumentar a coordenao entre
petroqumica e transformadores plsticos. Segundo, assegurar o fornecimento
de matria-prima e controlar seu preo de transferncia internamente cadeia
um importante fator de competitividade para o segmento. Nesse caso, as
recentes consolidaes de dois grupos nacionais Braskem e Quattor vm a
representar uma grande oportunidade para consolidao desse setor. Ao
mesmo tempo, o ressurgimento da Petrobras como agente no setor de
petroqumica sugere potencial de que os requisitos de segurana e preo de
insumos venham a ser equacionado.
Um problema adicional para a expanso do setor parece ser a disponibilidade
de matria-prima, principalmente no curto e mdio prazos em que a expanso
de refinarias ainda ser insuficiente para a gerao de nafta necessria e a
expanso da produo de gs natural tem como prioridade outros usos que no
o petroqumico. Nesse caso, deve-se enfatizar a necessidade de priorizao do
uso industrial do gs. Mais importante, deve-se chamar a ateno para a
presena de prticas monopolistas por parte da Petrobras.
Por fim, existe a questo ambiental. Nesse caso, de especial importncia o
surgimento da Registro, Avaliao e Autorizao de Substncias Qumicas
(REACH) requerer importantes esforos em adequao do sistema produtivo e
do sistema de certificao do setor qumico para comerciar com a Unio
Europeia.

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8.4 Cenrios de Mdio Prazo


Para a composio de um cenrio para o SPIB, deve-se retomar a diviso usual
entre subsistemas predominantemente exportadores e subsistemas voltados
para o mercado interno. Essa diviso se torna ainda mais relevante em
decorrncia dos efeitos da crise financeira internacional sobre a demanda
esperada para os diferentes setores. As perspectivas de crescimento antes da
crise eram boas para todos os setores.
Os subsistemas do SPIB so caracterizados por uma conduta que responde ao
acelerador sobre o nvel de atividade. As perspectivas de expanso dos
mercados interno e externo anteriores crise eram boas e o nvel de utilizao
da capacidade era elevado em todos os segmentos. Assim, os planos de
investimento eram elevados. Contudo, em decorrncia da elevada integrao
das atividades, em que est presente no Brasil a indstria extrativa, para o
mercado interno e externo, e seus desdobramentos a jusante centrados no
mercado interno, a maior insero internacional implicava maior perspectiva de
investimento. Esse tipo de atuao foi qualificado nos captulos de cada sistema
e aparece nos dados da primeira coluna da Tabela 15. Como pode ser visto, as
perspectivas eram to melhores quanto maior o envolvimento do setor com o
mercado externo. Ademais, dentro de cada subsistema, quanto mais prximo
estivessem dos recursos naturais e, portanto, da grande carncia no comrcio
internacional acentuada pela demanda chinesa maior era perspectiva de
expanso.
A reverso do nvel de atividade das economias internacionais impactou
diretamente esses setores. A comparao da primeira e da segunda colunas da
Tabela 15 mostra esse efeito, de acordo com mapeamento do BNDES. Ela divide
os setores em trs categorias: aqueles cujos investimentos no foram afetados
pela crise internacional, aqueles cujos investimentos foram reduzidos pela crise
internacional, e aqueles cujos investimentos foram reduzidos por outros
fatores. Pode-se perceber que os setores exportadores do SPIB representam a
quase totalidade da segunda categoria, sendo os mais afetados pela crise
internacional. O nico setor que os acompanha a indstria automobilstica,

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mesmo assim sua taxa de queda bem menor.35 Esses dados sugerem,
portanto, que as perspectivas de investimentos desses setores para os
prximos anos devero desacelerar.

35

Diga-se de passagem, no caso da indstria automobilstica, a tendncia de reduo dos


investimentos parece ter sido revertida a partir da aplicao do desconto no IPI. Por no ser
objeto deste relatrio, o assunto no ser aprofundado.

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Tabela 15

Investimentos Mapeados no Brasil pelo BNDES, 2009-12

Indstria e Infraestrutura

set/08
890,2

dez/08
769,3

Investimentos Mantidos
Petrleo e Gs
Energia Eltrica
Telecomunicaes
Saneamento
Rodovias
Eletroeletrnica
Petroqumica
Indstria da Sade

624,5
269,7
141,1
77,8
49,4
27,8
27
23,7
8

620,4
269,7
141,1
77,8
49,4
26,7
24
23,7
8

Investimentos Reduzidos pela Crise


Internacional
Extrativa Mineral
Siderurgia
Automotivo
Papel e Celulose

194,7
72,3
60,5
35,3
26,7

104,9
48
24,5
23,5
9

Investimentos Reduzidos por Outros Fatores


Sucroalcooleiro
Ferrovias
Portos

71
28,5
28,9
13,6

43,9
19,7
17
7,2

570,4
570,4
1.460,60

535,7
535,7
1.305,00

Construo
Construo Residencial
Total
Fonte: Torres et al. (2009).

Devem ser realizadas algumas qualificaes do impacto da crise internacional


sobre os investimentos dos diferentes setores de acordo com algumas
caractersticas. A primeira a localizao na cadeia produtiva. Nesse caso,
setores localizados mais a jusante na cadeia produtiva tendem a ser menos
afetados por reverses do mercado externo do que setores localizados mais a
montante. Segundo, a qualidade da matria prima utilizada pelo setor. Por
qualidade, entendem-se as virtudes associadas riqueza do solo e
capacidade de atuao tecnolgica sobre os recursos naturais. Um exemplo
pode ser dado pelo minrio de ferro que apresenta elevado grau de pureza e
tambm foi desenvolvida infraestrutura que permite a explorao adequada do

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potencial. Outro exemplo a celulose em que existe terra adequada para a
plantao de florestas homogneas, mas tambm foram desenvolvidas mudas e
tecnologia de utilizao de fibra curta capazes de constituir vantagem
competitiva para esse segmento.
No mdio prazo, a demanda internacional continuar a ser o fator determinante
dos investimentos no setor de minerao. As perspectivas de sua expanso
so, no horizonte de 2012, reduzidas e o que se deve esperar, portanto, a
contrao dos nveis de investimentos que vinham sendo planejados at o
surgimento da crise internacional. No que se refere estrutura de mercado
internacional, pode-se vislumbrar um cenrio de maior concentrao,
emergente da necessidade de fechamento de unidades marginais a partir da
reduo no nvel de preos. Nos subsistemas de Minerao e Metalurgia dos
Ferrosos e Celulose e Papel, as vantagens de custos advindas da qualidade da
matria prima parecem garantir vantagens competitivas que implicam a
localizao de nossas unidades produtivas fora da franja de suas respectivas
indstrias. Assim, o movimento de concentrao deve ser acompanhado de um
ganho de parcela de mercado dos produtores nacionais. Ao mesmo tempo, a
retomada da demanda internacional dever encontrar essas indstrias mais
bem posicionadas em relao a seus concorrentes. Logo, as perspectivas de
investimento acompanham a tendncia apresentada na Tabela 15, mas alertam
para a sua possvel reverso a partir da retomada da demanda internacional.36
A grande preocupao est nos segmentos em que o Brasil no detm
especiais vantagens competitivas em que as operaes no pas podem ser
aquelas fechadas. Esse parece ser o caso do subsistema de Minerao e
Metalurgia dos No Ferrosos. Muitas vezes localizados na franja de suas
respectivas indstrias, as exploraes na rea da extrao e primeiro
processamento desses metais podem perder participao no mercado externo,
o que dificultar a retomada no perodo ps-crise. Esse parece ser o caso do
alumnio em que unidades foram desativadas (Valesul) em decorrncia da crise
internacional. Deve-se salientar, no entanto, que a ausncia de reservas
36

Deve-se salientar que algumas empresas de celulose se viram mal localizadas em ativos
financeiros no momento de ecloso da crise. Os prejuzos dessas operaes parecem ter sido
grandes no curto prazo, mas os movimentos recentes de consolidao do setor parecem
sinalizar a superao dos principais obstculos.

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internacionais viveis em cobre pode fornecer uma perspectiva de expanso
em processos de retomada. Assim, mesmo em um cenrio otimista, os nveis de
investimento de minrio podero chegar ao final desse perodo aos nveis do
perodo pr-crise.
Nos setores pertencentes a subsistemas exportadores, mas localizados mais a
jusante, como o caso da siderurgia, o mercado interno deve passar a ter um
papel mais dominante, no horizonte at 2012. A grande questo que se coloca
a suficincia da expanso desse mercado para a retomada do ritmo de
investimentos previsto no perodo pr-crise ou at mesmo para um cenrio em
que os investimentos voltem a ocorrer. A entrada em operao nos prximos
dois anos de unidades cujos investimentos j tinham ultrapassado o ponto de
no retorno dever manter os nveis atuais de capacidade ociosa. Ao mesmo
tempo, as perspectivas de retomada do mercado externo nesse perodo so
reduzidas em razo da grande capacidade ociosa da indstria siderrgica
mundial.
Para os setores voltados para o mercado interno, a crise internacional
representou baixo impacto. Ainda que os investimentos fossem mais modestos
do que nos setores voltados para o mercado externo, esses setores
permanecem com perspectivas otimistas. A retomada do ritmo de expanso do
PIB deve consolidar estratgias que vinham se delineando no contexto pr-crise
e a expectativa de retomada desses investimentos. Esse parece ser o caso do
subsistema de Minerao e Fabricao de No Metlicos em que os programas
governamentais de investimentos na construo civil (Minha Casa, Minha Vida)
e na infraestrutura (PAC) parecem garantir um elevado ritmo de expanso a
partir do ano que vem. Essas iniciativas so bastante animadores para o
segmento de cimento. Contudo, parecem ser insuficientes para os cermicos
de revestimento por duas razes. A primeira a maior importncia dada s
exportaes, principalmente para os EUA cuja construo civil sofreu forte
impacto da crise atual. A segunda a direo dos investimentos habitacionais,
mais voltadas para camadas de renda mais baixa que utilizam materiais menos
nobres e de menor valor agregado. No caso da Qumica Bsica, ainda que o
mercado interno seja o principal alvo, a entrada em operao de grandes
investimentos no Oriente Mdio e na China pode tornar o quadro mais

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preocupante. De um lado, em um contexto de retrao econmica, pode ocorrer
maior competio de importados resultando em invaso de petroqumicos ou, o
que mais provvel, a importao de produtos de consumo final demandantes
de petroqumicos intermedirios pode inviabilizar empreendimentos em um
contexto de reduzida coordenao entre as diferentes etapas da cadeia
produtiva.

8.5 Cenrios de Longo Prazo


A demanda
As perspectivas de expanso da demanda dos subsistemas exportadores
dependem essencialmente da possibilidade de a China e os demais pases
emergentes manterem taxas de crescimento elevadas no horizonte de quinze
anos. O efeito sobre o uso de recursos naturais est associado no somente
expanso do PIB, mas introduo de novos consumidores no mercado e esse
efeito est estreitamente associado aos pases emergentes. Apesar de se poder
prever que dificilmente as taxas de crescimento e incluso no mercado se
mantero to elevadas quanto no passado recente, no se deve esperar uma
reduo drstica que comprometa a expanso de longo prazo da exportao de
produtos intensivos em recursos naturais.
No caso da demanda interna, o comportamento do PIB parece ser uma varivel
chave. Ao mesmo tempo a forma como a composio setorial da produo
venha a evoluir pode afetar mais ou menos alguns setores. Uma expanso
puxada por altas taxas de formao de capital fixo e por bens de consumo
durveis tende a beneficiar os setores do SPIB. Os nveis de estabilidade
alcanados, a capacidade de o pas superar as restries externas e a
preocupao crescente quanto incluso de parcelas da populao na classe
mdia parecem garantir internamente condies favorveis. Assim, a
capacidade de financiar bens durveis, a manuteno de elevadas taxas de
investimento em infraestrutura e a continuidade de polticas de distribuio de
renda parecem ser as variveis-chave para a manuteno da demanda interna.
Assim, sob o ponto de vista da demanda, parece ser razovel trabalhar com um
acelerador funcionando e pressionando o nvel de atividade na direo de

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expanso da capacidade produtiva. Surgem, ento, duas questes. Em primeiro
lugar, existem, do lado da oferta, gargalos que venham a impedir a expanso
desses setores com as caractersticas atuais? Em segundo lugar, h a
possibilidade de mudar a composio da produo em uma direo mais
favorvel a produtos mais a jusante na cadeia produtiva, de maneira a retirar o
pas de uma especializao excessivamente voltada para recursos naturais?
A Oferta
Do lado da oferta, alguns obstculos devem ser superados na tentativa de se
propiciar um ambiente favorvel ao investimento nesses segmentos:
(i) A oferta de importantes insumos para os setores existentes com
vantagens competitivas;
(ii) O marco regulatrio para o setor mineral e do petrleo; e
(iii)

A existncia de questes ambientais a serem superadas.

No primeiro caso, trs questes devem ser exploradas. Primeiro, h a tendncia


dos custos crescentes do setor eltrico, na medida em que o potencial de
hidroeletricidade se esgota ou encontra potencialmente problemas ambientais
para a sua ampliao, implicando sua substituio por fontes alternativas de
energia, baseadas em combustveis fsseis ou em fontes de energia mais
limpas. Segundo, existem importantes questes a serem tratadas quanto
disponibilidade de hidrocarbonetos, mais especificamente gs natural para a
petroqumica e cermicos de revestimento, e nafta para a petroqumica.
Terceiro, a existncia de reas para florestas plantveis que garantam as
vantagens de custos at o momento observadas.
Trs pontos devem ser explorados no que s refere hidroeletricidade. Primeiro,
as recentes iniciativas de empreendimentos hidroeltricas se mostraram bem
sucedidas, fornecendo credibilidade ao sistema. Segundo, a existncia do
mercado livre permitiu que os grandes consumidores tivessem acesso a
energia a preos mais reduzidos. Terceiro, parte substantiva da tarifa de
energia

se

deve

alquotas

de

impostos,

principalmente

ICMS.

Empreendimentos novos podem negociar alquotas ou at mesmo fornecer

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alternativas para auto-gerao, livrando-se desse componente da tarifa.
No caso dos hidrocarbonetos o problema est centrado na capacidade de
regulao do Estado para garantir o direcionamento dos hidrocarbonetos para
operaes industriais no Brasil. No caso do gs, alm do uso energtico e
industrial, existe a possibilidade de liquefao e exportao, uma vez garantida
a explorao do pr-sal. Nesse caso, a priorizao de destino do gs para a
indstria deve ser objeto de apreciao e o no direcionamento para este uso
constitui um importante obstculo para as atividades petroqumicas e de
cermicos de revestimento. Alm do mais, no caso de atividades petroqumicas,
tanto no caso do gs, quanto no da nafta, a existncia de interesse da Petrobras
como fornecedora e como usuria pode criar problemas para os seus
parceiros. Nesse caso, a utilizao do arcabouo de defesa da concorrncia
parece importante.
No caso das florestas plantadas, a reduzida rea ainda ocupada por esse tipo
de cultivo no Brasil permite pensar na existncia de possibilidades de
expanso. Conforme levantado acima, a expanso de florestas plantadas de
eucalipto fica condicionada a: (i) a soluo de problemas scio-ambientais
associados a florestas homogneas, ressaltando-se a necessidade de
plantaes em mosaico que consigam maior diversidade e auxiliem no
incremento da produtividade do solo, (ii) o atendimento de requisitos de infraestrutura viria e questes logsticas que permitam aceder reas que estaro
potencialmente mais distantes, e (iii) os programas tecnolgicos em tecnologias
de silvicultura que devem garantir a possibilidade de incrementos da produo
da produtividade em reas em que h ainda incipientes projetos de florestas
plantadas de eucalipto.
A questo do novo marco regulatrio mineral em tramitao no Congresso
aparece como criadora de incertezas, na medida em que pode estabelecer
imposio de pagamentos de royalties que podem trazer problemas em
perodos de pouca atividade econmica. Assim, o estabelecimento de critrios
que cuidem dos problemas associados flutuao econmica parece ser uma
medida interessante a ser tomada.
Conforme pode ser visto ao longo do relatrio, os setores pertencentes ao SPIB

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interagem fortemente com o meio ambiente. A legislao ambiental rica na
imposio de custos de operao e investimento para esses setores. Duas
questes esto normalmente associadas a debate. A primeira est associada
dificuldade de licenciamento. Nesse caso, o prazo de liberao tende a ser um
grande obstculo a ser superado. A segunda est relacionada a estruturas de
compensao por danos ambientais. A lei 9985 impunha uma taxao mnima de
0,5% sobre o custo do empreendimento. O governo recentemente editou
decreto em que revoga a artigo estabelecendo 0,5% sobre o custo do
empreendimento como uma taxao mxima. O conflito da legislao com
deciso do Supremo Tribunal Federal certamente conduz a elevadas incertezas
nesse mbito. Superar essas incertezas certamente um desafio para o SPIB.
Alm dos obstculos levantados acima, h potenciais alteraes da estrutura
industrial que devem fazer parte de projees de longo prazo. Conforme
ressaltado acima, em dois segmentos o Brasil apresenta potenciais vantagens
em relao a seus principais concorrentes, mas detm empresas com porte
inferior aos lderes internacionais: siderurgia e celulose e papel. No caso de
siderurgia, h transaes patrimoniais e investimentos greenfield recentes que
denotam o interesse de empresas multinacionais na produo de semiacabados no pas. Ao mesmo tempo, foi levantada a necessidade de
internacionalizao da produo de empresas de capital nacional para atingir
maior

coeficiente

de

exportao.

Ambas

as

estratgias

envolvem

especializao nacional em semi-acabados. A grande questo est na


radicalizao dessas estratgias na direo de importao de laminados, o que
deve ser evitado.
No caso da celulose, o cenrio provvel a paulatina entrada de empresas
multinacionais na produo de celulose de fibra curta com respectiva retirada
de suas reas de origem, em decorrncia de sua baixa produtividade vis a vis as
terras agriculturveis brasileiras. Nesse caso, podem ser pensados grandes
investimentos internacionais no pas com perda da parcela de mercado das
empresas nacionais.
Mudanas na Composio na Produo
Um ponto em discusso deve, entretanto, ser a capacidade de adensar as

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cadeias produtivas no que se refere a sua capacidade exportadora. Conforme
colocado acima, os subsistemas exportadores do SPIB encontram seus
desdobramentos a jusante na cadeia produtiva principalmente no que se refere
capacidade de proviso de bens para o mercado interno. Contudo, quando se
caminha na cadeia produtiva para segmentos de maior valor agregado, o
desempenho exportador tende a se deteriorar. Assim, no caso do SPIB, haveria
uma especializao internacional em segmentos mais intensivos em recursos
naturais.
Existem srios limites no que se refere ao potencial de expanso na direo de
segmentos mais a jusante. Por um lado, existem barreiras naturais ao comrcio
de alguns subsistemas, como o caso de Minerao e Fabricao de No
Metlicos. Por outro, existem fortes vantagens de localizao prxima ao
mercado em alguns outros segmentos ou necessidade de estabelecimento de
canais de comercializao, como na cadeia do alumnio e papel. Finalmente,
existem barreiras no tarifrias exportao que impedem a comercializao,
como no caso da siderurgia.
A superao de boa parte desses obstculos requer a internacionalizao das
empresas. Nesse caso, procede indagar em que medida seria desejvel
realizar polticas que visassem a internacionalizao do capital nacional com as
conseqncias que essa iniciativa tem sobre emprego. Assim, mantm-se o
cenrio de longo prazo de que a especializao em produtos mais a montante
se manter.

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CAPTULO 9 RECOMENDAES DE POLTICA


9.1 A Poltica Atual
Poltica de Desenvolvimento Produtivo
A Poltica de Desenvolvimento Produtivo (PDP) tem quatro grandes metas que
devem cobrir os objetivos traados para cada setor:
(i) Aumento da taxa de investimento;
(ii) Ampliao da participao das exportaes brasileiras no comrcio
mundial;
(iii)

Elevao do dispndio P&D; e

(iv)

Ampliao de nmero de MPEs exportadoras.

A PDP utiliza quatro categorias de iniciativa:


(i) Crdito e financiamento de capital de risco e incentivos fiscais em que
se procuram alterar os preos vigentes para a expanso produtiva
empresarial. So importantes agentes condutores dessas aes o
BNDES, Ministrio da Cincia e Tecnologia e o Ministrio da Fazenda;
(ii) Uso do poder de compra governamental, com especial nfase para as
compras a serem realizadas pelas estatais;
(iii)

Instrumentos de regulao, voltados para a utilizao de tcnicas,


segurana sanitria, regulao econmica e concorrencial. Papel
especial representado pelas agncias de regulao do Estado, como
ANS, ANP, entre outras; e

(iv)

Apoio tcnico associado implantao de tecnologia industrial


bsica, tendo importncia especial o sistema INMETRO, SENAI e
SEBRAE.

As metas e as iniciativas so especificadas para cada setor. No caso do SPIB,


apenas trs subsistemas so diretamente abordados pela PDP: Minerao,

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Celulose (exclusive Papel) e Siderurgia. A PDP parte do diagnstico de que as
empresas atuantes no setor so grandes exportadores que vm realizando
novos investimentos em capacidade produtiva e acesso privilegiado a matrias
primas, mas que apresentam como principal deficincia o reduzido porte de
seus principais operadores nacionais. A partir desse diagnstico, so
elaboradas duas metas focadas no desempenho externo e na realizao de
investimentos em P&D. No que se refere ao desempenho externo, o foco est
em manter os segmentos entre os cinco maiores exportadores mundiais. Essa
meta parece facilmente atingvel para Celulose e Minerao de Ferrosos, mas
pouco provvel para Siderurgia. No que se refere ao investimento em P&D, a
meta de chegar a 2% das vendas. O cenrio apresentado acima sugere
excessiva

ambio

alm

de

reduzido

realismo,

dadas

as

demandas

tecnolgicas dos setores envolvidos. Entre os desafios da poltica esto o


aumento da internacionalizao empresarial, o fortalecimento tecnolgico dos
fornecedores de bens de capital, a elevao do investimento em inovao com
nfase na eficincia energtica e ambiental e o fortalecimento da infraestrutura
tecnolgica.
A principal iniciativa fornecida o crdito ao investimento fornecido pelo
BNDES. De acordo com a PDP, o BNDES direcionar R$ 18 bilhes para
investimentos desses segmentos. As demais medidas listadas pela PDP so
tomadas pela Petrobras e tm dois tipos de efeitos sobre esses setores. No
caso de compras governamentais, a atuao da Petrobras pode vir a beneficiar
o segmento Siderrgico.37 O segundo efeito se d mediante duas externalidades
dos investimentos realizados pelo sistema Petrobras/PROMINP. A primeira
surge a partir da qualificao de pessoal em cursos promovidos pelo PROMINP.
Nesse caso, ficar mais fcil para os segmentos de base obter mo-de-obra
qualificada. A segunda a qualificao de fornecedores que podem vir a ser
utilizados pelos demais setores de insumos bsicos.
A PDP no tem foco especfico na Qumica Bsica. Contudo, ela aparece na
anlise de outros segmentos.

Em primeiro lugar, a presena de iniciativas

associadas Petrobras possibilita o alcance ao setor. No caso, o Plano


37

Contudo, recente desavena entre a Usiminas e a estatal sugere existir um longo caminho a
ser percorrido antes que resultados possam vir a ser obtidos.

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Estratgico da Petrobras, 2008-2012 previa um investimento at 2013 de US$
4,3 bilhes na petroqumica na primeira e segunda geraes. Esses
investimentos vm ao encontro de necessidade de expanso de capacidade
produtiva e tambm apresentam os benefcios associados com a coordenao
do sistema petroqumico. As perspectivas de investimento em explorao,
capacidade

de

produo

tecnologia

da

Petrobras

contemplam

as

necessidades de gs e petrleo (para produo de nafta no longo prazo).


Por outro lado, a demanda de petroqumicos tratada na poltica associada a
plsticos, que tem como meta dobrar a exportao de transformados plsticos
de US$ 1,1 bilho para US$ 2,2 bilhes at 2010. Os desafios traados para
plsticos esto em consonncia com o diagnstico estabelecido neste relatrio
com respeito evoluo de longo prazo da demanda por petroqumicos, na
medida em que procuram desenvolver a cultura exportadora de plsticos,
elevar os gastos em P&D&I, consolidar o produto brasileiro como soluo
ambiental (atendendo assim as exigncias do REACH) e aumentar a integrao
da cadeia produtiva. As iniciativas associadas a esse diagnstico so a
promoo de iniciativas que ampliem o acesso a instrumentos para
inovao/tecnologia; a incorporao de tecnologias estratgicas (TICs,
biotecnologia e nanotecnologia) na cadeia produtiva; o fomento adoo de
prticas de reciclagem, produo mais limpa e gerenciamento ps-consumo; e
o incentivo incorporao de tecnologias de produtos para injetados plsticos
(mquinas, equipamentos, moldes e perifricos). Os mecanismos escolhidos
so a Lei da Inovao e seus mecanismos de incentivo com as agncias do MCT
(FINEP e CNPq) e do BNDES, os financiamentos produo por parte do
BNDES, as iniciativas de tecnologia industrial bsica a serem levadas a cabo
pelo INMETRO, SENAI e SEBRAE e os incentivos exportao nos esforos de
fixao de marcas por intermdio da APEX e de financiamento exportao,
PROEX (Banco do Brasil).
O subsistema de Minerao e Fabricao de No Metlicos no apresenta
direcionamento prprio por parte da PDP, mas por intermdio do setor de
construo civil, seu principal demandante. Contudo, as principais medidas
previstas no PDP atentam para a modernizao das tcnicas utilizadas no setor
como o desenvolvimento de construo industrializada, a disseminao de

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tecnologia industrial bsica na construo civil e a capacitao da mo de obra,
sem efeitos diretos sobre os segmentos tratados no subsistema. Apenas no
caso de financiamento, em que o volume de construo afetado, o subsistema
poder ser afetado. Contudo, as iniciativas da PDP carecem de instrumentos
claros.
Programa de Acelerao do Crescimento
O Programa de Acelerao do Crescimento (PAC) tem como objetivo estimular
o crescimento do PIB e do emprego, intensificando ainda mais a incluso social
e a melhora na distribuio de renda. Apesar de contemplar medidas de
iseno fiscal e de assumir compromissos quanto ao controle dos gastos
pblicos, o cerne do PAC est em seu programa de investimentos que prev um
gasto de R$ 503,9 bilhes entre 2007 e 2010, sendo R$ 58,3 bilhes para
infraestrutura logsica; R$ 274,8 bilhes para a Energtica; e R$ 170,8 bilhes
para a Social e Urbana.
O PAC crucial para o SPIB pela importncia que os setores de infraestrutura
tm na competitividade dessas indstrias. Nesse caso, deve ser chamada a
ateno para os investimentos em energia e a parcela de energia nova das
hidreltricas deixada para ser negociada no mercado livre. Ao mesmo tempo,
investimentos

em

infraestrutura

representam

um

papel

crucial

como

demandantes de insumos bsicos, auxiliando o desempenho e as perspectivas


de investimento setorial.
Fundos Setoriais, Lei da Inovao e Programas do MCT
Os fundos setoriais foram criados com o objetivo de ampliar e dar estabilidade
aos recursos financeiros para P&D. Em sua criao, mantinham trs focos
principais. O primeiro dar continuidade aos processos de busca tecnolgica
emergentes nos setores estatais que foram privatizados. O segundo fornecer
recursos s Universidades e outras instituies de pesquisa com o objetivo de
fomentar parecerias com o setor empresarial, em linhas especiais de interesse.
O terceiro impulsionar os investimentos privados em pesquisa e inovao
(Morais 2008).

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O SPIB coberto por dois fundos setoriais: o CT-Petro e o CT-Mineral. O CTPetro pode ser utilizado pelo subsistema de Qumica Bsica em atividades
associadas ao setor petroqumico.38 O CT-Petro tem por objetivo a mobilizao
de universidades e centros de pesquisa, a qualificao de recursos humanos, o
atendimento s polticas implementadas pela ANP e o estmulo s empresas
participao tcnica e financeira na execuo de projetos de desenvolvimento
cientfico e tecnolgico. Os recursos do CT-Petro so provenientes de 25% da
parcela do valor dos royalties que exceder a 5% da produo de petrleo e gs
natural. O CT-Mineral voltado para o desenvolvimento e difuso de tecnologia
nas pequenas e mdias empresas e no estmulo pesquisa tcnico-cientfica de
suporte exportao mineral, para atender aos desafios impostos pela
extenso do territrio brasileiro e pelas potencialidades do setor na gerao de
divisas e no desenvolvimento do Pas. O financiamento do CT-Mineral
composto por 2% da Compensao Financeira do Setor Mineral (CFEM) devida
pelas empresas detentoras de direitos minerrios (Portal FINEP). O Grfico 31
mostra o principal problema da utilizao de fundos: o contingenciamento. De
um total disponvel de R$ 3,2 bilhes, apenas R$ 0,67 bilho foi utilizado pelo
CT-Petro.39
Grfico 31

Recursos Direcionados e Aplicados no CT-Petro, 1996-2006

Fonte: Prominp, Grupo de Trabalho em Infra-Estrutura Industrial e Tecnologia. V Encontro Nacional do


Prominp. http://www.prominp.com.br.

A Lei da Inovao tem como principal objetivo a maior difuso do conhecimento


38

Deve-se destacar que at 2005, a indstria Petroqumica estava impossibilitada de utilizar


recursos do CTPETRO.
39
O uso de estatsticas do CTPETRO justificado pela sua disponibilidade, por ser o primeiro
fundo implementado e o mais organizado.

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gerado nas Instituies de Cincia e Tecnologia (ICT) na contribuio para
inovaes do setor produtivo, aproveitando e colaborando com os Fundos
Setoriais.

Lei

da

Inovao

criou

um

conjunto

de

aes

para

desenvolvimento tecnolgico por intermdio de:


(i) Criao de condies legais para a formao de parcerias entre as ICT e
empresas, flexibilizando as condies de participao das ICT,
permitindo-lhes o licenciamento de invenes para a produo de
produtos e servios do setor empresarial e estabelecendo condies
de trabalho e remunerao para servidores das ICT;
(ii) Criao de modalidade de apoio financeiro por subveno econmica as
empresas com vistas inovao (Morais 2008).
A Lei da Inovao complementada por programas no mbito do MCT que
visam ao atendimento das necessidades de apoio das empresas do setor
produtivo brasileiro. De especial interesse para este relatrio est o Programa
Pr-Inovao, o Programa Juro Zero e a Subveno Econmica as Empresas
Inovadoras. No caso das SPIB, a maior parte das empresas apresenta elevado
porte o que resulta em grande interesse pelo Pr-Inovao. O Pr-Inovao tem
recursos originrios no FAT, no Fundo Nacional de Desenvolvimento,
emprestveis a TJLP mais 5%, subsidiadas pelo Fundo Verde Amarelo, com
possibilidades de desconto de at 10 pontos percentuais sobre a taxa de juros
de referncia inicial.
O Programa de Subveno Econmica da FINEP permite a concesso direta de
recursos financeiros pblicos no reembolsveis s empresas com vistas ao
compartilhamento dos custos e riscos inerentes atividade inovadora. Ele
apresenta trs linhas principais de ao. Para empresas de grande porte, foram
direcionados R$ 300 milhes; para micro e pequenas empresas, R$ 150 milhes
(programa PAPPE Subveno); e para contratao de pesquisadores em
empresas R$ 60 milhes.
A maior parte dessas polticas recente e o resultado obtido no pode ainda ser
verificado. O Grfico 32 permite observar, no entanto, que at 2005 no havia
distino clara de utilizao de apoio governamental pelos setores que

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compem o SIPB em relao a outras indstrias.

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Grfico 32

Empresas que Utilizaram Apoio Governamental Inovao,

Brasil, SIPB, 2005 (%)

Fonte: IBGE, PINTEC, 2005.

Programa Mina Casa, Minha Vida


O programa Minha Casa, Minha Vida, tambm conhecido como Pacote
Habitacional, lanado em 26 de maro de 2009, apresenta incentivos compra
da casa prpria. O programa rene R$ 34 bilhes de investimento e procura
viabilizar a construo de um milho de habitaes com o foco voltado para os
segmentos de baixa renda (ver Grfico 33). Nesse caso, para famlias com
renda at trs salrios mnimos, o programa prev subsdio integral com
iseno do seguro, para famlias com renda de 3 a 6 salrios mnimos, o
aumento do subsdio parcial em financiamentos com reduo dos custos do
seguro e acesso ao Fundo Garantidor e para famlias com renda de 6 a 10
salrios mnimos, o estmulo compra com reduo dos custos do seguro e
acesso ao Fundo Garantidor.
O programa j vem apresentando resultados com a reativao da construo
civil, mesmo no perodo de crise. Existe expectativa do setor de que esse ano o

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programa venha elevar em um ponto percentual a taxa de crescimento do setor
de construo civil, prevista inicialmente para 3,5%. Entende-se, no entanto,
que o impacto sobre 2010 dever ser maior (Valor Econmico, Pacote pode
elevar PIB do setor, 26/03/2009). O programa tambm prev recursos para
financiamento

da

cadeia

produtiva

(ver

Grfico

33)

mantm

os

direcionamentos explicitados no PDP no que se refere ao aumento da


produtividade.
Grfico 33

Alocao de Fundos para Financiamento e Subsdio

18
16

14
12
10

UNIO
FGTS
TOTAL

8
6
4

2
0
Subsdio para
moradia

Subsdio em
financiamentos
do FGTS

Fundo
Refinanciamento
Seguro em
Financiamento Financiamento
Garantidor em de prestaes financiamentos
Infraestrutura Cadeia Produtiva
financiamentos
do FGTS
do FGTS

Fonte:
Elaborao
prpria
a
partir
de
http://www.minhacasaminhavida.gov.br/index.html.

Programa

Minha

Casa,

Minha

Vida,

9.2 Proposta de Poltica Industrial e Tecnolgica


As polticas sero classificadas de acordo com a sua finalidade, ou seja, se a
inteno apresentar o atendimento a condies de demanda ou de exigncias
dos padres de concorrncia presentes no setor.
As propostas de poltica industrial e tecnolgica sero formuladas tendo em
vista trs formas de interveno: (i) incentivos, em que se procura atuar sobre
os preos relativos dos agentes econmicos, (ii) regulao, em que se procura

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estabelecer limitaes institucionais para a ao; e (iii) coordenao, em que se
procura formar consenso e reunir esforos de diferentes entes em determinada
direo.
Polticas Relacionadas Demanda
O financiamento ao consumo e ao investimento a principal proposta de
incentivo expanso da demanda interna por produtos do SPIB. Destacam-se:
(i) financiamento ao consumo de durveis para o atendimento demanda de
ao, materiais plsticos e alumnio pela indstria automobilstica; e (ii)
financiamento ao investimento em habitaes para estimular a demanda por
produtos do subsistema de Minerao e Metalurgia de No Ferrosos e resinas
da Qumica Bsica, alumnio e ao.
As iniciativas no mbito do Programa Minha Casa, Minha Vida parecem ser um
primeiro passo na direo proposta, referente expanso da construo civil.
Contudo, o programa ainda no foi testado e, principalmente, tem sua atuao
prevista somente at 2011. Polticas de mais longo prazo devem ser buscadas
para estimular a expanso de capacidade.
O desenvolvimento da indstria de plsticos seria uma importante medida para
viabilizar a expanso da petroqumica. Nesse caso, a atuao governamental
deve ocorrer no mbito da poltica tecnolgica, dirigida principalmente para
empresas de mdio e pequeno porte, na medida em que necessrio alterar o
comportamento de suas empresas, tornando-as mais inovadoras e permitindo
assim o lanamento de novos produtos. Essas necessidades vm sendo
abordadas no mbito das polticas j anunciadas pelo governo. O PDP
apresenta objetivos convergentes em relao aos aqui enunciados e os
Programas de Inovao do MCT apresentam os mecanismos necessrios.
Outra medida deve estar voltada para polticas de coordenao para gerar
maior integrao entre as primeira e segunda geraes petroqumicas e as
empresas de terceira gerao. Mecanismos que reduzam as incertezas de
flutuao dos preos dos insumos parecem ser bem vindos. Assim, polticas de
estabilizao e negociao de preo de transferncia so importantes
iniciativas para cultivar a demanda setorial. Em especial, deve-se manter

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ateno sobre o papel da Petrobras e a possibilidade de exerccio de poder de
mercado. Nesse sentido, as entidades envolvidas com defesa da concorrncia
devem acompanhar o estabelecimento dos preos, assim como mecanismos de
coordenao devem ser estabelecidos.
No que se refere ao mercado externo, a ateno deve ser voltada para trs
aspectos. O primeiro a capacidade de atendimento s condies de normas
internacionais de comercializao. Esse aspecto relevante para a todo SPIB,
mas, no caso da Qumica Bsica, as operaes no mbito do REACH da Unio
Europeia exigem movimentos rpidos. O atendimento a essa necessidade pode
ser dado mediante a preparao do sistema brasileira de tecnologia industrial
bsica. importante o financiamento para a criao de infraestrutura de
metrologia, que pode ser obtido mediante uso dos fundos setoriais e tambm de
apoio e financiamento utilizao do sistema de metrologia. O segundo aspecto
referente ao mercado externo no sentido de desenvolvimento de novos
mercados e do estabelecimento da marca Brasil.40 O terceiro aspecto diz
respeito adoo de poltica comercial compatvel com os obstculos
existentes no mercado externo. Esse tipo de medida tende a ser mais
importante no subsistema de Qumica Bsica, no curto e mdio prazos, em
decorrncia da entrada no mercado internacional de petroqumicos de nova
capacidade produtiva em um momento de crise internacional. Nesses casos, a
adoo de poltica tarifria compatvel e de regras anti-dumping devem ser
observadas de acordo com a situao.
Polticas Relacionadas com Padres de Concorrncia
Uma das ameaas aos setores que compem o SPIB est na dificuldade de
40

Esse programa opera com diretrizes importantes para a afirmao das exportaes setoriais,
as quais devem ser fortalecidas no mdio e no longo prazos. Entre elas destacam-se: (i) fixar a
marca Brasil, visto que, para o setor, a percepo de marca uma varivel competitiva
relevante; (ii) trabalhar em conjunto com o segmento de servios de arquitetura, visando
divulgar solues em revestimentos e transferir contedo sobre sistemas brasileiros; (iii)
estimular a participao da arquitetura brasileira em licitaes internacionais, compondo
consrcios de arquitetos que possam apresentar projetos que especifiquem produtos
brasileiros; (iv) diversificar os mercados de destino das exportaes como forma de reduzir sua
vulnerabilidade frente a conjunturas adversas enfrentadas por mercados importantes, como a
que vem se abatendo sobre os EUA, (v) incentivar a certificao de produtos, de processos e de
boas prticas no campo do meio ambiente; e (vi) aprofundar aes no campo da promoo
comercial (pesquisas de mercado, adequao de produtos s especificidades dos mercados
alvo, participao em feiras internacionais, promoo de misses comerciais etc.).

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acesso a determinados insumos. Essa restrio particularmente importante
para o subsistema de Qumica Bsica, em que a dificuldade de acesso a
derivados do petrleo e ao gs natural representa um grave obstculo a sua
expanso. No subsistema de Celulose e Papel, o acesso a reas de florestas
homogneas plantadas tambm parece ser uma carncia importante.
Finalmente, o acesso a fontes energticas a custos reduzidos uma questo
disseminada por todos os setores, de especial relevncia para a produo da
cadeia do alumnio, no caso de energia eltrica, e para os cermicos de
revestimento, no caso de gs natural.
No que se refere aos derivados de petrleo, ao gs natural e energia eltrica,
trs tipos de ao so recomendveis. A primeira trata de incentivo ao
investimento nessas reas. Esse problema parece equacionado no Plano de
Investimentos da Petrobras e nos desembolsos e programas associados ao
PAC. Assim, o prosseguimento da explorao e produo em reas profundas e
o desenvolvimento das possibilidades de produo no Pr-Sal so medidas que
tendem a minorar os problemas no longo prazo. Ao mesmo tempo, os
investimentos em hidroeletricidade iniciados na regio do Madeira permitem
reduzir as restries de mdio prazo, ainda que no longo prazo ainda precise de
equacionamento da questo ambiental que ser tratada mais a frente.
A segunda medida para solucionar os problemas de insumos est no mbito do
marco regulatrio. Nesse caso, dois encaminhamentos devem ser efetivados. O
primeiro a definio de um marco regulatrio para o gs industrial que
permita a priorizao da entrega aos usurios industriais (aps atendida a
demanda das termelticas) e estabelea uma poltica de preos que permita
reduzir as incertezas relacionadas s flutuaes no preo do gs no mercado
internacional. O segundo a definio no horizonte de longo prazo do
tratamento a ser dado ao mercado livre dos usurios de eletricidade. A
instalao do mercado livre no governo Lula permitiu o acesso a energia a
preos mais reduzidos ao conjunto de grandes usurios que optaram por
ingressar no mercado livre. No entanto, nos perodos de escassez de energia,
os preos no mercado secundrio se elevam podendo trazer problemas aos
consumidores desse mercado. A negociao adequada dos termos de
funcionamento e o estabelecimento de um marco que garanta sua existncia no

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longo prazo so medidas importantes para a manuteno de indstrias que
tenham elevado consumo de energia eltrica.
A terceira medida para solucionar o problema de insumos de aplicao
isolada ao subsistema de Qumica Bsica e trata da continuidade da pesquisa
para uso de matrias primas alternativas a se destacar o petrleo pesado, em
que a Petrobras j alcanou grandes avanos, e a alcoolqumica. A soluo
parece ser a continuidade do financiamento de pesquisa bsica nesses
segmentos a partir do direcionamento de recursos do CT-Petro para esse fim.
No caso do subsistema de Celulose e Papel, o problema est na garantia das
vantagens competitivas obtidas mediante a elevada produtividade de florestas
plantadas no Brasil em comparao com o resto do mundo. Trs problemas
foram identificados. Primeiro, a existncia de concorrentes em potencial por
esse insumo, o que pode aumentar a necessidade de obteno de acrscimos
de reas agriculturveis. O segundo a diversificao geogrfica das reas de
floresta conduzindo a terras marginais ou mais distantes dos canais de
transporte. Nesse caso, o investimento em infraestrutura parece ser
fundamental. Terceiro, existe o problema ambiental associado expanso de
florestas homogneas.
Dois tipos de poltica podem ser adotados para minorar os problemas. O
primeiro a adoo de formatos alternativos de explorao de floresta, que
rompam com o atual nvel de extenso de florestas homogneas. Nesse caso,
deve-se estimular a produo independente na oferta de madeira em grandes,
mdias e pequenas propriedades de reas de solo desgastado, proporcionando
o enriquecimento ambiental com a manuteno adicional de reas de
preservao permanente e a gerao de ocupao e renda. O segundo a
adoo e expanso de cultivos em mosaicos que permitem culturas
agropecurias consorciadas com o eucalipto (pelo menos nos primeiros dois
anos). Exemplos dessas linhas de poltica so (i) o Programa de Plantio
Comercial de Florestas (Propflora do Ministrio da Agricultura); e (ii) programas
de fomento s empresas que operam nas etapas a jusante e a institutos
estaduais de extenso rural para prestarem apoio e assistncia tcnica aos
produtores rurais.

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Alm das ameaas provenientes da escassez de matria prima, alguns
subsistemas do SPIB apresentam deficincias no que se refere estrutura
industrial. Esse tipo de preocupao especialmente relevante na Siderurgia,
na Qumica Bsica e no subsistema de Celulose e Papel, ainda que com
contedos um pouco diferentes. As questes especficas de cada setor foram
tratadas acima de maneira. As aes recomendadas nesses casos se situam em
dois mbitos. Primeiro, no mbito da regulao, as polticas de concorrncia
no devem obstaculizar possveis fuses nessas reas, dados os componentes
de escala envolvidos, principalmente no que se refere distribuio e
comercializao dos produtos. Segundo, a proposio de coordenao das
aes que pode ser bastante relevante no caso da Qumica Bsica em que a
Petrobras pode cumprir o papel, ainda que se mantenha a necessidade de
acompanhamento pelas autoridades de defesa da concorrncia, dado o perigo
de eventuais prticas monopolistas.
Finalmente, sob o ponto de vista dos padres de concorrncia, uma
preocupao

adicional

parece

surgir:

os

impactos

ambientais

dos

empreendimentos do SPIB. O problema mais grave na utilizao de grandes


reas. Duas polticas devem ser utilizadas. De um lado, a regulao do uso do
meio ambiente, de outro, o estmulo a encontrar novas formas de produo,
mais amigveis ao meio ambiente.
No caso da regulao, deve ser preservado o cuidado com o meio ambiente e
suas demandas,

contudo, a legislao deve estabelecer regras claras e

procedimentos que permitam rpido licenciamento. Nesse caso, de especial


relevncia esclarecer os problemas associados ao artigo 36 da lei 9985/2000.
De acordo com o artigo, em caso de existncia de impacto ambiental, haver
uma imposio de compensao ambiental no valor mnimo de 0,5% do custo do
empreendimento. Esse artigo gerou grande incerteza na medida em que
estabelecia um piso, mas no remetia a um teto. O decreto 6848, recentemente
publicado, definiu 0,5% como um teto para a compensao ambiental. Acontece
que resoluo anterior do Supremo Tribunal Federal estabelece o entendimento
de que o custo do empreendimento no referncia para clculo de impacto
ambiental e que este deve ser alvo de estudo prprio. Portanto, ainda que
regulao seja realizada, h grande incerteza sobre os destinos da legislao.

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O estabelecimento de regras claras nesse contexto parece ser necessrio,
principalmente quanto ao estabelecimento das regras para o clculo do
impacto a ser causado (Villares 2008).
No caso da poltica tecnolgica, em um segmento em que as mudanas
tecnolgicas representam um papel secundrio, a necessidade de atender as
demandas da regulao ambiental aparece como o principal impacto da
tecnologia. Assim, a poltica tecnolgica deve buscar alternativas de produo
que permitam novas formas de interao com o meio ambiente, como est
sendo equacionado no caso das florestas para Celulose e Papel. A existncia de
fundos setoriais pode ser de grande auxlio, principalmente na programao de
novos editais especficos para o assunto e incentivando as parcerias entre
Universidade e empresa. Os mecanismos de poltica tecnolgica existentes
parecem ser suficientes para o cumprimento dessa funo.

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