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Muitas empresas do setor txtil e confeces comeam com pessoas que trabalham ou trabalharam
em outras empresas da rea, ou que tm habilidades e conhecimento de produo. Isso acontece
tambm em outros setores da economia. Poucas pessoas tm experincia em administrao
financeira, e isso interfere nos resultados. Muitas vezes, as atividades so iniciadas com pequena
dimenso e, conforme os negcios se desenvolvem, a administrao financeira no acompanha o
crescimento da empresa porque os gestores no tm conhecimentos necessrios nesta rea de gesto
e se envolvem excessivamente com a produo.
As principais funes da administrao financeira so:
- Anlise e planejamento financeiro: analisar os resultados financeiros e planejar aes necessrias
para obter melhorias;
- A boa utilizao dos recursos financeiros: analisar e negociar a captao dos recursos financeiros
necessrios, bem como a aplicao dos recursos financeiros disponveis;
- Crdito e cobrana: analisar a concesso de crdito aos clientes e administrar o recebimento dos
crditos concedidos;
- Caixa: efetuar os recebimentos e os pagamentos, controlando o saldo de caixa;
- Contas a receber e a pagar: controlar as contas a receber relativas s vendas a prazo e contas a
pagar relativas s compras a prazo, impostos e despesas operacionais;
As primeiras providncias que a empresa deve tomar em relao s finanas so:
- Organizar os registros e conferir se todos os documentos esto sendo devidamente controlados.
- Acompanhar as contas a pagar e a receber, montando um fluxo de pagamentos e recebimentos.
- Controlar o movimento de caixa e os controles bancrios.
- Classificar custos e despesas em fixos e variveis.
- Definir a retirada dos scios.
- Fazer previso de vendas e de fluxo de caixa.
- Acompanhar a evoluo do patrimnio da empresa, conhecer lucratividade e rentabilidade.
Administrao financeira
Significado
Primeiramente, deve-se compreender e entender o sentido e o significado de finanas que,
corresponde ao conjunto de recursos disponveis circulantes em espcie que sero usados em
transaes e negcios com transferncia e circulao de dinheiro. Sendo que h necessidade de se
analisar a fim de se ter exposto a real situao econmica dos fundos da empresa, com relao aos
seus bens e direitos garantidos.
Analisando-se apuradamente verifica-se que as finanas fazem parte do cotidiano, no controle dos
recursos para compras e aquisies, tal como no gerenciamento e prpria existncia da empresa, nas
suas respectivas reas, seja no marketing, produo, contabilidade e, principalmente na
administrao geral de nvel estratgico, gerencial e operacional em que se toma dados e
informaes financeiras para a tomada de deciso na conduo da empresa.
A administrao financeira uma ferramenta ou tcnica utilizada para controlar da forma mais
eficaz possvel, no que diz respeito concesso de credito para clientes, planejamento, analise de
investimentos e, de meios viveis para a obteno de recursos para financiar operaes e atividades
da empresa, visando sempre o desenvolvimento, evitando gastos desnecessrios, desperdcios,
observando os melhores caminhos para a conduo financeira da empresa.
Tal rea administrativa, pode ser considerada como o sangue ou a gasolina da empresa que
possibilita o funcionamento de forma correta, sistmica e sinrgica, passando o oxignio ou vida
para os outros setores, sendo preciso circular constantemente, possibilitando a realizao das
atividades necessrias, objetivando o lucro, maximizao dos investimentos, mas acima de tudo, o
controle eficaz da entrada e sada de recursos financeiros [falta referncia], podendo ser em forma
de investimentos, emprstimos entre outros, mas sempre visionando a viabilidade dos negcios, que
proporcionem no somente o crescimento mas o desenvolvimento e estabilizao.
por falta de planejamento e controle financeiro que muitas empresas quebram no terceiro ano de
sua existncia [falta referncia] , por insuficincia de suporte financeiro. So indiscutivelmente
necessrias as informaes do balano patrimonial, no qual se contabilizam os dados da gesto
financeira, que devem ser analisados detalhadamente para a tomada de deciso.
Pelo benefcio que a contabilidade proporciona gesto financeira e pelo ntimo relacionamento de
interdependncia que ambas tm que confundem-se, muitas vezes, estas duas reas, j que as
mesmas se relacionam proximamente e geralmente se sobrepem.
preciso esclarecer que a principal funo do contador desenvolver e prover dados para mensurar
a performance da empresa, avaliando sua posio financeira perante os impostos, contabilizando
todo seu patrimnio, elaborando suas demonstraes reconhecendo as receitas no momento em que
so incorridos os gastos (este o chamado regime de competncia), mas o que diferencia as
atividades financeiras das contbeis que a administrao financeira enfatiza o fluxo de caixa, que
nada mais do que a entrada e sada de dinheiro, que demonstrar realmente a situao e
capacidade financeira para satisfazer suas obrigaes e adquirir novos ativos (bens ou direitos de
curto ou longo prazo) a fim de atingir as metas da empresa.
Os contadores admitem a extrema importncia do fluxo de caixa, assim como o administrador
financeiro se utiliza do regime de competncia, mas cada um tem suas especificidades e maneira de
descrever a situao da empresa, sem menosprezar a importncia de cada atividade j que uma
depende da outra no que diz respeito circulao de dados e informaes necessrias para o
exerccio de cada uma.
[editar] Abordagem
[editar] rea de atuao
1.1 - rea de atuao das finanas: A administrao financeira pode ser dividida em reas de
atuao, que podem ser entendidas como tipos de meios de transaes ou negcios financeiros, so
estas:
Finanas Corporativas
Abrangem na maioria, relaes com cooperaes (sociedades annimas).
Investimentos
So recursos depositados de forma temporria ou permanente em certo negcio ou atividade da
empresa, em que se deve levar em conta os riscos e retornos potenciais ligados ao investimento em
um ativo financeiro, o que leva a formar, determinar ou definir o preo ou valor agregado de um
ativo financeiro, tal como a melhor composio para os tipos de ativos financeiros. Os ativos
financeiros so classificados no Balano Patrimonial em investimentos temporrios e em ativo
permanente (ou imobilizado), este ltimo, deve ser investido com sabedoria e estratgia haja vista
que o que traz mais resultados se trabalhar com recursos circulantes por causa do alto ndice de
liquidez apresentado.
Instituies financeiras
So empresas intimamente ligadas s finanas, onde analisam os diversos negcios disponveis no
mercado de capitais podendo ser aplicaes, investimentos ou emprstimos, entre outros
determinando qual apresentar uma posio financeira suficiente atingir determinados objetivos
financeiros, analisados por meio da avaliao dos riscos e benefcios do empreendimento,
certificando-se sua viabilidade.
Finanas Internacionais
Como o prprio nome supe, so transaes diversas podendo envolver cooperativas, investimentos
ou instituies, mas que sero feitas no exterior, sendo preciso um analista financeiro internacional
que conhea e compreenda este ramo de mercado.
correntes (ativo realizvel a longo prazo e permanente), o administrador financeiro estuda a situao
na busca de nveis desejveis de ativos circulantes , tambm ele quem determina quais ativos
permanentes devem ser adquiridos e quando os mesmos devem ser substitudos ou liquidados,
busca sempre o equilbrio e nveis otimizados entre os ativos correntes e no-correntes, observa e
decide quando investir, como e quanto, se valer a pena adquirir um bem ou direito, e sempre evita
desperdcios e gastos desnecessrios ou de riscos irremedivel, e ate mesmo a imobilizao dos
recursos correntes, com altssimos gastos com imveis e bens que traro pouco retorno positivo e
muita depreciao no seu valor, que impossibilitam o funcionamento do fenmeno imprescindvel
para a empresa, o 'capital de giro'.
Tomada de decises de financiamentos
Diz respeito captao de recursos diversos para o financiamento dos ativos correntes e no
correntes, no que tange a todas as atividades e operaes da empresa; operaes estas que
necessitam de capital ou de qualquer outro tipo de recurso necessrio para a execuo de metas ou
planos da empresa. Leva-se sempre em conta a combinao dos financiamentos a curto e longo
prazo com a estrutura de capital, ou seja, no se tomar emprestado mais do que a empresa capaz
de pagar e de se responsabilizar, seja a curto ou a longo prazo. O administrador financeiro pesquisa
fontes de financiamento confiveis e viveis, com nfase no equilbrio entre juros, benefcios e
formas de pagamento. bem verdade que muitas dessas decises so feitas ante a necessidade (e
at ao certo ponto, ante ao desespero), mas independente da situao de emergncia necessrio
uma anlise e estudo profundo e minucioso dos prs e contras, a fim de se ter segurana e respaldo
para decises como estas.
Qtd.
Jan
125
Fev
90
Mar
85
Abr
100
Mai
85
Jun
91
Total
576
01/01/02.............................. 60 calculadoras
.
Estoque
31/01/02..............................
Final.........................
32 calculadoras
.
ESTOQUE MDIO = (60 + 32) / 2 = 46 CALCULADORAS
QUANT. MERC. VENDIDA = EST. INICIAL + COMPRAS EST. FINAL
QUANT. MERC. VENDIDA = 60 + 97 - 32
QUANT. MERC. VENDIDA = 125 Itens
GIRO DO ESTOQUE = VENDAS / ESTOQUE MDIO
GIRO DO ESTOQUE = 125 Itens / 46 Itens = 2,71 vezes
Interpretao do Giro do Estoque de calculadoras
Isso significa que conseguimos girar quase trs vezes o nosso Estoque Mdio de calculadoras no
Ms de janeiro/2002.
3.12 - Administrao das Contas a Receber (Duplicatas a Receber)
As Contas a Receber so geradas pelas vendas a prazo que so feitas aps concesso de crdito. s
vendas a prazos esto associados os riscos com inadimplncia, despesas com cobrana entre outros,
mas so fundamentais para alavancar o nvel das operaes e o giro dos estoques. Quanto mais
frouxo o sistema de poltica de crdito da empresa, maior sero os riscos que o Administrador
Financeiro enfrentar para solucionar os problemas de capital de giro e fluxo de caixa.
3.13 - Poltica de Crdito
A poltica de crdito trata dos aspectos de prazos, seleo de clientes e limite de crdito. Uma
poltica de crdito liberal alavancar os nveis de vendas mas acarretaro em maiores despesas e
problemas para os recebimentos. Prazos mais dilatados exigiro maior aporte de capital de giro para
que a empresa possa honrar seus compromissos. A seleo dos clientes, quando no bem feita,
tambm poder influir na liquidez do capital de giro. A expanso do crdito deve ser muito bem
analisado pelo administrador financeiro. O Limite de crdito tambm deve ser bem administrado
pelo financeiro, segmentando valores por responsabilidades. O administrador financeiro deve estar
atento para evitar a concesso de crdito em situaes irregulares, estabelecendo polticas de crdito
e cobrana claramente definidas.
3.14 - Administrao das Perdas
O administrador financeiro dever implantar um sistema eficiente de poltica de crdito e cobrana
para evitar as perdas com a inadimplncia. Ele poder criar metas para cada perodo, ou seja,
determinar, de acordo com o histrico de inadimplncia da empresa, percentuais metas de perdas a
serem atingidos at um nvel tolervel pela administrao. Exemplo: Historicamente a empresa
HPM tem perdas com inadimplncia que giram em torno de 7% do seu faturamento anual. O
administrador financeiro poder determinar metas para os prximos exerccios visando a reduo do
percentual, criando uma nova poltica de crdito e principalmente de cobrana, tornando-o mais gil
nas negociaes com clientes. Assim, ele poder reduzir para o prximo exerccio para 5%, para o
outro 3% e assim sucessivamente, at chegar num percentual tolervel pela administrao. O ideal
que seja 0%.
3.15 - Fatores que reduzem o Capital de Giro da Empresa
a) Compras vista
b) Retiradas em excesso
c) Distribuio de lucros
d) Imobilizaes em excesso
e) Nveis elevados de estoques
f) Prazos de vendas muito longos
g) Ineficincia do sistema de cobranas
3.16 - Fatores que aumentam o Capital de Giro da Empresa
a) Lucratividade
b) Vendas vista
c) Cobrana eficiente
d) Vendas de imobilizaes
e) Reduo dos estoques
f) Maior rotao dos estoques
g) Aumento dos prazos de compras / Reduo dos prazos de recebimentos
h) Aumento do capital de giro com recursos prprios
3.17 - Fluxo de Caixa
Fluxo de Caixa um controle adotado pelo administrador financeiro que tem como objetivo bsico,
a projeo das entradas e sadas de recursos financeiros para determinado perodo, visando
prognosticar a necessidade de captar emprstimos ou aplicar excedentes de caixa nas operaes
mais rentveis para a empresa. Para otimizar os recursos financeiros, a projeo do fluxo de caixa
deve ser feita para um perodo de abrangncia que permita ao tesoureiro tomar providencias com
antecedncia suficiente, principalmente, em casos de necessidade de cobertura de insuficincia de
caixa, pois a efetivao de algumas modalidades de financiamento requer meses de planejamento e
preparativos. Alguns objetivos podemos destacar:
- Honrar os compromissos nas datas aprazadas, sem onerar as finanas da empresa com multa e
juros. Com o Fluxo de Caixa o AF prev a falta de recursos;
- Investir os recursos financeiros disponveis, evitando que fiquem parados;
- Saber exatamente quando faltaro recursos para a empresa e antecipar-se;
- Analisar quais as melhores fontes de recursos para a empresa tais como descontos de duplicata,
emisso de novas aes, emprstimos bancrios, conta garantida, como tambm as melhores taxas
do mercado, quais as instituies que oferecem as melhores linhas de crdito;
- Buscar o perfeito equilbrio entre Liquidez vs. Rentabilidade;
- E outros que visem a eficcia financeira empresarial.
Figura 05 - Representao do Fluxo de Caixa
Cabe aqui uma ressalva. Quando nos referimos ao Caixa, destacado acima neste diagrama, estamos
nos referindo a toda movimentao financeira da empresa e no simples movimentao da conta
caixa. Os dados que compem o Caixa so, o prprio saldo de caixa, saldo das contas bancrias e
aplicaes financeiras. Os principais ingressos de recursos so, as vendas vista, recebimentos de
vendas a prazo, aumentos de capital social, vendas de itens do ativo imobilizado, receitas de
aluguis, emprstimos, resgates de aplicaes financeiras e outras entradas de recursos. Por outro
lado, os principais desembolsos so, as despesas operacionais da empresa, amortizao de
emprstimos, pagamentos de tributos, pagamentos de duplicatas, pagamentos de fornecedores,
compras de mercadorias vista, compras em geral vista e toda a sada de dinheiro. Para visualizar
melhor este fluxo de recursos monetrios, o diagrama abaixo oferece uma macro viso,
possibilitando uma melhor compreenso do que foi dito acima.
3.18 - Requisitos Bsicos para o Planejamento do Fluxo de Caixa
Devero ser consideradas todas as oscilaes que eventualmente podero ocorrer e que iro
implicar em ajustes dos valores projetados nos oramentos departamentais. Todos os envolvidos por
estas informaes devero ser responsabilizados pelas mesmas. Requisitos para implantao:
- Apoio da cpula diretiva da empresa;
- Organizao da estrutura funcional da empresa com definio clara dos nveis de responsabilidade
de cada rea;
- Integrao dos diversos setores da empresa ao sistema do fluxo de caixa;
- Definio do sistema de informaes, quanto aos tipos de informaes, formulrios a serem
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Vendas Vista
Vendas a Prazo
Venda de Veculos
Aumento de Capital Social
Alugueis a Receber
Receitas Financeiras
SOMATRIO
2. DESEMBOLSOS
Compras Merc. Vista
Compras Merc. a Prazo
Salrios
Despesas Administrativas
Despesas com Vendas
Despesas Tributrias
Despesas Financeiras
Alugueis a Pagar
Compras Mat. Consumo
Compra Computador
Arrendamento Mercantil
SOMATRIO
3. Diferena ( 1 2 )
4. SALDO INIC. DE CAIXA
5. Disp. Acumul. ( 3 + 4 )
6. NVEL DESEJADO
7. Emprst. a captar
8. Aplic. Financeira
9. Amort. Emprstimo
10. Resg. Aplic. Financ
Totais