Para Adam Smith a atuao do Estado na esfera econmica deveria ser
reduzida, sendo esta confiada ao que chamava de mo invisvel, ou seja, a auto-regulamentao do mercado. O Estado deveria se limitar a exercer trs funes: ser facilitador da produo privada; mantenedor da ordem pblica fazendo respeitar a justia e protetor da propriedade.
O Estado deveria ser mnimo e barato, sustentando-se com poucos
recursos para no onerar o setor privado. Suas despesas seriam os gastos com a fora militar, para assim se proteger de invases estrangeiras, garantir a manuteno da ordem e da propriedade privada. Tambm deveria manter instituies e obras pblicas que proporcionassem vantagens para a sociedade como justia e proteo desde que estas no se constitussem como atividade econmica estatal, fato que atrapalharia a livre concorrncia entre empresas privadas.
A riqueza deveria ser distribuda atravs do mercado de concorrncia
perfeita, em que a livre concorrncia de mercado entre os setores privados traria equilbrio com interesses que naturalmente se harmonizariam em prol do bem estar coletivo.