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HP-12C USO E APLICAES E MATEMTICA FINANCEIRA

RENATO BECKER
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HP-12C USO E APLICAES E MATEMTICA FINANCEIRA

OBJETIVO

Capacitar o participante a utilizar, de modo eficaz, a CALCULADORA HP-12C pelo uso das funes
existentes e a suas aplicaes em Finanas, Matemtica, etc..

Transmitir ao participante as formas de evoluo do dinheiro com o tempo nas aplicaes e


emprstimos e instrumentos para anlise de alternativas de investimentos, enfatizar tambm aspectos
tericos para desenvolver a capacidade de resoluo de novos problemas.

RENATO BECKER

Formao:- Matemtica, Economia, Ps-Graduao em Administrao de Empresas e Controladoria.

Experincia:- 10 anos como Analista de Sistemas na Indstria de Fundio Tupy Ltda.


2 anos como Chefe de Planejamento de Materiais na Indstria de Fundio Tupy Ltda.
4 anos como Assessor Tcnico do PCP na Indstria de Fundio Tupy Ltda.
4 anos como Coordenador do Projeto MRP II na Indstria de Fundio Tupy Ltda.
9 anos como Gerente de Informtica na Indstria de Fundio Tupy Ltda.
5 anos como Gerente de Tecnologia da Informao na Termotcnica Ltda.
Professor Universitrio da cadeira de Matemtica Financeira na FURJ desde 1978.
8 anos como Instrutor do SENAC para os seminrios de Matemtica Financeira e
Calculadora HP-12C.
Instrutor da ABAM, FAE e FEJ.

Renato Becker
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PROGRAMA

I - HP-12C

OPERAES BSICAS

Liga/Desliga
Apresentao de valores
Mantissa
Uso do teclado
Pilha operacional

INTRODUO DE VALORES

Limpar registradores (memrias)


Inverso de sinal
Fixar decimais

CLCULOS ARITMTICOS

Operaes aritmticas
Registradores (memrias) de armazenamento

CLCULOS MATEMTICOS

Inverso
Potenciao
Raiz "enzima"
Logaritmo

ALTERAO DE VALORES

Arredondamento
Nmeros inteiros
Nmeros fracionrios

PORCENTAGEM

Clculo de percentagem
Variao percentual
Participao percentual

CALENDRIO

Modos de apresentao (notao)


Nmero de dias entre datas
Determinao de datas e dia da semana

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II- MATEMTICA FINANCEIRA

FUNDAMENTOS

Conceituao
Simbologia

Saldo mdio

JUROS COMPOSTOS

Caracterizao
Registradores financeiros
Frmulas e exemplos
.Capitalizao para perodos fracionrios

PRESTAES

Caracterizao
Prestaes iguais
Taxa de juros
Prestao antecipada
Prestao com carncia (diferida)
.Saldo devedor

FLUXO DE CAIXA

Valor presente lquido


Taxa interna de juros

TAXA NOMINAL E TAXA EFETIVA

Conceituao
Frmulas e exemplos
Exerccios

PROGRAMAO BSICA COM A HP-12C

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HP-12C - USO E APLICAES

OPERAES BSICAS

LIGA/DESLIGA

Tecla ON - LIGA quando est desligada


DESLIGA quando est ligada

Desliga automaticamente entre 8 e 17 minutos aps uso

APRESENTAO DOS VALORES

Notao Americana/Inglesa - Ponto para decimais


Vrgula para milhares 1,000.00

Notao Europia - Vrgula para decimais


Ponto para milhares 1.000,00

Tecla . (ponto) e ON muda a notao

USO DO TECLADO

As teclas da HP-12C podem possuir at 3 funes.

- PRIMRIA - Face superior da tecla, identificada na cor BRANCA.

- 1a. SECUNDRIA - Acima da tecla, na cor AMARELA.


a
- 2 . SECUNDRIA - Face oblqua da tecla, na cor AZUL.

- PRIMRIA (branca) - pressionar a tecla.

- 1a. SECUNDRIA (amarela) - pressionar a tecla e aps pressionar a tecla da funo


desejada.

a
- 2 . SECUNDRIA (azul) - pressionar a tecla e aps pressionar a tecla da funo desejada.

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PILHA OPERACIONAL

So 4 registradores especiais usados para armazenar nmeros durante os clculos.

Para melhor entendimento e visualizao usa-se a notao de empilhamento.

X (visor)

Clculos com 1 nmero - registrador X


Clculos com 2 nmeros - registradores X e Y.

Z e T ===> Armazenam resultados intermedirios.

TECLA ENTER

Ao digitarmos um nmero na calculadora, este apresentado no visor, ou seja, no registrador X.


Pressionando a TECLA ENTER este nmero transferido para o registrador Y, permitindo que novo
valor seja digitado.

Exemplo -

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TECLA (Roll down = Girar para baixo)

Permite verificar e recuperar o contedo da Pilha Operacional.

X --> T --> Z --> Y --> X

Exemplo -

Y R R R

TECLA

Inverte o contedo dos registradores X e Y.

Exemplo -

Z
X><Y X><Y X><Y
Y

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TECLA (Last X = ltimo X)

Recupera o valor do ltimo nmero que constava no visor antes da ltima operao.

Exemplo -

Tambm pode ser usado como constante

Exemplo - Qual a receita produzida por um produto se vendermos 800 unidades a UM$ 50,00, UM$
75,00 e UM$ 95,00.

INTRODUO DE VALORES

LIMPAR REGISTRADORES (MEMRIAS)

CL X - Registrador X (Visor)
f CLEAR - Registradores Estatsticos (0 a 6)
f CLEAR PRGM - Programa
f CLEAR FIN - Registradores Financeiros
f CLEAR REG - Todos Registradores
f CLEAR PREFIX - Anula tecla de prefixo (f,g)

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INVERSAO DE SINAL (CHange Sign = Trocar sinal)

Positivo ===> Negativo

Negativo ===> Positivo

Exemplo -

-32

(-27) x 8

41 : (-3)

FIXAR DECIMAIS n

Para fixar o nmero de casas decimais a serem apresentadas no visor (registrador X) da calculadora,
teclar f e em seguida o nmero de decimais desejadas.

Exemplo -

0 decimais

3 decimais

9 decimais

Obs.:- Apesar do visor apresentar o nmero de casas decimais desejadas, internamente a HP-12C
continua efetuando os clculos com at 16 casas decimais.

MANTISSA

Mostra no visor o contedo dos 10 dgitos do visor.


Manter a tecla ENTER pressionada.

Exemplo -
f 2 1,23456789 ENTER

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CLCULOS ARITMTICOS

OPERAES ARITMTICAS

As operaes aritmticas so clculos que necessitam de dois nmeros e para efetuar esta operao a
calculadora HP-12C utiliza o sistema de notao polonesa inversa (RPN).
Neste caso ser necessrio introduzir na calculadora os dois nmeros (armazenados em X e Y) e ento
efetuar a operao a ser executada.

Exemplo -

12 + 5 14 x 8 29 - 12 36 4

Com o auxlio da pilha operacional podemos executar clculos encadeados.

Exemplo - Calcular

(4 + 8) (7 - 3) 9 x (3 + 5) (98 - 90) x (5 + 6)

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REGISTRADORES (MEMRIAS) DE ARMAZENAMENTO

A HP-12C pode possuir at 20 registradores ou memrias para armazenar resultados de operaes


aritmticas.

0 --> 9 e .0 --> .9

ARMAZENAR NMEROS (STOre = Armazenar)

STO n (n = nmero da memria)

Exemplo -

2 no registrador 9

35 + 7 no registrador 6

4 x 9 no registrador 3

45 3 no registrador .2

Os registradores de 0 a 4 permitem que a operao de armazenamento seja acompanhada de


operaes aritmticas, possibilitando o seu uso como acumuladores.

Exemplo -

Somar 5 no registrador 3

Diminuir 2 do registrador 3

Multiplicar por 9 o registrador 3

Dividir por 3 o registrador 3

RECUPERAR NMEROS ARMAZENADOS (ReCalL = Recuperar)

RCL n (n = nmero da memria)

Exemplo - Verificar o contedo dos registradores

.2

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CLCULOS MATEMTICOS

INVERSO

Obtm o inverso do valor contido no visor. Esta operao representa o mesmo que dividir 1 pelo
contedo do visor (registrador X)

Exemplo -

Determinar o inverso dos seguintes nmeros:-

5 0,25 0,5

POTENCIAO

Esta uma operao de dois nmeros (registrador X e Y).

Y Recebe a base

X Recebe o expoente

Exemplo -

Calcule as seguintes potncias:-


5 -2,5 20 58
4 9 3,87

RAIZ ENZIMA x y

A HP12C dispe somente da funo raiz quadrada, porm usando um artifcio matemtico, possvel
extrair qualquer raiz, ou seja, se utilizarmos a potncia inversa (elevar potncia 1/X) obteremos o
resultado desejado.

x y = Y 1X ou Y1/x

Exemplo -

Determinar as seguintes raizes:-

3 12 5
8 254 425

Determinar a taxa mensal equivalente 600% ao ano.

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LOGARITMO

ln = Logaritmo natural ou Neperiano

Exemplo -

Calcular o logaritmo neperiano de:-

100 123 2 2,7182818

Obs.:- Para obter o logaritmo comum (base 10) de um nmero (log, base 10), calcular o ln do nmero
desejado, em seguida o ln de 10 e dividindo-se os valores.

Calcular o logaritmo comum (log) de:-

100 123 2 2,7182818

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ALTERAO DE VALORES

ARREDONDAMENTO (RouND = Arredondar)

Arredonda o nmero do visor (registrador X) e internamente para a quantidade de decimais constantes


no visor

g Lst X -- Recupera o valor com todas as decimais.

Exemplo -
Arredondar para:-

3 decimais 1,2345678

5 decimais 234,5678901

Obs.:- O critrio de arredondamento usado, o convencionado internacionalmente.


0 a 4 -- abandona
5 a 9 -- aumenta.

PARTE INTEIRA (INTeGer = N Inteiro)

Altera o nmero do visor (registrador X) para a parte inteira do nmero nele contido, abandonando as
decimais.

g Lst X -- Recupera o valor original.

Exemplo -

Obter o nmero inteiro de:-

1,2345678

345,678901

0,598723

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PARTE FRACIONRIA (FRACtional = Fracionrio)

Altera o nmero do visor (registrador X) para a parte fracionria, a parte inteira substituda por zero.

g Lst X -- Recupera o valor original.

Exemplo -

Manter as decimais dos seguintes nmeros:-

457,987

754

9,876578

PORCENTAGEM

Segundo o dicionrio - Porcentagem ou percentagem - Quantia que se paga ou recebe na proporo


de um tanto por cento.
Porcento Importncia recebida proporcional venda; taxa ou quantidade que
determina essa importncia.
Cento (s. m.) Nmero de cem; Uma coleo de cem unidades.

PERCENTUAL

Operao de dois nmeros. Informar em primeiramente o valor base (de quem se quer obter o
percentual) e em seguida o valor do porcentual que se deseja calcular.

Exemplo -
Calcular 35% de 120.000.

Obs.:- O valor base permanece no registrador Y, permitindo com isso operaes aritmticas entre ele e
o resultado

Exemplo -
Um objeto custa UM$ 520,00 e teve um aumento de 15%. Qual o seu novo preo?

Uma loja oferece 12% de desconto para a compra vista de um objeto que custa UM$ 420,00. Qual o
valor a pagar?

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VARIAO PERCENTUAL

Determina a diferena percentual entre um nmero base (registrador Y) e o nmero indicado no visor
(registrador X).

Exemplo -
O preo de um objeto aumentou de UM$ 240,00 para UM$ 324,00. Qual foi o aumento verificado?

Um objeto alterou seu preo de UM$ 675,00 para UM$ 540,00. Qual a reduo ocorrida?

PARTICIPAO PERCENTUAL (Percentual de um Total)

Determina quantos porcentos representa o valor contido no visor (registrador X) em relao a um valor
base (registrador Y).

Exemplo -

Qual a participao percentual de 220 em um total de 880?

O faturamento de uma empresa foi:-


UM$ 1200,00 Mercado Nacional
2500,00 Europa
4500,00 E U A
500,00 frica

Qual a participao de cada um sobre o total?

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CALENDRIO

A HP-12C est preparada para manipular datas entre 15 de outubro de 1582 e 25 de novembro de
4046.

FORMATO DA DATA

A data pode ser manipulada de duas maneiras:-

Americano/Ingls - Ms Dia Ano

Europeu - Dia Ms Ano

Um desativa o outro.
Quando D.MY estiver ativado, esta informao permanece indicada no visor.

As datas devem ser informadas da seguinte maneira.-

M.DY ==> 15/08/1998

D.MY ==> 15/08/1998

NMERO DE DIAS ENTRE DATAS (DaYS = Dias)

Determina a quantidade de dias entre duas datas informadas.

Registrador X ==> Ano Civil (365 dias)


Y ==> Ano Comercial (360 dias)

Exemplo

Determinar o nmero de dias decorridos entre 15 de outubro de 1998 e 27 de julho de 1999.

Determine o nmero de dias decorridos entre o dia do seu nascimento e data de hoje.

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CLCULO DE DATA E DIA DA SEMANA (DATE = Data)

Determina a data e o dia da semana a partir de uma data base, decorrido um certo nmero de dias
(passado ==> n de dias negativo).

O resultado tem o seguinte formato:-

dd.mm.aaaa S ==> D.MY

mm.dd.aaaa S ==> M.DY

S ==> Dia da semana, 1 - Segunda, 2 - Tera,....., 6 - Sbado, 7 - Domingo.

Utiliza o calendrio civil.

Exemplo -
Determinar a data e dia da semana em que ocorrer o vencimento de uma duplicata emitida no dia 20
de agosto de 1999 com prazo de 45 dias.

Determinar o dia da semana do seu nascimento.

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MATEMTICA FINANCEIRA
INTRODUO

CONCEITUAO

A fim de produzir os bens de que necessita, o homem combina os fatores produtivos - recursos
naturais, trabalho e capital. Assim organizando a produo temos a gerao de bens e servios. A sua
venda gera a renda que distribuda na forma de salrios, alugueis, lucros e juros, este ltimo
destinado aos proprietrios do capital.

No clculo financeiro JURO uma compensao em dinheiro pelo uso de um capital financeiro, por um
determinado tempo, a uma taxa previamente combinada.

Dinheiro que se paga pelo uso de dinheiro emprestado

SIMBOLOGIA

P (PV) = Principal, valor do capital no incio do investimento, ou seja, a quantia transacionada,


tambm chamado de valor atual, valor presente, capital, etc..

r (I)= Taxa de juros por perodo de capitalizao, expresso como porcentagem do principal.

i = Taxa de juros por perodo de capitalizao, expresso na forma decimal (r/100), tambm conhecida
como taxa unitria de juros.

n = Nmero de unidades de tempo do investimento, ou seja, a durao do investimento, (representa a


quantidade de capitalizaes).

j = Valor dos juros produzidos (recebidos/pagos) durante um investimento.

S (FV) = Montante, valor do capital no final do investimento acrescido de juros, tambm conhecido
como valor nominal, valor futuro, valor final, etc..

d = Desconto obtido numa operao de antecipao de pagamento de um ttulo.

R (PMT) = Valor de uma parcela de pagamento, quando uma dvida paga de forma parcelada.

Diagrama de Fluxo de Caixa

$ $
| | receitas
0 1 2 3 4| n-1| n
+---+---+---+---+ .............---+---+---+---> perodo
| | | |
| | | | despesas
$ $ $ $

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Cuidados

A taxa de juros deve sempre ser transformada para o seu perodo de capitalizao.

A taxa de juros e o nmero de perodos de um investimento devem sempre ser expressos na mesma
unidade de tempo (de preferncia na unidade de tempo da taxa de juros).

SALDO MDIO

O clculo do saldo mdio de um saldo bancrio o resultado da soma dos saldos dirios dividido pelo
nmero de dias de observao.

$1 + $2 + $3 + L + $n
saldo _ mdio =
n

$1 n1 + $2 n2 + $3 n3 + L + $n nn
saldo _ mdio =
n1 + n2 + n3 + L + nn

Exemplo

Saldo D/C Dias de Saldo

600,00 C 5

710,00 C 4

280,00 C 12

110,00 C 9

FORMAS DE PAGAMENTO POR JUROS COMPOSTOS

- Pagamento Simples (nico)

- Srie Uniforme de Pagamentos (prestaes)

- Mistos

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REGISTRADORES FINANCEIROS

Atravs das funes financeiras podem ser resolvidos, no regime de capitalizao composta, quaisquer
problemas financeiros que impliquem num s pagamento ou em uma srie de pagamentos iguais. Os
valores dos pagamentos ou recebimentos introduzidos na calculadora devem estar de acordo com a
conveno de sinais estabelecida para fluxos de caixa, ou seja, sinal + para entradas e sinal - para
as sadas.

A HP-12C possui 5 registradores especiais para armazenamento e clculo de valores na resoluo de


problemas que envolvam finanas.

- Nmero de perodos de um investimento

- Taxa de juros por perodo de capitalizao em %

- Valor Presente ou Principal

- Valor da prestao de uma Srie Uniforme

- Valor Futuro ou Montante

Para armazenar valores nestes registradores basta digitar o valor e pressionar a tecla correspondente.

Para recuperar o valor armazenado em um registrador financeiro, basta pressionar seguida da


tecla do registrador correspondente.

- importante limpar os registradores financeiros antes de qualquer clculo.

Para planos de pagamentos mistos (fluxos de caixas) podem ser utilizadas as teclas de fluxo de caixa:-

- Valor no perodo zero do fluxo de caixa

- Valor nos demais perodos do fluxo de caixa

- Nmero de vezes que o valor se repete

- Valor atual lquido do fluxo de caixa

- Taxa interna de retorno do fluxo de caixa

Obs. Podem ser armazenados at 20 conjuntos de valores por fluxo de caixa.


Cada conjunto de valores, a exceo do gCf0, ocupa uma das 20 memrias de armazenamento.

- Valor atual lquido do fluxo de caixa

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- Taxa interna de retorno do fluxo de caixa

Obs. Podem ser armazenados at 20 conjuntos de valores por fluxo de caixa.


Cada conjunto de valores, a exceo do gCf0, ocupa uma das 20 memrias de armazenamento.

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PAGAMENTO SIMPLES

No sistema de pagamento simples sempre esto envolvidos um principal e um montante, alm de


evidentemente da taxa de juros e do tempo do investimento.

Para P sempre atribui-se o tempo (perodo) zero e para S o perodo n.

0 1 2 3 4 . . . . . . n
+---+---+---+---+---+---+---+---+---->
| |
| |
| |
P S

FRMULAS

n
S = P (1+ i) S = P x FAC'(r,n)

FAC' = fator de acumulao de capital

S
P = P = S x FVA'(r,n)
(1 + i)n
FVA' = fator de valor atual

Exemplos

1. Um investimento paga 5% a.m. de juros, quanto possvel resgatar aps 6 meses, se aplicarmos
UM$ 35.000,00?

0 1 2 3 4 .5. . 6
+---+---+---+---+---+---+---->
| |
| |
| |
P S

2. Qual o principal, que aplicado a juros de 11% a.a. produz um montante de US$ 35.000,00 aps 12
anos?

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3. Um investimento de UM$ 25.000,00 produz UM$ 36.600,00 ao final de 4 meses. Qual a taxa de
juros?

S
i = n 1
P

4. Durante quanto tempo um capital de UM$ 100.000,00 deve ser aplicado a juros de 10% ao ms para
produzir juros de UM$ 61.000,00?

S
log
i= P
log(1 + i)

5. Um banco remunera as aplicaes com juros de 3% a.m.. Se aplicarmos hoje UM$ 8.500,00 e UM$
10.000,00 daqui a 3 meses qual ser o resgate daqui a 6 meses?

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CAPITALIZAO COMPOSTA QUANDO O NMERO DE PERODOS FRACIONRIO

Para investimentos em regime de capitalizao composta por um perodo de tempo nao inteiro,
necessrio convencionar de que forma ser calculado o valor do montante. So utilizadas vrias
convenes, conforme exposto a seguir para o exemplo de uma aplicao de UM$ 100.000,00 durante
3,5 meses com uma taxa de 18% a.m.

Trs critrios:-

a) EXCLUSO Perodo Inteiro Juros Compostos


Perodo Fracionrio No remunerado

b) LINEAR Perodo Inteiro Juros Compostos


Perodo Fracionrio Juros Simples

c) EXPONENCIAL Perodo Inteiro Juros Compostos


Perodo Fracionrio Juros Compostos

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PRESTAES (ou Rendas)

Os sistemas de prestaes so casos particulares de juros compostos e devido a sua freqncia e


caractersticas foram desenvolvidas frmulas para a determinao dos valores.
O principio do sistema de prestaes o de que cada parcela composta por dois valores, amortizao
e juros.

Os principais sistemas so:-

- Prestaes Iguais
- Prestaes Antecipadas
- Prestaes com carncia ou diferidas
- Prestaes com pagamentos adicionais (balo)

PRESTAES IGUAIS OU SRIE UNIFORME DE PAGAMENTOS

o caso mais comum de sistema de prestaes e serve como base para a maioria dos demais
sistemas.

0 1 2 3 4 . . . . . . n
+---+---+---+---+---+---+---+---+---->
| | | | | | | | |
| R R R R R R R R
| |
P S

R - parcela de pagamento ou prestao

Antes de usarmos qualquer frmula ou a calculadora HP12C para clculos que envolvam um sistema
de prestaes iguais necessrio que sejam observadas as suas caractersticas.

Caractersticas

1- O primeiro pagamento de um sistema de prestaes iguais ocorre um perodo aps o inicio do


investimento, ou seja, o perodo 0 o incio do investimento e a ele fica designado o principal.
2- O valor da parcela (R) constante durante todo o investimento.
3- No existem interrupes de pagamentos durante o investimento.
4- O nmero de perodos a ser considerado como n igual a quantidade de prestaes.
5- A taxa de juros e o intervalo de tempo entre pagamentos de parcelas, devem ser expressos na
unidade tempo da taxa de juros.
6- O montante (S) obtido junto com o pagamento da ltima prestao. Isto significa dizer que o
investimento termina com o pagamento da ltima parcela.
7- O montante (S) de uma srie uniforme de pagamentos igual ao montante do principal que deu
origem a ela.

Renato Becker
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FRMULAS

(1 + i)n
1
S = R ou S = R x FAC(r,n)
i

FAC = Fator de acumulao de capital

i
R = S ou R = S x FFC(r,n)
(1 + i)n 1

FFC = Fator de formao de capital

(1 + i)n 1
P = R ou P = R x FVA(r,n)
i (1 + i)n

FVA = Fator de valor atual

i (1 + i)n
R = P ou R = P x FRC(r,n)
(1 + i)n 1

FRC = Fator de recuperao de capital

Exemplos

1. Se depositarmos mensalmente UM$ 2.000,00 em uma conta que rende 5% a.m. de juros, quanto
teremos ao final de 8 depsitos?

0 1 2 3 4 5 6 7 8
+---+---+---+---+---+---+---+---+---->
| | | | | | | | |
| R R R R R R R R
| |
P S

2. Posso pagar mensalmente de UM$ 1500,00 durante os prximos 10 meses. Que quantia possvel
financiar se considerarmos uma taxa de juros de 6% a.m.?

Renato Becker
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3. Uma compra de UM$ 72.000,00 ser paga em 7 prestaes mensais e iguais. Qual o valor da
prestao, se a taxa de juros de 11% a.m.?

4. A loja Vende Fcil diariamente distribui aos seus vendedores os coeficientes para determinar o
valor das prestaes no caso de vendas a prazo. Hoje ela determinou que a taxa de juros a ser
praticada de 4,2% ao ms. Ajude o gerente determinar os coeficientes para os planos de 4, 7 e 12
meses.

TAXA DE JUROS DE UM SISTEMA DE PRESTAES IGUAIS

A taxa de juros de um sistema de prestaes iguais normalmente determinada por meio de


calculadoras financeiras ou ento por aproximaes sucessivas com o uso de interpolao linear.

Exemplo

Um financiamento de UM$ 40.000,00 ser pago em 24 prestaes mensais de UM$ 2.360,00 cada.
Qual a taxa de juros usada no financiamento?

Podemos obter a taxa de juros, de forma aproximada, atravs da formula de Karppin

nR 200 Q (3 + Q)
Q= 1 r =
P n (3 + 2 Q ) + 3

Renato Becker
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DETERMINAO DO NMERO DE PARCELAS DE UM SISTEMA DE PRESTAES IGUAIS

O nmero de parcelas de um financiamento a partir do valor financiado e do valor da prestao


determinado por:-

R
log
n= R Pxi
log(1 + i)

Exemplo

Um financiamento de UM$ 20.000,00 sera pago em prestaes mensais de UM$ 2.256,00 cada. A
juros de 5% a.m qual a durao do financiamento?

PRESTAES ANTECIPADAS

Neste caso a primeira prestao paga no dia da tomada do emprstimo, podemos dizer que estamos
pagando uma entrada de valor igual ao da prestao. Este tipo de plano de pagamentos muito usado
no comrcio.

0 1 2 3 4 5 6 7 8
+---+---+---+---+---+---+---+---+---->
| | | | | | | |
R R R R R R R R |
| |
P S

FRMULA

i (1 + i)n 1
R = P
(1 + i)n 1

Exemplo

Foram financiados UM$ 5.000,00, em 10 (1 + 9) prestaes iguais, onde o primeiro pagamento ocorre
no ato do financiamento. Qual o valor das prestaes se a taxa aplicada de 8% a.m.?

Renato Becker
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PRESTAES COM CARNCIA OU DIFERIDAS

Este tipo de plano de pagamentos prev que o pagamento da primeira prestao ocorre um certo
nmero de perodos aps a contratao do emprstimo, ou seja existe uma carncia.

0 1 2 3 4 5
0 1 2 3 4 5 6 7 8
+---+---+---+---+---+---+---+---+---->
| | | | | |
| R R R R R
|
P

Aqui devemos considerar dois perodos distintos


q - nmero de perodos sem pagamentos (3)
n - nmero de prestaes (5)

FRMULA

i (1 + i)n + q
R = P
(1 + 1)n 1

Exemplo

Para fazer uma promoo de venda, ser necessrio elaborar um plano de 6 prestaes iguais, onde a
primeira prestao vence 4 meses aps a venda. Determinar o valor das prestaes de uma venda de
UM$ 5.000,00 e uma taxa de juros de 5,4% a.m.?

Renato Becker
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PRESTAES COM PARCELAS ADICIONAIS

So planos de pagamentos onde um ou mais pagamentos so maiores ou menores que a prestao a


ser paga normalmente.

q
0 1 2 3 4 . . . . . . n
+---+---+---+---+---+---+---+---+---->
| | | | | | | | |
| R R R R R R R R
| |
P Adic.

Podem ocorrer duas situaes: - conhecido o valor do adicional


- conhecido o valor da prestao com o adicional

PRESTAES ONDE CONHECIDO O VALOR DO ADICIONAL

Neste caso calcula-se primeiramente o valor atual (P) do adicional

S
P1 =
(1 + i)n

Em seguida calcula-se a diferena entre o valor atual da dvida e o valor atual do adicional, obtendo-se
o saldo.

SALDO = P - P1

Finalmente calcula-se o valor da prestao tomando-se o SALDO por principal.

i (1 + i)n
R = P P = SALDO
(1 + i)n 1

Renato Becker
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Exemplos

Uma compra de UM$ 9.000,00 ser paga em 7 prestaes, todas iguais, menos a quarta prestao que
ser UM$ 1.000,00 maior que as demais. Calcular valor das prestaes com uma taxa de juros de 10%
a.m..

- valor atual do adicional

- valor do saldo

- valor da prestao

Uma compra de UM$ 40.000,00 ser paga em 9 prestaes, todas iguais, menos a quinta prestao
que ser UM$ 1.200,00 menor que as demais. Calcular valor das prestaes com uma taxa de juros de
6% a.m..

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SALDO DEVEDOR DE UM SISTEMA DE PRESTAES

Consiste em determinar a parcela do principal, ainda no paga em determinada ocasio.

P = 20000
R = 2934
r = 10% a.m.
Saldo devedor no vencimento da 5a prestao

Ms Juros Saldo Devedor Pagamento Saldo Devedor Amortizao


antes do pgto aps pgto
0 20.000,00

1 2.934,00

2 2.934,00

3 2.934,00

4 2.934,00

5 2.934,00

Exemplo

Uma compra esta sendo paga atravs de 17 prestaes de UM$ 5.000,00. Considerando uma taxa de
6% a.m., qual o saldo devedor antes e aps o pagamento da stima prestao?

Uma compra esta sendo paga atravs de 20 prestaes de UM$ 8.000,00. Considerando uma taxa de
14% a.m., determinar:

a- Qual o valor vista da compra?


b- Qual o saldo devedor antes e aps o pagamento da nona prestao?
c- Quanto deveria ser dado de entrada para liquidar a dvida em 12 prestaes de UM$ 8.000,00?

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FLUXO DE CAIXA

Quando um plano de pagamentos no um Pagamento Simples nem uma Srie Uniforme de


Pagamentos, dizemos que se trata de um Sistema Misto e para encontrar o Principal ou a Taxa de
Juros a HP12C possui um recurso denominado Fluxo de Caixa representado pelas teclas:

- Valor no perodo zero do fluxo de caixa (Principal)

- Valor nos demais perodos do fluxo de caixa

- Nmero de vezes que o valor se repete

Primeiramente informar o Principal e em seguida os demais valores.

Obs. Podem ser armazenados at 20 conjuntos de valores por fluxo de caixa.


Cada conjunto de valores, a exceo do gCf0, ocupa uma das 20 memrias de armazenamento.
Antes de inserir o fluxo de caixa limpar as memrias da calculadora (f CLEAR REG)

Quando um ou mais perodos no possurem valor, para eles deve-se informar para o mesmo o valor
zero e o nmero de perodos que ele se repete.

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---->
| | | | | | | | | | | | | | |
| 100 200 300 300 300 300 400 500 500 500 400
|
P

VALOR PRESENTE LQUIDO

Determina o principal de um fluxo de caixa.

Exemplo

Determinar o valor atual (principal) do fluxo de caixa abaixo, com uma taxa de 5% a.m.

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---->
| | | | | | | | | | | | | | |
| 100 200 300 300 300 300 400 500 500 500 400
|
P =?

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TAXA INTERNA DE JUROS

Determina a taxa interna de juros do fluxo de caixa.

Obs. Receitas e despesas devem ser informadas com sinal contrrios.

Exemplo

Determinar o valor atual (principal) do fluxo de caixa abaixo, com uma taxa de 5% a.m.

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---->
| | | | | | | | | | | |
| 100 200 300 300 300 300 400 500 500 500 400
|
2100

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TAXA NOMINAL E TAXA EFETIVA

Quando uma taxa de juros paga em parcelas proporcionais, os juros obtidos no final de um nmero de
perodos so maiores do que os calculado pela taxa oferecida.

Por exemplo, se um principal de UM$ 10.000,00 for aplicado a 20% ao ano capitalizados
trimestralmente, temos:-

i = 20 / 4 = 5% ao trimestre
P = 10000,00
n = 1 ano = 4 trimestres

S = 10000 (1 + 0,05 )4 = 12.150,00

Assim os juros realmente pagos so de 21,5%.

Com isto 20% ao ano capitalizados trimestralmente, representa a taxa nominal e 21,5% ao ano
representa a taxa efetiva.

FRMULAS

i e = (1 + i)n 1

in = n i n = nmero de capitalizaes a acumular

Exemplos

1. Quais as taxas nominal e efetiva anual equivalente a 11% ao bimestre?

2. Para 10% a.m. calcular a taxa efetiva equivalente a:-

1 trimestre

1 semestre

1 ano

2 anos

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37

5 anos

3. Sendo a taxa anual de 381,7% ao ano, qual a taxa mensal equivalente?

re = 381,7% ao ano
m = 12 meses

(
i = n 1 + ie ) 1

4. Transforme as taxas abaixo em taxa ano

10% a.m.

20% a.b.

30% a.t.

40% a.q.

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PROGRAMAO BSICA COM A HP-12C

Um programa nada mais do que uma seqncia de teclas que armazenada na calculadora. Sempre
que, por vrias vezes, for necessrio realizar clculos com a mesma seqncia de teclas, poder ser
economizado tempo, compondo um programa com estas teclas. Feito isso, em vez de pressionar todas
as teclas cada vez, simplesmente ser pressionada uma tecla para ativar o programa. A calculadora
far o resto automaticamente.

TECLAS DE PROGRAMAO

- Programao / Execuo

- Mapa de disponibilidade de memria para programao e registradores de


armazenamento.

- Apaga todos os programas contidos na memria de programao.

- Desvia de uma linha para outra linha de programao.

- Executar / Parar um programa que esteja em execuo.

- Mostra o nmero e o contedo da prxima linha de programao.

- Pausa, interrompe a execuo do programa por cerca de um segundo.

- Mostra o nmero e o contedo da linha anterior de programao.

- Compara o contedo do registrador X com zero

- Compara o contedo do registrador X com o do registrador Y.

CRIANDO UM PROGRAMA

Para criar um programa primeiro necessrio escrev-lo para ento armazen-lo.

1 - Escrever a seqncia de teclas que seriam usadas para calcular o que se deseja.
2 - Pressionar a tecla f P/R para colocar a calculadora no modo de programao. O indicador PRGM
ficar acesso no visor, indicando que tal modo est ativo.
3 - Pressionar a tecla f CLEAR PRGM para apagar qualquer programa anteriormente armazenado.
4 - Introduzir a seqncia de teclas que foram escritas no passo 1.
5 - Pressionar g GTO 00 aps a ltima instruo.
6 - Pressionar f P/R para retornar a calculadora para o modo execuo.

Durante a confeco do programa ou na sua conferncia, percebemos que cdigos aparecem no visor
da calculadora.
Os dgitos que aparecem no lado esquerdo do visor representam o nmero de ordem da linha (passo)
do programa utilizado (um programa pode ter at 99 passos).
Os dgitos que aparecem no lado direito indicam as teclas digitadas (sua posio no teclado).
Podemos comparar o teclado com uma matriz composta por linhas e colunas. Dessa forma quando se
introduz, por exemplo, a instruo RCL 3 na memria de programao, a calculadora apresentar no
visor "01- 45 3": isto indica que esta a primeira linha do programa e que esto sendo usadas as
teclas RCL (4a. linha e 5a. coluna) o dgito 3 (n 3 bem a direita).

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Exemplos -

1- Uma empresa deseja remarcar o preo de seus produtos em +5%. Criar um programa que auxilie
este clculo.

2- Uma empresa deseja calcular os fatores para um plano de pagamentos diferidos, que sero
especificados em meses, bem como a taxa de juros. Criar um programa que auxilie a empresa a
calcular os fatores de multiplicao.

3- Elaborar um programa que permita converter de forma efetiva pelo critrio exponencial para
qualquer perodo mltiplo de dia, para qualquer taxa de juros e perodos.

Renato Becker
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BIBLIOGRAFIA

. ENGENHARIA ECONMICA - Geraldo Hess, Jos L. Marques,


Luiz C. R. Paes, Abelardo Puccini

. MATEMTICA FINANCEIRA - Frank Ayres jr.

. MATEMTICA FINANCEIRA - Samuel Hazzan, Jos N. Pompeo

. MATEMTICA COMERCIAL E FINANCEIRA - Rogrio G. de Farias

. MATEMTICA FINANCEIRA - Walter de Francisco

. APOSTILA DE MATEMTICA FINANCEIRA - Renato Becker

. HP-12C - MANUAL DO PROPRIETRIO - Hewlett Packard

. SOLUES FINANCEIRAS COM A HP-12C - Suporte Consultoria e Treinamento

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