Consrcio Imobilirio ou Financiamento: qual o

melhor?
fev 2,

Consrcio Imobilirio ou Financiamento: qual o

melhor?
Durante o perodo em que as taxas de financiamento imobilirio eram proibitivas, o consrcio de
imveis passou a ser uma alternativa razovel para aqueles que no dispunham de dinheiro
suficiente para comprar o imvel vista.
Mas agora que temos taxas por volta de 8% ao ano mais TR, o que fica mais vantajoso: comprar o
imvel financiado ou fazer um consrcio?
Vamos fazer duas simulaes que podemos considerar como perto da realidade. Voc quer
comprar um imvel de R$ 100.000,00, e possui apenas R$ 10.000,00, que poder dar de entrada.
O financiamento na prtica de R$ 90.000,00. Isso tudo em 120 meses, e o financiamento pela
Tabela Price, para facilitar.
Ento voc tem duas opes: mantm os R$ 10 mil e fazer um financiamento, ou ento faz um
consrcio, lembrando que voc no tem como saber quando vai ser sorteado. Voc pode dar um
lance e receber logo a carta de crdito, mas lembre que quando faz isso, abate este valor das
prestaes, mas a taxa de juros cobrada acaba subindo bastante, pois voc est trocando dinheiro
no futuro por dinheiro hoje. Apesar de no ter taxa de juros, o consrcio tem uma taxa fixa de 17%,
alm de 5% de Fundo de Reserva.
Como vimos, apesar de falarem que o consrcio no tem taxa de juros, a taxa de administrao
to elevada que acaba pesando muito no valor final. Ento vamos consider-la como taxa de juros.
Outro detalhe importante: a correo monetria do consrcio da Caixa pelo INPC, enquanto que o
financiamento imobilirio corrigido pela TR, que tem se mostrado muito mais amena. Nos ltimos
5 anos, o INPC mdio foi de 5,12% ao ano, e a TR foi de 1,74% ao ano. Isso fundamental para
entendermos a vantagem de uma ou outra modalidade.
O grfico abaixo faz um comparativo de quanto voc pagaria nas prestaes em ambos os casos.
Grfico Comparao das prestaes do Conscio e Financiamento

Fonte: Elaborao prpria

A linha vermelha representa o consrcio, e a linha preta o financiamento. Como podemos ver, no
financiamento paga-se um pouco mais no comeo, mas depois a prestao do consrcio fica muito mais
elevada. A nica exceo para os 4 primeiros meses, onde uma taxa cobrada no consrcio diluda,
ficando mais elevada. No consrcio voc termina pagando R$ 1.500,62, e no financiamento a ltima
prestao prevista de R$ 1.306,91.
Isso ocorre porque a variao do INPC muito maior do que a da TR. Isso acaba carregando muito o
valor das prestaes do consrcio.
O que importa mesmo para a tomada de deciso a taxa final de juros que cobrada. Nesta simulao,
quando calculamos a Taxa Interna de Retorno*, no consrcio temos esta em 0,804% ao ms, e no
financiamento imobilirio fica por volta de 0,833%. Taxas bem parecidas.
Como vimos, com taxas bem parecidas, no h razo para voc fazer um consrcio, quando temos
taxas de juros nos patamares atuais. At porque, nunca demais lembrar que voc s ir receber a carta
de crdito quando for sorteado. E isso pode demorar anos.
Se for para optar, no hesite em fazer um financiamento.
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* Neste caso coloco R$ 90.000,00 de valor presente e o fluxo de caixa esperado de valores futuros.
PS: utilizei em ambos os casos o simulador fornecido pela prpria Caixa Econmica Federal, exceo
da correo monetria, onde utilizei a taxa mdia dos ltimos anos.
PS2: Se voc tem alguma dvida, ou se interessa pelo tema, se cadastre na rede social sobre imveis
do Acerto de Contas.