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FINANCEIRA
ndice
CONTABILIDADE ........................................................................................................ 4
Definio e Divises da Contabilidade ...................................................................... 4
OS PRINCPIOS CONTABILSTICOS GERALMENTE ACEITES (PCGA) .......... 7
DOCUMENTOS E REQUISITOS FORMAIS/LEGAIS E TIPOLOGIAS .................... 7
Nota de encomenda .................................................................................................... 11
Guia de remessa .......................................................................................................... 12
Guia de transporte....................................................................................................... 13
Factura ........................................................................................................................ 14
Nota de dbito e nota de crdito ................................................................................. 15
Recibo ......................................................................................................................... 16
Cheque ........................................................................................................................ 17
Livrana ...................................................................................................................... 22
SNC SISTEMA NORMALIZAO CONTABILSTICA ARQUITECTURA E
ESTRUTURA DO SNC ................................................................................................. 24
Estrutura do SNC ........................................................................................................ 24
NCRF NORMAS CONTABILISTICAS DE RELATO FINANCEIRO ................ 24
ESTRUTURA NCRF ................................................................................................. 24
CONTAS E SUB-CONTAS MAIS SIGNIFICATIVAS ........................................... 27
Classe 1 Meios financeiros lquidos......................................................................... 27
Classe 2 Contas a receber e a pagar ........................................................................ 31
Classe 3 Inventrios e activos biolgicos ................................................................ 40
Classe 4 Investimentos ............................................................................................. 42
Classe 5 Capital, reservas e resultados transitados .............................................. 45
Classe 6 Gastos ........................................................................................................ 48
Classe 7 Rendimentos.............................................................................................. 51
Classe 8 Resultados ................................................................................................. 54
DEMONSTRAES FINANCEIRAS .......................................................................... 55
BALANO ................................................................................................................. 55
DEMONSTRAO DOS RESULTADOS POR NATUREZAS ............................. 62
DEMONSTRAO DAS ALTERAES NO CAPITAL PRPRIO .................... 63
DEMONSTRAO DOS FLUXOS DE CAIXA ..................................................... 64
ANEXO ...................................................................................................................... 65
O EQUILBRIO FINANCEIRO .................................................................................... 68
Ciclo de Investimento ............................................................................................... 71
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Ciclo de Explorao .................................................................................................. 71
Ciclo das Operaes Financeiras............................................................................. 72
INDICADORES DE APOIO ANLISE E GESTO OU RCIOS ................ 74
APRESENTAO DE CONTAS ................................................................................. 79
FONTES DE FINANCIAMENTO, RESPETIVA CONTABILIZAO E TRAMITES
LEGAIS .......................................................................................................................... 80
Financiamento de curto prazo..................................................................................... 80
Capitais Alheios...................................................................................................... 80
Financiamento a mdio e longo prazo ........................................................................ 82
Capitais prprios ..................................................................................................... 83
Capitais alheios ....................................................................................................... 83
TANGVEIS E INTANGVEIS ..................................................................................... 84
NCRF 6 - Ativos intangveis ...................................................................................... 84
NCRF 7 Ativos Fixos Tangveis ............................................................................. 88
IRC : DETERMINAO DA MATRIA COLECTVEL E APURAMENTO DO
LUCRO TRIBUTVEL ................................................................................................ 92
Esquema do apuramento da matria colectvel .......................................................... 92
Esquema do clculo do imposto ................................................................................. 93
O QUE A ESTRATGIA ........................................................................................... 94
ANLISE DO CONTEXTO DO NEGCIO ................................................................ 95
Estratgias Genricas ................................................................................................... 97
Estratgias de reas de negcios.................................................................................. 99
METODOLOGIAS DE APOIO ANLISE ESTRATGICA ................................ 100
Matriz BCG .................................................................................................. 100
Matriz das escolhas estratgicas de Ansoff ................................................ 102
Modelo das cinco foras competitivas de Porter ....................................... 104
PLANO DE NEGCIO ............................................................................................... 108
Estrutura base de um Plano de Negcio ................................................................... 108
AVALIAO DA RENTABILIDADE PREVISIONAL ........................................... 114
VALOR ACTUAL LIQUIDO (VAL) ...................................................................... 114
O CRITRIO DA TAXA INTERNA DE RENDIBILIDADE (TIR) ...................... 116
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CONTABILIDADE
A contabilidade pode e deve ser entendida como uma linguagem. Como qualquer
linguagem tem a sua prpria simbologia que nos permite identificar conceitos muito
particulares. A contabilidade pode ser encarada como a linguagem do mundo dos
negcios.
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A contabilidade nos dias de hoje vista como um sistema de informao indispensvel
para a tomada de deciso, pois ela constitui o interface entre a fonte de informao, a
organizao, e os utilizadores dessa mesma informao: os stakeholders, os clientes, os
fornecedores, os trabalhadores, os financiadores, o Estado, os sindicatos, etc.
Divises da contabilidade
A empresa como um rgo vivo que mantm, por um lado, relaes com o
exterior e, por outro lado, tem a sua vida interna prpria.
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Funes da Contabilidade
Funo de registo
Uma das funes primordiais da contabilidade na empresa a de registar todos os factos
que provocam alteraes no seu patrimnio.
Funo de controlo
Controlo de toda a actividade desenvolvida pela empresa. Atravs do controlo dos
registos podemos:
Funo de avaliao
Avalia os actos de gesto praticados. Esta funo permite-nos:
conhecer, com a maior exactido possvel, os custos por que os produtos ficaram
empresa;
determinar, com base nos preos de custo, os preos de venda dos produtos;
determinar a quantidade, qualidade e valor das matrias- primas a adquirir e a
consumir ou das mercadorias a adquirir;
analisar, comparativamente, a produtividade dos trabalhadores da empresa com
a de outras similares.
Funo de previso
Realiza previses a mdio e longo prazo com base em documentos chamados
oramentos, elaborados a partir de dados histricos fornecidos pela contabilidade.
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OS PRINCPIOS CONTABILSTICOS GERALMENTE ACEITES (PCGA)
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O QUE UM DOCUMENTO?
Nos termos da definio legal, documento :
Qualquer objeto elaborado por uma pessoa com o fim de reproduzir ou representar uma
pessoa, coisa ou facto.
Trata-se de uma noo muito ampla nos termos da qual qualquer objeto (uma
fotografia, um filme, uma gravao de udio, etc.) desde que tendo o fim de reproduzir
algo (uma pessoa, uma coisa ou, em termos mais genricos, um facto), constitui um
documento.
DOCUMENTOS ESCRITOS
A atividade comercial das empresas desenvolve-se, na grande maioria dos casos, atravs
da celebrao de contratos.
Isto no significa que as empresas no devam praticar outro tipo de atos, que no sejam
contratos; por exemplo, as empresas esto obrigadas ao cumprimento de um certo
nmero de deveres contabilsticos e fiscais e, obviamente, quando preenchem ou
entregam os seus registos contabilsticos, ou quando pagam os seus impostos, as
empresas no esto a celebrar contratos mas sim a cumprir obrigaes.
Documentos normalizados
A rapidez com que se processam as trocas comerciais, a sua internacionalizao, e as
exigncias das novas tecnologias informticas tm conduzido a uma crescente
normalizao da documentao comercial.
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documentos.
harmonizao de contedos;
um contrato bilateral em que uma das partes (o vendedor) tem obrigao de entregar o
bem ou ceder o direito sobre algo e o direito a receber o preo. A outra parte (o
comprador) tem o direito a receber o bem ou direito sobre algo e a obrigao de entregar
o preo, assim
1 - encomenda
2 - entrega
Vendedor Comprador
3 - liquidao
4 -pagamento
DOCUMENTAO
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Os documentos relativos ao contrato de compra e venda desempenham duas funes
fundamentais:
constituem um meio de prova;
constituem o suporte do registo contabilstico;
Documentos
Guia de remessa
Entrega Talo de recepo
Factura
Encomenda Nota de encomenda Nota de dbito
Requisio Liquidao Nota de crdito
Pagamento Recibo
Nota de encomenda
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A nota de encomenda no um documento normalizado, ou seja, as partes so livres
para estipular o contedo da nota de encomenda desde que a informao nela contida
lhes permita, a ambas, realizar o controlo e gesto da encomenda.
Guia de remessa
A guia de remessa constitui o documento de entrega dos bens a fornecer. Por vezes
tambm se fala em guias de entrega/recepo; trata-se de documentos com a mesma
funo das guias de remessa e que, portanto, devero ter o mesmo contedo.
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locais de carga e descarga e data e hora de incio do transporte, quando forem
utilizadas como documento de transporte.
Guia de transporte
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Factura
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locais de carga e descarga e data e hora de incio do transporte, quando forem
utilizadas como documento de transporte.
datadas;
numeradas sequencialmente;
processadas em duplicado (ou em triplicado, quando a factura for utilizada como
documento de transporte), destinando-se o original ao cliente e a cpia ao
arquivo do fornecedor (e, quando exista, o triplicado s entidades
fiscalizadoras).
A violao do dever de emitir ou exigir facturas, ou a sua emisso fora de prazo, est
sujeita aplicao de coimas, para alm das consequncias nefastas que pode ter em
sede de relaes com a Administrao Fiscal.
Notas de dbito
A aquisio dos bens ou servios adquiridos pelas empresas, sujeita-as muitas vezes a
despesas adicionais, tais como as relacionadas com o transporte da mercadoria, o seu
seguro, despesas alfandegrias, etc..
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Em muitos casos, estas despesas j estaro includas no preo acordado entre as partes.
Porm, pode acontecer que tais despesas no tenham sido previstas.
Nessa situao, no se encontrando includas na factura, o fornecedor emitir uma nota
de dbito, atravs da qual cobra ao comprador o montante dessas despesas.
Uma outra situao que pode justificar a emisso de notas de dbito aquela em que a
empresa pretende praticar actos no includos no seu objecto social.
Pode ocorrer, por exemplo, que uma empresa que se dedica actividade de
fornecimento de bens informticos, pretendendo renovar o seu mobilirio de escritrio,
decida vender o mobilirio existente. Trata-se de uma venda de peas de moblia (em 2
mo), acto que no cabe na previso do seu objecto social razo pela qual a empresa no
pode cobrar o preo atravs da emisso de factura. Neste caso, o documento apropriado
a nota de dbito.
Notas de crdito
Por sua vez, as notas de crdito so utilizadas para titular um movimento de sentido
inverso.
Ou seja, no se trata aqui de debitar (cobrar) uma importncia ao comprador mas sim de
lhe creditar (devolver) um determinado montante.
A emisso de uma nota de crdito pode, por exemplo, ser justificada pelo facto de, ao
emitir a factura o fornecedor se ter esquecido de fazer um desconto por pagamento a
pronto.
Recibo
Paga a fatura, aquele que pagou (o comprador) tem direito a que lhe seja dada quitao
do pagamento.
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A quitao , precisamente,
Esses documentos, que contero a palavra recibo, devero conter as mesmas indicaes
das facturas ou, em alternativa, a referncia factura a cujo pagamento conferem a
respectiva quitao.
Cheque
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Sacado, sacador e beneficirio
Significa isto que, semelhana do que veremos acontecer com as letras e as livranas,
a estrutura, o contedo e as dimenses dos cheques so obrigatoriamente iguais
para todos os seus impressos, existindo apenas diferenas quanto ao aspeto grfico (cor,
tipos de letra, smbolos, etc.) escolhido por cada entidade bancria.
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VERSO DO CHEQUE EM EUROS
Menes obrigatrias
a palavra cheque, inserida no prprio texto e expressa na lngua empregue
para a sua redaco (no nosso caso, o portugus);
a ordem, pura e simples, de pagar uma determinada quantia;
o nome de quem deve pagar: o sacado (trata-se do Banco no qual o sacador
tem conta aberta);
a indicao do lugar no qual o pagamento se deve efectuar (em geral,
indicado do lado direito em relao ao nome do sacado);
a indicao da data em que o cheque passado;
a indicao do lugar no qual o cheque passado;
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a assinatura de quem passa o cheque (sacador); a assinatura deve ser sempre
idntica que consta da ficha de assinatura de cliente existente no Banco;
Menes facultativas
Deve notar-se que o cheque sempre pagvel vista, ou seja, no momento da sua
apresentao a pagamento.
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Existe, ainda, um segundo conjunto de menes facultativas que, aparecendo
inscritas no cheque, tm como fim principal aumentar a segurana da circulao do
cheque e que, nessa medida, alteram as circunstncias do seu pagamento:
cruzamento;
levar em conta;
cheque visado.
Cruzamento
O cheque cruzado quando na sua face aparecem desenhados no canto superior
esquerdo, dois traos paralelos e transversais.
Se no houver nada escrito entre os dois traos paralelos, diz-se que estamos perante um
cruzamento geral.
Mas no cheque pode ser inscrito um cruzamento especial: neste caso, alm dos dois
traos paralelos e transversais, aparecer entre eles a designao do nome de um Banco.
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O cruzamento no cheque significa que este s pode ser pago pelo Banco a um seu
cliente ou a outro Banco.
Ao indicar, entre os traos, o nome de um Banco onde o portador tem conta, o sacador
obriga a que o cheque seja depositado nesse Banco, s depois podendo ser
movimentado.
Cheque visado
um cheque no qual o banco ape um carimbo que certifica que a conta tem fundos
suficientes para pagar o cheque. O valor do cheque fica cativo na conta da pessoa que o
passou por um prazo no inferior a 8 dias.
O cheque visado um meio de garantir o pagamento e pode ser utilizado pelo sacador
quando essa garantia lhe seja pedida.
Livrana
semelhana do cheque e da letra, trata-se de um documento escrito e normalizado,
comprovativo da existncia de uma dvida, apto a ser processado atravs de meios
informticos.
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Na verdade, a diferena entre ambos os ttulos de crdito resume-se quase a isto:
A livrana emitida por uma pessoa que promete pagar a outrem, ou sua
ordem, uma quantia determinada.
Intervenientes da livrana
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SNC SISTEMA NORMALIZAO CONTABILSTICA ARQUITECTURA E
ESTRUTURA DO SNC
Estrutura do SNC
1 Bases para a apresentao das Demonstraes Financeiras (BADF);
2. Modelos de Demonstraes Financeiras (MDF);
3. Cdigo de Contas (CC);
4. Normas contabilsticas e de relato financeiro (NCRF);
5. Norma contabilstica e de relato financeiro para pequenas entidades (NCRF-PE);
6. Normas interpretativas (NI).
Objetivo da norma
mbito
Definies dos principais termos e expresses utilizados no texto
Reconhecimento e mensurao
Reconhecer se um determinado facto se enquadra ou no no mbito da
norma;
Caso seja enquadrvel, medir (quantificar) o valor pelo qual se far um
registo contabilstico ou uma nota anexa.
Divulgao
O que deve ser escrito, onde e quando
Data de entrada em vigor da norma
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Antes, as regras ditavam leis, agora, prevalecem os conceitos quer na contabilizao,
quer na gerao de informao financeira de acordo com as NCRF; Eis as normas para
Portugal e para empresas no cotadas:
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CONTAS E SUB-CONTAS MAIS SIGNIFICATIVAS
Esta classe destina-se a registar os meios financeiros lquidos que incluem quer o
dinheiro e depsitos bancrios quer todos os activos ou passivos financeiros mensurados
ao justo valor, cujas alteraes sejam reconhecidas na demonstrao dos resultados
SNC.
A classe em apreo abrange quer o dinheiro propriamente dito, enquanto meio de troca -
as notas e moedas em circulao (nacionais ou estrangeiras), quer o dinheiro que se
encontra depositado em bancos, originando as contas de depsitos bancrios ( ordem, a
prazo ou outros). Inclui tambm o dinheiro aplicado nos investimentos de curto prazo,
de elevada liquidez e sujeitos a um risco insignificante em termos de alterao de valor.
pagamentos a terceiros;
recebimentos de terceiros;
depsitos;
reforos de dinheiro em caixa;
aplicaes de excedentes.
Os documentos associados a esta conta so: folhas de caixa, fundo fixo de caixa, folha
de pagamentos, folha de recebimentos, recibos, facturas-recibo, vendas a dinheiro, etc.
11 Caixa
- Saldo inicial - Pagamentos
- Recebimentos - Diferenas de cmbio
desfavorveis
- Diferenas de cmbio favorveis
No que respeita natureza do saldo desta conta, importa salientar que, normalmente, o
saldo da conta devedor na contabilidade do depositante e credor na do banco.
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ordem (sacar a descoberto/ overdraft) at um determinado limite e durante certo
tempo. Nesta circunstncia esto preenchidos os requisitos para a conta em apreo
apresente um saldo credor e aquando da elaborao do balano, o quantitativo em causa
dever ser evidenciado no passivo corrente no item Financiamentos obtidos.
12 Depsitos ordem
- Saldo inicial - Pagamentos
- Depsitos efectuados - Transferncias para outras
contas
- Cobranas (ttulos, cheques) - Pagamentos p/ dbito da
conta
- Transferncias de terceiros - Diferenas de cmbio
desfavorveis
- Diferenas de cmbio favorveis
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Esta conta tanto pode ter saldo devedor como saldo credor j que engloba activos e
passivos financeiros reconhecidos ao justo valor atravs de resultados, nomeadamente
os instrumentos financeiros detidos para negociao.
So creditadas pelas alteraes negativas de justo valor (at reduzir a zero) e pelo
desreconhecimento dos instrumentos financeiros.
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Quando a conta bancria se encontra a descoberto por se ter passado um cheque sem
cobertura cujo banco cobriu, a conta bancria encontra-se negativa, no entanto no
ir ser reconhecida na 1431, apesar da situao ser de curto prazo, porque o passivo
financeiro registado ao custo e no ao justo valor. Esta situao dever ser
reconhecida na conta 2512-Descobertos bancrios.
219, 229, 239, 269 e 279 Perdas por imparidade acumuladas - Estas contas
registam as diferenas acumuladas entre as quantias registadas e as que resultem da
aplicao dos critrios de mensurao dos correspondentes activos includos na classe 2,
podendo ser subdivididas a fim de facilitar o controlo e possibilitar a apresentao em
balano das quantias lquidas.
As perdas por imparidade anuais sero registadas nas contas 651 Perdas por
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imparidade Em dvidas a receber, e as suas reverses (quando deixarem de existir as
situaes que originaram as perdas) so registadas nas contas 7621 Reverses de
perdas por imparidade Em dvidas a receber. Quando se verificar o
desreconhecimento dos activos a que respeitem as imparidades, as contas em epgrafe
sero debitadas por contrapartida das correspondentes contas da classe 2.
2 fase - pelo processamento dos encargos sobre remuneraes (parte patronal), dentro
do ms a que respeitem: dbito da respectiva rubrica em 635 - Gastos com o pessoal -
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Encargos sobre remuneraes, por crdito das subcontas de 24 - Estado e outros entes
pblicos a que respeitem as contribuies patronais;
3 fase - Pelos pagamentos ao pessoal e s outras entidades: debitam-se as contas 231,
24 e 278, por contrapartida das contas da classe 1.
23 Pessoal
231 Remuneraes a pagar 63 Gastos c/ pessoal
2311 Aos rgos sociais 631 Remuneraes rgos sociais
2312 Ao pessoal 632 Remuneraes do pessoal
VL
IRS VI
Seg. social
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FASE II : Processamento dos encargos sociais (da entidade patronal)
11 / 12 2311/2312
VL
11 / 12 2421
IRS
245
Seg. social
(trab.+ emp)
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241 Imposto sobre o rendimento - Esta conta debitada pelos pagamentos efectuados
e pelas retenes na fonte a que alguns dos rendimentos da entidade estiverem sujeitos.
No fim do perodo ser calculada, com base na matria colectvel estimada, a quantia
do respectivo imposto, a qual se registar a crdito desta conta por dbito de 8121
Imposto estimado para o perodo.
243 Imposto sobre o valor acrescentado (IVA) - Esta conta destina-se a registar as
situaes decorrentes da aplicao do Cdigo do Imposto sobre o Valor Acrescentado.
245 Contribuies para a segurana social - Esta conta credita-se pelas importncias
a entregar nas respectivas instituies de segurana social, por dbito das subcontas da
conta 63 Gastos com o pessoal; debita-se pelo pagamento, por contrapartida das contas
da classe 1.
246 Tributos das autarquias locais Esta conta engloba as dvidas a pagar resultantes
de contribuies, impostos e taxas locais, que so cobradas com autonomia
relativamente aos impostos estaduais.
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a) Uma obrigao contratual:
ii. Um derivado que seja ou possa ser liquidado de forma diferente da troca
de uma quantia fixa em dinheiro ou outro activo financeiro por um
nmero fixo de instrumentos de capital prprio da prpria entidade. Para
esta finalidade, os instrumentos de capital prprio da prpria entidade
no incluem instrumentos que sejam eles prprios contratos para futuro
recebimento ou entrega de capital prprio da prpria entidade.
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251 Instituies de crdito e sociedades financeiras Nesta conta registam-se os
financiamentos provenientes das entidades que esto sob a alada do RGCSF.
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Para efeitos de elaborao do Balano, os saldos destas contas so deduzidos ao Capital
nos termos da
NCRF 27 Instrumentos financeiros ( 8).
272 Devedores e credores por acrscimos - Estas contas registam a contrapartida dos
rendimentos e dos gastos que devam ser reconhecidos no prprio perodo, ainda que no
tenham documentao vinculativa, cuja receita ou despesa s venha a ocorrer em
perodo ou perodos posteriores.
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seus trabalhadores ou perante a sociedade gestora de um fundo autnomo.
274 Impostos diferidos - So registados nesta conta os activos por impostos diferidos
que sejam reconhecidos para as diferenas temporrias dedutveis e os passivos por
impostos diferidos que sejam reconhecidos para as diferenas temporrias tributveis,
nos termos estabelecidos na NCRF 25 Impostos sobre o Rendimento.
276 Adiantamentos por conta de vendas - Regista as entregas feitas entidade com
relao a fornecimentos de bens e servios cujo preo esteja previamente fixado. Pela
emisso da factura, estas verbas sero transferidas para as respectivas contas da rubrica
211 Clientes c/c.
283 Subsdios para investimentos - Inclui os subsdios associados com activos, que
devero ser transferidos, numa base sistemtica, para a conta 7883 - Imputao de
subsdios para investimentos, medida em que forem contabilizadas as
depreciaes/amortizaes do investimento a que respeitem.
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29 Provises - Esta conta serve para registar as responsabilidades cuja natureza esteja
claramente definida e que data do balano sejam de ocorrncia provvel ou certa, mas
incertas quanto ao seu valor ou data de ocorrncia. (vid NCRF 21 Provises,
passivos contingentes e activos contingentes).
As suas subcontas devem ser utilizadas directamente pelos dispndios para que foram
reconhecidas, sem prejuzo das reverses a que haja lugar.
As quantias escrituradas nas contas desta classe tero em ateno o que em matria de
mensurao se estabelece na NCRF 18 Inventrios, pelo que sero corrigidas de
quaisquer ajustamentos (imparidades) a que haja lugar, e na NCRF 17 - Agricultura.
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Esta conta debitada pelos valores acima descritos compras efectuadas e despesas em
compras. creditada pelas dedues em compras descontos e abatimentos e
devolues, e pela transferncia do saldo para a respectiva conta de inventrios.
A conta 31 Compras no conta de balano, uma conta transitria, dai que o seu saldo
deva ser transferido para a adequada conta de inventrios.
32 Mercadorias Esta conta regista bens adquiridos pela empresa com destino a
venda, desde que no sejam objecto de trabalho posterior de natureza industrial.
Consideram-se:
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Matrias primas bens que se destinam a ser incorporados materialmente nos
produtos finais (ex: madeira para fabrico de mveis);
Classe 4 Investimentos
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Compreende os investimentos financeiros, as propriedades de investimento, os activos
fixos tangveis, os activos intangveis, os investimentos em curso e os activos no
correntes detidos para venda.
No caso de ser utilizado o modelo de revalorizao nos activos fixos tangveis e activos
intangveis, podero ser utilizadas subcontas que evidenciem o custo de
aquisio/produo e as revalorizaes (positivas ou negativas).
Se a revalorizao originar uma diminuio do valor do activo essa diminuio deve ser
reconhecida em conta apropriada de gastos (subcontas da conta 65) na parte em que seja
superior ao excedente de revalorizao que porventura exista. Se originar um aumento
do valor do activo esse aumento creditado directamente na conta apropriada do capital
prprio (56 - Excedentes de revalorizao de activos fixos tangveis e intangveis).
Contudo esse aumento ser reconhecido em resultados (subcontas da conta 762) at ao
ponto que compense um decrscimo de revalorizao anteriormente registado em
gastos.
419, 429, 439, 449, 459 e 469 Perdas por imparidade acumuladas - Estas contas
registam as diferenas acumuladas entre as quantias registadas e as que resultem da
aplicao dos critrios de mensurao dos correspondentes activos includos na classe 4,
podendo ser subdivididas a fim de facilitar o controlo e possibilitar a apresentao em
balano das quantias lquidas. As perdas por imparidade anuais sero registadas nas
subcontas da conta 65, e as suas reverses (quando deixarem de existir as situaes que
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originaram as perdas) so registadas nas subcontas da conta 762. Quando se verificar o
desreconhecimento dos activos a que respeitem as imparidades, as contas em epgrafe
sero debitadas por contrapartida das correspondentes contas da classe 4. Estas contas
podero ser subdivididas em funo das contas respectivas.
43 Activos fixos tangveis - Esta conta integra os itens com existncia fsica
(tangveis ou corpreos) que sejam utilizados, durante um prazo superior a um perodo
econmico, para produo ou fornecimento de bens ou servios, para arrendamento ou
para fins administrativos.
Ex: Uma marca adquirida e que tenha valor de mercado, o trespasse para aquisio do
direito ao arrendamento de uma loja, programas de computador, as quantias pagas por
uma entidade para explorao econmica de um determinado direito (ex: divulgao de
uma srie televisiva),
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45 Investimentos em curso - Abrange os investimentos de adio, melhoramento ou
substituio enquanto no estiverem concludas.
Inclui tambm os adiantamentos feitos por conta de investimentos, cujo preo esteja
previamente fixado. Pela recepo da factura, estas verbas devem ser transferidas para a
conta 2711 Fornecedores de investimentos contas gerais.
51 Capital - Esta conta evidencia o capital subscrito, devendo ser deduzido, para
efeitos de elaborao do Balano, o eventual saldo da conta 261 Accionistas
c/subscrio ou 262 Quotas no liberadas.
52 Aces (quotas) prprias - A conta 521 - Valor nominal debitada pelo valor
nominal das aces ou quotas prprias adquiridas. Ainda na fase de aquisio, a conta
522 - Descontos e prmios movimentada pela diferena entre o custo de aquisio e o
valor nominal.
Quando se proceder venda das aces ou quotas prprias, para alm de se efectuar o
respectivo crdito na conta 521, movimentar-se- a conta 522 pela diferena entre o
preo de venda e o valor nominal.
Simultaneamente, a conta 522 dever ser regularizada por contrapartida da conta 579
Outras variaes no capital prprio - Outras, de forma a manter os descontos e prmios
correspondentes s aces (quotas) prprias em carteira.
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ser utilizada para reconhecer as prestaes suplementares ou quaisquer outros
instrumentos financeiros (ou as suas componentes) que no se enquadrem na definio
de passivo financeiro. Nas situaes em que os instrumentos financeiros (ou as suas
componentes) se identifiquem com passivos financeiros, deve utilizar-se rubrica
apropriada das contas 25 Financiamentos obtidos ou 26 Accionistas/scios.
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resultados.
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O saldo desta conta poder ser credor, nulo ou devedor; neste ltimo caso, significar
que globalmente as partes de capital em filiais e associadas tm valor contabilstico
superior ao valor de mercado.
Classe 6 Gastos
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O registo dos gastos faz-se em obedincia ao esquema seguinte:
Activo
x
diminuio do activo
6x gastos
X
Passivo
x aumento do passivo
6331 Prmios para penses - Respeita aos destinados a entidades externas, a fim de
que estas venham a suportar oportunamente os encargos com o pagamento de penses
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ao pessoal.
65 Perdas por imparidade Esta conta regista os gastos do perodo com a reduo do
valor dos activos, associadas a perdas por imparidade e ainda aos ajustamentos em
inventrios.
66 Perdas por reduo no justo valor Esta conta regista os gastos associados a
perdas de valor dos activos que se encontrem valorizados a justo valor e cuja variao
de valor deva ser reconhecida em resultados.
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consideradas anteriormente em situao de imparidade.
686 Gastos e perdas nos restantes investimentos financeiros - Respeita aos gastos e
perdas relacionados com os investimentos financeiros contabilizados nas contas 414 e
415.
Classe 7 Rendimentos
71 Vendas
72 Prestao de servios
73 Variao dos inventrios de produo
74 Trabalho para a prpria empresa
75 Subsdios explorao
76 Reverses
77 Ganhos por aumento de justo valor
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78 Outros rendimentos e ganhos
79 Juros, dividendos e outros rendimentos similares
Activo
x
aumento do activo
7x -Rendimentos
x
Passivo
diminuio do passivo x
72 Prestaes de servios - Esta conta respeita aos trabalhos e servios prestados que
sejam prprios dos objectivos ou finalidades principais da entidade. Poder integrar os
materiais aplicados, no caso de estes no serem facturados separadamente. A
contabilizao a efectuar deve basear-se em facturao emitida ou em documentao
externa (caso das comisses obtidas), no deixando de registar os rditos relativamente
aos quais no se tenham ainda recebido os correspondentes comprovantes externos.
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inventrios no fim e no incio do perodo dos produtos acabados e intermdios, dos
subprodutos, resduos e refugos e dos produtos e trabalhos em curso, valorizados pelo
mtodo de custeio de produo.
No caso de ser adoptado o sistema de inventrio permanente considera-se conveniente
subdividir cada uma das suas contas divisionrias em rubricas de Produo e de
Custo das vendas as quais sero movimentadas por contrapartida das respectivas
contas da classe 3.
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resultados dessas entidades.
Classe 8 Resultados
Esta classe destina-se a apurar o resultado lquido do perodo, podendo ser utilizada para
auxiliar determinao do resultado extensivo, tal como consta na Demonstrao das
Alteraes no Capital Prprio.
8121 Imposto estimado para o perodo - Considera-se nesta conta a quantia estimada
para o imposto que incidir sobre os resultados corrigidos para efeitos fiscais, por
contrapartida da conta 241 - Estado e outros entes pblicos - Imposto sobre o
rendimento.
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DEMONSTRAES FINANCEIRAS
a) Balano;
b) Demonstrao dos Resultados por Natureza;
c) Demonstrao das Alteraes no Capital Prprio;
e) Demonstrao dos Fluxos de Caixa;
f) Anexo ao Balano e Demonstrao dos Resultados.
BALANO
Para que esta exigncia dos utentes seja verificada, exige-se que se atenda funo que
os elementos patrimoniais integrantes do balano desempenham na estrutura da entidade
de relato, devendo ser apresentados atendendo natureza e funo dos elementos no
ciclo operacional que esta verifica, devendo ser divididos atendendo distino
corrente/no corrente.
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Ativos correntes os recursos que a empresa tem sua disposio ligados ao ciclo
operacional das suas atividades, ou que se espera sejam realizados num perodo inferior
a um ano ou ainda que sejam detidos para serem negociados.
Passivos correntes Para que um passivo seja classificado como corrente tem, de
acordo com o 17 da NCRF 1, que satisfazer as seguintes condies:
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a) se espere que seja liquidado durante o ciclo operacional normal da entidade;
b) seja detido essencialmente para a finalidade de ser negociado;
c) deva ser liquidado num perodo at doze meses aps a data do balano; ou
d) a entidade no tenha um direito incondicional de diferir a liquidao do passivo
durante pelo menos doze meses aps a data do balano.
Fornecedores
Adiantamentos de clientes
Estado e outros entes pblicos
Accionistas/scios
Financiamentos obtidos
Outras contas a pagar
Passivos financeiros detidos para negociao
Outros passivos financeiros
Diferimentos
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Fonte: Modelo de Balano constante do SNC proposto
No que toca ao segundo membro do Balano a sua face est assim construda:
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Fonte: Modelo de Balano constante do SNC
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Da anlise dos dois quadros anteriores salienta-se o seguinte:
Indexao ao anexo permitida pela existncia de uma coluna designada por notas
que evidenciar o nmero da nota do Anexo que se referir s exigncias de divulgao
referente quela linha do balano. A introduo desta coluna permite a rpida leitura dos
complementos de informao que se encontram no anexo, potenciando a assertividade
da procura desses elementos;
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Agregao das contas que permitem o clculo dos itens do Ativo
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No referente ao Passivo as contas a agregar so:
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uma demonstrao de resultados em que a classificao dos itens se baseie na sua
funo dentro da entidade. ( 33 da NCRF 1)
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DEMONSTRAO DOS FLUXOS DE CAIXA
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ANEXO
Esta pea das demonstraes financeiras , sem a dvida, a que tem um papel mais
importante na divulgao da informao financeira e concretiza o pilar das NCRF
dedicado divulgao.
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a) apresentar informao acerca do regime de preparao das demonstraes
financeiras e das polticas contabilsticas especficas selecionadas e aplicadas
para transaes e acontecimentos significativos;
Este facto vai condicionar a estrutura do anexo, devendo esta obedecer aos seguintes
pontos, de acordo com o 42 da NCRF1:
(b) divulgar a informao exigida pelas NCRF que no seja apresentada na face do
balano, na demonstrao dos resultados, na demonstrao das alteraes no
capital prprio ou na demonstrao dos fluxos de caixa; e
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(a) identificao da entidade, incluindo domiclio, natureza da atividade, nome e
sede da empresa-me, se aplicvel;
(b) referencial contabilstico de preparao das demonstraes financeiras;
(c) resumo das principais polticas contabilsticas adoptadas;
(d) informao de suporte de itens apresentados na face do balano, na
demonstrao dos resultados, na demonstrao das alteraes no capital prprio
e na demonstrao dos fluxos de caixa, pela ordem em que cada demonstrao e
cada linha de item seja apresentada;
(e) passivos contingentes e compromissos contratuais no reconhecidos;
(f) divulgaes exigidas por diplomas legais;
(g) informaes de carcter ambiental.
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O EQUILBRIO FINANCEIRO
O Balano
O Ativo
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O Capital Prprio
O Passivo
A
P O
L R
I I
C CAPITAL G
A PRPRIO E
N
S
E
ACTIVO
S F
U
F PASSIVO N
U D
N O
D S
O
S
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Olhando para as colunas da direita e da esquerda, podemos, desde j, estabelecer uma
relao de equilbrio entre estes membros:
ou
ou ainda
ou seja,
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Na perspetiva de uma verdadeira anlise e gesto financeira, isto no basta, pois, h que
identificar e estudar o modo de ajustamento dos principais fluxos financeiros, para
conhecer e testar as condies de equilbrio e normal funcionamento da empresa, em
cada momento.
De investimento
De explorao
Das operaes financeiras
Ciclo de Investimento
Ciclo de Explorao
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Ciclo de Explorao consumo de recursos
aquisio/utilizao
gasto
gerao de rendimentos
Colocando esta lgica dos ciclos sob a forma de colunas e num modo grfico simples,
tem-se:
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CICLO APLICAES RECURSOS CICLO
ou Recursos
Alheios
Activo Fixo Estveis
A ttulo indicativo, podem referir-se algumas das principais limitaes dos documentos
contabilsticos e que so:
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Nem sempre refletem valores atuais, porque o princpio normalmente
seguido o do registo pelo custo histrico.
Em anlise e gesto financeira utiliza-se com frequncia uma tcnica que consiste em
estabelecer relaes entre contas e agrupamentos de contas do Balano e da
Demonstrao dos Resultados. Estas relaes tm muitas denominaes rcios,
ndices, coeficientes, indicadores, etc.
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Assim, os rcios podem ser:
Estrutura Financeira
Capacidade de endividamento
Solvabilidade, etc.
Estrutura de custos
Estrutura de proveitos
Margens
Capacidade de autofinanciamento
Rendibilidade de capitais
Rotao do ativo
Rotao das vendas, etc.
Rendimento do equipamento
Produtividade da mo-de-obra, etc.
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Mdias do sector de atividade
Concorrentes mais importantes, etc.
Solvabilidade
Capacidade da empresa para satisfazer e assumir compromissos no mdio/longo
prazo.
Autonomia
Grau de cobertura assegurado pelo capital prprio para o investimento global
realizado pela empresa, expresso no volume lquido do seu ativo total.
Endividamento
Peso do Endividamento
A Longo Prazo = Capitais Alheios de longo prazo
Capitais Totais
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Estrutura do endividamento = Capitais Alheios de curto prazo
Capitais Alheios
Mede o grau de cobertura dos encargos financeiros pelos resultados antes desses
encargos e das amortizaes.
Liquidez
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Rendibilidade
Funcionamento
Rotao do Ativo
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APRESENTAO DE CONTAS
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FONTES DE FINANCIAMENTO, RESPETIVA
CONTABILIZAO E TRAMITES LEGAIS
Uma empresa tem duas formas de financiar a sua atividade: recorrendo a capitais
prprios ou a capitais alheios. Tipicamente, os capitais prprios so aqueles que no tem
qualquer contrapartida fixa de remunerao, ou seja: trata-se de capital que pode ou no
ser remunerado de acordo com a rendibilidade gerada pela empresa. Os capitais alheios,
por seu lado, so aqueles que tm partida uma remunerao mnima fixada (que pode
ser uma taxa fixa ou varivel, de acordo com uma taxa de referncia de mercado) e que
em regra possuem um esquema de reembolso previamente definido.
Capitais Alheios
Crdito bancrio: Operao pela qual uma instituio bancria coloca disposio
de um cliente determinado montante e este se compromete a reembolsar a instituio
na data fixada antecipadamente, acrescido dos juros previamente combinados.
O crdito bancrio poder tomar a forma de crdito direto, caso em que a instituio
bancria coloca fundos disposio de empresas e particulares (exemplos: desconto
de letras, de livranas e abertura de crdito atravs de conta corrente ou de
emprstimo). Quanto ao crdito bancrio indiretos, a instituio bancria desembolsa
fundos caso o beneficirio do crdito no assuma os compromissos (exemplos:
garantias bancrias, avais ou aceites bancrios).
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bancria tero de restituir o valor do emprstimo acompanhado de juros
postecipados.
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Crdito documentrio: Sob ordem de uma empresa (o ordenador), uma instituio
bancria responsabiliza-se por colocar determinado montante disposio do
vendedor (o beneficirio), normalmente por intermdio de outra instituio bancria
(o correspondente). Assim, o vendedor tem a vantagem de garantir o recebimento
atempado do montante da venda. Este tipo de financiamento , geralmente, utilizado
em operaes de exportao/importao.
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Capitais prprios
Capitais alheios
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TANGVEIS E INTANGVEIS
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O custo de um ativo intangvel adquirido inclui preo e despesas adicionais de
compra.
Se for adquirido numa concentrao de atividades empresariais, esse custo o justo
valor data de aquisio e reflete as expectativas do mercado relativas
probabilidade de que os benefcios econmicos incorporados no ativo fluam para a
entidade.
Os preos de cotao num mercado ativo proporcionam a estimativa mais fivel do
justo valor de um ativo intangvel e o preo de mercado apropriado o preo
corrente de oferta.
Se os preos correntes de oferta no estiverem disponveis, o preo de transao
semelhante mais recente pode proporcionar um critrio a partir do qual se pode
estimar o justo valor, desde que no tenha havido uma alterao significativa nas
circunstncias econmicas entre a data da transao e a data qual o justo valor do
ativo seja estimado.
Atente-se no caso das licenas de poluio - estas licenas so ativos intangveis
com mercado, no qual se transacionam direitos contratuais para poluir.
O justo valor de um ativo intangvel para o qual no existam transaes de mercado
comparveis fiavelmente mensurvel se:
1. A variabilidade no intervalo de estimativas razoveis do justo valor no for
significativa para esse ativo; ou
2. As probabilidades das vrias estimativas dentro do intervalo possam ser
razoavelmente avaliadas e usadas para estimar o justo valor.
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No reconhecimento como ativos
Os seguintes elementos intangveis no devem ser reconhecidos como activos:
A. Elementos gerados internamente, tais como:
Goodwill;
Marcas;
Direitos de publicao;
Listas de clientes "fieis";
Quotas de mercado;
Talentos de gesto.
B. Despesas, que devem ser reconhecidas como custos quando incorridas, tais
como:
Despesas de instalao de um negcio;
Despesas de investigao;
Despesas em formao;
Despesas em publicidade e promoo;
Despesas de reorganizao (total ou parcial) de uma empresa.
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A frequncia das reavaliaes depende da volatilidade do justo valor do ativo
intangvel.
Para manter a homogeneidade das contas, se um ativo intangvel for contabilizado
usando o modelo de revalorizao, todos os outros ativos da mesma classe devem ser
contabilizados usando o mesmo modelo, semelhana, por exemplo, dos jogadores de
futebol numa Sociedade Annima Desportiva (SAD).
Alm disso, os itens de uma classe de ativos intangveis so simultaneamente
revalorizados para evitar revalorizaes seletivas de ativos e relatos de quantias nas
demonstraes financeiras que representam uma mistura de custos e de valores em datas
diferentes.
As revalorizaes devem ser feitas com tal regularidade que na data do balano a
quantia escriturada do ativo no difira materialmente do seu justo valor.
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Um ativo intangvel deve ser desreconhecido (ou seja, retirado do balano) no momento
da alienao ou quando no se esperem benefcios econmicos futuros do seu uso ou
alienao, devendo o ganho/perda decorrente do desreconhecimento ser registado em
resultados.
A retribuio a receber pela alienao de um ativo intangvel reconhecida inicialmente
pelo justo valor e a diferena entre a quantia nominal da retribuio e o equivalente ao
preo do dinheiro reconhecida como rdito de juros.
A amortizao de um ativo intangvel no cessa por no estar a ser usado.
Divulgaes
As classes de intangveis so agregadas ou desagregadas, consoante o que proporcionar
informao mais relevante para os utentes das demonstraes financeiras.
No caso de vida til indefinida, devero ser dadas explicaes para tal avaliao.
As entidades devero efetuar as divulgaes constantes da NCRF 6 para ativos
intangveis:
1. Gerados internamente (distinguindo-os dos outros);
2. Adquiridos por meio de um subsdio governamental e inicialmente reconhecidos
pelo justo valor; e
3. Contabilizados por quantias revalorizadas.
Por fim, uma entidade deve reportar a quantia agregada dos dispndios de pesquisa e
desenvolvimento reconhecidos como um gasto durante o perodo, a qual dever incluir
todos os gastos por natureza que sejam classificveis como de pesquisa e
desenvolvimento (gastos com o pessoal afeto, bens e servios usados, amortizaes,
entre outros).
A NCRF 6 identifica com clareza os ativos intangveis e o seu tratamento.
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Constituem elementos tangveis:
Os elementos detidos para utilizao na produo ou fornecimento de produtos
ou servios;
Os bens detidos para arrendar a terceiros;
Os elementos utilizados para fins administrativos;
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Mensurao subsequente, ou seja, aps o registo inicial:
A entidade dever escolher como poltica contabilstica o modelo do custo, o modelo de
revalorizao ou o modelo do justo valor.
Modelo do custo Custo inicial deduzido das depreciaes acumuladas e
deduzido das perdas de imparidade.
Modelo de revalorizao posteriormente ao primeiro registo do ativo (custo),
se for possvel determinar com exatido o justo valor do ativo, o mesmo dever
ser escriturado por uma quantia revalorizada (a quantia revalorizada representa o
justo valor do elemento data, deduzido de depreciaes acumuladas e/ou
perdas por imparidade).
Nota: No modelo do justo valor os ativos no devero ser depreciados, mas apenas
sujeitos a eventuais perdas por imparidade.
Excepo: Perante a impossibilidade de verificar os valores de mercado, eventualmente
pela natureza do bem ou porque o mesmo dificilmente vendido, no poder a entidade
utilizar o modelo de revalorizao.
Exemplo: Inicialmente o ativo registado pelo preo de custo e posteriormente
atualizado pelo valor de mercado.
Desreconhecimento
As quantias escrituradas dos elementos activos fixos tangveis devem ser "anuladas"
quando:
Os bens so vendidos, ou
Quando no se espera benefcios econmicos futuros, pelo seu uso ou venda.
Divulgaes
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As entidades devem, essencialmente, fazer prevalecer nas suas demonstraes
financeiras:
Os mtodos de depreciao utilizados, as respectivas taxas ou vidas teis
estimadas;
A quantia bruta dos bens e a inerente depreciao acumulada no incio e fim do
perodo;
Um resumo devidamente percetvel que mostre as alteraes ocorridas (as
adies, as revalorizaes e as alienaes) entre o incio e o fim do perodo.
Exemplo 1
Exemplo 2
Reparao da mquina produtiva por 10.000 euros (IVA taxa 23%). Esta reparao
permite o aumento da capacidade produtiva do equipamento, de 15.000 unidades por
ms para 20.000 unidades mensais.
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IRC : DETERMINAO DA MATRIA COLECTVEL E
APURAMENTO DO LUCRO TRIBUTVEL
IRC
O IRC um imposto sobre o lucro tributvel das pessoas coletivas de direito pblico ou
privado, que exeram, a ttulo principal, uma atividade comercial, industrial ou agrcola.
Caractersticas do imposto
Direto porque incide sobre o rendimento das pessoas coletivas.
Apuramento do imposto
Lucro tributvel
(-)
Benefcios fiscais
Matria colectvel
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Esquema do clculo do imposto
Matria colectvel
(x) taxa
=
Colecta
(-)
Dedues colecta
IRC liquidado
(-)
Retenes na fonte
(-)
Pagamentos por conta
=
Derrama
(+)
Tributaes autnomas
=
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O QUE A ESTRATGIA
A palavra vem do grego antigo stratgs (de stratos, "exrcito", e ago, "liderana" ou
"comando" tendo significado inicialmente "a arte do general") e designava o
comandante militar, poca de democracia ateniense. O idioma grego apresenta
diversas variaes, como strategics, ou prprio do general chefe; stratgema, ou
estratagema, ardil de guerra; strati, ou expedio militar; strutema, ou exrcito em
campanha; stratgion, ou tenda do general, dentre outras.
Contudo, um pouco de ateno ao sentido em que a palavra usada permite, desde logo,
perceber que no existe qualquer uniformidade, podendo o mesmo termo referir-se a
situaes muito diversas. Se para uma leitura apressada esse fato no traz transtornos,
para o estudante destas matrias e mesmo para os gestores tm por funo definir ou
redefinir estratgias e implant-las nas organizaes, a definio rigorosa do conceito
que tm de levar a cabo o primeiro passo para o xito dos seus esforos.
Numa tentativa de alargar o conceito de estratgia para cobrir toda a organizao como
um corpo estratgico, esta pode ser definida respeitando cinco elementos:
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Como uma posio quando a estratgia e vista como um meio de localizar
uma organizao dentro dum meio envolvente.
Estratgia vs Tctica
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Consiste na identificao dos aspetos mais importantes que caracterizam a
empresa e lhe conferem uma situao de vantagem Pontos Fortes - ou desvantagem
Pontos Fracos - em relao aos seus concorrentes para a implementao de uma
estratgia.
Os pontos fracos da empresa, limitam as hipteses da empresa tirar partido das
oportunidades existentes no ambiente e deste modo, podem eventualmente, pr em risco
a sua atuao futura. Traduz-se, ento na anlise dos vrios aspetos relativos estrutura
organizacional, pessoal, marketing, produo, rea financeira, etc.
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Specific/Especficos;
Measurable/Mensurveis;
Attainable/Atingveis;
Realistic/Realistas;
Time/Enquadrados no tempo.
Estratgias Genricas
Classificao:
1. De crescimento
Concentrao
Integrao
vertical
Diversificao
Estratgias globais
2. Estabilidade
3. Defensivas
Turnaround
Desinvestimento
Liquidao
4. Combinadas
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1. Liderana pelo custo
De reas de negcio 2. Diferenciao (do produto ou
servio)
3. Foco (no produto ou servio)
Estratgias globais
1. Estratgias de crescimento
Estratgias de concentrao
Consistem no crescimento, focalizado num nmero restrito de produtos ou
servios altamente relacionados.
Integrao vertical
o que acontece quando uma empresa cresce entrando em reas que so
prprias dos seus fornecedores (integrao vertical a montante) ou dos seus
clientes (integrao vertical a jusante).
Diversificao
Consiste na entrada em novos negcios, diferentes dos que so
caracteristicos da empresa.
2. A estratgias de estabilidade
Consistem numa atuao da empresa, caracterizada por poucas alteraes nos
produtos, nos mercados ou nos mtodos de produo.
3. As estratgias defensivas
Turnaround
o conjunto de aes estratgicas levadas a cabo para inverter uma
tendncia negativa do negcio. Costuma envolver:
- reduo de custos operacionais
- reduo da dimenso da atividade
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Desinvestimento
Traduz-se na venda de parte dos ativos do negcio.
Liquidao
Ocorre quando a empresa totalmente dissolvida.
4. Estratgias combinadas
Resultam da combinao possvel de algumas destas estratgias.
3. Foco
a estratgia pela qual todos os esforos so dirigidos na direo de um
segmento de mercado particular que pode ser definido como um grupo de
clientes com caractersticas prprias, sejam elas constitudas pela residncia
numa rea especfica, a idade, o estrato socioeconmico etc.
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METODOLOGIAS DE APOIO ANLISE ESTRATGICA
Matriz BCG
Produtos Dilemas
Produtos Estrelas
Produtos Vacas Leiteiras
Produtos Ces Rafeiros ou Pesos mortos
Vaca Leiteira: respeitante aos negcios com baixo crescimento e em que a empresa
tem elevada quota no mercado. Geralmente geram fluxos financeiros muito
significativos, pois o avano na curva de experincia proporciona elevados retornos e o
baixo crescimento do setor no obriga realizao de investimentos avultados. A
recomendao rentabilizar o negcio de forma a sustentar o crescimento dos negcios
Estrela e interrogao.
Co: corresponde a negcios com baixo crescimento e em que a empresa tem baixa
quota de mercado. Geralmente geram fluxos financeiros pouco significativos pois o
atraso na curva da experincia no permite retornos elevados mas, por outro lado, o
- Penetrao de mercado
- Desenvolvimento do mercado
- Desenvolvimento de produtos
- Diversificao pura
O modelo de anlise desenvolvido por Michael Porter, conhecido como modelo das
5 foras competitivas, encontra-se estruturado em torno da organizao e do meio em
que est inserida, das principais variveis e dos seus efeitos sobre a mesma.
Assim, este modelo defende que, para que cada ponto seja analisado corretamente
so necessrios estudos direcionados a cada uma das cinco foras, bem como s
oportunidades e s ameaas inseridas em cada uma delas. Importa assim que os gestores
se mantenham vigilantes e atentos s mudanas de mercado, s suas variaes mais
discretas, aos pontos onde podem ganhar espao no mercado, ampliando a sua rede de
consumidores, trazendo mais informaes para o ambiente da empresa e produzindo um
feedback mais produtivo e com avaliaes mais precisas dos produtos e do mercado.
1. Sumrio executivo;
3. O mercado subjacente;
6. Estratgia Comercial;
7. Projeces Financeiras;
9. Investimento necessrio.
1. Sumrio Executivo
Qual a misso?
Como que o projeto surgiu e como que foi introduzido na empresa. uma
empresa nova ou no e, se sim, porque que se decidiu criar uma.
De que forma que a experincia passada dos empresrios pode contribuir para
o sucesso do projeto? Tm experincia de gesto? Conhecem em profundidade a
rea de negcio?
A Misso
A misso uma declarao global que define os objetivos gerais da empresa,
expressando os propsitos fundamentais da gesto no seu conjunto, fornecendo
linhas gerais de desenvolvimento. o ponto de partida para a definio dos
objetivos fundamentais da empresa.
Para alm do nome, forma legal, etc, uma empresa define-se essencialmente pela
sua Misso de Negcio.
3. O Mercado Subjacente
O mercado a arena onde os planos da empresa iro ser levados a cabo.
muito importante definir o mercado para o novo produto em termos de
dimenso, estdio de desenvolvimento, tipos de clientes e de competidores.
Quantos clientes existem e qual a sua influncia no mercado?
O tamanho do mercado ou o consumo anual do produto ser definido em termos
do mbito do projeto em considerao. O tamanho do mercado pode ser avaliado
pelo nvel do consumo do produto numa dada cidade, pas, grupo de pases ou
no mundo inteiro ou, alternativamente, em segmentos bem definidos de clientes
com determinadas caractersticas.
O Produto / Servio
Esta , provavelmente, a seco em que o promotor est mais vontade e o leitor menos
familiarizado. Devem ser feitos todos os esforos para explicar a tecnologia envolvida
em termos simples e para explicar a Proposta nica de Valor da inveno ou ideia.
Esta preocupao transversal ao Star Up Plan, Later StagePlan e Turnaround Plan.
Esta seco deve responder a questes relacionadas com o que o produto ou servio,
e porque que todos o vo comprar.
Em termos de Marketing, os produtos podem ser divididos, de uma forma rudimentar,
em duas classes bsicas:
Market pull
Product push
O tipo de produto Market Pull definido como tendo sido concebido em resultado de
uma necessidade de mercado identificada e no satisfeita.
O produto Push nasce em resultado de uma inveno ou do desenvolvimento para o
qual se procura encontrar uma aplicao.
6. Estratgia Comercial
Aps termos definido claramente nas seces anteriores a Proposta nica de Valor do
projeto, dever-se- demonstrar como a empresa pensa apresent-la ao mercado.
O primeiro passo essencial e bvio estabelecer um preo para o produto. Se este
completamente novo, isto poder causar algumas dificuldades.
A escolha dos canais que devero ser explorados: diretos como Vendedores,
Canal Telefnico ou Lojas Prprias ou indiretos como alianas com parceiros de
distribuio, etc;
7. Projeces Financeiras
9. Investimento necessrio
Os passos anteriormente dados conduzem, normalmente, a que haja informao
suficiente para permitir aos potenciais investidores uma tomada de deciso.
, no entanto, comum recorrer tambm a um aconselhamento sobre quais as potenciais
estruturas de financiamento.
Em termos gerais, as principais opes disponveis so as participaes no Capital da
Empresa (pelos promotores ou entidades terceiras como as entidades de Capital de
Risco) ou o financiamento com Capital Alheio.
O payback (ou ponto de equilbrio), na sua definio mais simples, o ponto que define
o volume de negcios necessrio para equilibrar os lucros. A taxa interna de
rentabilidade (TIR) e o valor atualizado lquido (VAL) so os dois indicadores mais
utlizados na avaliao de projetos de investimento.
Algebricamente tem-se:
Sendo:
No caso dos fluxos de caixa anuais serem iguais, pode-se determinar o PR pelo
quociente entre o I e um CF anual.
n t
R1 R2 Rn
R0
1 i (1 i ) 2
...
(1 i ) n t 1
Rt (1 i )
VAL R0 I
Se o investimento for realizado em vrios perodos de tempo I0, I1,... In h ento que
calcular o valor atual do investimento I e compar-lo com o valor atual das receitas
lquidas futuras.
n t
R0 Rt (1 i )
t 1
n
I I 0 I t (1 i ) t
t 1
VAL R0 I
SIGNIFICADO DO VAL
( R I ) (1 TIR )
t 0
t t
t
0
Ento:
<TIR VAL0 INVESTIMOS
>TIR VAL0 NO INVESTIMOS
=TIR INDIFERENA