Introduo

A histria do GuiaInvest comeou a ser escrita em 2008. Naquela poca, eu j

tinha enfrentado inmeros desafios e dificuldades comuns no caminho de quem
se interessa pela bolsa de valores e, ciente de que o acesso a informaes sobre
o assunto era restrito bem como as ferramentas que ajudam o pequeno inves-
tidor a investir melhor e que minha experincia poderia ajudar muitos outros
iniciantes nesse universo, decidi criar o meu prprio canal para ajudar pessoas
comuns a se tornarem investidores.

Foi uma caminhada difcil, mas em que pude aprender muito. E era s o comeo!

Hoje, com quase dez anos de trabalho, digo orgulhoso que j ajudei mais de 207
mil pessoas. E quero ajudar voc tambm!

Se voc est comeando a investir ou est pensando em comear, provvel que

se sinta inseguro. Sei como essa sensao, pois tambm a enfrentei no incio da
minha carreira como investidor. Por isso mesmo resolvi escrever este e-book. Com
a ajuda dele, seus primeiros passos nessa caminhada sero bem mais tranquilos.
Pode apostar!

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 O que voc vai ler aqui

1. Reflexes iniciais. 9. Quais as vantagens de investir em

2. Um pouco da minha histria. boas pagadoras de dividendos?

3. O que value investing. 10. O poder dos juros compostos.

4. Os principais erros que as pessoas 11. 5 passos para escolher as melhores

cometem ao investir. aes pagadoras de dividendos - e
como fazer isso na prtica.
5. O que uma empresa pode fazer
com os seus lucros. 12. Por que utilizar esse passo-a-passo?

6. O que significa investir em empresas 13. Investir uma maratona, no uma

boas pagadoras de dividendos? corrida de 100 metros rasos.

7. Qual a periodicidade de paga- 14. Por que assinar o GuiaInvest PRO?

mento dos dividendos? 15. Bnus: Dezenas de livros para
8. Indicadores mais relevantes. ler durante seu caminho para a
liberdade financeira.

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 Reflexes iniciais

Pare para pensar sobre os seguintes pontos:

Voc tem trabalhado demais e passado pouco tempo com a
sua famlia?
Anda preocupado com a situao da previdncia social?
J ouviu falar sobre o potencial de investir em aes, mas se
sente inseguro por no conhecer um mtodo seguro?
Voc tem o sonho de alcanar a liberdade financeira?

Por outro lado, voc j imaginou se...

Pudesse curtir mais tempo com sua famlia e amigos?
Fosse financeiramente livre para seguir os seus sonhos?
Pudesse viajar de frias com mais frequncia?

Imagine voc acessando sua conta e se dando conta de que o

valor proveniente dos dividendos j superior ao seu custo de
vida mensal. Como voc se sentiria?

Isso a liberdade financeira!

A seguir, eu vou apresentar um caminho perfeitamente possvel

para voc alcanar tudo isso atravs da seleo e montagem de uma carteira de
aes boas pagadoras de dividendos.

Antes, porm, saiba quem eu sou...

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 Um pouco da minha histria

Em 2004, eu trabalhava como estagirio em uma empresa e tinha um salrio

de R$ 861. Eu acordava s 6h15 e chegava em casa depois das 22h. Era uma
rotina bem pesada. E, na poca, j me incomodava o fato de ter que trabalhar
exclusivamente pelo dinheiro, vendendo meu tempo como empregado.

Eu sentia que o modelo tradicional de trabalhar por dcadas em algo de que

no se gosta de verdade para depois se aposentar e, com alguma sorte, poder
enfim aproveitar a vida, no era o que eu
queria.

De tanto que eu me preocupava com isso,

comecei a estudar formas de construir o
futuro que eu queria viver. Sempre gostei
muito de ler e foi nessa poca, em meio
a dezenas de livros sobre investimentos
lidos, que eu li pela primeira vez o livro
Independncia Financeira, de Robert T.
Kiyosaki. Esse livro foi um divisor de guas
na minha vida.

Nele, dentre outros ensinamentos impor-

tantes, o autor revela que ao longo da vida
as pessoas podem gerar renda de quatro
formas:

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 E D
EMPREGADO DONO DO NEGCIO
POSSUI UM EMPREGO POSSUI UM SISTEMA
RENDA DEPENDE DO RENDA NO DEPENDE DO
TRABALHO TRABALHO

Tempo - $$$ Pessoas trabalham

pra voc - $$$$

A I
AUTNOMO INVESTIDOR
POSSUI UM EMPREGO POSSUI INVESTIMENTOS
RENDA DEPENDE DO RENDA NO DEPENDE DO
TRABALHO TRABALHO

Tempo - $$$ Dinheiro trabalha

pra voc - $$$$

E
EMPREGADO
POSSUI UM EMPREGO
RENDA DEPENDE DO
TRABALHO
1. Empregado: Troca tempo por dinheiro.

Tempo - $$$

A
AUTNOMO
POSSUI UM EMPREGO
RENDA DEPENDE DO
TRABALHO
2. Autnomo: Tambm troca o tempo por dinheiro,
mas o dono do prprio emprego.

Tempo - $$$

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 D
DONO DO NEGCIO
POSSUI UM SISTEMA
RENDA NO DEPENDE DO 3. Empresrio: Tem pessoas trabalhando para ele
TRABALHO
e sua renda est atrelada a sua capacidade de
administrar sua empresa.

Pessoas trabalham
pra voc - $$$$

I
INVESTIDOR
POSSUI INVESTIMENTOS
RENDA NO DEPENDE DO
4. Investidor: Tem o dinheiro para trabalhar para TRABALHO
ele e sua renda est atrelada a sua capacidade
de fazer bons investimentos.

Dinheiro trabalha
pra voc - $$$$

Os quadrantes de fluxo de caixa so importantes para voc se

situar e entender a consequncia de estar em cada um deles.
Pode ser preocupante. Por exemplo: se voc decidir no trabalhar
por um, dois, ou seis meses, sua renda vai continuar entrando?
possvel que sua resposta seja um sonoro no!, mas fique calmo.

Quando eu me fiz essa pergunta, entendi que se eu quisesse

alcanar a liberdade financeira e a qualidade de vida que eu
sonhava, precisaria fazer parte do time que est do lado do
direito do quadrante. No que estar ali seja uma garantia
absoluta de felicidade, mas vamos concordar que um passo
importante, certo?

Sendo mais especfico, a verdade que o quadrante do inves-

tidor perfeitamente acessvel a todos, principalmente a voc
que est aqui lendo esse material e focado em melhorar de vida.

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 O que value investing

Quando comecei a estudar investimentos de forma mais sria,

no demorei para conhecer Warren Buffett, um dos mais
bem-sucedidos investidores de todos os tempos.

Buffett foi aluno de Benjamin Graham, o pai do value inves-

ting (investimento em valor), metodologia que a base do
mtodo que vou apresentar hoje para que voc possa gerar
renda passiva investindo em empresas que so boas pagadoras
de dividendos.

O value investing pode ser definido como um conjunto de princpios que, quando
compreendidos e seguidos, conduzem o investidor ao sucesso em uma estratgia
de investimento de longo prazo.

Fundamentalmente, tem a ver com comprar aes de excelentes empresas, mas

que esto mal avaliadas em funo de fatores inerentes ao mercado de aes,
como a imprevisibilidade e a irracionalidade no curto prazo.

comum que o mercado reduza o valor de uma ao

para abaixo de seu valor real. Mas um investidor sagaz,
que conhece os conceitos e as estratgias do value
investing, sabe como tirar proveito desta incoerncia
momentnea.

O conceito foi apresentado por Benjamin Graham em

seu livro Security Analysis, publicado em 1934. Desde
ento, investidores que sabem que o mercado de
aes deve ser tratado com cautela e com vis de
longo prazo seguem, com sucesso, os ensinamentos
de Graham.

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 No se sinta mal se voc tem dificuldades para administrar seu
dinheiro, (ainda) no sabe nada sobre como investir em aes
ou se v longe de conquistar a to sonhada liberdade financeira.
H motivos maiores do que ns que nos causam esse tipo
de sentimento. Entenda:

1. Ns no somos orientados a aprender sobre educao

financeira: Nem na escola, nem em casa e nem na univer-
sidade. O Brasil, definitivamente, no uma nao com a
mentalidade investidora. E isso se reflete em boa parte das
famlias, no importa a classe social. uma pena, mas no temos a cultura de
lidar com o dinheiro de forma saudvel.

2. A indstria financeira no tem interesse que as pessoas aprendam a lidar com

o dinheiro: Pelo simples fato de que deixariam de lucrar com as taxas abusivas
que cobram no cheque especial, com os juros do carto de crdito, com as taxas
de administrao extremamente altas dos fundos de investimento e por a vai.

A triste verdade que a indstria financeira lucra

com a ignorncia das pessoas.
Assim sendo, ningum vai cuidar do seu dinheiro melhor do que voc. A partir de
agora sua obrigao assumir responsabilidade por sua vida financeira, combinado?

Eu vou ensinar como voc pode ganhar de 1 mil a 5 mil reais por ms com divi-
dendos mesmo que voc s tenha 100 reais pra comear e (ainda) no saiba nada
sobre investimentos.

No entanto, antes de dizer para voc quais aspectos devem ser avaliados em uma
ao, quero listar os principais erros que os investidores iniciantes cometem, para
que voc no caia nas mesmas armadilhas. Vamos l!

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 Os principais erros que as pessoas
cometem ao investir

1. Seguir cegamente as dicas de terceiros: nunca, jamais,

em hiptese alguma invista a partir de uma dica quente.

2. Buscar retornos rpidos de curto prazo: Investir na bolsa

visando o curto prazo receita para o fracasso simples-
mente porque impossvel prever o comportamento do
mercado. Investidores inteligentes visam o longo prazo e
entendem o poder dos juros compostos.

3. Seguir a maioria e os modismos do mercado: Ao contrrio

do que querem que voc pense, ns, seres humanos, no
somos seres racionais. Nosso crebro constantemente nos
prega peas e insiste em nos levar a acompanhar o com-
portamento de um grupo, seja por aprovao social, seja
por medo ou por qualquer outro motivo. Portanto, se voc
quer triunfar no mercado, precisa se preparar continua-
mente para ser um investidor inteligente e independente.

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 O que uma empresa pode fazer com
seus lucros?

S por evitar esses erros e escolher empresas lucrativas voc

j ter dado um passo enorme para o seu sucesso. Mas como
saber se uma empresa lucrativa e se ela distribui dividendos?
Em resumo, uma empresa pode escolher entre estas quatro
opes para destinar seu lucro:

1. Reinvestir para continuar crescendo.

2. Adquirir novas empresas ou participaes.
3. Recomprar suas prprias aes.
4. Distribuir uma parte em dividendos aos seus acionistas.

no quarto item dessa lista que vamos focar a partir de agora.

O que significa investir em empresas

boas pagadoras de dividendos?
Em uma analogia simples, investir em dividendos algo seme-
lhante ao retorno que voc tem quando dono de um imvel e
recebe o aluguel de seu inquilino. Ou seja, voc dono de um
bem que tem tendncia a valorizar e ainda recebe um extra.

Ao optar por empresas pagadoras de dividendos, alm de co-

lher os frutos da valorizao das aes, voc ser, de tempos
em tempos, remunerado pela companhia. Dividendos so
a pura e simples distribuio dos lucros de uma empresa a
seus acionistas.

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 Qual a periodicidade de
pagamento dos dividendos?

Pode variar entre mensal, trimestral, semestral e anual. De-

pende da poltica de cada empresa. A melhor forma de desco-
brir acessando a rea de Relaes com Investidores (RI) da
empresa. Procure por Poltica de Dividendos. Essa e muitas
outras informaes importantes para voc investir estaro l.

Indicadores mais relevantes

Dividend Yield: indica o quanto a empresa paga de dividen-
dos com relao ao preo da ao. a soma dos dividendos
pagos nos ltimos 12 meses. Por exemplo: Se a empresa
pagou quatro reais de dividendos e sua ao custa 50 reais,
o DY ser de 8% (4/50 = 0,08).

Dividend Payout: indica o percentual do lucro da empresa que

est sendo distribudo em forma de dividendos. Por exemplo:
Se a empresa registrou lucro de 100 milhes e distribuiu 50
milhes em dividendos, o DP de 50% (50/100 = 0,5).

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 Quais as vantagens de investir em
boas pagadoras de dividendos?

Lembre-se de que enriquecer no tem a ver, apenas, com ter um bom emprego ou
ser dono de um negcio lucrativo, mas em saber utilizar seu capital para explorar
estratgias capazes de gerar renda passiva que crescem com o passar do tempo
e sem o seu esforo.

Existem diversas formas de se obter rendimentos atravs da renda passiva e uma

das opes mais simples e atrativas investir em dividendos. algo confivel, que
pode ser facilmente executado com disciplina, um bom mtodo e as ferramentas
corretas. Alm disso, investir em boas pagadoras de dividendos uma maneira
de ser mais conservador no mercado de renda varivel. Tome nota destes outros
benefcios:

1. Baixa volatilidade: Os investidores dessas empresas tendem

a ser mais comprometidos em ficar com os papis. No ficam
comprando e vendendo. Querem receber renda em momen-
tos bons e ruins. Isso significa que as aes dessas empresas
tendem a sofrer menos com o sobe e desce.

2. Gerao de renda passiva regular: Investir focado em divi-

dendos vai garantir uma remunerao ao longo do tempo
sem que voc precise vender as aes para obter o retorno
do seu investimento.

3. Ganhar mesmo com a bolsa em queda: Quem investe em

boas pagadoras de dividendos no precisa se preocupar muito
com o curto prazo, porque o objetivo gerar renda passiva.
Se a empresa continuar a gerar lucro, os dividendos chegaro.

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 O poder dos juros compostos

Os juros compostos j foram chamados por Albert Einstein de a fora mais poderosa
do universo e a maior inveno da humanidade, porque permitem uma confivel e
sistemtica acumulao de riqueza. Os dividendos so uma das ferramentas mais
poderosas para gerar juros compostos. Imagine o seguinte cenrio:

Se voc dono de uma ao que paga 10% anuais de dividendos, voc ter os seguintes
rendimentos em renda passiva alm do investimento que possui em aes:

Valor Valor por ano

investido em dividendos
R$ 10.000 R$ 1.000
R$ 50.000 R$ 5.000
R$ 100.000 R$ 10.000
R$ 500.000 R$ 50.000
R$ 1.000.000 R$ 100.000

Parece mgico, no? Mas a mais pura e simples verdade. E a

coisa s melhora quando voc reinveste esses rendimentos.
a e com o passar dos anos que a maior inveno da
humanidade, segundo Einstein, mostra seu real valor. Seus
ganhos sero surpreendentes.

Foi para ajud-lo nessa misso que eu criei os cinco passos que
vou apresentar a seguir. Tenho certeza de que eles sero teis
para que voc compreenda o poder dos dividendos e, mais do
que isso, saiba como e onde encontr-los.

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 5 passos para escolher as melhores
aes pagadoras de dividendos

A metodologia se resume, dentre outros pontos, a filtrar empresas de grande porte,

que apresentam lucros consistentes, so bem geridas, apresentam alta liquidez e
tm bons indicadores fundamentalistas.

O mtodo est 100% atrelado a tudo o que eu costumo escrever no Blog do

GuiaInvest. Tem muito a ver com ter uma viso prpria, estudar fundamentos e
transformar a teoria do value investing em prtica.

O que fiz foi absorver os ensinamentos dos grandes investidores que me ajuda-
ram a construir minha viso sobre investimentos e transformar pontos-chave do
investimento em valor em um sistema prtico que deve ser aplicado para detectar
oportunidades.

Vamos ao passo-a-passo que vai ajud-lo a investir nas melhores empresas paga-
doras de dividendos?

PASSO 1
Filtrar empresas pela liquidez diria
Ficaro no seu filtro apenas as empresas com volume mdio dirio
superior a 200 mil reais. Faremos isso para excluir as empresas
pequenas, que podem ter seus valores distorcidos pela baixa
liquidez.

PASSO 2
Filtrar empresas com lucros constantes nos ltimos cinco anos
(pelo menos)
Faremos isso porque a empresa s consegue pagar dividendos se
tiver lucro. Logo, para sabermos se ela tem esse potencial, fun-
damental analisar a consistncia de seus resultados. Recomendo

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 o mnimo de cinco anos porque com menos do que isso no possvel analisar o
real cenrio.

Ou seja, se em ao menos um desses anos houve prejuzo, a empresa est auto-

maticamente fora do seu radar, mesmo que tenha passado pelos outros filtros
e que voc goste muito dela. A palavra aqui racionalidade. Est vendo como a
metodologia importante para livr-lo de decises emocionais?

PASSO 3
Filtrar empresas que pagaram dividendos constantes nos
ltimos cinco anos
A lgica aqui similar do item anterior. O que queremos
encontrar consistncia.

PASSO 4
Filtrar empresas com payout inferior a 70%
Vamos eliminar as empresas com payout elevado porque as
que pagam grande parte do seu lucro em dividendos podem
ter problemas para manter essa prtica em um momento
de dificuldades financeiras. Nossa seleo deve ser segura.

PASSO 5
Ordenar pelos maiores Dividend Yield
O DY o indicador do percentual pago em dividendos com
relao ao preo atual da empresa. Aqui, portanto, vamos
conhecer as mais generosas.

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 Como fazer isso na prtica?

Como eu disse no incio do e-book, quando comecei a investir e a estudar as

boas pagadoras de dividendos, fazer tudo o que sugiro no passo-a-passo era algo
extremamente complicado. Era preciso analisar tudo manualmente, empresa
por empresa. Voc no tem ideia do tempo que eu dedicava a isso! Eram horas
prazerosas, porque adoro analisar empresas, mas elas eram interminveis.

Esse foi um dos motivos que me

fizeram criar o GuiaInvest. Eu
queria ajudar outros investidores
a investir com base nos preceitos
do value investing sem que eles
precisassem dedicar uma vida
para isso.

Hoje, com o GuiaInvest prestes

a completar dez anos de vida,
temos uma ferramenta robusta
que permite que esses cinco
passos sejam executados quase
que num piscar de olhos.

Se voc, portanto, deseja dar um

passo (muito) alm em durante
sua carreira de investidor, eu
recomendo que faa agora a sua
assinatura.

Faa parte da nossa comunidade!

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 Por que utilizar esse passo-a-passo?

Somente por utilizar esse passo-a-passo voc eliminar boa

parte das empresas e dar um passo importante para afunilar
sua anlise e tomar uma deciso 100% racional e amparada
pelos dados.

Reforo que no se trata de uma frmula infalvel que vai

zerar o risco de investir em aes at porque isso no exis-
te, mas ela vai dar a base que voc precisa para investir com
serenidade, segurana, conservadorismo e sempre baseado
nos pilares do value investing.

Investir uma maratona, no uma corrida de 100 metros

rasos
Sugiro que enxergue o mercado de aes com a viso e o treino necessrios para encarar
uma maratona, partindo do princpio que voc nunca nem correu uma corrida de 5km.

Seu primeiro objetivo, naturalmente, ser realizar uma prova de 5k. Com esse objetivo
atingido, logo viro os 10k, depois a meia maratona e s ento a sonhada maratona.

Nesse perodo que pode levar alguns anos, alis, h um processo de evoluo gra-
dual e orgnica do corredor, que vai aumentando sua resistncia aos poucos e passa
a compreender melhor os limites de seu corpo e mente a cada treino. uma evoluo
constante no ciclo da vida.

O mesmo vale para um investidor. D tempo para si mesmo e dose bem o seu apetite
em relao ao mercado de renda varivel para no perder dinheiro na bolsa. Tudo vem
ao seu tempo.

Bons investimentos!

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 Bnus

Dezenas de livros para ler durante sua caminhada

para a liberdade financeira
Ao longo de minha carreira como investidor eu li muitos livros. Muitos mesmo. Vrios
deles j foram temas de artigos no blog. E aqui eu organizei uma lista com todos os
artigos que escrevi baseados em livros.

Os artigos, por si s, j so uma uma boa fonte de conhecimento. Mas eu recomendo

que voc dedique um tempo a ler pelo menos alguns dos livros sugeridos. Eles fize-
ram diferena no meu desenvolvimento como investidor e podem fazer a diferena
no seu tambm!

5 Livros sobre Investimentos para Quem est Iniciando

Os 7 Fatores da Riqueza Segundo os Verdadeiros Milionrios

Entrevista com Vera Rita de Mello Ferreira: O Impacto da Psicologia em seus In-
vestimentos e na Vida

5 Dicas de Alguns dos Maiores Investidores de Todos os Tempos

5 Segredos dos Milionrios Que Todo Investidor Inteligente Deveria Conhecer

4 Dicas Simples para Investir como Warren Buffett

Est na Hora de Quebrar o Tabu do Dinheiro em Casa!

Os Ensinamentos de um Value Investor como voc e eu

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 Os 7 Pecados Capitais Que Investidores Inteligentes No
Cometem

Guia Introdutrio Sobre Fundos Para o Investidor Inteli-

gente

Investimento Contrrio: Por Que Voc Deve Ser Um In-

vestidor Diferente

Entrevista com Valter Bianchi Uma Conversa Franca Sobre

Investimentos

Ensinamentos de Seth Klarman Para Voc Investir Com Sucesso no Longo Prazo

Voc Conhece a Frmula Mgica Para Investir Em Aes?

Charlie Munger e seu checklist infalvel para investidores em valor

19 Conselhos de Warren Buffett Para Voc Ser Um Investidor Melhor

Conhea Philip Fisher, o Guru Responsvel por 15% da Filosofia de Investimento

de Warren Buffett

14 Regras De Ouro De Peter Lynch e a Arte De Investir Em Boas Histrias

Decifrando o Mito da Racionalidade: como controlar as emoes ao investir?

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 POR QUE ASSINAR O GUIAINVEST PRO?
Tudo o que voc precisa para
investir com sucesso em um
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aes para investir com ape-
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bons resultados no mercado de
aes sem depender das dicas
e opinies de outras pessoas
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mentos das empresas
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onde voc poder incluir infinitas colunas
Indicadores de mercado, indicadores funda-
mentalistas, indicadores financeiros, dados
de balano, dados setoriais, informaes
adicionais e muitas outras coisas
Dados histricos desde 1998
Possibilidade de linkar dos dados em uma
planilha excel
Salvar, gerenciar e compartilhar seus estudos
Copiar e editar os estudos e anlises com-
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Onda e Hollow Candle)
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tilhar seus grficos
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