ESTUDO ESTRATÉGICO

MERCADO FOTOVOLTAICO
DE GERAÇÃO DISTRIBUÍDA
3 º T R I M E S T R E D E 2 01 9

OS IMPACTOS REGULATÓRIOS
Distribuidores
Patrocinadores
Módulos
Patrocinadores
Inversores
Patrocinadores
Sistemas de Montagem
Patrocinadores
Cabos, Ferramentas e
Acessórios
Patrocinadores
Financiamento
Patrocinadores
Serviços
Patrocinadores
 TIMELINE DOS
PRÓXIMOS ESTUDOS
1º Trimestre 2º Trimestre 3º Trimestre 4º Trimestre

Abril/19 Julho/19 Outubro/19 Janeiro/20

DESTAQUES DO ESTUDO
Apenas uma distribuidora de energia possui inserção
1 superior a 1%

A simultaneidade será fundamental para o retorno

2 financeiro dos prossumidores

EMG, CEMIG e EMT podem ter seus gatilhos acionados

3 em 2022

O mercado pode perder 50% de seu potencial crescimento

4 nos próximos 5 anos

Sem direito adquirido, consumidores que já possuem GD

5 deixariam de economizar aproximadamente R$ 7,5 bilhões
em conta de energia.
SUMÁRIO 1 APRESENTAÇÃO
2 DADOS GERAIS
3 DADOS ANEEL
4 INCERTEZAS PARA GD NO BRASIL
5 OUTROS CENÁRIOS REGULATÓRIOS
6 ALTERAÇÕES DA RN nº482
7 CONCLUSÕES
AGRADECIMENTOS
A Greener agradece aos apoiadores que tornaram viável a execução desta pesquisa
sobre o Mercado Fotovoltaico de Geração Distribuída no Brasil. Acreditamos que
nossas pesquisas possuem o potencial de auxiliar o desenvolvimento sustentável da
cadeia solar nesse ambiente altamente competitivo.

NOTA AO LEITOR
Os conteúdos aqui apresentados são resultado de modelos e análises elaborados
pela Greener. As opiniões aqui expressas refletem a visão única e exclusiva da
Greener.

Estamos à disposição para críticas e sugestões para melhoria dos nossos conteúdos.
Temos como missão criar e compartilhar informações estratégicas para o
desenvolvimento do setor fotovoltaico no Brasil.
 DADOS GERAIS
D O M E RC A D O F O T O V O LTA I C O N O B R A S I L
Metodologia DADOS GERAIS

Tratamento,
Validação e
Análise dos Dados

Coleta de Dados
Metodologia Greener
Importação
Volumes
Importados

Dados Conexão à Rede

Volumes
Conexão à Rede

14
Importação de Módulos Fotovoltaicos (GD e GC) DADOS GERAIS

Módulos importados no Brasil aumentaram 206% no terceiro trimestre de 2019 em

relação ao mesmo período de 2018. Esses módulos foram destinados à geração
distribuída e centralizada.

1.400

1.200

1.000
MWp

800

600 1.185
400 762
613 523
200 406 387 463

0
1º Tri 2º Tri 3º Tri 4º Tri 1º Tri 2º Tri 3º Tri
2018 2018 2018 2018 2019 2019 2019
Fonte: Receita Federal, Greener. 15
Importação de Inversores Fotovoltaicos (GD e GC) DADOS GERAIS

Importação de inversores fotovoltaicos destinados à geração distribuída e centralizada

no terceiro trimestre de 2019 atingiram 864 MW, valor 182% maior que no mesmo
período de 2018.

1.000

800

600
MW

400 864

511 559
200 476
273 306
148
-
1º Tri 2º Tri 3º Tri 4º Tri 1º Tri 2º Tri 3º Tri
2018 2018 2018 2018 2019 2019 2019
Fonte: Receita Federal, Greener. 16
 DADOS ANEEL
G E R A Ç Ã O D I S T R I B U Í D A F O T O V O LTA I C A
Potência conectada à rede de sistemas fotovoltaicos DADOS ANEEL

A potência instalada nos 3 primeiros

trimestres de 2019 representou um
crescimento de 111% em relação ao
volume verificado em 2018

*Fonte: Aneel, 2019 - Dados até 30/09/2019 18

Número de instalações fotovoltaicas conectadas à rede DADOS ANEEL

As instalações nos três primeiros trimestres de

2019 cresceram 86% com relação a 2018.

*Fonte: Aneel, 2019 - Dados até 30/09/2019 19

Potência por classe de consumo DADOS ANEEL

1600

Iluminação pública
1400
Serviço Público
Poder Público
1200 Sistemas Residenciais e Comerciais Rural
representam 79% de toda a potência Industrial
1000
Residencial
conectada à rede no 3º Trimestre de 2019.
Comercial
MW

800

600

400

200

0
3º Tri 2012 3º Tri 2013 3º Tri 2014 3º Tri 2015 3º Tri 2016 3º Tri 2017 3º Tri 2018 3º Tri 2019

*Fonte: Aneel, 2019 - Dados até 30/09/2019 20

Potência instalada por estado DADOS ANEEL

MT é o estado com maior crescimento de

potência instalada . Cresceu 612% neste
trimestre com relação ao mesmo período
em 2018.

PR é o segundo estado com maior

crescimento de potência instalada, tendo
crescido 402% no mesmo período.

*Fonte: Aneel, 2019 - Dados até 30/09/2019 21

Número de sistemas por estado DADOS ANEEL

Minas Gerais é o estado com

maior número de sistemas
conectados à rede, com 22.473
conexões, desses 68% são
residenciais e apenas 0,8% são de
minigeração.

São Paulo é o segundo estado

com maior número de sistemas
conectados à rede, com 20.123
conexões, desses 82% são
residências e apenas 0,7% são de
minigeração.

Rio Grande do Sul é o terceiro

estado com maior número de
sistemas conectados à rede, com
17.046 conexões, desses 66% são
residenciais e apenas 1,4% são de
*Fonte: Aneel, 2019 - Dados até 30/09/2019 minigeração. 22
Municípios com Sistemas Fotovoltaicos Conectados à Rede DADOS ANEEL

73%
70%

55%
% Municípios com FV

56%

42%
35% 4.049 municípios com pelo
menos 1 sistema fotovoltaico
28% conectado à rede até o fim
21%
de setembro de 2019.
14%

0%
2016 2017 2018 2019*

*Fonte: Aneel, 2019 - Dados até 30/09/2019 23

Modalidade de Geração - % em potência DADOS ANEEL

.
Geração na própria UC Geração compartilhada Múltiplas UC's Autoconsumo remoto

3%
10% 12%
2,3% 18% 17% 22% 17% 0,02%
5,1% 0,2% 0,01%
1,7% 0,15%
0,5% 0,4%

99% 95%
82% 85% 88% 82%
81% 77%

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

*Fonte: Aneel, 2019 - Dados até 30/09/2019 24

Inserção GD – % em relação ao número de consumidores GD HOJE

1,5% Apesar do crescimento nos últimos anos, a inserção da

GD no Brasil ainda apresenta valores extremamente
1,2% baixos. De cerca de 84,5 milhões de consumidores
apenas 0,19% possuem GD.
0,9%

0,6%

0,3%
Brasil
0,19%

0,0%

CPFL…
Copel
Cosern

CEB-DIS

Ceron
CEMIG-D

EDPES

Ceal

Cemar

CELPA
Celesc

RGE

Celpe
ESE
ETO
ELEKTRO

COELBA
ENEL RJ
EPB

ENEL GO

AmE
Cepisa

EDP
Eletrocar

ENEL CE
CEEE-D

LIGHT

CPFL SANTA CRUZ

Eletroacre

ENEL SP
EMT
EMS

CPFL PAULISTA

Fonte: Aneel, Greener (2019) 25

Inserção GD – Novos Prossumidores vs Novos Consumidores* GD HOJE

O número de novas unidades consumidoras de

110.000 energia elétrica é muito maior que o número de novos
geradores distribuídos para a maioria das distribuidoras.

70.000

Novas conexões
30.000 Novas UFVs

-10.000

Ceron
Cemar
Copel

EDP ES

Cepisa

Ceal
Light
CELPA
COELBA

Celesc

Enel CE

Celpe

CPFL Piratininga
Cosern

RGE

ESE
Eletropaulo

EMS
ENEL GO

CEB-DIS
CEMIG-D

AmE

Eletroacre
CPFL Paulista

EMT

EDP SP

CEEE-D

CPFL Santa Cruz

Elektro

-50.000

-90.000

Fonte: Aneel, Greener (2019) * Em relação ao período de maio/2018 a maio/2019. 26

INCERTEZAS PARA GD NO BRASIL
P O T E N C I A I S A LT E R A Ç Õ E S
Fontes de Incerteza no Setor INCERTEZAS PARA GD

Existem 3 principais fontes regulatórias de incerteza para o setor

de Geração Distribuída. Cada uma será mais detalhado nos
próximos slides.

1 Alterações da REN 482

2 Implementação da Tarifa Binômica

3 Modernização do Setor Elétrico

28
Atualização da REN 482 INCERTEZAS PARA GD

2012 2013-2017 2018 2019 2020

CP 010 AP 001 Incertezas

REN 482 REN 687
REN 517 REN 786 Regulatórias

Regulação da GD Aprimoramentos Debates de possíveis Alternativas

mudanças na compensação 0, 2 ou 5
de energia. em vigor?

29
Tarifa binômia INCERTEZAS PARA GD

Alternativa 0 Manter modelo atual

- Impacto
Alternativa 1 Aumentar Custo de Disponibilidade

2018 2019 Alternativa 2 Cobrar custos comerciais (taxa fixa)

Alternativa 3 Cobrar custos comerciais e de distribuição (taxa fixa)

Além das mudanças na REN Cobrar custos comerciais e de distribuição (taxa fixa
Alternativa 4
conforme número de fases ou nível de consumo)
482, a ANEEL também
estuda modificar a tarifa de
+ Impacto

energia, transformando-a em Alternativa 5 Cobrar Tarifa de Demanda (R$/kW)

binômia.
Custos fixos conforme níveis de qualidade do
Alternativa 6
fornecimento.
30
Modernização do Setor Elétrico INCERTEZAS PARA GD

PLS 232/2016 Projetos de Lei de reestruturação do setor elétrico

caminham na Câmara e no Senado.
CP 033/2017 A CP 33 propõe a entrada de Tarifa Binômia para
todos os consumidores do grupo B, incluindo
PL 1.917/2015 aqueles que já possuem GD.

Evoluções
Grupo de Trabalho criado pelo MME para orientar a
tecnológicas reestruturação do setor elétrico. Dentre as linhas
GT - MME de atuação, o GT acena para fim dos chamados
Sinais econômicos subsídios, podendo fazer alusão ao crescimento da
Geração Distribuída.
distorcidos

31
 OUTROS CENÁRIOS
REGULATÓRIOS
D E S E N V O LV I M E N T O D E O U T RO S M E RC A D O S
Regulação na Califórnia OUTROS MERCADOS

1995 2001 2014 2016 2017

Net Energy Metering (NEM) 1a Revisão 2a Revisão Atingimento dos Atingimento dos
Sistema de compensação de créditos
(AB1 – 29X) (AB327) Gatilhos Gatilhos
válido por 12 meses. Ao término deste
período, em caso de créditos o Aumento do limite para Anúncio do fim da Atingimento dos gatilhos das Atingimento do gatilho
consumidor receberia um pagamento Sistemas de até 1 MW disponibilização do NEM. concessionárias SDG&E e tempo para a SCE, que se
proporcional à energia excedente. Gatilhos: 5% da demanda PDG&E pronunciou a manter o
Aplicável para instalações de até 10 kW de ponta de cada modelo atual até o fim de
concessionária ou 2019, por não ter atingido
01/07/2017 o gatilho de potência
ainda.

Fonte de dados: California Distributed Generation Statistics 33

Evolução do Mercado Californiano OUTROS MERCADOS

SCE, SDG&E e PG&E em 2016 Gatilho de tempo na SCE

• 3,93% de inserção
• 14,88 Milhões de UC
• 0,582 Milhões de UC com GD
Gatilho SDG&E e PG&E

1995: NEM

Fonte de dados: California Distributed Generation Statistics; SCE Annual Report 2018. Análise: Greener 34
Regulação no Havaí OUTROS MERCADOS

2001 2010 2016 2018

Net Metering (NEM) Feed In Tariff (FIT) Autoconsumo e Injeção de energia

Energia injetada vale o mesmo que a
Faturamento da energia injetada a um Fornecimento à rede excedente na rede e
consumida. Net Metering sofreu
valor pré fixado, que varia de acordo a No modelo autoconsumo os usuários
alterações de 2001 a 2007 e
distribuidora. Contempla sistemas até Exportação inteligente
inicialmente era apenas para sistemas podem ter sistemas mas não podem
5 MW. Este modelo foi finalizado em injetar na rede. No regime de
até 10 kW, evoluindo para sistemas O cliente recebe um crédito pré fixado
2014. fornecimento à rede os usuários
até 50 kW (Distribuidora KIUK) e 100 pela energia injetada na rede. Após 12
kW para as demais. O limite de podem injetar na rede, com limitante meses os créditos não consumidos
capacidade instalada para cada de até 100 kW por sistema e garante são expirados e existe um limite de
circuito de distribuição era de 15% e, um crédito pré fixado pela energia capacidade instalada que varia de 7
para o caso da Distribuidora KIUK, 1% injetada que varia conforme a MW até 35 MW, dependendo da
da demanda de pico. O sistema de Net concessionária. Neste modelo o distribuidora. Já o modelo de
Metering foi finalizado em 2015, mas usuário paga um valor mínimo para exportação inteligente consiste em
os clientes que haviam conectado distribuidora. Estes modelos foram sistemas que utilizam armazenamento
neste modelo tiveram a opção de atualizados e modificados em 2018. e injetam a geração armazenada nos
mudar para os novos modelos ou não. períodos da noite e madrugada a um
valor pré determinado.

Fonte de dados: Livro: Experiências Internacionais em Geração Distribuída; 35

Dsire: NC Clean Energy Technology Center.
Evolução do Mercado Havaiano OUTROS MERCADOS

Fornecimento a rede adicional pelo cliente

e Exportação inteligente
• 16,6% de inserção
• 499,6 Mill UCs
• 82.446 de UC-GD
Autoconsumo e Fornecimento a rede
• 13,1% de inserção
• 494,6 Mill UCs
• 63.734 de UC-GD

2001: NEM
2010: FIT

Fonte de dados: HECO, KIUK, EIA. Análise: Greener 2019. Análise: Greener 36
Regulação em Nova York OUTROS MERCADOS

1997 2008 2009 2011

Net Metering (NEM)
Permite que o excedente seja injetado
na rede e valorado no mesmo valor da
energia consumida da rede e
considerando a geração de créditos,
que caso não sejam consumidos em
até 12 meses, serão remunerados.
Inicialmente para sistemas até 10 kW.
Net Metering update
Net Metering contemplando também
sistemas não residenciais. De até 25
kW para residenciais, 2 MW para não
residenciais e 100 kW para fazendas
solares. O limite do modelo é quando a
potência instalada atingir 1% da
demanda da distribuidora.
Remuneração dos Créditos Remote Net Metering
Os créditos gerados pelos sistemas de A partir de 2011 o estado de NY
geração distribuída ao final de 12 permitiu consumidores não
meses não serão mais remunerados. residenciais atuarem no modelo de
Os créditos continuarão sendo compensação remota, enviando
compensados ano a ano. créditos de um Sistema para um ponto
de conexão remota.

Fonte de dados: Livro: Experiências Internacionais em Geração Distribuída; 37

Dsire: NC Clean Energy Technology Center.
Regulação em Nova York
2014 2015
Net Metering update Remote and Community
Em 2012 o limite do modelo foi Net Metering
alterado para quando a potência Permitiu que o consumidor gerasse
instalada atingisse 3% da demanda da créditos de um sistema remoto para várias
distribuidora e em 2014 foi alterado unidades consumidoras do mesmo titular,
novamente para quando a potência desde que não ultrapasse o limite de 2
instalada atingisse 6% da demanda da MW por sistema. E iniciou o sistema
distribuidora em 2005. “Community” que permite múltiplos
clientes usufruírem da geração de um
sistema remoto. Além de passar a
responsabilidade pelos custos de conexão
para o titular da unidade remota e permitir
que o limite de conexão ultrapassasse 6%
da demanda da distribuidora até próxima
mudança regulatória.
Fonte de dados: Livro: Experiências Internacionais em Geração Distribuída;
Dsire: NC Clean Energy Technology Center.
OUTROS MERCADOS
2017 2020
Value Stack
O valor da energia gerada será calculada a partir de
diversas variáveis como horário de injeção na rede, local,
vantagens ambientais e alívio da rede. O objetivo foi criar
uma tarifa que reflita o real valor da energia gerada pelo
sistema fotovoltaico. Os sistemas no modelo de Value
Stack terão prazo de 25 anos. A proposta conta com um
processo de transição, os sistemas instalados a partir de
03/2017 poderão optar pelo modelo de compensação net
metering até 01/2020. A partir de 01/2020 entrarão no
modelo Value Stack. Aqueles sistemas instalados antes de
03/2017 continuarão no modelo net metering a não ser
que optem pela mudança para o Value Stack. Foi retirado
o limite de 6% da demanda instalada da concessionária,
no Value Stack todos os projetos conectados após
03/2017 não devem impactar mais de 2% da receita
anual líquida incremental de cada concessionária
.
38
Evolução do Mercado Novaiorquino OUTROS MERCADOS

Value Stack

• 1,22% de inserção
• 6,4 Milhões de UCs
• 78.306 de UC-GD

Remote & Community NEM

• 0,7% de inserção
• 6,3 Milhões de UCs
• 44.255 de UC-GD
1997: NEM
2011: Remote NEM

Fonte de dados: EIA; NYSolar MAP. Análise: Greener 39

 ALTERAÇÕES DA RN nº 482
R E L AT Ó R I O D E A N Á L I S E D E I M PA C T O R E G U L AT Ó R I O N ° 0 0 3 / 2 01 9
Alterações da RN nº 482 ALTERAÇÕES DA RN nº 482

GERAÇÃO LOCAL
Após vigência da norma atualizada Após gatilho: X + 4,7 GW*

Alternativa 0 Alternativa 1 Alternativa 2 Alternativa 3 Alternativa 4 Alternativa 5

TUSD – Fio B TUSD – Fio B TUSD – Fio B TUSD – Fio B TUSD – Fio B TUSD – Fio B

TUSD – Fio A TUSD – Fio A TUSD – Fio A TUSD – Fio A TUSD – Fio A TUSD – Fio A

TUSD – Encargos TUSD - Encargos TUSD - Encargos TUSD - Encargos TUSD - Encargos TUSD - Encargos

TUSD - Perdas TUSD - Perdas TUSD - Perdas TUSD - Perdas TUSD - Perdas TUSD - Perdas

TE - Encargos TE - Encargos TE - Encargos TE - Encargos TE - Encargos TE - Encargos

TE - Energia TE - Energia TE - Energia TE - Energia TE - Energia TE - Energia

Parcela não compensada

Parcela compensada
*X = potência instalada na data da entrada em vigência da atualização da norma 41
Alterações da RN nº 482 ALTERAÇÕES DA RN nº 482

GERAÇÃO LOCAL

2020
(após publicação) 2030

Conexões antes
Regra atual (alternativa 0) Alternativa 5
da mudança

Gatilho:
DD/MM/2020 + 4,7 GW* ou 2030

Conexões após
Alternativa 2 Alternativa 5
a mudança

*Quando a potência instalada contada a partir da nova resolução atingir 4,7 GW 42

Payback Descontado - Geração Local ALTERAÇÕES DA RN nº 482

Para análise de sistemas de geração local, utilizou-se o payback descontado dos investimentos como
métrica de avaliação de impacto, pois entende-se que esta é a principal variável na tomada de decisão do
prossumidor. As premissas adotadas estão apresentadas na Tabela:

Premissas Residencial Comercial

Potência Instalada 5kWp 30kWp
CAPEX (Investimento) R$ 4,86 /Wp R$ 3,8 /Wp
Índice de Atratividade 5% (Meta Selic)

A partir destas premissas, foram feitos os cálculos de payback descontado na condição de Alternativa 2 e
Alternativa 5, propostas pela ANEEL na minuta. A análise dos próximos gráficos considera a Porcentagem
de Acréscimo que as alterações trazem ao payback nos casos Residencial e Comercial.

43
Payback Descontado - Geração Local ALTERAÇÕES DA RN nº 482

Cálculos: Análise:

A0 A2 A5 % %
Payback Payback Payback (A2/A0) (A5/A0)

Proposta ANEEL para Geração Local Análise Greener dos Impactos

Um parâmetro que exerce forte influência sobre os resultados do impacto é a SIMULTANEIDADE, que
varia de acordo com o perfil de consumo da unidade. A simultaneidade é a porcentagem (%) da energia
que é consumida no exato momento em que é gerada, sem que seja injetada na rede.
Para uma melhor comparação foi feita a variação dessa simultaneidade de acordo com a classe do cliente.

Variação Simultaneidade Residencial Variação Simultaneidade Comercial

40% 30% 20% 10% 90% 80% 70% 60% 50% 40%
Mais consumo Menos consumo Mais consumo diurno Menos consumo diurno
diurno diurno
44
Impacto no Payback - Alternativa 2 - Residencial ALTERAÇÕES DA RN nº 482

Porcentagem de Acréscimo (A2/A0) por Concessionária variando simultaneidade - Residencial

80,00%

70,00% Na Celpa/PA, por exemplo, com um fator de

simultaneidade de 10%, a alternativa 2 acarreta
Porcentagem de Acréscimo no Payback

60,00% num acréscimo de aproximadamente 50% no tempo

de retorno de investimento.

50,00%

40,00%
Série1
Série2
30,00% Série3
Série4

20,00%

10,00%

0,00%
EDP

ENEL RJ
ENEL GO

ESE

Forcel
LIGHT

CEEE-D

ESS

Cepisa

CEMIRIM
Eletroacre

Eflul
Copel

Celesc

ELEKTRO

CETRIL

CHESP
Boa Vista
Ceron

ENEL SP

Eletrocar
AmE

RGE

Ceal

Hidropan

Sulgipe

Cooperaliança
Cemar

ETO

CEA
EDPES

ENF

EFLJC
CEMIG-D

ENEL CE

CELPA
Ienergia

Cocel
DMED

COELBA

EPB
EMT
CPFL PIRATININGA

CEB-DIS

CPFL PAULISTA

EMG

Celpe

EBO

ELFSM
EMS

Demei

Coprel
Cosern

Muxenergia
CPFL SANTA CRUZ

CERMISSÕES
Certel Energia
45
 Porcentagem de Acréscimo no Payback

20,00%
60,00%
80,00%

40,00%
100,00%
120,00%
140,00%
160,00%

0,00%
CPFL PIRATININGA
EMG
CEB-DIS
Celesc
Copel
DMED
CEMIG-D
CPFL PAULISTA
EDP
EBO
ESS
investimento.

ENF
ENEL GO
ENEL CE
ENEL SP
EDPES
LIGHT
ELEKTRO
Ienergia
ESE
Ceron
Boa Vista
ELFSM
Celpe
Eflul
CEEE-D
EMT
Hidropan
Cepisa
CEMIRIM
EFLJC
Cosern
Cocel
EPB
Na Cepisa, por exemplo, com um fator de simultaneidade

aproximadamente 60% no tempo do retorno de

de 20%, a alternativa 5 acarreta num acréscimo de

Sulgipe
EMS
Ceal
Impacto no Payback - Alternativa 5 - Residencial

CPFL SANTA CRUZ

ENEL RJ
CETRIL
RGE
COELBA
ETO
Cemar
AmE
Forcel
Coprel
CELPA
Porcentagem de Acréscimo (A5/A0) por Concessionária variando simultaneidade - Residencial

Cooperaliança
CERMISSÕES
Eletroacre
Eletrocar
CHESP
Muxenergia
Demei
Certel Energia
CEA
10%
20%
30%
40%

46
ALTERAÇÕES DA RN nº 482
 Porcentagem de Acréscimo no Payback

15,00%
20,00%
25,00%
30,00%
35,00%
40,00%

10,00%

0,00%
5,00%
LIGHT
Ceron
CPFL PIRATININGA
Copel
Ienergia
ENEL GO
Celesc
EDP
AmE
acarreta
CEEE-D
Cocel
DMED
CEB-DIS
CPFL PAULISTA
EDPES
num

EBO
EMG
EMT
CEMIG-D
ENEL SP
Ceal
ESS
ENEL CE
acréscimo
aproximadamente 22% no payback.

Celpe
ENEL RJ
CPFL SANTA CRUZ
RGE
ENF
de
simultaneidade de 40% a alternativa 2
Na Cepisa, por exemplo, com um fator de

Cepisa
ELEKTRO
Cosern
ESE
Eletrocar
ELFSM
Hidropan
Eletroacre
Impacto no Payback - Alternativa 2 - Comercial

COELBA
EMS
Boa Vista
EPB
CEA
Muxenergia
CELPA
Cooperaliança
Demei
ETO
CEMIRIM
Porcentagem de Acréscimo (A2/A0) por Concessionária variando simultaneidade - Comercial

CHESP
Coprel
Cemar
Sulgipe
Certel Energia
CERMISSÕES
EFLJC
Eflul
CETRIL
Forcel
90%
80%
70%
60%
50%
40%

47
40%
50%
60%
70%
80%
90%
ALTERAÇÕES DA RN nº 482
 Porcentagem de Acréscimo no Payback

10,00%
20,00%
30,00%
40,00%
50,00%
60,00%

0,00%
Celesc
CEMIRIM
CPFL PIRATININGA
CHESP
LIGHT
Copel
EBO
EMT
ESE
Ienergia
EMG
ENEL CE
investimento.

Hidropan
ENEL GO
Cosern
EDPES
CPFL PAULISTA
Cocel
DMED
ELFSM
Ceron
5 acarreta num acréscimo de

ENEL RJ
EDP
CEB-DIS
ETO
Celpe
CEMIG-D
ESS
Ceal
COELBA
EPB
Boa Vista
CERMISSÕES
EFLJC
Sulgipe
Cepisa
Impacto no Payback - Alternativa 5 - Comercial

CEEE-D
ENEL SP
Eflul
RGE
ELEKTRO
CPFL SANTA CRUZ
CETRIL
AmE
CELPA
ENF
Cooperaliança
aproximadamente 38% no tempo retorno de
Na Cepisa, por exemplo, com um fator de simultaneidade de 40%, a alternativa
Porcentagem de Acréscimo (A5/A0) por Concessionária variando simultaneidade - Comercial

Eletroacre
Demei
Forcel
Eletrocar
EMS
CEA
Cemar
Coprel
Muxenergia
Certel Energia
90%
80%
70%
60%
50%
40%

48
40%
50%
60%
70%
90%
80%
ALTERAÇÕES DA RN nº 482
Resumo Impacto no Payback - Residencial ALTERAÇÕES DA RN nº 482

Com a entrada da Alternativa 5 proposta pela ANEEL, o aumento no tempo de retorno do

investimento pode chegar a 79,1%, nos caso analisados abaixo.

Fator de Simultaneidade: 40% 30% 20% 10%

Acréscimo Acréscimo Acréscimo Acréscimo Acréscimo Acréscimo Acréscimo Acréscimo

Concessionária Payback - Payback - Payback - Payback - Payback - Payback - Payback - Payback -
Alternativa 2 Alternativa 5 Alternativa 2 Alternativa 5 Alternativa 2 Alternativa 5 Alternativa 2 Alternativa 5

CEMIG-D 16,21% 30,52% 19,29% 37,54% 22,80% 45,34% 26,42% 54,15%

RGE 20,36% 40,03% 24,75% 50,77% 29,55% 63,47% 35,05% 79,10%

EMT 20,13% 36,87% 24,86% 46,71% 29,96% 58,81% 35,93% 73,81%

CPFL Paulista 14,91% 31,61% 18,11% 39,63% 21,76% 49,05% 25,38% 59,77%

COPEL 13,59% 29,51% 16,55% 37,08% 19,78% 45,86% 23,36% 56,11%

ENEL CE 20,64% 33,78% 25,48% 42,85% 30,63% 53,36% 36,77% 66,34%

CELESC 14,42% 28,87% 17,57% 36,15% 20,98% 44,40% 24,50% 53,97%

ENEL GO 14,71% 33,19% 17,92% 41,88% 21,55% 52,37% 25,21% 64,62%

ELEKTRO 18,47% 35,37% 22,76% 44,84% 27,34% 56,12% 32,62% 70,21%

CELPE 20,94% 36,62% 25,83% 46,68% 31,18% 58,37% 37,38% 73,27%

49
Resumo Impacto no Payback - Comercial ALTERAÇÕES DA RN nº 482

Com a entrada da Alternativa 5 proposta pela ANEEL, o aumento no tempo de retorno do investimento pode
chegar a 39,25% nos casos analisados abaixo

Fator de
90% 80% 70% 60% 50% 40%
Simultaneidade:
Acréscimo Acréscimo Acréscimo Acréscimo Acréscimo Acréscimo Acréscimo Acréscimo Acréscimo Acréscimo Acréscimo
Acréscimo
Payback - Payback - Payback - Payback - Payback - Payback - Payback - Payback - Payback - Payback - Payback -
Concessionária Payback -
Alternativa Alternativa Alternativa Alternativa Alternativa Alternativa Alternativa Alternativa Alternativa Alternativa Alternativa
Alternativa 5
2 5 2 5 2 5 2 2 5 2 5
CEMIG-D 2,58% 4,42% 5,25% 9,18% 8,07% 14,37% 11,05% 20,08% 14,18% 26,34% 17,41% 33,44%
RGE 2,70% 4,66% 5,68% 9,97% 8,82% 15,92% 12,17% 22,60% 15,95% 30,43% 20,01% 39,25%
EMT 2,56% 3,89% 5,49% 9,30% 8,47% 14,43% 11,69% 20,58% 15,85% 27,90% 19,92% 36,19%
CPFL Paulista 2,26% 4,24% 4,60% 8,79% 7,27% 14,13% 9,94% 20,12% 12,95% 26,87% 16,19% 34,41%
COPEL 1,92% 3,79% 3,89% 7,44% 5,77% 11,83% 8,27% 17,16% 10,73% 22,66% 13,34% 28,93%
ENEL CE 2,65% 4,01% 5,50% 8,42% 8,85% 13,65% 12,36% 19,38% 15,99% 25,84% 20,32% 33,46%
CELESC 2,05% 3,62% 4,12% 7,50% 6,34% 11,87% 8,79% 16,78% 11,41% 22,21% 14,13% 28,45%
ENEL GO 2,02% 4,08% 4,19% 8,24% 6,43% 13,39% 8,97% 19,03% 11,66% 25,16% 14,78% 32,77%
ELEKTRO 2,82% 4,74% 5,68% 9,84% 8,77% 15,48% 12,21% 22,23% 15,83% 29,76% 20,04% 38,90%
CELPE 2,65% 4,38% 5,60% 9,07% 9,24% 15,05% 12,58% 21,25% 16,68% 28,47% 21,03% 37,00%

50
Previsão de Acionamento de Gatilho ALTERAÇÕES DA RN nº 482

2020 2021 2022 2023 2024 2025

Previsão de
acionamento dos AC
gatilhos por
AL CEAL
concessionárias
conforme proposta da CE ENEL CE
ANEEL. (As
DF CEB
concessionárias não
citadas não terão ES
acionamento até 2025
GO CELG
segundo os modelos
da Greener, ou não foi MA CEMAR
possível realizar a
MG EMG/CEMIG
previsão de evolução
em sua zona de MS EMS
concessão)
MT EMT

51
Previsão de Acionamento de Gatilho ALTERAÇÕES DA RN nº 482

2020 2021 2022 2023 2024 2025

Previsão de PB EPB
acionamento dos
gatilhos por PE
concessionárias PI CEPISA
conforme proposta da
ANEEL. (As PR COPEL
concessionárias não RJ ENEL RJ
citadas não terão
acionamento até 2025 RN COSERN
segundo os modelos RS RGE CEEE-D
da Greener, ou não foi
possível realizara SC CELESC
previsão de evolução SE ESE
em sua zona de
concessão) EDP/CPFL
SP Elektro Paulista/
Santa Cruz
TO ETO
52
Alterações da RN nº 482 ALTERAÇÕES DA RN nº 482

GERAÇÃO REMOTA Após vigência da norma atualizada

Alternativa 0 Alternativa 1 Alternativa 2 Alternativa 3 Alternativa 4 Alternativa 5

TUSD – Fio B TUSD – Fio B TUSD – Fio B TUSD – Fio B TUSD – Fio B TUSD – Fio B

TUSD – Fio A TUSD – Fio A TUSD – Fio A TUSD – Fio A TUSD – Fio A TUSD – Fio A

TUSD – Encargos TUSD - Encargos TUSD - Encargos TUSD - Encargos TUSD - Encargos TUSD - Encargos

TUSD - Perdas TUSD - Perdas TUSD - Perdas TUSD - Perdas TUSD - Perdas TUSD - Perdas

TE - Encargos TE - Encargos TE - Encargos TE - Encargos TE - Encargos TE - Encargos

TE - Energia TE - Energia TE - Energia TE - Energia TE - Energia TE - Energia

Parcela não compensada

Parcela compensada

53
Alterações da RN nº 482 ALTERAÇÕES DA RN nº 482

GERAÇÃO REMOTA

2030

Conexões
Regra atual (alternativa 0) Alternativa 5
antes da mudança

2020
(após publicação)

Conexões Regra atual (alternativa 0) Alternativa 5

depois da mudança

54
TIR MÉDIA atual – Geração Remota ALTERAÇÕES DA RN nº 482

O mapa apresenta a Taxa Interna de Retorno de um empreendimento no modelo de Geração

Compartilhada considerando as premissas da tabela e o cenário atual.
A simulação é feita para todas as cidades do país e calculada a média para cada estado. É importante frisar
que os resultados são obtidos considerando estas premissas. Estes resultados servem como base para
comparação do impacto.

Premissas
Porte 5MW/6,5MWp
CAPEX R$ 3,35/Wp
Cliente Baixa Tensão
Desconto 5% na Tarifa
O&M 1,8% do CAPEX/ano
Custos Administrativos R$ 600.000,00/ano
Devido à avaliação de grande
Inflação 4% impacto com a entrada da
Alternativa 5, a análise
Ajuste Tarifa 6%
considera o desconto de 5%
para o cliente final.
55
Impacto da Alternativa 5 – Geração Compartilhada ALTERAÇÕES DA RN nº 482

A entrada da Alternativa 5 implica em uma redução de 17,5% na TIR, inviabilizando os

empreendimentos em praticamente todos os estados.

Média
Redução
média de
17,5% na
TIR

56
TIR MÉDIA atual – Auto Consumo Remoto ALTERAÇÕES DA RN nº 482

O mapa apresenta a Taxa Interna de Retorno de um empreendimento no modelo de Autoconsumo

Remoto considerando as premissas da tabela e o cenário atual.
A simulação é feita para todas as cidades do país e calculada a média para cada estado, é importante frisar
que os resultados são obtidos considerando estas premissas. Estes resultados servem como base para
comparação do impacto.

Premissas
Porte 1MW/1,3MWp
CAPEX R$ 3,55/Wp
Cliente Baixa Tensão
Desconto 5% na Tarifa
O&M 3,0% do CAPEX/ano
Custos Administrativos R$ 120.000,00/ano
Devido à avaliação de grande
Inflação 4% impacto com a entrada da
Alternativa 5 a análise
Ajuste Tarifa 6%
considera o desconto de 5%
para o cliente final.
57
Impacto da Alternativa 5 – Autoconsumo Remoto ALTERAÇÕES DA RN nº 482

Considerando a entrada da Alternativa 5 na modelagem do empreendimento obtemos na média

uma redução de 13,2% na TIR dos empreendimentos que entrarem depois da alteração.

Média
Redução
média de
13,2% na
TIR

58
Impacto na Evolução do Mercado ALTERAÇÕES DA RN nº 482

Incerteza na Para onde vai o

evolução da GD! Mercado no futuro?

As projeções da Greener da
evolução do mercado para os
próximos anos mostram uma
GW

redução de quase 50% do

mercado quando comparado à
evolução que teria se não
houvesse alterações da REN
482. O mercado voltaria a
atingir o mesmo volume
comercializado em 2019
2020 2021 2022 2023 2024 2025 somente em 2023.

59
Impacto da não consideração do “Direito Adquirido”* ALTERAÇÕES DA RN nº 482

A ANEEL propôs que os consumidores que já

Exemplo de Alteração na Conta de Energia
Aumento na conta de energia
por não compensação das
componentes TUSD
e TE Encargos.
R$ 65
Até 2030
possuem sistemas instalados passassem para
o modelo de compensação proposto na
R$ 123
Alternativa 5 a partir de 2030. Estes
consumidores teriam um aumento
considerável no valor da conta de energia a
ser paga após 2030, em função da queda do
valor do crédito de energia.
Considerando o tempo médio de todos os
sistemas já instalados e quantos anos de vida
útil ainda terão após o gatilho de 2030, a
Greener estimou que estes prossumidores
deixariam de economizar aproximadamente
R$ 7,5 Bilhões adicionais na conta de
Após 2030
energia, impactando fortemente o retorno de
investimento.

*Manutenção da regra atual por 25 anos para consumidores que possuírem sistemas conectados antes da alteração da norma
60
TIR MÉDIA atual – “Direito Adquirido” ALTERAÇÕES DA RN nº 482

O mapa apresenta a Taxa Interna de Retorno de um empreendimento no modelo de Geração

Compartilhada considerando as premissas da tabela.
A simulação é feita para todas as cidades do país e calculada a média para cada estado. É importante frisar
que os resultados são obtidos considerando estas premissas.

Premissas
Porte 5MW/6,5MWp
CAPEX R$ 3,35/Wp
Cliente Baixa Tensão
Desconto 10% na Tarifa
O&M 1,8% do CAPEX/ano
Custos Administrativos R$ 600.000,00/ano
Para este caso, considerou-se
Inflação 4% que atualmente utiliza-se um
Ajuste Tarifa 6% desconto por volta de 10%
para o cliente final.

61
Impacto da não consideração do “Direito Adquirido” ALTERAÇÕES DA RN nº 482

Os mapas comparam a redução na Taxa Interna de Retorno, provocada pela não consideração do Direito
Adquirido. Portanto, no segundo mapa o direito se mantém até o ano de 2030 e nos anos seguintes
entraria a Alternativa 5, como proposto pela ANEEL.

Média
Redução
média de
2,21% na
TIR

Fonte: Greener, 2019. 62

TIR MÉDIA atual para Autoconsumo Remoto ALTERAÇÕES DA RN nº 482

O mapa apresenta a Taxa Interna de Retorno de um empreendimento no modelo de Autoconsumo

Remoto considerando as premissas da tabela. A simulação é feita para todas as cidades do país e
calculada a média para cada estado. É importante frisar que os resultados são obtidos considerando estas
premissas.

Premissas
Porte 1MW/1,3MWp
CAPEX R$ 3,55/Wp
Cliente Baixa Tensão
Desconto 10% na Tarifa
O&M 3,0% do CAPEX/ano
Custos Administrativos R$ 120.000,00/ano
Para este caso, considerou-se
Inflação 4% que atualmente utiliza-se um
Ajuste Tarifa 6% desconto por volta de 10%
para o cliente final.

63
Impacto da não consideração do “Direito Adquirido” ALTERAÇÕES DA RN nº 482

Os mapas comparam a redução na Taxa Interna de Retorno, provocada pela não consideração do Direito
Adquirido. Portanto, no segundo mapa o direito se mantém até o ano de 2030 e nos anos seguintes
entraria a Alternativa 5, como proposto pela ANEEL.

Média
Redução
média de
3,25% na
TIR

Fonte: Greener, 2019. 64

CONCLUSÕES
Conclusões CONCLUSÕES E SUGESTÕES

• As mudanças propostas na AIR n°003 impactam fortemente a atratividade do

investimento, podendo implicar numa redução de aproximadamente 50% no
crescimento esperado do mercado.

• O ganho de escala do setor tem sido fundamental para a queda de preços de sistemas de
geração. A redução de demanda nesta fase inicial do mercado reduz a eficiência da cadeia,
diminuindo fortemente o potencial de redução de preços ao cliente final.

• A cadeia de integração conta com mais de 10mil empresas e é responsável sobretudo pela
venda, dimensionamento e instalação dos sistemas de GD. Ela atua hoje em uma condição
de altíssima competividade e margens baixas, e uma queda na demanda afetará a
sobrevivência de milhares de empresas e empregos.

66
Conclusões CONCLUSÕES E SUGESTÕES

• A comparação do mercado brasileiro com outros mercados requer atenção especial, uma
vez que cada um possui seu tamanho e suas particularidades. Apesar disto, independente
das características de mercado e da regulação dos outros locais analisados, nenhuma
das mudanças regulatórias que ocorreram infligiram o direito adquirido daqueles
sistemas instalados anteriormente.

• A simultaneidade entre geração e consumo das instalações será um fator fundamental

para a viabilização dos projetos, uma vez que o valor dos créditos oriundos da energia
injetada na rede poderá ser altamente impactado.

• A Geração Remota poderá ser severamente penalizada. A Alternativa 5 inviabiliza o

investimento em praticamente todos os estados.

67
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