09/03/2021

Relatório de precificação
Títulos públicos e Debêntures

1. Títulos públicos federais

(Os títulos públicos federais colocados em mercado por ofertas públicas são precificados pela ANBIMA.)

1.1. Comportamento dos retornos em função dos movimentos das taxas/prêmios por tipo de
remuneração
Retorno em função do movimento da taxa/prêmio
Tesouro Prefixado - (LTN e NTN-F)
Data de Referência: 08/03; Nº de títulos precificados: 21 (LTN: 11 / NTN-F: 4)
0,40 0,20%
0,00%
0,30
-0,20%
0,20
-0,40%
0,10 -0,60%
-0,80%
0,00
-1,00%
-0,10
-1,20%
-0,20 -1,40%

Dif. DI Ajuste (esq.) Dif. Prêmio (esq.) Retorno (dir.)

Dif. DI Ajuste: diferença entre a taxa DI da data de análise menos a taxa do dia imediatamente anterior para cada um dos
vencimentos coincidentes com as maturidades dos títulos públicos.
DI Ajuste: taxa referente aos preços de ajuste dos contratos de derivativos futuros de juros.
Dif. Prêmio: prêmio da data de análise menos o prêmio do dia imediatamente anterior.
Prêmio: diferença entre a taxa indicativa do ativo e a curva de DI com vencimentos coincidentes.
Retorno: variação percentual do preço da data de análise em relação ao preço do dia imediatamente anterior.
Nº de calls realizados em 08/03/21 - LTN: 5 / NTN-F: 10

Retorno em função dos movimento da taxa

Tesouro IPCA - (NTN-B)
Data de Referência: 08/03; Nº de títulos precificados: 17
0,40 0,40%
0,20%
0,20
0,00%
0,00 -0,20%
-0,40%
-0,20
-0,60%
-0,40 -0,80%
-1,00%
-0,60
-1,20%
-0,80 -1,40%
mai-21

ago-22

ago-24

ago-28

ago-30

ago-50
mar-23

mai-23

mai-25

ago-26

mai-35

ago-40

mai-45

mai-55

Dif. Taxa (esq.) Retorno (dir.)

Dif. Taxa: taxa indicativa ANBIMA da data de análise menos a taxa do dia imediatamente anterior.
Retorno: variação percentual do preço da data de análise em relação ao preço do dia imediatamente anterior.
Nº de calls realizados em 08/03/21: 11
Relatório de precificação ANBIMA 1
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Relatório de precificação
Títulos públicos e Debêntures
1.1. Comportamento dos retornos em função dos movimentos das taxas/prêmios por tipo de
remuneração

Retorno em função do movimento da taxa

Tesouro Selic - (LFT)
Data de Referência: 08/03; Nº de títulos precificados: 16
0,0020 0,0140%

0,0015 0,0120%

0,0100%
0,0010
0,0080%
0,0005
0,0060%
0,0000
0,0040%
-0,0005
0,0020%
-0,0010 0,0000%

-0,0015 -0,0020%
set-21

set-22

set-23

set-24

set-25

set-26
mar-22

mar-23

mar-24

mar-25

mar-26

mar-27

mar-27
Dif. Taxa (esq.) Retorno (dir.)

Dif. Taxa: taxa indicativa ANBIMA da data de análise menos a taxa do dia imediatamente anterior.
Retorno: variação percentual do preço da data de análise em relação ao preço do dia imediatamente anterior.
Sem calls realizados em 08/03/21

Retorno em função do movimento da taxa

Tesouro IGP-M - (NTN-C)
Data de Referência: 08/03; Nº de títulos precificados: 2
0,03 0,06%
0,04%
0,03
0,02%
0,00%
0,02
-0,02%
0,02 -0,04%
-0,06%
0,01
-0,08%
-0,10%
0,01
-0,12%
0,00 -0,14%
jan-31
abr-21

Dif. Taxa (esq.) Retorno (dir.)

Dif. Taxa: taxa indicativa ANBIMA da data de análise menos a taxa do dia imediatamente anterior.
Retorno: variação percentual do preço da data de análise em relação ao preço do dia imediatamente anterior.
LTN

Relatório de precificação ANBIMA 2

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Relatório de precificação
Títulos públicos e Debêntures
1.2. Comportamento do Índice de Mercado ANBIMA (IMA)

Data de Variações (%)

Índice
Referência Diária Mensal Anual 12 Meses
IRF-M 1 08/03/2021 n -0,03 0,01 0,09 2,91
IRF-M 1+ 08/03/2021 n -0,74 -0,08 -3,45 2,25
IRF-M 08/03/2021 n -0,45 -0,04 -2,01 2,59
IMA-B 5 08/03/2021 n -0,35 0,56 0,07 6,26
IMA-B 5+ 08/03/2021 n -0,82 0,93 -3,08 1,82
IMA-B 08/03/2021 n -0,60 0,76 -1,61 3,67
IMA-C 08/03/2021 n -0,07 0,83 11,34 31,19
IMA-S 08/03/2021 n 0,01 0,05 0,33 1,98
IMA-GERAL ex-C 08/03/2021 n -0,33 0,22 -1,04 2,55
IMA-GERAL 08/03/2021 n -0,33 0,24 -0,70 3,32
IRF-M P2 08/03/2021 n -0,53 -0,05 -2,26 2,58
IMA-B 5 P2 08/03/2021 n -0,35 0,56 0,07 6,26

O Índice de Mercado ANBIMA (IMA) é referência para os investimentos em renda fixa. É uma das formas de os investidores
acompanharem o desempenho das aplicações e também avaliarem, de forma comparativa, as opções de produtos disponíveis
no mercado.
Acesse a metodologia do índice: anbi.ma/metodologia-ima
Na janela de 21 d.u. de retorno: ● Inferior à média menos 1 desvio-padrão; ● Entre a média mais ou menos 1 desvio-padrão;
● Superior à média mais 1 desvio-padrão

1.3. Estrutura a termo das taxas de juros estimada - prefixados

10,0 0,40
9,0 0,35
8,0
0,30
7,0
6,0 0,25

5,0 0,20
4,0 0,15
3,0
0,10
2,0
1,0 0,05

0,0 0,00
00

06
00

00

01

01

02

02

03

03

04

04

05

05

06

07

07

08

08

09

09

10

Dif. (dir.) 05/03/21 (esq.) 08/03/21 (esq.)

ETTJ Prefixada: curva de juros estimada a partir dos preços de LTN (Tesouro Prefixado) e NTN-F (Tesouro Prefixado com juros
semestrais) divulgados pela Associação.

Relatório de precificação ANBIMA 3

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Relatório de precificação
Títulos públicos e Debêntures
1.3.1 Comportamento do Índice de duração constante ANBIMA (IDkA)
1.3.1.1 Índices Prefixados

Data de Variações (%)

Índice
Referência Diária Mensal Anual 12 Meses
IDkA PRE 3M 08/03/2021 n -0,01 0,03 0,26 2,56
IDkA PRE 1A 08/03/2021 n -0,17 -0,07 -0,44 3,93
IDkA PRE 2A 08/03/2021 n -0,55 -0,09 -2,10 3,67
IDkA PRE 3A 08/03/2021 n -0,90 -0,11 -3,99 2,39
IDkA PRE 5A 08/03/2021 n -1,40 -0,17 -7,21 -0,14
O Índice de Duração Constante ANBIMA (IDkA) PRE representa o comportamento de aplicações de prazos fixos (vencimentos
mantidos sempre com mesmo prazo) em títulos públicos prefixados
Na janela de 21 IDkA
d.u. de retorno:
IPCA 30A 05/05/2020 n 10,36
● Inferior à média menos desvio-padrão;
-0,05 ● Entre média
-23,41mais ou menos
3,341 desvio-padrão; ●
Superior à média mais 1 desvio-padrão

1.4. Estrutura a termo de taxas de juros estimada - IPCA

5,0 0,25

4,0
0,20
3,0

0,15
2,0

1,0
0,10

0,0
0,05
-1,0

-2,0 0,00
01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33

Dif. (dir.) 05/03/21 (esq.) 08/03/21 (esq.)

ETTJ IPCA: curva de juros estimada a partir dos preços de NTN-B (Tesouro IPCA) divulgados pela Associação.
Dif.: diferença entre os vértices da ETTJ da data de análise em relação aos do dia imediatamente anterior

1.4.1 Comportamento do Índice de duração constante ANBIMA (IDkA)

1.4.1.1 Índices IPCA

Data de Variações (%)

Índice
Referência Diária Mensal Anual 12 Meses
IDkA IPCA 2A 08/03/2021 n -0,33 0,45 0,12 6,75
IDkA IPCA 3A 08/03/2021 n -0,57 0,65 -0,79 6,15
IDkA IPCA 5A 08/03/2021 n -0,79 1,10 -1,95 5,90
IDkA IPCA 10A 08/03/2021 n -0,57 1,68 -2,69 5,05
IDkA IPCA 15A 08/03/2021 n -0,53 1,43 -3,37 2,68
IDkA IPCA 20A 08/03/2021 n -0,95 0,79 -4,67 -0,83
IDkA IPCA 30A 08/03/2021 n -2,44 -0,78 -8,06 -10,72
O Índice de Duração Constante ANBIMA (IDkA) IPCA representa o comportamento de aplicações de prazos fixos (vencimentos
mantidos sempre com mesmo prazo) em títulos públicos indexados ao IPCA
Na janela de 21 d.u. de retorno: ● Inferior à média menos 1 desvio-padrão; ● Entre média mais ou menos 1 desvio-padrão; ●
Superior à média mais 1 desvio-padrão
Relatório de precificação ANBIMA 4
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Relatório de precificação
Títulos públicos e Debêntures

2. Debêntures
(Informações das debêntures no mercado secundário precificadas pela Associação)

2.1.1 Comportamento das debêntures remuneradas pelo DI

2,40 Data de Referência: 08/03

2,20 Nº de títulos precificados: 288
2,00
1,80 DI +: 184 / % DI: 104
1,60
1,40
1,20
1,00
0,80
0,60
0,40
0,20
0,00
-0,20
-0,40
-0,60
-0,80
-1,00
-1,20
-1,40
-1,60
-1,80
-2,00
-2,20
-2,40

IDA - DI Retorno MVLV14 [-2,01] NTSD12 [-0,43] MOVI32 [2,05]

A linha horizontal represanta o retorno diário do índice selecionado

Retornos diários das debêntures remunerados pelo DI: são destacados e identificados os retornos muito altos ou muito baixos
(fora do intervalo formado pela média mais ou menos dois desvios-padrão)

2.1.2 Comportamento das debêntures indexadas ao IPCA

0,20 Data de Referência: 08/03

Nº de títulos precificados: 242
0,00

-0,20

-0,40

-0,60

-0,80

-1,00

-1,20

IDA-IPCA IDA-IPCA Infraestrutura IDA-IPCA ex-Infraestrutura

Retorno UTPS22 [-1,06] EGVG21 [-0,98]

ETEN22 [0,07]

As linhas horizontais represantam os retornos diários dos índices selecionados

Retornos diários das debêntures remunerados indexadas ao IPCA: são destacados e identificados os retornos muito altos ou
muito baixos (fora do intervalo formado pela média mais ou menos dois desvios-padrão)

Relatório de precificação ANBIMA 5

 09/03/2021
Relatório de precificação
Títulos públicos e Debêntures
2.2 Dispersão das informações coletadas para precificação de debêntures
(Foram consideradas somente as informações que permaneceram após o primeiro filtro de outliers (box-plot))

2.2.1 Coeficiente de variação das taxas coletadas - % DI

0,04

0,03

0,03

0,02

0,02

0,01

0,01

0,00
15/01

09/02

04/03
06/01
07/01
08/01
11/01
12/01
13/01
14/01

18/01
19/01
20/01
21/01
22/01
25/01
26/01
27/01
28/01
29/01
01/02
02/02
03/02
04/02
05/02
08/02

10/02
11/02
12/02
17/02
18/02
19/02
22/02
23/02
24/02
25/02
26/02
01/03
02/03
03/03

05/03
08/03
1º Quartil Mediana 3º Quartil

1º quartil: 25% dos dados são menores ou iguais ao valor atribuído ao 1º quartil
Mediana (2º quartil): é o ponto médio da amostra, 50% dos dados são menores que o valor atribuído à mediana
3º quartil: 25% dos dados são maiores ou iguais ao valor atribuído ao 3º quartil

2.2.2 Coeficiente de variação das taxas coletadas - DI +

0,06

0,05

0,04

0,03

0,02

0,01

0,00
15/01

09/02

04/03
06/01
07/01
08/01
11/01
12/01
13/01
14/01

18/01
19/01
20/01
21/01
22/01
25/01
26/01
27/01
28/01
29/01
01/02
02/02
03/02
04/02
05/02
08/02

10/02
11/02
12/02
17/02
18/02
19/02
22/02
23/02
24/02
25/02
26/02
01/03
02/03
03/03

05/03
08/03

1º Quartil Mediana 3º Quartil

1º quartil: 25% dos dados são menores ou iguais ao valor atribuído ao 1º quartil
Mediana (2º quartil): é o ponto médio da amostra, 50% dos dados são menores que o valor atribuído à mediana
3º quartil: 25% dos dados são maiores ou iguais ao valor atribuído ao 3º quartil

Relatório de precificação ANBIMA 6

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Relatório de precificação
Títulos públicos e Debêntures
2.2.3 Coeficiente de variação das taxas coletadas - IPCA +
0,25

0,20

0,15

0,10

0,05

0,00
06/01

11/01
12/01

18/01

22/01

28/01

03/02

09/02

17/02
18/02

23/02
24/02

02/03

08/03
07/01
08/01

13/01
14/01
15/01

19/01
20/01
21/01

25/01
26/01
27/01

29/01
01/02
02/02

04/02
05/02
08/02

10/02
11/02
12/02

19/02
22/02

25/02
26/02
01/03

03/03
04/03
05/03
1º Quartil Mediana 3º Quartil
1º quartil: 25% dos dados são menores ou iguais ao valor atribuído ao 1º quartil
Mediana (2º quartil): é o ponto médio da amostra, 50% dos dados são menores que o valor atribuído à mediana
3º quartil: 25% dos dados são maiores ou iguais ao valor atribuído ao 3º quartil

2.3 Comportamento do Índice de debêntures ANBIMA (IDA)

Data de Variações (%)
Índice
Referência Diária Mensal Anual 12 Meses
IDA-DI 08/03/2021 n -0,03 0,20 1,09 2,37
IDA-IPCA
Infraestrutura
08/03/2021 n -0,51 1,22 0,38 9,46
IDA-IPCA
ex-Infraestrutura
08/03/2021 n -0,34 0,76 1,10 6,80
IDA-IPCA 08/03/2021 n -0,50 1,17 0,46 9,09
IDA-GERAL 08/03/2021 n -0,23 0,61 0,83 4,93
O Índice de Debêntures ANBIMA (IDA) espelha o comportamento de uma carteira de dívida privada, mais especificamente das
debêntures.
Na janela de 21 d.u. de retorno: ● Inferior à média menos 1 desvio-padrão; ● Entre a média mais ou menos 1 desvio-padrão;
● Superior à média mais 1 desvio-padrão

2.3.1 Evolução do Prêmio de Risco do Índice de Debêntures ANBIMA: IDA-DI

2,50

2,00

1,50

1,00

0,50

0,00
9/12

16/12

23/12

30/12

17/2
6/1

13/1

20/1

27/1

3/2

10/2

24/2

3/3

IDA-DI % DI DI +
Prêmio de Risco do IDA-DI: média ponderada dos prêmios sobre a curva de DI Futuro. É realizada uma transformação nos
ativos remunerados em % DI para serem expressos em prêmio sobre a curva de DI.
Nas séries % DI e DI +: Ponderação pelos pesos dos ativos no IDA-DI.

Relatório de precificação ANBIMA 7

 09/03/2021
Relatório de precificação
Títulos públicos e Debêntures

2.3 Comportamento do Índice de debêntures ANBIMA (IDA)

2.3.2 Evolução do Prêmio de Risco do Índice de Debêntures ANBIMA: IDA-IPCA e subíndices

2,50

2,00

1,50

1,00

0,50

0,00
9/12

16/12

23/12

30/12

6/1

13/1

20/1

27/1

3/2

10/2

17/2

24/2

3/3
IDA-IPCA IDA-IPCA Infraestrutura IDA-IPCA ex-Infraestrutura

Prêmio de Risco do IDA-IPCA e subíndices: média ponderada dos prêmios sobre título soberano
Prêmio sobre título soberano: diferença de taxa entre a debênture e o título soberano de mesma duration.

2.4 Comparação das taxas indicativas da ANBIMA com os calls.

Processo de ponderação das informações amostrais em função dos calls:
a) Para cada série com oferta de compra ou venda em mais de um dia, numa janela móvel de três dias úteis, seleciona-se a
oferta (compra e/ou venda) do dia mais recente; b) Na ocorrência de mais de uma oferta para a série, é calculada a média das
ofertas de compra e/ou de venda; c) Quando a mesma corretora realiza mais de um call no mesmo dia para uma mesma série,
é considerado o resultado do último.

250
208
200

151
150

100
67

50 37 33 34

0
% DI DI + IPCA +

Com impacto call Sem impacto call

Call: oferta de compra e venda para lote padrão em que o ofertante deve garantir o negócio na taxa divulgada
Com impacto: formação da taxa indicativa da ANBIMA foi influenciada pelos preços dos calls
Sem impacto: formação da taxa indicativa da ANBIMA não foi influenciada pelos preços dos calls
Os ativos precificados em % do Pu Par são desconsiderados dessa análise

Relatório de precificação ANBIMA 8

 09/03/2021
Relatório de precificação
Títulos públicos e Debêntures
2.4.1 Debêntures precificadas pela ANBIMA x Calls de mercado

IPCA + 200 9 33

DI + 149 2 33

%DI 65 2 37

0 50 100 150 200 250 300

Dentro do intervalo dos calls Fora do intervalo dos calls Sem referência

Call: oferta de compra e venda para lote padrão em que o ofertante deve garantir o negócio na taxa divulgada. Intervalo dos calls:
aponta se a taxa indicativa da ANBIMA está dentro das referências de compra e venda dos calls Sem referência: ativos sem ofertas de
compra e venda

2.5 Negociações realizadas no mercado secundário de debêntures

Média diária do Volume Negociado das Operações Registradas (R$ milhões)

Operações nov-20 dez-20 jan-21 fev-21 mar-21*
Intra-grupo 123,8 52,1 51,3 85,3 59,1
Extra-grupo 528,7 629,2 513,9 653,8 741,0
Cliente 415,0 475,9 371,8 516,4 513,5
Mercado 113,7 153,3 142,1 137,3 227,5
Total 652,5 681,3 565,3 739,0 800,1
* Até 08/03
Média diária do Número de Operações Registradas
Operações nov-20 dez-20 jan-21 fev-21 mar-21*
Intra-grupo 127 134 138 165 132
Extra-grupo 925 1.117 999 1.188 1.371
Cliente 798 972 859 1.047 1.196
Mercado 127 145 140 141 175
Total 1.052 1.251 1.137 1.354 1.503
* Até 08/03

O objetivo do Sistema REUNE ANBIMA é contribuir com a liquidez do mercado secundário de debêntures, aprimorar os mecanismos de
precificação de valores mobiliários de renda fixa e, consequentemente, fomentar os negócios no mercado.
Participantes: instituições que reportam seus negócios no Sistema REUNE ANBIMA; são aderentes ao Código de Negociação de
Instrumentos Financeiros
Intra-grupo: negociações entre instituições que pertencem ao mesmo conglomerado financeiro
Extra-grupo: negociações entre participantes (extra-grupo/mercado) e entre participantes com clientes que não fazem parte do Sistema
REUNE (extra-grupo/cliente)
Extra-grupo/Cliente: negociações de instituições participantes com contrapartes que não fazem reportes ao Sistema REUNE
Extra-grupo/Mercado: negociações entre participantes do sistema REUNE ANBIMA

Relatório de precificação ANBIMA 9

 09/03/2021
Relatório de precificação
Títulos públicos e Debêntures
2.5.1 Negociações Realizadas - % DI
Volume Negociado (R$ Milhões) x Número de Operações
1.000,0 600
900,0
500
800,0
700,0
400
600,0
500,0 300
400,0
200
300,0
200,0
100
100,0
0,0 0

2.5.2 Negociações Realizadas - DI + Nº Neg. (dir.) Vol. Neg. (esq.)

Volume Negociado (R$ Milhões) x Número de Operações
600,0
1.400
500,0
1.200

400,0 1.000

800
300,0
600
200,0
400
100,0
200

0,0 0

2.5.3 Negociações Realizadas - IPCA + Nº Neg. (dir.) Vol. Neg. (esq.)

Volume Negociado (R$ Milhões) x Número de Operações
600,0 1.600

1.400
500,0
1.200
400,0
1.000

300,0 800

600
200,0
400
100,0
200

0,0 0
9/2

3/3
8/12
10/12
14/12
16/12
18/12
22/12
24/12
29/12
4/1
6/1
8/1
12/1
14/1
18/1
20/1
22/1
26/1
28/1
1/2
3/2
5/2

11/2
17/2
19/2
23/2
25/2
1/3

5/3

Nº Neg. (dir.) Vol. Neg. (esq.)

Considera as operações entre membros, bem como as operações dos membros com clientes (não-membros) extragrupo.

Relatório de precificação ANBIMA 10

 09/03/2021
Relatório de precificação
Títulos públicos e Debêntures
2.5.4 Percentual dos ativos com influência dos negócios

22%
18%
15%

6% 7%
5%

% DI DI+ IPCA +

Impacto negócio Impacto com negociação em D0

Negócios: operações realizadas no mercado secundário de debêntures, desde que sejam observados critérios mínimos de
aceitação (Tipo 1 e Tipo 2).
Tipo 1: 3 ou mais operações com ticket mínimo de 500 mil reais
Tipo 2: 1 ou 2 operações com ticket mínimo de 950 mil de reais, desde que a média ponderada por volume esteja dentro dos limites doprimeiro filtro
estatístico descrito na seção 3.2.5 da deliberação nº 20
Impacto com negociação em D0: houve influência dos preços dos negócios na formação da taxa indicativa da ANBIMA do dia em questão
Impacto Negócio: na metodologia ANBIMA, os negócios do mercado secundário dos três últimos dias impactam o preço em D0, respeitando os pesos de 35%,
10% e 5%, para o dia atual, o dia anterior e o mais antigo, respectivamente. Caso não ocorra negociação, o peso é realocado para a média da coleta. Para mais
detalhes acessar a deliberação nº 20.

2.5.5 Comparação das informações indicativas ANBIMA com os negócios do mercado secundário
Debêntures % DI: taxas de negócios - taxas indicativas ANBIMA - (%)

1,00

0,50

0,00

-0,50

-1,00

-1,50

-2,00

-2,50

-3,00
5-mar
5-fev

8-fev

9-fev
4-fev

1-mar

2-mar

3-mar

4-mar

8-mar
10-fev

11-fev

12-fev

17-fev

18-fev

19-fev

22-fev

23-fev

24-fev

25-fev

26-fev

Até 1 ano De 1 a 3 anos Mais de 3 anos

Deve ser levado em conta que a taxa da ANBIMA é formada pela média das taxas dos últimos três dias
Diferença de taxas: média das diferenças (por faixa de duration) entre as taxas de negócios realizados no mercado secundário
menos a taxa indicativa da ANBIMA.
Para a elaboração do gráfico foram consideradas as faixas de duration que tiveram pelo menos 3 ativos negociados.

Relatório de precificação ANBIMA 11

 09/03/2021
Relatório de precificação
Títulos públicos e Debêntures
2.5.6 Comparação das informações indicativas ANBIMA com os negócios do mercado secundário
Debêntures DI+ : taxas de negócios – taxas indicativas ANBIMA (%)

0,04

0,02

0,00

-0,02

-0,04

-0,06

-0,08

-0,10

-0,12

5-mar
5-fev

8-fev

9-fev
4-fev

1-mar

2-mar

3-mar

4-mar

8-mar
10-fev

11-fev

12-fev

17-fev

18-fev

19-fev

22-fev

23-fev

24-fev

25-fev

26-fev
Até 1 ano De 1 a 3 anos Mais de 3 anos

Deve ser levado em conta que a taxa da ANBIMA é formada pela média das taxas dos últimos três dias
Diferença de taxas: média das diferenças (por faixa de duration) entre as taxas de negócios realizados no mercado secundário
menos a taxa indicativa da ANBIMA.
Para a elaboração do gráfico foram consideradas as faixas de duration que tiveram pelo menos 3 ativos negociados.

2.5.7 Comparação das informações indicativas ANBIMA com os negócios do mercado secundário
Debêntures IPCA +: prêmios de negócios - prêmios indicativos ANBIMA - (%)

0,20
0,15
0,10
0,05
0,00
-0,05
-0,10
-0,15
-0,20
-0,25
-0,30
-0,35
5-mar
5-fev

8-fev

9-fev
4-fev

1-mar

2-mar

3-mar

4-mar

8-mar
10-fev

11-fev

12-fev

17-fev

18-fev

19-fev

22-fev

23-fev

24-fev

25-fev

26-fev

Até 1 ano De 1 a 3 anos Mais de 3 anos

Deve ser levado em conta que a taxa da ANBIMA é formada pela média das taxas dos últimos três dias
Diferença de prêmio: média das diferenças (por faixa de duration) entre os prêmios de risco dos negócios realizados no
mercado secundário menos o prêmio indicativo da ANBIMA.
Prêmio sobre título soberano: diferença de taxa entre a debênture e o título soberano de mesma duration.
Para a elaboração do gráfico foram consideradas as faixas de duration que tiveram pelo menos 3 ativos negociados.

Relatório de precificação ANBIMA 12

 09/03/2021

Relatório de
precificação
ANBIMA
Presidente
Carlos Ambrósio

Vice-presidentes
Carlos André, Carlos Constantini, Gilberto Duarte, José Eduardo Laloni, Luiz Sorge,
Pedro Lorenzini, Renato Ejnisman e Sergio Cutolo

Diretores
Adriano Koelle, Alcindo Canto, Carlos Takahashi, Eduardo Azevedo, Fernando
Rabello, Gabriel Leal, Jan Karsten, Luiz Chrysostomo, Luiz Fernando Figueiredo,
Lywal Salles Filho, Pedro Juliano, Pedro Rudge e Teodoro Lima

Comitê Executivo
Zeca Doherty, Ana Leoni, Francisco Vidinha, Guilherme Benaderet, Patrícia
Herculano, Eliana Marino, Lina Yajima, Marcelo Billi, Soraya Alves e Thiago
Baptista

Superintendência de Educação e Informações Técnicas

Ana Leoni

Gerência de Preços e Índices

Hilton Notini

Dúvidas e sugestões:
gepri@anbima.com.br

anbima.com.br

São Paulo
Rio de Janeiro
Av. das Nações Unidas, 8501, 21º andar, Pinheiros,
Praia de Botafogo, 501 - 704, Bloco II, Botafogo, São Paulo, SP - CEP: 05425-070
Rio de Janeiro, RJ - CEP: 22250-042
Tel.: (11) 3471 4200
Tel.: (21) 2104-9300

Relatório de precificação ANBIMA 13