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GASC18092019
GASC18092019
JOÃO PESSOA
2019
GABRIEL ANDRADE DA SILVA CLAUDINO
JOÃO PESSOA
2019
AGRADECIMENTOS
In order to the constant financial crises in the world, several companies are affected,
compromising their stability before the market. The solvency analysis emerges as a
tool with the purpose of assisting the company’s management, therefore the objective
of this work was to analyze the Kanitz Solvency Thermometer applied in a financial
institution, Banco Bradesco SA, with the purpose to understand the real economic -
financial situation of a bank. For the accomplishment of this paper, the methodology
used was quantitative descriptive research, through the case study using the
elaboration of a Solvency Analysis. It is worth mentioning that the research uses the
Kanitz Thermometer Model, collecting data by financial statements between the first
three trimesters of the year 2018. After the analysis of the calculations and the
application of the model studied, the thermometer theoretically presents a variation
between -7 to 7, but the following values were found in the application of the formula
in the respective quarters: 8.38, 8.50 and 8.51, showing the results of the company. It
can be stated that the bank studied is in a solvency situation, in other words, it has
sufficient conditions to meet its obligations.
BP Balanço Patrimonial
CFC Conselho Federal de Contabilidade
CPC Comitê de Pronunciamentos Contábeis
DFC Demonstração de Fluxo de Caixa
DMPL Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido
DRA Demonstração do Resultado Abrangente
DRE Demonstração do Resultado do Exercício
DVA Demonstração do Valor Adicionado
FI Fator de Insolvência
GE Grau de Endividamento
LB Lucro Bruto
LC Liquidez Corrente
LG Liquidez Geral
LL Lucro Líquido
LO Lucro Operacional
LS Liquidez Seca
NE Notas Explicativas
SUMÁRIO
1 INTRODUÇÃO ............................................................................................. 12
1.1 OBJETIVOS ................................................................................................. 13
1.2 JUSTIFICATIVA............................................................................................ 13
1 INTRODUÇÃO
1.1 OBJETIVOS
1.2 JUSTIFICATIVA
2 FUNDAMENTAÇÃO TEÓRICA
A liquidez corrente (LC) pode ser obtida pela razão entre o ativo circulante da
empresa e seu passivo circulante, ou seja, compara os bens e direitos que se
converterão em dinheiro em até 12 meses com as obrigações de igual prazo de
vencimento. A liquidez corrente indica o quanto existe de ativo circulante para cada
R$ 1 de dívida a curto prazo. Ou seja, quanto maior a liquidez corrente, mais alta é a
capacidade da empresa em investir nas suas necessidades, em busca de se manter
no mercado.
A liquidez seca (LS) pode ser obtida pela razão entre ativo circulante deduzido
dos estoques, somado a despesas antecipadas e o seu passivo circulante. Sendo
expressa pela fórmula:
A Liquidez geral (LG) pode ser obtida pela razão entre o ativo circulante
somado o ativo realizável à longo prazo da empresa e o seu passivo circulante
acrescido ao não circulante, ou seja, compara os bens e os direitos que se converterão
em dinheiro, em curto e longo prazo, com as obrigações com igual prazo de
vencimento. De acordo com a fórmula:
O grau de endividamento total (GET) pode ser obtido pela razão entre o
passivo exigível, ou seja, passivo circulante somado ao passivo não circulante, sobre
o patrimônio líquido, com isso o comparando-se o capital de terceiros ao capital
próprio.
Talvez seja impossível prever uma falência com 100% de certeza, mas é
perfeitamente possível identificar aquelas que têm maiores possibilidades de
falir em futuro não muito distante. Aliás, o objetivo desse trabalho é
justamente mostrar que é possível avaliar o grau de solvência de qualquer
empresa. Ou seja: descobrir com antecedência e um razoável grau de
segurança, qual a situação financeira de uma empresa. Para tanto, como
veremos adiante, é preciso, primeiro, determinar o que chamamos de fator
de insolvência. E, depois, verificar se o valor obtido coloca a empresa numa
faixa perigosa ou não, em termos de solvência (para facilitar essa verificação
elaboramos um termômetro de insolvência que indica a maior ou menor
probabilidade de falência).
20
Para se ter uma melhor compreensão, Kanitz (1974) elaborou uma escala
indicando os três estados: Solvência, Penumbra e Insolvência, conforme a Figura 6:
3 METODOLOGIA
atendimento com 5.068 agências, com 57.023 máquinas Bradesco Dia & Noite (maior
rede privada de autoatendimento) e acesso à Rede Banco 24 Horas. Assim, com mais
de 4.600 agências, o Bradesco é o único banco privado brasileiro a estar presente em
todos os municípios do país, com pelo menos uma agência ou posto de atendimento
em cada uma das 5 564 cidades do Brasil. Fora isso, é o maior empregador de
mulheres do Brasil, tendo como presidente do conselho do banco é Luiz Carlos
Trabuco Cappi e o vice-presidente do conselho é Carlos Alberto Rodrigues Guilherme
(BANCO BRADESCO, 2019).
4 RESULTADO DA PESQUSA
R$ 100 gasto pela empresa, se teve um lucro de R$ 3,58, uma rentabilidade positiva.
Deve-se obter um resultado cujo valor seja maior que zero.
No segundo e no terceiro trimestre a empresa apresentou um resultado
crescente na escala de evolução durante o ano, melhorando a cada exercício. No
segundo trimestre a instituição resultou em um ganho de 3,60%, ou seja, um ganho
de aproximadamente 0,2% em relação ao primeiro. E no terceiro esse índice subiu
0,73%, registrando 4,33% de lucro líquido em relação ao patrimônio líquido. O gráfico
abaixo ilustra essa situação:
seguida, são apresentados quatro índices utilizados neste trabalho: Liquidez Corrente,
Liquidez Seca e Liquidez Geral.
O índice de liquidez corrente demonstra a capacidade que uma companhia
tem de honrar seus compromissos, a curto prazo, considerando valores disponíveis
em um ano para assegurar o pagamento de suas dívidas nesse mesmo período de
tempo. Conforme podemos ver na tabela 02:
R$0,91
R$0,90
R$0,90
R$0,90
R$0,89 R$0,89
R$0,89
R$0,88
R$0,88 R$0,88
R$0,87
1º Trimestre 2º Trimestre 3º Trimestre
R$0,90 R$0,90
R$0,90
R$0,89
R$0,89 R$0,89
R$0,88
R$0,88 R$0,88
R$0,87
R$0,87
1º Trimestre 2º Trimestre 3º Trimestre
R$1,00
R$1,00 R$1,00
R$1,00
R$1,00
R$0,99
R$0,99
R$0,99 R$0,99
R$0,99
R$0,99 R$0,99
R$0,99
R$0,99
1º Trimestre 2º Trimestre 3º Trimestre
Esse indicador busca identificar um ciclo vicioso de uma entidade que está na
eminência da falência, expondo o grau de endividamento da empresa, e sua
capacidade de pagamento utilizando o capital próprio.
Conforme a tabela 5, a instituição apresentou no período de 01/01/2018 à
30/09/2018, resultados aproximadamente entre 812% e 843%, com uma variação
crescente durante o período, chegando a 31%. Espera-se que este índice apresente
um percentual baixo, menor que zero. Conforme, o gráfico 5:
33
850%
845%
840%
843%
835%
830%
823%
825%
820%
815%
810%
805% 812%
800%
795%
1º Trimestre 2º Trimestre 3º Trimestre
8,55
8,5
8,5 8,51
8,45
8,4
8,35 8,38
8,3
1º Trimestre 2º Trimestre 3º Trimestre
5 CONSIDERAÇÕES FINAIS
expressiva no país ela tende a crescer ainda mais, pois seus resultados garantem o
seu empenho em continuar no topo do mercado.
Por fim, a limitação desse estudo refere-se ao fato de ter sido aplicado a uma
única instituição bancária. Como sugestão para trabalhos futuros, deve-se aplicar
outros tipos de métodos de análise, especiais para entidades financeiras, podendo ter
a percepção de outras áreas peculiares desse mercado. E também, pode-se aplicar
um estudo de multi-casos, comparando dois ou mais bancos.
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REFERÊNCIAS
ASSAF NETO, A. Finanças Corporativas e Valor. 7. ed. São Paulo: Atlas, 2014.
CARLOS DIAS. «Bradesco é a marca mais valiosa nos últimos dez anos». Isto é
Dinheiro. (15 de abril de 2016). Consultado em 20 de fevereiro 2018
GIL, A. C. Como elaborar projetos de pesquisa. 4. ed. São Paulo: Atlas, 2008
IUDÍCIBUS, S. de. Teoria da contabilidade. 10. ed. São Paulo: Atlas, 2010a
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IUDÍCIBUS, S. de. Análise de balanços. 10. ed. São Paulo: Atlas, 2010b
SILVA, J. P. Análise financeira das empresas. 9. ed. [S.l.]: São Paulo: Atlas, 2010.