Apresentações Trimestrais CVM

RESULTADOS 3T21
WEBCAST
APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
Classificação da informação: Pública

ÍNDICE
WEBCAST....................................................03
APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL...............18

RESULTADOS 3T21
WEBCAST

Resultados 3T21 – Consolidado
Destaques
Vendas Unidade Siderurgia – mil tons Vendas Minério de Ferro – mil tons
2.417
1.315 -10% +18%
65 1.189 2.054
104 ME
1.753 ME
1.661
1.250
1.085 MI
134 3ros MI
73
530 Usiminas
320
2T21 3T21 2T21 3T21
EBITDA Ajustado – R$ milhões Lucro Líquido – R$ milhões
53%
32%
-60%
5.066 -43% 4.543
2.886
1.824
2T21 3T21 2T21 3T21

Crédito Pis/Cofins de R$2.437 milhões Variação cambial negativa de R$328 milhões
Variação cambial positiva de R$483 milhões Provisão Judicial de R$183 milhões
4
Resultado – Consolidado
EBITDA e Margem Ajustados – R$ milhões
52,8%
5.066
1.533
34,2%
32,0%
29,4%
2.886
2.420
18,9% 32
1.607 3.533
151 2.967
2.388
826
13 1.456
813
Efeito não recorrente
(81)
Provisão Judicial
3T20 4T20 1T21 2T21 3T21
Efeitos Não Recorrentes

5
Resultado – Siderurgia
EBITDA Recorde
(excluindo não recorrentes)
44,4%
3.436
1.414 25,8%
21,8%
2.050
14,4%
1.261
5,1% 2.022 2.131
605
151
157
13 454
144
(81) Efeito não recorrente
Provisão Judicial
3T20 4T20 1T21 2T21 3T21

6
Resultado – Mineração Usiminas
73,0%
71,5%
67,8%
1.489
57,6%
50,3%
1.079
958
685
644
3T20 4T20 1T21 2T21* 3T21
* A partir do 2T21 houve reclassificação da CFEM

7
Resultado – Soluções Usiminas
17,8%
429
14,2%
119
11,8%
10,0%
277
248
32
5,7%
137 310
216
61
3T20 4T20 1T21 2T21 3T21

8
Outros Indicadores Financeiros

Vendas
Capitalde
deAço – Siderurgia
Giro - Trimestral
– Consolidado
R$ milhões
8.192
+18%
Crédito Pis/Cofins
1.441
6.936 Impostos a Recuperar
1.390
4.898
3.060 6.751
2.936
5.546
4.898
3.060 2.936
3T20 4T20 1T21 2T21 3T21
10
Vendas
Capitalde
deAço – Siderurgia
Giro – Estoques- Trimestral
de Aço
Mil toneladas
+19% 887
728 746
597
555
3T20 4T20 1T21 2T21 3T21
Dias em
Estoque
55 48 52 52 69
11
Posição de Caixa e Endividamento – Consolidado
Com Juros – Trimestral – R$ milhões

Duração da Dívida: R$: 33 meses
US$: 51 meses
6.264 6.275
6.083
5.973
5.833
1.105 1.674
2.529
7.294
6.053
4.868 4.601
3.734
(220)
(1.211)
3T20 4T20 1T21 2T21 3T21
DL/EBITDA 1,23x 0,34x 0,33x -0,02x -0,10x
Caixa Dívida Líquida Dívida Bruta

12
Capex – Consolidado
Trimestral - R$ milhões
335
1
305
61 3
64
245
3 239
7
45
77
179
5
48
273
237
187
165
126
3T20 4T20 1T21 2T21 3T21

Siderurgia Mineração Outros

13
Responsabilidade Ambiental, Social e Governança
(ESG) ODS
Acompanhamento das Metas:

14
Apresentação Institucional
3T21

NOSSA AGENDA
A Usiminas
Pilares da Gestão Usiminas
Pessoas Clientes Resultados
Governança e Destaques
Apêndice

A Usiminas
Visão Geral da Companhia Localização Geográfica
✓ A Usiminas é uma das maiores produtoras de aços planos no Brasil, com

operações em diversos segmentos da cadeia de valor, como mineração e
logística, bens de capital, centros de serviços e distribuição e soluções
customizadas.
✓ Duas siderúrgicas estrategicamente localizadas ao longo do principal eixo IPATINGA

industrial do Brasil, com unidades de vendas presente nas principais regiões Belo Horizonte
Itabria Porto TUBARÃO
do país Itaúna
✓ Primeira empresa siderúrgica brasileira certificada pela ISO 9001
✓ Fundador do projeto de educação ambiental mais duradouro do setor privado Mineração São Paulo Porto ITAGUÁ
desde 1984 Siderurgia
Tranformação do Aço Porto CUBATÃO
Composição Acionária (% do capital total, exceto quando indicado o

contrário) Destaques Financeiros (em R$mi, exceto quando indicado o contrário)
Capital Votante Preferênciais

2016 2017 2018 2019 2020
Grupo de Controle:
68,6% do Capital
Grupo Nippon; 1,0% Grupo Nippon; 0,6% Receita líquida 8.454 10.734 13.737 14.949 16.088
Votante Grupo Ternium/Tenaris;
1,8%
Crescimento Anual -17% 27% 28% 9% 8%
Outros; 23,2% EBITDA Ajustado 660 2.186 2.693 1.973 3.194
Grupo Nippon;
31,4% Margem 8% 20% 20% 13% 24%
Grupo
Lucro (Prejuízo) Líquido (577) 315 829 377 1.292
Ternium/Tenaris; Margem Líquida -7% 3% 6% 3% 8%
7,3%
Previdência Dívida Bruta 6.942 6.656 5.854 5.111 5.793
Usiminas; 4,8%
Outros;
Caixa e Equivalentes de Caixa 2.257 2.314 1.693 1.921 4.868
Grupo 97,6%
Ternium/Tenaris; Dívida Líquida 4.684 4.342 4.161 3.189 1.105
32,3%
Dívida / EBITDA 7,1 x 2,0 x 1,6 x 1,6 x 0,3 x
705.206.684 ações 547.818.424 ações
56% de ON e 44% de PN
17

Soluções Completas em Produtos e
Serviços
Upstream Downstream
Mineração Siderurgia Tranformação do Aço
Mineração Usiminas Ipatinga | Cubatão | Unigal Soluções Usiminas
✓ JV formada em 2010 através de parceria ✓ Uma das maiores produtoras de aços ✓ Criada em 2009, a Soluções Usiminas
com a Sumitomo Corporation planos do Brasil. possui amplo portifólio de produtos e
serviços de transformação e distribuição
✓ Responsável pelas operações de ✓ Duas usinas, uma localizada em Ipatinga de açõs planos
mineração, além de transporte ferroviário (MG) e outra em Cubatão (SP)
e portuário. ✓ Possui 7 unidades industriais
✓ Capacidade produtiva de aço bruto de 5
✓ 3 jazidas adquiridas na região de Serra milhões de toneladas ao ano ✓ O portfólio da Soluções Usiminas inclui
Azul bobinas de aço, chapas grossas, rolos,
✓ Também detém a Unigal Usiminas, uma JV conjuntos soldados, estruturas metálicas,
✓ Também possui plantas de processamento com a Nippon Steel, responsável pelas discos e tubos de metal, entre outros itens
de pellets e sinter feed. atividades de galvanização de aço,
aprimorando o conteúdo tecnológico
✓ Concluiu investimentos que expandiu a dentro do aço da Usiminas.
capacidade atual para 12 milhões ton/ano
✓ A Usiminas Mecânica foi reestruturada e
incorporada à unidade de siderurgia em
meados de 2020. Desde então, passou a
atuar na prestação de serviços apenas às
empresas Usiminas nos segmentos de
Montagens e Manutenções Industriais.
18

Mineração
Visão Geral
Localização
44°25’W 44°20’W 44°15’W
▪ A JV se formou em 2010 por meio de uma parceria com a
São Joaquim
Sumitomo Corporation (participação de 30%) responsável pelas De Bicas
20°5’S
20°5’S
operações de mineração, além do transporte ferroviário e portuário Mineração
MUSA
Emicon
MUSA Pau
Leste
MUSA MMX de Vinho
▪ Três sítios de mineração na região de Serra Azul (MG), com Usiminas
Central
recursos de 2,4 bilhões de toneladas de minério de ferro MUSA
Oeste
▪ A base de ativos também inclui plantas de processamento de pellet Ferrous Comisa Ferrous
Arcelor (Santanense)
e sinter feed
20°10’S
20°10’S
Mittal
MBL
▪ Investimentos concluídos que expandiram a capacidade atual para
12 milhões ton/ano Itatiaiuçu
▪ A companhia também possui 20% de ações com direito a voto da

MRS Logística e um terreno estratégico na Baía de Sepetiba (RJ) 0
44°25’W
5 10
44°20’W
20
44°15’W
km
Vendas de Minério e Preço PLATTS (62% Fe CFR China) EBITDA (R$ mi) e Margem EBITDA (%)
Unidade de Mineração – Mil toneladas – Preços em US$/ton

73,0% 71,5%
200 67,8%
167 57,6%
163
134
118 50,3%
2.417
2.293 2.275
2.054
1.949
1.489
1.558 1.576 1.753
1.530 1.661 1.079
958
644 685
197 111 134
587 62 73
538 357 530
320
3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21
Total Exportação
Vendas para Terceiros - MI Vendas para a Usiminas
Platts Trimestral - US$/t CFR China
19

Mineração (Continuação)
Principais Projetos
Projetos Friáveis Dry Stacking
✓ Operações iniciadas em 2014 ✓ A MUSA está em fase de investimento no processo de

empilhamento de rejeitos a seco (dry stacking). Com
investimento de aproximadamente R$235 milhões, a
✓ Aumento de capacidade de 8 milhões para 12 milhões
expectativa é que este processo entre em operação em
de ton/ano de minério de ferro
2021.
✓ Minério com melhor qualidade, teor de ferro mais

elevado e baixo nível de impureza
Água Recuperada
✓ Formado por duas usinas de beneficiamento de minério
Planta de Filtragem
Rejeitos
+
Flotação Água Pilha de
rejeitos
Rejeitos desaguados
20

Siderurgia
Visão Geral
▪ Uma das maiores produtoras de aços planos no Brasil
▪ Duas usinas, uma localizada em Ipatinga (MG) e outra em Cubatão (SP)
▪ Capacidade produtiva de aço bruto de 5 milhões de toneladas ao ano
▪ Também detém a Unigal Usiminas, uma JV com a Nippon Steel, responsável pelas atividades de galvanização de aço, aprimorando o
conteúdo tecnológico dentro do aço da Usiminas
• Maior Centro de Pesquisas em siderurgia na América Latina
• A Usiminas Mecânica foi reestruturada e incorporada à unidade de siderurgia em meados de 2020. Desde então, passou a atuar na
prestação de serviços apenas às empresas Usiminas nos segmentos de Montagens e Manutenções Industriais.
Evolução das vendas de aço (mil ton) EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%)
44,4%
1.315
1.254
65 1.189
1.133 87
40 104
934
25,8%
133
21,8%
1.250
1.167 3.436
1.093 1.085
14,4%
801
5,1% 2.050
1.261
605
157
3T20 4T20 1T21 2T21 3T21
Mercado Interno Mercado Externo
3T20 4T20 1T21 2T21 3T21

21

Siderurgia (Continuação)
Mercados consumidores de aços planos
Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Galvanizados
Construção Civil Construção Civil Construção Civil Construção Civil
Máquinas e Máquinas e
Equipamentos Equipamentos
Linha Branca Linha Branca

Tubos de Grande Tubos de Grande
Diâmetro Diâmetro
Bens de Capital Automotivo Automotivo Automotivo
Energia Eólica Energia Solar

Energia Solar
Óleo e Gás Óleo e Gás
22

A capacidade total de geração de aço bruto é de 5 milhões de toneladas e se encontra em Ipatinga.

Capacidade atual de geração de produtos acabados, considerando as linhas de galvanização (EG e HDG)
e de chapas grossas nas suas capacidades máximas.
Galvanizados
Chapas Laminados a Laminados a
Grossas Quente Frio Eletrogalvanizados HDG Total
Capacidade de geração
1.800 2.710 360 1.030 6.900
de produto para venda 1.000
*A partir de setembro de 2021, na Usina de Cubatão, foram baixados os ativos dos altos fornos e das sinterizações devido à sua obsolescência; Os ativos
das aciarias não foram baixados e continuam temporariamente desligados;
Na mesma planta, devido à falta de visibilidade de demanda, também foram baixados o laminador de chapas grossas e o laminador de tiras a quente
número 1, que já estavam desligados;
23

Investimentos realizados
Tecnologia CLC Linha de Galvanização (HDG) Reforma da Coqueria– Ipatinga
✓ Entrada em operação em 2010 ✓ Operação iniciada em maio de 2015

✓ Entrada em operação em 2011
✓ Coque metalúrgico com
✓ Atendimento às exigências da características adequadas para
✓ Duplicação da capacidade para 1
Petrobras, voltadas para o Pré- transformação do minério de ferro
milhão de ton/ano
sal, além do mercado naval em ferro gusa no processo de
redução no Alto-forno
✓ Maior expertise na produção de
✓ Reduzir a emissão de partículas e
✓ Consiste no Resfriamento aços ultra-resistentes (dual
gases na atmosfera
acelerado em Chapas Grossas phase)
✓ Gás de Coqueria para alimentar os
processos operacionais da Usina de
Ipatinga e produção da energia
elétrica
✓ Capacidade total da Coqueria de 1,4
milhão de ton/ano
24

Investimentos realizados
Reforma do Alto-Forno #3
✓ Investimento estimado de 600 milhões para 2021
✓ Valor total da reforma de R$ 2,09 bilhões, a ser desembolsado até 2023
✓ AF3 continuará operando normalmente até meados de 2023
25

Foco em desenvolver novos aços e aprimorar os processos
produtivos
Pesquisa e Desenvolvimento
Maior Centro de Pesquisas em siderurgia na

América Latina
o Mais de 40 ANOS DE ATUAÇÃO

o 17 LABORATÓRIOS
o Aprimorar processos e desenvolver produtos
o CONTRIBUIR PARA A LIDERANÇA DA
USIMINAS NA GERAÇÃO DE PATENTES NO
BRASIL
Usina siderúrgica com o maior número de patentes na América Latina.

Investimento anual em P&D da ordem de R$30 milhões.
26

Transformação do Aço
Visão Geral
▪ Soluções Usiminas participa de transformação e distribuição de aço

▪ A companhia é controlada pela Usiminas, que detém uma participação de 68,9%
▪ Seu portfólio inclui a produção de bobinas de aço, chapas grossas, rolos, conjuntos soldados, estruturas metálicas, discos
e tubos metálicos, entre outros itens
▪ Localizado em sete locais diferentes, com capacidade instalada para transformar 1,9 milhão de toneladas de aço por ano
EBITDA (R$ mi) e Margem EBITDA (%) – Tranformação do Aço - Trimestral
17,8%
14,2%
11,8%
10,0%
429
5,7%
248 277
137
61
3T20 4T20 1T21 2T21 3T21
27

NOSSA AGENDA
A Usiminas
Apêndice

PILARES DA GESTÃO USIMINAS
Pessoas, Clientes e Resultados
29

PILAR
PESSOAS
Reformulação de
POLÍTICAS E
PRÁTICAS de DESENVOLVIMENTO
Gestão de Pessoas da Liderança
Usiminas como
protagonista
REPOSICIONAMENTO da mudança
da Diretoria
Corporativa de
Desenvolvimento Estratégias para
Organizacional e fortalecer
Gestão de Pessoas CULTURA E CLIMA
AUTONOMIA
para os gestores
se apropriarem das
novas práticas de
gestão de pessoas
30

PILAR PESSOAS
Destaques Socioambientais
Principais destaques
Projeto Superar Todos pela Água 51 Mil 832 Hospital Márcio Cunha
Premiado pela World Steel Association foi o grande vencedor da categoria sessões oncológicas e 1593
“Excelência em Saúde e Segurança –
“Melhor Projeto de Parceiro pacientes recuperados de Covid Bolsas de Estudo Reconhecido pela revista
Newsweek como 17° melhor
Sustentável” do IX Prêmio Hugo em 2020 à Fundação Educacional São
Impacto em Saúde Ocupacional”. Werneck de Sustentabilidade & Amor Francisco Xavier em 2020. hospital do Brasil e entre os 3
à Natureza. melhores de Minas Gerais em
2020.
Projeto Mobiliza Caminhos do Vale
Promove a recuperação de estradas rurais à base de agregado siderúrgico, tendo como contrapartida a realização
de projetos socioambientais e a recuperação de nascentes pelos municípios
✓ 3,6 MILHÃO de ton. de Siderbrita aplicados

✓ 1,3 MILHÃO de pessoas beneficiadas
✓ 3.209 km de estradas rurais recuperadas
✓ 126.000 viagens em caminhões de 25 t
✓ 84 municípios participantes no Leste Mineiro
✓ 4.789 nascentes em processo de recuperação
✓ 1,09 milhão de mudas plantadas
✓ 337.675 mourões utilizados
✓ 1.046.789 metros de arame afixados
31

PILAR PESSOAS
Projeto “Mobiliza Todos pela Água”
Em parceira com os municípios, usa co-produto metalúrgico na recuperação de nascentes
84 1.329 1,09 milhão

Municípios Nascentes Mudas plantadas
participantes recuperadas
32

PILAR PESSOAS
Projeto “Mobiliza Pelo Trabalho”
Fabricação de blocos intertravados à base de agregado siderúrgico com uso de mão de obra de apenados
88.255 750m²/mês 100t 50%

pessoas de produção de Siderbrita
menos custo*
beneficiadas utilizada por mês
Ganhos em acessibilidade e comodidade para a população

Ressocialização e remissão de pena para os apenados
*comparado com produto similar no mercado 33

PILAR PESSOAS
Projeto “Mobiliza Caminhos do Vale”
Contrapartidas socioambientais em Marliéria Contrapartidas socioambientais em Paraíso e Iapú
Obras de contenção de encostas, levando a Workshop sobre Ecologia e Preservação

uma frequência anual de 100% nas escolas Ambiental, conscientização ambiental e plantio
locais de mudas de árvores nas nascentes por crianças
da comunidade
Aumento do turismo e artesanato e ajudando o Construção da rampa de voo livre na

fluxo de produtos locais comunidade de Achado, 2ª maior do Estado de 34
Minas Gerais

PILAR PESSOAS
Educação e Cultura
Colégio São Francisco Xavier Instituto Usiminas
A Usiminas investiu mais de R$260
Primeira instituição escolar do Brasil a
milhões, via lei de incentivo, com cerca
obter a ISO 9001
de 2 mil projetos desde 1993
Projetos e Programas
Projeto Xerimbabo Usiminas Projeto plante uma vida
Promove a conservação e educação A iniciativa prevê que mudas de
ambiental de forma gratuita para mais árvores nativas sejam plantadas pelos
de 2 milhões de jovens empregados da usina que tiveram
filhos nascidos ao longo do ano.
35

PILAR PESSOAS
Fundação São Francisco Xavier
Hospital Márcio Cunha – Unidade I Hospital Márcio Cunha – Unidade II

Centro de referência na área da saúde em Internação, Atendimento Ambulatorial, Centro de
todo Brasil Diagnóstico por Imagem e Usifamília
Hospital de Cubatão
Hospital Municipal Carlos Chagas
Hospital Geral para atendimentos de média
Referência para os municípios da microrregião complexidade, referência para a região de São
de Itabira aos pacientes do SUS Vicente, Cubatão, Guarujá e Praia Grande.
36

PILAR PESSOAS
Prêmios e Reconhecimento
2020 - Prêmio Toyota Business Practices – Soluções Usiminas foi

vencedora na categoria Meio Ambiente
2020 – Prêmio Aberje – Usiminas foi vencedora na categoria Diversidade

e Inclusão
2019 - Prêmio Estadual Boas Práticas Ambientais - Reconhecimento pela

SEMAD e Sisema
2019 - Prêmio Socioambiental do Instituto Chico Mendes - Postura

proativa com relação ao desenvolvimento sustentável
2018 - Prêmio Hugo Werneck – Melhor projeto de parceiro sustentável

“Todos pela Água”
2018 - Prêmio Sustentabilidade Américas – Maior prêmio das Américas
2017 - Prêmio Boas Práticas Ambientais – Reconhecimento por FEAM e FIEMG
2017 - Prêmio World Steel Association - Maior Prêmio Mundial - Bélgica
37

PILAR
CLIENTES
Plano de Ação
Pesquisa de satisfação MELHORIA

dos clientes, com
identificação de seus CONTÍNUA
Relatório “Usiminas na
anseios e necessidades DA Visão do Cliente”
SATISFAÇÃO
DO CLIENTE
Índice geral de
Satisfação do Cliente
38

PILAR CLIENTES
Satisfação do Cliente, Prêmios e Reconhecimento
PRÊMIOS E RECONHECIMENTO
Prêmio Líderes do Brasil – Categoria Siderurgia

Toyota Business Practices 2020
Whirlpool Supplier Award Quality Excellence 2019
Latin American Quality Awards 2019 - Latin American Excellence Model
Top Supplier Ford – Raw Material and Stamping 2018
Gestamp Supplier Quality – Excellence Award 2017
MotoHonda Supplier – Excellence in Quality and Delivery 2017
Mercedes Benz award for environmental responsibility 2017
Ranking of the "100 most Innovative Companies in Brazil"
Toyota Global Suppliers Award
PSA Peugeot-Citroen Award
PRINCIPAL FORNECEDOR PARA O MERCADO AUTOMOTIVO
39

PILAR
RESULTADOS
CONSTRUÇÃO DO
FUTURO
Retomada do AF1
em Ipatinga
CONSTRUÇÃO DE Retomada da ITM
RESULTADOS Flotação e ITM Leste em
Itatiauçu
Foco em resultados
Grupo dos Dez
Novos Produtos
Melhorias para os
SOBREVIVÊNCIA Reestruturação da
equipe clientes
Aumento do capital em
R$1 bilhão Valorização dos “Garimpando
Reestruturação da colaboradores Oportunidades” e
“Caminhos do Vale”
dívida Medidas de
CRISE Alteração do modelo de austeridade
Deterioração dos negócios em Cubatão Aumento de receita
resultados
Perda de Market
Cap.
Desligamento de fornos
40

PILAR RESULTADOS
Resultados Financeiros Trimestrais (R$ Milhões, exceto quando
especificado o contrário)
Receita Líquida EBITDA Ajustado e Margem EBITDA Ajustado
52,8%
34,2%
32,0%
29,4%
9.596 9.026 18,9%

5.066
7.066
5.474
4.381 2.886
2.420
1.607
826
3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21
Capex e Capex como % da Receita Líquida Lucro Líquido e Margem Líquida
4,5% 3,4%
4,1% 3,4% 3,5%
47,3%
335
1 305 34,9%
61 3
245 239 64
3 7
20,2%
179 77 45
5
4.543
48
273 17,1%
237
165 187
126 1.913 1.824
4,5% 1.205
198
3T20 4T20 1T21 2T21 3T21

3T20 4T20 1T21 2T21 3T21
Siderurgia Mineração Outros CAPEX/RL
41

PILAR RESULTADOS
Resultados Financeiros
Capital de Giro (R$ milhões)
8.192
6.936
4.898
3.060 2.936
3T20 4T20 1T21 2T21 3T21
Capital de Giro – Estoques de aço (mil toneladas)
887
728 746
555 597
3T20 4T20 1T21 2T21 3T21
Dias em
55 48 52 52 69
Estoque
42

Renegociação da Dívida
Em 2016, a Usiminas concluiu ações importantes para preservar sua
capacidade financeira e operacional
Aumento de Capital Renegociação da dívida
Ações
Ações Ordinárias
Preferenciais
R$ 6,3bi
Aumento de Capital R$1 bilhão R$50 milhões Renegociados
Credores sem haircut
envolvidos
Preço de Subscrição R$5,00/ação R$1,28/ação 92% da dívida da

Usiminas
Debentures
Holders
# Ações Subscritas 200 milhões 39 milhões
• 10 anos (3 anos de carência para pagamento de

principal)
Prazo
Homologação AGE RCA
• Parcelas aumentando gradualmente
Data 19-Jul-16 3-Jun-16 Custo • CDI+3% a.a.
Preço da Ação @Data de

fechamento
R$7,05/ação R$1,82/ação Conclusão • Setembro 2016
43

PERFIL DE ENDIVIDAMENTO
2019 trouxe eventos importantes que alteraram o perfil da dívida da Companhia
O Perfil Anterior: 30/06/2019 Eventos

EventosImportantes
Importantes

US$: 42 meses 11/07/2019 16/10/2019 30/09/2019
Emissão de Recebimento de Emissão de

Bonds Créditos devidos Debêntures
US$ 750 milhões pela Eletrobras R$ 2 bilhões
Prazo Prazo
1.245 7 anos R$ 751 milhões 1ª Série: 2023
1.117 1.115 1.114 2ª Série: 2024 e
146
240 240 240 883 Taxa Para fins de pré- 2025
777 6,125% a.a. pagamento de
190 dívida Cupom
166
1.099 86 420 Cupom 1ª Série: CDI + 1,7%
88
877 875 874 5,875% a.a. 2ª Série: CDI +2,1%
610 693
Liquidação:
18 331
68 Liquidação: Liquidação
18/07/2019 21/10/2019 23/10/2019
Caixa 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Moeda Local Moeda Estrangeira
O Novo Perfil 31/12/2019 – após bonds, debêntures e créditos Eletrobras

US$: 66 meses
Exclusão de “cash sweep”

1.921
225
3.023
Flexibilização de CAPEX
1.696 711
- 660 659
- -
14 711
13 13 660 659 Liberação de garantias reais
-
14 -
13 -
13 -
Caixa 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
44

Liquidez e Endividamento
(R$mm, exceto quando indicado o contrário)
Cronograma de amortização da dívida Posição de caixa e endividamento
A posição de caixa atual cobre toda dívida

1.2x 0.3x 0.3x 0.0x -0.1x
6.264 6.275
7.293 Duração da dívida: R$ 33 meses 5.973 5.833
6.083
US$: 51 meses
898
4.080 1.105 1.674

2.529
6.395 7.294
6.053
4.868 4.601
3.734
714 662 650
5 18
(220)
Caixa 2021 2022 2023 2024 2025 2026 (1.211)
3T20 4T20 1T21 2T21 3T21
Caixa Dívida Líquida Dívida Bruta Dívida Líquida / EBITDA
Perfil da dívida por categoria Agências de Rating
Dívida Total Custo da Dívida
Global Nacional Outlook
CDI + 1,7% Ba3 AA-.br Estável

33% Moeda Local
CDI + 2,1%
BB brAAA Estável
67% Moeda Estrangeira 5,875%
BB AA+(bra) Estável
Dívida em Real Dívida em Dólar
45

NOSSA AGENDA
A Usiminas
Apêndice

Governança Corporativa
O modelo de governança corporativa da Usiminas atende aos requisitos do governo
e do mercado para empresas listadas, preservando e incentivando a transparência
Novo acordo de acionistas
✓ Em outubro de 2018, a Companhia alterou e reformulou o Acordo de Acionistas da Usiminas - válido até novembro de 2031
Modelo de Governança Corporativa Conselho de Administração
Ruy Edílio Ramos

Hirschheimer Veloso
✓ O Conselho de Administração ✓ Listagem no nível 1 da B3, Presidente
é responsável pelas políticas ADR no Mercado de Balcão Membro Independente
estratégicas gerais (New York) e Bolsa de Madri
(Latibex)
✓ 7 atuais membros e seus ✓ Oferta pública com
respectivos suplentes, além do mecanismos para favorecer a
Presidente dispersão de capital
✓ Eleição para termos unificados
de 2 anos ✓ Melhoria nos relatórios Yuichi
Oscar
trimestrais, incluindo a Martinez Akiyama
2 comitês de suporte ao Conselho divulgação de demonstrações
de Administração financeiras consolidadas e
✓ Comitê de Recursos Humanos revisão especial de auditoria
✓ Comitê de Auditoria ✓ Divulgação de um calendário
anual de eventos corporativos Rita Hiroshi
Fonseca Ono
Conselho Fiscal permanente ✓ Free Float mínimo de 25%
✓ Revisão das demonstrações
financeiras, planos de ✓ Avaliação do Conselho de
investimento, orçamentos, Administração, Gerências e
opinião sobre distribuição de Comitês
dividendos, etc.
✓ Dividendo mínimo/JCP de
✓ Composto por 5 membros 25% do lucro líquido (após as
eleitos na Assembleia Geral. reservas legais e
contingências - conforme Lei Ronald Elias
Seckelmann Brito
nº 6.404)
Membro Membro
Independente Independente
Nota: Conselheiros independentes com base nos critérios do Código Brasileiro de Governança Corporativa e do Novo Mercado.
47

Governança Corporativa (Continuação)
Programas recentemente aprovados que garantem segurança para o investidor,
transparência de ações, controle de gestão e clareza na comunicação
Programa de Integridade Políticas do Código Brasileiro de Governança Corporativa
P Código de Ética e Conduta P Política de Destinação de Resultados
P Política Anticorrupção
Política de Remuneração dos Membros da Diretoria

P Política Concorrencial P Estatutária
Política de Conflitos de Interesses e Transações com

P Partes Relacionadas
P Política de Brindes, Presentes e Hospitalidades P Política de Prestação de Serviços Extra-Auditoria
P Política de Patrocínio e Doações
Política de Divulgação de Informações e Negociação de

P Política de Relacionamento com Terceiros Intermediários P Valores Mobiliários
Aprovado pelo Conselho de

Administração em Outubro
de 2018
48

NOSSA AGENDA
A Usiminas
Apêndice

Mais de meio século de liderança
Criação da Paralisação das

Venda da áreas primárias
Soluções Implementação
participação de Cubatão
Listagem na Usiminas de códigos e
na Ternium Venda da Reestruturação
Início das Privatização Seção da CNPJ único: Aumento de políticas
Lavra Automotiva da Usiminas
Operações da Cosipa Bolsa de Incorporação capital de R$1 através do
conjunta Usiminas Mecânica
LATIBEX da Cosipa bilhão Programa de
com MBL Integridade
pela Renegociação
Ferrous
Usiminas da dívida
1962 1991 1993 2001 2005 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2016 2017 2018 2019 2020
Emissão de
Aquisição de Criação da Entrada da Conclusão do Bonds no valor
Início do Redução do
minas de Mineração Ternium / projeto Friáveis de US$750mi e
Privatização da programa de Capital da
minério de Usiminas Tenaris no da Mineração de Debêntures
Usiminas ADR Nível 1 Mineração
ferro Aquisição de grupo de (elevação da Usiminas em no valor de
Listagem na Mercado de
participação na controle (Novo capacidade R$ 1 bilhão R$2,0 bilhão
BOVESPA Balcão Aquisição da
Codeme e acordo de para 12 milhão Liberação de
(New York) Zamprogna Metform acionistas) ton/ano) Covenants da
dívida
50

Produção Mundial de Aço Bruto
2007 2020
África África
Outros
1% Outros Europa (outros) 1% 5%
Europa (Outros) 9% 5%
2% América do Sul
2%
América do Sul América do

4% Norte
China 5%
América do 36%
China
Norte
57%
10% União Européia
7%
Ásia e
União Européia Oceania*
16% 18%
Ásia e Oceania*
22%
+39%
1.348 milhões de 1.878 milhões de
toneladas toneladas
Fonte: World Steel Association

* Exceto China.
51

Maiores Produtores de aço bruto em
2020
(Milhões de toneladas)
China 1064,8
Índia 100,3
Japão 83,2
USA 72,7
Rússia 71,6
Coreia do
67,1
Sul
Alemanha 35,8
Excesso de Capacidade
3731
Turquia 35,7 Capacidade
Nominal
2.2511 Produção Mundial
Brasil 31,0
1.878
Irã 29,0
Fonte: World Steel Association / OECD

1Última informação disponibilizada em 2017
52

Mercado Brasileiro de Aços Planos
(Milhões de toneladas)
14% 15% 15%

13% 12% 13%
11% 10%
9%
8%
14,9 15,0 14,7

14,3 14,3 14,2 14,3
13,7 13,4 13,7
13,2 13,2
12,3 12,4
11,9
11,4 11,5
10,6 10,4
9,3
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Produção Consumo Importações
Fonte: Instituto Aço Brasil / Usiminas – Exclui Placas
53

Principais destaques
Posição de liderança no mercado siderúrgico brasileiro, com presença em mercados

1 internacionais estratégicos
2 Diversificação de produtos e mercados
3 Ativos estrategicamente localizados no principal eixo industrial e logístico
4 Administração experiente e especializada
5 Governança corporativa sólida
6 Responsabilidade cultural e socioambiental
54

1
Posição de liderança no mercado brasileiro,
com presença em mercados internacionais estratégicos
A posição de liderança da Usiminas é sustentada pela qualidade superior de seus
produtos e pelo relacionamento de longo prazo com os principais clientes
Volume de vendas – Unidade de Siderurgia (Mil toneladas – Trimestral)
1.315
1.254 65
87 1.189
1.133
104
40
934
133
1.250
1.167
1.093 1.085
801
3T20 4T20 1T21 2T21 3T21
Mercado Interno Mercado Externo
55

2
Diversificação de Produtos e Mercados

A Usiminas tem capacidade de produzir uma ampla variedade de tipos de aços,
permitindo flexibilidade para ajustar sua produção de acordo com as demandas do
mercado nacional e internacional
Distribuição do volume vendido por segmento, 3T21, MI Participação dos países no Volume de Vendas de ME, 3T21, Sid.
Outros ;
Ásia ; 3% 5%
Linha Branca
10%
Mexico ; 6%
Construção Civil
11% Grande Rede
36%
Europa ; 44%
Mercado Externo
Mercado Interno 9%
91%
Argentina ;
43%
Automotivo
31%
Indústria
12%
1 Europa inclui: Reino Unido, Alemanha, Portugal, Espanha, Bélgica, Países Baixos, França, Suíça Luxemburgo e Itália’
56

3
Ativos Estrategicamente Localizados no
Principal Eixo Industrial e Logístico do País
A localização dos ativos da Usiminas permite o acesso a matérias-primas (por
exemplo, minério de ferro), centros de consumo e terminais logísticos (ferrovias,
portos)
Itabria
Belo Horizonte
IPATINGA
Porto
Itaúna
TUBARÃO
Mineração São
Paulo Porto ITAGUÁ
Siderurgia
Transformação do Aço Porto CUBATÃO
57

4
Adminstração Experiente e Especializada

A Diretoria Executiva da Usiminas é formada por profissionais com profundo
conhecimento em suas respectivas áreas
Sergio Leite de Andrade Kohei Kimura

CEO Diretor Vice Presidente de Tecnologia e Qualidade
• Ingressou na Usiminas em 1976 como Engenheiro de • Antes de ingressar na Usiminas, ele trabalhou na Nippon
Pesquisa, atuando também em diversas outras áreas Steel & Sumitomo Metal Corporation
da empresa antes de ser nomeado CEO em 2016
• Kohei Kimura detém M.Eng. em Metalurgia pela
• Graduado em Engenharia Metalúrgica pela Universidade de Osaka
Universidade Federal do Rio de Janeiro (UFRJ) e com
mestrado em Engenharia Metalúrgica pela Universidade
Federal de Minas Gerais (UFMG).
Alberto Akikazu Ono

Miguel Angel Homes Camejo
Diretor Vice Presidente de Finanças e Relações com
Diretor Vice Presidente Comercial
Investidores
• Antes de ingressar na Usiminas, foi gerente geral da
• Antes de ingressar na Usiminas em 2009, trabalhou em
região andina de Ternium Colômbia e gerente de
outras empresas de Mineração e Metalurgia, como a Aços
exportações da Ternium Sidor.
Villares SA, CBMM, Votorantim Industrial e a Votorantim
Siderurgia. • Graduado em Economia pela Universidad Catolica Andres
Bello, na Venezuela, e completou diferentes programas
• Ph.D. em Metalurgia pela Universidade de Tóquio e
de gerenciamento na Chicago Booth e na Stanford
mestre em Engenharia Metalúrgica pela Universidade de
University na Califórnia, EUA.
São Paulo
Américo Ferreira Neto Yoshiaki Shimada

Diretor Vice Presidente Industrial Diretor Vice Presidente de Planejamento Corporativo
• Ingressou na Usiminas como aprendiz de ofício aos 14 • Antes de ser indicado VP de Planejamento Corporativo,
anos. O caminho profissional permitiu que Américo, atuou como membro do Conselho de Administração da
nessas três décadas, atuasse em diferentes áreas até ser Usiminas. Antes de ingressar na Usiminas, trabalhou
nomeado VP Industrial em 2020 desde 1986 no grupo Nippon, com seu último cargo de
• Engenheiro eletricista pela Unisanta, com especialização Presidente e CEO da Nippon Steel North America, Inc.
em automação industrial pela Unisantos e MBA de • Bacharel em Direito pela Universidade de Keio.
gerenciamento de projetos pela FGV, Américo é
mestrando em Engenharia Elétrica pela Universidade de
São Paulo (USP)
58

5
Sólida Governança Corporativa

Programas recentemente aprovados que garantem segurança para o investidor,
transparência de ações, controle de gestão e clareza na comunicação
Programa de Integridade Políticas do Código Brasileiro de Governança Corporativa
P Código de Ética e Conduta P Política de Destinação de Resultados
P Política Anticorrupção
Política de Remuneração dos Membros da Diretoria

P Política Concorrencial P Estatutária
Política de Conflitos de Interesses e Transações com

P Partes Relacionadas
P Política de Brindes, Presentes e Hospitalidades P Política de Prestação de Serviços Extra-Auditoria
P Política de Patrocínio e Doações
Política de Divulgação de Informações e Negociação de

P Política de Relacionamento com Terceiros Intermediários P Valores Mobiliários
Aprovado pelo Conselho de

Adminstração em Outubro de 2018
59

6
Responsabilidade cultural e
socioambiental
Usiminas traduz conceitos em prática, conciliando o objetivo de todas as partes
interessadas
Empregados
Investimentos em
capacitação profissional e
segurança comprovam o
compromisso contínuo com Mais de 70 horas de Participação de 100% de nossos funcionários
“Mãos Seguras”
a qualificação, treinamento por 400 líderes foram avaliados em 2020
desenvolvimento e com a Programa “Mãos Seguras” premiado
vida de nosso pessoal funcionário No programa Trilha da Pela World Steel Association,
foram ofertadas em 2020 Liderança
Social
Política de patrocínio da
empresa planejada e
executada pelo Instituto
150 mil pessoas 79 projetos sociais, 27 milhões 832 bolsas de
Cultural favorece projetos
que promovam inclusão, compareceram culturais e investidos no estudo
capacitação e em eventos do Instituto esportivos combate à COVID- na Fundação Educacional
desenvolvimento humano Cultural Usiminas patrocinados em Minas São Francisco Xavier
Gerais e São Paulo 19
Ambiental
Acreditamos que a
inovação e a
sustentabilidade são
1329 95%
essenciais para garantir 1,76 milhão de 13.402
que continuemos nos de nascentes da água
toneladas de mudas de árvores
negócios e permanecer
de materiais reciclados de diferentes espécies foram cultivadas recuperadas no processo de fabricação
competitivos pelo programa do aço na Usiminas é
reutilizados dentro do programa Áreas Verdes
Caminhos do Vale recirculada
60

Visão das Agências de Rating
Comentários dos últimos relatórios de rating disponíveis*
Em 15 de setembro de 2021, a S&P Global Em 3 de novembro de 2020 , alteramos a Em 18 junho de 2021, a Fitch Ratings elevou
Ratings elevou seus ratings de crédito de perspectiva do rating da Usiminas para os IDRs (Issuer Default Ratings - Ratings de
emissor em escala global da Usiminas para estável para refletir o desempenho melhor Inadimplência do Emissor) de Longo Prazo
'BB' de 'BB-' e seus ratings de crédito de do que o esperado durante a pandemia de em Moedas Estrangeira e Local da Usinas
emissor em escala nacional e de nível de coronavírus, o que limitará a pressão sobre Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. (Usiminas)
emissão para 'brAAA’ de 'brAA +’. as métricas de crédito e liquidez da empresa para 'BB', de 'BB–', e seu Rating Nacional de
em 2020. Longo Prazo para 'AA+(bra)', de 'A+(bra)'.
A perspectiva estável reflete nossa expectativa de Além disso, a Fitch elevou para 'BB', de 'BB–',
bons resultados no segundo semestre de 2021 e O rating Ba3 da Usiminas refletem a sólida o rating das notas seniores sem garantias
em 2022, apesar das pressões de custos, posição no mercado brasileiro de aços planos e reais com vencimento em 2026, emitidas pela
permitindo que a Usiminas mantenha as margens seu histórico de adaptação rápida às condições Usiminas International S.a.r.l. e garantidas
EBITDA acima de 20% e dívida bruta sobre das operações do mercado no Brasil. Os ratings pela Usiminas.
EBITDA consistentemente abaixo de 2,0x. também são apoiados por indicadores de crédito
Também esperamos que a administração adequados da Usiminas e liquidez, e sua A Perspectiva dos IDRs em Moedas Estrangeira e
mantenha sua política financeira conservadora flexibilidade financeira aprimorada para suportar a Local e do Rating Nacional de Longo Prazo da
sobre dividendos, recompra de ações e decisões volatilidade. Usiminas permanece Estável.
de investimento, a posição de liquidez robusta e
perfil de amortização suave da dívida. O rating corporativo (CFR) AA-.br em 29 de junho A elevação dos ratings reflete os baixos patamares
de 2021 da Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais de dívida absoluta e relativa da Usiminas, seu
Recorde de resultados elevados, liquidez sólida e S.A. (Usiminas) reflete sua posição sólida no administrável perfil de amortização da dívida e
desalavancagem acentuada sustentam a mercado brasileiro de aços planos, assim como a desempenho, apesar da pandemia de coronavírus,
atualização. O EBITDA e o fluxo de caixa livre capacidade da empresa de adaptar suas bem como a manutenção de um perfil operacional
aumentaram nos últimos 12 meses encerrados em operações às condições de mercado no Brasil. O sólido, em meio a um ambiente favorável para o
junho de 2021, devido a robusta demanda por rating também é favorecido por suas métricas de aço no Brasil, após o pior momento da pandemia.
aço, apesar dos aumentos consideráveis de crédito obtidas e liquidez robusta, além de sua
preços. aprimorada flexibilidade financeira, fatores que
em conjunto auxiliam a empresa a suportar a
volatilidade de seus principais mercados finais.
* Originalmente em Inglês. Tradução livre. 61

Demonstração do Resultado –
Por Unidade de Negócio
(R$ mi, exceto quando indicado o contrário)
Nota: Todas as transações entre companhias são feitas em condições normais de mercado.
62

Responsabilidade Ambiental, Social e Governança
(ESG)
Acompanhamento das Metas:
63
Leonardo Karam Rosa
Gerente Geral de RI
leonardo.rosa@usiminas.com
Tel: 31 3499-8550
Felipe Gabriel P. Rodrigues João Victor T. Ferreira

Relações com Investidores Relações com Investidores
f.gabriel@usiminas.com Joao.vferreira@usiminas.com
Tel: 31 3499-8710 Tel: 31 3499-8178
www.usiminas.com/ri
Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos negócios,
projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao potencial de
crescimento da Companhia constituem meras previsões, baseadas nas
expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Essas
expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da
situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais, portanto
sujeitas a mudanças.

Relações com Investidores

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RESULTADOS 3T21

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2T21 3T21 2T21 3T21

EBITDA Ajustado – R$ milhões Lucro Líquido – R$ milhões

2T21 3T21 2T21 3T21

Efeitos Não Recorrentes

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5,1% 2.022 2.131

Efeitos Não Recorrentes

Classificação da informação: Pública

3T20 4T20 1T21 2T21* 3T21

* A partir do 2T21 houve reclassificação da CFEM

3T20 4T20 1T21 2T21 3T21

Efeitos Não Recorrentes

Classificação da informação: Pública

Classificação da informação: Pública

3T20 4T20 1T21 2T21 3T21

Efeitos Não Recorrentes

3T20 4T20 1T21 2T21 3T21

Com Juros – Trimestral – R$ milhões

3T20 4T20 1T21 2T21 3T21

DL/EBITDA 1,23x 0,34x 0,33x -0,02x -0,10x

Caixa Dívida Líquida Dívida Bruta

Classificação da informação: Pública

3T20 4T20 1T21 2T21 3T21

Classificação da informação: Pública

Acompanhamento das Metas:

Classificação da informação: Pública

Classificação da informação: Pública

Pilares da Gestão Usiminas

Pessoas Clientes Resultados

Classificação da informação: Pública

Visão Geral da Companhia Localização Geográfica

✓ A Usiminas é uma das maiores produtoras de aços planos no Brasil, com

✓ Duas siderúrgicas estrategicamente localizadas ao longo do principal eixo IPATINGA

✓ Primeira empresa siderúrgica brasileira certificada pela ISO 9001

Composição Acionária (% do capital total, exceto quando indicado o

Capital Votante Preferênciais

Classificação da informação: Pública

Mineração Siderurgia Tranformação do Aço

Mineração Usiminas Ipatinga | Cubatão | Unigal Soluções Usiminas

Classificação da informação: Pública

▪ A companhia também possui 20% de ações com direito a voto da

Unidade de Mineração – Mil toneladas – Preços em US$/ton

Classificação da informação: Pública

Projetos Friáveis Dry Stacking

✓ Operações iniciadas em 2014 ✓ A MUSA está em fase de investimento no processo de

✓ Minério com melhor qualidade, teor de ferro mais

Classificação da informação: Pública

▪ Uma das maiores produtoras de aços planos no Brasil

▪ Duas usinas, uma localizada em Ipatinga (MG) e outra em Cubatão (SP)

▪ Capacidade produtiva de aço bruto de 5 milhões de toneladas ao ano

3T20 4T20 1T21 2T21 3T21

Classificação da informação: Pública

Construção Civil Construção Civil Construção Civil Construção Civil

Linha Branca Linha Branca

Bens de Capital Automotivo Automotivo Automotivo

Energia Eólica Energia Solar

Óleo e Gás Óleo e Gás

Classificação da informação: Pública

A capacidade total de geração de aço bruto é de 5 milhões de toneladas e se encontra em Ipatinga.

Classificação da informação: Pública