CAPÍTULO ÚNICO

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ERA UMA VEZ...

Quando iniciei no mundo dos

investimentos, em 1996, me fiz a
seguinte pergunta:

“Qual o melhor investimento a longo

prazo?”

Naquela época eu pensava em me

aposentar o mais rápido possível,
construindo, eu mesmo, o meu
patrimônio de investimentos.
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SEÇÃO 1
• Nesse Ebook vou procurar
ampliar sua mente, colocar ela
na direção certa para que você
encontre esse investimento.
• Por isso é importante que você
leia com muita atenção até o
final e deixe passar nenhuma
dúvida.
O Ponto da Virada
Hoje em dia, em tempos de aposentadoria pelo INSS mais
difícil, essa resposta vale muito dinheiro…
e quem não quer dinheiro?
É por isso que encontrar o melhor investimento a longo prazo
não é tarefa fácil, mas não é impossível.
Nesse Ebook vou procurar ampliar sua mente, colocar ela na
direção certa para que você encontre esse investimento.
Por isso é importante que você leia com muita atenção até o
final e deixe passar nenhuma dúvida.
Certa vez, almoçando com um grande investidor, ele me disse a
seguinte frase:
“No longo prazo todos vamos estar mortos”
Ele acompanhava de perto e seguia minhas análises na
corretora, era um cara muito bem sucedido, Self Made, e
deveria ser respeitado.
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Aquela frase me tocou de uma forma que eu não havia pensado até então. Ainda mais vindo de
alguém que eu admirava e respeitava.
Claro, se você levar ao pé da letra a frase, é muito óbvio que no longuíssimo prazo, não importa
a forma que você invista, você não estará mais vivo para desfrutar dos ótimos investimentos
que fez.
Mas essa não é a mensagem que ele queria passar.
E no decorrer desse artigo você vai entender perfeitamente como aquele almoço moldou, para
melhor, a minha forma de analisar e pensar em investimentos de longo prazo.
Na busca pela resposta do melhor investimento a longo prazo, eu me debrucei sobre dados de
rentabilidade acumulada do CDI, IPCA, Imóveis e Ibovespa nos últimos 20 anos, mais ou
menos.
Exatamente quando eu me fiz essa pergunta pela primeira vez. O resultado você pode ver no
gráfico na próxima página.
Batendo o olho no gráfico, qualquer desavisado poderia inferir que o CDI é o melhor
investimento para o longo prazo. Iria correr e comprar Tesouro Direto. Esperar 20 anos e para
cada Real investido teria R$18.

Quadro 1 – Fonte: Bacen / Cetip / br.investing / Zap Imóveis

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SEÇÃO 2 Uma simples resposta para uma
questão muito mais complexa
Se alguém, em algum momento e lugar, afirmar que o CDI é a
melhor opção para o longo prazo, no mínimo lhe digo que é
uma afirmação inocente, senão tendenciosa.
E eu vou lhe dizer porque.
• “Rentabilidade passada
não é garantia de Qualquer produto financeiro que você vá colocar o seu
rentabilidade futura”. dinheiro, você deve saber que:
•O Tesouro Direto tem “Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade
um título que vai te futura”.
proteger da inflação.
Essa frase não é restrita a fundos de investimento ou ações.
Quem pode afirmar e garantir que a taxa Selic, balizadora do
CDI, vai permanecer, pelos próximos 20 anos, em patamar
elevado superando outros investimentos?
Como afirmar que a performance do Ibovespa pelos 20 anos a
frente será menor ou maior que a do CDI?
Quem pode prever o futuro?
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- Há Gustavo, mas o Tesouro Direto tem um Título que me protege da inflação!
Sim, mas nos últimos 20 anos a inflação foi a menor das suas preocupações. Até mesmo se você
foi um ávido comprador de imóveis, seus investimentos superaram a inflação.
E em épocas de inflação controlada outros investimentos tiveram performance tão alta que um
Título atrelado ao IPCA foi a pior escolha.
Portanto, para se proteger da inflação, você deve apenas buscar os melhores retornos
disponíveis no momento.
- Há Gustavo, mas a Selic sempre foi alta no Brasil!
Sim, a Selic sempre foi alta. Mas se você olhar nos últimos 20 anos ela vem caindo. A Selic é
definida pelo Banco Central e é variável, sem garantias de que permanecerá com a mesma
rentabilidade.
Olhe o próximo gráfico para você visualizar o que eu estou lhe dizendo.
Nesse gráfico eu contabilizei o retorno anual do CDI e do Ibovespa, primeiro e segundo
colocados nesses últimos 20 anos, ou seja, entre 1997 e 2016.

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Quadro 2 – Fonte: Bacen e Br.Investing.com

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Eu destacaria alguns pontos importantes no último gráfico, sobre o retorno anual do Ibovespa
entre 1997 e 2016:
1. 1999 – ano inclusive que comprei minha primeira ação. Forte alta após a crise Russa;
2. 2003 a 2007 – primeiro mandato de Lula, logo após mercado perceber que ele daria
continuidade ao tripé do plano real e euforia mundial. Principalmente da China e demanda por
commodities Brasileiras.
3. De 2003 a 2007 o Ibovespa superou com ampla margem o CDI.
4. 2009 – ano de recuperação após a crise de 2008.
5. Em 2016 o Ibovespa também se comportou bem, puxado pelo Impeachment de Dilma e
algumas mudanças econômicas.
6. Em 1998 e 2008 o Ibovespa sucumbiu e fechou o ano com quedas significativas.
Destaque para 2008 e o estouro da bolha imobiliária nos EUA.
7. De 2000 a 2002 tivemos um período de queda no Ibovespa, iniciado pela forte crise
cambial e mudança de governo.
8. Já o CDI manteve-se meio que constante durante os últimos 20 anos, destaque apenas
para a redução da taxa que se iniciou em 2010 e terminou em 2013;

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 9. Outro período importante para o Ibovespa foi de 2010 a 2015 onde a política econômica
do governo e menor demanda externa por commodities trouxe péssimos retornos para o
Ibovespa.
Na média, o CDI rendeu 15.55% ao ano, durante os últimos 20 anos, contra uma rentabilidade
média anual do Ibovespa de 11,48% e uma inflação média anual de 6,45%.
O retorno constante do CDI garantiu a ele uma vitória sobre o volátil Ibovespa, que entre
crises e atentados terroristas variou bastante nos últimos 20 anos.

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 SEÇÃO 3 O que essas informações tem a ver com
∏ o melhor investimento a longo prazo?
Entendo sua dúvida…e vou esclarecer ela já já.
Porém, a pergunta correta que você deve fazer agora é:
• Aproveitaros “O que eu poderia ter feito para tirar proveito desses
movimentos do mercado movimentos?”
é o segredo para investir
melhor. Você deve saber que essas oscilações entre os ativos são muito
comuns ao longo do tempo.
•A soma de boas escolhas
de investimento a curto Os índices financeiros vivem de ciclos.
prazo, se transformarão O Ibovespa tem ciclos de alta e baixa.
no seu melhor
investimento a longo A Selic também vive seus períodos de alta e de recuo.
prazo.
O Dólar também faz movimentos de valorização e
desvalorização.
Essas oscilações que ocorrem ao longo de períodos são, na
verdade, oportunidades para o investidor preparado.

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São escolhas de investimento de curto prazo que você deve fazer.
A soma de boas escolhas de investimento a curto prazo, se transformarão no seu melhor
investimento a longo prazo.
Imagine que você, ao longo desses últimos 20 anos, fez as melhores escolhas possíveis entre o
CDI e o Ibovespa para investir seu dinheiro. Ou seja, a cada início de ano você colocou seu
dinheiro no investimento que daria o melhor retorno possível naquele ano.
Eu sei que é um movimento quase que impossível, mas digamos que você tivesse uma bola de
cristal e sabia exatamente como o preço dos ativos se comportariam naquele ano. Tudo bem! É
apenas uma suposição, relaxa e vamos imaginar.
Veja o próximo gráfico, a título de exemplo, como ficaria o retorno do “Melhor” investimento
que você teria feito.
Nesse gráfico eu calculei o retorno do Ibovespa, CDI, Imóveis e o Melhor Investimento entre
1997 e 2016.
Se você tivesse acertado na mosca nesses últimos 20 anos você teria como resultado uma
rentabilidade de 22.871,26%, algo insano. Para cada real aplicado você teria R$229,71 ou
31,24% ao ano de rentabilidade.

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Quadro 2 – Fonte: Bacen / Cetip / br.investing / Zap Imóveis

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SEÇÃO 4 Um fato interessante sobre o
melhor investimento no curto
Você melhora a forma como investe seu dinheiro. Adquire o
conhecimento certo e passa a procurar o melhor investimento
no curto prazo…
• Aumente sua zona de ..aumenta sua zona de conforto ampliando a gama de ativos
conforto nos
investimentos e mais financeiros para alocar seus recursos.
que dobre sua Como resultado dobra a sua rentabilidade anual.
rentabilidade.
Sim, se você optasse pela resposta simples de que o melhor
• Simples técnicas de
investimento tem a investimento no longo prazo é o CDI você teria acumulado
capacidade de 15,55% ao ano de rentabilidade.
multiplicar em muito Com uma simples técnica de alocação, durante o mesmo
seu dinheiro.
período, sua rentabilidade média subiu para 31,24%, o dobro!
Porém o seu resultado financeiro seria 12,76x maior.
Aumente sua rentabilidade média e seu resultado financeiro
futuro, seu dinheiro, aumentará muito mais.

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Definitivamente é isso que diferencia os homens dos meninos no mundo financeiro.
1. Aumente sua zona de conforto nos investimentos;
2. Conheça todos os mercados e ativos disponíveis;
3. Faça uma boa alocação de ativos ao longo do tempo.
Não seja um “pato” chocando sempre os mesmos ovos.
Faça seu dinheiro investido migrar para as melhores oportunidades no curto prazo e você terá
o melhor investimento no longo prazo.
No nosso exemplo ganhar a rentabilidade máxima ano após ano é quase impossível (Quadro
2).
Mas esse exemplo é importante para você vislumbrar aonde se esconde o segredo de um
grande investidor.
E se você, usando a técnica certa, aproveitasse 80% do movimento anual dos melhores
investimentos?
Ainda acha muito difícil?
E se você conseguisse então, apenas 60% da rentabilidade anual dos melhores investimentos
disponíveis?

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Ano após ano, durante os últimos 20 anos, ao invés de investir somente no CDI, você
aproveitasse a rentabilidade, mesmo que parcial, dos melhores investimentos?
Fiz algumas simulações. O resultado você pode verificar abaixo:

Fonte: o autor

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Veja porque uma resposta simplista e tendenciosa, de que o CDI seria o melhor investimento
para o longo prazo, não deve ser aceita por você.
Se você realmente quer lucrar mais e investir com qualidade, você não pode ficar restrito a um
único investimento.
Porque ninguém sabe o comportamento desses ativos no futuro distante, então como afirmar
que um ou outro é o melhor?
O que você precisa para aproveitar significativamente esses movimentos está na sua frente.
Basta desenvolver o conhecimento certo para escolher os melhores investimentos para o curto,
médio e longo prazo, e a aplicar uma técnica chamada Alocação de Ativos.
Técnica essa que eu falo no Capítulo 6 do Ebook Os 7 Pilares do Investidor de Sucesso. Um
ebook que faz parte da Biblioteca do Investidor.
A Biblioteca do Investidor foi e está sendo montada com a função de ajudar pessoas comuns a
se tornarem investidores melhores.
Esse conjunto de Ebooks vai ajudar qualquer um a:
1. Aumentar seu conhecimento sobre todos os mercados, desde renda fixa e tesouro direto
a ações. De forma simples;
2. Encurtar a curva de aprendizagem com técnicas simples que fazem toda a diferença na
hora de investir melhor seu dinheiro.
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Sugiro que você conheça imediatamente a Biblioteca do Investidor.
Para isso basta clicar nesse link: Biblioteca do Investidor.

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SEÇÃO 5 Conclusão

Tentei demonstrar com números e com minha experiência de

analista de ações, que o melhor investimento a longo prazo
•O melhor investimento simplesmente é uma utopia.
a longo prazo é a soma Passar a sua vida acreditando que um único ativo financeiro,
dos bons investimentos uma única alocação, vai deixar você feliz e bem de vida
que você pode fazer no
curto prazo. financeiramente é pura inocência.
• Vocêdeve estar voltado Escrevi esse Ebook movido pela necessidade de esclarecer isso
a buscar sempre o a você.
melhor investimento no
curto prazo. Vejo muitos educadores financeiros batendo na tecla de que o
melhor investimento no longo prazo é o Tesouro Direto, para
outros é a Bolsa de Valores, ou talvez o Ouro, imóveis…etc.
Por ter vivido na pele esse dilema, tanto profissionalmente
quanto pessoalmente, nos meus investimentos, senti a
obrigação de ajudar.

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Sua mente deve estar voltada a buscar sempre o melhor investimento no curto prazo. Esse
curto prazo se estende e se mantém, enquanto o investimento continuar se mostrando rentável
e atrativo.
E para que você possa fazer boas escolhas ao longo do tempo, o caminho é o estudo e
aperfeiçoamento de técnicas lucrativas, como a Alocação de Ativos, descrita no Ebook Os 7
Pilares do Investidor de Sucesso na Biblioteca do Investidor.
Se você ainda não teve a oportunidade de se tornar membro vitalício da Biblioteca, vou deixar
mais uma vez o link: Quero ser membro da Biblioteca do Investidor

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Muito Obrigado!
Espero que você tenha apreciado este eBook
o tanto quanto eu gostei de escrevê-lo.
Obrigado por todo o suporte contínuo no site
http://gustavolobo.com.br e nos projetos que me dedico.

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